Chubb Limited (CB): تحليل PESTLE [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن الدوافع الحقيقية وراء أداء أسهم شركة Chubb Limited (CB) ونمو الهامش المستقبلي، وليس فقط العناوين الرئيسية. بصراحة، يُظهر تحليل PESTLE لعام 2025 انقسامًا واضحًا: عدم الاستقرار السياسي العالمي يمثل بالتأكيد رياحًا معاكسة على المدى القريب، خاصة بالنسبة للخطوط المتخصصة، لكن دورة السوق الصعبة المستمرة في التأمين على الممتلكات والحوادث (P&C)، بالإضافة إلى اندفاعها القوي نحو الذكاء الاصطناعي (AI) والتكنولوجيا الرقمية، تقدم فرصة جديدة. فرصة هائلة بالنسبة لهم لتوسيع هوامش الاكتتاب وخفض نسب النفقات. أنت بحاجة إلى أن ترى كيف تترجم هذه القوى الكلية الست إلى إجراءات واضحة لمحفظتك.

Chubb Limited (CB) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

يؤدي تزايد عدم الاستقرار الجيوسياسي إلى زيادة الطلب على التأمين ضد المخاطر السياسية.

لا يمكنك تجاهل حقيقة أن عدم الاستقرار السياسي العالمي يمثل رياحًا خلفية هائلة لخطوط تخصص شركة Chubb Limited، وتحديدًا التأمين ضد المخاطر السياسية (PRI). بصراحة، عندما يشعر العالم بمزيد من التقلبات، يقفز الطلب على الحماية من تلك التقلبات. توقعت دراسة استقصائية أجريت في مايو 2025 للشركات متعددة الجنسيات التي تزيد إيراداتها عن مليار دولار أن الطلب على التأمين ضد المخاطر الائتمانية والسياسية (CPRI) من المرجح أن يرتفع بنسبة 33٪ بسبب زيادة عدم اليقين بشأن التعريفات وبيئة تجارية غير مستقرة بشكل عام.

وهذه فرصة واضحة لشركة Chubb، التي تعد لاعبًا رئيسيًا في هذا المجال. وهي توفر تغطية لمجموعة من المخاطر، بما في ذلك الاستيلاء على الأصول (المصادرة)، والعنف السياسي، والتخلي القسري عن العمليات الخارجية، وعدم إمكانية تحويل العملة. إن إجمالي قاعدة الأقساط لسوق الضمان الاجتماعي والضمان الاجتماعي الأوسع كبير، حيث يبلغ حوالي 49 مليار دولار أمريكي، وهو ما ينافس شركات أخرى ذات قيمة عالية.profile الأسواق المتخصصة.

وإليك الحساب السريع: المزيد من عدم اليقين العالمي يعني أن المزيد من الشركات متعددة الجنسيات تدفع أقساط أعلى لنقل تلك المخاطر، مما يعزز بشكل مباشر إيرادات تشب في الأعمال التجارية ذات هامش الربح المرتفع. هذه تجارة جيدة بالنسبة لهم.

وتؤثر التوترات التجارية، وخاصة في آسيا، على خطوط التأمين التجاري العالمية.

تخلق التوترات التجارية، وخاصة بين الولايات المتحدة والصين، خطرًا سياسيًا معقدًا على الخطوط التجارية العالمية لشركة تشب. وفي حين دعا الرئيس التنفيذي للشركة، إيفان جرينبيرج، علنًا إلى مزيد من الاتساق في السياسة التجارية الأمريكية، محذرًا من أن التعريفات الجمركية تزيد من خطر الانكماش الاقتصادي، فإن أعمال تشب في آسيا لا تزال تنمو بسرعة.

تعد آسيا محركًا مهمًا للنمو، حيث تمثل 13٪ من إجمالي أقساط التأمين المسجلة لشركة Chubb منذ عام 2025 حتى تاريخه. وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، كان نمو الأقساط في منطقة آسيا قوياً بنسبة 14.3% على أساس سنوي، مع نمو الخطوط التجارية العامة الخارجية بنسبة 5.8%. يعد هذا النمو إيجابيًا بالتأكيد، ولكنه يعني أيضًا تعرضًا أكبر للقرارات السياسية مثل التعريفات الجمركية الجديدة أو العقوبات أو القيود التجارية التي يمكن أن تعطل سلاسل التوريد وتؤدي إلى مطالبات بالسياسة التجارية (على سبيل المثال، انقطاع الأعمال أو خسائر الائتمان التجاري).

ويتمثل الخطر السياسي الأساسي في أن التصعيد المفاجئ والحاد في الصراع التجاري يمكن أن يحول بسرعة منطقة ذات نمو مرتفع إلى منطقة تتكبد خسائر فادحة. عليك أن تراقب عن كثب الخطاب الصادر من واشنطن وبكين.

ولا يزال التدقيق التنظيمي على المخاطر النظامية في القطاع المالي مرتفعا.

وتشعر البيئة التنظيمية، وخاصة في الولايات المتحدة، بقلق متزايد إزاء المخاطر الشاملة (خطر انهيار النظام المالي بالكامل) التي تفرضها المؤسسات المالية الضخمة المترابطة، بما في ذلك شركات التأمين الكبرى. في نوفمبر 2025، حذر رئيس مجموعة UBS Group AG من "مخاطر نظامية تلوح في الأفق" في صناعة التأمين الأمريكية، مشيرًا إلى اللوائح التنظيمية الضعيفة والمعقدة.

وينبع هذا التخوف إلى حد كبير من النمو السريع للتمويل الخاص، حيث تخصص شركات التأمين على الحياة في الولايات المتحدة ما يقرب من ثلث أصولها البالغة 5.6 تريليون دولار للديون الخاصة. في حين أن شركة Chubb هي شركة عملاقة متنوعة في مجال العقارات والحوادث (P&C)، فإن حجمها وحضورها الدولي يعني أنها دائمًا تحت مجهر الجهات التنظيمية مثل مجلس مراقبة الاستقرار المالي (FSOC) في الولايات المتحدة وهيئة التنظيم الحصيفة (PRA) في المملكة المتحدة. ويركز المنظمون في عام 2025 أيضًا بشكل مكثف على استخدام الذكاء الاصطناعي (AI) في الاكتتاب والتسعير، فضلاً عن الحفاظ على ملاءة شركات التأمين.

بالنسبة لتشب، يعني هذا الحاجة المستمرة إلى إظهار حوكمة قوية وإدارة متحفظة للمخاطر لتجنب تصنيفها كمؤسسة مالية ذات أهمية نظامية (SIFI)، وهو ما من شأنه أن يؤدي إلى متطلبات رأسمالية ورقابة أكثر صرامة.

