Microsoft Corporation (MSFT) Bundle
عندما تنظر الى شركة مايكروسوفت (MSFT)هل ترى شركة برمجيات قديمة أم المحرك الأساسي لاقتصاد الذكاء الاصطناعي العالمي؟
الحقيقة هي مزيج هجين قوي: عملاق متنوع حقق إجمالي إيرادات مذهل قدره 281.7 مليار دولار للسنة المالية 2025، مع مساهمة قطاع Microsoft Cloud عالي النمو وحده بمبلغ 168.9 مليار دولار في هذا الإجمالي.
هذه القوة المالية، التي تدعم القيمة السوقية التي تبلغ حوالي 3.51 تريليون دولار، هي النتيجة المباشرة لمهمتهم المتمثلة في تمكين كل شخص ومؤسسة على هذا الكوكب لتحقيق المزيد، ولكن فهم كيفية ترجمة هذه المهمة إلى مثل هذا الدخل التشغيلي الضخم - 128.5 مليار دولار في عام 2025 - هو المفتاح الذي لا يتزعزع لخطوتك الاستراتيجية التالية.
تاريخ شركة مايكروسوفت (MSFT).
أنت تريد أن تفهم كيف أصبحت الشركة التي بدأت بلغة برمجة واحدة عملاقًا عالميًا، ويعد تاريخ شركة Microsoft Corporation (MSFT) بمثابة درس رئيسي في المحور الاستراتيجي والهيمنة على السوق. الوجبات الجاهزة المباشرة هي كما يلي: تم تحديد مسار Microsoft من خلال ثلاث تحركات أساسية - تأمين صفقة نظام التشغيل IBM (OS)، والانتقال بنجاح إلى واجهة المستخدم الرسومية (GUI) مع Windows، وإجراء التحول الجذري والمربح إلى الحوسبة السحابية مع Azure.
الجدول الزمني لتأسيس شركة مايكروسوفت
تعد قصة الشركة الأصلية مثالًا كلاسيكيًا على اغتنام الفرصة الناشئة في السوق - وهي برامج لأجهزة الكمبيوتر الشخصية الأولى - قبل أن يستوعب أي شخص آخر إمكاناتها بالكامل. لقد بدأت صغيرة بالتأكيد.
سنة التأسيس
4 أبريل 1975.
الموقع الأصلي
ألبوكيرك، نيو مكسيكو، الولايات المتحدة.. انتقلت الشركة إلى بلفيو، واشنطن، في عام 1979 لجذب أفضل المواهب البرمجية.
أعضاء الفريق المؤسس
بيل جيتس وبول ألين.
رأس المال/التمويل الأولي
لم يتم الإعلان عن رقم رأس المال الأولي المحدد، ولكن أول صفقة رئيسية للشركة كانت بيع مترجم Altair BASIC إلى MITS (أنظمة القياس والقياس عن بعد الدقيقة). وإليك الحساب السريع: هذا النجاح المبكر يعني أن الشركة حققت إيرادات بقيمة 16.005 دولارًا أمريكيًا بحلول نهاية عام 1976، مما أثبت نموذج الأعمال على الفور.
معالم تطور شركة مايكروسوفت
يُظهر تطور الشركة نمطًا من إنشاء منتج أساسي، ثم التوسع في الأسواق المجاورة عالية النمو مثل الألعاب والخدمات السحابية. يتتبع هذا الجدول اللحظات الرئيسية التي بنت الأساس لقوتها المالية الحالية، والتي تتضمن تدفق إيرادات بقيمة 281.7 مليار دولار أمريكي في السنة المالية 2025.
