Hess Midstream LP (HESM) Bundle
هل تساءلت يومًا كيف عزز Hess Midstream LP (HESM) دوره الحاسم في شبكة البنية التحتية للطاقة المعقدة في Bakken Shale؟ عرضت شراكة Master Limited المستندة إلى الرسوم ، متخصصة في معالجة الغاز الطبيعي ، وجمع النفط الخام ، وخدمات الطرائد ، قوة مالية كبيرة حتى عام 2024 ، حيث أبلغت عن أرقام EBITDA المثيرة للإعجاب التي تتجاوز 1.1 مليار دولار وإظهار أحجام الإنتاجية المتسقة. مع تجاوز التدفق النقدي القابل للتوزيع 900 مليون دولار، تمكين نمو التوزيع المستهدف حوله 5% بالنسبة إلى أصحابها في عام 2024 ، يعد فهم أساس عملياتها ونموذج الأعمال أمرًا أساسيًا. هل أنت مستعد لاستكشاف آليات التاريخ ، وهيكل الملكية ، وآليات توليد الإيرادات التي تدعم موقع Hesm في السوق؟
Hess Midstream LP (HESM) تاريخ
الجدول الزمني المؤسس لـ Hess Midstream
تم وضع مؤسسة Hess Midstream LP من خلال شراكة استراتيجية مصممة لتحسين الأصول في منتصف الطريق التي تقدم في المقام الأول تشكيل Bakken Shale.
أنشأت سنة
2014: تم تشكيله كـ Hess Midstream Partners LP ، وهو مشروع مشترك بين Hess Corporation (NYSE: HES) وشركاء البنية التحتية العالمية (GIP) ، وهو مدير صناديق البنية التحتية المستقلة العالمية الرائدة.
الموقع الأصلي
تتركز العمليات في داكوتا الشمالية ، ودعم على وجه التحديد أنشطة Hess Corporation المهمة في لعبة Bakken Shale Play.
أعضاء الفريق المؤسسين
تم تأسيس الكيان من قبل الرعاة ، Hess Corporation و Global Infrastructure Partners. تتألف القيادة اليومية من المديرين التنفيذيين الذين عينهم الرعاة.
رأس المال الأولي/التمويل
بتمويل من خلال المساهمة الأولية لأصول Bakken Midstream الحالية في Hess Corporation والالتزامات الرأسمالية من كل من Hess Corporation و GIP.
Hess Midstream's Evolution Milestones
منذ بدايته كمشروع مشترك خاص ، خضع Hess Midstream لتطور هيكلي وتشغيلي كبير.
| سنة | الحدث الرئيسي | دلالة |
|---|---|---|
| 2014 | تشكيل Hess Midstream Partners LP JV | أنشأت كيان بنية تحتية متخصصة في منتصف الطريق مع رعاية HESS & GIP. |
| 2017 | الطاولة العامة الأولي (الاكتتاب العام) | رفعت تقريبا 322 مليون دولار، وتوفير الوصول إلى الأسواق العامة ورأس المال للنمو. المدرجة في بورصة نيويورك تحت HESM Ticker. |
| 2019 | معاملة التبسيط | Hess Hess Midstream Partners LP و Hess Infrastructure Partners LP في كيان واحد بهيكل "UP-C" ، وتبسيط الحوكمة والبيانات المالية. |
| 2021-2023 | توسع البنية التحتية والنمو | أكملت مشاريع رئيسية مثل توسع مصنع الغاز في تيوجا ؛ زيادة مستمرة من أحجام الإنتاجية والتوزيعات النقدية الفصلية لمقاهي المرتبات. |
| 2024 | استمرار التنفيذ والمعلقة Hess Corp Sale | ركز على الكفاءة التشغيلية ونمو الحجم. تم الإبلاغ عن Q3 2024 المعدل EBITDA من 276.1 مليون دولار أثناء التنقل في الآثار المترتبة على الاستحواذ المعلق لشركة Hess Corporation بواسطة شيفرون (تم الإعلان عنه في أكتوبر 2023 ، في انتظار الموافقات التنظيمية في نهاية 2024). من المتوقع أن يظل Hesm متداولًا علنيًا بعد الاندماج. |
اللحظات التحويلية لـ Hess Midstream
العديد من القرارات الرئيسية شكلت بشكل أساسي مسار Hess Midstream.
