شركة Wheels Up Experience Inc. (UP): نموذج الأعمال التجارية

تُحدث شركة Wheels Up Experience Inc. (UP) ثورة في مجال الطيران الخاص من خلال تحويل كيفية وصول الأفراد ذوي الثروات العالية والمديرين التنفيذيين للشركات إلى السفر الجوي الفاخر. ومن خلال نموذج أعمال مبتكر يمزج بين التكنولوجيا المتطورة والخدمات الشخصية والشراكات الاستراتيجية، أعادت هذه الشركة تعريف تجارب الطائرات الخاصة المرنة. من خلال تقديم خيارات عضوية قابلة للتخصيص والاستفادة من أسطول متنوع من الطائرات، توفر Wheels Up حلاً سلسًا ومتميزًا للسفر يزيل تعقيدات الطيران التقليدية ويوفر راحة غير مسبوقة للمسافرين المميزين.

شركة Wheels Up Experience Inc. (UP) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مصنعي الطائرات الخاصة

تمتلك شركة Wheels Up شراكات استراتيجية مع الشركات المصنعة للطائرات التالية:

الشركة المصنعة	نوع الطائرة	تفاصيل الشراكة
تكسترون للطيران	كينغ إير 350i	اتفاقية شراء وصيانة الأسطول
بومباردييه	تشالنجر 350	تكامل برنامج الملكية الجزئية

العلامات التجارية الفاخرة للسفر والضيافة

تشمل الشراكات الفاخرة الرئيسية ما يلي:

• فنادق ومنتجعات فور سيزونز
• فندق ريتز كارلتون
• ماريوت الدولية

شركات تخطيط الأحداث للشركات

شريك	نطاق الشراكة	قيمة التعاون السنوي
اجتماعات الحلفاء & الأحداث	تنسيق السفر للشركات	3.2 مليون دولار
السفر بي سي دي	خدمات النقل الجماعي	2.7 مليون دولار

صيانة الطيران ومقدمي الخدمات

شراكات الصيانة الحرجة:

• ستاندرد ايرو
• دنكان للطيران
• طيران جت

شركاء تكامل التكنولوجيا والبرمجيات

شريك التكنولوجيا	التركيز على التكامل	قيمة العقد
قوة المبيعات	إدارة علاقات العملاء	1.5 مليون دولار سنويا
مايكروسوفت أزور	البنية التحتية السحابية	2.3 مليون دولار سنويا

شركة Wheels Up Experience Inc. (UP) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

ميثاق الطائرات الخاصة وخدمات العضوية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير Wheels Up منصة طيران خاصة قائمة على العضوية تضم 13500 عضو نشط. تدير الشركة شبكة مكونة من حوالي 1600 طائرة متاحة للاستخدام المستأجر والأعضاء.

طبقة العضوية	الرسوم السنوية	ساعات الطيران متضمنة
العضوية الأساسية	$2,995	0 ساعة
ربط العضوية	$8,500	25 ساعة
صعود العضوية	$17,500	50 ساعة

إدارة الأسطول واقتناء الطائرات

تحتفظ شركة Wheels Up بإستراتيجية أسطول متنوعة تضم ما يقرب من 1600 طائرة في شبكتها، بما في ذلك الطائرات المملوكة والمستأجرة والشريكة.

• تشمل أنواع الطائرات King Air 350i وCitation Excel/XLS وغيرها من الطائرات متوسطة الحجم والخفيفة.
• تتضمن الشبكة طائرات مملوكة وطائرات يديرها طرف ثالث
• متوسط معدل استخدام الطائرات: 300-400 ساعة سنوياً

تطوير وصيانة المنصات الرقمية

استثمرت الشركة 12.3 مليون دولار في تطوير التكنولوجيا والمنصة في عام 2023. وتدعم المنصة الرقمية الحجز في الوقت الفعلي وإدارة الأعضاء وتتبع الرحلات الجوية.

ميزة المنصة	القدرة التكنولوجية
تنزيلات تطبيقات الجوال	أكثر من 250,000
وقت استجابة الحجز	أقل من 15 دقيقة
الاستثمار التكنولوجي السنوي	12.3 مليون دولار

تجربة العملاء وخدمات الكونسيرج

توظف شركة Wheels Up فريقًا متخصصًا لدعم العملاء يضم 175 متخصصًا، ويقدمون خدمات الكونسيرج على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع عبر قنوات اتصال متعددة.

