شركة لوكهيد مارتن (LMT): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

لماذا يجب عليك، كمستثمر أو استراتيجي جاد، أن تهتم بالأعمال الداخلية لشركة لوكهيد مارتن (LMT) عندما تضمن عقودها الدفاعية بالفعل تراكمًا ضخمًا قياسيًا بقيمة 179 مليار دولار؟ الإجابة البسيطة هي أن التراكم القوي هو مجرد وجه واحد للعملة؛ عليك أن تفهم كيف يحققون إيرادات متوقعة تتراوح بين 74.25 مليار دولار إلى 74.75 مليار دولار في عام 2025، خاصة وأن التحولات الأمنية العالمية تتطلب محورًا لحلول الأمن في القرن الحادي والعشرين مثل تفوق سرعة الصوت والذكاء الاصطناعي. نحن نتجاوز عناوين F-35 لننظر إلى التاريخ التأسيسي، والملكية المؤسسية (حيث تتواجد BlackRock وVangguard)، والمهمة التي تقود استراتيجيتهم حتى تتمكن من تحديد قيمتها على المدى الطويل مقابل أهداف محفظتك الاستثمارية.

تاريخ شركة لوكهيد مارتن (LMT).

أنت تريد نظرة واضحة وصريحة على كيفية تحول شركة Lockheed Martin Corporation إلى شركة الدفاع العملاقة التي هي عليها اليوم. قصة الشركة ليست سطرًا واحدًا بسيطًا؛ إنها ملحمة تمتد لقرن من الزمان بين اثنين من رواد الطيران المنفصلين الذين تقاربت مساراتهم في عام 1995. والفكرة الرئيسية هي أن الكيان الحالي تم تشكيله في عملية توحيد ضخمة بعد الحرب الباردة، ولكن الحمض النووي المبتكر الخاص به يعود إلى مرآب صغير في عام 1912.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

الجذور الأولى موجودة في 1912مع تأسيس شركة Alco Hydro-Aeroplane. السلف المباشر للشركة، شركة لوكهيد للطائرات، تم تأسيسها رسميًا في 1926. تم إنشاء الشركة الحالية، شركة لوكهيد مارتن، من خلال اندماج شركة لوكهيد ومارتن ماريتا في 15 مارس 1995.

الموقع الأصلي

بدأ المشروع الأول للأخوين لوغيد، شركة ألكو هيدرو-إيروبلاين، في سان فرانسيسكو، كاليفورنيا. كان مقر شركة لوكهيد للطائرات اللاحقة في بوربانك، كاليفورنيا. النصف الآخر من الاندماج، شركة جلين إل مارتن، بدأ في لوس أنجلوس، كاليفورنيا.

أعضاء الفريق المؤسس

المؤسسون الأصليون هم الإخوة لوغهيد، آلان لوغهيد و مالكولم لوغهيد (الذي قام فيما بعد بتغيير التهجئة إلى لوكهيد). كان المؤسس الثانوي الحاسم روبرت جروس، الذي قاد المجموعة التي اشترت شركة لوكهيد للطائرات وأعادت تنشيطها في عام 1932. بدأت سلالة مارتن ماريتا بـ جلين إل مارتن.

رأس المال/التمويل الأولي

كان مشروع Loughhead الأولي عبارة عن مشروع صغير للطيران المبكر. جاء التمويل المبكر الأكثر دلالة في عام 1932 عندما استثمر روبرت جروس وشركاؤه تقريبًا $40,000 لشراء شركة Lockheed Aircraft Corporation المفلسة، مما أنقذها من التصفية خلال فترة الكساد الكبير.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

لقد تم تشكيل مسار الشركة من خلال عدد قليل من القرارات غير القابلة للتفاوض وعالية المخاطر. لا يمكنك فهم شركة لوكهيد مارتن دون التركيز على اندماج عام 1995 والالتزام اللاحق بأنظمة الحرب من الجيل التالي.

