Iris Energy Limited (IREN) Bundle
عندما تنظر إلى مشهد البنية التحتية الرقمية، كيف تمكنت شركة مثل Iris Energy Limited (IREN) من أن تصبح شركة تعدين بيتكوين من الدرجة الأولى بينما تصبح في الوقت نفسه مزودًا رئيسيًا لسوق الذكاء الاصطناعي المزدهر؟
تكمن الإجابة في محورهم الاستراتيجي، الذي أدى إلى تحقيق سنة مالية قياسية 2025، حيث حقق إيرادات إجمالية قدرها 501.0 مليون دولار، بزيادة هائلة بنسبة 168٪ عن العام السابق، وصافي دخل قدره 86.9 مليون دولار.
هذا النموذج ذو المحرك المزدوج - الذي يجمع بين قدرة تعدين بيتكوين تبلغ 50 EH/s مع التوسع السريع في خدمات الذكاء الاصطناعي السحابية التي تستهدف ما يصل إلى 250 مليون دولار من الإيرادات السنوية بحلول ديسمبر 2025 - هو سبب أهمية هذه القصة؛ إنه يوضح كيف أن البنية التحتية للطاقة المتجددة منخفضة التكلفة بنسبة 100% هي ساحة المعركة الجديدة للحوسبة عالية الأداء.
تاريخ شركة إيريس للطاقة المحدودة (IREN).
أنت تبحث عن القصة التأسيسية لشركة Iris Energy Limited، وهي الشركة التي تحولت بسرعة من شركة تعدين Bitcoin خالصة إلى مشغل مركز بيانات مزدوج المحرك. والخلاصة المباشرة هي أن شركة Iris Energy تأسست في عام 2018 من قبل شقيقين لديهما رؤية واضحة: استخدام الطاقة المتجددة منخفضة التكلفة للحوسبة عالية الأداء، وهي استراتيجية وضعتهما الآن لتحقيق نمو هائل في قطاع الذكاء الاصطناعي السحابي.
الجدول الزمني لتأسيس شركة Iris Energy Limited
تم بناء الشركة على خلفية البنية التحتية، ولهذا السبب كان تركيزها دائمًا على التكامل الرأسي - التحكم في الطاقة وبناء مركز البيانات من الألف إلى الياء. وهذا النهج هو بالتأكيد ما سمح لهم بالتوسع بقوة.
سنة التأسيس
تأسست الشركة في 2018.
الموقع الأصلي
يقع المقر الرئيسي للشركة في سيدني، أستراليا.
أعضاء الفريق المؤسس
وضم الفريق المؤسس الإخوة دانيال روبرتس و وليام روبرتس. وقد جلبوا معهم خلفية في مجال الاستثمار في البنية التحتية وتطويرها، بعد أن عملوا سابقًا في شركة Macquarie Group Ltd.
رأس المال/التمويل الأولي
تم ضخ رأس مال مبكر كبير في مارس 2021، عندما قامت الشركة بتأمينها 205 مليون دولار في تمويل الأسهم قبل الطرح العام الأولي (IPO). مهد هذا التمويل قبل الاكتتاب العام الطريق لتوسعهم الكبير في أمريكا الشمالية.
معالم تطور شركة Iris Energy Limited
تاريخ الشركة عبارة عن سلسلة من عمليات بناء القدرات السريعة والمحاور الإستراتيجية، والانتقال من العمليات الأولية في كندا إلى التوسع الهائل في تكساس ودفعة كبيرة نحو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بحلول عام 2025.
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 2020 | بدأت عمليات تعدين البيتكوين في كانال فلاتس، كولومبيا البريطانية. | إنشاء أول موقع تشغيلي يوضح نموذج استخدام الطاقة الكهرومائية المتجددة بنسبة 100% بقدرة أولية تبلغ 0.7 إكساهاش في الثانية (EH/s). |
| نوفمبر 2021 | تم الانتهاء من الطرح العام الأولي (IPO) في بورصة ناسداك. | أثارت تقريبا 231.5 مليون دولار، وتوفير رأس مال كبير لتسريع خطط التوسع خارج كندا. |
| 2022 | تم الاستحواذ على أرض للتطوير في مقاطعة تشايلدريس، تكساس. | يمثل أول توسع جغرافي كبير في الولايات المتحدة، حيث يستهدف منطقة ذات طاقة متجددة وفيرة ومنخفضة التكلفة وقدرة كبيرة على الطاقة. |
| منتصف عام 2025 | تم تحقيق هدف قدرة تعدين البيتكوين 50 إه/ث. | عززت مكانتها كشركة رائدة عالميًا في قطاع تعدين البيتكوين، مما يدل على التوسع السريع من 20 EH/s في سبتمبر 2024. |
| الربع الرابع من السنة المالية 2025 | تم الإبلاغ عن نتائج مالية سنوية قياسية. | بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2025، سجلت الشركة إيرادات سنوية قياسية بلغت 187 مليون دولار وصافي الدخل 177 مليون دولار، مما يعرض ربحية قوية. |
| أغسطس 2025 | توسيع سحابة الذكاء الاصطناعي إلى 10.9 ألف وحدة معالجة رسوميات NVIDIA جارية. | تم تأكيد خطة توسيع قوية لخدمات الحوسبة عالية الأداء (HPC) والخدمات السحابية للذكاء الاصطناعي، مما يضمن تمويل GPU غير المخفف لشراء الأجهزة. |
اللحظات التحويلية لشركة Iris Energy Limited
كان أكبر تحول لشركة Iris Energy Limited هو تعدين Bitcoin الذي يدير إستراتيجية المحرك المزدوج جنبًا إلى جنب مع الأعمال السحابية للذكاء الاصطناعي سريعة النمو. تعد هذه الخطوة طريقة ذكية لتنويع التدفق النقدي مع الاستمرار في الاستفادة من قوتها الأساسية: البنية التحتية الضخمة للطاقة المتجددة ومنخفضة التكلفة.