• متوسط زمن استجابة العميل: 7 دقائق
• تصنيف رضا العملاء: 4.6/5
• فريق دعم متعدد اللغات يغطي 5 لغات

برامج التدريب على السلامة والتشغيل

وتحافظ الشركة على معايير سلامة صارمة من خلال برامج تدريب شاملة للطيارين وموظفي العمليات.

مقياس التدريب	الأداء السنوي
ساعات تدريب الطيارين	أكثر من 25,000 ساعة
مستويات شهادة السلامة	أرجوس بلاتينيوم، وايفيرن وينجمان
عمليات تدقيق السلامة السنوية	4 مراجعات شاملة

شركة Wheels Up Experience Inc. (UP) - نموذج الأعمال: الموارد الأساسية

أسطول متنوع من الطائرات الخاصة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ شركة Wheels Up بأسطول يضم حوالي 125 طائرة، بما في ذلك:

نوع الطائرة	عدد الطائرات
كينغ إير 350i	39
الاقتباس إكسل / XLS	48
الاقتباس CJ3	38

منصة الحجز المدعمة بالتكنولوجيا

البنية التحتية الرقمية تشمل:

• تطبيق الهاتف المحمول مع إمكانية الحجز في الوقت الحقيقي
• يعالج نظام الحجز السحابي أكثر من 12,500 طلب طيران شهريًا
• خوارزمية مطابقة متقدمة تعتمد على الذكاء الاصطناعي

البنية التحتية للعضوية الاستراتيجية

توزيع العضوية اعتبارًا من عام 2023:

طبقة العضوية	إجمالي الأعضاء
العضوية الأساسية	9,750
العضوية التجارية	3,250

فرق الطيران وخدمة العملاء ذات الخبرة

إحصائيات القوى العاملة:

• إجمالي الموظفين: 1,100
• الطيارون: 325
• ممثلو خدمة العملاء: 210
• طاقم الصيانة الفنية: 180

سمعة العلامة التجارية القوية

مقاييس تقييم العلامة التجارية والاعتراف بها:

متري العلامة التجارية	القيمة
قيمة العلامة التجارية	275 مليون دولار
تقييم رضا العملاء	4.6/5
صافي نقاط المروج	68

شركة Wheels Up Experience Inc. (UP) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

وصول مرن للطيران الخاص

تقدم Wheels Up مستويات عضوية متعددة بهياكل تسعير 2023:

مستوى العضوية	الرسوم السنوية	معدل ساعات الطيران
العضوية الأساسية	$2,995	5,495 دولارًا للساعة
ربط العضوية	$1,495	6,295 دولارًا للساعة

تجارب سفر متسقة ويمكن التنبؤ بها

تكوين الأسطول اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023:

• كينغ إير 350 آي: 52 طائرة
• اقتباس Excel/XLS: 38 طائرة
• فينوم 300: 29 طائرة

تقليل أوقات انتظار الرحلات ومتاعب المطار

متوسط المقاييس التشغيلية في عام 2023:

• الوقت الأرضي النموذجي: 15 دقيقة
• متوسط تأكيد الحجز: 4 ساعات
• الوصول إلى المحطة الخاصة: 87% من مطارات الشبكة

خيارات العضوية القابلة للتخصيص

ميزات مرونة العضوية:

ميزة	التفاصيل
ساعات النقل	100% قابلة للتحويل بين الأعضاء
إشعار الإلغاء	قبل 6 ساعات دون عقوبة

حلول سفر متميزة ومخصصة

إحصائيات التخصيص لعام 2023:

• خيارات تقديم الطعام المخصصة: 72% من الرحلات الجوية
• رحلات طيران صديقة للحيوانات الأليفة: 45% من إجمالي الرحلات
• خدمة الكونسيرج الشخصية: متاحة لجميع أعضاء Core وConnect

شركة Wheels Up Experience Inc. (UP) - نموذج العمل: علاقات العملاء

إدارة العضوية الشخصية

تقدم Wheels Up ثلاثة مستويات عضوية أساسية اعتبارًا من عام 2024:

طبقة العضوية	الرسوم السنوية	الميزات الرئيسية
العضوية الأساسية	$2,995	الوصول الأساسي للطيران الخاص
العضوية التجارية	$14,500	خيارات سفر محسنة للشركات
عضوية خاصة	$29,500	خدمات شخصية متميزة

