EVERTEC, Inc. (EVTC): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

إذا كنت تقوم بتقييم شركة EVERTEC, Inc. (EVTC)، فأنت تنظر إلى شركة قوية للمدفوعات تعاني من ثغرة أمنية خطيرة: وهي إيراداتها المتوقعة لعام 2025 والتي تبلغ تقريبًا 675 مليون دولار تُظهر قوة لا يمكن إنكارها وهيمنتها الإقليمية في منطقة البحر الكاريبي، لكنها ترتكز بشكل واضح على عقدها الحصري مع شركة Popular, Inc. حتى عام 2027. وتمثل هذه العلاقة قوة هائلة وتهديدًا موقوتًا في آن واحد. ويتعين علينا أن ننظر إلى ما هو أبعد من التدفق النقدي المستقر وأن نرسم كيف يمكنهم تسريع التوسع في أسواق أمريكا اللاتينية ذات النمو المرتفع مع إدارة مخاطر إعادة التفاوض التي تلوح في الأفق من عملائهم الرئيسيين. تابع القراءة للحصول على التفاصيل الكاملة لنقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات.

EVERTEC, Inc. (EVTC) - تحليل SWOT: نقاط القوة

حصة سوقية مهيمنة لمعالجة المدفوعات في بورتوريكو ومنطقة البحر الكاريبي.

أنت بحاجة إلى معرفة أين تمتلك الشركة موطئ قدم لا يتزعزع، وبالنسبة لـ EVERTEC، فإن هذا هو موقعها شبه الاحتكاري في السوق المحلية. إنهم معالج رائد للمعاملات متكامل الخدمات عبر أمريكا اللاتينية وبورتوريكو ومنطقة البحر الكاريبي. وبشكل أكثر تحديدًا، تعتقد الشركة أنها أكبر مستحوذ تجاري في منطقة البحر الكاريبي.

وتعززت هذه الهيمنة من خلال امتلاك وتشغيل شبكة ATH، وهي شبكة الخصم المباشر ذات رقم التعريف الشخصي (PIN) الأساسية في المنطقة. ويعني تأثير الشبكة هذا أن كل بنك أو تاجر جديد ينضم يجعل النظام أكثر قيمة ويصعب التنافس معه. إنه نموذج أعمال كلاسيكي عالي العوائق أمام الدخول.

توفر العقود طويلة الأجل وعالية القيمة مع شركة Popular, Inc. إيرادات مستقرة.

تتمثل إحدى نقاط القوة المهمة في العلاقة العميقة طويلة الأمد مع شركة Popular, Inc. (والشركة التابعة لها، Banco Popular de Puerto Rico)، والتي حققت ما يقرب من 31% من إجمالي إيرادات EVERTEC في السنة المالية 2024. وهذا مرساة ضخمة للاستقرار.

وفي حين تمت إزالة الحصرية على بعض الخدمات في عام 2022، تم تمديد الاتفاقيات التجارية الرئيسية، مما أدى إلى تأمين الإيرادات لسنوات قادمة. تتضمن اتفاقية الخدمات الرئيسية (MSA) حدًا أدنى سنويًا يمتد حتى عام 2028، وتم تمديد اتفاقية منظمة المبيعات المستقلة (ISO) للحصول على التاجر لمدة 10 سنوات كاملة. يوفر هذا الهيكل أرضية إيرادات يمكن التنبؤ بها بشكل واضح، وهو ما يحب المحللون رؤيته.

حزمة تقنية متكاملة تغطي اكتساب التجار ومعالجة الدفع والخدمات المصرفية الأساسية.

EVERTEC هو مركز شامل لخدمات التكنولوجيا المالية (fintech)، وهو ما يمثل ميزة تنافسية قوية. إنهم لا يتعاملون مع جزء واحد فقط من سلسلة الدفع؛ يديرون الأمر برمته. تغطي مجموعة التكنولوجيا المتكاملة هذه أربعة قطاعات رئيسية:

• اكتساب التاجر: توفير البنية التحتية للشركات لقبول مدفوعات البطاقات.
• خدمات الدفع: تشغيل شبكات الدفع الإلكتروني، بما في ذلك شبكة ATH الخاصة.
• حلول الأعمال: تقديم مجموعة شاملة من الخدمات المصرفية الأساسية ومعالجة النقد، خاصة في بورتوريكو.
• المدفوعات والحلول في أمريكا اللاتينية: دفع النمو من خلال التوسع والاستحواذ مثل الشراء الأخير لحصة مسيطرة في Tecnobank Tecnologia Bancária S.A. في البرازيل.

