شركة آرتشر دانيلز ميدلاند (ADM): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

لماذا تعتبر القيمة السوقية لشركة آرتشر دانيلز ميدلاند (ADM) البالغة 27.74 مليار دولار مهمة لمحفظتك الاستثمارية، وكيف لا يزال عملاق زراعي يبلغ من العمر 123 عامًا يملي أسعار الغذاء والوقود العالمية؟

على الرغم من الرياح المعاكسة في السوق التي أدت إلى توجيهات منقحة لربحية السهم (EPS) لعام 2025 بقيمة 3.25 دولارًا إلى 3.50 دولارًا، فإن الشركة تعمل بنشاط على رسم خريطة لمستقبلها من خلال إطلاق أكبر منشأة لالتقاط الكربون من الإيثانول الحيوي في العالم في نبراسكا في نوفمبر المقبل. باعتبارها معالجًا زراعيًا رائدًا ومزودًا للتغذية البشرية والحيوانية، فإن مهمة ADM لإطلاق العنان لقوة الطبيعة هي لعب مباشر على اتجاهات الأمن الغذائي والاستدامة؛ ولكن هل تولد قطاعات أعمالها الأساسية العوائد المناسبة للحفاظ على سلسلة زيادات الأرباح التي استمرت 50 عامًا؟

تاريخ شركة آرتشر دانيلز ميدلاند (ADM).

إذا كنت تريد أن تفهم شركة آرتشر دانيلز ميدلاند (ADM) اليوم - وهي قوة عالمية تواجه ضغوطًا هامشية في سلعها الأساسية ولكنها تتسارع في النمو في التغذية المتخصصة - فعليك أن تنظر إلى تطورها على مدار قرن من الزمان من كسارة إقليمية للبذور الزيتية. قصة الشركة عبارة عن تحرك مستمر ومحسوب إلى أعلى سلسلة القيمة، والتحول المستمر من التداول منخفض الهامش إلى المكونات ذات الهامش المرتفع.

هذا التطور الاستراتيجي هو السبب في أنه حتى مع انخفاض أرباح القطاع الساحق بنسبة 93٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، لا يزال قطاع التغذية قادرًا على زيادة أرباحه بنسبة 24٪ على أساس ربع سنوي. إنها قصة كلاسيكية لتحقيق التوازن بين تجارة السلع القديمة المتقلبة وأعمال المكونات الجديدة والمستقرة.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

يعود تاريخ الشركة إلى 1902، عندما أسس جون دبليو دانييلز شركة دانيلز لينسيد.

الموقع الأصلي

كانت قاعدة العمليات الأولية هي مينيابوليس، مينيسوتا، مما وضع الشركة في مركز رئيسي للزراعة والنقل.

أعضاء الفريق المؤسس

تم إطلاق المشروع بواسطة جون دبليو دانيلز و جورج أ. آرتشرالذي انضم للعملية في العام التالي. يأتي الاسم الحالي للشركة من اندماج شركة Archer-Daniels Linseed Company وشركة Midland Linseed Products Company في عام 1923.

رأس المال/التمويل الأولي

في حين أن رأس المال الأولي لشركة دانيلز لينسيد غير معروف على وجه التحديد، فإن شركة آرتشر دانيلز ميدلاند المدمجة حديثًا في عام 1923 كان إجمالي أصولها يتجاوز 11 مليون دولار. وكان من المتوقع أيضا أن ترفع الشركة 5 ملايين دولار في طرح عام كبير للأسهم في ذلك العام، مما وفر رأس المال لتوسيع قدرة التكسير.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

كان التحول الاستراتيجي الأكثر أهمية للشركة هو الابتعاد عن كونها شركة معالجة السلع البحتة (الإنتاج والسحق) إلى شركة متخصصة في المكونات والتغذية المتنوعة. وهذا جهد متعمد للتخفيف من التقلبات الدورية في أسواق السلع الأساسية.