إن استجابة الحكومة الفيدرالية وحكومات الولايات الأمريكية للكوارث الطبيعية هي التي تحدد تكلفة إعادة التأمين.

إن دور الحكومة في إدارة مخاطر الكوارث الطبيعية - أو الفشل في إدارتها - يؤثر بشكل مباشر على تكلفة إعادة التأمين، التي يشتريها تشب ويبيعها. من المتوقع أن تصل خسائر التأمين العالمية الناجمة عن الكوارث الطبيعية إلى 105 مليارات دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، وهو العام السادس على التوالي الذي يتجاوز 100 مليار دولار.

وتتحمل الولايات المتحدة العبء الأكبر من هذه الخسائر، حيث بلغ إجمالي الخسائر الاقتصادية في النصف الأول من عام 2025 مبلغا مذهلا قدره 126 مليار دولار. إن القرارات السياسية على مستوى الدولة بشأن قوانين البناء، واستخدام الأراضي، وكيفية تخصيص الأموال العامة للكوارث تؤثر بشكل مباشر على شدة الخسائر المؤمن عليها. عندما تكافح برامج التأمين المدعومة من الدولة، كما هو الحال في فلوريدا المعرضة للإعصار، يتعين على شركات التأمين الخاصة مثل تشب أن تتدخل أو تنسحب، وهو قرار سياسي في حد ذاته. بلغت خسائر كارثة Chubb للربع الثاني من عام 2025 630 مليون دولار قبل الضرائب.

باعتبارها شركة إعادة تأمين على الممتلكات والحوادث، حيث تمثل شركة Global Reinsurance 3% من صافي أقساط التأمين المكتوبة حتى عام 2025، تستفيد Chubb من ارتفاع أسعار إعادة التأمين مدفوعة بهذه الخسائر، ولكنها معرضة أيضًا لمخاطر قيام الحكومات بتفريغ المزيد من المخاطر غير القابلة للتأمين في السوق الخاصة.

العامل السياسي	التأثير على المدى القريب على شركة Chubb Limited (CB)	2025 المقياس/القيمة الرئيسية
عدم الاستقرار الجيوسياسي	يؤدي إلى زيادة الطلب ونمو الأقساط في خطوط التأمين ضد المخاطر السياسية (PRI).	الزيادة المتوقعة في الطلب على حقوق الملكية الفكرية: 33%
التوترات التجارية بين الولايات المتحدة وآسيا	يخلق مخاطر التعرض للخطوط التجارية، وخاصة في الأسواق ذات النمو المرتفع.	النمو المتميز في آسيا (الربع الثالث من عام 2025): 14.3% سنويا
تدقيق المخاطر النظامية	يزيد من تكاليف الامتثال وإمكانية فرض قواعد رأس مال أكثر صرامة (مخاطر تصنيف SIFI).	تخصيص الديون الخاصة لشركة التأمين على الحياة في الولايات المتحدة: تقريبًا 1/3 من 5.6 تريليون دولار في الأصول
الاستجابة للكوارث الأمريكية	يؤثر على أسعار إعادة التأمين والتعرض له بسبب تصاعد الخسائر المرتبطة بالمناخ.	خسائر الكوارث المؤمن عليها العالمية (التسعة أشهر 2025): تقديرية 105 مليار دولار

والخلاصة الرئيسية هي أن القرارات السياسية، من التعريفات التجارية إلى سياسة المناخ، أصبحت الآن ذات أهمية بالنسبة للأداء المالي لشركة تشب مثل أسعار الفائدة أو دورات الاكتتاب.

• مراقبة السياسة التجارية الأمريكية لإعلانات الرسوم الجمركية الجديدة.
• تتبع التشريعات على مستوى الولاية بشأن المرونة المناخية وقوانين البناء.
• ترقبوا الإرشادات الفيدرالية الجديدة بشأن استخدام الذكاء الاصطناعي في التأمين.

التمويل: تحليل التأثير الرأسمالي للتصنيف المحتمل لـ SIFI بحلول الربع الأول من عام 2026.

Chubb Limited (CB) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

يؤدي التضخم العالمي، وخاصة التضخم الاجتماعي، إلى ارتفاع تكاليف المطالبات المتعلقة بخطوط المسؤولية.

يجب أن تركز بشكل واضح على اتجاه خطورة المطالبات، لأنها تمثل ضربة مباشرة لهامش الاكتتاب الخاص بك. التضخم العام - ارتفاع تكلفة السلع والخدمات - هو شيء واحد، ولكن الرياح المعاكسة الأكبر لشركة تشب المحدودة هي ما نسميه التضخم الاجتماعي (ارتفاع تكلفة مطالبات التأمين المدفوعة بعوامل مجتمعية وقانونية).

هذه الظاهرة، التي تغذيها هيئات المحلفين الصديقة للمدعين وتمويل التقاضي، تعمل على زيادة حجم جوائز هيئة المحلفين. وفي عام 2025، يمثل هذا الاتجاه نقطة تحول لهذه الصناعة، مع صدور أحكام نووية (تلك التي تتجاوز 10 ملايين دولار) والأحكام النووية الحرارية (تلك التي تتجاوز 100 مليون دولار) عند أعلى مستوى على الإطلاق. وقد سلط إيفان جرينبيرج، الرئيس التنفيذي لشركة Chubb، الضوء على وجه التحديد على الحاجة إلى مراقبة تضخم المطالبات المتعلقة بالسلع وتكاليف العمالة لخطوط الذيل القصيرة، ولكن خطوط المسؤولية طويلة الأجل هي المكان الذي يتراكم فيه الضغط الحقيقي. بالنسبة لصناعة الخطوط التجارية الأوسع، فقد زاد نمط الخسارة الأعلى من المتوقع الناتج عن التضخم الاجتماعي 200 مليار دولار إلى الخسائر النهائية بين عامي 2009 و2024. وهذا رقم هائل، لذلك يجب على Chubb الاستمرار في تسعير هذه المخاطر بدقة.

تستمر دورة السوق الصعبة، مما يسمح بزيادات كبيرة في أسعار الأقساط عبر P&C.

والخبر السار هو أن سوق العقارات والحوادث (P&C) لا يزال "صعبًا"، مما يعني أن القدرة الاستيعابية مقيدة والأسعار آخذة في الارتفاع، وهو ما يمثل قوة خلفية قوية لشركة Chubb Limited. يمكنك أن ترى ذلك مباشرة في أرباح الشركة الأخيرة، حيث تحقق نموًا كبيرًا في الأقساط.