يجعل نموذج الخدمة الكاملة هذا عملية مكلفة ومعقدة بالنسبة للعميل لتبديل مقدمي الخدمة، مما يخلق تكاليف تحويل عالية (خندق اقتصادي) ويسمح بالبيع المتبادل. إنهم العمود الفقري الرقمي لعملائهم.

إيرادات قوية متوقعة لعام 2025 تبلغ حوالي 921 مليون دولار إلى 927 مليون دولار، مما يظهر نموًا ثابتًا.

ننسى الأرقام القديمة. وتُظهر أحدث التوجيهات المالية، التي تم تحديثها في نوفمبر/تشرين الثاني 2025، مسارا أقوى بكثير. رفعت EVERTEC توقعات إيراداتها لعام 2025 بأكمله إلى ما يتراوح بين 921 مليون دولار و927 مليون دولار.

إليك الحساب السريع: يمثل هذا التوجيه المنقح معدل نمو مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 8.9% إلى 9.6% تقريبًا مقارنة بالإيرادات البالغة 845.5 مليون دولار التي تم الإبلاغ عنها في عام 2024. ويغذي هذا النمو الثابت من رقم واحد من المتوسط ​​إلى المرتفع التوسع العضوي في أمريكا اللاتينية والمساهمة من عمليات الاستحواذ الاستراتيجية مثل Tecnobank.

يدعم توليد التدفق النقدي الحر المرتفع تخصيص رأس المال وعوائد المساهمين.

العمل عبارة عن ماكينة صرف آلي. يعد التدفق النقدي الحر المرتفع (FCF) بمثابة شريان الحياة لشركة التكنولوجيا المالية، لأنه يوفر المرونة للاستثمار في النمو، أو سداد الديون، أو إعادة رأس المال إلى المساهمين. اعتبارًا من 30 يونيو 2025، بلغ التمويل الحر لـ EVERTEC 140.4 مليون دولار أمريكي.

ويدعم هذا توليد النقد القوي بشكل مباشر استراتيجية تخصيص رأس المال الخاصة بهم. على سبيل المثال، في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، أعادت الشركة 9.6 مليون دولار إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح ونفذت 3.7 مليون دولار في عمليات إعادة شراء الأسهم. وهذا يوضح أن الإدارة ملتزمة بتعظيم قيمة المساهمين مع الاستمرار في امتلاك رأس المال لتمويل عمليات الاستحواذ ومبادرات النمو العضوي.

EVERTEC, Inc. (EVTC) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

مخاطر عالية لتركيز العملاء مع شركة Popular, Inc.

تتمثل نقطة الضعف الهيكلية الأكثر أهمية في شركة EVERTEC, Inc. في التركيز الكبير للإيرادات المرتبطة بعميلها الأساسي، شركة Popular, Inc. (وفرعها Banco Popular de Puerto Rico). هذه العلاقة، التي تحكمها اتفاقية الخدمات الرئيسية (MSA)، تعني أن جزءًا كبيرًا من الوضع المالي للشركة يرتبط بالقرارات التشغيلية وشروط العقد الخاصة بالعميل الواحد. للعام 2024 كاملاً تقريباً 31% من إجمالي إيرادات EVERTEC تم توليدها من هذه العلاقة.

ويخلق هذا المستوى من التبعية خطرًا واضحًا في إعادة التفاوض على العقود، وهي نقطة ضعف تم الإبلاغ عنها بالفعل على المدى القريب. على سبيل المثال، لاحظت الإدارة الرياح المعاكسة القادمة لعام 2026، بما في ذلك خصم بنسبة 10٪ لـ Banco Popular، وهو ما يمثل تأثيرًا سنويًا يقدر بحوالي 14 مليون دولار أمريكي لقطاع حلول الأعمال.

إليك الرياضيات السريعة حول مخاطر تركيز العميل:

• تركيز إيرادات العام بأكمله لعام 2024: تقريبًا 31%
• الرياح المعاكسة للعقد على المدى القريب: التأثير السنوي المقدر بـ 14 مليون دولار من تعديل الأسعار مع Banco Popular.

