Caleres, Inc. (CAL) Bundle
(CAL) أنت تشاهد أسهم شركة Caleres, Inc. (CAL)، وشهدت انخفاضًا في الأسعار بنسبة 55.85٪ في عام 2025، وأنت تتساءل بالتأكيد: من الذي لا يزال يشتري عملاق الأحذية هذا، ولماذا يتمسك به؟ المستثمر profile إنها ساحة معركة رائعة بين القناعة المؤسسية والشكوك العميقة في السوق، وهو التوتر الأساسي الذي نحتاج إلى استكشافه. تمتلك المؤسسات الكبرى مجتمعة أكثر من 103.7% من الأسهم القائمة، وهو الرقم الذي يشير إلى مستوى عالٍ من الفائدة على المكشوف (الرهان على انخفاض السهم) ويتعارض بشكل مباشر مع حاملي الأسهم على المدى الطويل. على سبيل المثال، في حين حافظت شركة BlackRock, Inc. على مركز كبير يزيد عن 5.2 مليون سهم اعتبارًا من منتصف عام 2025، فقد ضاعف لاعبون آخرون مثل Fmr Llc حصتهم تقريبًا، مما زاد ممتلكاتهم بنسبة مذهلة بلغت 99.704٪ في الربع الثاني وحده، وهي خطوة تشير إلى إيمان قوي بقصة التحول. ولكن هل هذه الثقة مبررة عندما انخفضت مبيعات الربع الثاني من عام 2025 بنسبة 3.6٪ على أساس سنوي وكان هامش التدفق النقدي الحر للشركة ضعيفًا؟ إن المخاطر في الأمد القريب واضحة، ولكن الفرصة تكمن في التحركات الاستراتيجية، مثل الاستحواذ الأخير على العلامة التجارية الفاخرة ستيوارت فايتسمان والتخفيضات السنوية المخططة للتكاليف الهيكلية بقيمة 15 مليون دولار. فهل يرى مديرو الأموال الكبيرة هؤلاء تأثيراً عميقاً للقيمة في سوق استهلاكية تقديرية متقلبة، أم أن هذا فخ قيمة كلاسيكي؟ دعونا نتعمق في الملفات لنرى ما الذي تخبرهم به نماذجهم.
من يستثمر في شركة Caleres, Inc. (CAL) ولماذا؟
المستثمر profile (CAL) يهيمن عليها مديرو الأموال المؤسسية الكبيرة الذين ينظرون إلى السهم على أنه قيمة عميقة مع محفز واضح، ولكن هذا يوازنه اهتمام هبوطي كبير على المدى القصير. تتلخص نظرية الاستثمار الأساسية في الحصول على مجموعة متنوعة من الأحذية - شركة Famous Footwear، وSam Edelman، وAllen Edmonds، والآن Stuart Weitzman - بسعر أقل بكثير من قيمتها الجوهرية.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: البصمة المؤسسية
عندما تنظر إلى هيكل ملكية شركة Caleres, Inc.، فمن الواضح أن اللاعبين الكبار هم المسؤولون. المستثمرون المؤسسيون - مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول الرئيسيين - يمتلكون الغالبية العظمى من الأسهم. اعتبارًا من أواخر عام 2025، تم الإبلاغ عن ملكية مؤسسية تزيد عن 100٪ من الطرح العام، وهو أمر شاذ تقني ولكنه يسلط الضوء على حضورها الساحق.
على وجه الدقة، هناك أكثر من 444 مالكًا مؤسسيًا يمتلكون ما يقرب من 41.6 مليون سهم. وهذا يترك للمستثمرين الأفراد والمطلعين على الشركة قطعة أصغر بكثير من الكعكة. على سبيل المثال، تبلغ ملكية المطلعين حوالي 3.68% فقط.
إن أكبر المساهمين المؤسسيين هم عمالقة الصناعة، ذلك النوع من الشركات التي تدير تريليونات الدولارات. إنهم هم الذين يحركون سعر السهم بشكل واضح عندما يقومون بالتحرك.
