شركة Twist Bioscience Corporation (TWST): تحليل SWOT [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة Twist Bioscience Corporation (TWST)، والصورة هي إحدى الميزات التقنية الهائلة التي تتعارض مع التكاليف الرأسمالية المرتفعة. ومن المتوقع أن يسحبوا ما يقرب من 320 مليون دولار في إيرادات السنة المالية 2025، لكن بصراحة، القصة لا تتعلق بالمبيعات؛ يتعلق الأمر بحرق الأموال النقدية - خسارة صافية متوقعة 180 مليون دولار. السؤال الحقيقي بالنسبة لك هو ما إذا كانت منصة الحمض النووي القائمة على السيليكون ووحدات تخزين بيانات الحمض النووي وBiopharma الناشئة ذات هامش الربح العالي يمكنها بالتأكيد سد هذه الفجوة وتحويل الميزة التقنية إلى ربح مستدام. دعونا نرسم خريطة للمخاطر والفرص على المدى القريب.

شركة Twist Bioscience Corporation (TWST) - تحليل SWOT: نقاط القوة

توفر منصة كتابة الحمض النووي القائمة على السيليكون نطاقًا هائلاً وميزة من حيث التكلفة.

تتمثل القوة الأساسية لشركة Twist Bioscience Corporation في منصة تصنيع الحمض النووي القائمة على السيليكون، والتي تغير بشكل أساسي اقتصاديات البيولوجيا التركيبية (SynBio). تسمح هذه التقنية، التي تعمل على تصغير كيمياء كتابة الحمض النووي، بنطاق وإنتاجية غير مسبوقين مقارنة بالطرق القديمة.

إليك الحساب السريع: يستخدم تخليق الحمض النووي التقليدي لوحة مكونة من 96 بئرًا لإنتاج جين واحد، ولكن شريحة السيليكون الخاصة بشركة Twist Bioscience يمكنها تصنيع ما يصل إلى 9600 جين في نفس المساحة المادية في جولة واحدة. هذا التصغير يقلل من حجم التفاعل بعامل 1,000,000، وهو ما يترجم مباشرة إلى توفير كبير في التكلفة والوقت للعملاء. يمكنك الحصول على جينات نسيلية عالية الجودة ومتسلسلة بشكل أسرع وأرخص.

تتيح كفاءة المنصة للشركة تقديم أجزاء جينية عالية الجودة بدءًا من 7 سنت (دولار أمريكي) لكل زوج أساسي (bp) والجينات النسيلية التي تم التحقق منها بواسطة NGS تبدأ من 9 سنت (دولار أمريكي) لكل نقطة أساس. تعتبر ميزة التكلفة هذه بالتأكيد عائقًا رئيسيًا أمام دخول المنافسين.

من المتوقع أن يقترب نمو الإيرادات القوي من 443.95 مليون دولار للسنة المالية 2025.

تواصل الشركة إظهار نمو قوي في الإيرادات، وهي إشارة واضحة إلى التبني القوي للعملاء وقيمة منصتها. بالنسبة للسنة المالية 2025، فإن توقعات المحللين المتفق عليها لإجمالي الإيرادات هي تقريبًا 443.95 مليون دولار، زيادة 17.89% خلال العام السابق.

ويدعم هذا النمو معدل النمو السنوي المركب القوي للإيرادات على مدار ثلاث سنوات والذي بلغ 1 25.3%، مما يدل على زخم مستدام في سوق البيولوجيا التركيبية سريع التوسع. في حين أن الشركة لا تزال تركز على تحقيق الربحية، فإن مسار الإيرادات هذا يعد أمرًا بالغ الأهمية لتوسيع نطاق العمليات وتحسين هامش الربح الإجمالي، والذي ضرب 48.3% في الربع الأول من عام 2025.

يسلط توزيع الإيرادات للسنة المالية 2025 الضوء على مصدر النمو:

الريادة في السوق في مجال الحمض النووي الاصطناعي ومجمعات oligo، حيث تستحوذ على حصة كبيرة من سوق الأبحاث.