• اندماج 1995: لم يكن اتحاد لوكهيد ومارتن ماريتا مجرد اندماج بقدر ما كان توحيدًا استراتيجيًا للقاعدة الصناعية الدفاعية الأمريكية بعد الحرب الباردة. لقد خلقت عملاقًا متنوعًا، يجمع بين هيمنة لوكهيد في الطائرات العسكرية (إف-16، إف-22) وقوة مارتن ماريتا في أنظمة الفضاء والصواريخ والإلكترونيات. كانت هذه الخطوة بالتأكيد عبارة عن تآزر عالي الرفع، ولكن بصراحة، كان الأمر يتعلق بالبقاء والتوسع في سوق متقلصة.
• برنامج إف-35: كان الفوز بعقد Joint Strike Fighter رهانًا كبيرًا. على الرغم من تجاوز التكاليف والتأخير في التطوير، أصبحت طائرة F-35 Lightning II الآن حجر الزاوية في القوة الجوية المتحالفة على مستوى العالم. في الربع الأول من عام 2025، أدت مبيعات برنامج F-35 وحده إلى زيادة قدرها \mathbf{\$215}$ مليون دولار في مبيعات الطيران، مما أظهر خطورته المالية.
• المحور الرقمي والذكاء الاصطناعي لعام 2025: تعمل الشركة بقوة على دفع تحولها الرقمي إلى OneLMX، ودمج الهندسة الرقمية وتطوير البرمجيات المرنة عبر المؤسسة. وفي عام 2025، قاموا بتشغيل نظامهم المتكامل ومختبر الاختبار لتسريع اختبار الأنظمة الجوية غير المأهولة، وأعلنوا عن شركة فرعية جديدة، Astris AI، لمساعدة شركات الدفاع على دمج الذكاء الاصطناعي. وهذا إجراء واضح يرسم خريطة المخاطر على المدى القريب إلى الفرص، ويتحول من تصنيع الأجهزة البحتة إلى الدفاع الرقمي الكامل.

للحصول على تفاصيل مفصلة عن القوة المالية للشركة وكيفية ترجمة هذه البرامج إلى قيمة للمساهمين، يجب عليك الاطلاع عليها تحليل الصحة المالية لشركة لوكهيد مارتن (LMT): رؤى أساسية للمستثمرين. لقد أبلغوا عن مبيعات بقيمة $\mathbf{\$18.6}$ مليار دولار للربع الثالث من عام 2025، وهو مؤشر قوي على أن هذه الاستراتيجية تؤتي ثمارها.

هيكل ملكية شركة لوكهيد مارتن (LMT).

شركة لوكهيد مارتن هي شركة عملاقة في مجال الطيران والدفاع يتم تداول أسهمها علنًا، مما يعني أن ملكيتها مجزأة للغاية، ويسيطر عليها إلى حد كبير مديرو الأموال المؤسسية وليس عائلة واحدة أو مؤسس واحد.

يمنح هذا الهيكل الشركة إمكانية الوصول إلى رأس مال ضخم ولكنه يعني أيضًا أن القيادة يجب أن تستجيب بشكل واضح لمجموعة قوية من كبار المستثمرين المحترفين.

الوضع الحالي لشركة لوكهيد مارتن

شركة لوكهيد مارتن (LMT) هي شركة عامة، تتداول في بورصة نيويورك (NYSE). تتطلب هذه الحالة شفافية عالية، مع تقديم ملفات منتظمة توضح بالتفصيل صحتها المالية وإدارتها، وهو أمر بالغ الأهمية لشركة يكون عميلها الرئيسي هو الحكومة الأمريكية.

بالنسبة للسنة المالية 2025، أعلنت الشركة عن مبيعات الربع الثالث من 18.6 مليار دولار وسجل تراكم 179 مليار دولارمما يؤكد مكانتها في السوق والعقود طويلة الأجل التي يدعمها نموذج أعمالها. يُظهر الحجم الهائل لهذا العمل المتراكم - أكثر من عامين ونصف من المبيعات - استقرار تدفق إيراداتها المتمركز حول الحكومة.

انهيار ملكية شركة لوكهيد مارتن

يتم الاحتفاظ بأسهم الشركة بأغلبية ساحقة من قبل المستثمرين المؤسسيين - صناديق الاستثمار المشتركة وخطط التقاعد ومديري الأصول مثل Vanguard وBlackRock، Inc. الذين يديرون مدخرات التقاعد الخاصة بك. وهذا أمر طبيعي بالنسبة للأسهم ذات رأس المال الكبير. يوضح الجدول أدناه من يتحكم في الأسهم، وبالتالي قوة التصويت اعتبارًا من أواخر عام 2025.