• محور التغذية: الاستحواذ على WILD Flavours في عام 2014 والاستحواذ على Neovia في عام 2019 (مقابل ما يقرب من 1.8 مليار دولار) لم تكن مجرد مسرحيات النمو؛ لقد كانت بمثابة إعادة مخاطرة أساسية لنموذج الأعمال. الهدف هو تنمية قطاع التغذية ذو هامش الربح الأعلى لتوفير أرباح أكثر استقرارًا profile, وهو أمر مطلوب بالتأكيد في الأوقات المتقلبة.
• ضغط الهامش والحصن النقدي لعام 2025: سلط الربع الثالث من عام 2025 الضوء على التحدي المستمر: انهارت الأرباح التشغيلية لقطاع التكسير الأساسي بنسبة 93٪ على أساس سنوي بسبب الهوامش الضعيفة وعدم اليقين بشأن سياسة الوقود الحيوي. ومع ذلك، نفذت الإدارة إطلاقًا ضخمًا لرأس المال العامل، مما أدى إلى زيادة التدفقات النقدية من العمليات إلى تاريخه منذ بداية العام 5.8 مليار دولاربزيادة قدرها 134%. يعد توليد النقد هذا بمثابة حصن استراتيجي ضد الرياح المعاكسة في السوق.
• الحوكمة ومراقبة التكاليف: بعد التحقيق المحاسبي لعام 2024 فيما يتعلق بقطاع التغذية، ركزت الشركة على أجندة المساعدة الذاتية. لقد قاموا بمعالجة الضعف المادي في الضوابط الداخلية بحلول منتصف عام 2025 وهم في طريقهم إلى ذلك 200 مليون دولار إلى 300 مليون دولار في وفورات التكاليف لعام 2025 بأكمله. وهذا يظهر تركيزًا واضحًا على الانضباط التشغيلي.

تمت مراجعة توجيهات ربحية السهم المعدلة لعام 2025 بالكامل إلى 3.25 دولار إلى 3.50 دولار للسهم الواحد في نوفمبر 2025، مما يعكس الضعف المستمر في هوامش الربح العالمية. وهذه إشارة واضحة إلى أن قوى السوق الخارجية - وخاصة التأخير في سياسات الوقود الحيوي وعدم اليقين التجاري - تظل هي الخطر الرئيسي على المدى القريب. للحصول على نظرة أعمق حول كيفية تأثير هذه التحولات على الميزانية العمومية، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة آرتشر-دانيلز-ميدلاند (ADM): رؤى أساسية للمستثمرين.

هيكل ملكية شركة آرتشر دانيلز ميدلاند (ADM).

تخضع شركة آرتشر دانيلز ميدلاند لسيطرة كبيرة من قبل المستثمرين المؤسسيين، وهو هيكل مشترك للشركات الكبيرة المتداولة علنًا، مما يعني أن القرارات الإستراتيجية تتأثر بشدة بأكبر مديري الأصول في العالم.

نظرا للوضع الحالي للشركة

شركة آرتشر دانيلز ميدلاند هي شركة عامة متعددة الجنسيات، مدرجة في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز المؤشر ADM. تعني هذه الحالة أن بياناتها المالية والتشغيلية شفافة، مما يسمح لمجموعة متنوعة من المستثمرين - بدءًا من المتداولين الأفراد وحتى صناديق التقاعد الضخمة - بشراء وبيع الأسهم يوميًا.

تحافظ الشركة على مكانتها كأحد مكونات مؤشر S&P 500، مما يعكس قيمتها السوقية الكبيرة، والتي بلغت حوالي 27 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025. ومن المؤكد أن هذه الطبيعة العامة هي عامل رئيسي في حوكمتها، مما يُخضعها لرقابة صارمة من هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).

نظرا لانهيار ملكية الشركة

ملكية الشركة profile ويظهر بوضوح وجود تركز كبير للأسهم في أيدي المؤسسات المالية الكبرى. وتعني هذه الملكية المؤسسية العالية - ما يقرب من أربعة أخماس الأسهم - أن مجلس الإدارة والفريق التنفيذي يعطون الأولوية لقيمة المساهمين وكفاءة تخصيص رأس المال.

إليك الحساب السريع حول من يملك أسهم الشركة اعتبارًا من أواخر عام 2025:

نظرا لقيادة الشركة

يتم توجيه التوجه الاستراتيجي للشركة من قبل فريق قيادة عليا من ذوي الخبرة، مع متوسط مدة عمل فريق الإدارة. 2.2 سنةمما يشير إلى مزيج من الخبرة الطويلة الأمد والتعيينات الأخيرة. وعلى النقيض من ذلك، يتمتع مجلس الإدارة بمتوسط مدة ولاية تبلغ 8 سنوات، وتوفير الاستقرار والسياق التاريخي.

