VTEX (VTEX) Bundle
هل أنت مستثمر يحاول التنقل في تعقيدات مشهد منصة التجارة الإلكترونية؟ هل كنت تراقب VTEX (VTEX) وتريد أن تفهم المكسرات والمسامير من أدائها المالي؟ في عام 2024 ، حققت الشركة أ 12.5% زيادة على أساس سنوي في إجمالي الإيرادات ، والوصول 226.7 مليون دولار، مع حساب إيرادات الاشتراك 96% من هذا المجموع ، تصل إلى 217.7 مليون دولار. كيف يترجم هذا النمو إلى الربحية والتدفق النقدي ، وما هي المقاييس الرئيسية التي يمكن أن تساعدك على تقييم الصحة المالية للشركة والإمكانات المستقبلية؟ هذه المقالة تغوص في عمق vtex النتائج المالية ، وتقدم لك رؤى رئيسية لاتخاذ قرارات استثمار مستنيرة.
تحليل الإيرادات VTEX (VTEX)
يتضمن تحليل تدفقات إيرادات VTEX فهم مكان توليد دخلها ، ومدى سرعة نمو إيراداتها ، والأهمية النسبية لكل قطاع أعمال. هذه المعلومات أمر بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تقييم صحة الشركة ونمو الشركة. يشمل التحليل الشامل فحص نمو الإيرادات على أساس سنوي ، والمساهمات المحددة لقطاعات مختلفة ، وأي نوبات ملحوظة في هذه التدفقات الإيرادات.
يمكن فهم الأداء المالي لـ VTEX بشكل أفضل من خلال فحص مصادر الإيرادات المختلفة. وتشمل هذه المصادر رسوم الاشتراك في النظام الأساسي ، ورسوم المعاملات ، وإيرادات الخدمات. يجب على المستثمرين إيلاء اهتمام وثيق لكيفية مساهمة كل قطاع في الإيرادات الإجمالية وأي تحولات في هذه المساهمات. يمكن أن يوفر فهم هذه الديناميات نظرة ثاقبة على التركيز الاستراتيجي للشركة ومجالات النمو.
على سبيل المثال ، أبلغت VTEX 2024 نتائج السنة المالية ، والتي شملت زيادة الإيرادات. نمت الإيرادات إلى 147.4 مليون دولار، أ 23.6% زيادة على أساس سنوي. كان هذا النمو مدفوعًا بإيرادات الاشتراك ، والتي زادت 137.3 مليون دولار، أ 24.8% زيادة على أساس سنوي. تم حساب إيرادات الاشتراك 93.1% من إجمالي الإيرادات. بلغ مجموع إيرادات الخدمات المهنية 10.1 مليون دولار.
إليك تفاصيل أداء إيرادات VTEX:
- إيرادات الاشتراك: زيادة 24.8% على أساس سنوي ، والوصول 137.3 مليون دولار.
- إيرادات الخدمات المهنية: مجموع 10.1 مليون دولار.
- إجمالي الإيرادات: نمت من قبل 23.6% سنة على سنة ، تصل إلى 147.4 مليون دولار.
لتوضيح التوزيع الجغرافي لإيرادات VTEX ، فكر في البيانات التالية:
تقسم Vtex إيراداتها الجغرافية إلى الولايات المتحدة والبرازيل وبقية أمريكا اللاتينية ، و EMEA. فيما يلي توزيع الإيرادات الجغرافية ل 2024:
- الولايات المتحدة: 17.9 مليون دولار، أ 37.7% زيادة على أساس سنوي
- البرازيل: 62.8 مليون دولار، أ 17.8% زيادة على أساس سنوي
- بقية أمريكا اللاتينية: 39.1 مليون دولار، أ 28.8% زيادة على أساس سنوي
- أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا: 27.5 مليون دولار، أ 21.2% زيادة على أساس سنوي
فيما يلي الجدول الذي يلخص توزيع الإيرادات الجغرافية:
| منطقة | الإيرادات (ملايين دولار أمريكي) | نمو سنة على أساس سنوي |
|---|---|---|
| الولايات المتحدة | $17.9 | 37.7% |
| البرازيل | $62.8 | 17.8% |
| بقية أمريكا اللاتينية | $39.1 | 28.8% |
| أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا | $27.5 | 21.2% |
يوفر تحليل هذه الأرقام وجهة نظر واضحة للمكان الذي يعاني فيه VTEX من النمو وأي المناطق التي تساهم بشكل كبير في إيراداتها. يبرز النمو في إيرادات الاشتراك الطلب المتزايد على منصة VTEX ، في حين أن التوزيع الجغرافي يوضح البصمة العالمية المتوسعة.