ملكية منخفضة من الداخل, فقط 0.42%يعني أن ثروة الإدارة مرتبطة بالتعويضات القائمة على الأداء أكثر من ارتباطها بملكية الأسهم المباشرة، وهي نقطة أساسية يجب ملاحظتها عند تقييم حوافزهم. ويقع تركيز السلطة في أيدي الكتلة المؤسسية، لذا فإن أصواتهم بالوكالة غالباً ما توجه القرارات الكبرى في الشركات.

قيادة شركة لوكهيد مارتن

يدير الشركة فريق تنفيذي متمرس، مع التركيز على دمج القدرات الرقمية وإدارة برامجها الدفاعية الضخمة والمعقدة. تقود القيادة الحالية الرؤية الإستراتيجية، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة لوكهيد مارتن (LMT).

القادة الرئيسيون، اعتبارًا من نوفمبر 2025، هم:

• جيم تايكلت: رئيس مجلس الإدارة والرئيس والمدير التنفيذي. وهو يركز على رؤية الأنظمة الرقمية والقابلة للتشغيل البيني.
• فرانك سانت جون: الرئيس التنفيذي للعمليات (COO). ويشرف على التنفيذ اليومي لقطاعات الأعمال.
• إيفان سكوت: المدير المالي (CFO). تم تعيينه في أبريل 2025، وهو يدير الإستراتيجية المالية، بما في ذلك توجيهات ربحية السهم لعام 2025 بالكامل والتي تتراوح بين 22.150 دولارًا و22.350 دولارًا.
• جريج أولمر: رئيس الطيران. وهو يدير الجزء الأكبر، والذي يتضمن برنامج F-35 المهم.
• روبرت لايتفوت: الرئيس، الفضاء. يركز هذا القسم على الأقمار الصناعية والدفاع الصاروخي والأنظمة الإستراتيجية.

يبلغ متوسط مدة عمل فريق الإدارة حوالي 4.2 سنوات، مما يشير إلى مزيج من الاستقرار والتعيينات الإستراتيجية الأخيرة لدفع المبادرات الجديدة، مثل تعيين كريج مارتيل في منصب الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا في يونيو 2025.

مهمة وقيم شركة لوكهيد مارتن (LMT).

يتجاوز غرض شركة Lockheed Martin Corporation إيراداتها الضخمة - فهو يركز على الالتزام الأساسي بالأمن العالمي والتقدم العلمي، وهو حجر الأساس لاستراتيجيتها المالية. يتم دعم هذه المهمة بشكل مباشر من خلال تراكمها القياسي الذي يزيد عن 179 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، مما يُظهر ثقة العملاء في رؤيتهم طويلة المدى.

نظرا للغرض الأساسي للشركة

كمحلل مالي، فإنني أنظر إلى الرسالة والقيم باعتبارها الحمض النووي الثقافي الذي يملي تخصيص رأس المال. إذا كانت المهمة تتعلق بالابتكار، فيجب أن ترى الأموال المخصصة للبحث والتطوير (R&D). بالنسبة لشركة لوكهيد مارتن، الالتزام واضح: فهي شركة تكنولوجيا دفاعية، وليست مجرد شركة مصنعة. هذا التركيز هو ما يضمن توجيه مبيعاتهم لعام 2025 بأكمله 74.25 مليار دولار و 74.75 مليار دولار.

بيان المهمة الرسمية

إن بيان المهمة هو بالتأكيد وعد من ثلاثة أجزاء لعملائهم، وهم في المقام الأول وزارة الدفاع الأمريكية والحلفاء الدوليين. يتعلق الأمر بحل أصعب المشكلات من خلال التكنولوجيا، الأمر الذي يتطلب الاستثمار المستمر.

• حل التحديات المعقدة.
• تقدم الاكتشافات العلمية.
• تقديم حلول مبتكرة لمساعدة عملائنا في الحفاظ على سلامة الناس.