تشكيل المشروع المشترك الاستراتيجي
الأولي 2014 قرار Hess Corporation وشركاء البنية التحتية العالمية للجمع بين أصول Hess Bakken Midstream مع الخبرة المالية والتشغيلية GIP خلقت كيانًا متوسطًا قويًا ومركّزًا منذ البداية. قدم هذا الهيكل رأس مال مخصص ومحاذاة استراتيجية لتطوير البنية التحتية.
الانتقال إلى الأسواق العامة
ال 2017 يمثل الاكتتاب العام تحولًا كبيرًا ، مما يمنح Hess Midstream Access إلى أسواق الأسهم العامة. سهّلت هذه الخطوة مشاركة مستثمر أوسع وقدمت وسيلة جديدة لتمويل مشاريع النمو تتجاوز مساهمات الراعي ، مما يعزز المرونة المالية.
تبسيط الشركات
ال 2019 كانت إعادة الهيكلة محورية. من خلال توحيد الأصول واعتماد هيكل UP-C ، قام Hess Midstream بتبسيط منظمتها ، وقضت حقوق توزيع الحوافز (IDRS) ، وتحسين الشفافية للمستثمرين. هذه المناورة المالية الاستراتيجية أمر بالغ الأهمية لتقييم أداء الشركة. تحطيم Hess Midstream LP (HESM) الصحة المالية: رؤى رئيسية للمستثمرين يقدم المزيد من التفاصيل حول هيكلها المالي والصحت بعد هذه التغييرات.
هيكل ملكية Hess Midstream LP (HESM)
تعمل Hess Midstream LP بموجب هيكل شراكة ، ويسيطر عليها بشكل أساسي من قبل الرعاة ، Hess Corporation وشركاء البنية التحتية العالمية (GIP) ، جنبًا إلى جنب مع أصحاب العمودين العامين.
الوضع الحالي لـ Hess Midstream LP
اعتبارا من نهاية السنة المالية 2024 ، هيس Midstream LP هو أ تم تداولها بشكل علني Master Limited Partnership (MLP). يتم إدراج أسهم من الفئة A في بورصة نيويورك للأوراق المالية بموجب رمز Ticker HESM.
Hess Midstream LP انهيار ملكية
تنقسم الملكية في المقام الأول بين المشروع المشترك لشركة Hess Corporation وشركاء البنية التحتية العالمية (الذين يسيطرون على الشريك العام ويحملون مصلحة اقتصادية الأغلبية) وموظفي المواطنين العامين الذين يحملون أسهم من الفئة A. يؤثر هذا الهيكل بشكل كبير على الاتجاه الاستراتيجي للشركة والحوكمة ، مما يؤثر على كل شيء من القرارات التشغيلية إلى الشاملة بيان المهمة ، الرؤية ، والقيم الأساسية لـ Hess Midstream LP (HESM).
| نوع المساهمين | الملكية ، ٪ (الفائدة الاقتصادية ، تقريبا. ye 2024) | ملحوظات |
|---|---|---|
| Hess Corporation & Global Infrastructure Partners (الراعي JV) | ~80% | السيطرة على الشريك العام والحصول على المصلحة الاقتصادية الأغلبية من خلال الملكية الفرعية. |
| أصحاب الأماكن العامة | ~20% | عقد الأسهم من الفئة (أ) التي تمثل اهتمامات شريكة محدودة. |
قيادة Hess Midstream LP
يشمل فريق القيادة ، المسؤول عن تنفيذ استراتيجية الشركة وإدارة العمليات اعتبارًا من نهاية عام 2024 ، المديرين التنفيذيين ذوي الخبرة من كل من قطاع الطاقة والتمويل. تشمل الأرقام الرئيسية التي توجه الشراكة:
- جون ب. هيس: رئيس مجلس إدارة الشريك العام
- جوناثان س. شتاين: الرئيس التنفيذي والمدير المالي
يضمن هيكل القيادة هذا التوافق بين أهداف الرعاة والتنفيذ التشغيلي للشراكة.