مخاطر التركيز الجغرافي مرتبطة بالصحة الاقتصادية لبورتوريكو

على الرغم من التوسع الكبير في أمريكا اللاتينية، تظل EVERTEC معرضة بشدة للاستقرار الاقتصادي والسياسي في بورتوريكو، حيث يقع مقرها الرئيسي وحيث تعمل شبكة الدفع الأساسية الخاصة بها، ATH. إن أي تراجع اقتصادي كبير أو تغيير تنظيمي أو كارثة طبيعية في الجزيرة يمكن أن يؤثر بشكل غير متناسب على النتائج المالية للشركة. وهذا خطر لن يختفي ببساطة.

في حين أن إجمالي إيرادات الشركة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025 بلغ 687.0 مليون دولار أمريكي، فإن جزءًا كبيرًا من قطاعاتها التشغيلية مخصص للمنطقة. خدمات المدفوعات - بورتوريكو & حقق القطاع الكاريبي وحده إيرادات بقيمة 55.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يشكل حوالي 24.1% من إجمالي الإيرادات الفصلية البالغة 228.6 مليون دولار.

تباطؤ النمو في سوق بورتوريكو الناضجة مقارنة بنظيراتها الناشئة في أمريكا اللاتينية

إن سوق بورتوريكو ناضج، مما يؤدي إلى معدلات نمو أبطأ بطبيعتها مقارنة بأسواق أمريكا اللاتينية الأقل اختراقًا والسريعة في التحول الرقمي. وتوضح النتائج الفصلية الأخيرة للشركة بوضوح هذا الفارق، حيث تبين أن أمريكا اللاتينية هي المحرك الرئيسي لتوسع الإيرادات، في حين توفر بورتوريكو إيرادات مستقرة ذات هامش مرتفع.

وهذا يعني أن EVERTEC يجب أن تستثمر بشكل مستمر بكثافة في أمريكا اللاتينية لتحقيق أهداف النمو الشاملة الخاصة بها، الأمر الذي يمكن أن يؤدي إلى زيادة مخاطر العملات الأجنبية والمخاطر السياسية. إن الفرق في معدلات النمو صارخ، ويشكل تحديًا هيكليًا للقطاعات التي يوجد مقرها في بورتوريكو.

فيما يلي مقارنة لنمو الإيرادات على أساس سنوي للقطاعات الرئيسية في الربع الثالث من عام 2025:

الحاجة إلى إنفاق رأسمالي مرتفع ومستمر (CapEx) لصيانة الأنظمة القديمة وترقيتها

على الرغم من تشغيل نموذج أعمال يُنظر إليه عمومًا على أنه يحتاج إلى إنفاق رأسمالي معتدل (CapEx)، إلا أنه لا يزال يتعين على EVERTEC تخصيص رأس مال كبير لصيانة البنية التحتية التكنولوجية وتحديثها. وينطبق هذا بشكل خاص على معالج المعاملات الذي يقوم بتشغيل أنظمة المهام الحرجة للمؤسسات المالية.

من المتوقع أن تصل قيمة رأس المال الرأسمالي للشركة لعام 2025 بأكمله إلى حوالي 85 مليون دولار. في حين أن بعض هذا الاستثمار يغذي النمو، إلا أن جزءًا كبيرًا منه ضروري فقط للحفاظ على الأنظمة القديمة محدثة ومتوافقة وآمنة. تعمل هذه الحاجة المستمرة للاستثمار بمثابة عائق أمام التدفق النقدي الحر (FCF) الذي قد لا يواجهه المنافسون الذين لديهم منصات سحابية أصلية أحدث.

ما يخفيه هذا التقدير هو الصيانة الرأسمالية (النفقات الرأسمالية المطلوبة فقط للحفاظ على الأضواء) مقابل النمو الرأسمالي (النفقات الرأسمالية للمنتجات / الأسواق الجديدة). تمثل الحاجة إلى تحديث أنظمة تكنولوجيا المعلومات القديمة، خاصة في أسواق أمريكا اللاتينية، تحديًا ماليًا ولوجستيًا مستمرًا يتطلب هذه النفقات الرأسمالية المرتفعة.