دعم الكونسيرج المخصص على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع

توفر Wheels Up خدمة عملاء على مدار الساعة مع:

• متوسط زمن الاستجابة: 7 دقائق
• فريق دعم متخصص مكون من 87 ممثلًا لخدمة العملاء
• دعم متعدد القنوات بما في ذلك الهاتف والبريد الإلكتروني وتطبيقات الهاتف المحمول

منصة رقمية للحجز السلس

إحصائيات الحجز الرقمي لعام 2024:

متري المنصة	القيمة
حجوزات تطبيقات الهاتف المحمول	62% من إجمالي الحجوزات
متوسط وقت الحجز	3.2 دقيقة
مستخدمي المنصة الإلكترونية	48,375 حساب مسجل

التواصل والمشاركة المخصصة

مقاييس التواصل مع العملاء:

• تردد التواصل عبر البريد الإلكتروني المخصص: 4.7 مرات شهريًا
• الحملات التسويقية المجزأة: 12 شريحة عملاء متميزة
• متوسط نقاط الاتصال للتفاعل مع العملاء: 7.3 في الربع

برامج الولاء والإحالة

تفاصيل برنامج الإحالة:

ميزة البرنامج	القيمة
رصيد الإحالة	رصيد طيران بقيمة 5000 دولار لكل إحالة ناجحة
تحويلات الإحالة السنوية	1,245 عضوًا جديدًا
معدل الاحتفاظ ببرنامج الولاء	83.6%

شركة Wheels Up Experience Inc. (UP) - نموذج الأعمال: القنوات

تطبيق الهاتف المحمول الرقمي

تم تنزيل تطبيق Wheels Up للهاتف المحمول 87000 مرة في الربع الرابع من عام 2023. وهو متاح على نظامي iOS وAndroid. يدعم التطبيق 42000 مستخدم نشط شهريًا اعتبارًا من يناير 2024.

منصة	تحميل الإحصائيات	مشاركة المستخدم
دائرة الرقابة الداخلية	52000 التنزيلات	26,500 مستخدم نشط شهريًا
أندرويد	35000 التنزيلات	15,500 مستخدم نشط شهريًا

موقع الشركة

عدد زيارات الموقع الإلكتروني 1.2 مليون زائر فريد شهريًا. معدل التحويل 3.7% لتسجيلات العضوية. متوسط ​​مدة الجلسة 4.2 دقيقة.

فريق المبيعات المباشرة

يتكون فريق المبيعات من 127 ممثلاً متخصصًا. متوسط ​​الإيرادات السنوية لكل مندوب مبيعات: 1.4 مليون دولار. تغطية جغرافية عبر 48 ولاية.

مقاييس فريق المبيعات	البيانات الكمية
إجمالي مندوبي المبيعات	127
متوسط الإيرادات السنوية لكل ممثل	$1,400,000

الشراكات المؤسسية

شراكات مؤسسية نشطة مع 214 شركة. إجمالي إيرادات الشراكة في عام 2023: 47.3 مليون دولار.

• شراكات قطاع التكنولوجيا: 62 شركة
• شراكات الخدمات المالية: 48 شركة
• شراكات الرعاية الصحية: 37 شركة
• شراكات صناعة الترفيه: 67 شركة

المعارض والفعاليات التجارية للطيران

المشاركة في 23 معرضًا تجاريًا للطيران خلال عام 2023. إجمالي العملاء المحتملين الناتجين عن الحدث: 4,600. معدل التحويل من عملاء الحدث: 12.5%.

نوع الحدث	عدد العروض	العملاء المتوقعون الذين تم إنشاؤهم
مؤتمرات الطيران الوطنية	12	2300 يؤدي
معارض الطيران الإقليمية	11	2300 يؤدي

شركة Wheels Up Experience Inc. (UP) – نموذج الأعمال: شرائح العملاء

الأفراد ذوي الثروات العالية

تستهدف Wheels Up الأفراد الذين تتجاوز ثرواتهم الصافية 5 ملايين دولار. متوسط ​​دخل الأسرة السنوي لهذه الشريحة: 1.2 مليون دولار. معدل استخدام الطائرات الخاصة: 15-20 رحلة سنوياً.

