Danone S.A. (BN.PA): مصفوفة BCG

يكشف فهم الوضع الاستراتيجي لشركة Danone S.A من خلال عدسة مصفوفة Boston Consulting Group (BCG) عن رؤى حاسمة يمكن أن توجه قرارات الاستثمار والتركيز التشغيلي. من منتجاتهم النباتية المزدهرة - التي تجسد فئة «النجوم» - إلى خطوط الزبادي التقليدية ذات الأداء الضعيف في ربع «الكلاب»، يروي كل جزء من محفظتهم قصة فريدة. تعمق أكثر للكشف عن كيفية تكديس عروض Danone المتنوعة في مواجهة تحديات وفرص السوق.

خلفية شركة Danone S.A.

تأسست شركة Danone SA، وهي شركة فرنسية متعددة الجنسيات للمنتجات الغذائية، في عام 1919 على يد إسحاق كاراسو. في البداية، بدأ كعمل زبادي في برشلونة، إسبانيا، قبل أن يتوسع عالميًا. اليوم، يقع المقر الرئيسي للشركة في باريس، فرنسا، وتعمل في أكثر من 120 بلدا.

تشتهر دانون بمنتجات الألبان والمياه وتغذية الأطفال وقطاعات التغذية المتخصصة. تشمل محفظة الشركة علامات تجارية معروفة مثل Activia و Evian و Aptamil وغيرها. من خلال استراتيجية تركز على الصحة والعافية، تؤكد دانون التزامها بالممارسات المستدامة والمنتجات المغذية.

اعتبارًا من عام 2022، أبلغت Danone عن إيرادات تقارب €24.28 بليون، مما يعكس مسارا ثابتا للنمو في مختلف شرائحه. يتم تداول أسهم الشركة علنًا في Euronext Paris تحت رمز المؤشر BN. على مر السنين، قامت Danone بالعديد من عمليات الاستحواذ الاستراتيجية، مثل شراء WhiteWave Foods في عام 2017 مقابل 12.5 مليار دولار، مما عزز بشكل كبير عروض المنتجات النباتية.

تتمثل مهمة دانون في توفير الصحة من خلال الغذاء لأكبر عدد ممكن من الناس، مسترشدة برؤية أن تكون رائدة في صناعة الأغذية مع الدفاع عن الاستدامة والمسؤولية الاجتماعية. التزمت الشركة بضمان 100% من منتجاتها في عبوات صديقة للبيئة بحلول عام 2025 وتهدف إلى تحقيق الحياد الكربوني عبر عملياتها العالمية بحلول عام 2030.

في السنوات الأخيرة، واجهت Danone تحديات بسبب تغيير تفضيلات المستهلك وزيادة المنافسة في قطاع الصحة والعافية. ومع ذلك، لا تزال الشركة لاعبًا رائعًا في سوق الغذاء العالمي، مع تركيز قوي على الابتكار والتكيف مع اتجاهات المستهلك.

Danone S.A. - مصفوفة BCG: النجوم

نجحت Danone S.A. في وضع خطوط إنتاج معينة على أنها «نجوم» داخل مصفوفة BCG، لا سيما في قطاعات المنتجات النباتية والتغذية المتخصصة. تعكس هذه القطاعات حصة السوق المرتفعة المصحوبة بمعدلات نمو قوية، مما يساهم بشكل كبير في الأداء العام لشركة Danone.

المنتجات النباتية

أظهر قطاع المنتجات النباتية نموًا ملحوظًا، مدفوعًا بتغيير تفضيلات المستهلكين نحو أنظمة غذائية صحية. في عام 2022، وصل صافي مبيعات Danone النباتية إلى ما يقرب من €1.3 بليون، مما يعكس نموا في 10% على أساس سنوي. استأثر الجزء بحوالي 7% من إجمالي مبيعات الشركة.