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 1975 | إصدار Founding و Altair BASIC | أسست أول شركة برمجيات لأجهزة الكمبيوتر الشخصية، وكانت رائدة في صناعة البرمجيات. |
| 1980 | شراكة IBM لـ MS-DOS | تأمين نظام التشغيل لجهاز كمبيوتر IBM الشخصي، مما يجعل MS-DOS معيار الصناعة ويعزز هيمنة Microsoft في سوق أنظمة التشغيل. |
| 1985 | إطلاق ويندوز 1.0 | تقديم واجهة مستخدم رسومية (GUI) لسوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية، مما مهد الطريق لامتياز Windows. |
| 1986 | الطرح العام الأولي (IPO) | تم طرح الأسهم للاكتتاب العام في 13 مارس، مما أدى إلى تكوين ما يقدر بنحو 12000 مليونير بين الموظفين. |
| 2001 | إطلاق إكس بوكس | تنوعت أعمالنا في سوق أجهزة ألعاب الفيديو، متحدية Sony وNintendo وخلق تدفق جديد للإيرادات. |
| 2008 | إطلاق مايكروسوفت أزور | دخلت سوق الحوسبة السحابية، وهي خطوة استراتيجية من شأنها أن تصبح محرك النمو الأساسي للشركة. |
| 2014 | تم تعيين ساتيا ناديلا رئيسًا تنفيذيًا | بدأت استراتيجية "Cloud-first، Mobile-first"، مما أدى إلى تحويل تركيز الشركة من Windows إلى Azure وخدمات الاشتراك. |
| 2023 | الاستحواذ على Activision Blizzard | أكملت عملية الاستحواذ مقابل 68.7 مليار دولار، وهي الأكبر في تاريخ الألعاب، مما أدى إلى توسيع نطاق وجودها بشكل كبير في قطاع المحتوى والألعاب. |
اللحظات التحويلية لشركة مايكروسوفت
يتخلل تاريخ الشركة لحظات أدى فيها قرار واحد إلى تغيير مستقبلها بشكل جذري. ولم تكن هذه مجرد عمليات إطلاق منتجات، بل كانت تحولات أساسية في استراتيجية العمل.
وكانت صفقة آي بي إم في عام 1980 بمثابة لحظة التحول الأولى، وربما الأكثر أهمية. بدلاً من بيع نظام التشغيل بالكامل، قام غيتس بترخيص MS-DOS لشركة IBM، لكنه احتفظ بالحق في ترخيصه لمصنعي أجهزة الكمبيوتر الآخرين (النسخ). سمح هذا القرار لشركة Microsoft بتوسيع نطاق نظام التشغيل الخاص بها عبر صناعة الكمبيوتر الشخصي بأكملها، وليس فقط أجهزة IBM.
كانت معارك مكافحة الاحتكار في أواخر التسعينيات وأوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين بمثابة تحول قسري. أدت قضية وزارة العدل الأمريكية، التي تزعم وجود ممارسات احتكارية، إلى فترة من التدقيق المكثف. أدى هذا في النهاية إلى إجبار الشركة على أن تصبح أكثر انفتاحًا وتعاونًا، مما مهد الطريق لشراكات لاحقة واستراتيجية متعددة المنصات في عصر ناديلا.
كان انتقال الرئيس التنفيذي في عام 2014 من ستيف بالمر إلى ساتيا ناديلا بمثابة إعادة اختراع كاملة للشركة. قام ناديلا بتحويل الثقافة من عقلية "Windows أولاً" إلى التركيز على السحابة الذكية (Azure) والإنتاجية (Microsoft 365). هذا المحور هو ما دفع النمو الهائل الذي حققته الشركة مؤخرًا، والذي بلغ ذروته في تحقيق دخل تشغيلي للسنة المالية 2025 بقيمة 128.5 مليار دولار أمريكي.
- محور السحابة: إعطاء الأولوية لـ Azure، وتحويلها إلى واحدة من المنصات السحابية الرائدة في العالم، والتي تتنافس مباشرة مع Amazon Web Services (AWS).
- تحول الإنتاجية: تم نقل مجموعة Office إلى خدمة سحابية قائمة على الاشتراك، Office 365، مما يضمن الإيرادات المتكررة.
- الاستحواذات الاستراتيجية: استخدمت احتياطيات نقدية ضخمة (بلغ إجمالي الأصول 619.0 مليار دولار أمريكي في السنة المالية 2025) لعمليات الشراء الإستراتيجية مثل LinkedIn في عام 2016 وActivision Blizzard في عام 2023.
لإلقاء نظرة أعمق على رد فعل السوق على هذه التحولات، يجب عليك القراءة استكشاف مستثمر شركة Microsoft (MSFT). Profile: من يشتري ولماذا؟
هيكل ملكية شركة مايكروسوفت (MSFT).
يتركز هيكل ملكية شركة مايكروسوفت بشكل كبير بين المستثمرين المؤسسيين، وهو أمر نموذجي بالنسبة لأسهم التكنولوجيا الضخمة. وهذا يعني أن الغالبية العظمى من الشركة تخضع لسيطرة شركات الاستثمار الكبيرة وصناديق التقاعد ومقدمي صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، وليس تجار التجزئة الأفراد.
