The OLB Group, Inc. (OLB): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى The OLB Group, Inc. (OLB) وترى مسرحية كلاسيكية عالية المخاطر وعالية الإمكانات في مجال التكنولوجيا المالية. من ناحية، لديهم قاعدة عملياتية قوية مع أكثر من 10.500 تاجر القيادة يقدر 1.36 مليار دولار في إجمالي حجم المعاملات. لكن بصراحة، هذا الأساس يهتز بسبب أزمة سيولة حادة: كان رصيدهم النقدي فقط $3,540 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وهم يواجهون مخاطر استمرارية واضحة، ويحتاجون بالتأكيد إلى جمع رأس مال جديد للبقاء على قيد الحياة بعد عام 2026. هذه ليست مجرد مشكلة في الإيرادات - إنها حالة طوارئ نقدية، حتى مع وجود 32% انخفاض الإيرادات وهامش إجمالي سلبي قدره -13.20%. لذا، فإن السؤال لا يتعلق بمدى جدوى المنتج، ولكن ما إذا كان بإمكان الشركة تجاوز ميزانيتها العمومية قبل العرض العرضي المخطط له لـ DMINT أو 15.0 مليون دولار يقدم برنامج الأسهم في السوق. دعونا نتناول المخاطر الحقيقية على المدى القريب والفرص الواضحة.

مجموعة OLB (OLB) - تحليل SWOT: نقاط القوة

منصة تجارة إلكترونية متنوعة تخدم أكثر من 10,500 تاجر

تتمتع شركة OLB Group, Inc. بأساس متين ومتنوع جغرافيًا في خدماتها التجارية الأساسية للتجارة الإلكترونية. لا يمكنك بناء بصمة وطنية بين عشية وضحاها، وتوفر منصتهم حاليًا حلولاً شاملة للتجارة الرقمية لأكثر من 10500 تاجر في جميع الولايات الأمريكية الخمسين. ويعمل هذا التبني على نطاق واسع على تخفيف مخاطر السوق الواحدة ويوفر قاعدة عريضة لبيع المنتجات المالية الجديدة بشكل متبادل. إنها أصول قيمة بالتأكيد في مجال التكنولوجيا المالية التنافسي.

قاعدة راسخة بإجمالي حجم معاملات يقدر بـ 1.35 مليار دولار

يعد النطاق أمرًا مهمًا في معالجة المدفوعات، وقد حققت OLB إنجازًا تشغيليًا مهمًا. بلغ معدل تشغيل حجم المعاملات السنوي للخدمات التجارية للشركة 1.35 مليار دولار. إليك الحساب السريع: هذا الحجم، الذي نتج عن حوالي 28.5 مليون معاملة، ينشئ قاعدة إيرادات كبيرة من رسوم المعاملات والمعالجة. هذا النوع من الحجم الثابت، على الرغم من أنه ليس المقياس الوحيد، يوفر عنصر تدفق نقدي قوي ويمكن التنبؤ به لنموذج الأعمال.

التركيز الاستراتيجي على الأسواق المحرومة عبر Moola Cloud وبطاقة MOOLA Pay المدفوعة مسبقًا

وتتمثل إحدى نقاط القوة الرئيسية في المحور الاستراتيجي نحو السوق المحرومة، والتي تشير تقديرات المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) إلى أنها تضم ملايين الأسر. تم تصميم منصة Moola Cloud وبطاقة الدفع المسبق MOOLA Pay Mastercard المرتبطة بها خصيصًا لالتقاط هذه الشريحة. يعد هذا أمرًا ذكيًا لأنه يستهدف قطاعًا عالي النمو غالبًا ما تتجاهله المؤسسات المالية الكبرى. توفر بطاقة MOOLA Pay، المقرر إطلاقها في الربع الأول من عام 2025، خدمات أساسية مثل دفع الفواتير لأكثر من 30.000 شركة مرافق وودائع شيكات الرواتب عن بعد.

تتجاوز هذه الإستراتيجية معالجة الدفع البسيطة إلى نظام بيئي مالي متكامل الخدمات (نقطة الخدمات المصرفية)، مما يؤدي إلى إنشاء تدفق إيرادات بهوامش أعلى.