- شركة بلاك روك: حامل أعلى، يمثل أموالًا سلبية ونشطة ضخمة.
- مجموعة الطليعة، وشركة: تمتلك حصة كبيرة، وذلك بشكل رئيسي من خلال صناديق المؤشرات.
- شركة ستيت ستريت: مؤشر رئيسي آخر ومدير الصندوق المؤسسي.
دوافع الاستثمار: أطروحة القيمة والنمو
الدافع الأساسي للمستثمرين المؤسسيين في عام 2025 هو التقييم المقنع للسهم، والذي يصرخ "استثمار القيمة" للمحللين المتمرسين. يتم تداول الشركة بمعدل سعر إلى أرباح (P / E) يبلغ 5.74 فقط ونسبة سعر إلى ربحية آجلة تبلغ حوالي 5x، بناءً على بيانات عام 2025 الأخيرة. إليك الحساب السريع: يشير السعر إلى الربحية المنخفض إلى أن السوق يسعر الكثير من الأخبار السيئة، مما يجعله جذابًا للمستثمرين الذين يعتقدون أن الشركة يمكنها ببساطة تحقيق الاستقرار والتنفيذ.
وبعيدًا عن السعر الرخيص، يركز المستثمرون على محفزين رئيسيين:
- نمو المحفظة الاستراتيجية: يعد الاستحواذ على ستيوارت فايتسمان، والذي تم إغلاقه في منتصف عام 2025 مقابل 105 ملايين دولار، خطوة رئيسية لرفع مستوى قطاع محفظة العلامات التجارية إلى رفاهية يسهل الوصول إليها. تتوقع الإدارة أن تكون هذه العلامة التجارية الجديدة مربحة بحلول أوائل عام 2026.
- عائد رأس المال والكفاءة: تلتزم شركة Caleres, Inc. بتوزيع أرباحها، وفي السنة المالية 2024، أعادت 74.7 مليون دولار إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، تقوم الشركة بتنفيذ إجراءات هيكلية لخفض التكاليف لتوليد 15 مليون دولار من وفورات SG&A السنوية، الأمر الذي من شأنه أن يعزز النتيجة النهائية.
يمكنك الاطلاع على الإستراتيجية التفصيلية وراء هذه التحركات على صفحة المستثمر الخاصة بهم: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Caleres, Inc. (CAL).
استراتيجيات الاستثمار المتنافسة: القيمة مقابل الفرصة قصيرة المدى
يتم تقسيم استراتيجيات الاستثمار في شركة Caleres, Inc. إلى المنتصف، مما يعكس نسبة المخاطرة إلى المكافأة profile من المخزون.
القيمة والحيازة طويلة الأجل: هذه هي الاستراتيجية السائدة بين أصحاب المؤسسات الكبرى مثل فانجارد وبلاك روك. إنهم حاملون على المدى الطويل يراهنون على الارتداد المتوسط - فكرة أن تداول الأسهم بأرباح آجلة بمقدار 5 أضعاف سيعود في النهاية إلى مضاعفات التجزئة الأكثر نموذجية مع ترسيخ المبادرات الإستراتيجية (مثل تكامل ستيوارت فايتسمان وتوفير التكاليف البالغة 15 مليون دولار). إنهم يشترون مجموعة متنوعة من العلامات التجارية بسعر مخفض.