الوضع الحالي لشركة مايكروسوفت
شركة مايكروسوفت (MSFT) هي شركة مساهمة عامة، مدرجة في بورصة ناسداك، مما يجعلها واحدة من الكيانات العامة الأكثر قيمة في العالم. اعتبارًا من نوفمبر 2025، تبلغ قيمتها السوقية 3.69 تريليون دولار أمريكي، مما يعكس موقعها المهيمن في الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي (AI). النطاق المالي للشركة ضخم، حيث بلغ إجمالي الإيرادات 281.7 مليار دولار وصافي الدخل 101.8 مليار دولار للسنة المالية 2025. يتطلب هذا الوضع العام تقديم تقارير صارمة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، مما يوفر شفافية عالية للمستثمرين.
انهيار ملكية شركة مايكروسوفت
تتأثر حوكمة الشركة إلى حد كبير بالمساهمين المؤسسيين، الذين يمتلكون الجزء الأكبر من الأسهم القائمة. على سبيل المثال، تعد شركتا Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. دائمًا من بين أكبر حاملي الأسهم، مما يعكس إدراج السهم في صناديق المؤشرات الرئيسية. يبلغ إجمالي الأسهم القائمة حوالي 7.432 مليار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. وإليك الحساب السريع حول من يملك الأسهم:
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 71.13% | تتضمن الصناديق الكبرى مثل Vanguard وBlackRock، التي تمتلك أكثر من 70% من الأسهم. |
| المستثمرون الأفراد/القطاع العام | 22.85% | أما الأسهم المتبقية فيمتلكها مستثمرون أفراد وكيانات أصغر. |
| المطلعين على الشركة | 6.02% | الأسهم المملوكة من قبل المديرين التنفيذيين والمديرين والشركات التابعة الأخرى للشركة. |
وتعني هذه الملكية المؤسسية المرتفعة، التي تتجاوز 70%، أن القرارات الاستثمارية الكبرى والتصويت بالوكالة تتأثر بشكل واضح بعدد قليل من اللاعبين الماليين الكبار. إذا كنت تريد معرفة الصناديق المحددة التي يتم شراؤها وبيعها، فيجب أن تكون كذلك استكشاف مستثمر شركة Microsoft (MSFT). Profile: من يشتري ولماذا؟
قيادة شركة مايكروسوفت
يتم إدارة الشركة من قبل فريق تنفيذي متمرس، يمزج بين قدامى المحاربين في Microsoft على المدى الطويل مع التعيينات الإستراتيجية الرئيسية، لا سيما في مجال الذكاء الاصطناعي المهم. ويبلغ متوسط فترة عمل فريق الإدارة حوالي 8.4 سنوات، مما يدل على وجود نواة قيادية مستقرة وذات خبرة.
- ساتيا ناديلا: رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي). لقد قاد الشركة منذ عام 2014، حيث قام بتحويلها بنجاح إلى استراتيجية السحابة أولاً.
- براد سميث: نائب الرئيس والرئيس. وهو يركز على استراتيجية الشركة والشؤون القانونية والتنظيمية وشؤون الشركات.
- ايمي هود: نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي (CFO). وهي تدير الاستراتيجية المالية للشركة وإعداد التقارير.
- مصطفى سليمان: الرئيس التنفيذي لشركة مايكروسوفت الذكاء الاصطناعي. تم تعيينه حديثًا مهمًا، وهو يقود عملية تكامل منتجات الذكاء الاصطناعي وتسويقها تجاريًا.
- كيفن سكوت: الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا (CTO) ونائب الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا والأبحاث. وهو يوجه الرؤية الفنية طويلة المدى للشركة.
- فيل سبنسر: نائب الرئيس التنفيذي للألعاب. وهو يشرف على قسم Xbox والألعاب الضخم.
تم تصميم الهيكل القيادي لدفع قطاعات السحابة الذكية والإنتاجية والعمليات التجارية، والتي تعد مصادر الإيرادات الرئيسية، مع السعي بقوة لتحقيق النمو في الذكاء الاصطناعي والألعاب.
مهمة وقيم شركة مايكروسوفت (MSFT).
يتمثل الهدف الأساسي لشركة Microsoft Corporation في التمكين العالمي، وهو ما يترجم مباشرةً إلى إستراتيجيتها الاستثمارية الضخمة القائمة على الذكاء الاصطناعي أولاً ونتائجها للسنة المالية 2025.
إن هذا الالتزام بهدف أكبر يتجاوز مجرد مبيعات البرمجيات هو حجر الأساس لأدائهم المالي الذي حطم الأرقام القياسية، بما في ذلك إجمالي الإيرادات 281.7 مليار دولار في العام المالي 2025.