- ولاية الطاقة المتجددة: منذ البداية، التزمت الشركة بذلك طاقة متجددة 100% لعملياتها، وهو قرار استراتيجي ميزها في صناعة تعدين العملات المشفرة كثيفة الاستهلاك للطاقة وجذب المستثمرين الذين يركزون على البيئة والاجتماعية والحوكمة (ESG).
- محور الذكاء الاصطناعي: بدءًا من عام 2024، كان التنويع الكبير في خدمات الحوسبة عالية الأداء (HPC) والخدمات السحابية للذكاء الاصطناعي بمثابة تحول محوري. وتضمن ذلك نشر الآلاف من وحدات معالجة الرسومات NVIDIA عالية الأداء، وهي خطوة من المتوقع أن تولد معدل تشغيل سنوي لإيرادات AI Cloud يبلغ 200-250 مليون دولار بحلول ديسمبر 2025.
- تأمين حالة الشريك المفضل لـ NVIDIA: كان تحقيق هذه الحالة في أغسطس 2025 أمرًا بالغ الأهمية، حيث دعم التوسع المستمر للعملاء والتنويع في النظام البيئي للذكاء الاصطناعي عالي الطلب.
إليك الحساب السريع: حققت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للربع الثالث من العام المالي 2025 رقمًا قياسيًا 83.3 مليون دولاروهو رقم يسلط الضوء على التأثير المباشر لتوسيع نطاقها وكفاءتها. ما يخفيه هذا التقدير هو الإمكانات المستقبلية لتدفق إيرادات الذكاء الاصطناعي، الذي يتمتع بهوامش أعلى بكثير - حيث كانت هوامش ربح أجهزة الذكاء الاصطناعي السحابية تتجاوز 95% في الربع الثالث من السنة المالية 2025. يعد هذا فرقًا كبيرًا في الهامش مقارنة بتعدين البيتكوين، وبالتالي فإن هذا التحول سيغير قواعد اللعبة بالتأكيد.
إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الآليات المالية لهذه الإستراتيجية ذات المحرك المزدوج، فيجب عليك القراءة تحليل الصحة المالية لشركة Iris Energy Limited (IREN): رؤى أساسية للمستثمرين.
الخطوة التالية: تحليل النفقات الرأسمالية اللازمة للتوسع المخطط له 60.000 وحدة معالجة رسوميات في كولومبيا البريطانية، وكيف يغطي تمويل GPU غير المخفف تلك التكلفة.
هيكل ملكية شركة Iris Energy Limited (IREN).
Iris Energy Limited، التي أصبحت الآن رسميًا IREN Limited، هي شركة مساهمة عامة في بورصة NASDAQ-GS، ويعد هيكل ملكيتها تقسيمًا رائعًا، حيث تتمتع الصناديق المؤسسية والمستثمرون الأفراد بنفوذ متساوٍ تقريبًا على الأسهم.
تعني هذه السيطرة الموزعة أنه في حين توفر المؤسسات الكبيرة حدًا أدنى من الاهتمام المهني ورأس المال، فإن العمل الجماعي للمستثمرين الأفراد لا يزال بإمكانه التأثير بشكل كبير على تقييم الشركة واتجاهها الاستراتيجي، وهي ديناميكية مشتركة في القطاعات عالية النمو والتي تعتمد على التكنولوجيا مثل الذكاء الاصطناعي وتعدين البيتكوين.
نظرا للوضع الحالي للشركة
IREN Limited هي شركة عامة، تتداول في سوق NASDAQ Global Select Market (NASDAQ-GS) تحت رمز IREN. اعتبارًا من نوفمبر 2025، تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 11.58 مليار دولار إلى 14.10 مليار دولار، مما يعكس توسعها الكبير في كل من تعدين البيتكوين وخدمات الذكاء الاصطناعي السحابية.