التداول قصير المدى/الانتهازي: هذا هو المكان الذي تأتي فيه صناديق التحوط والمزيد من المتداولين التكتيكيين. تُظهر الفائدة القصيرة المرتفعة البالغة 16.39٪ من التعويم، اعتبارًا من أواخر عام 2025، وجود مجموعة قوية من المستثمرين المتشائمين. تراهن هذه الصناديق على استمرار الرياح المعاكسة في قطاع التجزئة، وانخفاض المبيعات (انخفضت إيرادات الربع الثاني من عام 2025 بنسبة 3.6٪ على أساس سنوي)، وضغط الهامش لدفع السهم إلى الانخفاض قبل أن تبدأ أطروحة القيمة. إنهم يرون أن الديون البالغة 387.5 مليون دولار وبيئة التشغيل الصعبة هي أمور يصعب التغلب عليها على المدى القريب.
| نوع المستثمر | استراتيجية نموذجية | 2025 الدافع |
|---|---|---|
| المؤسسات طويلة الأجل | استثمار القيمة، والحيازة طويلة الأجل | الأسهم المقومة بأقل من قيمتها (P / E of 5x)، الالتزام بتوزيع الأرباح، واستحواذ ستيوارت فايتسمان كمحفز للنمو. |
| صناديق التحوط/التجار | البيع على المكشوف، التداول الانتهازي | فائدة قصيرة عالية (16.39%) ، الرهان على استمرار ضعف التجزئة، انخفاض مبيعات الربع الثاني من عام 2025 3.6%. |
الإجراء الرئيسي بالنسبة لك هو أن تقرر أي جانب من لعبة شد الحبل هذه تؤمن به. هل توفر التحركات الإستراتيجية والتقييم المنخفض هامشًا كافيًا من الأمان، أم أن بيئة البيع بالتجزئة الكلية ستبقي السهم منخفضًا؟
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Caleres, Inc. (CAL)
أنت تنظر إلى شركة Caleres, Inc. (CAL) وتحاول معرفة من هم كبار اللاعبين وما تعنيه تحركاتهم بالنسبة لاستثمارك. والوجهة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون الغالبية العظمى من أسهم Caleres، مما يوفر السيولة ولكنه يعني أيضًا أن معنوياتهم الجماعية تدفع سعر السهم. اعتبارًا من منتصف عام 2025، شهدنا مجموعة مختلطة من النشاط، حيث قامت بعض الصناديق الكبرى ببيع أسهمها بينما تضاعفت أسهم أخرى.
الملكية المؤسسية في كاليريس مرتفعة بشكل استثنائي، حيث تبلغ حوالي 41.56 مليون سهم، وهو ما يمثل أكثر من 100٪ من إجمالي أسهم الشركة القائمة، وهو أمر شائع بسبب الإبلاغ عن المراكز الطويلة والقصيرة، بالإضافة إلى الأسهم المُقرضة. هذه النسبة المرتفعة، التي تزيد عن 81% من التعويم، تعني أن السهم يخضع لتدقيق شديد من قبل مديري الأموال المحترفين. أنت بالتأكيد بحاجة إلى الاهتمام بأنماط التداول الخاصة بهم.
إن أكبر المستثمرين المؤسسيين هم عمالقة عالم إدارة الأصول، أولئك الذين يديرون تريليونات من رأس المال لمعاشات التقاعد، والأوقاف، وصناديق الاستثمار المشتركة. إن حجمها الهائل يمنحها تأثيرًا هائلاً على حجم التداول اليومي للسهم ومساره على المدى الطويل. فيما يلي أهم ثلاثة مراكز اعتبارًا من الفترة المشمولة بالتقرير في 30 يونيو 2025:
- شركة بلاك روك: أكبر مالك بـ 5,219,047 سهم.
- Fmr Llc (Fidelity): تأتي في المرتبة الثانية بحيازة 5,113,544 سهم.
- Vanguard Group Inc: اللاعب الرئيسي الثالث بعدد 2,399,045 سهم.
التحولات الأخيرة: من يشتري ومن يبيع ترخيص وصول العميل؟
عندما تنظر إلى أحدث إيداعات 13F من الربع الثاني من عام 2025، تظهر صورة ملكية Caleres اختلافًا رائعًا بين أكبر المالكين. وبشكل عام، انخفضت أسهم المؤسسات (الطويلة) بنسبة -1.69% على أساس ربع سنوي، مما يشير إلى تراجع صافي طفيف، لكن الحركات الفردية تحكي قصة أكثر وضوحًا عن الإدانة.