يتولى خوان لوتشيانو، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، قيادة الشركة منذ عام 2015. وقد تم الإبلاغ عن إجمالي تعويضاته السنوية في 21.57 مليون دولار في أحدث بيانات السنة المالية، مما يعكس دوره الطويل الأمد في توجيه استراتيجية الشركة الزراعية والغذائية العالمية.

يرأس الوظيفة المالية مونيش باتولاوالا، نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي (CFO)، الذي انضم في أغسطس 2024. وكانت تعويضاته تقريبًا 19.96 مليون دولار في أحدث بيانات السنة المالية، وهو مبلغ يعكس مدى تعقيد إدارة سلسلة التوريد العالمية والتركيز الأخير عليها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة آرتشر دانيلز ميدلاند (ADM).

• خوان لوتشيانو: رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي).
• مونيش باتولاوالا: نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي (CFO).
• جريجوري أ. موريس: نائب الرئيس الأول ورئيس الخدمات الزراعية والبذور الزيتية.
• ريجينا جونز: نائب الرئيس الأول والمدير القانوني.
• كاري نيكول: تم تعيين نائب الرئيس والرئيس التنفيذي للمحاسبة اعتبارًا من 1 مارس 2025 لتعزيز فريق تمويل الشركة.

مهمة وقيم شركة آرتشر دانيلز ميدلاند (ADM).

عندما تنظر إلى صافي مبيعات شركة Archer-Daniels-Midland (ADM) البالغة 93.9 مليار دولار والتي أعلنت عنها في عام 2024، ستجد الحمض النووي للشركات الذي يركز على التغذية العالمية والاستدامة، وليس فقط تجارة السلع. إن مهمتهم وقيمهم الأساسية هي بالتأكيد ما يرتكز على استراتيجيتهم، ويرسمون خريطة للتطلعات طويلة المدى التي تبرر بصمتهم العالمية الهائلة.

الغرض المعلن لشركة ADM هو تفويض واضح لكيفية تشغيل شبكتها الواسعة التي تضم أكثر من 750 موقعًا و44000 زميل: ربط الحصاد بالمنزل مع إثراء الحياة.

نظرا للغرض الأساسي للشركة

يعتمد الأساس الثقافي للشركة على ست قيم أساسية، وهي معايير غير قابلة للتفاوض بالنسبة لزملائهم عبر القارات الست. توجه هذه القيم كل شيء بدءًا من قرارات سلسلة التوريد وحتى هدفهم المتمثل في دفع نمو الأرباح إلى 6 إلى 7 دولارات للسهم الواحد بحلول عام 2025.

• النزاهة: كن صادقا وصحيحا.
• الاحترام: تعامل مع الجميع بعناية.
• التميز: كن عظيما واستمر في التحسن.
• الحيلة: اجعلها تعمل بالطريقة الصحيحة.
• العمل الجماعي: ننجح معًا.
• المسؤولية: امتلكها، لا تستسلم.

بيان المهمة الرسمية

بيان المهمة هو خطة قابلة للتنفيذ لتحقيق غرضهم، مع التركيز على دورهم كمزود عالمي رائد للتغذية البشرية والحيوانية. إنه التزام باستخدام حجمها وابتكارها - مثل مشروعها الجديد لالتقاط الكربون في نبراسكا - لحل تحديات التغذية والاستدامة للعملاء.

بيان مهمة ADM هو: في ADM، نطلق العنان لقوة الطبيعة لتوفير الوصول إلى التغذية في جميع أنحاء العالم. وهذا يعني الاستفادة من خبراتهم في المعالجة الزراعية وحلول المكونات الغذائية لضمان الأمن الغذائي العالمي.

وإليكم الحساب السريع: إنهم يقومون بمعالجة حوالي 40% من السلع الزراعية العالمية، لذا فإن هذه المهمة ليست مجرد خطابة؛ إنها مهمة تشغيلية ضخمة. يمكنك قراءة المزيد عن مبادئهم التوجيهية هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة آرتشر دانيلز ميدلاند (ADM).