كانت سنتها المالية المنتهية في 30 يونيو 2025 عامًا متميزًا، حيث أعلنت الشركة عن إيرادات إجمالية قدرها 501 مليون دولار، وهي إشارة واضحة لحجمها ونجاح نموذج أعمالها المزدوج. تضمن هذه الحالة العامة شفافية عالية من خلال الإيداعات الإلزامية لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات، وهي بالتأكيد ميزة إضافية لأي مستثمر يتطلع إلى تحليل الصحة المالية للشركة، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها هنا: تحليل الصحة المالية لشركة Iris Energy Limited (IREN): رؤى أساسية للمستثمرين.
نظرا لانهيار ملكية الشركة
إن توزيع ملكية شركة IREN Limited مجزأ إلى حد كبير، وهو أمر نموذجي بالنسبة لأسهم التكنولوجيا الصغيرة نسبيًا وذات النمو المرتفع. ما هو ملحوظ هو الانقسام المتساوي تقريبًا بين المستثمرين من المؤسسات والأفراد، مما قد يؤدي إلى تقلبات أعلى ولكن أيضًا اكتشاف سريع للأسعار.
إليك الحساب السريع حول من يملك الأسهم اعتبارًا من نوفمبر 2025، بناءً على أحدث الملفات المؤسسية والمطلعة:
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 49.03% | تتضمن الصناديق الكبرى مثل Susquehanna International Group، وCitadel Advisors، وJane Street Group. |
| عامة الناس/التجزئة | 45.95% | يمثل الحصة الجماعية للمستثمرين الأفراد، وهي كتلة تصويتية كبيرة. |
| المطلعون (التنفيذيون والمديرون) | 5.02% | يشمل المديرين التنفيذيين المشاركين دانييل روبرتس وويل روبرتس، مما يعمل على مواءمة مصالح الإدارة مع المساهمين. |
تعتبر الحصة المؤسسية التي تبلغ حوالي 49.03٪ كبيرة، مما يعني أن الشركات الاستثمارية الكبرى قد تم شراؤها بكثافة في سرد تعدين الذكاء الاصطناعي وبيتكوين على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن ارتفاع ملكية التجزئة بنسبة 45.95٪ يشير إلى اقتناع قوي بين المتداولين الأفراد، مما يؤدي غالبًا إلى تضخيم تحركات الأسهم، صعودًا وهبوطًا.
نظرا لقيادة الشركة
يتم إدارة الشركة من قبل فريق تنفيذي بسيط وذو خبرة يتمتع بخلفية عميقة في البنية التحتية والتمويل والتكنولوجيا، وهو بالضبط ما تريد رؤيته في أعمال مراكز البيانات المتكاملة رأسيًا.
- دانيال روبرتس: المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي المشارك. تعتبر خلفيته أساسية، حيث يتمتع بأكثر من 20 عامًا في مجال التمويل والبنية التحتية والطاقة المتجددة.
- ويل روبرتس: المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي المشارك. إن تقاسم الدور الأعلى هو هيكل مشترك للشركات التي يقودها المؤسسون، مما يضمن الاستمرارية والتركيز المزدوج.
- أنتوني لويس: المدير المالي والرئيس التنفيذي لرأس المال. تم تعيينه في 1 يوليو 2025، ويؤكد دوره المزدوج على الحاجة الماسة لكل من الرقابة المالية وجمع رأس المال القوي لتمويل التوسع السريع للشركة، وخاصة بناء AI Cloud.
- ديفيد شو: الرئيس التنفيذي للعمليات. يدير البنية التحتية المادية - مراكز البيانات والأنظمة الكهربائية - والتي تعد الميزة التنافسية الأساسية للشركة.
- سيسيليا كيم: المدير القانوني والسكرتير. يتعامل مع المشهد القانوني والتنظيمي المعقد لشركة أصول رقمية وذكاء اصطناعي عالمية متداولة علنًا.
تُظهر تجربة فريق القيادة، التي يبلغ متوسطها حوالي 2.8 عامًا، استقرارًا بينما لا تزال صغيرة نسبيًا ومتكيفة مع قطاع التكنولوجيا سريع الحركة. إنهم هم الذين ينفذون الإستراتيجية التي حققت إيرادات بقيمة 501 مليون دولار للسنة المالية 2025.
الخطوة التالية: يجب عليك إلقاء نظرة على أحدث بيان بالوكالة لمعرفة كيفية تصويت المستثمرين المؤسسيين على أحدث ترشيحات مجلس الإدارة.
مهمة وقيم شركة Iris Energy Limited (IREN).
يمتد غرض شركة Iris Energy Limited إلى ما هو أبعد من مجرد تعدين البيتكوين؛ إنها تركز على بناء أعمال بنية تحتية رقمية رائدة ومستدامة مدعومة بالطاقة المتجددة بنسبة 100%، وهو ما يمثل تمييزًا واضحًا في الصناعة المتعطشة للطاقة.