بالنسبة للربع الثاني من عام 2025، ارتفع صافي أقساط التأمين على الممتلكات والخسائر بنسبة 5.2% (أو 5.8% بالدولار الثابت). تتجلى قوة التسعير هذه بشكل واضح في القطاعات الرئيسية:

• شهد التأمين الشخصي في أمريكا الشمالية ارتفاعًا في أقساط التأمين 9.1% في الربع الثاني من عام 2025.
• نمت أقساط التأمين العامة على الممتلكات والحوادث في الخارج بنسبة 10.2% بالدولار الثابت.
• تحسنت نسبة الربح والخسارة المجمعة - وهي مقياس رئيسي لربحية الاكتتاب - إلى مستوى قياسي 81.8% في الربع الثالث من عام 2025.

النسبة المجمعة أقل بكثير من 100٪ تعني أن الشركة تحقق ربحًا من الاكتتاب وحده. هذه علامة عظيمة للأعمال الأساسية. ومع ذلك، احذر من انخفاض الأسعار في بعض المجالات، مثل التأمين على الممتلكات ذات الحسابات الكبيرة، حيث بدأت المنافسة في الظهور مرة أخرى.

تعمل أسعار الفائدة المرتفعة على تعزيز دخل الاستثمار في المحفظة الاستثمارية لشركة Chubb Limited البالغة 165.996 مليار دولار.

ويشكل ارتفاع أسعار الفائدة العالمية على مدى السنوات القليلة الماضية فائدة واضحة لشركة تأمين مثل تشب المحدودة، التي تحتفظ باحتياطيات هائلة من النقد والأوراق المالية ذات الدخل الثابت. وبلغ إجمالي المحفظة الاستثمارية للشركة حوالي 165.996 مليار دولار اعتبارًا من إيداع الربع الثالث من عام 2025 10-Q. هذا هو المكان الذي يتم فيه تفعيل التعويم - الأموال المحتفظ بها بين تحصيل الأقساط ودفع المطالبات.

وتترجم المعدلات المرتفعة مباشرة إلى ارتفاع صافي دخل الاستثمار (NII). لقد قامت الشركة بعمل رائع في الاستفادة من هذه البيئة:

متري	قيمة الربع الثالث من عام 2025	التغيير على أساس سنوي
صافي دخل الاستثمار المعدل (NII)	سجل 1.8 مليار دولار	لأعلى 8.3%
عائد محفظة الدخل الثابت	5.1%	لا يوجد
إرشادات التأمين الوطني للربع الرابع من عام 2025 (النطاق المتوقع)	1.775 مليار دولار ل 1.81 مليار دولار	لا يوجد

وإليك الرياضيات السريعة: أ 5.1% يوفر العائد على محفظة بهذا الحجم مصدرًا قويًا ومستقرًا للأرباح يعوض التقلبات في أعمال الاكتتاب. يعد نمو دخل الاستثمار محركًا رئيسيًا للنمو المتوقع برقم مزدوج في دخل التشغيل الأساسي وعائد السهم الواحد.

يؤثر تقلب أسعار العملات، في ضوء العمليات في 54 دولة، على الأرباح المعلنة.

تعمل شركة Chubb Limited في 54 دولة ومنطقةمما يجعلها شركة تأمين عالمية حقًا. ويشكل هذا التنويع قوة، ولكنه يخلق أيضا التعرض لتقلبات العملات الأجنبية عند ترجمة النتائج المحلية مرة أخرى إلى الدولار الأمريكي لإعداد التقارير.

يمكن لتقلبات العملة، وخاصة الدولار الأمريكي القوي، أن تخفي نمو الأعمال الأساسي. على سبيل المثال، في الربع الأول من عام 2025، أثرت حركة العملات الأجنبية غير المواتية على الدخل التشغيلي الأساسي بمقدار 36 مليون دولارأو 0.09 دولار للسهم الواحد. والخبر السار هو أن الإدارة تتتبع النتائج في "دولارات ثابتة" لإظهار الأداء التشغيلي الحقيقي، مع تزايد صافي أقساط التأمين الموحدة 5.7% بالدولار الثابت في الربع الأول من عام 2025، مقارنة بمعدل نمو أقل لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. لكي نكون منصفين، أشار الرئيس التنفيذي إلى أن إيرادات الشركة ودخلها، باعتبارها شركة متعددة الجنسيات، تستفيد من ضعف الدولار، لذا فهي تخفض في كلا الاتجاهين. كل ما عليك فعله هو النظر إلى ما وراء الأرقام الرئيسية للوصول إلى أرقام الدولار الثابت للحصول على القصة الحقيقية.

Chubb Limited (CB) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

يؤدي ارتفاع الوعي العام بتغير المناخ إلى زيادة الطلب على المنتجات المتخصصة المتعلقة بالمخاطر.

من المؤكد أنكم تشهدون تحولًا اجتماعيًا حيث لم يعد تغير المناخ مجرد قضية بيئية؛ إنها مخاطرة مالية أساسية، وهي التي تدفع الطلب على ما نسميه "المنتجات ذات المخاطر المتخصصة". بالنسبة لشركة Chubb Limited، تعد هذه فرصة واضحة، ولكنها تأتي مصحوبة بتكاليف معاكسة كبيرة.

إن الوعي العام والشركات بمخاطر المناخ المادي يتزايد بسرعة. وفي السياق، ارتفعت مطالبات التأمين المرتبطة بالمناخ على مستوى الصناعة بشكل مذهل 250% بين عامي 2010 و2022. وتتطلب هذه التقلبات حلولاً تأمينية جديدة. استجابة شركة Chubb هي ممارستها العالمية المخصصة لها، Chubb Climate+، والتي تركز على مخاطر الطاقة المتجددة وتكنولوجيا المناخ. الشركة ملتزمة 1.5 مليار دولار وأضافوا أن منتجات التأمين المستدامة في عام 2022، ودعم هذا النمو 20 ضامنًا متخصصًا إلى الممارسة في عام 2024.

ومع ذلك، فإن الخطر حقيقي. تسببت حرائق الغابات في كاليفورنيا وحدها في ضربة كارثية قبل الضرائب بما يقرب من 1.64 مليار دولار إلى النتيجة النهائية لشركة Chubb في الربع الأول من عام 2025. وهذا رقم ضخم، وهو يوضح السبب في أن تسعير هذه المخاطر بشكل صحيح هو الاختبار النهائي لانضباط الاكتتاب. إن الطلب على الحلول مرتفع، ولكن ثمن الخطأ فيها أعلى.