تشمل العلامات التجارية الرئيسية ضمن هذه الفئة Alpro و Silk، اللتين تهيمنان على السوق. يحتل Alpro، على وجه الخصوص، مكانة قوية في أوروبا، حيث يتباهى بحصة سوقية تزيد عن 30% في قطاع بدائل الألبان النباتية. استثمرت Danone باستمرار في التسويق والابتكار، وتخصيص حوالي €100 مليون سنويا للترويج لهذه العلامات التجارية. يدعم هذا الاستثمار مكانتها الرائدة مع ضمان بقائها قادرة على المنافسة في سوق سريع النمو.

التغذية المتخصصة

في فئة التغذية المتخصصة، أنشأت Danone أيضًا مراكز قوية مع المنتجات المصممة لاحتياجات غذائية محددة، بما في ذلك العلامات التجارية مثل Aptamil و Nutricia. اعتبارًا من عام 2022، أنتج هذا القطاع ما يقرب من €3.5 بليون في صافي المبيعات، مسجلا معدل نمو قدره 6% مقارنة بالسنة السابقة.

من المتوقع أن ينمو سوق التغذية المتخصصة بسبب زيادة الوعي حول صحة الجهاز الهضمي والتغذية المبكرة، مع معدل نمو سنوي مركب متوقع قدره 8% حتى عام 2026. تمتلك Danone حصة سوقية تبلغ حوالي 25% في هذا القطاع، ولا سيما في حليب الأطفال والتغذية الطبية.

يجسد كلا القطاعين استراتيجية دانون لتركيز الموارد على فرص النمو العالي. من خلال الحفاظ على وجود قوي في هذه الأسواق، تهدف Danone إلى ضمان أن هذه «النجوم» يمكن أن تتطور إلى «أبقار نقدية» مع استقرار نمو السوق، وبالتالي المساهمة بإيرادات وربحية مستدامة للشركة. لا يزال الالتزام بالابتكار والجودة ومشاركة المستهلك في صميم نجاحهم في هذه المجالات عالية الإمكانات.

Danone S.A. - مصفوفة BCG: Cash Cows

في سياق Danone SA، يمكن تحديد Cash Cows للشركة في منتجات الألبان وقطاعات المياه المعبأة في زجاجات. تُظهر هذه المجالات حصة سوقية عالية في الأسواق الناضجة، مما يساهم بشكل كبير في ربحية دانون الإجمالية.

منتجات الألبان

تشكل منتجات الألبان من Danone جزءًا كبيرًا من أعمالها، وتتميز بعلامات تجارية مثل Activia و Danone و Oikos. اعتبارًا من عام 2022، أبلغت Danone عن إيرادات تقارب €12.1 بليون من قسم الألبان، مما يمثل مساهمة جديرة بالملاحظة في إجمالي إيراداتها البالغة حوالي €23.64 بليون.

حقق قطاع الألبان حصة سوقية قوية تقارب 25% في أوروبا، مما يجعلها لاعبًا مهيمنًا في هذا السوق الناضج. على الرغم من النمو المنخفض لما يقرب من 1% معدل نمو سنوي مركب في سوق الألبان الأوروبية، يحافظ Danone على هوامش ربح عالية، مع الإبلاغ عن هوامش التشغيل عند 15.5% في هذا الجزء.

• الإيرادات من منتجات الألبان: €12.1 بليون
• حصة السوق في أوروبا: 25%
• معدل نمو سنوي مركب لسوق الألبان الأوروبية: 1%
• هامش التشغيل: 15.5%

كما عزز تركيز دانون على منتجات الصحة والعافية ضمن فئة منتجات الألبان ميزتها التنافسية. من خلال الابتكار المستمر وتحسين الكفاءة في الإنتاج والتوزيع، تمكنت الشركة من «حلب» هذا القطاع بشكل فعال، مما يضمن استمرار التدفقات النقدية.

المياه المعبأة في زجاجات

بقرة نقدية مهمة أخرى لشركة Danone هي قطاع المياه المعبأة، والذي يشمل العلامات التجارية المعروفة مثل Evian و Volvic. أنتج قطاع المياه المعبأة ما يقرب من €3.3 بليون في الإيرادات في عام 2022، مما ساهم في النمو الإجمالي لمحفظة الشركة.