هذا الالتزام بالإشراف البيئي والتميز التشغيلي هو الحمض النووي الثقافي الذي قاد العام المالي 2025 إلى تحقيق رقم قياسي، حيث بلغ إجمالي الإيرادات 501.0 مليون دولار، بزيادة قدرها 168% عن العام السابق.
الغرض الأساسي لشركة Iris Energy Limited
بصراحة، توضح لك القيم الأساسية للشركة أين ستنفق رأس مالها، وبالنسبة لشركة Iris Energy، ينصب التركيز على الطاقة النظيفة والبنية التحتية القابلة للتطوير. إنهم يهدفون إلى أن يكونوا مشغلي مراكز البيانات من الجيل التالي، وليس مجرد عامل تعدين.
بيان المهمة الرسمية
وتتمثل المهمة الرسمية في بناء أعمال تعدين بيتكوين مستدامة رائدة من خلال التركيز على الابتكار والاستدامة والتميز التشغيلي. وهذا يعني أنهم يوازنون باستمرار بين الحاجة إلى قوة حوسبة هائلة مع الالتزام بتقليل التأثير البيئي.
- بناء شركة تعدين بيتكوين مستدامة رائدة.
- إعطاء الأولوية للابتكار من أجل الكفاءة والنمو.
- تحقيق التميز التشغيلي في إدارة مراكز البيانات.
يعد تحولهم نحو الحوسبة عالية الأداء (HPC) للخدمات السحابية للذكاء الاصطناعي، إلى جانب تعدين البيتكوين، خطوة ذكية بالتأكيد تعمل على تنويع مصادر إيراداتهم.
بيان الرؤية
الرؤية واضحة: مستقبل يتم فيه تشغيل النظام البيئي للأصول الرقمية بالكامل بالطاقة النظيفة. تعمل شركة Iris Energy Limited على أن تكون المالك والمشغل الرائد لمراكز بيانات الجيل التالي، وجميعها مدعومة بمصادر متجددة.
- قم بتزويد جميع مراكز البيانات بالطاقة المتجددة بنسبة 100%.
- المساهمة في نظام مالي أكثر استدامة ولامركزية.
- توسيع بنيتها التحتية لدعم تعدين البيتكوين والخدمات السحابية للذكاء الاصطناعي.
إليك الحساب السريع لنموهم: بحلول نهاية السنة المالية 25، ارتفعت قدرة تعدين البيتكوين الخاصة بهم إلى 50 EH/s، أي بزيادة قدرها 400٪، مما يدل على أن توسعهم القوي يتماشى تمامًا مع رؤيتهم.
شعار/شعار شركة Iris Energy Limited
على الرغم من أن شركة Iris Energy Limited لا تستخدم شعارًا واحدًا ثابتًا، إلا أن اتصالاتها الخارجية تنقل باستمرار رسالة ميزتها التنافسية الأساسية وموقفها الأخلاقي.
- التعدين المستدام للبيتكوين.
- مراكز بيانات تعمل بالطاقة المتجددة بنسبة 100%.
إنهم يضعون أموالهم في مكان مهمتهم أيضًا. زادت سعة AI Cloud الخاصة بهم إلى 1.9 ألف وحدة معالجة رسوميات NVIDIA في السنة المالية 25، وهم يستهدفون 200-250 مليون دولار أمريكي من إيرادات AI Cloud السنوية بحلول ديسمبر 2025 من خلال التوسع إلى 10.9 ألف وحدة معالجة رسوميات NVIDIA. وهذا التركيز المزدوج هو ما يجعل مهمتهم قابلة للتنفيذ.
لكي نكون منصفين، فإن فهم هذه المبادئ الأساسية أمر بالغ الأهمية لأي شخص يقوم بتقييم عرض القيمة على المدى الطويل. يمكنك التعمق أكثر في مبادئهم التوجيهية هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Iris Energy Limited (IREN).
آيريس للطاقة المحدودة (IREN) كيف تعمل
تعمل شركة Iris Energy Limited كشركة مركز بيانات متكاملة رأسيًا، وتدر إيرادات من قطاعين متميزين ولكن متكاملين وعالي الأداء للحوسبة (HPC): التعدين المستدام للبيتكوين والخدمات السحابية للذكاء الاصطناعي (AI) عالية النمو. جوهر نموذجهم بسيط: تأمين كميات هائلة من المنتجات منخفضة التكلفة، طاقة متجددة 100% واستخدامها لتشغيل مراكز البيانات المتخصصة التي يمكن نشرها بمرونة إما لتعدين العملات المشفرة أو لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي.
إنهم يشترون الطاقة بسعر رخيص ويبيعون الطاقة الحاسوبية باهظة الثمن. هذه هي اللعبة بأكملها.