ويشكل التضخم الاجتماعي ـ ارتفاع تكاليف مطالبات التأمين بسبب اتجاهات التقاضي ـ عائقاً كبيراً.

يعد التضخم الاجتماعي، وهو المصطلح الصناعي الذي يشير إلى ارتفاع تكلفة مطالبات التأمين التي تتجاوز التضخم الاقتصادي العام، أحد أكثر الاتجاهات الاجتماعية التي نواجهها استمرارًا وتكلفة. إنها مدفوعة بعدة أشياء: هيئات المحلفين الصديقة للمدعين، والمشاعر المناهضة للشركات، وصعود تمويل التقاضي (LitFin). وقد وصف إيفان جرينبيرج، الرئيس التنفيذي لشركة تشب، هذا التقاضي المفرط بأنه "ضريبة غير منتجة على الشركات والمجتمع".

يضرب هذا الاتجاه خطوط المسؤولية التجارية بشدة. وإليك الحسابات السريعة حول التأثير على مستوى الصناعة: نمط الخسارة الأعلى من المتوقع، وهو مؤشر للتضخم الاجتماعي، مضافًا ما يزيد عن 200 مليار دولار إلى الخسائر النهائية للخطوط التجارية للصناعة من 2009 إلى 2024. بالنسبة لخط واحد، مثل السيارات التجارية، تم تقدير التكلفة المضافة للصناعة في عام 2024 بما يقرب من 8 مليارات دولار. تحافظ شركة Chubb على نظام اكتتاب رائد في الصناعة، مع نسبة إجمالية مجمعة للتأمين على الممتلكات والخسائر تبلغ 86.6% في عام 2024، وهو المعيار الذهبي، لكن الضغوط لا هوادة فيها.

والقضية الأساسية هي أن معدلات الضحايا يجب أن تواكب هذه التكاليف القانونية المرتفعة، وإلا فسوف تتآكل هوامش الاكتتاب. تعمل شركة Chubb بنشاط على تحفيز حملة طويلة الأمد مع الشركات الأمريكية لمعالجة هذه المشكلة في كل ولاية على حدة.

يؤثر التحول الديموغرافي في الأسواق الرئيسية على الطلب على منتجات التأمين على الحياة والحوادث.

تؤدي التحولات الديموغرافية إلى خلق طلب يمكن التنبؤ به وطويل الأجل على منتجات تأمين محددة، وخاصة في مجالات التأمين على الحياة والحوادث. إن سكان الولايات المتحدة يتقدمون في السن، وتشير التوقعات إلى ذلك 20% من السكان سيبلغون 65 عامًا أو أكثر بحلول عام 2030.

ويترجم هذا الواقع الديموغرافي مباشرة إلى زيادة الطلب على المعاشات التقاعدية ومنتجات الحماية. يستفيد Chubb من هذا. في الربع الأول من عام 2025، ارتفعت أقساط التأمين على الحياة للشركة 10.3% بالدولار الثابت، وهي إشارة نمو قوية، مدفوعة بهذا الطلب. يعد قطاع التأمين في السوق العليا محورًا رئيسيًا وقد تم إنشاؤه 2.4 مليار دولار في إيرادات Chubb في عام 2022، مع نمو سنوي قدره 12.5%.

فيما يلي لمحة سريعة عن كيفية تأثير هذا العامل الاجتماعي في قطاعات أعمال Chubb:

قطاع التأمين	المحرك الديموغرافي الرئيسي	الإيرادات / الأقساط لعام 2022	معدل النمو للربع الأول من عام 2025 (بالسعر الثابت بالدولار)
تأمين السوق العليا	شيخوخة سكان الولايات المتحدة (20% 65+ بحلول عام 2030)	2.4 مليار دولار (إيرادات 2022)	غير متوفر (نمو القطاع 12.5% على أساس سنوي في عام 2022)
التأمين على الحياة	الطلب على المعاشات التقاعدية/منتجات الحماية	غير متاح (جزء من إجمالي صافي الأقساط البالغة 51.5 مليار دولار المكتتب في عام 2024)	10.3% طفرة في الربع الأول من عام 2025

تؤثر حروب المواهب في علوم البيانات والاكتتاب على التكاليف التشغيلية وسرعة الابتكار.

إن تعقيد المخاطر الحديثة - من تغير المناخ إلى التهديدات السيبرانية - يعني أن الحرب على المواهب في المجالات المتخصصة مثل علوم البيانات، والعلوم الاكتوارية، والاكتتاب الخبراء شديدة. يدرك تشب أن القدرات الرقمية ضرورية لاتخاذ القرارات المستندة إلى البيانات وتحقيق التميز في الاكتتاب.

تقوم الشركة باستثمارات كبيرة للمنافسة. تشوب يقضي بين 1.1 مليار دولار و1.2 مليار دولار سنويا على تحديث أنظمتها القديمة. يتطلب هذا الإنفاق التكنولوجي الضخم قوة عاملة ذات مهارات عالية لتنفيذه. ولتنمية هذه الموهبة داخليًا، تدير تشب أكاديمية تشب، وهو برنامج مدته 24 شهرًا مصمم لتطوير مهارات الاكتتاب والقدرات الرقمية للمحترفين في بداية حياتهم المهنية.

وينصب التركيز على الأدوار المتخصصة والتطلعية:

• التوظيف 20 ضامنًا متخصصًا لممارسة Chubb Climate+ في عام 2024.
• توظيف علماء البيانات الذين يتمتعون بخبرة تزيد عن 5 سنوات في نمذجة تكلفة الخسارة وتقييم المخاطر.
• تعيين قيادة إقليمية جديدة، مثل رئيس قسم اكتساب المواهب لشركة Chubb Japan في يوليو 2025، لمواءمة التوظيف العالمي مع خطط النمو المحلية.

إن التكلفة التشغيلية لاكتساب هذه الخبرة والاحتفاظ بها آخذة في الارتفاع، ولكنها استثمار غير قابل للتفاوض للحفاظ على انضباط الاكتتاب ودفع الابتكار. عليك أن تدفع مقابل الأفضل لتسعير المخاطر الأكثر تعقيدًا.

Chubb Limited (CB) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

يتم استخدام الذكاء الاصطناعي (AI) والتعلم الآلي لتحسين دقة الاكتتاب.

