Agilent Technologies, Inc. (A): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تقوم بتحليل شركة Agilent Technologies, Inc. (A) وتحتاج إلى معرفة ما الذي يحرك الإبرة إلى ما هو أبعد من خط منتجاتها الممتاز، وبصراحة، فإن إطار عمل PESTLE يمتد إلى النخاع. إن التوقعات على المدى القريب لشركة أجيلنت لا تعتمد بشكل أقل على التنفيذ الداخلي - وهو أمر قوي بالتأكيد - بقدر ما تعتمد على كيفية تنفيذ ميزانيات البحث والتطوير العالمية والمخاطر الجيوسياسية. إليك الحساب السريع: مع إيرادات السنة المالية المتوقعة 2025 7.3 مليار دولاروحتى التحول البسيط في السياسة التجارية بين الولايات المتحدة والصين أو الانخفاض في التمويل العالمي للتكنولوجيا الحيوية يمكن أن يغير الأمور بشكل كبير، لذلك نحن بحاجة إلى رسم خريطة لهذه المخاطر السياسية والاقتصادية والاجتماعية والتكنولوجية والقانونية والبيئية لاتخاذ إجراءات ملموسة الآن.

Agilent Technologies, Inc. (أ) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

تؤثر التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين على مبيعات الأدوات واستقرار سلسلة التوريد.

تظل التوترات التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والصين بمثابة رياح سياسية معاكسة رئيسية لشركة Agilent Technologies، Inc. في عام 2025، مما يؤثر بشكل أساسي على مبيعات الأدوات واستقرار سلسلة التوريد. تمثل الصين سوقا حرجا، وهو ما يمثل ما يقرب من 20% من اجيلنت تقريبا 7 مليارات دولار في الإيرادات السنوية.

أدت تعريفات "يوم التحرير" في أبريل 2025 إلى تصعيد هيكل التكلفة بشكل كبير، حيث فرضت تعريفة أساسية عالمية بنسبة 10٪ على جميع الواردات الأمريكية تقريبًا، مع رسوم إضافية بنسبة 34٪ على البضائع الصينية، مما أدى إلى معدل فعال يبلغ حوالي 54٪ على بعض الواردات من الصين. وسرعان ما ردت الصين بفرض تعريفة جمركية بنسبة 34% على البضائع الأمريكية. وبينما تساعد شبكة التصنيع العالمية المتنوعة لشركة Agilent، فإن هذه التعريفات تزيد من التكاليف والتعقيد.

على الرغم من الاحتكاك التجاري على المستوى الكلي، أثبتت Agilent قدرتها على التنقل في ديناميكيات السوق المحلية. أعلنت الشركة عن نجاحها في الحصول على جزء كبير من جوائز التحفيز الصينية في الربع الأول من العام المالي 2025، وحققت معدل فوز يزيد عن 50% في المناقصات المتعلقة بالتحفيز. ومع ذلك، فإن هذا النجاح لم يمنع انخفاض إيرادات الربع الأول من السنة المالية 2025 بنسبة 2٪ في مجموعة الأسواق التطبيقية (AMG)، مما يوضح التأثير المختلط لبيئة الإنفاق الرأسمالي الحذر إلى جانب الإنفاق الحكومي المستهدف.

فيما يلي الحساب السريع لضغط التعريفات: تعريفة بنسبة 54٪ على المكونات المستوردة، حتى لو تم تخفيفها، تضع ضغطًا على الهوامش الإجمالية، لذلك ينصب تركيز Agilent على توطين الإنتاج للحفاظ على توجيهات ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا لعام 2025 والتي تتراوح بين 5.54 دولارًا إلى 5.61 دولارًا للسهم الواحد.

يعد التمويل الحكومي للمعاهد الوطنية للصحة والبحث العلمي محركًا رئيسيًا للإيرادات.

ويشكل التمويل الحكومي للبحث العلمي، وخاصة من خلال المعاهد الوطنية للصحة (NIH)، محركا أساسيا، وإن كان صغيرا، لإيرادات شركة أجيلنت، وخاصة بالنسبة لأدوات مجموعة علوم الحياة والأسواق التطبيقية (LSAG). تشكل البيئة السياسية المحيطة بالميزانية الفيدرالية الأمريكية عامل خطر على المدى القريب.

كان طلب ميزانية المعاهد الوطنية للصحة للعام المالي 2025 هو مستوى إجمالي للبرنامج يبلغ 50.1 مليار دولار. ومع ذلك، فإن القرار المستمر (CR) الذي تم تمريره في مارس 2025 حافظ بشكل أساسي على التمويل عند خط الأساس للسنة المالية 2024 والذي يبلغ حوالي 48.6 مليار دولار حتى 30 سبتمبر 2025، وهو ما يترجم إلى ضغط الميزانية على المدى الحقيقي بسبب التضخم. إن التخفيض الملحوظ بمبلغ 280 مليون دولار لحساب الابتكار الخاص بقانون علاج القرن الحادي والعشرين يزيد من تعقيد الصورة.