يمكن للمستثمرين أيضًا استكشاف الرؤى المالية والاستراتيجية الخاصة بـ VTEX من خلال الزيارة: تحطيم VTEX (VTEX) الصحة المالية: رؤى رئيسية للمستثمرين
مقاييس الربحية VTEX (VTEX)
يتضمن تحليل ربحية VTEX فحص إجمالي ربحها وربحه التشغيلي وصافي هوامش الربح. توفر هذه المقاييس نظرة ثاقبة على كفاءة الشركة في تحقيق الأرباح من إيراداتها.
لمدة عام كامل 2024 ، ذكرت VTEX:
- زاد إجمالي الإيرادات إلى 226.7 مليون دولار أمريكي، حتى من 201.5 مليون دولار أمريكي في عام 2023 ، يمثل أ 12.5% زيادة على أساس سنوي في الدولار الأمريكي و 18.1% على أساس FX محايد.
- زاد إجمالي الربح إلى 167.3 مليون دولار، حتى من 140.6 مليون دولار العام السابق.
- زاد هامش الربح الإجمالي إلى 73.8% في عام 2024 من 69.8% في عام 2023.
- هامش التشغيل لـ VTEX اعتبارًا من مارس 2025 (TTM) هو 9.14%.
- كان صافي الدخل 12.0 مليون دولار أمريكي، تحسن كبير من أ 13.7 مليون دولار أمريكي الخسارة في السنة المالية 2023.
- كان هامش الربح 5.3%، حتى من خسارة صافية في السنة المالية 2023.
في الربع الرابع من 2024:
- زاد إجمالي الإيرادات إلى 61.5 مليون دولار أمريكي من 60.7 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2023 ، زيادة سنويًا 1.3% بالدولار الأمريكي و 12.3% على أساس FX محايد.
- وصلت إيرادات الاشتراك 59.5 مليون دولار أمريكي، يمثل 96.6% من إجمالي الإيرادات.
- تم الوصول إلى هامش دخل التشغيل غير المباشر 20%.
- وصلت هامش التدفق النقدي الخالي من GAAP أيضًا 20%.
زاد الهامش الإجمالي للمخازن القائمة من 77% في عام 2023 إلى 81% في عام 2024 ، أثناء الوصول إلى هامش التشغيل 43%، بمناسبة ثمانية نسبة مئوية زيادة على أساس سنوي.
يركز VTEX على إدارة التكاليف. على سبيل المثال ، في الربع الثالث 2024 ، انخفضت حصة النفقات العامة والإدارية للشركة ، وكذلك تكاليف البحث والتطوير والإعلان ، إلى 61% من إجمالي الإيرادات من 67% قبل عام.
إليك ملخص لاتجاهات الربحية في VTEX:
- هامش الربح الإجمالي: زادت إلى 73.8% في عام 2024 من 69.8% في عام 2023.
- هامش التشغيل: 9.14% اعتبارا من مارس 2025 (TTM).
- هامش الربح الصافي: 5.3% بالنسبة للسنة المالية 2024 ، تحسن كبير من صافي الخسارة في السنة المالية 2023.