تتمتع Twist Bioscience بمكانة هامة ومتنامية في صناعة البيولوجيا التركيبية، لا سيما في قطاعات تصنيع الحمض النووي ومجموعات oligo. إن منصتها عالية الإنتاجية وعالية الجودة جعلتها المورد المفضل لآلاف العملاء في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك شركات الأدوية الكبرى وشركات الكيماويات الصناعية والمختبرات الأكاديمية.

تم تصميم مجموعة منتجات الشركة لتلبية الاحتياجات المتنوعة لمجتمع الأبحاث، مما يعزز وجودها في السوق.

• الجينات الاصطناعية: ضرورية لاكتشاف الأدوية وتحرير الجينات.
• Oligo Pools: إنتاج موازٍ ضخم لتطبيقات مثل فحص CRISPR.
• أدوات تسلسل الجيل التالي (NGS): كفاءة تخصيب فائقة لشاشات جينومية أكثر دقة.
• مكتبات الحمض النووي: مكتبات متنوعة دقيقة تعمل على تبسيط عملية الفحص.

تسمح هذه المنفعة الواسعة والتفوق التكنولوجي لشركة Twist Bioscience بالحفاظ على قوة التسعير، كما يتضح من هوامشها الإجمالية التي تتجاوز باستمرار 40%.

التوسع في الأسواق ذات القيمة العالية مثل الأدوية الحيوية وتخزين البيانات، وتنويع قاعدة الإيرادات.

تتمثل إحدى نقاط القوة الرئيسية في التنويع الاستراتيجي بما يتجاوز الحمض النووي الاصطناعي الأساسي إلى الأسواق المتخصصة ذات القيمة الأعلى مثل الأدوية الحيوية والمجال الناشئ لتخزين بيانات الحمض النووي.

ومن المتوقع أن يولد قطاع الأدوية الحيوية، الذي يركز على خدمات اكتشاف الأجسام المضادة وتحسينها، ما بين 21 مليون دولار و 22 مليون دولار في الإيرادات للسنة المالية 2025. هذه خطوة إستراتيجية تعزز قدرتها الأساسية على تخليق الحمض النووي للمشاركة في مجال التطوير العلاجي المربح، بما في ذلك التعاون من أجل ترافق أدوية الأجسام المضادة الجديدة لعلاج السرطان.

بالنسبة لتخزين بيانات الحمض النووي، وهو سوق طويل الأجل ذو إمكانات عالية، نفذت الشركة عملية عرضية ذكية في مايو 2025، مما أدى إلى إنشاء كيان مستقل، Atlas Data Storage. تسمح هذه الخطوة لشركة Twist Bioscience بالتركيز على نمو إيراداتها الأساسية مع الاحتفاظ بحصة ملكية الأقلية والدفع النقدي مقدمًا وحصة الإيرادات من خلال حقوق الملكية على المبيعات المستقبلية. يوفر هذا الهيكل حصة مالية في التكنولوجيا المستقبلية دون التأثير على تكاليف البحث والتطوير الكبيرة، والتي كانت تقريبية 6.6 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025 وحده. هذه طريقة ذكية للتخلص من مخاطر مشروع القمر.

شركة تويست للعلوم البيولوجية (TWST) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

أنت تنظر إلى شركة تتمتع بتكنولوجيا مدمرة حقًا، لكن عليك أن تكون واقعيًا بشأن الميزانية العمومية. تنبع نقاط الضعف الأساسية لدى شركة Twist Bioscience Corporation من استمرار عدم ربحيتها والمتطلبات الرأسمالية الكبيرة اللازمة لتوسيع نطاق منصتها المعقدة والمملوكة لها. النمو أمر رائع، لكن حرق الأموال يمثل مخاطرة بالتأكيد.