في حين تشير إدارة Agilent إلى أن تمويل المعاهد الوطنية للصحة يمثل حوالي 1% كحد أقصى من إجمالي أعمالها، شهدت الأسواق الأكاديمية والحكومية الأوسع انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 7% عالميًا في الربع الأول من السنة المالية 2025، مما يعكس بيئة التمويل الحذرة هذه. ويعني عدم اليقين هنا أن العملاء يؤخرون شراء رأس المال، مما يؤثر على مبيعات الأدوات.

يؤثر عدم الاستقرار الجيوسياسي في أوروبا على قرارات الإنفاق الرأسمالي التي يتخذها عملاء الأدوية.

لا يزال عدم الاستقرار الجيوسياسي في أوروبا، وخاصة الصراع المستمر في أوكرانيا وعدم اليقين الاقتصادي الأوسع، يجعل عملاء الأدوية والكيماويات محافظين فيما يتعلق بميزانيات الإنفاق الرأسمالي (CapEx). ويؤثر هذا بشكل مباشر على مبيعات أدوات Agilent لهذا القطاع الرئيسي.

واجهت صناعة الأدوية الكيميائية الأوروبية تحديات كبيرة في عام 2024، وتشير توقعات عام 2025 إلى انتعاش حذر، مع زيادة صغيرة متوقعة في الإنتاج بنسبة 0.5٪ فقط في صناعة الأدوية الكيميائية في ألمانيا. تعتبر بيئة CapEx البطيئة بمثابة رياح معاكسة.

ومع ذلك، أظهرت مجموعة Agilent's Life Sciences and Diagnostics Markets Group (LDG)، التي تخدم العديد من عملاء الأدوية هؤلاء، مرونة، حيث سجلت إيرادات للربع الثاني من السنة المالية 2025 بقيمة 654 مليون دولار، بزيادة قدرها 3٪ على أساس أساسي على أساس سنوي. أيضًا، تدير Agilent المشهد السياسي التنظيمي بنشاط، على سبيل المثال، من خلال الحصول على شهادة EU IVDR (تنظيم التشخيص في المختبر) لمجموعة PD-L1 IHC 28-8 pharmDx، مما يعزز مكانتها في السوق في تشخيص السرطان الأوروبي. تعمل الشركة أيضًا بشكل استباقي على التخفيف من مخاطر الزيادات المحتملة في التعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي من خلال "فريق العمل المعني بالتعريفة الجمركية"، بهدف التخفيف الكامل بحلول عام 2026.

زيادة التدقيق في أمن البيانات وسياسات نقل البيانات عبر الحدود.

لقد تغير المشهد التنظيمي لأمن البيانات ونقل البيانات عبر الحدود بشكل أساسي في عام 2025، مما يشكل تحديًا جديدًا للامتثال لشركة Agilent، خاصة داخل مجموعة التشخيص والجينوم (DGG)، التي تتعامل مع بيانات المرضى والأبحاث الحساسة.

وضعت وزارة العدل الأمريكية (DOJ) اللمسات النهائية على برنامج أمن البيانات (DSP) في يناير 2025، والذي يقيد النقل الخارجي لبعض البيانات الشخصية الحساسة بكميات كبيرة إلى "البلدان المثيرة للقلق"، بما في ذلك الصين وروسيا. يعد هذا أمرًا مهمًا بالنسبة لشركة متعددة الجنسيات مثل Agilent التي تجري أبحاثًا وتشخيصات سريرية عالمية.

تحدد القاعدة حدود نقل مجمعة محددة للبيانات الحساسة، والتي يجب على Agilent الآن تتبعها وإدارتها:

• بيانات الجينوم البشري لأكثر من 100 شخص أمريكي.
• البيانات الصحية الشخصية لأكثر من 10000 شخص أمريكي.

يجب على الشركات المشاركة في المعاملات المقيدة تطوير وتنفيذ برنامج شامل للامتثال للبيانات بحلول 5 أكتوبر 2025. وهذا يعني أن Agilent بحاجة إلى رسم خريطة لتدفقات البيانات الخاصة بها عبر جميع الشركات التابعة لها والموردين العالميين، وخاصة تلك الموجودة في DGG، لضمان الامتثال لهذه اللائحة الجديدة التي تعتمد على الأمن القومي. ما يخفيه هذا التقدير هو التكلفة الكبيرة والتعقيد التشغيلي لمراجعة وإعادة تصميم بروتوكولات تخزين ونقل البيانات العالمية للوفاء بالموعد النهائي.

Agilent Technologies, Inc. (أ) – تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

يؤدي تباطؤ الإنفاق العالمي على البحث والتطوير إلى الضغط على حجم مبيعات الأدوات.

يجب أن تكون واقعيًا بشأن دورات الإنفاق الرأسمالي (CapEx) في الوقت الحالي، خاصة في القطاعات الحكومية والأكاديمية. من المؤكد أن التباطؤ العالمي في الإنفاق على البحث والتطوير (R&D) يضرب سوق الأدوات المتطورة، والذي يعد جزءًا أساسيًا من أعمال Agilent Technologies.