الخصائص الديموغرافية	النسبة المئوية
الفئة العمرية 35-55	42%
الفئة العمرية 56-65	38%
أكثر من 65	20%

المديرين التنفيذيين للشركات

يشمل قطاع الشركات المستهدف المديرين التنفيذيين في Fortune 500. متوسط الإنفاق السنوي على رحلات العمل: 125.000 دولار لكل مسؤول تنفيذي.

• عضوية الشركات السنوية: 3500 شركة
• متوسط إيرادات الشركة: 2.5 مليار دولار
• معدل السفر التنفيذي: 40-50 رحلة سنوياً

محترفو الترفيه والرياضة

تشمل العضوية الرياضيين المحترفين ومحترفي صناعة الترفيه. حجم الشريحة المقدر: 2500 عضو نشط.

الفئة المهنية	عدد العضوية
الرياضيين المحترفين	1,200
محترفي الترفيه	1,300

المسافرون من رجال الأعمال

يركز الجزء على المسافرين بغرض الأعمال بشكل متكرر. متوسط ميزانية سفر العمل السنوية: 75000 دولار للفرد.

• إجمالي عدد المسافرين بغرض الأعمال: 15000
• متوسط عدد الرحلات: 25-30 رحلة في السنة
• الصناعات الأساسية: التكنولوجيا والمالية والاستشارات

عشاق السفر الفاخر

شريحة تتميز بارتفاع الدخل المتاح وتفضيل تجارب السفر المتميزة. متوسط ​​دخل الأسرة: 750.000 دولار.

فئة الإنفاق على السفر	المبلغ السنوي
نفقات السفر الفاخرة	$250,000
الإنفاق على الطيران الخاص	$150,000

شركة Wheels Up Experience Inc. (UP) – نموذج العمل: هيكل التكلفة

اقتناء الطائرات وصيانتها

تقوم شركة Wheels Up بتشغيل أسطول من الطائرات ذات التكاليف المرتبطة بها:

نوع الطائرة	تكلفة الاستحواذ	تكلفة الصيانة السنوية
كينغ إير 350i	7.5 مليون دولار	350 ألف دولار لكل طائرة
الاقتباس إكسل / XLS	5.2 مليون دولار	275.000 دولار لكل طائرة

البنية التحتية التكنولوجية

تشمل الاستثمارات التكنولوجية ما يلي:

• تطوير تطبيقات الهاتف المحمول: 2.1 مليون دولار سنويًا
• البنية التحتية للحوسبة السحابية: 850 ألف دولار سنوياً
• أنظمة الأمن السيبراني: 475 ألف دولار سنوياً

نفقات الموظفين والتشغيل

توزيع تكاليف الموظفين والتكاليف التشغيلية:

الفئة	النفقات السنوية
رواتب الطيارين	12.3 مليون دولار
الموظفين الأرضيين	5.6 مليون دولار
خدمة العملاء	3.2 مليون دولار

التسويق واكتساب العملاء

تفاصيل نفقات التسويق:

• التسويق الرقمي: 1.7 مليون دولار
• الرعاية والفعاليات: 950.000 دولار
• برامج إحالة العملاء: 425.000 دولار

الوقود والتكاليف المتعلقة بالطيران

مصاريف تشغيل الرحلة:

فئة التكلفة	النفقات السنوية
وقود الطائرات	18.5 مليون دولار
رسوم الهبوط	2.3 مليون دولار
تأمين الطيران	1.9 مليون دولار

شركة Wheels Up Experience Inc. (UP) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم العضوية

تتراوح رسوم العضوية السنوية في Wheels Up من:

• العضوية الأساسية: 2,950 دولارًا سنويًا
• العضوية التجارية: 14,500 دولار في السنة
• العضوية الخاصة: 29,500 دولار سنوياً

رسوم التأجير لكل رحلة

نوع الطائرة	سعر الساعة	الحد الأدنى لساعات الطيران
كينغ إير 350i	$6,500	2 ساعة
الاقتباس إكسل / XLS	$8,500	2 ساعة
تشالنجر 350	$12,000	2 ساعة

خدمات إدارة الطائرات

تتراوح رسوم الإدارة من 10% إلى 15% من إجمالي إيرادات تأجير الطائرات المُدارة.

اتفاقيات الشراكة المؤسسية

بلغت إيرادات الشراكة مع الشركات في عام 2022 حوالي 54.3 مليون دولار.