تستهدف شراكة Fintech Solutions مع Cuentas أكثر من 31,600 Bodegas للتوسع

تتمتع شبكة توزيع Moola Cloud وMOOLA Pay بقوة هائلة. أدى استحواذ الشركة على الحصة المسيطرة في Cuentas SDI، التي تدير منصة Black011.com، إلى تأمين شبكة فعلية واسعة النطاق. تخدم هذه الشبكة أكثر من 31,600 متجر بوديجا ومتجرًا صغيرًا في جميع أنحاء البلاد. هذه ليست مجرد شراكة. إنها قناة مباشرة إلى الفئة السكانية المستهدفة، متجاوزة فروع البنوك التقليدية.

تسمح هذه البصمة المادية بالطرح السريع للمنتجات الرقمية الجديدة:

• إطلاق منصة متكاملة لنقاط البيع (POS) للمدفوعات.
• تقديم منتجات رقمية موسعة مثل تنشيط eSIM وإعادة شحن الهاتف المحمول.
• توفير خدمات إعادة تحميل المحفظة للمجتمعات التي تعاني من نقص البنوك.

أدى التخفيض الاستباقي للنفقات إلى انخفاض تكاليف المعالجة بنسبة 34% في النصف الأول من عام 2025

الكفاءة التشغيلية هي قوة غير قابلة للتفاوض، وخاصة في شركة تركز على النمو. أظهر النصف الأول من عام 2025 (النصف الأول من عام 2025) استراتيجية مدروسة وناجحة لخفض النفقات القديمة. وانخفضت تكاليف المعالجة والخدمة بمقدار 1.95 مليون دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا كبيرًا بنسبة 34% مقارنة بالعام الماضي. يعمل نظام خفض التكاليف هذا على تحسين النتيجة النهائية بشكل مباشر وتوفير أساس أقوى للربحية المستقبلية.

علاوة على ذلك، تعتبر إعادة الهيكلة الإستراتيجية للميزانية العمومية أمرًا إيجابيًا كبيرًا. اعتبارًا من 30 يونيو 2025، قامت الشركة بتحويل جميع الأوراق المالية والقروض وديون الأطراف ذات الصلة بالكامل إلى أسهم عادية، مما أدى إلى خفض الالتزامات ذات الصلة إلى الصفر وإلغاء مصروفات الفائدة المستقبلية. هذه صفحة نظيفة للميزانية العمومية.

The OLB Group, Inc. (OLB) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

أزمة سيولة حادة: بلغ الرصيد النقدي 3540 دولارًا فقط اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

لا يمكنك تشغيل عملية متعددة الأوجه للتكنولوجيا المالية وتعدين العملات المشفرة باستخدام الأبخرة، لكن الميزانية العمومية لشركة OLB Group, Inc. تشير إلى ذلك بالضبط. وتتمثل نقطة الضعف الأكثر إلحاحا وخطورة في أزمة السيولة الحادة (الافتقار إلى النقد الجاهز). اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغ الرصيد النقدي للشركة مجرد $3,540. هذا الرقم ليس خطأ مطبعي. إنها علامة حمراء تشير إلى عدم القدرة على تلبية الاحتياجات التشغيلية قصيرة المدى دون ضخ رأس مال فوري وكبير. بصراحة، هذا أقل مما قد تحتفظ به شركة صغيرة من المصروفات النثرية.

رأس المال العامل السلبي البالغ 6.0 مليون دولار في نهاية الربع الثالث من عام 2025.

وتمتد مشكلة السيولة إلى ما هو أبعد من الحساب النقدي إلى جوهر الصحة المالية قصيرة الأجل للشركة، والتي يتم قياسها من خلال رأس المال العامل (الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة). أبلغت شركة OLB Group, Inc. عن رأس مال عامل سلبي يبلغ تقريبًا 6.0 مليون دولار عند نهاية الربع الثالث من عام 2025. وهذا يعني أن التزامات الشركة قصيرة الأجل - الفواتير المستحقة خلال الاثني عشر شهرًا القادمة - أكبر بكثير من الأصول التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد، مثل المستحقات والمخزون. وتمثل هذه الفجوة مخاطرة كبيرة تتعلق بالاستمرارية (الشك حول قدرة الشركة على مواصلة العمل) وقد اعترفت الإدارة بذلك بوضوح.