محفظة منتجات/خدمات شركة Iris Energy Limited
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| تعدين البيتكوين | عمال مناجم البيتكوين، ومستثمرو الأصول الرقمية | عمليات التعدين الذاتي بقدرة 50 إكساهاش في الثانية (EH/s) اعتبارًا من السنة المالية 2025؛ يستخدم مراكز بيانات خاصة ومنخفضة التكلفة؛ توليد الإيرادات من المكافآت الجماعية ورسوم المعاملات. |
| خدمات الذكاء الاصطناعي السحابية (IREN Cloud) | الشركات، وشركات الذكاء الاصطناعي الناشئة، وشركات Hyperscalers (مثل Microsoft) | يتم توفير طاقة الحوسبة عالية الأداء (HPC) عبر أسطول يبلغ عدده تقريبًا 10,900 وحدة معالجة رسومات NVIDIA بحلول ديسمبر 2025؛ البنية التحتية المبردة بالسائل. يدعم التدريب على الذكاء الاصطناعي وأحمال عمل الاستدلال. |
| مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي | الشركات واسعة النطاق، ومقدمو الخدمات السحابية، وعمالقة التكنولوجيا | التصميم الشامل والبناء والتشغيل للبنية التحتية لمركز البيانات المخصص والمكثف للطاقة؛ القدرة على الانتشار 60.000 وحدة معالجة رسومات NVIDIA Blackwell عبر المواقع الموجودة؛ عقود طويلة الأجل وعالية القيمة. |
الإطار التشغيلي لشركة Iris Energy Limited
تم بناء الإطار التشغيلي على أساس ملكية البنية التحتية التي تعمل بالطاقة المتجددة، مما يسمح بأقصى قدر من التحكم في التكاليف وقابلية التوسع السريع. بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2025 (السنة المالية 2025)، أعلنت شركة Iris Energy عن إجمالي إيرادات قدرها 501.0 مليون دولار، أ 168% زيادة على أساس سنوي، مما يدل على تنفيذ هذه الاستراتيجية المزدوجة.
إليكم الحساب السريع لميزة الطاقة التي يتمتعون بها: لقد حصلوا على تأمينها 2,910 ميجاوات من الطاقة المتصلة بالشبكة في جميع أنحاء الولايات المتحدة وكندا. تعد محفظة الطاقة الضخمة والآمنة هذه بمثابة الأصل الحقيقي، مما يسمح لهم باختيار عبء عمل الحوسبة الأكثر ربحية - تعدين البيتكوين أو الذكاء الاصطناعي - في أي وقت. تضاعفت سعة مركز البيانات التشغيلية الخاصة بهم ثلاث مرات 810 ميجاوات في السنة المالية 25.
- مصادر الطاقة: يعمل على طاقة متجددة 100%، في المقام الأول الطاقة الكهرومائية في كولومبيا البريطانية وطاقة الرياح/الشمس في تكساس.
- كفاءة التكلفة: يحقق صافي تكاليف طاقة منخفضة في الصناعة، بمتوسط تقريبًا 0.033 دولار لكل كيلووات ساعة.
- التكامل الرأسي: يدير العملية بأكملها بدءًا من تطوير الموقع وتأمين حقوق الطاقة وحتى إنشاء مركز البيانات وتشغيل الأجهزة، مما يقلل الاعتماد على الأطراف الثالثة.
- مرونة البنية التحتية: تم تصميم مراكز البيانات لتكون معيارية ومبردة بالسوائل، مما يتيح تبادلًا سلسًا وفعالاً بين عمال تعدين Bitcoin ASIC وعمال المناجم ذوي الكثافة العالية. وحدات معالجة الرسومات NVIDIA لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي.
ولكي نكون منصفين، فإن التحول إلى الذكاء الاصطناعي يتطلب رأس مال كثيف، لكن الشركة حصلت على التمويل اللازم له 100% من مشتريات الأجهزة لتوسيع أسطول GPU الخاص بها، مما يساعد بالتأكيد على تخفيف المخاطر الأولية. يمكنك التعمق في ميزانيتهم العمومية هنا: تحليل الصحة المالية لشركة Iris Energy Limited (IREN): رؤى أساسية للمستثمرين.
المزايا الإستراتيجية لشركة Iris Energy Limited
ينبع نجاح شركة Iris Energy في السوق من ثلاث مزايا هيكلية أساسية يصعب على المنافسين تكرارها بسرعة. تدعم هذه المزايا الأعمال ذات هامش الربح المرتفع، كما يتضح من هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل للربع الرابع من السنة المالية 2025 65%.
- الطاقة الأقل تكلفة: الالتزام ب طاقة متجددة 100% ليست مجرد مسرحية تتعلق بالجوانب البيئية والاجتماعية والحوكمة؛ إنها اتفاقية موفرة للتكلفة، وتؤمن اتفاقيات شراء طاقة منخفضة وطويلة الأجل (PPAs) لا يمكن أن يضاهيها سوى عدد قليل من أقرانهم.