تركز الإستراتيجية الأساسية لشركة Chubb Limited على الاكتتاب الفائق، وأصبح الذكاء الاصطناعي (AI) والتعلم الآلي (ML) الآن أدوات أساسية للحفاظ على هذه الميزة. تستثمر الشركة بكثافة لتوسيع قدراتها في مجال البيانات والتحليلات والذكاء الاصطناعي عبر سلسلة القيمة بأكملها، بدءًا من التسويق وحتى الاكتتاب وحتى المطالبات. هذه ليست مجرد كلمة طنانة. يتعلق الأمر بتضمين نماذج التعلم العميق لتحسين اختيار المخاطر والتسعير، مما يؤثر بشكل مباشر على الربحية.

على سبيل المثال، أطلقت شركة Chubb محرك تحسين مدعومًا بالذكاء الاصطناعي ضمن منصة تكنولوجيا التأمين المدمجة الخاصة بها، Chubb Studio، في أواخر عام 2025. ويقوم هذا المحرك بتحليل البيانات لتقديم عروض تأمين مخصصة في نقطة البيع، مما يعزز معدلات التحويل لشركائها في التوزيع الرقمي. ويتجلى تأثير نظام الاكتتاب القائم على البيانات في النتائج المالية للشركة. في الربع الأول من عام 2025، تحسنت النسبة الإجمالية للحوادث الحالية للحماية والحوادث (باستثناء خسائر الكوارث) إلى 82.3%، وهو تحسن بنسبة 1.4 نقطة مئوية مقارنة بالعام السابق، مما يدل على عائد ملموس على هذا الاستثمار التكنولوجي.

تهدف جهود التحول الرقمي إلى خفض نسب النفقات من خلال أتمتة المطالبات وإصدار السياسات.

إن التحول الرقمي في Chubb موجه بشكل واضح نحو الكفاءة التشغيلية والحفاظ على نسبة النفقات الرائدة في الصناعة. وأشار الرئيس التنفيذي إيفان جرينبيرج إلى أن التكنولوجيا تساعد في "الحفاظ على أفضل نسبة نفقات في الصناعة، وبمرور الوقت، خفض نسبة النفقات هذه." ويهدف هذا التركيز على الأتمتة، وخاصة من خلال التحديث القديم للمعالجة المباشرة، إلى تقليل عنصر النفقات الإدارية في النسبة المجمعة.

إن الاستثمار السنوي للشركة في مجال التكنولوجيا كبير، حيث يتراوح من 1.1 مليار دولار إلى 1.2 مليار دولار. يتم تخصيص ما يقرب من 45% إلى 50% من رأس المال هذا للتطوير، بما في ذلك قدرات الذكاء الاصطناعي الجديدة والتحديث القديم. في حين بلغت نسبة النفقات للعام 2024 بأكمله نسبة قوية بلغت 26.2%، بلغت نسبة النفقات للربع الأول من عام 2025 27.9%، مما يدل على الضغط المستمر لأتمتة التكاليف والتحكم فيها في بيئة عالية التضخم. إليك الحساب السريع للإنفاق التكنولوجي:

متري	2024 العام الكامل / بيانات الربع الأول 2025	الأهمية
الاستثمار التكنولوجي السنوي	1.1 – 1.2 مليار دولار	الالتزام بالتحديث والذكاء الاصطناعي.
الاستثمار التنموي (مؤسسة)	~495 – 600 مليون دولار (45%-50% من الإجمالي)	الإنفاق المباشر على الإمكانات الجديدة، بما في ذلك التشغيل الآلي.
نسبة النفقات 2024	26.2%	معيار الكفاءة الرائد في الصناعة.
نسبة نفقات الربع الأول لعام 2025	27.9%	تعتبر جهود الأتمتة حاسمة لخفض هذا الأمر.

تتطلب زيادة المخاطر السيبرانية الاستثمار المستمر في الأمن السيبراني لحماية بيانات العميل.

تدرك شركة Chubb أن المخاطر السيبرانية لا تمثل خط إنتاج فحسب، بل تمثل أيضًا أكبر تهديد منفرد لعملياتها وعملائها. حدد تقرير "قرارات المخاطر 360 درجة" الصادر في يناير 2025 الأمن السيبراني وتعطيل التكنولوجيا باعتبارهما التهديدات الرئيسية لنمو الأعمال. يتطلب هذا الواقع الاستثمار المستمر والمحدد الأولوية في البنية التحتية الداخلية للأمن السيبراني لحماية سرية وسلامة الكميات الهائلة من بيانات العملاء.

ويحتفظ مجلس الإدارة بالإشراف المباشر من خلال لجان التدقيق والمخاطر والمالية، ولدى الإدارة مجلس استشاري إلكتروني يتمتع بخبرة عميقة. الخطر حقيقي: أشار 40% من المديرين التنفيذيين الذين شملهم الاستطلاع في تقرير تشب لعام 2025 إلى أن الخروقات السيبرانية وتسريب البيانات هي أكثر التهديدات التي من صنع الإنسان إزعاجًا. وللتخفيف من حدة هذه المشكلة بالنسبة لحاملي وثائق التأمين، عقدت Chubb شراكة استراتيجية مع موفري خدمات أمنية خارجيين. على سبيل المثال، توفر الشراكة مع SentinelOne، التي تأسست في أواخر عام 2023، لحاملي وثائق التأمين السيبراني في Chubb أدوات محسنة لإدارة المخاطر السيبرانية.

تعمل بيانات تكنولوجيا المعلومات وإنترنت الأشياء (IoT) على إعادة تشكيل نماذج مخاطر السيارات الشخصية والتجارية.

إن تكامل إنترنت الأشياء (IoT) يتجاوز عملية جمع البيانات البسيطة؛ لقد أصبحت خدمة لمنع الخسارة تقدم مباشرة للعملاء. في حين أن شركة Chubb هي لاعب رئيسي في سوق التأمين على السيارات القائم على تكنولوجيا المعلومات، والذي من المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 16.56٪ من عام 2025 إلى عام 2035، فإن استخدامه الأكثر وضوحًا لإنترنت الأشياء هو في خطوط الملكية، والتي توجه نهجها الأوسع لنمذجة المخاطر.

من خلال شركتها StreamLabs, Inc.، توفر Chubb لعملاء الخطوط التجارية والشخصية برنامجًا جاهزًا لمراقبة إنترنت الأشياء. يستخدم هذا البرنامج أجهزة استشعار صغيرة غير جراحية للكشف عن المخاطر المحتملة في الوقت الفعلي، مع التركيز في المقام الأول على الأضرار الناجمة عن المياه، والتي تعد مصدرًا رئيسيًا لخسارة الممتلكات. تعمل هذه القدرة على تحويل نموذج التأمين من نقل المخاطر البسيط إلى التخفيف النشط للمخاطر. هذه بالتأكيد طريقة ذكية لخفض تكاليف المطالبات.