بيان الرؤية

غالبًا ما يتم توضيح بيان رؤية ADM على أنه هدفها الشامل، حيث يحدد طموحها على المدى الطويل والتأثير الذي تريد إحداثه على العالم. هذه هي الصورة الكبيرة التي تسترشد بها تحركاتهم الاستراتيجية، مثل استهداف صافي الانبعاثات الصفرية بحلول عام 2050.

بيان رؤية ADM هو: ADM موجودة لإطلاق العنان لقوة الطبيعة لإثراء نوعية الحياة. هذا التركيز على "إثراء نوعية الحياة" يتجاوز الربح البسيط، مما يدفعهم إلى الاستثمار في مجالات مثل ابتكارات الصحة والعافية.

نظرا لشعار الشركة / الشعار

العبارة الأكثر إيجازًا والأكثر استخدامًا والتي تجسد جوهر غرض الشركة ورؤيتها هي شعارها الفعلي. إنه التقطير البسيط لعرض القيمة بالكامل.

الشعار الأساسي للشركة هو: إطلاق العنان للحياة الغنية بالطبيعة.

شركة آرتشر دانيلز ميدلاند (ADM) كيف تعمل

تعمل شركة Archer-Daniels-Midland (ADM) كشركة متكاملة لسلسلة التوريد الزراعية في العالم، حيث تربط الحصاد الزراعي بالمنتج الاستهلاكي النهائي عبر ثلاثة قطاعات أعمال رئيسية: الخدمات الزراعية والبذور الزيتية، وحلول الكربوهيدرات، والتغذية. وتتمثل عملية خلق القيمة الأساسية في أخذ السلع الخام مثل الذرة وفول الصويا والقمح وتحويلها إلى مكونات أساسية للأغذية والأعلاف الحيوانية والمنتجات الصناعية، وكل هذا في حين يتم إدارة تقلبات أسواق السلع العالمية.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة آرتشر-دانيلز-ميدلاند

الإطار التشغيلي لشركة آرتشر دانيلز ميدلاند

تم بناء الإطار التشغيلي لشركة ADM على قاعدة أصول ضخمة ومتكاملة تسمح لها بالحصول على الهامش في نقاط متعددة في سلسلة التوريد، وهو ما نسميه "الانتشار الساحق" في الصناعة. إنهم يتحكمون في العملية برمتها بدءًا من الإنشاء (شراء المحاصيل) وحتى المعالجة (الطحن والسحق) وحتى النقل (اللوجستيات العالمية). هذه عملية ضخمة ومعقدة، لذلك لديهم أجندة واضحة "للمساعدة الذاتية" لإبقاء الأمور بسيطة وفعالة.

تركز الشركة بقوة على ضبط التكلفة وتحسين المحفظة في عام 2025. وهم يسيرون على الطريق الصحيح لتحقيق ما بين 200 مليون دولار و 300 مليون دولار في تحقيق وفورات في التكاليف هذا العام وحده من خلال تدابير مثل تخفيض القوى العاملة وإغلاق المرافق، مثل مصنع سحق كيرشو بولاية ساوث كارولينا. وهذا قدر كبير من المدخرات التي تنخفض مباشرة إلى النتيجة النهائية.

• المنشأ: قم بشراء المحاصيل مباشرة من المزارعين على مستوى العالم، مع الاستفادة من شبكة واسعة من المصاعد والموانئ.
• المعالجة: تحويل المواد الخام إلى منتجات وسيطة (مثل زيت فول الصويا ونشا الذرة) في مصانع محسنة واسعة النطاق.
• اللوجستية: استخدم أسطولًا واسعًا من المراكب وعربات السكك الحديدية والسفن البحرية لنقل المنتجات وإدارة المخاطر من خلال التحوط (استراتيجية مالية لتعويض تغيرات الأسعار) لتحقيق استقرار الأرباح.
• محور التغذية: تحويل مزيج الأعمال بشكل مستمر نحو المكونات المتخصصة ذات هامش الربح الأعلى، مثل المشروع المشترك لتغذية الحيوان في أمريكا الشمالية مع Alltech الذي تم الإعلان عنه في الربع الثالث من عام 2025، والذي سيبدأ عملياته في عام 2026.