- التحقق من صحة AI Hyperscaler: تأمين معلما 9.7 مليار دولار، يعد العقد السحابي للذكاء الاصطناعي لمدة خمس سنوات مع Microsoft بمثابة تمييز كبير، حيث يؤكد صحة بنيتها التحتية لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي الأكثر تطلبًا والواسعة النطاق.
- سلسلة التوريد الإستراتيجية لوحدة معالجة الرسوميات: تحقيق شريك NVIDIA المفضل تضمن الحالة أولوية الوصول وتوفير اليقين لأحدث وأقوى وحدات معالجة الرسومات، مثل جيل Blackwell، الذي يعد شريان الحياة لأعمال AI Cloud.
- أرض ضخمة وبنك الطاقة: السيطرة على 2.9 جيجاوات توفر حقوق الطاقة المضمونة وبنك الأراضي الكبير مدرجًا واضحًا للتوسع، مما يسمح لهم بتوسيع نطاق القدرة لتلبية الطلب دون تأخير وعدم اليقين بشأن الاستحواذ على موقع جديد.
شركة Iris Energy Limited (IREN) كيف تجني الأموال
تحقق شركة Iris Energy Limited إيراداتها من خلال نموذج أعمال ثنائي المحرك: في المقام الأول عن طريق كسب البيتكوين من عمليات التعدين واسعة النطاق التي تعمل بالطاقة المتجددة، وعلى نحو متزايد، من خلال توفير خدمات حوسبة سحابية عالية الأداء (HPC) لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي (AI).
تتمثل استراتيجية الشركة في الاستفادة من البنية التحتية لمركز البيانات المتكامل رأسيًا ومنخفض التكلفة والمصمم لتعدين البيتكوين كثيف الاستهلاك للطاقة، للتمحور في سوق مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ذات الهامش المرتفع، وتمويل هذا التوسع من خلال أعمال التعدين الأساسية المربحة.
توزيع إيرادات شركة Iris Energy Limited
بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2025، أعلنت شركة Iris Energy Limited عن إيرادات إجمالية قدرها 501.0 مليون دولار أمريكي. يميل مزيج الإيرادات بشكل كبير نحو تعدين البيتكوين، ولكن قطاع الذكاء الاصطناعي السحابي هو المحرك الواضح للنمو في المستقبل على المدى القريب.
| تدفق الإيرادات | النسبة المئوية من الإجمالي (السنة المالية 2025) | اتجاه النمو |
|---|---|---|
| تعدين البيتكوين | 96.7% | زيادة |
| الخدمات السحابية للذكاء الاصطناعي | 3.3% | تتزايد بسرعة |
إليك الحساب السريع: بلغت إيرادات تعدين البيتكوين حوالي 484.6 مليون دولار أمريكي للسنة المالية 2025، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 163% على أساس سنوي. ساهم قطاع خدمات الذكاء الاصطناعي السحابية الناشئ بما يقرب من 16.4 مليون دولار أمريكي من الإيرادات لهذا العام، ولكن من المتوقع أن يصل معدل تشغيل الإيرادات السنوي إلى 200-250 مليون دولار أمريكي بحلول ديسمبر 2025، وهو ما يخبرك بالوجهة التي تتجه إليها الشركة.
اقتصاديات الأعمال
يعتمد المحرك المالي لشركة Iris Energy Limited على ميزتين اقتصاديتين أساسيتين: الوصول إلى طاقة متجددة منخفضة التكلفة بشكل استثنائي بنسبة 100% والتحول الاستراتيجي إلى خدمات حوسبة الذكاء الاصطناعي ذات هامش الربح المرتفع.
التكامل الرأسي للشركة - امتلاك الموقع والبنية التحتية للطاقة ومراكز البيانات - يمنحها سيطرة كبيرة على أكبر تكاليفها: الكهرباء. على سبيل المثال، بلغ صافي تكلفة الكهرباء في موقع تشايلدريس بولاية تكساس حوالي 3.3 سنت/كيلوواط ساعة في الربع الثالث من السنة المالية 2025، وهو من بين أدنى التكاليف لعمليات الحوسبة على المستوى الصناعي. هذه القاعدة منخفضة التكلفة هي الأساس للهيكل ذو الهامش المرتفع عبر كلا خطي الأعمال.
- ربحية تعدين البيتكوين: تساعد تكلفة الطاقة المنخفضة في الحفاظ على هامش إجمالي مرتفع للأجهزة لتعدين البيتكوين، والذي كان حوالي 68% للسنة المالية الكاملة 2025. وبلغت التكلفة النقدية الشاملة لتعدين عملة بيتكوين واحدة حوالي 41000 دولار في الربع الثالث من السنة المالية 25، وهو رقم تنافسي قوي.