صافي خسائر التشغيل المستمرة وارتفاع معدل حرق النقد

على الرغم من النمو القوي في الإيرادات 20% في السنة المالية 2025، لم تحقق شركة Twist Bioscience Corporation الربحية بعد. بالنسبة للعام المالي 2025 بأكمله، أعلنت الشركة عن صافي خسارة مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والتي تعزى إلى المساهمين العاديين 77.7 مليون دولار، وهو تحسن كبير عن خسارة العام السابق ولكنه لا يزال يمثل استنزافًا كبيرًا لرأس المال.

يعد هذا التدفق النقدي التشغيلي السلبي المستمر، أو الحرق النقدي، مصدر قلق رئيسي. لمدة 12 شهرًا تنتهي في 30 سبتمبر 2025، استخدمت الشركة 47.6 مليون دولار صافي النقد من الأنشطة التشغيلية. وبينما يتحسن هذا الحرق النقدي، فهذا يعني أن الشركة يجب أن تستمر في الاعتماد على احتياطياتها النقدية، التي بلغت تقريبًا 232.4 مليون دولار في نهاية السنة المالية 2025. وإليك الحساب السريع: بمعدل الحرق النقدي الحالي، فإن المدرج محدود، حتى مع تحسين خسائر الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والتي تم تخفيضها إلى 46.9 مليون دولار للسنة.

يحتاج الإنفاق الرأسمالي المرتفع (CapEx) إلى توسيع نطاق التصنيع وتطوير وحدة تخزين بيانات الحمض النووي

يتطلب نموذج الأعمال استثمارًا مقدمًا ومستمرًا كبيرًا للحفاظ على تفوقه التكنولوجي وإنتاجه على نطاق واسع. بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية (CapEx) للسنة المالية 2025 28 مليون دولار. ويعتبر هذا الإنفاق أمراً بالغ الأهمية لتوسيع قدرة "مصنع المستقبل" الآلي للغاية في ويلسونفيل بولاية أوريغون، والذي تم تصميمه لمضاعفة إنتاج الشركة الصناعي.

كما أن وحدة تخزين بيانات الحمض النووي ذات الإمكانات العالية على المدى الطويل تتطلب استثمارًا مستمرًا. لا تزال هذه الوحدة في مراحلها الأولى، وعلى الرغم من تعاونها مع Atlas Data Storage، إلا أن الطريق إلى الإيرادات التجارية طويل ويتطلب كثافة رأس المال. يمول برنامج CapEx المطلوب كلاً من أعمال البيولوجيا التركيبية الأساسية ومشروع تخزين بيانات الحمض النووي التأملي الذي يواجه المستقبل.

الاعتماد على تقنية خاصة واحدة ومعقدة

تعتمد الميزة التنافسية الكاملة لشركة Twist Bioscience Corporation على منصة تصنيع الحمض النووي الخاصة بها القائمة على السيليكون (التوليف القائم على أشباه الموصلات). تسمح هذه التقنية للشركة بتجميع الحمض النووي على شريحة سيليكون، مما يتيح إنتاجًا عالي الإنتاجية ومصغرًا وفعالاً من حيث التكلفة، وهو ما يمثل قفزة هائلة مقارنة بالطرق التقليدية. لكن هذا الاعتماد على نقطة واحدة يشكل نقطة ضعف كبيرة.

أي انقطاع في عملية التصنيع - عطل فني في الأجهزة المملوكة، أو مشكلة في سلسلة التوريد لمكون حاسم، أو مشكلة في منشأة ويلسونفيل المؤتمتة للغاية - يمكن أن يوقف جزءًا كبيرًا من إنتاج الشركة. إن تعقيد التكنولوجيا يعني أن استكشاف الأخطاء وإصلاحها والإصلاح والتكرار هي أمور صعبة ومكلفة بطبيعتها.

• خطر فشل نقطة واحدة من منصة شرائح السيليكون الخاصة.
• ارتفاع التكلفة الثابتة لصيانة وتحديث المرافق الآلية.
• ويظل الاعتماد على مورد واحد لمكون بالغ الأهمية يشكل خطراً محتملاً.