Hess Midstream LP (HESM) المهمة والقيم
تعمل Hess Midstream LP مع غرض واضح يتركز على التميز التشغيلي والمسؤولية ، مسترشدًا بالقيم الأساسية الموروثة من انتمائها مع Hess Corporation.
الغرض الأساسي لـ Hess Midstream
السبب الأساسي للشركة يدور حول الإدارة الفعالة والآمنة للبنية التحتية للطاقة في منتصف الطريق.
بيان المهمة الرسمي
على الرغم من أن بيان المهمة المتميز والمذكور علنًا على وجه التحديد لـ Hess Midstream LP غير متاح بسهولة عن شركة Hess Corporation ، إلا أن تركيزها التشغيلي ينطوي على مهمة تركزت على كونها مزودًا رئيسيًا للخدمات المتوسطة ، وخاصة دعم تطوير لعبة Bakken Shale Play. تتماشى تصرفاتها مع الغرض الأوسع لشركة Hess Corporation: أن تكون شريك الطاقة الأكثر ثقة في العالم. يمكنك استكشاف المزيد حول بيان المهمة ، الرؤية ، والقيم الأساسية لـ Hess Midstream LP (HESM).
بيان الرؤية
لا يتم توضيح بيان رؤية محدد لـ Hess Midstream LP المتميزة عن Hess Corporation بشكل بارز. ومع ذلك ، فإن أفعالها الاستراتيجية ، مثل عائد رأس المال المتسق للمساهمين والتركيز على التوسع في البنية التحتية في Bakken ، تشير إلى أن رؤية تركز على النمو المستدام والقيادة في مكانها التشغيلي المحدد.
شعار الشركة
لا يبدو أن Hess Midstream LP يستخدم شعارًا عامًا فريدًا منفصلًا عن Hess Corporation.
المبادئ والقيم التوجيهية
وتسترشد العمليات وثقافة الشركات بقيم HESS المعمول بها ، والتي تؤكد:
- نزاهة: إجراء أعمال أخلاقيا وشفافية.
- أداء: تحقيق نتائج متفوقة من خلال التميز التشغيلي والتحسين المستمر.
- قيمة: خلق قيمة طويلة الأجل لألواح الأحاديين والعملاء والمجتمعات.
- المسؤولية الاجتماعية: إعطاء الأولوية للسلامة ، والإشراف البيئي ، والمشاركة المجتمعية.
- روح مستقلة: تعزيز الابتكار وخفة الحركة.
- الناس: احترام وتطوير القوى العاملة لها.
تدعم هذه القيم التزام الشركة بالعمليات الآمنة والموثوقة وإدارة الموارد المسؤولة ، وهي حاسمة في قطاع منتصف الطريق المكثف في رأس المال.
Hess Midstream LP (HESM) كيف يعمل
تعمل Hess Midstream LP في المقام الأول كشركة متوسطة النمو القائمة على الرسوم ، وملكية وتشغيل البنية التحتية الحاسمة لجمع ومعالجة ونقل النفط الخام والغاز الطبيعي والغاز الطبيعي (NGLS) بشكل رئيسي لشركة HESS وغيرها من منتجي الطيران الثالث في بلعب باكين في لعب نورث داكوتا. يعتمد توليد إيراداتها اعتمادًا كبيرًا على العقود طويلة الأجل مع الحد الأدنى من التزامات الحجم ، مما يوفر تدفقات نقدية مستقرة.