أوضح إشارة هي التوقعات الخاصة بالسوق الأكاديمية والحكومية الأمريكية (A&G)، حيث تتوقع إدارة Agilent Technologies انخفاضًا حادًا بنسبة 20٪ في الإنفاق للسنة المالية الكاملة 2025. كما تظل المختبرات التجارية متحفظة بشأن مشتريات رأس المال الجديدة، مفضلة الاستثمار في مصادر الإيرادات المتكررة مثل الخدمات والمواد الاستهلاكية. ولهذا السبب تواصل Agilent CrossLab Group (ACG) أداءها القوي، مما أدى إلى زيادة إيراداتها إلى 744 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.

فيما يلي الحساب السريع لضغوط البحث والتطوير: بلغت نفقات البحث والتطوير الخاصة بشركة Agilent Technologies للأشهر الاثني عشر المنتهية في 31 يوليو 2025، 447 مليون دولار، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 7.26٪ على أساس سنوي، مما يُظهر الحذر الداخلي يعكس السوق الخارجية. ومع ذلك، فإن حقيقة أن إجمالي طلبات الأدوات للشركة لديها نسبة دفتر إلى فاتورة أكبر من 1.0 في أواخر عام 2024 تعد علامة مشجعة على انتعاش ثابت، وإن كان بطيئًا، في سوق الأدوات.

يؤدي التضخم وارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكلفة رأس المال لمشاريع توسيع المختبر.

لقد انتهى عصر تكاليف الاقتراض القريبة من الصفر، وهذا يغير حسابات كل مدير مختبر يفكر في التوسع بملايين الدولارات. تزيد أسعار الفائدة المرتفعة بشكل مباشر من تكلفة رأس المال (CoC) لمشاريع توسيع المختبرات الكبيرة وتحديث المعدات، والتي يتم تمويلها عادةً.

اعتبارًا من أكتوبر 2025، يبلغ النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية 3.75٪ -4.00٪. ورغم أن هذا المعدل انخفض عما كان عليه في وقت سابق من العام، إلا أنه لا يزال يمثل عقبة كبيرة مقارنة بالعقد السابق. بالنسبة لشركة Agilent Technologies، يُترجم هذا إلى قيام العملاء بتأخير قرارات CapEx الرئيسية، مفضلين الاحتفاظ بالأدوات القديمة قيد التشغيل من خلال عقود الخدمة أو شراء المواد الاستهلاكية منخفضة التكلفة. وما يخفيه هذا التقدير هو التضخم المستمر الذي ارتفع منذ وقت سابق من العام، على الرغم من تبريده، ولا يزال مرتفعا إلى حد ما، مما أدى إلى ارتفاع تكاليف التشغيل لشركة أجيلنت تكنولوجيز وعملائها على حد سواء.

تعمل Agilent Technologies بنشاط على تخفيف ضغوط التكلفة الأخرى، مثل تعويض الرياح المعاكسة الكبيرة المرتبطة بالتعريفات الجمركية البالغة 60 مليون دولار في السنة المالية 2025 من خلال مجموعة من تعديلات الأسعار وتحسينات سلسلة التوريد.

تؤثر تقلبات العملة، وخاصة اليورو واليوان الصيني، على الإيرادات المعلنة.

بالنسبة لشركة عالمية مثل Agilent Technologies، التي تتوقع أن تبلغ إيرادات السنة المالية 2025 بأكملها ما بين 6.91 مليار دولار و6.93 مليار دولار، فإن ترجمة العملات تمثل رياحًا معاكسة خطيرة. تؤدي تقلبات العملة، وتحديداً القوة النسبية للدولار الأمريكي (USD)، إلى تآكل قيمة المبيعات التي تتم بالعملات الأجنبية عندما يتم تحويلها مرة أخرى إلى الدولار الأمريكي لإعداد التقارير المالية.

توقعت الشركة في البداية حدوث رياح معاكسة للعملة بنسبة 1.9 نقطة مئوية للعام المالي بأكمله، ثم قامت بتعديل ذلك لاحقًا إلى رياح معاكسة بنسبة 1.1 نقطة مئوية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025. وهذا يمثل عائقًا مستمرًا للنمو المبلغ عنه. على سبيل المثال، في الربع الثالث من عام 2025، كان للعملة تأثير سلبي بنسبة 1.6% على الإيرادات المعلنة. شهدت مجموعة أسواق علوم الحياة والتشخيص وحدها تأثيرًا سلبيًا بنسبة 2 نقطة مئوية من العملة في الربع الثالث من عام 2025.

يجعل الدولار الأمريكي القوي منتجات أجيلنت تكنولوجيز أكثر تكلفة على المستوى الدولي، مما يؤثر بشكل مباشر على حجم المبيعات في الأسواق الخارجية الرئيسية.

تجبر ديناميكية العملة شركة Agilent Technologies إما على رفع الأسعار المحلية، أو المخاطرة بحصتها في السوق، أو استيعاب الفارق، مما يضغط الهوامش.

Agilent Technologies, Inc. (أ) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

يؤدي الطلب العالمي المتزايد على الطب الشخصي إلى الحاجة إلى وسائل تشخيصية متقدمة.