مصاريف المبيعات والعمومية والإدارية الكبيرة (SG&A).

لدعمها 20% مع نمو الإيرادات والتوسع العالمي، تحافظ شركة Twist Bioscience Corporation على مستوى عالٍ من نفقات التشغيل. في حين ركزت الشركة على إدارة التكاليف، فإن الحجم الهائل لإنفاقها على المبيعات والعامة والإدارية (SG&A) لا يزال يمثل عائقًا أمام الربحية.

بلغت نفقات SG&A للسنة المالية 2025 تقريبًا 247 مليون دولار (محسوبة من إجمالي نفقات التشغيل البالغة 327.3 مليون دولار أمريكي مطروحًا منها نفقات البحث والتطوير البالغة 80.3 مليون دولار أمريكي). يدعم هذا الإنفاق قوة المبيعات العالمية، وجهود التسويق لاكتساب عملاء جدد (قامت الشركة بشحن ما يقرب من 2484 عميلًا في الربع الثالث من العام المالي 25 وحده)، والنفقات الإدارية العامة المطلوبة لشركة عامة متنامية. ارتفاع SG&A، إلى جانب الإنفاق على البحث والتطوير 80.3 مليون دولار، يوضح أين تذهب الأموال: النمو القوي وتطوير النظام الأساسي.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة Twist Bioscience Corporation (TWST) - تحليل SWOT: الفرص

تسويق تخزين بيانات الحمض النووي، وهو سوق بمليارات الدولارات يمكن أن يبدأ في تحقيق إيرادات في أواخر عام 2025.

أكبر فرصة مالية على المدى القريب لشركة Twist Bioscience Corporation ليست المبيعات المباشرة لتخزين بيانات الحمض النووي، ولكن الجانب الإيجابي من التوسيع الاستراتيجي لتقنيتها إلى Atlas Data Storage في مايو 2025. وقد فتحت هذه الخطوة على الفور القيمة، حيث حصلت Atlas Data Storage على تمويل أولي بقيمة 155 مليون دولار من مجموعة قوية من المستثمرين، بما في ذلك ARCH Venture Partners وBezos Expeditions.

تحتفظ Twist بحصة ملكية أقلية في Atlas Data Storage، بالإضافة إلى سند إذني مضمون ودفع نقدي مقدمًا. وهذا يعني أن الشركة تشارك في سوق طويل الأجل بمليارات الدولارات دون تحمل تكلفة التطوير الكاملة في ميزانيتها العمومية. وتتمثل الفرصة الآن في تحقيق القيمة من خلال التكنولوجيا والمدفوعات التجارية الهامة، وحصة الإيرادات المستقبلية عبر حقوق الملكية على مبيعات منتجات Atlas Data Storage. هذه طريقة ذكية للتخلص من مخاطر تكنولوجيا إطلاق القمر مع الحفاظ على الجانب الإيجابي الكبير.

شراكات استراتيجية أعمق مع شركات الأدوية لاكتشاف الأجسام المضادة وتطوير الأدوية.

تعد Twist Biopharma Solutions، وهي مجموعة خدمات اكتشاف وتحسين المواد البيولوجية التابعة للشركة، بمثابة ناقل نمو مهم، حتى لو كان أصغر قطاع. في السنة المالية 2025، تم توجيه قطاع الأدوية الحيوية لتوليد إيرادات تتراوح بين 21 مليون دولار و22 مليون دولار، مما يدل على نمو مطرد.

وتكمن الفرصة الحقيقية في تأمين عقود أعمق وعالية القيمة. على سبيل المثال، يعمل التعاون في سبتمبر 2025 مع مختبر التصميم الاصطناعي (SDL) على الاستفادة من منصة Twist عالية الإنتاجية لتسريع تطوير اتحادات جديدة من الأدوية المضادة للأجسام المضادة لعلاج السرطان. تعتبر هذه الشراكات حاسمة لأنها تثبت صحة المنصة ويمكن أن تؤدي إلى مدفوعات وإتاوات مربحة مع تقدم المرشحين للأدوية من خلال التجارب السريرية. تعد القدرة على تصنيع مكتبات دقيقة وواسعة النطاق من الأجسام المضادة من الأصول الفريدة التي تحتاجها شركات الأدوية الكبرى.