الغرض الأساسي لشركة Microsoft
إن الحمض النووي الثقافي للشركة متجذر في الاعتقاد بأن التكنولوجيا يجب أن تكون قوة مضاعفة للجميع، وليس فقط لقلة مختارة. ولهذا السبب تركز مهمتهم ورؤيتهم بشكل كبير على إمكانية الوصول الشامل والنشر المسؤول للذكاء الاصطناعي (AI).
بيان المهمة الرسمية
بيان المهمة هو التوجيه الاستراتيجي الذي يوجه تطوير المنتجات وقرارات الاستثمار، مما يفرض التركيز على قابلية التطبيق الشامل عبر محفظتهم بالكامل، من Windows إلى النظام الأساسي السحابي Azure.
- لتمكين كل شخص وكل منظمة على هذا الكوكب لتحقيق المزيد.
تقود هذه المهمة بشكل مباشر نجاح قطاعات مثل Intelligent Cloud، والتي شهدت ارتفاع إيراداتها 168.9 مليار دولار في السنة المالية 2025، علامة واضحة على أن العملاء يؤمنون بالوعد بتحقيق المزيد.
بيان الرؤية
إن هدف Microsoft طويل المدى موجه نحو المستقبل بشكل واضح، مع التركيز على تحول النظام الأساسي إلى الذكاء الاصطناعي. هذه الرؤية هي الركيزة الإستراتيجية التي تبرر إنفاقها الرأسمالي الضخم على مراكز البيانات.
- إضفاء الطابع الديمقراطي على الذكاء الاصطناعي، وجعله في متناول الجميع ومفيدًا للجميع.
إليكم الحساب السريع: خططت الشركة للاستثمار 80 مليار دولار عالميًا في مراكز البيانات خلال السنة المالية 2025، وهو أمر بالغ الأهمية بالتأكيد لدعم تطوير الذكاء الاصطناعي واستخدامه لتحقيق هذه الرؤية. وقد تم تجاوز Azure، المنصة المركزية لهذه الرؤية 75 مليار دولار في الإيرادات لأول مرة في السنة المالية 2025، ارتفاعًا 34% سنة بعد سنة.
القيم الأساسية لشركة مايكروسوفت
القيم الأساسية هي المبادئ التي لا تتزعزع والتي تملي كيفية تحقيق Microsoft لنتائجها المالية، خاصة في المجال الحساس لتطوير الذكاء الاصطناعي وخصوصية البيانات. يتعين عليهم قيادة الذكاء الاصطناعي الأخلاقي للحفاظ على الثقة التي تدعم أعمال مؤسستهم.
- الابتكار: تخصيص رأس المال لما هو قادم؛ كانت نفقات البحث والتطوير للسنة المالية 2025 ضخمة 32.49 مليار دولار.
- المساءلة: تحمل المسؤولية عن الإجراءات والنتائج، وخاصة فيما يتعلق بالذكاء الاصطناعي الأخلاقي وأمن البيانات.
- احترام: تقدير التنوع والشمول لإنشاء منتجات تخدم كل شخص على هذا الكوكب.
عندما تنظر إلى الدخل التشغيلي للعام بأكمله 128.5 مليار دولار وفي عام 2025، ستشهد المكافأة المالية لهذه الثقة والتنفيذ المبدئي.
شعار/شعار شركة مايكروسوفت
في حين أن بيان المهمة غالبًا ما يكون بمثابة الشعار الفعلي، فإن الشعار الرسمي يلخص نهج الشركة في التفكير المستقبلي والتزامها بالابتكار المستمر.
- كن ما هو التالي.
على أي حال، يمكنك التعمق في كيفية قيام هذه المبادئ بتوجيه استراتيجيتها من خلال المراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Microsoft Corporation (MSFT).
شركة مايكروسوفت (MSFT) كيف تعمل
تعمل شركة مايكروسوفت كشركة عملاقة في مجال التكنولوجيا المتنوعة، وذلك في المقام الأول عن طريق بيع الخدمات السحابية، وبرامج إنتاجية الأعمال، ومنتجات الحوسبة الشخصية على مستوى العالم. يتركز إنشاء القيمة الأساسية للشركة الآن على منصتها السحابية الذكية، Azure، والتكامل الواسع النطاق للذكاء الاصطناعي (AI) عبر مجموعة منتجاتها بأكملها، مما يؤدي إلى زيادة إيراداتها الضخمة للعام المالي 2025 (FY2025) بأكثر من 281.7 مليار دولار.
نظرا لمحفظة المنتجات / الخدمات للشركة
يتمحور العمل حول ثلاثة قطاعات رئيسية - الإنتاجية والعمليات التجارية، والسحابة الذكية، والمزيد من الحوسبة الشخصية - ولكن المال الحقيقي يكمن في الخدمات السحابية والذكاء الاصطناعي.