الخدمات الإضافية المتعلقة بالسفر

• خدمات تقديم الطعام: متوسط 250 دولارًا - 750 دولارًا لكل رحلة
• تنسيق النقل البري: 100-300 دولار لكل ترتيب
• خدمات الكونسيرج: تختلف الأسعار

إجمالي إيرادات شركة Wheels Up Experience Inc. في عام 2022: 413.7 مليون دولار

Wheels Up Experience Inc. (UP) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises Wheels Up Experience Inc. is making to its customers as of late 2025, grounded in their latest operational and product data. These aren't just marketing claims; they're backed by recent performance figures and new program structures.

Guaranteed Access: Assured availability through the new Signature Membership.

The new Signature Membership, launched in September 2025, is your ticket to assured access. This program requires a $500 monthly subscription fee plus a minimum prepaid deposit of $200,000. That deposit gets you guaranteed availability and recovery services 365 days a year across the United States, extending into a 225-mile radius beyond the coastline. You can choose between two structures: the Fixed Plan or the Dynamic Plan. If you opt for the Fixed Plan with that minimum deposit, you're locking in hourly rates of $9,295 for the Phenom 300 or $13,495 for the Challenger. That's the price of certainty, defintely.

Flexibility: Mix of programmatic, charter, and commercial travel options.

Wheels Up Experience Inc. is showing flexibility is driving growth in specific areas. Total Gross Bookings were up 5% year over year in Q3 2025, and the engine behind that was the 14% growth in on-demand charter offerings. This shows members are actively mixing their travel modes. Furthermore, corporate commitment is strong; corporate membership fund sales hit an all-time quarterly high of $62 million in Q3 2025, which is an increase of more than 15% year over year. Prepaid Blocks also saw significant uptake, reaching $147 million in Q3 2025, marking an 86% increase year-over-year.

Here's a quick look at how different revenue components performed in Q3 2025:

Revenue Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Year-over-Year Change
Total Revenue	$185.5	Down 4%
Total Gross Bookings	$266.6	Up 5%
Revenue from Flights (Net)	$155.2	N/A
Corporate Membership Fund Sales	$62.0	Up over 15%

Operational Reliability: Q3 2025 On-Time Performance (D-60) was 89%.

You need planes to show up on time, and the data from Q3 2025 shows significant improvement in that area. The On-Time Performance, measured as departing within 60 minutes of the scheduled time (D-60), hit 89%. That's a 4 point increase from the period before. Also, the Completion Rate stood at 99%, which is up 1 point year over year. The company logged 24 brand days in the quarter, meaning days with a perfect completion rate and zero cancellations. Reliability is definitely improving.

Digital Convenience: Seamless search and booking via the mobile app.

The digital experience is being enhanced to mirror commercial visibility. Upgrades to the mobile app and website now make it easier for you to explore dynamic pricing. Members can currently access increased savings on over 200 popular city fares through this digital interface. This is part of the push to offer commercial air travel-like flexibility and visibility directly through your device.

Premium Experience: Focus on a modernized, high-quality jet fleet.

The focus on premium aircraft is materializing in the fleet composition. As of the end of Q3 2025, the newer Premium Phenom and Challenger jets made up approximately 30% of the controlled jet fleet. The goal is to push that figure to approximately 50% by the end of 2025. By the close of 2026, Wheels Up Experience Inc. expects at least 80% of its controlled jet fleet to be comprised of these modern Phenom and Challenger aircraft. The utility hours reflect the newer types are flying more: the Phenom 300 series averaged 56 hours in Q3 2025, while the Challenger 300 series averaged 53 hours for the same period.

Here are the utility hours for the key modern aircraft in Q3 2025:

• Phenom 300 series Utility: 56 hours
• Challenger 300 series Utility: 53 hours
• Legacy fleet aircraft Utility: 40 hours

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Wheels Up Experience Inc. (UP) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Wheels Up Experience Inc. keeps its members and corporate partners engaged, which is crucial given the shift to focus on higher-value customers. The relationship strategy centers on premium service delivery, structured tiers, and deep integration with Delta Air Lines.