فيما يلي الحساب السريع لعجز رأس المال العامل، استنادًا إلى بيانات الميزانية العمومية للربع الثالث من عام 2025:

انكماش كبير في الإيرادات: انخفضت إيرادات التسعة أشهر لعام 2025 إلى 6.90 مليون دولار، أي بانخفاض قدره 32% على أساس سنوي.

الأعمال الأساسية تتقلص، مما يؤدي إلى تفاقم الضغوط المالية. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، تقلص إجمالي إيرادات مجموعة OLB Group, Inc. 6.90 مليون دولار. يمثل هذا انخفاضًا كبيرًا بنسبة 32٪ على أساس سنوي مقارنة بمبلغ 10.10 مليون دولار الذي تم الإبلاغ عنه في نفس الفترة من عام 2024. ويحد انخفاض الإيرادات بهذا الحجم من قدرة الشركة على النمو عضويًا من مشكلات الديون والسيولة، مما يجبرها على الاعتماد بشكل كامل تقريبًا على رأس المال الخارجي من أجل البقاء.

مقاييس الربحية ضعيفة، بما في ذلك هامش إجمالي سلبي قدره -13.20%.

إن عمليات الشركة غير مربحة بشكل أساسي، حتى قبل احتساب النفقات العامة مثل الرواتب والتكاليف الإدارية. تعمل شركة OLB Group, Inc. بهامش إجمالي سلبي قدره -13.20%. يعني الهامش الإجمالي السلبي أن التكلفة المباشرة لتوفير خدمات التكنولوجيا المالية وتشغيل عملية تعدين البيتكوين (تكلفة الإيرادات) أعلى من الإيرادات الناتجة عن تلك الأنشطة. باختصار، إنهم يخسرون المال مقابل كل دولار من المبيعات التي يقومون بها.

يمثل عدم الربحية الهيكلية نقطة ضعف كبيرة لأنه يعني أن زيادة المبيعات ببساطة لن تؤدي إلا إلى زيادة الخسارة الإجمالية، ولن تحل المشكلة المالية. يجب على الشركة إعادة هيكلة تكلفة البضائع المباعة بشكل أساسي قبل أن تصبح أي استراتيجية نمو فعالة.

تخفيف كبير للأسهم: ارتفعت الأسهم العادية القائمة بنسبة 283% منذ ديسمبر 2024 لزيادة رأس المال.

للحفاظ على الأضواء وإدارة رأس المال العامل السلبي، أصدرت شركة OLB Group, Inc. أسهمًا جديدة بقوة، مما أدى إلى تخفيف كبير للمساهمين الحاليين. ارتفع عدد الأسهم العادية القائمة بنسبة مذهلة بلغت 283% منذ ديسمبر 2024. واعتبارًا من 14 نوفمبر 2025، بلغت الأسهم العادية القائمة 8,768,132 سهمًا. في حين أن جمع رأس المال هذا، غالبًا من خلال برنامج في السوق (ATM)، ضروري لمعالجة أزمة السيولة المباشرة، فإنه يقلل بشدة من حصة الملكية والأرباح المستقبلية المحتملة للسهم الواحد للمستثمرين الحاليين.

• التخفيف ضروري ولكنه مكلف للمساهمين.
• رأس المال الذي يتم جمعه هو في المقام الأول من أجل البقاء، وليس من أجل النمو.

الشؤون المالية: قم بصياغة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة لوضع نموذج لمعدل الحرق مقابل قدرة برنامج أجهزة الصراف الآلي.

The OLB Group, Inc. (OLB) - تحليل SWOT: الفرص

تم التخطيط للفصل العرضي لشركة DMINT, Inc. (وحدة تعدين البيتكوين) لإزالة استهلاك رأس المال غير الأساسي.

يعد الانفصال الاستراتيجي لشركة DMINT, Inc.، وهي شركة تعدين بيتكوين الفرعية، فرصة واضحة لتبسيط الأعمال الأساسية وتحسين الميزانية العمومية على الفور. تعمل هذه الخطوة على إزالة العمليات غير الأساسية كثيفة رأس المال من التركيز الأساسي على التكنولوجيا المالية. اعتبارًا من النصف الأول من عام 2025، قامت مجموعة OLB Group, Inc. (OLB) بالفعل بإلغاء جميع الأوراق المالية والقروض وديون الأطراف ذات الصلة عن طريق تحويلها إلى أسهم عادية، وهي خطوة كبيرة. الآن، سيؤدي فصل DMINT إلى تعزيز عملية إعادة الهيكلة المالية هذه من خلال تحويل متطلبات رأس مال التعدين الخاص بها من دفاتر OLB.