ويشكل التحول من النهج الطبي الذي يناسب الجميع إلى الطب الشخصي (أو الطب الدقيق) اتجاها اجتماعيا هائلا، وهو يغذي الطلب بشكل مباشر على المنتجات الأساسية لشركة أجيلنت تكنولوجيز. لم يعد هذا مجرد سوق متخصص بعد الآن؛ يتم تقييم حجم سوق الطب الشخصي العالمي بحوالي 654.46 مليار دولار في عام 2025 ومن المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 8.10% حتى عام 2034. بصراحة، يعد معدل النمو هذا إشارة واضحة إلى حدوث تغيير جوهري في تقديم الرعاية الصحية.

يدور هذا الاتجاه حول استخدام وسائل التشخيص المتقدمة لتصميم العلاج. على سبيل المثال، في عام 2024، استحوذ علاج الأورام والسرطان على أكبر شريحة من سوق التطبيقات، حيث استحوذ على 60.5% من إجمالي الإيرادات القائمة على التطبيقات، لأن أدوية السرطان المستهدفة تعتمد بشكل كامل على التشخيص المصاحب. تتمتع شركة Agilent Technologies بموقع جيد هنا؛ أعلنت مجموعة أسواق علوم الحياة والتشخيص (LDG) عن أداء قوي زيادة 14% في الإيرادات في الربع الثالث من عام 2025، لتصل إلى 670 مليون دولارويرجع ذلك جزئيًا إلى أن أدواتهم، مثل أنظمة قياس الطيف الكتلي السريري، تعتبر بالغة الأهمية للتشخيص الدقيق.

تؤدي شيخوخة السكان في الدول المتقدمة إلى زيادة الطلب على التشخيص والاختبارات السريرية.

الواقع الديموغرافي البسيط المتمثل في الشيخوخة السكانية في الولايات المتحدة، وأوروبا، ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ، يشكل رياحاً ضخمة يمكن التنبؤ بها لسوق التشخيص. يحتاج كبار السن إلى اختبارات أكثر تكرارًا وتعقيدًا للأمراض المزمنة مثل أمراض القلب والأوعية الدموية والسكري والسرطان. وفي الاتحاد الأوروبي، على سبيل المثال، أكثر من الخمس (21.3%) من السكان يبلغ عمرهم 65 عامًا وأكثر اعتبارًا من أوائل عام 2023، ولا تزال هذه النسبة في ارتفاع.

يعد هذا الضغط الديموغرافي هو المحرك الأساسي لسوق التشخيص السريري بأكمله، والذي يُقدر بقيمته 86.5 مليار دولار في 2025. إن الحجم الهائل للاختبارات اللازمة - بدءًا من فحص الدم الروتيني إلى الألواح الجزيئية المتقدمة - يدفع أنظمة الرعاية الصحية إلى الاستثمار في بنية تحتية أفضل للمختبرات. يعد هذا الطلب المستمر وغير الدوري على إدارة الأمراض المزمنة والكشف المبكر عنها بمثابة محرك قوي للإيرادات لقطاعات الخدمات التشخيصية والمختبرية لشركة Agilent Technologies.

يتطلب التركيز العام المتزايد على سلامة الأغذية وجودة البيئة إجراء المزيد من الاختبارات.

لم يكن الوعي العام بما نأكله وبجودة بيئتنا أعلى من أي وقت مضى، ويترجم هذا الاهتمام الاجتماعي مباشرة إلى حجم اختبار إلزامي لشركات مثل أجيلنت. يعد سوق اختبار سلامة الأغذية العالمي وحده عملاً مهمًا تبلغ قيمته تقريبًا 27.83 مليار دولار في عام 2025ومن المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 10.7% للوصول 41.71 مليار دولار بحلول عام 2029.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الجانب البيئي ينفجر. إن المخاوف بشأن الملوثات مثل المواد البيرفلورو ألكيل (PFAS) - والتي تسمى غالبًا المواد الكيميائية الأبدية - تدفع استثمارات ضخمة في الاختبارات التحليلية. وقد رأت شركة أجيلنت تكنولوجيز هذا الأمر؛ قفزت إيراداتها في حلول PFAS على وجه التحديد بشكل ملحوظ 70% في الربع الأول 2025. يُظهر هذا مسارًا واضحًا لمجموعة Applied Markets Group (AMG) للاستفادة من الرغبة الاجتماعية القوية في بيئة أنظف وإمدادات غذائية أكثر أمانًا.

يتطلب النقص في فنيي المختبرات المهرة أدوات آلية أبسط.

وهنا خطر يتحول إلى فرصة: النقص الحاد في العاملين المهرة في المختبرات. أشارت الجمعية الأمريكية لعلوم المختبرات السريرية إلى أن المهنة تقوم بتعليم أقل من نصف العدد المطلوب من المتخصصين في المختبرات.

هذه الفجوة الهائلة في العمالة تجبر المختبرات على البحث عن الأتمتة. وفي الولايات المتحدة وحدها، توقع أحد التحليلات وجود نقص مشترك بنحو 98.700 تقني وفني مختبرات طبية وسريرية بحلول عام 2025. هذا النقص يجعل أدوات Agilent Technologies الآلية عالية الإنتاجية والحلول البرمجية - مثل سلسلة Dako Omnis - ذات قيمة لا تصدق. إنهم لا يبيعون الأدوات فحسب؛ يبيعون حلاً لأزمة العمل.