على سبيل المثال، في الربع الأول من عام 2025 وحده، استثمرت الشركة أكثر من اللازم 850 مليون دولار في البحث والتطوير والنفقات الرأسمالية، وهي التكلفة الحقيقية المترتبة على "تعزيز الاكتشافات العلمية". يمكنك أن ترى كيف يترجم هذا الاستثمار إلى أداء تحليل الصحة المالية لشركة لوكهيد مارتن (LMT): رؤى أساسية للمستثمرين.

بيان الرؤية

الرؤية هي طموحهم على المدى الطويل، حيث يهدفون إلى أن يكونوا القائد بلا منازع، وليس مجرد مشارك. إنه بيان بالهيمنة العالمية على قطاع حيوي، بالإضافة إلى إشارة إلى التقدم البشري الأوسع. تعد هذه الرؤية طويلة المدى ضرورية للأعمال التجارية التي لديها عقود برامج متعددة العقود.

• أن نكون الشركة الرائدة عالميًا في دعم مهام عملائنا.
• تعزيز الأمن وتعزيز الاكتشافات العلمية.

هذه الرؤية هي السبب في رفع توجيهات ربحية السهم (EPS) لعام 2025 إلى مجموعة من $22.15 ل $22.35- لأنهم ينفذون هدف القيادة العالمية هذا، وليس مجرد السير على الماء. وهذه إشارة قوية للمستثمرين.

نظرا لشعار الشركة / الشعار

الشعار الجيد يجسد المهمة في عبارة واحدة لا تنسى. يتحدث الشعار الحالي لشركة Lockheed Martin بشكل مباشر عن عرض القيمة الأساسية المتمثل في الاستعداد والاستعداد التشغيلي لعملائها.

• التأكد من أن أولئك الذين نخدمهم يظلون دائمًا على أهبة الاستعداد.

إنها رسالة بسيطة وقوية: إنهم الشريك الذي يبقيك متقدمًا بخطوة على التهديد. إن فكرة كونهم "مسبقين للاستعداد" هي الدافع الثقافي وراء التزامهم بالقيم الأساسية الثلاث:

• افعل ما هو صحيح.
• احترام الآخرين.
• أداء مع التميز.

بصراحة، لا يمكنك تقديم أنظمة معقدة ومنقذة للحياة مثل طائرات F-35 أو الدفاع الصاروخي دون أن يؤدي كل فرد في الفريق أداءً متميزًا، لذا فإن القيم هي ضرورة عملية، وليست مجرد ملصق على الحائط.

شركة لوكهيد مارتن (LMT) كيف تعمل

تجني شركة لوكهيد مارتن الأموال من خلال تصميم وتطوير وتصنيع والحفاظ على أنظمة التكنولوجيا المتقدمة، وذلك لصالح حكومة الولايات المتحدة والدول الحليفة في المقام الأول. إن إنشاء القيمة للشركة هو عملية طويلة الدورة، حيث يتم تحويل الطلبيات المتراكمة القياسية البالغة 179 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 إلى إيرادات يمكن التنبؤ بها وذات هامش مرتفع من خلال قطاعات الأعمال الأربعة الرئيسية.

بصراحة، إنه عمل مبني على عقود طويلة الأجل وتعقيد تقني لا مثيل له، لذا فإن رؤية الإيرادات ممتازة. استكشاف مستثمر شركة لوكهيد مارتن (LMT). Profile: من يشتري ولماذا؟

محفظة منتجات/خدمات شركة لوكهيد مارتن

تنقسم محفظة الشركة إلى أربعة قطاعات رئيسية، حيث يعتبر الطيران أكبر محرك للإيرادات، مدعومًا ببرنامج F-35. وبالنسبة للعام المالي 2025 بأكمله، تتوقع الشركة أن تتراوح المبيعات بين 74.25 مليار دولار و74.75 مليار دولار.

الإطار التشغيلي لشركة لوكهيد مارتن

يركز الإطار التشغيلي لشركة لوكهيد مارتن على استراتيجية "أمن القرن الحادي والعشرين"، والتي تدور حول دمج الأدوات الرقمية من الجيل التالي في القاعدة الصناعية الدفاعية. وهذا يسرع عملية التطوير والإنتاج، وهو أمر بالغ الأهمية عندما يكون الطلب العالمي مرتفعا.