تمتلك Danone حصة سوقية تبلغ حوالي 10% في السوق العالمية للمياه المعبأة. بينما أظهر هذا القطاع نموًا منخفضًا في السنوات الأخيرة، تقريبًا 3% معدل نمو سنوي مركب، لا يزال مربحًا بسبب ارتفاع طلب المستهلكين على بدائل المياه المعبأة. تم الإبلاغ عن هوامش التشغيل في هذا القطاع عند حوالي 12%.

• الإيرادات من المياه المعبأة: €3.3 بليون
• الحصة السوقية في المياه المعبأة: 10%
• معدل نمو سنوي مركب لسوق المياه المعبأة: 3%
• هامش التشغيل: 12%

تسمح استراتيجية Danone لتحسين عروض منتجات الألبان والمياه المعبأة لها بالاستفادة من هذه الأبقار النقدية بشكل فعال. تدعم التدفقات النقدية الكبيرة الناتجة عن هذه القطاعات الاستثمارات المختلفة، بما في ذلك تمويل الابتكارات في قطاعات أخرى من الأعمال مع تغطية التكاليف التشغيلية ومكافأة المساهمين من خلال توزيعات الأرباح.

Danone S.A. - مصفوفة BCG: الكلاب

في سياق Danone S.A، تضم فئة «الكلاب» المنتجات التي تظهر نموًا منخفضًا في أسواقها وتمتلك حصة سوقية منخفضة. لا يُنظر إلى هذه الوحدات عادةً على أنها مربحة وتتطلب تحليلًا دقيقًا لتحديد مستقبلها في محفظة الشركة.

خطوط الزبادي التقليدية

واجه خط الزبادي التقليدي تحديات كبيرة في السنوات الأخيرة، ويرجع ذلك أساسًا إلى تحويل تفضيلات المستهلكين نحو الخيارات النباتية والعضوية. اعتبارًا من عام 2022، كان الزبادي التقليدي يتكون تقريبًا 25% من إجمالي حجم الزبادي في دانون، وهو انخفاض عن السنوات السابقة. نما السوق الإجمالي للزبادي التقليدي في أوروبا بمجرد 1% في عام 2021، مما يعكس اتجاهًا أوسع بعيدًا عن هذه المنتجات.

تشمل أبرز جوانب الأداء المالي ما يلي:

• تم الإبلاغ عن الإيرادات من خطوط الزبادي التقليدية عند حوالي €1.2 بليون للسنة المالية 2022، انخفاضا من €1.5 بليون في عام 2020.
• انخفض هامش التشغيل لهذا القطاع إلى حوالي 6%، بالمقارنة مع 12% قبل سنتين.

نظرًا لهذه العوامل، واجهت Danone تحديات في الحفاظ على الربحية داخل هذا القطاع، مما جعلها مرشحًا لسحب الاستثمارات أو إعادة الهيكلة المحتملة.

العلامات التجارية الإقليمية منخفضة الأداء

تتضمن محفظة Danone العديد من العلامات التجارية الإقليمية التي لم تحقق جاذبية كبيرة في السوق. على سبيل المثال، كافحت العديد من المنتجات في الأسواق الناشئة لإنشاء موطئ قدم، مما يعكس الاعتراف المحدود بالعلامة التجارية وحصتها في السوق. وتشير البيانات الحديثة إلى ما يلي:

• تم تحقيق علامة تجارية خاصة منخفضة الأداء، والتي تمثل العمليات في جنوب شرق آسيا، فقط 2% حصة السوق في فئتها اعتبارًا من عام 2022.
• تم الإبلاغ عن نمو المبيعات على أساس سنوي لهذه العلامات التجارية في -3%، مما يشير إلى انخفاض وسط تزايد المنافسة من قبل اللاعبين المحليين والدوليين.