يوضح الجدول أدناه حجم هذا الطلب على الأتمتة بسبب فجوة القوى العاملة:

الإجراء الواضح هنا لشركة Agilent Technologies هو مضاعفة جهودها بشكل واضح في محفظة الأتمتة وتكامل البرامج، لأن النقص في الفنيين يمثل مشكلة طويلة المدى لا يمكن حلها إلا التكنولوجيا.

Agilent Technologies, Inc. (أ) – تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

الاستثمار السنوي في البحث والتطوير يغذي خط الابتكار

تريد معرفة ما إذا كانت شركة Agilent Technologies تنفق ما يكفي للبقاء في المقدمة، والإجابة المختصرة هي نعم. التزام الشركة بالبحث & يعد التطوير (R&D) ميزة تنافسية أساسية، مع استثمار سنوي يبلغ حوالي 550 مليون دولار تغذية خط أنابيب الابتكار الخاصة بهم. هذا التزام جدي.

يعد هذا الاستثمار أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على الريادة في السوق في مجال الأجهزة التحليلية. في السياق، أنفقت Agilent 479 مليون دولار على البحث والتطوير في السنة المالية 2024، واستمرت الوتيرة بتخصيص 112 مليون دولار في الربع المنتهي في 30 أبريل 2025 (الربع الثاني من عام 2025). ويستهدف هذا الإنفاق بشكل استراتيجي المجالات ذات النمو المرتفع مثل الصيدلة الحيوية والتشخيص السريري، والتي تتطلب قفزات تكنولوجية مستمرة.

يؤدي دمج الذكاء الاصطناعي (AI) في تحليل البيانات إلى تسريع سير عمل الاكتشاف

إن أكبر تحول تكنولوجي في الوقت الحالي لا يقتصر على الأجهزة الجديدة فحسب؛ إنها الطريقة التي تستخدم بها Agilent Technologies الذكاء الاصطناعي (AI) والتعلم الآلي (ML) لتبسيط تحليل البيانات المعقدة. ينتقل الذكاء الاصطناعي من كلمة طنانة إلى أداة عملية تقلل الوقت الذي يستغرقه الحصول على إجابة.

يعد Agilent's AI Peak Integration لبرنامج MassHunter مثالًا رائعًا. يستخدم تطبيق التحليل الكمي هذا التعلم الآلي لأتمتة المهمة كثيفة العمالة المتمثلة في ذروة التكامل في بيانات التحليل اللوني للغاز/قياس الطيف الكتلي (GC/MS). تعمل هذه الأتمتة على تقليل وقت المستخدم للتحليل بشكل كبير، مما يسمح للعلماء بالتركيز على الاكتشاف، وليس التنظيف اليدوي للبيانات. كما أنهم يستخدمون أيضًا أنظمة الحلقة المغلقة لجعل الذكاء الاصطناعي يضبط التجارب ديناميكيًا، مثل تحسين تدرجات اللوني السائل (LC)، مما يقلل من عمليات التشغيل المهدرة ويحسن النتائج.

التقدم في قياس الطيف الكتلي واللوني يزيد من الحساسية والسرعة

تواصل شركة Agilent Technologies دفع حدود الحساسية والسرعة التحليلية، التي تعد شريان الحياة لمختبرات الاختبارات الصيدلانية والبيئية. تُظهِر أحدث المنتجات التي سيتم إطلاقها في عام 2025 تركيزًا واضحًا على جعل التكنولوجيا المتطورة أكثر سهولة وذكاءً.

في مؤتمري الجمعية الأمريكية لقياس الطيف الكتلي (ASMS) وHPLC 2025، كشفت Agilent عن العديد من الابتكارات الرئيسية:

• سلسلة إنفينيتي لاب برو آي كيو: أنظمة التحليل اللوني السائل الذكي - قياس الطيف الكتلي (LC/MS) للتحليل عالي الدقة للجزيئات الصغيرة والببتيدات والبروتينات.
• نظام برو آي كيو بلس: تم تصميمه لتحقيق أقصى قدر من الحساسية، ويتميز بنطاق كتلة موسع من m/z 2-3000 لتطبيقات الأدوية الحيوية المعقدة.
• تعزيز اجيلنت 8850 GC: أصبح الآن نظام كروماتوغرافيا الغاز المدمج (GC) متوافقًا مع كل من MS الفردي والثلاثي رباعي الأقطاب، مما يوفر أداءً عالي السرعة في مساحة أصغر.

إن دورات المنتج هذه هي بالتأكيد ما يجعل شركة Agilent Technologies قادرة على المنافسة؛ يقدمون بيانات أفضل وأسرع.

يؤدي التحول إلى حلول المختبر الرقمي إلى تحسين كفاءة المختبر وتكامل البيانات

وبعيدًا عن الأدوات نفسها، فإن التحول إلى حلول المختبرات الرقمية يمثل فرصة تكنولوجية كبرى. تعمل Agilent Technologies بنشاط على بناء نظام بيئي رقمي لربط الأدوات والبرامج والخدمات، وتبسيط سير العمل في المختبر بأكمله.