• كشف تسربات المياه وانفجار المواسير وتغير درجات الحرارة.
• توفير مراقبة على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع وتنبيهات في الوقت الفعلي للعملاء.
• استخدم تقنية LoRaWAN® لنقل بيانات الاستشعار بشكل موثوق.
• المساعدة في منع الخسائر الكارثية في العقارات ذات القيمة العالية والمرافق التجارية.

Chubb Limited (CB) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

أنت بحاجة إلى رؤية المشهد القانوني ليس فقط كمركز تكلفة، ولكن كبيئة ديناميكية لنقل المخاطر التي تشكل بشكل مباشر ربحية الاكتتاب الخاصة بك. بالنسبة لشركة تشب المحدودة، تنبع المخاطر القانونية الأساسية في عام 2025 من تنظيم البيانات العالمية، وارتفاع الدعاوى القضائية المتعلقة بالمناخ، والطبيعة الحمائية المجزأة لقوانين التأمين على مستوى الدولة. تتطلب هذه العوامل استراتيجية امتثال استباقية ومكلفة بشكل واضح.

تعمل قوانين خصوصية البيانات الأكثر صرامة، مثل اللائحة العامة لحماية البيانات في الاتحاد الأوروبي، على زيادة تكاليف الامتثال على مستوى العالم.

إن الخليط العالمي من تشريعات خصوصية البيانات، بقيادة اللائحة العامة لحماية البيانات للاتحاد الأوروبي (GDPR)، يخلق عبئا امتثالا هائلا لشركة التأمين العالمية مثل تشب، التي تعمل في 54 دولة ومنطقة. ولا يتعلق الأمر فقط بالإنفاق الداخلي على تكنولوجيا المعلومات؛ إنه تعرض للمسؤولية المباشرة. تشرف لجنة التدقيق بالشركة في عام 2025 بشكل فعال على المسائل القانونية والتنظيمية ومسائل الامتثال، بما في ذلك على وجه التحديد قوانين حماية البيانات، كما هو مذكور في بيان الوكيل لعام 2025. وهذه الرقابة ضرورة.

إن المخاطر المالية ملموسة. على سبيل المثال، في يوليو 2025، رفعت شركة Yahoo دعوى قضائية ضد وحدة Chubb للحصول على تغطية تأمينية بشأن الغرامات التنظيمية المحتملة لانتهاك اللائحة العامة لحماية البيانات. تسلط هذه القضية الضوء على مدى تورط شركة Chubb، باعتبارها شركة تأمين رئيسية ضد المخاطر السيبرانية، بشكل مباشر في التداعيات المالية لهذه القوانين، باعتبارها شركة حاملة للمخاطر وهدفًا محتملاً. إن التكلفة الهائلة لإدارة البيانات عبر الولايات القضائية - بدءًا من تعيين البيانات إلى بروتوكولات الإخطار بالانتهاك - هي نفقات مستمرة وذات أولوية عالية ولا تدر إيرادات. إنها تكلفة ممارسة الأعمال التجارية على مستوى العالم.

تشكل اتجاهات التقاضي المتعلقة بالإفصاحات المتعلقة بالمناخ والمطالبات البيئية والاجتماعية والحوكمة مخاطر قانونية.

يُترجم نشاط المساهمين والتركيز التنظيمي على الإفصاحات البيئية والاجتماعية والإدارية (ESG) إلى مخاطر قانونية ملموسة بالنسبة لشركة Chubb. ويستخدم المستثمرون، مثل جرين سينشري كابيتال مانجمنت، على نحو متزايد مقترحات المساهمين والضغوط العامة للمطالبة باتخاذ إجراءات أكثر صرامة وشفافية بشأن المناخ، وخاصة فيما يتعلق بانبعاثات النطاق 3 (الانبعاثات الصادرة عن أصولهم المؤمن عليها والمستثمرة). في حين نجح تشب في رفض اقتراح المساهمين لعام 2024 الذي يطالب بتقرير عن هذه الانبعاثات، بحجة أن البيانات ليست سليمة من الناحية الاكتوارية لتقييم مخاطر المناخ، إلا أن الضغط لا يزال قائما.

يتمثل الخطر القانوني الأساسي في احتمالية مطالبات "الغسل الأخضر" أو انتهاكات سياسات الشركة المعلنة. أحد الأمثلة البارزة من يوليو 2025 هو الجدل الدائر حول قيام شركة Chubb بعكس سياسة الفحم لعام 2019 من خلال تولي دور إعادة التأمين الرئيسي لمحطة طاقة تعمل بالفحم في فيتنام. أثار هذا الإجراء على الفور انتقادات من المدافعين عن المساهمين الذين اعتبروه انتهاكًا للالتزام، مما خلق ثغرة قانونية واضحة لكل من مطالبات السمعة والواجب الائتماني.

مجال المخاطر القانونية (التركيز على عام 2025)	التأثير على شركة Chubb Limited (CB)	نقطة بيانات قابلة للقياس الكمي
خصوصية البيانات (GDPR)	زيادة تكاليف الامتثال والتعرض للمسؤولية عن الغرامات التنظيمية.	في يوليو 2025، رفعت شركة Yahoo دعوى قضائية ضد وحدة Chubb بسبب الغرامات المحتملة للقانون العام لحماية البيانات في الاتحاد الأوروبي.
قضايا الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة/المناخ	خطر "انتهاك السياسة" أو مطالبات "الغسل الأخضر" من المستثمرين والناشطين.	يُزعم أن شركة Chubb تولت دور إعادة التأمين الرئيسي لمصنع الفحم في فيتنام في يوليو 2025، وهو ما يتعارض مع سياسة الفحم لعام 2019.
قواعد رأس المال الدولية	الحاجة إلى إدارة مرنة لرأس المال لتلبية متطلبات الملاءة المالية المحلية المتنوعة.	وافق المساهمون على تجديد نطاق رأس المال بنسبة 20% في مايو 2025 للسماح بإجراء تغييرات مرنة في رأس المال.

تتطلب التغييرات التنظيمية في الأسواق الدولية تراخيص محلية معقدة وإدارة رأس المال.