على سبيل المثال، قامت شركة Fmr Llc برهان كبير على الشركة، حيث زادت حصتها بنسبة مذهلة بلغت 99.704%، أي قفزة بأكثر من 2.55 مليون سهم. وهذه إشارة واضحة إلى أن المدير النشط يرى قيمة عميقة أو حافزًا رئيسيًا في المستقبل لمحفظة الأحذية، والتي تشمل علامات تجارية مثل Famous Footwear وSam Edelman. على العكس من ذلك، قامت كل من BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc بتخفيض مراكزهما، مما أدى إلى انخفاض ممتلكاتهما بنسبة -5.813% و-3.793% على التوالي. غالبًا ما تكون هذه صناديق مؤشرات سلبية، لذا قد تعكس مبيعاتها ببساطة إعادة التوازن للمؤشرات الأساسية، ولكنها لا تزال تفرض ضغطًا هبوطيًا على السهم.
إليك الحساب السريع للأنشطة الثلاثة الأخيرة:
| المساهم الرئيسي | الأسهم المملوكة (2025/6/30) | التغير الربع سنوي في الأسهم | التغير الربع سنوي (%) |
|---|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 5,219,047 | -322,136 | -5.813% |
| اف ام ار ذ.م.م | 5,113,544 | +2,552,979 | +99.704% |
| شركة مجموعة الطليعة | 2,399,045 | -94,572 | -3.793% |
تأثير الملكية المؤسسية على استراتيجية CAL
إن دور هؤلاء المستثمرين الكبار يتجاوز مجرد حجم التداول؛ فهي حاسمة في تشكيل استراتيجية شركة Caleres وتقييم الأسهم. تعمل الملكية المؤسسية العالية، مثل ما نراه هنا، بشكل عام على تعزيز سيولة السهم (مما يجعل الشراء والبيع أسهل) ويمكن أن تقلل من تقلبات عوائد الأسهم، وهو ما يعد إضافة كبيرة للاستقرار. ويعمل المستثمرون المؤسسيون أيضًا كضابط للإدارة، ويدفعون نحو تحسين حوكمة الشركات (مثل استقلال مجلس الإدارة) وقرارات تخصيص رأس المال.
وفي حالة كاليريس، تراقب المؤسسات تنفيذ الخطة الاستراتيجية لعام 2025 عن كثب. تعد توجيهات الشركة لصافي المبيعات الموحدة للعام المالي 2025 بمثابة نطاق ضيق، ومن المتوقع أن تنخفض بنسبة 1٪ إلى 1٪ مقارنة بالعام المالي 2024، مع توقع ربحية السهم المخفف بين 2.80 دولارًا إلى 3.20 دولارًا. سيكون التركيز المؤسسي على ما إذا كانت الإدارة قادرة على الوصول إلى الحد الأقصى لنطاق ربحية السهم ودمج عملية الاستحواذ على ستيوارت فايتسمان بقيمة 105 ملايين دولار بنجاح، والتي من المقرر أن يتم إغلاقها في صيف عام 2025. ويراهن المديرون النشطون، مثل Fmr Llc مع شرائهم الضخم، على التنفيذ الناجح لاستراتيجية النمو هذه. إذا كنت تريد التعمق أكثر في أسس الشركة، يمكنك التحقق من ذلك Caleres, Inc. (CAL): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Caleres, Inc. (CAL)
تريد أن تعرف من يراهن على شركة Caleres, Inc. (CAL) ولماذا، خاصة مع تقلبات سوق الأسهم في عام 2025. والنتيجة المباشرة هي أنه في حين أن أكبر المستثمرين المؤسسيين هم بشكل عام مؤشر سلبي وصناديق استثمار مشتركة، فإن عددًا قليلاً من اللاعبين الرئيسيين - بما في ذلك صندوق رئيسي والرئيس التنفيذي نفسه - اتخذوا خطوات مهمة تشير إلى الثقة بعد النصف الأول الصعب للشركة من السنة المالية 2025.