تتضمن العملية الأساسية تأمين عقود حكومية طويلة الأجل ومتعددة السنوات، مما يوفر استقرار الإيرادات الذي ترغب في رؤيته. بعد ذلك، تستخدم الشركة منهجًا منضبطًا ومجزأًا لتنفيذها:

• الاستثمار في التصميم والبحث والتطوير: أنفق مبالغ كبيرة على البحث والتطوير المستقل (IR&D) للبرامج المستقبلية مثل تفوق سرعة الصوت وتكامل الذكاء الاصطناعي.
• تنفيذ البرنامج: إدارة برامج ضخمة ومعقدة مثل F-35، وتسليم ما بين 170 و190 طائرة في عام 2025.
• الاستدامة والخدمات اللوجستية: احصل على إيرادات طويلة الأمد من خلال توفير الصيانة والترقيات والدعم اللوجستي لمنصات عمرها عقود، مثل C-130J Super Hercules، والتي تأكد مؤخرًا أن عمر جناحها أطول بنسبة 40% تقريبًا من التقديرات الأولية.
• مرونة سلسلة التوريد: التركيز على تخفيف المخاطر في سلسلة التوريد العالمية المعقدة لضمان التسليم في الوقت المحدد للأنظمة عالية الطلب مثل PAC-3.

وإليك الحساب السريع: تراكم الأعمال المتراكمة بقيمة 179 مليار دولار هو أكثر من عامين من المبيعات المتوقعة البالغة 74.5 مليار دولار في عام 2025، وهو ما يمثل حاجزًا كبيرًا ضد الانكماش الاقتصادي.

المزايا الاستراتيجية لشركة لوكهيد مارتن

يعود نجاح الشركة في السوق إلى ثلاثة أشياء: التكنولوجيا والعلاقات والحجم. تخلق هذه المزايا حواجز عالية بشكل لا يصدق أمام دخول المنافسين.

• الهيمنة التكنولوجية: شركة لوكهيد مارتن هي شركة رائدة في تكنولوجيا مقاتلات الجيل الخامس (F-35) والدفاع الصاروخي المتقدم (THAAD، PAC-3). وتتمثل جهودهم الحالية في دمج الذكاء الاصطناعي (AI) والتقنيات المستقلة عبر جميع المنصات، والبقاء في الطليعة بالتأكيد.
• العلاقات الحكومية الراسخة: ما يقرب من 60٪ من الإيرادات تأتي من وزارة الدفاع الأمريكية، مع 10٪ أخرى من الوكالات الحكومية الأمريكية الأخرى. هذه العلاقة العميقة الممتدة لعقود من الزمن تجعلهم شريكًا لا غنى عنه.
• عوائق عالية أمام الدخول والتوسع: إن النفقات الرأسمالية، والقوى العاملة المتخصصة، والعقبات التنظيمية المطلوبة للتنافس على عقد دفاع كبير هائلة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الحجم الهائل للأعمال المتراكمة البالغة 179 مليار دولار يقفل الإيرادات المستقبلية ويمنع الداخلين الجدد إلى السوق.

ما يخفيه هذا التقدير هو مخاطر رسوم البرامج - مثل الخسائر البالغة 1.8 مليار دولار التي تم تكبدها في الربع الثاني من عام 2025 على البرامج القديمة - والتي يمكن أن تؤثر على ربحية السهم (EPS) على الرغم من النمو القوي للمبيعات. ومع ذلك، لا تزال الأعمال الأساسية قوية بشكل لا يصدق.

شركة لوكهيد مارتن (LMT) كيف تجني المال

تجني شركة لوكهيد مارتن الأموال من خلال تصميم وبناء وصيانة بعض أنظمة الدفاع والفضاء الأكثر تقدمًا في العالم، وتدر كل إيراداتها تقريبًا من عقود طويلة الأجل بمليارات الدولارات مع حكومة الولايات المتحدة وحلفائها الدوليين.