أصبحت التكاليف المرتبطة بالحفاظ على هذه العلامات التجارية منخفضة الأداء غير مستدامة. في مراجعة لعمليات Danone، لوحظ أن النفقات المتعلقة بالتسويق والترويج لهذه العلامات التجارية تجاوزت €200 مليون في عام 2022، مع وجود عائد ضئيل على الاستثمار واضح في أرقام المبيعات.

يلخص الجدول التالي مؤشرات الأداء الرئيسية لفئة Danone's Dogs:

تؤكد هذه الأفكار على حاجة Danone لتقييم استدامة وأهمية فئة الكلاب. قد يتحول التركيز نحو تجريد الاستراتيجيات أو إعادة وضعها لتحسين أداء حافظتها الإجمالية.

Danone S.A. - مصفوفة BCG: علامات استفهام

عمليات الأسواق الناشئة

سعت دانون بنشاط إلى تحقيق النمو في الأسواق الناشئة، حيث يتزايد الطلب الإجمالي على منتجات الألبان والمياه وتغذية الأطفال. في النصف الأول من عام 2023، أبلغت Danone عن نمو مبيعات قدره 12% في أسواقها النامية. كان هذا الأداء القوي مدعومًا بحضور قوي في دول مثل الصين والهند والبرازيل.

على وجه التحديد، في الصين، وصلت مبيعات دانون إلى ما يقرب من €2.5 بليون في عام 2022، مما يعكس معدل نمو قدره 8% على أساس سنوي. وفي الوقت نفسه، في الهند، استثمرت الشركة أكثر €500 مليون في توسيع نطاق عملياتها المتعلقة بمنتجات الألبان، مما يشير إلى الالتزام باستيعاب الطلب المحلي المتزايد.

مشروبات وظيفية جديدة

قدمت Danone العديد من المشروبات الوظيفية الجديدة التي تستهدف قطاع المستهلك المهتم بالصحة. في عام 2023، أظهر إطلاق خط مشروبات البروبيوتيك، الذي يستهدف المناعة وصحة الأمعاء، نتائج مبكرة واعدة. من المتوقع أن ينمو سوق المشروبات الوظيفية بمعدل نمو سنوي مركب قدره 8% حتى عام 2026، مما يشير إلى فرصة كبيرة لدانون.

في الولايات المتحدة، ساهمت هذه المشروبات تقريبًا €150 مليون في المبيعات في 2023 الربع الثاني، على الرغم من أنها تمثل حاليًا فقط 6% من إجمالي مبيعات المشروبات في دانون. يتطلب خط الإنتاج هذا استثمارات تسويقية كبيرة لزيادة ظهور العلامة التجارية وحصتها في السوق.

لتحويل علامات الاستفهام هذه إلى نجوم، سيحتاج Danone إلى تخصيص الموارد بشكل فعال، مع التركيز على استراتيجيات التسويق وتحسين التوزيع. ستكون قدرة الشركة على زيادة حصتها في السوق في هذه القطاعات المتنامية أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق الربحية المستدامة.

باختصار، توفر مصفوفة BCG عدسة واضحة يمكن من خلالها عرض محفظة Danone SA المتنوعة، مع تسليط الضوء على نقاط قوتها في النجوم مثل المنتجات النباتية والتغذية المتخصصة، مع الإشارة أيضًا إلى الأبقار النقدية لمنتجات الألبان والمياه المعبأة التي تحافظ على إيراداتها. ومع ذلك، فإن وجود الكلاب مثل خطوط الزبادي التقليدية والعلامات التجارية الإقليمية منخفضة الأداء يشير إلى مناطق لإعادة التقييم الاستراتيجي الفوري. أخيرًا، تمثل علامات الاستفهام الإمكانات المثيرة للاهتمام للأسواق الناشئة والمشروبات الوظيفية الجديدة، مما يؤكد ضرورة تنقل دانون في هذه المياه غير المؤكدة لتحقيق أقصى قدر من النمو في المستقبل.