التوسع في سوق أدوات تسلسل الجيل التالي (NGS)، مدفوعًا بالطلب على الأدوية المخصصة.

يشهد سوق أدوات تسلسل الجيل التالي (NGS) توسعًا كبيرًا، ويغذيه إلى حد كبير الطب الشخصي (المعروف أيضًا باسم الطب الدقيق). يعد هذا بمثابة رياح خلفية هائلة لأكبر شريحة من Twist من حيث الإيرادات. بلغ حجم سوق NGS العالمي حوالي 10.39 مليار دولار أمريكي في عام 2025، ومن المتوقع أن يمتلك قطاع تطبيقات الطب الشخصي حصة 39٪ من هذا السوق.

تتمتع Twist بوضع يمكنها من تحقيق هذا النمو من خلال إيرادات تطبيقات NGS، والتي وصلت إلى حوالي 209.9 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2025 (جزء من إجمالي الإيرادات البالغة 376.6 مليون دولار أمريكي). من المتوقع أن يصل سوق NGS في الولايات المتحدة وحده إلى 16.57 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2033، لينمو بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 17.5% اعتبارًا من عام 2025. إن تركيز Twist على مجموعات إعداد المكتبات عالية الإنتاجية ولوحات الإثراء المستهدفة يجعلها موردًا أساسيًا مع استمرار تكثيف التشخيص السريري، خاصة في علم الأورام. جوهر الفرصة هو أن تكون مزود الأدوات الذي لا غنى عنه لهذه الصناعة سريعة التوسع.

• حجم سوق NGS (2025): 10.39 مليار دولار أمريكي
• حصة الطب الشخصي (2025): 39%
• تويست السنة المالية 2025 إجمالي الإيرادات: 376.6 مليون دولار

إمكانية زيادة الهوامش الإجمالية حيث يؤدي حجم التصنيع إلى تقليل تكلفة البضائع المباعة.

يعتمد الطريق إلى الربحية على توسيع الهامش، وقد أظهرت شركة Twist أنه يمكنها التنفيذ هنا. إن منصة تخليق الحمض النووي القائمة على السيليكون الخاصة بالشركة قابلة للتطوير بطبيعتها، مما يعني أنه مع زيادة حجم الإنتاج، يجب أن تنخفض تكلفة البضائع المباعة (COGS) لكل وحدة بشكل كبير. هذا هو تعريف النفوذ التشغيلي.

إليك الحساب السريع: ارتفع إجمالي هامش Twist للسنة المالية الكاملة 2025 بشكل كبير إلى 50.7٪، ارتفاعًا من 42.6٪ في السنة المالية 2024. وفي الربع الرابع من السنة المالية 2025، وصل الهامش إلى 51.3٪. ترشد الإدارة إلى أن يتجاوز هامش الربح الإجمالي 52٪ في السنة المالية 2026. يعد هذا التحسن المستمر في هامش الربح الإجمالي أوضح إشارة لكفاءة المنصة وقدرة الشركة على خفض تكلفة الإيرادات البالغة 185.6 مليون دولار (تكلفة الإيرادات للعام المالي 2025). الهدف واضح: تحقيق التعادل المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بحلول نهاية السنة المالية 2026.

الشؤون المالية: تتبع الهامش الإجمالي للربع الأول من العام المالي 2026 مقابل هدف 52% لتأكيد استمرار الرافعة التشغيلية.