تهدف VTEX إلى تلبية "قاعدة 40" ، مما يعني أن هامش الربح ونمو الإيرادات من خدمات SaaS (البرمجيات كخدمة) يجب أن تتم إجماليها على الأقل 40%. في نهاية الربع الثالث من عام 2024 ، وصل مجموع هذه المؤشرات لـ VTEX 32% مقارنة ب 28% العام الماضي.
نظرة أعمق على مستثمر VTEX profile: استكشاف مستثمر VTEX (VTEX) Profile: من يشتري ولماذا؟
ديون VTEX (VTEX) مقابل هيكل الأسهم
إن فهم كيفية تمويل VETEX عملياتها أمر بالغ الأهمية للمستثمرين. يتضمن ذلك تحليل مستويات ديون الشركة ، ونسبة الديون إلى حقوق الملكية ، واستراتيجياتها لموازنة الديون وتمويل الأسهم.
فيما يلي انهيار هيكل ديون وإنصاف VTEX:
- Overview من مستويات الديون: يحافظ VTEX على ديون منخفض نسبيًا profile. وفقًا لأحدث التقارير المالية السنوية ، فإن إجمالي ديون الشركة 4.10 مليون دولار. وهذا يشمل كلاهما:
- ديون طويلة الأجل: 2.23 مليون دولار
- ديون قصيرة الأجل: 1.86 مليون دولار
تم الإبلاغ عن صافي ديون VTEX ، التي تمثل النقد والمكافئات النقدية ، باسم -23.94 مليون دولار.
- نسبة الديون إلى حقوق الملكية:
اعتبارًا من 31 كانون الأول (ديسمبر) 2024 ، تكون نسبة ديون إلى حقوق الملكية VTEX 0.01. هذا يشير إلى نسبة منخفضة للغاية من الديون مقارنة بالأسهم المستخدمة لتمويل أصول الشركة. تحسنت هذه النسبة بواسطة -30.40% من متوسط 12 شهرًا من 0.02.
بالمقارنة مع معايير الصناعة ، يمكن أن تشير نسبة الديون إلى الأسهم المنخفضة إلى أن VTEX تعتمد أكثر على حقوق الملكية أكثر من الديون ، والتي يمكن اعتبارها علامة على الاستقرار المالي.
- إصدار الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل:
- موازنة تمويل الديون وتمويل الأسهم:
- الاستثمار في فرص النمو على المدى الطويل.
- استكشاف كل من خيارات تمويل الأسهم وديون.
- النظر في التأثير المحتمل للديون الإضافية على حقوق المساهمين.
اعتبارًا من 31 كانون الأول (ديسمبر) 2024 ، تم تصنيف تصنيفات الائتمان السيادية للأرجنتين والبرازيل وكولومبيا دون درجة الاستثمار من قبل وكالات تصنيف الائتمان القياسية والفقيرة وفيتش ؛ يتم تصنيف الأرجنتين والبرازيل حاليًا دون درجة الاستثمار من قبل Moody's و Colombia يتم تصنيفها حاليًا على أنها درجة استثمارية.
قامت VTEX بتمويل عملياتها بشكل أساسي من خلال تمويل الأسهم ومدفوعات العملاء. قد تتطلب الشركة تمويلًا إضافيًا لدعم متطلبات رأس المال المستقبلية ، والتي قد تنطوي على تمويل الأسهم أو الديون. ومع ذلك ، يهدف VTEX إلى الاستثمار في منتجات جديدة وتوسيع العمليات وتحسين البنية التحتية.
يتضمن نهج الشركة في تحقيق التوازن بين الديون والإنصاف:
نظرة على استكشاف مستثمر VTEX (VTEX) Profile: من يشتري ولماذا؟
السيولة VTEX (VTEX)
ها هو overview من موقع السيولة في VTEX ، واتجاهات رأس المال العامل ، وأداء التدفق النقدي ، مما يوفر نظرة ثاقبة على الصحة المالية قصيرة الأجل للشركة.