يتقدم العرض العرضي لـ DMINT، حيث لم تشير هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى أي تعليقات أخرى على بيان التسجيل للنموذج S-1، في انتظار المراجعة النهائية للبيانات المالية المدققة في 31 ديسمبر 2024. وهذا يعني أن الانفصال قريب. تستخدم عملية DMINT في ولاية تينيسي الطاقة الكهرومائية والطاقة الشمسية منخفضة التكلفة وخالية من الكربون، مع انخفاض تكاليف الطاقة المبلغ عنها 0.048 دولار/كيلوواط ساعة، وهو أحد الأصول القوية للكيان المستقل الجديد.

تحقيق الدخل من العرض العرضي لـ DMINT من خلال توزيع أرباح على المساهمين الحاليين في OLB.

تعد استراتيجية تحقيق الدخل لشركة DMINT العرضية بمثابة قيمة مضافة مباشرة للمساهمين الحاليين. تتمثل الخطة في توزيع 100% من الأسهم العادية لشركة DMINT على مساهمي OLB كأرباح أسهم، مما يمنحهم حصة واحدة من DMINT لكل سهم في شركة OLB Group, Inc. (OLB) المملوكة في تاريخ التسجيل الذي لم يتم الإعلان عنه بعد.

هذه خطوة كلاسيكية لفتح القيمة (بصراحة، استخدام غير مبتذل للكلمة). تم الإبلاغ عن تقييم طرف ثالث لـ DMINT في 29 مليون دولار، وهو رقم مهم مقارنة بقاعدة إيرادات OLB المتكررة لعام 2024 والتي تبلغ 13.4 مليون دولار. يؤدي هذا التوزيع المعفى من الضرائب (لأغراض ضريبة الدخل الفيدرالية الأمريكية) إلى إنشاء شركتين متميزتين للتداول العام، مما يسمح للسوق بتعيين تقييم أكثر وضوحًا لأعمال التكنولوجيا المالية الخالصة.

استخدم برنامج الأسهم في السوق (ATM) لجمع ما يصل إلى 15.0 مليون دولار من رأس المال الجديد.

يعد برنامج الأسهم في السوق (ATM)، الذي تم إنشاؤه في أوائل عام 2024، فرصة حاسمة على المدى القريب لضخ رأس مال جديد في الأعمال الأساسية لتسهيل الدفع (PayFac). يتيح هذا البرنامج للشركة بيع ما يصل إلى 15.0 مليون دولار من الأسهم العادية مباشرة إلى السوق.

إليك الحساب السريع: قدمت أنشطة التمويل مبلغ 1,150,841 دولارًا أمريكيًا في الأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2025، والتي تضمنت عائدات برنامج أجهزة الصراف الآلي والسلف ذات الصلة. كان الوضع النقدي للشركة يبلغ 2662 دولارًا فقط اعتبارًا من 30 يونيو 2025، لذا فإن رأس المال المتبقي من أجهزة الصراف الآلي مطلوب بالتأكيد لتمويل النمو والعمليات. ومن شأن استكمال هذه الزيادة أن يوفر السيولة اللازمة لتنفيذ مبادرات PayFac المتوسعة والإقراض الصغير.

قم بتوسيع خدمات تسهيل الدفع الأساسية (PayFac) للشركات الصغيرة، مع الاستفادة من بوابة SecurePay.

تكمن فرصة العمل الأساسية في التوسع بقوة في خدمات تسهيل الدفع (PayFac) للتجار الصغار ومتوسطي الحجم، مع الاستفادة من بوابة SecurePay الخاصة. تعد هذه المنصة عنصرًا أساسيًا في النظام البيئي للتجارة الشاملة التابع لشركة OLB Group, Inc. (OLB)، حيث تقدم ميزات مثل دعم معاملات ACH (غرفة المقاصة الآلية) لإجراء تحويلات أموال أسرع وأقل تكلفة مقارنة بالمعاملات القائمة على البطاقة.