العمالقة المؤسسيون: BlackRock، وVangguard، وFmr Llc
شركة Caleres, Inc. (CAL) مملوكة بشكل كبير من قبل المستثمرين المؤسسيين، الذين يمتلكون بشكل جماعي جزءًا كبيرًا من إجمالي أسهم الشركة القائمة البالغ 41,566,349. وغالباً ما يكون هؤلاء مستثمرين سلبيين مثل صناديق المؤشرات، لكن حجمهم الهائل يمنحهم قوة تصويت هائلة في قضايا حوكمة الشركات. أكبر ثلاثة مساهمين مؤسسيين اعتبارًا من تاريخ إيداع الربع الثاني من عام 2025 (30 يونيو 2025) هم شركة BlackRock, Inc.، وFmr Llc (Fidelity)، وVanguard Group Inc.
وإليك الحساب السريع لمواقفهم الأخيرة، والذي يحكي قصة قناعات متباينة:
- شركة بلاك روك: امتلكت 5,219,047 سهماً، لكنها خفضت حصتها بنسبة -5.813% في هذا الربع.
- Fmr LLC (الإخلاص): الحركة الأخيرة الأكثر بروزًا هي زيادة مركزها بنسبة هائلة بلغت 99.704٪ إلى 5,113,544 سهمًا. يشير هذا إلى قناعة قوية بعرض قيمة السهم على الرغم من الرياح المعاكسة على المدى القريب.
- شركة مجموعة الطليعة: امتلكت 2,399,045 سهمًا، مما يدل على انخفاض طفيف بنسبة -3.793%.
تعد مضاعفة Fmr Llc لحصتها تقريبًا إشارة صعودية بالتأكيد، مما يشير إلى أنهم يرون السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية، خاصة بعد انخفاض سعر السهم بعد إصدار أرباح الربع الأول من عام 2025.
التحركات الأخيرة للصناديق الناشطة والموجهة نحو القيمة
بالإضافة إلى الصناديق السلبية الكبيرة، لديك أيضًا لاعبون أكثر تركيزًا على القيمة يقومون بالتحركات. على سبيل المثال، تعد شركة Paradigm Capital Management Inc. NY مالكًا كبيرًا بـ 877000 سهم اعتبارًا من 30 يونيو 2025، بزيادة قدرها 18.8٪ عن الربع السابق. أعلن صندوق بارز آخر، وهو Maverick Capital التابع لشركة Lee Ainslie، عن نشاط "شراء" في الربع الثالث من عام 2025، حيث استحوذ على 225,743 سهمًا بقيمة 2,944,000 دولار بالسعر المعلن. هؤلاء هم المستثمرون الذين يتطلعون إلى ما هو أبعد من حالة عدم اليقين الحالية في قطاع التجزئة ويركزون على القيمة العميقة التي يرونها في السهم، والذي كان يتم تداوله بحوالي 11.04 دولارًا أمريكيًا للسهم في أوائل نوفمبر 2025. يعد الاستحواذ على ستيوارت فايتسمان مقابل 105 مليون دولار أمريكي في صيف عام 2025 خطوة استراتيجية من المرجح أن يراهن عليها مستثمرو القيمة لدفع نمو محفظة العلامات التجارية حتى عام 2026.
الثقة الداخلية وتأثير حركة الأسهم
وجاءت الإشارة الأكثر وضوحا للاقتناع الداخلي من القمة. بعد الربع الأول من عام 2025 المليء بالتحديات حيث أعلنت الشركة عن أرباح معدلة للسهم تبلغ 0.22 دولار فقط، صعد الرئيس والمدير التنفيذي جون دبليو شميدت. في 5 يونيو 2025، قام بشراء 7600 سهم في السوق المفتوحة بقيمة إجمالية قدرها 101778.44 دولارًا. يعد هذا النوع من الشراء من الداخل بمثابة رسالة قوية وواضحة إلى السوق: تعتقد الإدارة أن السهم رخيص وأن خطتها الإستراتيجية - التي تتضمن إجراءات هيكلية لخفض التكاليف لتوفير 15 مليون دولار سنويًا في SG&A - ستؤتي ثمارها.