EVERTEC, Inc. (EVTC) - تحليل SWOT: الفرص

تسريع التوسع في أسواق أمريكا اللاتينية ذات النمو المرتفع مثل المكسيك وأمريكا الوسطى.

إن الفرصة الأكثر إلحاحًا وقوة بالنسبة لـ EVERTEC هي التوسع المستمر والقوي في أمريكا اللاتينية (أمريكا اللاتينية). هذه المنطقة هي بالفعل محرك النمو الرئيسي للشركة؛ حقق قطاع المدفوعات والحلول في أمريكا اللاتينية زيادة في الإيرادات بنسبة 19٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، لتصل إلى 90.4 مليون دولار. ويتجاوز هذا النمو النمو الإجمالي المتوقع لإيرادات العملة الثابتة للشركة والذي يتراوح بين 10.0% إلى 11.0% للسنة المالية الكاملة 2025.

والمفتاح هنا هو الانتقال إلى ما هو أبعد من سوق بورتوريكو الأساسية وإلى الاقتصادات الكبيرة غير المخترقة. تستهدف EVERTEC بشكل صريح أسواقًا مثل المكسيك وكولومبيا لإجراء المزيد من عمليات الاستحواذ في عام 2025 لتعزيز بصمتها. ومن المتوقع أن ينمو سوق التجارة الإلكترونية في المكسيك وحده بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 25% في الفترة من 2023 إلى 2027، مما يوفر مجالًا ضخمًا لخدمات معالجة الدفع. يمثل قطاع أمريكا اللاتينية بأكمله الآن ما يقرب من 33% من إجمالي إيرادات EVERTEC، وهي قفزة كبيرة من 20% قبل الاستحواذ على Sinqia في عام 2023.

تؤدي الرياح الدافعة للتحول الرقمي إلى زيادة اعتماد الدفع الإلكتروني في جميع أنحاء المنطقة.

إن التحول من المدفوعات النقدية إلى المدفوعات الرقمية (التحول الرقمي) ليس مجرد اتجاه؛ إنه تغيير هيكلي يوفر قوة خلفية عميقة للأعمال الأساسية لشركة EVERTEC. ولأول مرة، تمثل المدفوعات الرقمية والإلكترونية الآن 60% من إجمالي الإنفاق الاستهلاكي في أمريكا اللاتينية في عام 2025، مع انخفاض النقد إلى 37% فقط من حجم المدفوعات. وهذا تحول هائل في السوق لا رجعة فيه.

في المكسيك، السوق الذي تستهدفه إيفرتيك بنشاط، تعد المحافظ الرقمية طريقة الدفع الأسرع نموًا، ومن المتوقع أن تشهد معدل نمو سنوي مركب بنسبة 30٪ من عام 2023 إلى عام 2027. ويوفر هذا الاعتماد المتسارع فرصة واضحة وقابلة للتطوير لشركة إيفرتيك لنشر مجموعتها الكاملة من معالجة الدفع والحصول على الخدمات لقاعدة التجار والمستهلكين سريعة التحديث.

بيع خدمات ذات قيمة مضافة (مثل الاحتيال والأمن السيبراني) للعملاء الحاليين.

الفرصة هنا بسيطة: بيع المزيد من الخدمات ذات الهامش المرتفع لقاعدة العملاء الكبيرة الحالية للمؤسسات والشركات المالية. هذه طريقة فعالة من حيث رأس المال لزيادة الإيرادات لكل عميل. لقد قامت EVERTEC بالاستحواذ بشكل استراتيجي على الشركات لبناء هذه القدرة، وهي خطوة ذكية.

تعتبر عمليات الاستحواذ الأخيرة مثل Grandata (تحليلات البيانات القائمة على الذكاء الاصطناعي لمخاطر الائتمان) وNubity (الخدمات السحابية)، وكلاهما تم الاستحواذ عليهما في أواخر عام 2024، بمثابة مسرحيات مباشرة لاستراتيجية البيع المتبادل هذه، خاصة في المكسيك. تعتبر هذه الخدمات بالغة الأهمية للعملاء في منطقة ترتفع فيها المخاوف الأمنية؛ على سبيل المثال، أعرب 67% من المستهلكين المكسيكيين عن مخاوفهم بشأن مشاركة المعلومات المالية عبر الإنترنت، مما يجعل حلول الأمن السيبراني والاحتيال التي تقدمها EVERTEC عرضًا ضروريًا وعالي القيمة. تنعكس مساهمة عمليات الاستحواذ هذه بالفعل في النمو العضوي القوي عبر قطاع أمريكا اللاتينية في عام 2025. وستحصل على إيرادات ثابتة من هذا.