تقييم سيولة VTEX:
-
النسب الحالية والسريعة: مواقع سيولة VTEX ، كما هو موضح في نسبها الحالية والسريعة ، هي كما يلي للسنة المالية 2024:
- النسبة الحالية: 3.51 ل 3.52.
- نسبة سريعة: 3.43.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل:
- كان التغيير في رأس المال العامل لسهم VTEX 50 ألف دولار للفترة المنتهية في 31 ديسمبر 2024.
- هذا يمثل 100.38% زيادة من نفس الفترة من العام الماضي ، مما يشير إلى تحسين الكفاءة في إدارة الأصول والخصوم قصيرة الأجل.
بيانات التدفق النقدي Overview:
- تظهر بيانات التدفق النقدي لـ VTEX للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2024 ، الاتجاهات التالية:
- صافي الأموال التي توفرها أنشطة التشغيل: 27.3 مليون دولار في عام 2024 مقارنة مع 4.3 مليون دولار في عام 2023.
تفاصيل التدفق النقدي الرئيسي:
- صافي الدخل (الخسارة) للفترة: صافي دخل 11.995 مليون دولار للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2024 ، مقارنة بخسارة صافية 13.694 مليون دولار للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2023.
- التدفق النقدي المجاني: أبلغت VTEX عن تدفق نقدي مجاني لـ 25.2 مليون دولار لعام 2024 ، مقارنة مع 3.8 مليون دولار في 2023 و -29.5 مليون دولار في عام 2022.
نقاط إضافية:
- أذن إدارة VTEX بإعادة شراء ما يصل إلى 30.0 مليون دولار في الأسهم المشتركة من الفئة (أ) ، ساري المفعول حتى 2 ديسمبر 2025.
- في Q4 2024 ، تم إعادة تشغيل VTEX 1.8 مليون الأسهم المشتركة من الفئة (أ) بسعر متوسط $6.08 للسهم الواحد ، مجموع 11.2 مليون دولار.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة:
- يعتقد VTEX أن مكافئاتها النقدية والنقدية الحالية ، إلى جانب السيولة من مصادر أخرى ، ستكون كافية لتلبية الاحتياجات النقدية المتوقعة لمدة 12 شهرًا على الأقل.
- قد تسعى VTEX إلى جمع أموال إضافية من خلال ترتيبات تمويل الأسهم أو ترتيبات تمويل الديون إذا لزم الأمر.
لمزيد من المعلومات المتعمقة ، يمكنك التحقق من هذا الرابط: تحطيم VTEX (VTEX) الصحة المالية: رؤى رئيسية للمستثمرين
تحليل التقييم VTEX (VTEX)
يتطلب تحديد ما إذا كان VTEX مبالغًا فيه أو مقومة بأقل من قيمته مقاربة متعددة الأوجه ، تتضمن نسب مالية رئيسية ، وتحليل أداء الأسهم ، وتصنيفات المحللين.
لتقييم تقييم VTEX ، فكر فيما يلي:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): تقارن هذه النسبة سعر سهم الشركة بأرباحها للسهم (EPS). نظرًا لافتقار VTEX الحالي للربحية ، قد لا تكون نسبة P/E هي مقياس التقييم الأكثر صلة.
- نسبة السعر إلى الكتاب (P/B): تقارن نسبة P/B القيمة السوقية للشركة بالقيمة الدفترية للإنصاف. يمكن أن يشير هذا إلى ما إذا كان السهم يتم تداوله بخصم أو خصم على صافي قيمة الأصول.
- نسبة قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA): تقارن هذه النسبة قيمة مؤسسة الشركة (القيمة السوقية بالإضافة إلى الدين ، ناقص النقود) مع أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA). يوفر إجراء تقييم أكثر شمولاً ، خاصة بالنسبة للشركات التي لديها ديون كبيرة.