لا يرتبط الاستقرار المالي للشركة باتجاهات المستهلكين أو السوق التجارية المتقلبة؛ إنها ترتكز على ميزانيات الدفاع العالمية والاستقرار الجيوسياسي، وهذا هو السبب في أن توجيهات المبيعات لعام 2025 بأكمله تظل قوية عند نقطة المنتصف تقريبًا 74.5 مليار دولار.

نظرا لانهيار إيرادات الشركة

تنقسم أعمال شركة لوكهيد مارتن إلى أربعة قطاعات رئيسية، كل منها مسؤول عن مجموعة متميزة من التكنولوجيا، من المقاتلات الشبح إلى أنظمة الدفاع الصاروخي. من المؤكد أن قطاع الطيران هو القوة الدافعة، مدفوعًا بشكل كبير ببرنامج F-35، لكن الأقسام الأخرى توفر تنويعًا حاسمًا، خاصة في المجالات ذات النمو المرتفع مثل الصواريخ والسيطرة على الحرائق.

إليك الحسابات السريعة بناءً على المبيعات المُبلغ عنها لـ 18.6 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025:

اقتصاديات الأعمال

الواقع الاقتصادي الأساسي لشركة لوكهيد مارتن هو أنها تعمل في ظل احتكار الشراء، وهو سوق لا يوجد فيه سوى مشتر واحد فقط، وهو الحكومة، مما يمنح العميل قوة تسعير كبيرة. تملي هذه الديناميكية هيكل العقد، وهو المفتاح لفهم مخاطر الشركة وربحيتها.

يحدد نوعان العقد الرئيسيان من يتحمل المخاطر:

• عقود التكلفة الإضافية: تعوض هذه العقود الشركة عن جميع التكاليف المسموح بها المتكبدة، بالإضافة إلى الرسوم المتفاوض عليها (الربح). وتتحمل الحكومة معظم مخاطر تجاوز التكاليف، ولهذا السبب يستخدم البنتاغون بشكل متزايد هذا الهيكل لبرامج التكنولوجيا المعقدة للغاية أو غير الناضجة. هذا هو العمل ذو المخاطر المنخفضة والهامش المنخفض.
• عقود السعر الثابت: توافق الشركة على تسليم المنتج بسعر محدد، بغض النظر عن تكلفة التصنيع الفعلية. وهذا يحول خطر تجاوز التكاليف والتضخم بالكامل إلى شركة لوكهيد مارتن، الأمر الذي يمكن أن يؤدي إلى خسائر فادحة، مثل خسائر فادحة. 950 مليون دولار رسوم على برنامج طيران سري تم الإبلاغ عنه في الربع الثاني من عام 2025. هذا هو العمل الأكثر خطورة، ومن المحتمل أن يكون له هامش ربح أعلى، لكن الشركة أصبحت أكثر حذرًا منهم.

وتتمثل استراتيجية الشركة في التراجع عن الصفقات ذات الأسعار الثابتة المفرطة في المخاطرة والتركيز على استدامة وتحديث المنصات الحالية التي أثبتت جدواها مثل F-35، والتي توفر تدفق إيرادات يمكن التنبؤ به على مدى عقود من الزمن ويعمل بمثابة الأقساط السنوية.

نظرا للأداء المالي للشركة

من الأفضل قياس الصحة المالية للشركة من خلال تراكمها الهائل وقدرتها على توليد تدفق نقدي مجاني كبير، حتى مع حدوث عوائق عرضية في البرنامج. السجل 179 مليار دولار يعد الأعمال المتراكمة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 هو المقياس الوحيد الأكثر أهمية، حيث يمثل أكثر من عامين ونصف من المبيعات المستقبلية التي تم التعاقد عليها بالفعل.

• مبيعات سنة كاملة: تشير إرشادات 2025 المحدثة إلى مبيعات بين 74.25 مليار دولار و 74.75 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا ثابتًا متوسطًا من رقم واحد.
• ربحية السهم (EPS): من المتوقع أن تكون ربحية السهم للعام بأكمله في حدود $22.15 ل $22.35مما يعكس التعافي من خسائر برنامج الربع الثاني.
• التدفق النقدي الحر (FCF): وتتوقع شركة لوكهيد مارتن أن تولد حوالي 6.6 مليار دولار في التدفق النقدي الحر لعام 2025 بأكمله. هذا التوليد النقدي المستمر هو ما يمول الزيادة بنسبة 5٪ في الأرباح ربع السنوية إلى $3.45 للسهم الواحد، علامة واضحة على ثقة الإدارة في الاستقرار على المدى الطويل.
• نشر رأس المال: وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، عادت الشركة 1.8 مليار دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم، مما يؤكد التزامها بقيمة المساهمين.