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| Azure والخدمات السحابية الأخرى | الشركات العالمية والشركات الناشئة والوكالات الحكومية | البنية التحتية السحابية الهجينة؛ خدمة Azure OpenAI للذكاء الاصطناعي التوليدي؛ شبكة عالمية تضم أكثر من 60 مركز بيانات؛ الحلول السحابية الخاصة بالصناعة. |
| مايكروسوفت 365 ومساعد الطيار | العاملون في مجال المعرفة، والشركات الصغيرة والمتوسطة، والمستهلكون | مساعد مدعوم بالذكاء الاصطناعي (Copilot) في Word وExcel وOutlook؛ التعاون السحابي (الفرق)؛ نموذج الاشتراك لمجموعة الإنتاجية الأساسية؛ التكامل بين التنقل والأمن في المؤسسة. |
| ديناميات 365 | مستخدمي تخطيط موارد المؤسسات (ERP) وإدارة علاقات العملاء (CRM). | تطبيقات ERP وCRM الموحدة القائمة على السحابة؛ متكاملة بعمق مع خدمات Microsoft 365 وAzure AI؛ تخصيص التعليمات البرمجية المنخفضة عبر Power Platform. |
نظرا للإطار التشغيلي للشركة
الإطار التشغيلي بسيط: الاستثمار بلا هوادة في مستقبل التكنولوجيا، وهو ما يعني الآن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. إليك الحساب السريع: في السنة المالية 2025، أنفقت الشركة مبلغًا ضخمًا 64.55 مليار دولار على الإنفاق الرأسمالي، إلى حد كبير لبناء مراكز البيانات السحابية والذكاء الاصطناعي العالمية. هذا هو المحرك.
- تطوير السحابة أولاً: تم نشر جميع المنتجات والميزات الجديدة، بما في ذلك نماذج الذكاء الاصطناعي الأساسية من OpenAI، وتوسيع نطاقها لأول مرة على منصة Azure السحابية، مما أدى إلى 168.9 مليار دولار في إيرادات Microsoft Cloud في السنة المالية 2025.
- التركيز على نموذج الاشتراك: لقد تحول إنشاء القيمة من تراخيص البرامج لمرة واحدة إلى إيرادات الاشتراك المتكررة ذات هامش الربح المرتفع، لا سيما من خلال Microsoft 365 Commercial، الذي أدى إلى توليد 87.77 مليار دولار في السنة المالية 2025.
- تكامل النظام البيئي: تم تصميم المنتجات للعمل معًا بسلاسة، مثل Dynamics 365 باستخدام Azure AI أو Copilot المتكامل عبر مجموعة Microsoft 365 بأكملها. وهذا يفرض تكلفة عالية لتحويل العملاء، وهو أمر جيد بالتأكيد للمساهمين.
- النطاق العالمي والأمن: تستخدم الشركة بصمة مركز البيانات العالمية الواسعة وعروض الأمان المتكاملة (مثل Microsoft Defender) لتلبية احتياجات الامتثال والأمان المعقدة للمؤسسات الكبيرة في جميع أنحاء العالم.
نظرا للمزايا الاستراتيجية للشركة
الميزة الإستراتيجية الأكبر ليست مجرد منتج واحد؛ إنه النظام البيئي وميزة المحرك الأول في الذكاء الاصطناعي للمؤسسات. نمو إيرادات Azure، مع 34% تظهر الزيادة في إيرادات Azure والخدمات السحابية الأخرى في السنة المالية 2025 أن العملاء مقتنعون بهذه الرؤية.
- الذكاء الاصطناعي باعتباره الخندق الأساسي: التكامل العميق والحصري مع نماذج اللغة الكبيرة (LLMs) الخاصة بـ OpenAI يسمح لشركة Microsoft بتضمين الذكاء الاصطناعي التوليدي (Copilot) مباشرة في الأدوات التي يستخدمها 1.2 مليار شخص بالفعل، مما يعد بنتائج قابلة للقياس 15-25% زيادة الإنتاجية للعاملين في مجال المعرفة.
- قيادة السحابة الهجينة: يتيح Azure Arc والخدمات ذات الصلة للمؤسسات الكبيرة تشغيل خدمات Microsoft السحابية في مراكز البيانات الخاصة بها (محلية)، مما يجعلها الخيار السحابي الاستراتيجي المفضل للشركات ذات المتطلبات التنظيمية أو الأمنية الصارمة.