المزايا الإستراتيجية لشركة آرتشر دانيلز ميدلاند

إن الميزة التنافسية الحقيقية للشركة لا تقتصر على حجمها فحسب؛ إنها البنية المرنة والمتنوعة ومواءمتها مع الاتجاهات العالمية طويلة المدى. إنهم لا يبيعون السلع فحسب؛ إنهم يبيعون الحلول، وهذا نموذج عمل مختلف تمامًا عما كان عليه قبل عقدين من الزمن.

• مقياس الأصول العالمي: تمتلك ADM مصانع ضخمة لمعالجة قاعدة الأصول المادية، ومصاعد الحبوب، ووسائل النقل، وهو ما يكاد يكون من المستحيل على منافس جديد أن يكرره، مما يتيح عوائد متسقة من خلال ربط العرض والطلب عبر القارات.
• محاذاة الاتجاه الكلي: وقد تم تصميم الاستراتيجية بشكل واضح لثلاثة اتجاهات عالمية دائمة: الأمن الغذائي، والاستدامة، والصحة والرفاهية، وتوجيه تخصيص رأس المال نحو المجالات ذات النمو المرتفع مثل التغذية المستدامة.
• النمو الذي تقوده التغذية: يعد قطاع التغذية أحد الفروق الرئيسية، حيث يوفر حاجزًا ضد تقلبات السلع. وسلمت أ 24% زيادة في الأرباح التشغيلية في الربع الثالث من عام 2025، مما عوض الانخفاض في القطاعات الأخرى.
• المرونة المالية: وحتى في ظل الرياح المعاكسة الخارجية مثل النزاعات التجارية وعدم اليقين بشأن سياسة الوقود الحيوي، تحافظ الشركة على استراتيجية متوازنة لتخصيص رأس المال، بما في ذلك تاريخ طويل من زيادة الأرباح.

للحصول على نظرة أعمق حول من يستثمر في هذه العملية الضخمة ولماذا، يجب عليك التحقق من ذلك استكشاف مستثمر شركة آرتشر دانيلز ميدلاند (ADM). Profile: من يشتري ولماذا؟

شركة آرتشر دانيلز ميدلاند (ADM) كيف تجني المال

تجني شركة آرتشر دانيلز ميدلاند (ADM) الأموال من خلال العمل كوسيط أساسي في سلسلة التوريد الغذائية والزراعية العالمية، وتحويل السلع الخام مثل الذرة وفول الصويا والقمح إلى مكونات للأغذية والأعلاف الحيوانية والوقود الحيوي. يعتمد النجاح المالي للشركة على قدرتها على معالجة كميات هائلة من المحاصيل بكفاءة والحصول على "هامش السحق" - وهو الفرق بين تكلفة السلعة الخام وسعر البيع المجمع لمنتجاتها المصنعة.

توزيع إيرادات شركة آرتشر دانيلز ميدلاند

ويهيمن على محرك إيرادات الشركة عمليات تداول وتجهيز السلع الضخمة. استنادًا إلى نتائج الربع الثالث من عام 2025، يعد قسم الخدمات الزراعية والبذور الزيتية هو المحرك الواضح للإيرادات، على الرغم من أن قطاع التغذية ذو الهامش الأعلى هو مجال نموهم الرئيسي.

ها هي الحسابات السريعة: ظهرت AS&O 15.6 مليار دولار في الإيرادات للربع الثالث من عام 2025، في حين أضافت شركة Carbohydr Solutions 2.7 مليار دولار، وساهمت التغذية 1.92 مليار دولار. وهذا تركيز كبير في القطاعات التي تعتمد على السلع الأساسية، لذلك تحتاج بالتأكيد إلى مراقبة غلات المحاصيل العالمية والسياسة التجارية.

اقتصاديات الأعمال

جوهر اقتصاديات الأعمال في ADM هو إدارة التقلبات والحصول على هوامش المعالجة. وهي تعمل في بيئة ذات هامش ربح منخفض وحجم كبير، مما يعني أن التغيرات الصغيرة في أسعار السلع الأساسية أو القدرة على المعالجة لها تأثير كبير على الربح.