إن التركيز الاستراتيجي على التحول الرقمي يؤتي ثماره في قنواتهم التجارية. على سبيل المثال، أدى توسيع منصة التجارة الإلكترونية الخاصة بهم إلى نمو قوي بنسبة 12٪ على أساس سنوي في الطلبات الرقمية، لتصل إلى 295 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025. ويعكس هذا التحول طلب العملاء على حلول أبسط ومتكاملة.

تجمع Agilent CrossLab Group (ACG) هذه العروض، بما في ذلك الخدمات والأتمتة والبرامج مثل OpenLab CDS وبرنامج الأتمتة InfinityLab Assist. يؤدي هذا الانتقال من بيع الصناديق المنفصلة إلى بيع الحلول المتصلة والمتكاملة إلى تحسين كفاءة المختبر وضمان سلامة أفضل للبيانات للعملاء الذين يواجهون معايير تنظيمية صارمة.

Agilent Technologies, Inc. (A) – تحليل PESTLE: العوامل القانونية

يعد الامتثال الصارم للائحة الاتحاد الأوروبي الجديدة للتشخيص في المختبر (IVDR) أمرًا مكلفًا

تمثل لائحة الاتحاد الأوروبي للتشخيص في المختبر (IVDR) عقبة تنظيمية هائلة لشركة Agilent Technologies, Inc.، لا سيما داخل مجموعة التشخيص وعلم الجينوم. تعمل اللائحة، التي يتم تطبيقها تدريجيًا، على زيادة عبء الامتثال بشكل كبير من خلال المطالبة بمراجعة الهيئة المُخطرة لحصة أكبر بكثير من منتجات التشخيص المختبري (IVD).

وبموجب التوجيه القديم، كان حوالي 15% إلى 20% فقط من أجهزة IVD بحاجة إلى شهادة من هيئة مُخطرة. الآن، في ظل IVDR، يقفز هذا الرقم إلى ما يقدر بـ 80٪ إلى 85٪ من جميع أجهزة IVD الموجودة في السوق. وهذا استنزاف ضخم للموارد. لقد كانت Agilent استباقية، وحصلت على شهادة IVDR من الفئة C للفحوصات التشخيصية المصاحبة الرئيسية مثل مجموعة PD-L1 IHC 22C3 pharmDx، وهو أمر إيجابي بالتأكيد للوصول إلى الأسواق. ومع ذلك، فإن تكلفة توليد الأدلة السريرية الشاملة المطلوبة وإدارة المراقبة المستمرة بعد السوق لمجموعة منتجات موسعة بشكل كبير تمثل رياحًا معاكسة واضحة للسنة المالية 2025.

الجداول الزمنية للموافقة التنظيمية لإدارة الغذاء والدواء (FDA) على الاختبارات التشخيصية الجديدة تخلق حواجز أمام دخول السوق

لقد أصبحت البيئة التنظيمية في الولايات المتحدة أكثر إحكاماً، وهو ما يعكس تحرك الاتحاد الأوروبي نحو الرقابة الأكثر صرامة. تعمل إدارة الغذاء والدواء (FDA) تدريجيًا على وضع قواعد جديدة تصنف الاختبارات المعملية المطورة (LDTs) - وهي عرض شائع في مجال التشخيص - كأجهزة طبية، مما يخضعها لنفس متطلبات المراجعة قبل التسويق مثل أجهزة IVD التقليدية.

ويعني هذا التحول أن العديد من فحوصات التشخيص الجديدة لشركة Agilent ستحتاج إلى الخضوع لعمليات التخليص الطويلة والمكثفة للموارد 510 (ك)، أو تصنيف De Novo، أو عمليات الموافقة المسبقة على السوق (PMA). وهذا يخلق حاجزًا كبيرًا أمام دخول السوق. بالنسبة للمراجعة ذات الأولوية، تهدف إدارة الغذاء والدواء (FDA) إلى إكمال قرارها خلال 6 أشهر من قبول الطلب، لكن المراجعة القياسية يمكن أن تستغرق ما يصل إلى 10 أشهر أو أكثر. يؤدي هذا الجدول الزمني الممتد إلى تأخير توليد الإيرادات من المنتجات المبتكرة.

إليك الحساب السريع لتكلفة الوقت: إن التأخير التنظيمي لمدة 10 أشهر في اختبار ضخم يمكن أن يعني خسارة الملايين في إيرادات السوق المبكرة.

تعد حماية الملكية الفكرية (IP) أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمواد الاستهلاكية ذات الهامش المرتفع

بالنسبة لشركة مثل أجيلنت، التي يعتمد نموذج أعمالها بشكل كبير على المواد الاستهلاكية والكواشف الخاصة ذات الهامش المرتفع ضمن مجموعة أسواق علوم الحياة والتشخيص، فإن الملكية الفكرية هي أحد الأصول الأساسية. إن محفظة الملكية الفكرية الخاصة بك هي بمثابة خندق ضد المنافسة العامة، لذا فإن حمايتها أمر غير قابل للتفاوض.