الشركة تخدم بالفعل 10,300 التجار عبر أكثر من 130 الصناعات في جميع الولايات الأمريكية الخمسين. تمثل هذه القاعدة الحالية أساسًا هائلاً للتوسع. تُظهر مقاييس النمو مسارًا واضحًا:

يُظهر تقديم خدمة PayFac الجديدة للشركات الصغيرة في مارس 2025 أن الشركة تتجه بنشاط إلى هذا السوق، وهي خطوة ذكية بالنظر إلى إجمالي قيمة المعاملات الإجمالية المتوقعة لصناعة المدفوعات والتي بلغت 11.53 تريليون دولار في عام 2024.

إمكانية بيع القروض الصغيرة والمدفوعات في الوقت الفعلي (RTP) لقاعدة التجار الحالية.

إن أكبر رافعة للنمو هي القدرة على بيع منتجات مالية جديدة ذات هامش مرتفع لقاعدة التجار القائمة، ولا سيما الشبكة الواسعة من الحانات والمتاجر الصغيرة. تمتلك منصة MOOLA CLOUD التابعة للشركة بالفعل شبكة توزيع تمتد إلى 31600 متجرًا صغيرًا وبوديجاس.

تستهدف توقعات الإدارة لعام 2025 على وجه التحديد منتجين ذوي إمكانات عالية:

• تقديم قروض صغيرة لقاعدة التجار، وخاصة قناة بوديجا.
• تنفيذ المدفوعات في الوقت الحقيقي (RTP).

يعد طرح MOOLA Pay، وهي بطاقة Mastercard مسبقة الدفع، في أواخر عام 2024، خطوة أخرى نحو توفير الخدمات المصرفية للمجتمع الذي لا يتعامل مع البنوك والذي يعاني من نقص الخدمات المصرفية، مما يزيد من تعميق العلاقة مع هؤلاء التجار وعملائهم. يعد RTP اتجاهًا رئيسيًا في نظام المدفوعات الأوسع نطاقًا لعام 2025، حيث تساعد المدفوعات الأسرع الشركات الصغيرة في الحصول على السيولة وخفض التكاليف. تعمل استراتيجية البيع المتبادل هذه على الاستفادة من الموجود 32,000+ علاقات بوديجا، تحول اتصال معالجة الدفع إلى شراكة مالية متكاملة الخدمات.

The OLB Group, Inc. (OLB) - تحليل SWOT: التهديدات

مخاطر "الاستمرارية" الصريحة التي كشفت عنها الإدارة حتى 30 نوفمبر 2026، دون تمويل جديد.

التهديد الأكثر إلحاحًا والأكثر أهمية الذي تواجهه شركة OLB Group, Inc. هو إدارة مخاطر "الاستمرارية" الصريحة التي تم الكشف عنها في ملفاتها للربع الثالث من عام 2025. الأمر ببساطة أن مدققي حسابات الشركة يشيرون إلى وجود خطر حقيقي يتمثل في إفلاسها خلال العام المقبل.

ذكرت الإدارة أن هناك "شكًا كبيرًا" حول قدرة الشركة على مواصلة العمليات حتى 30 نوفمبر 2026، ما لم تحصل على رأس مال جديد. هذه ليست مخاطرة نظرية. إنها حقيقة مالية مرتبطة بمركز السيولة الضيق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، أبلغت الشركة عن وجود 3540 دولارًا أمريكيًا فقط نقدًا مقابل إجمالي الالتزامات البالغة 6.99 مليون دولار أمريكي. إنهم يتابعون بنشاط برنامج أسهم في السوق (ATM) يصل إلى 15.0 مليون دولار ووحدة تعدين DMINT Bitcoin لمعالجة هذا النقص في رأس المال.

تقلب أسعار الأسهم مرتفع، مع بيتا 2.03، مما يزيد من مخاطر المستثمرين.

تمثل التقلبات العالية للسهم تهديدًا كبيرًا لثقة المستثمرين وقدرة الشركة على جمع رأس المال بسعر رخيص. يبلغ معدل بيتا لمدة خمس سنوات (وهو مقياس لتقلبات الأسهم بالنسبة إلى السوق الأوسع) لشركة OLB Group, Inc. أعلى مستوى عند 2.03. ويعني بيتا أكثر من 1.0 أن السهم من الناحية النظرية أكثر تقلبا من مؤشر S&P 500، ولكن الرقم الذي يزيد عن 2.0 يشير إلى تقلبات شديدة في الأسعار.