Hess Midstream LP محفظة/خدمة
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| جمع النفط الخام وترميمه | Hess Corporation ، منتجي Bakken الطرف الثالث | شبكة خطوط أنابيب واسعة ، مرافق التخزين ، الاتصال بخطوط أنابيب الوجبات السريعة الرئيسية ومحطات السكك الحديدية (على سبيل المثال ، Tioga Rail Terminal). |
| جمع الغاز الطبيعي ومعالجته | Hess Corporation ، منتجي Bakken الطرف الثالث | خطوط أنابيب جمع الغاز ، مصنع معالجة الغاز على نطاق واسع (مصنع الغاز تيوغا) مع طاقة حولها 400 مليون قدم مكعب قياسية يوميًا (MMSCF/D) اعتبارًا من 2024 ، تجزئة NGL والمبيعات. |
| خدمات المياه | هيس كوربوريشن | التجميع والتخلص والتعامل مع المياه المنتجة الناتجة أثناء إنتاج النفط والغاز. |
Hess Midstream LP الإطار التشغيلي
تشكل عمليات الشركة نظامًا متكاملًا يدعم إنتاج المنبع. يبدأ بجمع النفط الخام والغاز الطبيعي مباشرة من رؤوس البئر عبر أنظمة خطوط الأنابيب المخصصة. يتم نقل الغاز الطبيعي إلى مصنع Tioga للغاز للمعالجة ، حيث تتم إزالة NGLs ويتم التعامل مع غاز البقايا للبيع. يتم جمع النفط الخام ، وتخزينه في المرافق الطرفية ، ثم يتم تسليمه إلى أسواق مجرى النهر عبر خط أنابيب أو السكك الحديدية. يتم جمع المياه المنتجة أيضا وإدارتها. يتم دعم هذه العملية برمتها من خلال الاتفاقيات التجارية طويلة الأجل القائمة على الرسوم ، وخاصة مع HESS Corporation ، والتي تشمل الحد الأدنى من التزامات الحجم (MVCs) وإعادة تحديد معدل التعريفة السنوية ، وعزل HESM بشكل كبير من تقلب أسعار السلع المباشرة. هذه العقود ، تمر عبر 2033، ضمان تدفقات الإيرادات التي يمكن التنبؤ بها بناءً على المجلدات التي يتم التعامل معها أو معالجتها أو تخزينها.
مزايا Hess Midstream LP الإستراتيجية
تمتلك Hess Midstream العديد من المزايا الرئيسية التي تعزز وضعها في السوق والأداء المالي اعتبارًا من عام 2024.
- علاقة الراعي: تنبع ميزتها الاستراتيجية الأساسية من علاقتها مع Hess Corporation ، مما يوفر عميل مرسى مستقر مع أحجام إنتاج كبيرة في Bakken من خلال عقود طويلة الأجل تمتد إلى 2033.
- قاعدة الأصول المتكاملة: تدير الشركة شبكة شاملة ومحلية استراتيجية من خطوط الأنابيب ، ومرافق المعالجة ، والبنية التحتية الطرفية في قلب Bakken ، مما يتيح خدمة فعالة من طرف إلى طرف.
- نموذج قائم على الرسوم: زيادة 95% عادةً ما يتم اشتقاق إيراداتها من العقود القائمة على الرسوم مع MVCs ، مما يقلل من التعرض لتقلبات أسعار السلعة وضمان استقرار التدفق النقدي. غالبًا ما يكون هذا الهيكل جذابًا لأنواع معينة من المشترين ، كما هو مفصل في استكشاف مستثمر Hess Midstream LP (HESM) Profile: من يشتري ولماذا؟
- البنية التحتية الحديثة: أدت الاستثمارات الهامة إلى قاعدة أصول حديثة وقابلة للتطوير وفعالة قادرة على التعامل مع نمو الإنتاج الحالي والمستقبلي من HESS والأطراف الثالثة.
- التحكم التشغيلي: تدير HESM أصولها ، مما يسمح بمزيد من التحكم في التكاليف والكفاءة وجودة الخدمة مقارنة بالاعتماد على مشغلي الطرف الثالث.