• التقاط الهامش، وليس تحديد السعر: ADM هي شركة تأخذ الأسعار في سوق السلع العالمية، وليست أداة تحديد الأسعار. وتأتي أرباحهم من "فروق الأسعار" (على سبيل المثال، الفرق بين سعر فول الصويا وسعر زيت فول الصويا ودقيقه) و"سبريد الذرة" (سعر الذرة في مقابل أسعار الإيثانول، والمحليات، والنشا).
• التحوط وإدارة المخاطر: وهم يستخدمون العقود الآجلة وعقود الخيارات للتحوط من مخزونهم والمبيعات الآجلة، وهو أمر بالغ الأهمية لعزل هوامشهم عن التقلبات اليومية الجامحة لأسعار السلع الأساسية. هذه هي الطريقة التي يحافظون بها على هامش الربح في التجارة الفعلية قبل أشهر من معالجة المحصول.
• مثبت التغذية: يعد قطاع التغذية، الذي يركز على المنتجات ذات القيمة المضافة مثل النكهات والمكونات المتخصصة والتغذية الحيوانية، ذا أهمية استراتيجية لأنه يتمتع بهوامش تشغيل أعلى - فقد ارتفعت أرباح التشغيل في الربع الثالث من عام 2025 24% على أساس سنوي، وأقل تعرضًا لتقلبات أسعار السلع الخام. إنه حاجزهم ضد الطبيعة الدورية لأعمال خدمات Ag.
• تأثير سياسة الوقود الحيوي: تعتبر الربحية في قطاع حلول الكربوهيدرات، وخاصة الإيثانول ووقود الديزل الحيوي، حساسة للغاية للتفويضات الحكومية ووضوح السياسات، مثل التزامات حجم الطاقة المتجددة (RVOs) في الولايات المتحدة. تم تعديل إرشادات EPS للعام بأكمله المنقحة لعام 2025 إلى 3.25 دولار إلى 3.50 دولار تأثر السهم بشكل مباشر ببيئة الطلب الحالية على الوقود الحيوي.

ولكي نكون منصفين، فإن مهمة الشركة هي أكثر من مجرد التداول؛ يتعلق الأمر بإنشاء نظام غذائي أكثر استدامة، والذي يمكنك أن تقرأ عنه في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة آرتشر دانيلز ميدلاند (ADM).

الأداء المالي لشركة آرتشر دانيلز ميدلاند

يُظهر الأداء المالي لشركة ADM في عام 2025 ميزانية عمومية قوية وتوليد نقدي، ولكنه يعكس أيضًا الضغط على هوامش المعالجة في جميع أنحاء الصناعة. هذه قصة القوة التشغيلية التي تتغلب على الرياح المعاكسة للسوق.

• ضغط الأرباح: منذ بداية العام حتى تاريخه (9 أشهر تنتهي في 30 سبتمبر 2025)، بلغ إجمالي الربح التشغيلي للقطاع 2,422 مليون دولار، انخفاض 23% مقارنة بفترة العام السابق. يرجع هذا الانخفاض إلى حد كبير إلى الانخفاض الكبير في هوامش التكسير في AS&O وانخفاض الهوامش في حلول الكربوهيدرات.
• قوة التدفق النقدي: وعلى الرغم من انخفاض الأرباح، حققت الشركة تدفقات نقدية قوية منذ بداية العام حتى تاريخه بفضل الأنشطة التشغيلية 5.8 مليار دولار، مما يدل على إدارة ممتازة لرأس المال العامل والسيولة. ما زالوا ماكينة صرف آلي.
• مقاييس الكفاءة: اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، حافظت ADM على هامش إجمالي قدره 6.37%، هامش تشغيل قدره 1.91%وهامش صافي قدره 1.33%. تؤكد هذه الهوامش الضيقة على الحاجة إلى الكفاءة التشغيلية المستمرة لتحقيق الربح في مجال السلع الأساسية.
• السيولة والملاءة المالية: ولا تزال الميزانية العمومية قوية، حيث تبلغ النسبة الحالية 1.42 ونسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.47مما يشير إلى سيولة قوية وعبء دين يمكن التحكم فيه.

الإجراء الرئيسي على المدى القريب هو مراقبة أداء الربع الأخير مقابل توجيهات ربحية السهم المعدلة 3.25 دولار إلى 3.50 دولار للسهم الواحد، حيث أن ذلك سيمهد الطريق لتوقعاتهم لعام 2026.