عمليات الاندماج والاستحواذ الاستراتيجية (M&A) للحصول على تكنولوجيا جديدة أو بصمة جغرافية.

تعد عمليات الاندماج والاستحواذ جزءًا أساسيًا من قواعد لعب EVERTEC، وتتمتع الشركة بالقدرة المالية والنية المعلنة لمواصلة هذه الإستراتيجية في عام 2025 وما بعده. وأحدث مثال ملموس هو الاستحواذ على 75% من Tecnobank Tecnologia Bancária في البرازيل، والذي تم الانتهاء منه في 1 أكتوبر 2025. تعمل هذه الصفقة على توسيع تواجد EVERTEC على الفور في منطقة متخصصة عالية النمو - قطاع تسجيل عقود تمويل المركبات الرقمية في البرازيل - وستساهم في زيادة توجيهات الإيرادات لعام 2025.

تتمتع الشركة بمركز سيولة قوي، حيث يبلغ إجمالي السيولة 518.6 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مما يوفر مسحوقًا جافًا وافرًا لمزيد من عمليات الاستحواذ الإستراتيجية. الهدف واضح: استخدام عمليات الاندماج والاستحواذ لتنويع مصادر الإيرادات، واكتساب نطاق فوري في الأسواق المستهدفة مثل المكسيك وكولومبيا، والحصول على تكنولوجيا متخصصة، مثل قدرات تحليل البيانات من Grandata. يلخص الجدول أدناه التوقعات المالية الداعمة لاستراتيجية الاندماج والاستحواذ القوية هذه:

الشؤون المالية: تتبع دعوة أرباح الربع الأخير من عام 2025 للحصول على تعليق محدد حول تكامل Tecnobank وأي إعلانات جديدة لعمليات الاندماج والاستحواذ لعام 2026.

EVERTEC, Inc. (EVTC) - تحليل SWOT: التهديدات

أنت تنظر إلى شركة ذات موطئ قدم إقليمي قوي، ولكن هذه القوة هي أيضًا أكبر نقاط ضعفها. تتمثل التهديدات المباشرة التي تواجه EVERTEC في المخاطر المركزة مع أكبر عملائها والوتيرة المتسارعة للمنافسة العالمية، بالإضافة إلى التقلبات المتأصلة في أسواق أمريكا اللاتينية الأساسية.

الشؤون المالية: تتبع مساهمة الإيرادات من شركة Popular, Inc. ربع سنوي وقم بوضع نموذج لتأثير تخفيض العقد بنسبة 10% بحلول يوم الجمعة.

عدم تجديد أو إعادة التفاوض بشأن عقد شركة Popular, Inc. المهم بعد عام 2027.

ويظل أكبر تهديد منفرد لاستقرار EVERTEC هو اعتماده على شركة Popular, Inc. (Banco Popular de Puerto Rico). لقد استحوذت شركة Popular، Inc. تاريخيًا على ما يقرب من 35% من إيرادات EVERTEC، بناءً على أرقام 2023.

إليك الحساب السريع: مع توقعات الإيرادات لعام 2025 بأكمله عند نقطة المنتصف البالغة 924 مليون دولار، فإن تركيز العملاء بنسبة 35% يترجم إلى إيرادات سنوية تقدر بـ 323.4 مليون دولار. الخطر لا يقتصر على الخسارة الكاملة فحسب؛ إنها إعادة التفاوض على المكونات الرئيسية.

تم تمديد الاتفاقيات في عام 2022، ولكن اتفاقية مشاركة شبكة ATH الهامة، التي تدير شبكة الدفع المستخدمة على نطاق واسع في بورتوريكو، من المقرر أن تنتهي في عام 2027. سيؤدي عدم التجديد، أو حتى تخفيض الخدمات بنسبة 10٪، إلى تجريد 32.34 مليون دولار على الفور من صافي الدخل، مما يؤثر بشدة على الهوامش وثقة المستثمرين.