شركة Twist Bioscience Corporation (TWST) - تحليل SWOT: التهديدات

لقد شاهدت النمو المذهل في إيرادات شركة Twist Bioscience Corporation بنسبة 20% لتصل إلى 376.6 مليون دولار في السنة المالية 2025، لكن سوق البيولوجيا التركيبية (SynBio) هي لعبة عالية المخاطر. إن التهديدات الأساسية لا تتعلق فقط بتباطؤ النمو؛ فهي تنطوي على مخاطر وجودية مثل تحديات الملكية الفكرية والتأثير المروع للاقتصاد المتقلب على عملائك الرئيسيين. تحتاج إلى رسم خريطة لهذه المخاطر لفهم التكلفة الحقيقية للحفاظ على قدرتك التنافسية.

منافسة شديدة من شركات أدوات علوم الحياة الراسخة والشركات الناشئة في مجال البيولوجيا التركيبية

يزدهر سوق البيولوجيا التركيبية، حيث تبلغ قيمته 16.2 مليار دولار في عام 2024 ومن المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 17.30% حتى عام 2030، مما يعني أن الجميع يريد جزءًا من العمل. التهديد الأساسي الذي تواجهه Twist Bioscience هنا ذو شقين: عمالقة علوم الحياة الراسخون وموجة جديدة من الشركات الناشئة التخريبية. ويكمن الخطر في أن التكنولوجيات سريعة التغير يمكن أن تجعل منتجات تويست قديمة أو غير قادرة على المنافسة.

إن اللاعبين الكبار الراسخين مثل شركة Integrated DNA Technologies (IDT) والشركات العاملة في مجال علم الجينوم الأوسع، مثل شركة Illumina، لديهم موارد مالية كبيرة وعلاقات قائمة مع العملاء. بالإضافة إلى ذلك، فإن ظهور شركات تحرير الجينات مثل CRISPR Therapeutics وBeam Therapeutics يخلق تقنيات جديدة مجاورة يمكنها تحويل أولويات البحث والتطوير بعيدًا عن تخليق الحمض النووي الأساسي. عليك أن تراقب بوضوح سرعة الابتكار هنا.

فيما يلي لمحة سريعة عن قطاعات الإيرادات الرئيسية لشركة Twist Bioscience للسنة المالية 2025، والتي توضح المجالات التي تشعر فيها المنافسة بشكل مباشر:

خطر التقاضي بشأن الملكية الفكرية (IP) أو التحديات التي تواجه براءات اختراع التصنيع الأساسية القائمة على السيليكون

وتتوقف الميزة التنافسية لشركة Twist Bioscience على منصة تصنيع الحمض النووي الخاصة بها القائمة على السيليكون، ولكن هذه التكنولوجيا تمثل هدفًا دائمًا للتحديات القانونية. تتمتع الشركة بتاريخ هنا: كانت دعوى الأسرار التجارية مع Agilent Technologies بمثابة عبء كبير، وتمت تسويتها في نهاية المطاف في فبراير 2020 بدفع Twist 22.5 مليون دولار. وبينما يتم إغلاق هذه الحالة، فإنها تشكل سابقة للتكلفة والإلهاء الناتج عن الدفاع عن عنوان IP الأساسي الخاص بك.

وفي الآونة الأخيرة، تم رفض دعوى جماعية للاحتيال في الأوراق المالية (بيترز ضد تويست بيوساينس كوربوريشن) جزئيًا في 3 سبتمبر 2025. وتزعم هذه القضية، على الرغم من أنها ليست دعوى براءة اختراع، أن الشركة قد أساءت تمثيل فعالية وكفاءة تكنولوجيا الحمض النووي الاصطناعية الخاصة بها. هذا النوع من الدعاوى القضائية، حتى لو تم رفضها في النهاية، يفرض عملية اكتشاف مكلفة ويسلط الضوء على صحة ادعاءاتك التكنولوجية الأساسية. إنه إلهاء كبير للإدارة العليا.

من المحتمل أن تؤدي ضغوط الاقتصاد الكلي إلى تباطؤ الإنفاق على البحث والتطوير من قبل العملاء الأكاديميين وعملاء التكنولوجيا الحيوية الأصغر

ترتبط صحة أعمال Twist Bioscience بشكل مباشر بميزانيات البحث والتطوير لعملائها، ويأتي جزء كبير من ذلك من العملاء الحساسين لخفض التمويل.