- وصول مؤسسي لا مثيل له: تمتلك الشركة شبه احتكار في سوق إنتاجية الشركة (Microsoft 365) ومكانة مهيمنة في سوق أنظمة التشغيل (Windows)، مما يوفر قناة توزيع ضخمة ومقيدة لجميع خدمات الذكاء الاصطناعي والخدمات السحابية الجديدة.
- القوة المالية: الدخل التشغيلي 128.5 مليار دولار في السنة المالية 2025 يمنح الشركة موارد لا مثيل لها للبحث والتطوير (32.49 مليار دولار في السنة المالية 2025) وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية للحفاظ على ريادتها في التقنيات الناشئة مثل الحوسبة الكمومية والألعاب.
لفهم أساس هذه الاستراتيجية، يجب عليك مراجعة المبادئ الأساسية التي توجه هذه الاستثمارات الضخمة: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Microsoft Corporation (MSFT).
شركة مايكروسوفت (MSFT) كيف تجني المال
تحقق شركة Microsoft إيراداتها في المقام الأول من خلال بيع الخدمات السحابية القائمة على الاشتراك، وتراخيص برامج المؤسسات، والمنتجات الاستهلاكية، مع كون قسم Intelligent Cloud، الذي يرتكز على Azure، هو محرك النمو الأكثر أهمية للأعمال.
تدير الشركة نموذج أعمال ثابتًا وعالي الهامش (خندقًا اقتصاديًا) مبنيًا على تكاليف التبديل، مما يعني أنه من الصعب على العملاء الكبار الانتقال من منصاتها مثل Windows وOffice وAzure بمجرد دمجها بشكل عميق. وهذا بالتأكيد عامل رئيسي في ربحيتها المستدامة.
انهيار إيرادات شركة مايكروسوفت
بالنسبة للسنة المالية 2025، أبلغت Microsoft عن إجمالي إيرادات يقارب 281.7 مليار دولار، أ 14.9% زيادة عن العام السابق. يتم تقسيم الإيرادات إلى ثلاثة أقسام رئيسية، والتي تظهر بوضوح تحول الشركة من ترخيص البرامج التقليدية إلى الخدمات السحابية.
| تدفق الإيرادات | النسبة المئوية من الإجمالي (السنة المالية 2025) | اتجاه النمو (السنة المالية 2025) |
|---|---|---|
| الإنتاجية والعمليات التجارية (PBP) | 42.2% | زيادة (13%) |
| السحابة الذكية (IC) | 37.6% | زيادة (21%) |
| المزيد من الحوسبة الشخصية (MPC) | 20.2% | زيادة (7%) |
يعد قطاع السحابة الذكية هو الأكثر أهمية للنمو، حيث تنمو إيرادات Azure وغيرها من الخدمات السحابية بوتيرة أسرع بكثير، حيث ارتفعت 34% للسنة المالية الكاملة 2025، ويتجاوز Azure وحده 75 مليار دولار في الإيرادات. يعد قطاع PBP، الذي يتضمن Microsoft 365 Commercial، هو الأكبر من حيث الإيرادات، لكن نموه أبطأ من أعمال البنية التحتية السحابية.
اقتصاديات الأعمال
تتميز اقتصاديات أعمال Microsoft بنفقات رأسمالية مرتفعة مقدمًا (CapEx) لبناء البنية التحتية السحابية والذكاء الاصطناعي وتوسيع نطاقها، تليها تدفقات إيرادات الاشتراك ذات الهامش المرتفع التي تولد نفوذًا تشغيليًا كبيرًا. ارتفعت التزامات الأداء المتبقية للشركة (RPO)، وهي في الأساس العقود المتراكمة 51% ل 392 مليار دولار، والذي يوفر رؤية مذهلة للإيرادات المستقبلية. هذا تراكم هائل.
تتغير استراتيجية التسعير لتحقيق أقصى قدر من الإيرادات لكل مستخدم (RPU)، خاصة في مساحة المؤسسة. على سبيل المثال، تعمل الشركة على إصلاح أسعار خدماتها عبر الإنترنت، اعتبارًا من 1 نوفمبر 2025، من خلال إلغاء الخصومات على أساس الحجم وتوحيد الأسعار عبر مستويات التسعير. تم تصميم هذه الخطوة لتعويض التكاليف المتزايدة لبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وهي إشارة واضحة إلى أن الشركة تعطي الأولوية للربحية على المدى الطويل على التنازلات السعرية على المدى القصير.
- هيكل التكلفة القائم على الذكاء الاصطناعي: انخفض هامش الربح الإجمالي لـ Microsoft Cloud قليلاً إلى 69% في السنة المالية 2025، مدفوعة بالتكلفة الكبيرة لتوسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، الأمر الذي يتطلب استثمارات رأسمالية ضخمة في مراكز البيانات والأجهزة المتخصصة.