هذا التقلب الشديد يجعل السهم عرضًا محفوفًا بالمخاطر، مما قد يؤدي إلى تعقيد برنامج أجهزة الصراف الآلي المقترح بقيمة 15.0 مليون دولار. عندما يتأرجح سعر سهمك بشكل كبير، يصبح من الصعب بالتأكيد تنفيذ زيادة رأس المال دون إضعاف المساهمين الحاليين بشكل كبير أو قبول شروط غير مواتية. إنها مخاطرة عالية ومكافأة عالية profile وهذا يخيف المال المؤسسي المحافظ.

منافسة شديدة في مجال الخدمات التجارية في مجال التكنولوجيا المالية والتجارة الإلكترونية من الشركات الأكبر حجمًا ذات رأس المال الأفضل.

تعمل الشركة في مساحة وحشية شديدة التنافسية ضد عمالقة التمويل والتكنولوجيا. يتعرض قطاع خدمات التكنولوجيا المالية الأساسي، والذي يمثل غالبية إيرادات الشركة البالغة 6.90 مليون دولار لمدة تسعة أشهر لعام 2025، لضغوط مستمرة من المنافسين الذين يمتلكون موارد وحصة سوقية متفوقة إلى حد كبير.

فيما يلي عملية حسابية سريعة لفارق المقياس، مع رسم خريطة للقيمة السوقية لشركة OLB البالغة 8.5 مليون دولار تقريبًا مقابل منافسيها اعتبارًا من نوفمبر 2025:

ومن الممكن أن تقدم هذه الشركات الأكبر رسوم معالجة أقل، وتستثمر المليارات في التكنولوجيا الجديدة، وتكتسب حصة في السوق ببساطة عن طريق تجميع الخدمات، وهو ما يشكل عيباً بنيوياً بالنسبة للاعب أصغر مثل مجموعة OLB Group, Inc.

الإجراءات القانونية المستمرة والالتزامات الطارئة المتعلقة بالاستحواذ على محفظة التاجر لعام 2021.

الشركة مثقلة بالمعارك القانونية المستمرة الناجمة عن الاستحواذ على محفظة تجارية في عام 2021، مما أدى إلى التزامات طارئة كبيرة. وترفع الشركة دعوى قضائية ضد شركة FFS Data Corporation وClear Fork Bank لاسترداد ما يقرب من 16 مليون دولار.

هذه الدعوى القضائية هي نتيجة مباشرة لإنهاء محفظة الخدمات التجارية، والتي تم شطبها بسبب مطالبات الاحتيال. والأثر المالي لهذا الأمر ذو شقين:

• فهو يخلق ضغطًا كبيرًا على الموارد، ويحول انتباه رأس المال والإدارة إلى الدفاع القانوني.
• وقد تسبب ذلك في انخفاض جوهري في الإيرادات، حيث ساهمت خسارة المحفظة التجارية لاتفاقية التنوع البيولوجي في انخفاض إجمالي الإيرادات.

وإلى أن يتم استرداد مبلغ الـ 16 مليون دولار أو حل القضية، ستظل هذه الالتزامات الطارئة بمثابة عبء مالي كبير يحد من المرونة التشغيلية.

استمرار انخفاض الإيرادات وصافي الخسائر، مع خسارة صافية لمدة تسعة أشهر في عام 2025 قدرها 4.39 مليون دولار، تآكل الأسهم.

يؤدي عدم قدرة الشركة على تحقيق الربحية إلى تآكل حقوق المساهمين بشكل مستمر وهو السبب الجذري لتحذير الاستمرارية. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 4.39 مليون دولار. يتبع ذلك اتجاهًا حيث انخفضت الإيرادات منذ بداية العام إلى 6.90 مليون دولار في عام 2025 من 10.10 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2024.

وما يخفيه هذا التقدير هو التأثير التراكمي: فالخسائر الكبيرة مقابل رسملة سوقية صغيرة تبلغ 8.5 مليون دولار تعني أن معدل الحرق غير مستدام دون تدخل خارجي. العائد على حقوق المساهمين (ROE) سلبي للغاية عند -149.68%، وهو مؤشر واضح على أن الشركة تدمر قيمة المساهمين بمعدل ينذر بالخطر.