باعتبارها شركة تأمين عالمية مقرها في سويسرا، يجب على شركة تشب أن تتعامل مع شبكة معقدة من متطلبات الملاءة المالية والترخيص الدولية. إن البيئة التنظيمية أصبحت أكثر صرامة، خاصة في أعقاب المخاوف المتعلقة بالاستقرار المالي العالمي. في مايو 2025، وافق مساهمو Chubb على تجديد نطاق رأس المال، والذي يسمح لمجلس الإدارة بزيادة أو تخفيض رأس مال الشركة بنسبة تصل إلى 20% حتى 15 مايو 2026. وتوفر هذه الخطوة المرونة اللازمة لتعديل هيكل رأس المال بسرعة لتلبية المتطلبات التنظيمية المحلية المتنوعة، والأكثر صرامة في كثير من الأحيان، دون تأخير التصويت الكامل للمساهمين.

في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، على سبيل المثال، تشترط لوائح عام 2025 على شركات التأمين في بعض الولايات القضائية الحفاظ على هامش ملاءة لا يقل عن 120% من متطلبات رأس المال الاحترازي. إن البصمة العالمية الواسعة لشركة Chubb تعني أنه يجب عليها تخصيص موارد قانونية وموارد امتثال كبيرة لضمان استيفاء قواعد الترخيص ورأس المال المحلية في جميع البلدان والأقاليم الـ 54 التي تعمل فيها. وهذا ليس حلاً لمرة واحدة؛ إنه تحدي قانوني دائم لكل دولة على حدة.

تؤثر التغييرات التشريعية على مستوى الولاية الأمريكية بشأن تغطية التأمين على الممتلكات بشكل مباشر على الربحية.

يأتي التأثير الأكثر فورية على ربحية Chubb من التغييرات التشريعية في أسواق العقارات والحوادث الرئيسية في الولايات المتحدة (P&C)، وخاصة تلك التي تواجه مخاطر الكوارث العالية (CAT). سنت المجالس التشريعية في الولايات في 26 ولاية تشريعات تأمين أصحاب المنازل والمستأجرين في جلسة عام 2025، غالبًا استجابة لارتفاع الأقساط وانخفاض التوفر.

تحد هذه القوانين بشكل مباشر من قدرة شركة التأمين على إدارة سياسات المخاطر والأسعار. على سبيل المثال، في فلوريدا، تفرض إصلاحات عام 2025 مثل HB 1611 قيودًا جديدة على شركات التأمين الفائضة - والتي تستخدمها شركة تشب - والتي تحظر إلغاء أو عدم تجديد وثائق التأمين السكني حتى مرور 90 يومًا بعد اكتمال الإصلاحات بعد حالة الطوارئ. وهذا يزيد من تعرض شركة التأمين. بالإضافة إلى ذلك، فإن اتجاه "الأحكام النووية" (جوائز هيئة المحلفين بقيمة 10 ملايين دولار أو أكثر) يعد محركًا رئيسيًا للتكلفة، حيث تشهد تكساس والجنوب الغربي 14.5 مليار دولار في مثل هذه الجوائز في عام 2023، وهو اتجاه يؤدي بشكل مباشر إلى رفع تكاليف تأمين المسؤولية، مما يجبر تشب على رفع الأسعار أو تقليل التغطية.

• فرض قانون فلوريدا HB 939 إشعارًا واضحًا بخط مكون من 14 نقطة لتغييرات السياسة بحلول 1 يناير 2025.
• يتطلب تشريع كولورادو لعام 2025 من شركات التأمين تقديم بيانات نموذج حرائق الغابات مع ملفات الأسعار، مما يزيد من التدقيق التنظيمي على الأسعار.
• يتضح ارتفاع الدعاوى القضائية وخسائر CAT في نتائج Chubb للربع الأول من عام 2025، والتي "طغت عليها خسائر الكوارث الكبيرة... الناجمة عن حرائق الغابات في كاليفورنيا".

يجبر هذا النشاط التشريعي على مستوى الولاية شركة Chubb على تعديل إرشادات الاكتتاب ولغة السياسة ونماذج التسعير باستمرار، وهو ما يمثل مهمة إدارية وقانونية ضخمة.

شركة Chubb Limited (CB) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

يؤدي زيادة تواتر وشدة أحداث المخاطر الثانوية (مثل حرائق الغابات والفيضانات) إلى زيادة خسائر الكوارث.

إنكم ترون ذلك بالأرقام: تغير المناخ يغير المخاطر بشكل أساسي profile بالنسبة لشركات التأمين، فإن ذلك يدفع ما كان يعتبر ذات يوم مخاطر ثانوية - مثل حرائق الغابات والفيضانات والعواصف الشديدة - إلى المحركات الأساسية للخسارة. هذه ليست مجرد نظرية. إنها ضربة مباشرة للنتيجة النهائية لشركة Chubb Limited في عام 2025.

أظهر النصف الأول من العام الحقيقة الصارخة. وفي الربع الأول من عام 2025 وحده، أبلغت تشب عن صافي خسائر كوارث قبل خصم الضرائب بلغ مجموعها 1.64 مليار دولار. وكانت الغالبية العظمى من هذا المبلغ، 1.47 مليار دولار، تُعزى بشكل مباشر إلى حرائق الغابات في كاليفورنيا، وهو حدث ثانوي كلاسيكي ينطوي على مخاطر. أضاف هذا الحدث الفردي 15.9 نقطة مئوية إلى النسبة المجمعة لهذا الربع. في السياق، شهد الربع الثاني من عام 2025 خسائر أخرى بقيمة 630 مليون دولار أمريكي في خسائر الكوارث قبل خصم الضرائب، بزيادة عن 580 مليون دولار أمريكي تم الإبلاغ عنها في الربع نفسه من العام الماضي. استجابت شركة Chubb من خلال تقليل تعرضها بشكل استراتيجي في المناطق المعرضة لحرائق الغابات في كاليفورنيا بنسبة تزيد عن 50%. وهذا إجراء واضح وضروري لإدارة الواقع المناخي الجديد.

وإليك الرياضيات السريعة حول التقلبات على المدى القريب:

متري	الربع الأول 2025	الربع الثاني 2025	التغيير على أساس سنوي (الربع الثاني 2025 مقابل الربع الثاني 2024)
صافي خسائر الكوارث قبل الضريبة	1.64 مليار دولار	630 مليون دولار	ارتفاعا من 580 مليون دولار
خسائر حرائق الغابات في كاليفورنيا (الربع الأول من عام 2025)	1.47 مليار دولار	لا يوجد	لا يوجد
النسبة المجمعة للخسارة والخسائر (الربع الأول من عام 2025)	95.7%	85.6%	تحسن من 88.3% (الربع الثاني 2024)

الضغط من أصحاب المصلحة والجهات التنظيمية من أجل تقديم تقارير قوية عن البيئة والاجتماعية والحوكمة (ESG).