يوفر تحليل اتجاهات أسعار سهم VTEX على مدار الـ 12 شهرًا الماضية (أو أطول) نظرة ثاقبة على معنويات السوق وثقة المستثمر. قد تعكس تقلبات الأسعار الكبيرة الأحداث الخاصة بالشركة أو اتجاهات السوق الأوسع.
نظرًا لأن VTEX لا تقدم حاليًا توزيعات الأرباح ، فإن نسب عائد الأرباح ونسب الدفع غير قابلة للتطبيق.
راقب إجماع المحلل على تقييم مخزون VTEX. تنقسم هذه التصنيفات عادة إلى ثلاث فئات:
- يشتري: يعتقد المحللون أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها ويتوقعون أن يقدروا.
- يمسك: المحللون لديهم نظرة محايدة على الأسهم.
- يبيع: يعتقد المحللون أن الأسهم مبالغ فيها ويتوقعون أن ينخفض.
فيما يلي مثال افتراضي على كيفية تقديم مقاييس التقييم هذه (لاحظ أن هذا لأغراض توضيحية فقط ولا يعكس بيانات VTEX الفعلية):
| نسبة | قيمة | تفسير |
| نسبة P/B. | 3.5x | يحتمل أن يكون مبالغًا فيه مقارنة بالقيمة الدفترية |
| نسبة EV/EBITDA | 20x | قد يشير إلى تقييم عادل بالنسبة إلى أقرانهم ، اعتمادًا على متوسطات الصناعة |
| إجماع المحلل | يمسك | التوقعات المحايدة على أداء الأسهم |
يمكن أن يوفر فهم مهمة الشركة ورؤيته والقيم الأساسية سياقًا إضافيًا لتقييم إمكاناتها على المدى الطويل. مزيد من المعلومات متاح هنا: بيان المهمة ، الرؤية ، والقيم الأساسية لـ VTEX (VTEX).
عوامل الخطر VTEX (VTEX)
العديد من عوامل الخطر ، الداخلية والخارجية ، يمكن أن تؤثر بشكل كبير على الصحة المالية لـ VTEX. هذه المخاطر تمتد منافسة الصناعة ، والتغيرات التنظيمية ، وظروف السوق الشاملة. فهم هذه التحديات المحتملة أمر بالغ الأهمية للمستثمرين.
فيما يلي انهيار لمجالات المخاطر الرئيسية:
- مسابقة الصناعة: سوق منصة التجارة الإلكترونية قادر على المنافسة بشكل مكثف. تواجه VTEX منافسة من الشركات الكبيرة الراسخة وكذلك اللاعبين الأصغر والناشئين. يمكن أن تؤدي هذه المنافسة إلى ضغط التسعير ، وتقليل حصة السوق ، وانخفاض الربحية.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح المتعلقة بخصوصية البيانات أو التجارة الإلكترونية أو الضرائب سلبًا على عمليات VTEX والنتائج المالية. يمكن أن يكون الامتثال للوائح المتطورة مكلفة ويستغرق وقتًا طويلاً.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر الانكماش الاقتصادي أو التحولات في أنماط الإنفاق الاستهلاكي سلبًا على الطلب على منصات التجارة الإلكترونية ، مما يؤثر على آفاق إيرادات VTEX ونموه.
- المخاطر التشغيلية: أي اضطرابات في منصة VTEX ، مثل انقطاع التيار الكهربائي أو انتهاكات الأمن ، قد تؤدي إلى إتلاف سمعتها وتؤدي إلى انقطاع العملاء. الحفاظ على موثوقية وأمن منصتها ضرورية.
- المخاطر المالية: تخضع قدرة VTEX على إدارة التدفق النقدي ، وتكاليف التحكم ، وتحقيق الربحية لمختلف المخاطر المالية. الفشل في إدارة هذه المخاطر بفعالية يمكن أن يعرض استقرارها المالي للخطر.
- المخاطر الاستراتيجية: يعتمد نجاح VTEX على قدرتها على الابتكار والتكيف مع اتجاهات السوق المتغيرة. الفشل في توقع هذه التغييرات والرد عليها يمكن أن يضعف موقفه التنافسي.