يُظهر رد فعل السوق على أرباح الربع الثاني من عام 2025 (ربحية السهم البالغة 0.35 دولارًا أمريكيًا مقابل التوقعات البالغة 0.56 دولارًا أمريكيًا) أن التأثير الجماعي للمستثمرين لا يزال مرتبطًا بشكل كبير بالنتائج قصيرة المدى، مع انخفاض السهم بنسبة 11.27٪ بعد الإعلان. ومع ذلك، يواصل المستثمرون الرئيسيون الصمود، مما يشير إلى وجهة نظر طويلة المدى بشأن العلامات التجارية الأساسية للشركة مثل Famous Footwear وSam Edelman. للتعمق أكثر في الأعمال التأسيسية للشركة، يمكنك التحقق من ذلك Caleres, Inc. (CAL): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.
| حامل مؤسسي بارز (اعتبارًا من 30/6/2025) | الأسهم المملوكة | التغير الربع سنوي في الأسهم (%) | موقف المستثمر الضمني |
|---|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 5,219,047 | -5.813% | السلبي / التشذيب قليلا |
| اف ام ار ذ.م.م | 5,113,544 | +99.704% | شراء ذو قناعة عالية/مستثمر ذو قيمة |
| شركة مجموعة الطليعة | 2,399,045 | -3.793% | السلبي / التشذيب قليلا |
| شركة باراديجم لإدارة رأس المال نيويورك | 877,000 | +18.8% | تراكم القيمة الموجهة |
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Caleres, Inc. (CAL) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة لا تزال موجودة في اللعبة، وبصراحة، فإن المشاعر عبارة عن حقيبة مختلطة - "تعليق" حذر مع جانب من آلام السوق الأخيرة. يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصة كبيرة، لكن رد فعل السوق الأخير على الأرباح يخبرك أنهم بالتأكيد غير سعداء بالتنفيذ على المدى القريب.
قاعدة المستثمرين مؤسسية بشكل كبير، مع ما يقرب من 81.47% من الأسهم التي يحتفظ بها مديرو الأموال المحترفون، وهو ما يمثل تصويتًا كبيرًا بالثقة في هيكل الشركة على المدى الطويل، ولكن ليس بالضرورة توقعاتها على المدى القصير. يعد اللاعبون الرئيسيون مثل Vanguard Fiduciary Trust Co. وState Street Corp من المساهمين الرئيسيين، ويشير وجودهم المستمر إلى أنهم ينظرون إلى السهم على أنه لعبة قيمة أو قصة تحول طويلة الأجل، خاصة بالنظر إلى انخفاض سعر السهم إلى الأرباح (P / E) نسبة حوالي 5.54 مقارنة بمتوسط القطاع البالغ 18.59.
- لقد انتهت الملكية المؤسسية 81%، ترسيخ الأسهم.
- تصنيف المحللين المتفق عليه هو "تعليق" أو "تقليل" اعتبارًا من نوفمبر 2025.
- تسود المعنويات الفنية الهبوطية في التوقعات على المدى القريب.
ردود فعل السوق الأخيرة على التحركات الرئيسية
سارعت سوق الأسهم إلى معاقبة أخطاء التنفيذ هذا العام، لكنها أظهرت أيضًا وميضًا من التفاؤل بشأن التحركات الإستراتيجية. كان الحدث الأخير الأكثر دلالة هو تقرير أرباح الربع الثاني من عام 2025 الذي صدر في سبتمبر 2025. أبلغت شركة Caleres, Inc. عن أرباح معدلة لكل سهم مخفف من $0.35، وهو ما يمثل خطأً كبيرًا مقابل التقدير المتفق عليه وهو 0.56 دولار. هذه هي العملية الحسابية السريعة: هذه مفاجأة سلبية بنسبة 37.5%.