- ربحية سحابة الذكاء الاصطناعي: يعمل قطاع خدمات الذكاء الاصطناعي السحابية، حيث تقوم الشركة بتأجير وحدات معالجة الرسومات عالية الأداء (مثل NVIDIA H100s) كنموذج GPU كخدمة (GPUaaS)، بهامش أعلى. تجاوزت هوامش ربح الأجهزة هنا 95% في الربع الثالث من العام المالي 2025، لأن الكهرباء هي تكلفة التشغيل المباشرة المهمة الوحيدة.
- آلية التمويل: تستخدم شركة Iris Energy Limited سياسة "عدم الحجز"، حيث تبيع عملة البيتكوين التي تقوم بتعدينها يوميًا. يؤدي ذلك إلى توليد تدفق نقدي تشغيلي ثابت وقوي - 53.7 مليون دولار في الربع الثاني من السنة المالية 25 - والذي يتم بعد ذلك إعادة استثماره للتمويل الذاتي لتوسيع مركز بيانات الذكاء الاصطناعي كثيف رأس المال، وتجنب ديون الشركات والتخفيف.
يمكنك أن ترى التحول الاستراتيجي بوضوح في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Iris Energy Limited (IREN).
الأداء المالي لشركة Iris Energy Limited
كانت السنة المالية 2025 بمثابة سنة متميزة، حيث أظهرت قوة أرباح الشركة من حيث الحجم والهيكل المنخفض التكلفة. تظهر النتائج شركة نجحت في اجتياز سوق العملات المشفرة المتقلب بينما تعمل بقوة على بناء قطاع جديد أكثر ربحية.
- إجمالي الإيرادات: وصلت إلى رقم قياسي قدره 501.0 مليون دولار للسنة المالية 2025، مما يمثل زيادة بنسبة 168% عن السنة المالية السابقة.
- صافي الدخل: حققت الشركة صافي دخل قياسي قدره 86.9 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2025، وهو تحول كبير من خسارة صافية قدرها 28.9 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2024.
- الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء بنسبة 395% إلى 269.7 مليون دولار في السنة المالية 2025، مما يعكس الرافعة التشغيلية القوية وتوسيع الهامش.
- مقياس التشغيل: بحلول منتصف عام 2025، وصلت قدرة تعدين البيتكوين إلى 50 إكساهاش في الثانية (EH/s)، مما يجعلها واحدة من أكبر شركات التعدين في العالم. تقوم الشركة الآن بإيقاف المزيد من التوسع في التعدين عند هذا المستوى للتركيز على الذكاء الاصطناعي.
- قوة الميزانية العمومية: اعتبارًا من نهاية الربع الرابع من السنة المالية 25، بلغ النقد وما يعادله 565 مليون دولار، وحافظت الشركة على مستوى ديون منخفض profile, وهي بالتأكيد ميزة رئيسية في صناعة كثيفة رأس المال.
تؤكد نتائج الربع الأول من السنة المالية 2026، والتي تم الإعلان عنها في نوفمبر 2025، على الزخم بشكل أكبر، حيث وصلت الإيرادات الفصلية إلى 240.3 مليون دولار أمريكي وحصلت الشركة على عقد ضخم متعدد السنوات لسحابة الذكاء الاصطناعي مع شركة كبيرة الحجم، مما يؤكد صحة المحور الاستراتيجي.
موقف السوق لشركة Iris Energy Limited (IREN) والتوقعات المستقبلية
تنتقل شركة Iris Energy Limited بسرعة من شركة تعدين بيتكوين عالية النمو إلى مزود بنية تحتية رقمية متنوعة، مما يعزز مكانتها عند تقاطع الخدمات السحابية للحوسبة المستدامة والذكاء الاصطناعي (AI). من المتوقع أن يولد هذا المحور الاستراتيجي، المدعوم بعقد تاريخي، تدفقات إيرادات جديدة كبيرة، مما ينقل الشركة إلى ما هو أبعد من الاقتصادات المتقلبة لتعدين البيتكوين الخالص.
كانت السنة المالية 2025 (FY25) للشركة بمثابة سنة متميزة، حيث حققت إيرادات قياسية بلغت حوالي 501 مليون دولار وصافي الدخل 86.9 مليون دولار، وهو انعكاس حاد عن خسارة العام السابق. بحلول منتصف عام 2025، حققت الشركة هدفها المتمثل في قدرة تعدين البيتكوين 50 إكساهاش في الثانية (EH/s)ولكن من الواضح أن التركيز يتحول إلى تطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
المناظر الطبيعية التنافسية
في قطاع الأصول الرقمية والحوسبة عالية الأداء (HPC) ذي التنافسية العالية، تتنافس شركة Iris Energy Limited في المقام الأول مع القائمين بتعدين Bitcoin الآخرين على نطاق واسع والمتداولين علنًا والذين يتبعون أيضًا استراتيجيات التنويع. يصور الجدول أدناه الحصة السوقية المقدرة بناءً على قدرة التجزئة التشغيلية لأكبر أربع شركات تعدين عامة لعام 2025، مما يسلط الضوء على الميزة الفريدة لـIREN في البنية التحتية للطاقة المتكاملة رأسيًا ومنخفضة التكلفة.