والخلاصة الرئيسية هي أنه في حين أن برنامجًا واحدًا يمكن أن يسبب صدمة أرباح ربع سنوية، فإن الحجم الهائل والطبيعة التعاقدية للأعمال توفر أساسًا ماليًا قويًا وطويل الأجل. تعمق في تفاصيل الميزانية العمومية والكفاءة التشغيلية من خلال القراءة تحليل الصحة المالية لشركة لوكهيد مارتن (LMT): رؤى أساسية للمستثمرين.

موقف السوق لشركة لوكهيد مارتن (LMT) والتوقعات المستقبلية

تظل شركة لوكهيد مارتن أكبر مقاول دفاعي في العالم، حيث من المتوقع أن تصل إيراداتها للسنة المالية 2025 إلى ما بين 74.25 مليار دولار و74.75 مليار دولار، مما يعزز مكانتها المهيمنة في قطاع الطيران والدفاع. ويرتكز هذا المسار على تراكم العقود بشكل قياسي بلغ حوالي 179 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من أواخر عام 2025، مما يمنح الشركة رؤية واضحة للمبيعات على مدى العامين المقبلين.

المناظر الطبيعية التنافسية

في سوق الدفاع الأمريكي عالي المخاطر، تتنافس شركة لوكهيد مارتن بشكل مباشر مع الشركات العملاقة الأخرى، لكن تركيزها شبه الكامل على العقود الحكومية يمنحها مكانة متميزة. profile. فيما يلي لمحة سريعة عن كبار مقاولي الدفاع الأمريكيين، استنادًا إلى هيمنتهم النسبية على الإيرادات المتعلقة بالدفاع.

إن برنامج الطائرات المقاتلة F-35 Lightning II، والذي يمثل ما يقرب من ثلث إجمالي إيرادات شركة Lockheed Martin، هو بالتأكيد الخندق التنافسي الأساسي هنا.

الفرص والتحديات

يؤدي المشهد الجيوسياسي الحالي إلى زيادة الطلب بشكل كبير على المنتجات الأساسية لشركة لوكهيد مارتن، مما يخلق فرصًا واضحة، لكن هذا الاعتماد على الإنفاق الحكومي ينطوي أيضًا على مخاطر محددة.

موقف الصناعة

يتم تحديد مكانة صناعة لوكهيد مارتن من خلال نطاقها وريادتها التكنولوجية وتركيزها الفريد. إنها أكبر مقاول حكومي أمريكي من حيث إيرادات الدفاع، وهو المنصب الذي احتفظت به باستمرار.

• تهيمن على سوق المقاتلات المتطورة بطائرة F-35، وهي منصة تضم أكثر من 3000 طائرة من المقرر إنتاجها.
• تمتلك حجمًا قياسيًا من الأعمال المتراكمة بقيمة 179 مليار دولار، مما يوفر استقرارًا استثنائيًا للإيرادات وعزلًا عن الدورات الاقتصادية قصيرة المدى.
• الريادة في تقنيات الجيل التالي المهمة مثل أنظمة فرط سرعة الصوت والدفاع الصاروخي (PAC-3 وAegis) وأنظمة الفضاء المتقدمة.
• على عكس المنافسين مثل شركة Boeing أو شركة RTX، فإن شركة Lockheed Martin هي شركة دفاعية خالصة، حيث تأتي حوالي 73٪ من مبيعاتها من الحكومة الأمريكية، مما يحميها من تقلبات الطيران التجاري.

لفهم أساس هذا الاستقرار، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة لوكهيد مارتن (LMT): رؤى أساسية للمستثمرينلأن الميزانية العمومية القوية هي ما يتيح لهم إدارة مخاطر البرنامج الضخمة تلك.