لاكتساب مزيد من نظرة ثاقبة في الاتجاه الاستراتيجي لـ VTEX ، استكشف: بيان المهمة ، الرؤية ، والقيم الأساسية لـ VTEX (VTEX).
في حين أن استراتيجيات التخفيف المحددة ليست مفصلة هنا ، غالبًا ما تتناول الشركات هذه المخاطر من خلال برامج إدارة المخاطر الشاملة ، وتغطية التأمين ، وجهود الامتثال الاستباقية. يمكن أن توفر مراجعة التقارير السنوية لـ VTEX وعروض المستثمرين معلومات أكثر تفصيلاً حول المخاطر المحددة التي تواجهها الشركة وخططها للتخفيف من ذلك.
فرص النمو VTEX (VTEX)
تدعم إمكانات VTEX للنمو المستقبلي عدة عوامل ، بما في ذلك المبادرات الاستراتيجية وديناميات السوق. ترسم هذه العناصر مجتمعة صورة لكيفية وضع الشركة لتوسيع نطاق وصولها وزيادة إيراداتها في السنوات القادمة.
تشمل المحركات الرئيسية لنمو VTEX:
- ابتكارات المنتجات: يعزز التطوير المستمر وإدخال ميزات وحلول جديدة على منصة VTEX من جاذبيتها إلى مجموعة واسعة من الشركات.
- توسعات السوق: يستهدف VTEX بشكل استراتيجي الأسواق والمناطق الناشئة مع إمكانات نمو التجارة الإلكترونية العالية ، مما يزيد من بصمة عالمية.
- الشراكات الاستراتيجية: تعاون مع مزودي التكنولوجيا الآخرين ، وتكامل النظام ، ووكالات التسويق الرقمي يمتد قدرات VTEX وقدراتها.
إن توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح ، على الرغم من أنها غير مفصلة بشكل صريح في نتائج البحث المتاحة ، ستستمد عادة من تحليل الأداء التاريخي لـ VTEX ، واتجاهات السوق الحالية ، والتأثير المتوقع لاستراتيجيات النمو الخاصة بها. غالبًا ما يتطلع المستثمرون إلى تقارير المحللين الماليين وعروض الشركة لهذه التوقعات.
المبادرات الاستراتيجية التي قد تدفع نمو المستقبل تنطوي على:
- إمكانيات المنصة المحسنة: الاستثمار في الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي لتخصيص تجارب العملاء وتحسين عمليات التجارة الإلكترونية.
- توسيع الحلول الرأسية: حلول خياطة للصناعات المحددة ، مثل الموضة والبقالة والإلكترونيات الاستهلاكية ، لالتقاط حصة أكبر من تلك الأسواق.
- تعزيز النظام الإيكولوجي للشريك: بناء شبكة قوية من الشركاء لتوفير الدعم والخدمات الشاملة لعملاء VTEX.
تشمل المزايا التنافسية لـ VTEX التي تضعها للنمو المستمر:
- منصة التجارة الموحدة: تقدم VTEX مجموعة شاملة من الأدوات لإدارة جميع جوانب التجارة الإلكترونية ، من إدارة الطلبات إلى خدمة العملاء ، في منصة واحدة.
- قابلية التوسع والمرونة: تم تصميم منصة VTEX للتعامل مع كميات كبيرة من المعاملات والتكيف مع الاحتياجات المتطورة للشركات.
- وجود قوي في أمريكا اللاتينية: يتمتع VTEX بوجود راسخ وفهم عميق لسوق التجارة الإلكترونية في أمريكا اللاتينية ، مما يوفر ميزة تنافسية في هذه المنطقة.
للحصول على رؤى إضافية في VTEX ومستثمرها profile, قد تجد هذا الموارد مفيدة: استكشاف مستثمر VTEX (VTEX) Profile: من يشتري ولماذا؟
VTEX (VTEX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.