| الشركة | حصة السوق، % | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| ايريس للطاقة المحدودة | 25.0% | متكاملة عموديا، طاقة متجددة 100%، وعقد كبير للذكاء الاصطناعي. |
| ماراثون القابضة الرقمية | 30.1% | أكبر سعة تجزئة وخزانة ضخمة من البيتكوين (53,250 بيتكوين اعتبارًا من نوفمبر 2025). |
| كلين سبارك | 25.0% | التركيز على الكفاءة التشغيلية والتمويل منخفض التكلفة (سندات فائدة بنسبة 0.00%) والتوسع السريع. |
| منصات مكافحة الشغب | 20.0% | أرصدة طاقة كبيرة من برامج الاستجابة للطلب من ERCOT ومخزون كبير من الأراضي لـ HPC. |
الفرص والتحديات
تغتنم الشركة لحظة حرجة حيث تعد سعة مراكز البيانات كثيفة الطاقة هي عنق الزجاجة الرئيسي لصناعة الذكاء الاصطناعي المزدهرة. يعد التحول الاستراتيجي إلى الخدمات السحابية للذكاء الاصطناعي أكبر فرصة بالتأكيد، ولكنه يأتي مع متطلبات رأسمالية كبيرة ومخاطر التنفيذ.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| التحقق من صحة العقد السحابي بالذكاء الاصطناعي | تقلب أسعار البيتكوين |
| طاقة منخفضة التكلفة وتكامل رأسي | ارتفاع الإنفاق الرأسمالي (CapEx) |
| توحيد الصناعة | مخاطر عقود الإيرادات السحابية للذكاء الاصطناعي |
الفرصة الأكثر أهمية هي المعلم 9.7 مليار دولار عقد سحابي للذكاء الاصطناعي مدته خمس سنوات مع Microsoft، ومن المتوقع أن يولد ما يقرب من 1.94 مليار دولار في الإيرادات السنوية المتكررة بما يقدر 85% هامش EBITDA للمشروع. يؤكد هذا العقد صحة نموذج مركز البيانات المتكامل رأسياً الخاص بالشركة. أيضا، صافي تكلفة الطاقة فقط 3.5 سنت لكل كيلوواط ساعة في الربع الرابع من السنة المالية 25، يوفر ميزة التكلفة الهيكلية على المنافسين.
على العكس من ذلك، يتطلب توسيع الذكاء الاصطناعي نفقات رأسمالية ضخمة ومُحمّلة في المقدمة، والتي بلغت 391 مليون دولار في الربع الثالث من السنة المالية 25. بالإضافة إلى ذلك، تظل الأعمال الأساسية معرضة لتقلبات أسعار البيتكوين، والتي يمكن أن تؤدي إلى تآكل الهوامش بسرعة، خاصة وأن مؤشر Bitcoin Hashprice آخذ في الانخفاض منذ يوليو 2025.
موقف الصناعة
تتمتع شركة Iris Energy Limited بمكانة استراتيجية باعتبارها شركة رائدة في مجال تطوير البنية التحتية الرقمية، وليست مجرد شركة تعدين للبيتكوين. يتم تحديد مكانتها التنافسية من خلال ثلاثة عوامل رئيسية:
- التحكم في البنية التحتية للطاقة: تسيطر الشركة تقريبا 3 جيجاوات من سعة الطاقة المضمونة، وهو ما يمثل فارقًا كبيرًا في سوق مراكز البيانات ذات الطاقة المحدودة.
- ميزة المحرك الأول AI/HPC: الشركة في طريقها للنشر 10,900 وحدة معالجة رسومات NVIDIA بحلول ديسمبر 2025، مع خطط للتوسيع إلى 140.000 وحدة معالجة رسوميات بحلول نهاية عام 2026. يعد أسطول وحدات معالجة الرسومات هذا، المدعوم بحالة الشريك المفضل لدى NVIDIA، بمثابة دخول مباشر إلى سوق حوسبة الذكاء الاصطناعي ذات الهامش المرتفع.
- التركيز على الاستدامة: الاستفادة طاقة متجددة 100% تتوافق جميع العمليات مع تفويضات المستثمرين البيئية والاجتماعية والحوكمة المتزايدة (ESG)، مما يميزها عن أقرانها الذين يعتمدون بشكل أكبر على الوقود الأحفوري.
ومن الواضح أن السوق يدرك هذا التحول، حيث أصدر المحللون سعرًا متوسطًا مستهدفًا قدره $76.50 اعتبارًا من نوفمبر 2025. لفهم الدعم المؤسسي وراء هذا النمو، يجب عليك القراءة استكشاف مستثمر شركة Iris Energy Limited (IREN). Profile: من يشتري ولماذا؟
Iris Energy Limited (IREN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.