• ويمثل العملاء الأكاديميون نحو 20% من إجمالي الإيرادات، مما يجعلهم عُرضة بدرجة كبيرة للتحولات في التمويل الحكومي، مثل التخفيضات المقترحة في المعاهد الوطنية للصحة.
• كما تعمل شركات التكنولوجيا الحيوية الصغيرة، التي تعتمد على رأس المال الاستثماري، على إبطاء إنفاقها خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة وضيق الائتمان.
• لا يزال نمو إيرادات SynBio للشركة، بنسبة 17% للعام المالي 25، قويًا، لكن التقلبات الفصلية تمثل مصدر قلق حقيقي، كما يتضح من التحول الرئيسي للعملاء في مجال تسلسل الجيل التالي (NGS) والذي من المتوقع أن يؤثر على الإيرادات على المدى القصير.

إليك الحساب السريع: إن تخفيض الإنفاق على البحث والتطوير بنسبة 10% من القطاع الأكاديمي وحده سيؤثر بشكل مباشر على ما يقرب من 7.5 مليون دولار أمريكي من الإيرادات السنوية، استنادًا إلى إيرادات السنة المالية 25 بأكملها البالغة 376.6 مليون دولار أمريكي. يعد هذا بمثابة ضربة مادية للربحية، خاصة وأن Twist لا تزال تعمل على تحقيق التعادل المعدل للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والذي من المتوقع أن يكون في الربع الرابع من عام 2026.

التغييرات التنظيمية في البيولوجيا التركيبية أو الهندسة الوراثية التي يمكن أن تؤثر على الجداول الزمنية لتطوير المنتج

تعمل البيولوجيا التركيبية والهندسة الوراثية في بيئة تنظيمية حساسة، ومن الممكن أن تؤدي القواعد الجديدة إلى زيادة التكاليف أو تأخير إطلاق المنتجات. ويتمثل التهديد الأساسي في احتمال حدوث رد فعل تنظيمي مبالغ فيه تجاه خطر متصور، والذي يمكن أن يكون مدفوعًا بالضغط العام أو السياسي.

لا يزال الجدل الدائر حول اعتماد SynBio مستقطبًا، وهناك دعوات لفرض حظر عالمي على اعتماده. إن أي لوائح تقييدية جديدة - خاصة فيما يتعلق باستخدام الحمض النووي الاصطناعي في الزراعة أو العلاج أو الدفاع - يمكن أن تؤثر بشكل مباشر على قدرة Twist Bioscience على تسويق المنتجات.

تشمل المخاطر المحددة ما يلي:

• زيادة تكاليف الامتثال: يمكن أن تؤدي اللوائح الإضافية إلى زيادة تكلفة البضائع المباعة، الأمر الذي من شأنه أن يضغط على هامش الربح الإجمالي، الذي بلغ 50.7% في السنة المالية 2025.
• تأخير تطوير المنتج: قد تؤدي القواعد الجديدة التي تتطلب اختبارات مكثفة أو تصريحًا معقدًا إلى تأخير إطلاق المنتجات الجديدة، مثل تلك الموجودة في قطاع الأدوية الحيوية، والذي نما بنسبة 10% في الربع الثالث من العام المالي 25.
• ضوابط التصدير: يمكن أن تؤدي التغييرات في السياسات التجارية الأمريكية إلى زيادة التكاليف وتعطيل سلسلة التوريد، خاصة بالنسبة للمبيعات الدولية.

خلاصة القول هي أن التحول التنظيمي الرئيسي الوحيد يمكن أن يفرض إعادة التفكير بشكل كامل في خارطة طريق تطوير المنتج الخاص بك. الشؤون المالية: راقب عن كثب أي تشريع جديد مقترح من المعاهد الوطنية للصحة أو إدارة الغذاء والدواء الأمريكية والذي يمس سلسلة توريد SynBio.