موقف السوق لشركة آرتشر دانيلز ميدلاند (ADM) والتوقعات المستقبلية

تقوم شركة Archer-Daniels-Midland Company (ADM) بإعادة تحديد موقعها بشكل واضح، حيث تحول التركيز من تجارة السلع الأساسية الخالصة إلى المنتجات ذات الهامش الأعلى والقيمة المضافة في قطاعات التغذية والوقود الحيوي. في حين أن هذا المحور الاستراتيجي يوفر مرونة على المدى الطويل، إلا أن التوقعات على المدى القريب تظل حذرة، حيث تقوم الإدارة بتوجيه ربحية السهم المعدلة لعام 2025 بأكمله إلى الحد الأدنى من نطاق 3.25 دولار إلى 3.50 دولار، مما يعكس استمرار الرياح المعاكسة في السوق.

يجب أن تتوقع استقرار إيرادات ADM على المدى القريب، حيث يتوقع إجماع المحللين أرقامًا تتراوح بين 85 مليار دولار و87 مليار دولار للسنة المالية، وهو انتعاش معتدل بعد عام 2024 المليء بالتحديات. القصة الحقيقية هنا هي الدافع الداخلي لتحقيق الكفاءة، وليس نمو السوق الخارجي وحده.

المناظر الطبيعية التنافسية

تعمل شركة ADM في قطاع الأعمال الزراعية العالمي المحكم، والذي يشار إليه غالبًا باسم مجموعة ABCD (شركة آرتشر دانيلز ميدلاند، وبونج، وكارجيل، ولويس دريفوس). في حين أن شركة كارجيل، كونها شركة خاصة، تمتلك أكبر بصمة عالمية، فإن ADM تحتفظ بمكانة قوية من خلال محفظتها المتنوعة وقدرات المكونات المتخصصة.

الفرص والتحديات

كمستثمر، تحتاج إلى الموازنة بين الفرص الإستراتيجية الواضحة للشركة مقابل المخاطر الخارجية والداخلية الكبيرة. إليك الخريطة السريعة لما تواجهه ADM اعتبارًا من أواخر عام 2025.

موقف الصناعة

ويتحول موقع ADM من مركز قوة للسلع التقليدية إلى مزود متميز للمكونات الغذائية والأعلاف. ويعد هذا التحول أمرا بالغ الأهمية لأن تجارة السلع الأساسية النقية معروفة بالتقلب. يعد النمو في قطاع التغذية - الذي يركز على المواد الحيوية والبروتينات النباتية والنكهات - هو المحرك الرئيسي للقيمة على المدى الطويل.

توفر سلسلة التوريد العالمية المتجذرة للشركة، والتي تمتد في أكثر من 190 دولة، أساسًا قويًا. ومع ذلك، يجب على ADM أن تنفذ خطتها لتوفير التكاليف بالكامل، والتي من المتوقع أن تحقق وفورات تتراوح بين 200 مليون و300 مليون دولار في السنة المالية 2025، لتعويض الضغط المستمر على هوامش السلع الأساسية. عليهم أن يحصلوا على الكفاءات الداخلية الصحيحة.

• التركيز على القيمة المضافة: إن تركيز قطاع التغذية على المكونات الوظيفية، مثل ما بعد الحيوية من أجل الصحة، يميز شركة ADM عن تجار الحبوب النقية.
• التزام المساهمين: على الرغم من ضغوط الأرباح، فإن إعلان توزيع الأرباح الأخير بقيمة 0.51 دولار للسهم الواحد يواصل سلسلة طويلة من عوائد المساهمين.
• المواءمة الإستراتيجية: إن التزام الشركة بالقضاء على إزالة الغابات من سلاسل التوريد الخاصة بها بحلول نهاية عام 2025 يؤدي إلى مواءمة عملياتها مع المتطلبات الاستهلاكية والتنظيمية المتزايدة لتحقيق الاستدامة.

من المهم أيضًا فهم القيم الأساسية للشركة وأهدافها طويلة المدى؛ يمكنك مراجعتها هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة آرتشر دانيلز ميدلاند (ADM).