وكان رد فعل السوق فوريا وقاسيا. انخفض سعر السهم بنسبة 11.27% بعد إعلان الأرباح، مع مزيد من الانخفاض في تداول ما قبل السوق، مما يعكس مخاوف المستثمرين بشأن ضغط الهامش وانخفاض المبيعات في كل من قطاعي الأحذية الشهيرة ومحفظة العلامات التجارية. ومع ذلك، فإن الاستحواذ الاستراتيجي للشركة على ستيوارت فايتسمان 105 مليون دولار، والتي اكتملت بعد وقت قصير من نهاية الربع، كانت فرصة ملحوظة يراقبها المحللون عن كثب بحثًا عن إمكاناتها على المدى الطويل.
| حدث | التاريخ (2025) | رد فعل السوق | التأثير المالي |
|---|---|---|---|
| تقرير أرباح الربع الثاني | 4 سبتمبر | انخفض المخزون 11.27% بعد الإعلان. | خسارة ربحية السهم المعدلة: 0.35 دولار مقابل الإجماع 0.56 دولار. |
| اكتساب ستيوارت فايتسمان | الصيف (اكتمل بعد الربع الثاني) | مؤامرة أولية، ولكن عدم اليقين على المدى القريب. | صفقة نقدية بقيمة 105 ملايين دولار؛ من المتوقع أن يعزز المبيعات بنسبة 10٪ تقريبًا ولكنه يضيف نفوذًا على المدى القصير. |
| تقرير مبيعات الربع الأول | 29 مايو | سلبية، أدت إلى تعليق التوجيه. | بلغت المبيعات 614.2 مليون دولار، بانخفاض 6.8٪ على أساس سنوي. |
وجهات نظر المحللين: عامل ستيوارت فايتسمان
لا يعد تصنيف "التعليق" الخاص بمجتمع المحللين بمثابة تأييد رنين، ولكنه أيضًا ليس زر ذعر. إنه تقييم واقعي لشركة تتداول بتقييم رخيص ولكنها تواجه رياحًا معاكسة كبيرة. متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا موجود $14.00، مما يشير إلى ارتفاع محتمل يزيد عن 44٪ من السعر الحالي، ولكن هذا يعتمد على تحول ناجح.
يركز المحللون على نقطتين رئيسيتين: الانخفاض المستمر في المبيعات والاستحواذ على ستيوارت فايتسمان عالي المخاطر والمكافأة العالية. انخفض الهامش الإجمالي لقطاع محفظة العلامات التجارية بمقدار 280 نقطة أساس إلى 43.8% في الربع الأول من عام 2025 بسبب التكاليف والتخفيضات المتعلقة بالتعريفة الجمركية. يشكل ضغط الهامش هذا مصدر قلق كبير. تضيف صفقة ستيوارت فايتسمان، على الرغم من كونها صفقة مقارنة بتقييمها السابق، تكاليف فورية للرافعة المالية والتكامل، مما سيضغط على الهوامش بشكل أكبر على المدى القريب.
وتتوقف الحالة الصاعدة على المدى الطويل، وهو ما يراهن عليه أصحاب المؤسسات، على قدرة شركة كاليريس على دمج ستيوارت فايتسمان وتحويلها إلى أرباح بحلول أوائل عام 2026. وإذا تمكنوا من تنفيذ إجراءات هيكلية لخفض التكاليف، فإنهم يهدفون إلى 15 مليون دولار في تخفيض SG&A السنوي، وتحقيق الاستقرار في قطاع الأحذية الشهيرة، فإن عرض القيمة بهذا السعر مقنع. يمكنك قراءة المزيد عن تأسيس الشركة وقطاعاتها هنا: Caleres, Inc. (CAL): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.

Caleres, Inc. (CAL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.