- ارتفاع رأس المال: الإنفاق الرأسمالي هو الخطر على المدى القريب على التدفق النقدي الحر. من المتوقع أن يصل رأس المال الرأسمالي للسنة المالية 2025 إلى 88 مليار دولار، ومن المتوقع أن يرتفع بشكل كبير إلى ما بين 141 مليار دولار و143 مليار دولار في السنة المالية 2026، أ 58% قفزة سنوية، كل ذلك لدعم الذكاء الاصطناعي والطلب السحابي.
- قفل النظام البيئي: يؤدي تكامل أدوات الذكاء الاصطناعي مثل Copilot عبر الأنظمة البيئية لـ Microsoft 365 وAzure وDynamics إلى إنشاء تأثير شبكة قوي وتكاليف تحويل عالية للعملاء، مما يزيد من ترسيخ خندقها الاقتصادي الواسع.
للحصول على نظرة أعمق حول من يستثمر في نموذج الأعمال القوي هذا ولماذا، قم بالتحقق منه استكشاف مستثمر شركة Microsoft (MSFT). Profile: من يشتري ولماذا؟
الأداء المالي لشركة مايكروسوفت
كانت الحالة المالية لشركة Microsoft في السنة المالية 2025 قوية بشكل استثنائي، مما يدل على قدرتها على الحفاظ على هوامش الربح العالية وتوليد النقد حتى أثناء الاستثمار بقوة في بناء الذكاء الاصطناعي. القصة الأساسية هنا هي النمو مع الربحية.
- الدخل التشغيلي: ارتفع الدخل التشغيلي للسنة المالية 2025 17% إلى 128.5 مليار دولار. وقد فاق هذا النمو نمو الإيرادات، مما أظهر كفاءة تشغيلية قوية وفعالية في نموذج الأعمال.
- هامش التشغيل: ظل هامش التشغيل المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للسنة المالية 2025 قويًا عند 45.6%وهو مؤشر واضح على قوة التسعير وإدارة التكاليف للشركة، خاصة في قطاعات البرمجيات والسحابة.
- التدفق النقدي الحر (FCF): وصلت FCF 71.6 مليار دولار للسنة المالية 2025، وهو دليل على جودة أرباحها ونموذج الإيرادات الذي يعتمد على الاشتراكات الكبيرة.
- عوائد المساهمين: تواصل الشركة مكافأة المساهمين، والعودة 9.4 مليار دولار في الربع الرابع من السنة المالية 2025 وحده من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. اعتبارًا من 30 يونيو 2025، ظل مبلغ 57.3 مليار دولار أمريكي مرخصًا به بموجب برنامج إعادة شراء الأسهم الحالي الخاص بها.
تمثل النفقات الرأسمالية الثقيلة رياحًا معاكسة على المدى القريب لنمو التدفقات النقدية الحر، لكن الربحية الأساسية والتراكم الضخم المتعاقد عليه يشيران إلى أن هذا الاستثمار يعد إجراءً استراتيجيًا ضروريًا لالتقاط الموجة التالية من إنفاق المؤسسات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي. إن النمو مكلف، ولكن من المتوقع أن تكون العوائد كبيرة.
موقف السوق لشركة Microsoft (MSFT) والتوقعات المستقبلية
يتمتع موقع شركة مايكروسوفت في السوق بالقوة بشكل استثنائي، ويرتكز على قطاع السحابة الذكية، والذي يسرع بسرعة ريادتها في سباق الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI). وتنجح الشركة في الاستفادة من بصمتها المؤسسية الضخمة لتضمين الذكاء الاصطناعي عبر مجموعة منتجاتها بأكملها، مما يجعلها قادرة على تحقيق نمو مستدام وعالي هامش الربح على الرغم من متطلبات الإنفاق الرأسمالي على المدى القريب.