Hess Midstream LP (Hesm) كيف يكسب المال
تقوم Hess Midstream LP بإنشاء إيرادات في المقام الأول من خلال اتفاقيات طويلة الأجل قائمة على الرسوم لجمع ومعالجة وتخزين ونقل النفط الخام والغاز الطبيعي والغاز الطبيعي (NGLS) التي تنتجها Hess Corporation بشكل أساسي في شيل Bakken. يرتبط دخلها إلى حد كبير بالمجلدات التي يتم التعامل معها بدلاً من الأسعار المتقلبة للسلع نفسها.
Hess Midstream LP انهيار إيرادات
| تدفق الإيرادات | ٪ من المجموع (نهاية المقدرة 2024) | اتجاه النمو |
|---|---|---|
| التجمع (النفط والغاز والماء) | ~55% - 60% | مستقر/متزايد |
| المعالجة والتخزين (معالجة الغاز ، تجزئة) | ~30% - 35% | مستقر/متزايد |
| Terminaling & Export (النفط الخام ، NGLS) | ~10% - 15% | مستقر |
Hess Midstream LP اقتصاديات الأعمال
يعتمد جوهر نموذج أعمال HESM على العقود القائمة على الرسوم ، والتي تحتوي العديد منها على الحد الأدنى من التزامات الحجم (MVCs). يوفر هذا الهيكل ثباتًا كبيرًا في الإيرادات وإمكانية التنبؤ به ، ويعزل الشراكة من التعرض المباشر إلى أسعار السلع الأساسية المتقلبة. تقوم Hess Corporation ، بصفتها العميل والكيان الرئيسي ، تدعم جزءًا كبيرًا من هذه المجلدات المتعاقد عليها ، مما يقلل من مخاطر الطرف المقابل. تكاليف التشغيل مدفوعة في المقام الأول بالصيانة والعمالة والطاقة اللازمة لتشغيل البنية التحتية. ينصب التركيز على زيادة الإنتاجية إلى الحد الأقصى ضمن القدرات الحالية ومتابعة مشاريع التوسع الموفرة لرأس المال بشكل انتقائي تتماشى مع نمو إنتاج Hess Corporation وفرص الطرف الثالث. يمكنك معرفة المزيد حول الاتجاه الاستراتيجي من خلال مراجعة بيان المهمة ، الرؤية ، والقيم الأساسية لـ Hess Midstream LP (HESM).
- يتم تأمين الإيرادات من خلال عقود طويلة الأجل قائمة على الرسوم.
- توفر الحد الأدنى من التزامات الحجم (MVCs) الحماية السلبية.
- تشمل التكاليف الأولية النفقات التشغيلية (OPEX) ورأس المال للصيانة.
- يرتبط النمو بإنتاجية الحجم والتوسعات الاستراتيجية.
الأداء المالي لـ Hess Midstream LP
تعكس المؤشرات الرئيسية الصحة المالية والكفاءة التشغيلية لـ HESM اعتبارًا من نهاية السنة المالية 2024. من المتوقع أن تكون EBITDA المعدلة تقريبًا 1.10 مليار دولار ل 1.15 مليار دولار، عرض سلطة الأرباح قبل الفوائد ، والضرائب ، والإهلاك ، والإطفاء. من المتوقع أن تصل التدفق النقدي القابل للتوزيع (DCF) ، وهو مقياس حرج لـ MLPs الذي يشير إلى النقد المتاح للتوزيعات ، 950 مليون دولار ل 1.0 مليار دولار. تحافظ الشراكة على رافعة محافظة profile, استهداف نسبة صافي ديون / تعديل EBITDA حولها 3.0x أو أقل ، مما يدل على الإدارة المالية الحكيمة. تسلط هذه الأرقام الضوء على توليد التدفق النقدي المتسق الذي يدعم التوزيعات وإعادة الاستثمار.