إن الطلب على الشفافية بشأن المخاطر المناخية مكثف للغاية، ويأتي من جانب المساهمين والجهات التنظيمية العالمية. يتنقل تشب في بيئة معقدة، لا سيما فيما يتعلق بالبيانات التي يجب الكشف عنها.

أكد تقرير الاستدامة لعام 2024 الخاص بالشركة، والذي نُشر في أبريل 2025، التوافق مع معايير S-1 وS-2 لمجلس معايير الاستدامة الدولية (ISSB)، كما أنه يلبي متطلبات الإفصاح لكل من قانون الإفصاح عن المناخ السويسري واستطلاع الإفصاح عن مخاطر المناخ الذي تجريه الجمعية الوطنية الأمريكية لمفوضي التأمين (NAIC). ومع ذلك، دفع اقتراح المساهمين في أوائل عام 2025 إلى إصدار تقرير يكشف عن انبعاثات النطاق 3 - الانبعاثات غير المباشرة من محافظ الاكتتاب والاستثمار الخاصة بها. يعارض تشب هذا الأمر بشكل واضح، بحجة أن انبعاثات النطاق 3 ليست مقياسًا مفيدًا بالنسبة لهم.

بدلاً من ذلك، تؤكد تشب أن مقاييسها الحالية توفر رؤية متفوقة حول التعرض لمخاطر المناخ المادي:

• جدول الحد الأقصى للخسارة المحتملة (PML)، الذي يحدد الخسارة المقدرة بالدولار وكنسبة مئوية من حقوق المساهمين من الكوارث الطبيعية النموذجية.
• النسبة المجمعة للقيمة والخسائر، والتي تعكس بشكل مباشر ربحية الاكتتاب مع احتساب خسائر الكوارث.
• مقاييس وحدة أعمال Chubb Climate+، التي تركز على الاكتتاب من أجل تحول الطاقة.

يتم إدارة إستراتيجية الشركة المناخية على أعلى مستوى، مع إشراف الرئيس التنفيذي واللجنة التنفيذية للإدارة، وهو ما تريد رؤيته.

تعمل الشركة بشكل نشط على تقليل التعرض للفحم الحراري والصناعات الأخرى عالية الكربون.

كانت شركة تشب من أوائل الشركات التي تحركت للحد من التعرض للكربون العالي، لكن التزامها يخضع الآن للتدقيق. وقد حددت السياسة طويلة الأمد، التي تم تبنيها في عام 2019، خطا واضحا: لا يوجد اكتتاب أو استثمارات جديدة في الشركات التي تولد أكثر من 30% من إيراداتها أو إنتاج الطاقة من الفحم الحراري. وقد اكتمل التخلص التدريجي من المخاطر الحالية التي تتجاوز هذه العتبة إلى حد كبير بحلول نهاية عام 2022.

ومع ذلك، هذا ليس استراحة نظيفة. زعم تقرير صدر في يوليو 2025 أن تشب تولى دور شركة إعادة التأمين الرئيسية لمحطة طاقة جديدة تعمل بالفحم في فيتنام، ويقال إنه يقدم خصمًا كبيرًا على أقساط التأمين. يخلق هذا النوع من التحرك مخاطر كبيرة على السمعة ويثير تساؤلات حول التزام الشركة على المدى الطويل بسياستها المناخية المعلنة.

على الجانب الانتقالي، تطبق الشركة بنشاط معايير الاكتتاب الفني على القطاعات الأخرى ذات الانبعاثات العالية:

• النفط والغاز: من المتوقع أن يحقق كبار المنتجين (إيرادات تزيد عن مليار دولار) كثافة انبعاثات غاز الميثان بنسبة 0.2٪ أو أقل بحلول عام 2030.
• إنتاج الصلب: تم إدخال معايير الاكتتاب الجديدة في مارس 2025 للشركات التي تقوم بتشغيل الأفران العالية.
• الاسمنت: ويجب تصميم مرافق البناء الجديدة بحيث تكون جاهزة لالتقاط الكربون.

وتؤثر الهجرة المدفوعة بتغير المناخ وانخفاض قيمة الممتلكات الساحلية على نماذج المخاطر العقارية طويلة الأجل.

تترجم المخاطر المادية لتغير المناخ إلى مخاطر مالية لسوق العقارات، مما يؤثر بشكل مباشر على نماذج الاكتتاب العقاري ومحفظة الاستثمار الخاصة بشركة Chubb. وتشير تقديرات دراسة أجرتها مؤسسة فيرست ستريت في فبراير 2025 إلى أن المخاطر المرتبطة بالمناخ يمكن أن تقلل من قيمة العقارات في الولايات المتحدة بمقدار 1.4 تريليون دولار على مدى السنوات الثلاثين المقبلة.

ويرجع هذا الانخفاض في قيمة العملة إلى عاملين: الأضرار المادية الناجمة عن أحداث مثل الفيضانات والهجرة اللاحقة بسبب المناخ. وتتوقع الدراسة أن الفيضانات وحدها ستتسبب في انتقال 11.9 مليون أمريكي بحلول عام 2055. وتخلق هذه الحركة الجماعية تركزات جديدة للمخاطر في المناطق التي كانت منخفضة المخاطر سابقًا وتؤدي إلى تفريغ المجتمعات الساحلية أو المعرضة للفيضانات.

تسلط النمذجة الضوء على عدة قطاعات مهمة لشركات التأمين على الممتلكات:

• التخلي عن المناخ: 26% من الأحياء تظهر خسارة سكانية مستمرة بسبب تغير المناخ.
• نقطة التحول: 27% من الأحياء معرضة للخطر، مما يدل على نمو أولي يتبعه انخفاض مع ارتفاع أقساط التأمين والتأثيرات المناخية التي أصبحت غير مستدامة.

بالنسبة لتشب، هذا يعني أن نماذج المخاطر المستخدمة للتسعير وتخصيص رأس المال يجب أن تتكيف باستمرار مع بيئة المخاطر غير الثابتة (غير المستقرة). إن التخفيض الاستباقي للتعرض في المناطق عالية المخاطر، مثل التخفيض بنسبة تزيد عن 50٪ في مناطق حرائق الغابات في كاليفورنيا، هو خطوة ضرورية، ولكن التحدي الطويل الأجل يتمثل في التخفيض المنهجي لقيمة العملة عبر كامل المحفظة الساحلية والمعرضة للفيضانات في الولايات المتحدة. الشؤون المالية: قم بمراجعة أحدث بيانات مؤسسة First Street ورسم خريطة لمناطق "نقطة التحول" مقابل محفظة الممتلكات والحوادث الشخصية في أمريكا الشمالية بحلول نهاية الربع.