المناظر الطبيعية التنافسية
في سوق البنية التحتية السحابية الحاسمة، تعمل Microsoft Azure بقوة على سد الفجوة في الشركة الرائدة منذ فترة طويلة، Amazon Web Services (AWS). أصبحت هذه المعركة من أجل الهيمنة السحابية الآن إلى حد كبير معركة من أجل التفوق على أعباء عمل الذكاء الاصطناعي، حيث تؤتي شراكات مايكروسوفت الإستراتيجية ثمارها بشكل جيد.
| الشركة | الحصة السوقية % (الربع الثالث 2025) | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| خدمات الويب من أمازون (AWS) | 29% | الهيمنة على السوق، والنطاق العالمي، وميزة المحرك المبكر |
| مايكروسوفت (أزور) | 20% | التكامل العميق للمؤسسات وقيادة الذكاء الاصطناعي التوليدي |
| جوجل كلاود | 13% | البنية التحتية المتقدمة للذكاء الاصطناعي (TPUs) وتحليلات البيانات |
ها هي الحسابات السريعة: السيطرة على الثلاثة الكبار 63% من سوق خدمات البنية التحتية السحابية العالمية، والتي ضربت 107 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025. يُعد Azure من Microsoft أسرع أدوات التوسعة الفائقة نموًا، مع معدلات نمو حديثة تبلغ 39% ل 40%، متفوقًا بشكل كبير على AWS 20%.
الفرص والتحديات
ويتوقف مستقبل الشركة على قدرتها على تنفيذ استراتيجية الذكاء الاصطناعي الخاصة بها مع إدارة كثافة رأس المال الهائلة المطلوبة لبناء تلك البنية التحتية. أنت بحاجة إلى مراقبة شيئين: معدلات تسييل الذكاء الاصطناعي وقيود السعة على Azure.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| الإيرادات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي من مساعد الطيار والخدمات المتميزة | تصاعد الإنفاق الرأسمالي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي |
| تعميق تكامل الذكاء الاصطناعي المؤسسي (على سبيل المثال، صفقة Azure بقيمة 30 مليار دولار أمريكي) | قيود سعة السحابة تحد من تحصيل الإيرادات الفورية |
| التوسع في حلول الأمن السيبراني وانعدام الثقة | زيادة التدقيق التنظيمي على هيمنة السوق وممارسات الذكاء الاصطناعي |
الشراكة الإنسانية وحدها تنطوي على الالتزام بالشراء 30 مليار دولار في سعة حساب Azure، بالإضافة إلى أ 5 مليارات دولار الاستثمار من مايكروسوفت، والذي يعزز بشكل واضح استراتيجية منصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. يعد هذا تصويتًا كبيرًا بالثقة في مستقبل Azure. يتوقع المحللون أن أعمال الذكاء الاصطناعي لشركة مايكروسوفت يمكن أن تولد 45 مليار دولار بحلول العام الميلادي 2026.
موقف الصناعة
لم تعد مايكروسوفت مجرد شركة برمجيات بعد الآن؛ إنها قوة الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية السحابية. للعام المالي 2025، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات قدرها 281.7 مليار دولار، مع تجاوز صافي الدخل 101 مليار دولار. هذه القوة المالية، إلى جانب وجودها المنتشر عبر برمجيات المؤسسات، تمنحها خندقًا اقتصاديًا واسعًا (ميزة تنافسية).
- القيادة السحابية: وصلت إيرادات السحابة الذكية 100.4 مليار دولار في السنة المالية 2025، مدفوعًا بـ Azure.
- هيمنة الذكاء الاصطناعي: حول 33% من كبار مسؤولي المعلومات (CIOs) يتوقعون أن تحصل Microsoft على الحصة الأكبر من إنفاق GenAI في عام 2025.
- خندق الإنتاجية: ارتفعت إيرادات السحابة التجارية لـ Microsoft 365 15% في السنة المالية 2025، مع نمو عدد المشتركين بنسبة 8% لمستهلك Microsoft 365.
- تكامل الألعاب: استحواذ Activision Blizzard، بسعر شراء إجمالي قدره 75.4 مليار دولار، تعمل على تسريع النمو في قطاع المزيد من الحوسبة الشخصية، ودمج الألعاب عبر الأجهزة المحمولة وأجهزة الكمبيوتر الشخصية ووحدات التحكم والسحابة.
التحدي الأكبر الآن هو أن الطلب المتزايد على خدمات Azure AI قد تسبب في قيود على القدرات، والتي من المتوقع أن تستمر حتى السنة المالية 2026. وهذا يعني أنهم يتركون المال على الطاولة في الوقت الحالي، ولكنه يشير أيضًا إلى طلب مستقبلي قوي بشكل لا يصدق بمجرد وصول الإنفاق الرأسمالي الضخم على مراكز البيانات الجديدة - مثل المركز الموجود في ولاية ويسكونسن والذي يقدم أداء أسرع حاسوب عملاق اليوم بعشرة أضعاف - عبر الإنترنت. لفهم القيم الأساسية التي تقود هذه القرارات، يجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Microsoft Corporation (MSFT).
Microsoft Corporation (MSFT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.