• اتفاقية شبكة ATH: تنتهي في عام 2027.
• اتفاقية الخدمات الرئيسية (MSA): تحتوي على الحد الأدنى حتى سبتمبر 2028.
• مخاطر العقد: يؤثر التخفيض بنسبة 10% على ما يقدر بنحو 32.34 مليون دولار من إيرادات عام 2025.

زيادة المنافسة من شركات التكنولوجيا المالية العالمية ومعالجات الدفع الأكبر مثل Fiserv.

لا شك أن سوق المدفوعات في أمريكا اللاتينية تشكل محركاً للنمو، لكن هذا النمو يجذب العمالقة. تتنافس EVERTEC بشكل مباشر مع لاعبين رئيسيين مثل Fiserv, Inc.، وFidelity National Information Services, Inc.، وJack Henry & Associates, Inc. تتمتع هذه المعالجات العالمية بميزانيات ضخمة وميزانيات تقنية تفوق ميزانيات EVERTEC، مما يسمح لها بخفض الأسعار أو تقديم حلول أكثر تعقيدًا وتكاملاً.

إن التبني السريع للمحافظ الرقمية والمدفوعات غير التلامسية في أمريكا اللاتينية، وهو سوق من المتوقع أن يشهد نمو المعاملات غير النقدية إلى 36.3 مليار بحلول عام 2027، هو سيف ذو حدين. يغذي هذا الاتجاه نمو EVERTEC ولكنه يقلل أيضًا من حاجز دخول شركات التكنولوجيا المالية الذكية المدعومة بالمشاريع. إن الاستجابة الاستراتيجية للشركة، مثل الاستحواذ في أكتوبر 2025 على حصة مسيطرة في بنك تكنوبانك البرازيلي، تعتبر ضرورة وليست مجرد فرصة.

التغييرات التنظيمية في الأسواق الرئيسية التي تؤثر على رسوم التبادل أو معايير أمن البيانات.

إن العمل في 26 دولة في أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي يعني التنقل في خليط من البيئات التنظيمية. تمثل التغييرات في رسوم التبادل - الرسوم التي يدفعها التجار للبنوك مقابل معالجة المعاملات - تهديدًا مستمرًا، حيث يمكن حتى للتعديلات الطفيفة أن تضغط هوامش قطاع اكتساب التاجر.

علاوة على ذلك، يتم تشديد لوائح أمن البيانات والخصوصية في جميع أنحاء العالم. يجب على إيفرتيك أن تستثمر باستمرار للامتثال للمعايير الجديدة، بالإضافة إلى إدارة التكاليف والأضرار التي لحقت بالسمعة نتيجة للحوادث الأمنية، مثل حادث الأمن السيبراني في البرازيل الذي تطلب جهود التعافي السريع في عام 2025. إن الحاجة إلى الامتثال والاستثمار الأمني ​​غير قابلة للتفاوض، وهي تزيد بشكل مباشر من نفقات التشغيل.

ويهدد عدم الاستقرار الاقتصادي والسياسي في جميع أنحاء منطقة البحر الكاريبي وأمريكا اللاتينية.

إن التركيز الجغرافي لأعمال EVERTEC في بورتوريكو وتوسعها في أمريكا اللاتينية يعرضها لمخاطر اقتصادية وسياسية كبيرة. تعد تقلبات العملة مشكلة مستمرة، مما يؤدي إلى انخفاض نمو الإيرادات بنسبة 3.3% في الربع الأول من عام 2025، ويرجع ذلك أساسًا إلى ضعف الريال البرازيلي والبيزو التشيلي مقابل الدولار الأمريكي.

ومن الممكن أن يؤدي عدم الاستقرار السياسي في الأسواق الرئيسية مثل البرازيل وتشيلي، إلى جانب التعريفات الجمركية المحتملة والمخاطر المرتبطة بالتجارة، إلى تقليص حجم المعاملات. وحتى في بورتوريكو، التي تتمتع باقتصاد مستقر نسبيًا، هناك خطر مرتبط باعتمادها على الأموال الفيدرالية الأمريكية؛ على سبيل المثال، يمكن أن يؤثر إغلاق الحكومة الأمريكية على برامج الرعاية الاجتماعية، وبالتالي على أحجام المعاملات المحلية.