يُظهر بحثنا أن Agilent تمتلك أساسًا ضخمًا للملكية الفكرية، بإجمالي 15,961 براءة اختراع على مستوى العالم، و3,456 من براءات الاختراع هذه نشطة حاليًا. تدعم هذه المحفظة التسعير المتميز لمنتجات مثل أعمدة التحليل اللوني والمواد الاستهلاكية لقياس الطيف الكتلي.

وللحفاظ على هذه الميزة، خصصت شركة Agilent مبلغ 112 مليون دولار للبحث والتطوير (R&D) في الربع الثاني من عام 2025 وحده، مما يغذي خط أنابيب IP بشكل مباشر. ولكن لا يزال هناك خطر يتمثل في أن المنافسين سوف يصممون حول براءات الاختراع الرئيسية أو أن التنفيذ سيكون صعبا في بعض الأسواق الدولية، مما يؤدي إلى تسرب الإيرادات.

يؤثر التركيز العالمي المتزايد على قوانين خصوصية البيانات مثل القانون العام لحماية البيانات (GDPR) على معالجة البيانات

يمثل التوجه العالمي لخصوصية البيانات، بقيادة اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) للاتحاد الأوروبي، خطرًا قانونيًا مستمرًا ومتزايدًا لأي شركة متعددة الجنسيات تتعامل مع بيانات العملاء أو المرضى أو الأبحاث. إن عمل Agilent في التشخيص السريري وعلم الجينوم يعني أنه يعالج البيانات الشخصية شديدة الحساسية.

إن نطاق القانون العام لحماية البيانات (GDPR) خارج الحدود الإقليمية يعني أنه يجب على Agilent الحفاظ على برامج امتثال معقدة ومكلفة على مستوى العالم، الأمر الذي يصبح أكثر صعوبة مع دمج التقنيات الجديدة مثل الذكاء الاصطناعي (AI) في حلولها البرمجية. العقوبات صارمة ويتم تكثيف التنفيذ؛ على سبيل المثال، تعرضت شركة Meta لغرامة قدرها 1.2 مليار يورو في يناير 2025 بسبب عمليات نقل البيانات بشكل غير قانوني.

بالنسبة لشركة Agilent، مع توقعات إيرادات عام 2025 المنقحة التي تتراوح بين 6.91 مليار دولار و6.93 مليار دولار، فإن غرامة الحد الأقصى للقانون العام لحماية البيانات بنسبة 4٪ من الإيرادات العالمية يمكن أن تترجم إلى عقوبة تصل إلى حوالي 277.2 مليون دولار. وهذا خطر يبقي مسؤولي الامتثال مستيقظين في الليل.

النقطة الأساسية هنا هي أن الامتثال القانوني ليس مجرد مركز تكلفة؛ إنه درع استراتيجي.

• استثمر بكثافة في فرق الامتثال لإدارة تغييرات IVDR وFDA.
• إعطاء الأولوية للدفاع عن براءات الاختراع في أسواق المواد الاستهلاكية عالية النمو.
• قم بمراجعة جميع ممارسات التعامل مع البيانات للتخفيف من التعرض للقانون العام لحماية البيانات (GDPR).

Agilent Technologies, Inc. (أ) – تحليل PESTLE: العوامل البيئية

أنت تنظر إلى شركة Agilent Technologies, Inc. وتحاول تحديد المخاطر والفرص البيئية الحقيقية التي ستؤثر على بياناتها المالية على المدى القريب. العامل الأكبر هنا ليس عملياتهم الخاصة، بل سلسلة القيمة الخاصة بهم؛ تعتبر انبعاثات النطاق 3 بمثابة الرفع الثقيل الذي يعوضه 90% من إجمالي انبعاثات الغازات الدفيئة (GHG). وهذا يعني أن الضغط الذي يمارسه المستثمرون المؤسسيون والعملاء لإزالة الكربون من سلسلة التوريد يشكل خطراً مالياً مباشراً إذا لم يتحركوا بالسرعة الكافية.

لدى Agilent هدف واضح معتمد من مبادرة الأهداف العلمية (SBTi) لتقليل انبعاثات النطاق 3 بنسبة على الأقل 30% من خط الأساس لعام 2019 بحلول عام 2030. بصراحة، هذا هدف صعب لسلسلة التوريد المعقدة، لذا فإن تركيزهم ينصب على مشاركة الموردين. إنهم يتتبعون ذلك من خلال مطالبة الموردين بإكمال استبيان سنوي حول انبعاثات الكربون، والذي شهد معدل استجابة بنسبة 75% في أقل من عام بعد إطلاقه. ترى أيضًا تحولًا عمليًا في الخدمات اللوجستية، ونقل تسليم المنتجات من الشحن الجوي السريع إلى الشحنات البحرية الشهرية لتقليل الكربون المرتبط بالنقل.

الضغط من المستثمرين والعملاء لتقليل انبعاثات النطاق 3 في سلسلة التوريد.