Hess Midstream LP (HESM) موقف السوق والتوقعات المستقبلية
Hess Midstream LP يدخل 2025 في وضعه كمزود للبنية التحتية الحاسمة التي تركز بشكل أساسي على صخر Bakken ، ويستفيد من عقود طويلة الأجل مع Hess Corporation. تتوقف نظرتها المستقبلية بشكل كبير على مستويات النشاط في المنبع في مجال التشغيل الأساسي وقدرتها على التنفيذ في مشاريع التوسع أثناء التنقل في مشهد الطاقة المتطور.
المشهد التنافسي
تعمل HESM ضمن قطاع منتصف الطريق في أمريكا الشمالية التنافسية ، ولكن قوته الأساسية تكمن في بنيتها التحتية المخصصة التي تدعم عمليات Bakken التابعة لشركة Hess Corporation. في حين أن مقارنات حصة السوق المباشرة معقدة بسبب اختلاف قواعد الأصول والتركيز الجغرافي ، فإن HESM هي لاعب مهيمن ضمن بصمة Bakken المحددة.
| شركة | حصة السوق ، ٪ (Bakken Focus) | ميزة رئيسية |
|---|---|---|
| هيس Midstream LP | مهم (مشغل HESS الأساسي) | نظام متكامل مع Hess Corp ؛ عقود طويلة الأجل قائمة على الرسوم ؛ وجود باكين قوي. |
| Oneok ، Inc. | معتدل | البنية التحتية الواسعة NGL ؛ تعرض حوض متنوع. مقياس جمع ومعالجة الغاز. |
| نقل الطاقة LP | معتدل | قاعدة أصول شاسعة ومتنوعة عبر سلع وأحواض متعددة ؛ مقياس كبير. |
| MPLX LP | معتدل | علاقة قوية مع البترول ماراثون. الخدمات اللوجستية والتخزين المتكاملة ؛ جمع ومعالجة الأصول. |
الفرص والتحديات
يتضمن التنقل في عام 2025 الاستفادة من طرق النمو مع تخفيف مخاطر القطاع المتأصل.
| فرص | المخاطر |
|---|---|
| استمرار نمو الحجم مدفوعًا بخطة تطوير Hess Corp's Bakken. | التحولات المحتملة في نشاط الحفر في Hess Corp (بما في ذلك آثار اكتساب شيفرون المحتملة). |
| توسيع قدرة معالجة الغاز لتلبية متطلبات الإنتاج والغاز العالي. | زيادة التدقيق التنظيمي على الانبعاثات وعمليات خطوط الأنابيب. |
| نمو خدمات التعامل مع المياه مع استمرار نشاط Bakken. | تقلبات أسعار الفائدة التي تؤثر على تكلفة رأس المال وتقييم MLP. |
| إمكانية الاستحواذ على الترباس أو التقاط حجم الطرف الثالث. | منافسة من مقدمي الخدمات المتوسطة الآخرين في الحوض. |
موقف الصناعة
يقف Hess Midstream ككيان متخصص في منتصف النمو في الغالب يقدم Hess Corporation في شيل Bakken. يوفر نموذج أعمالها ، الذي يرتكز عليه العقود القائمة على الرسوم التي تغطي الحد الأدنى من التزامات الحجم ، استقرارًا كبيرًا في الإيرادات وعزلها من تقلبات أسعار السلع الأساسية المباشرة. استنادًا إلى أداء 2024 ، حافظت الشركة على نتائج تشغيلية قوية ، وتوليد EBITDA المعدلة حولها 1.1 مليار دولار والتقدم نحو هدفها على المدى الطويل تقريبًا 3.0x تعديل EBITDA. يدعم هذا الانضباط المالي توزيعات موثوقة للموظفين. يمكنك استكشاف المزيد من التفاصيل بواسطة تحطيم Hess Midstream LP (HESM) الصحة المالية: رؤى رئيسية للمستثمرين. تحدد توافقها الاستراتيجي مع منتج رئيسي في المنبع في حوض أساسي مكانه ضمن مشهد البنية التحتية الأوسع للطاقة.
Hess Midstream LP (HESM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.