يتطلب السوق بيانات موثوقة وشفافة حول التأثير البيئي الكامل للمنتج، ولهذا السبب يعد تركيز Agilent على النطاق 3 أمرًا بالغ الأهمية. الأمر لا يتعلق فقط بالامتثال؛ إنها ميزة تنافسية. تتمحور استراتيجيتهم حول ثلاثة مجالات عالية التأثير: السلع والخدمات المشتراة، والمنتجات المباعة، والنقل/التوزيع. إنهم يقومون بدمج متطلبات الانبعاثات في عمليات الشراء، وهي الخطوة الصحيحة لدفع التغيير على نطاق واسع. أنت بحاجة إلى مراقبة مقياس مشاركة الموردين هذا بدقة.

إليك الرياضيات السريعة حول أهدافهم المناخية:

التركيز على الكيمياء الخضراء والممارسات المعملية المستدامة للمواد الاستهلاكية والمذيبات.

يمثل التحول إلى الكيمياء الخضراء والممارسات المعملية المستدامة فرصة كبيرة لتحقيق الإيرادات، وليس مجرد مركز تكلفة. تساعد شركة Agilent المختبرات على تحقيق أهداف الاستدامة الخاصة بها، وهو ما يترجم إلى مبيعات المنتجات. على سبيل المثال، حققت مراكز التجديد التابعة لها في ولاية ديلاوير بالولايات المتحدة الأمريكية وسنغافورة أعلى مستوى من شهادة My Green Lab - المستوى الأخضر - في سبتمبر 2025، مما يؤكد صحة نموذج الاقتصاد الدائري الخاص بها. يكتسب برنامج السيارات المستعملة المعتمدة (CPO) قوة جذب، حيث قام بتجديد 5,400 أداة في الفترة المشمولة بالتقرير الأخير، أي بزيادة قدرها 25% على أساس سنوي. بالإضافة إلى ذلك، فقد قاموا بالتخلص من ما يصل إلى 80.000 جالون من النفايات العضوية سنويًا في منشأة تصنيع قليل النوكليوتيد الخاصة بهم من خلال تطبيق نظام إعادة التدوير المبتكر.

• تم تجديد 5,400 أداة، بزيادة قدرها 25%.
• التخلص من 80.000 جالون من النفايات العضوية سنويًا من خلال إعادة التدوير.
• حصلت مراكز التجديد على المستوى الأخضر لشهادة My Green Lab في عام 2025.

يؤدي تصميم الأجهزة الموفرة للطاقة إلى تقليل البصمة الكربونية للعملاء.

هذا هو المكان الذي تساعد فيه Agilent العملاء بشكل مباشر على تقليل انبعاثات النطاق 2 و3 الخاصة بهم. على سبيل المثال، كانت سلسلة Infinity III LC الجديدة أول أداة من Agilent تحصل على My Green Lab ACT Ecolabel 2.0 في مايو 2025. وتوفر هذه العلامة بيانات بيئية تم التحقق منها، بما في ذلك بصمة ثاني أكسيد الكربون للمنتج، والتي يحتاجها العملاء لإعداد تقارير النطاق 3 الخاصة بهم. من الواضح أن السوق يكافئ هذا الابتكار: فالمنتجات الحاصلة على شهادة ACT تمثل الآن 40% من إيرادات أدوات Agilent، مقارنة بـ 35% سابقًا. ويظهر هذا التركيز على التصميم أيضًا في عملياتهم الخاصة، حيث قاموا بخفض انبعاثات النطاق 1 و2 بنسبة 8% منذ عام 2019، حتى مع زيادة الإيرادات بنسبة تزيد عن 30%. وهذا يمثل فصلاً واضحًا بين النمو والانبعاثات التشغيلية.

الامتثال لتوجيهات WEEE وRoHS لإدارة النفايات الإلكترونية.

يعد الامتثال لتوجيهات نفايات المعدات الإلكترونية والكهربائية (WEEE) وتقييد المواد الخطرة (RoHS) الخاصة بالاتحاد الأوروبي متطلبًا أساسيًا، ولكنه لا يزال عاملاً تشغيليًا بالغ الأهمية. تدير Agilent هذا الأمر من خلال دمج الامتثال في قواعد التصميم الخاصة بها، مما يضمن أن المنتجات الجديدة تستخدم لحامًا خاليًا من الرصاص وخالية من المواد الكيميائية المحظورة مثل الزئبق والكادميوم. إنهم يطلبون من الشركات المصنعة المتعاقدة معهم وموردي المواد المباشرين الكشف بشكل كامل عن محتوى المواد والمواد الخطرة، وهو أمر ضروري لإدارة نهاية عمر المنتج. وينص امتثال WEEE أيضًا على توفير معلومات الاسترداد وإعادة التدوير وتطبيق علامة WEEE على منتجات المستخدم النهائي الإلكترونية، مما يدعم استعادة النفايات الإلكترونية وإعادة تدويرها.

لذا، فإن الخطوة التالية واضحة: يحتاج فريق الإستراتيجية في Agilent إلى وضع نموذج لتخفيض إيرادات الصين بنسبة 10٪ لبقية عام 2025 وصياغة خطة تخفيف بحلول نهاية الشهر. أنت بحاجة إلى خطة طوارئ للاحتكاك التجاري.