Dedicated Member Support and High-Touch Management

For your core, high-value clients, especially corporate ones, high-touch relationship management is defintely key. The operational performance metrics reflect the quality of service you are trying to maintain for these relationships. For the third quarter of 2025, for instance, the company delivered a Completion Rate of 99%, which was up 1 point year over year, and On-Time Performance (D-60) of 89%, up 4 points from the prior period. 24 brand days were achieved in that quarter, meaning days with a perfect completion rate and no cancellations. This focus on reliability is what underpins the high-touch service promise. The utility (monthly average hours flown per aircraft in the controlled fleet) for the newer Phenom 300 series in Q3 2025 hit 56 hours, showing these premium assets are being utilized effectively for core members.

Membership Tiers

The structure of membership is designed to segment and retain the most profitable flyers, evidenced by the discontinuation of entry-level tiers like Pay-As-You-Go and Connect in July 2024. As of March 31, 2025, Active Users stood at 6,166, a 40% drop year-over-year, reflecting this strategic pruning. The existing standard membership charges an annual fee of $8,500 and requires a minimum deposit of at least $100,000.

The newly launched Signature Membership in late 2025 is the flagship offering, focused on the premium Phenom 300 and Challenger 300 series aircraft. This program has two options, Dynamic and Fixed Plans, both requiring a minimum prepaid deposit of $200,000 and a $500 monthly fee. The deposit levels for Signature Membership go up to $500,000 and $1 million.

Here is a look at the specific pricing structure for the Fixed Plan within the Signature Membership:

Aircraft Type	Fixed Hourly Rate Range	Daily Minimum (Minutes)
Phenom Jets	$8,695 to $9,295	72
Challenger 300s	$12,495 to $13,495	150

The Dynamic Plan offers escalating discounts based on the tier chosen: 2%, 5%, or 8%. Furthermore, Signature Members unlock elevated privileges, including 20% discounts on certain Delta travel.

Cross-Selling and the Delta Partnership

The strategic partnership with Delta Air Lines is a primary driver for growing the corporate segment. In the first quarter of 2025, corporate membership fund sales increased 13% year-over-year, making up nearly 40% of total membership fund sales. New corporate accounts are cited as the fastest-growing customer segment. The effort involves embedding Delta resources, with around 20 Delta executives seconded to Wheels Up Experience Inc. to help drive business travelers from Delta's roster of over 40,000 corporate accounts.

The relationship is formalized through specific corporate programs:

• The Up for Business program targets small and midsize companies spending at least $250,000 in private travel services.
• The higher-tier Customer Enterprise Solutions requires deposits of $500,000 or $1 million or more.
• Companies making a $250,000 deposit in Up for Business receive one Delta Air Lines Diamond Medallion loyalty status designee.
• Deposits over $300,000 in the SME program grant two designees.

Digital Self-Service

The digital interface is central to managing the customer journey for all tiers. With the Wheels Up app and website, members can easily search, book, and fly. This digital capability supports the entire suite of offerings, allowing members to use their Signature funds for ad hoc charters via Air Partner, on the legacy Wheels Up fleet, and for Delta bookings.

Wheels Up Experience Inc. (UP) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Wheels Up Experience Inc. gets its product-premium private aviation-to the customer base as of late 2025. The channel strategy is clearly multi-faceted, blending proprietary technology with deep strategic partnerships.

Wheels Up Mobile App and Website: Primary direct booking and service channel

The digital front door remains critical for direct engagement and service delivery. Upgrades to the mobile app and website in 2025 have focused on transparency and ease of use, specifically allowing members to explore dynamic pricing. This includes offering increased savings on over 200 popular city fares, with plans to expand those routes. The core function of this channel is to connect consumers directly with safety-vetted private aircraft using data and technology-driven solutions.

Direct Sales Team: Acquiring and managing corporate and individual core members

The direct sales force, especially when teamed up with Delta Air Lines, is driving the most significant growth in commitment from high-value customers. The corporate channel is explicitly called the company's fastest growing channel. You can see the commitment in the Membership Fund sales figures:

• Corporate membership fund sales in Q3 2025 hit an all-time quarterly high of $62 million.
• This Q3 corporate share represented 49% of total Membership Fund sales, up 12 points over the prior year period.
• For the first quarter of 2025, corporate membership fund sales were up 13 percent year over year.
• The company reported having 1,000 corporate customers as of Q1 2025.
• Still, revenue from the annual membership fee itself fell to $7.5 million in Q2 2025 from $16.0 million a year prior, as less frequent fliers moved to charter offerings.

Delta Air Lines Network: Joint selling efforts and commercial travel integration

The strategic partnership with Delta Air Lines is a major distribution lever, particularly for the corporate segment, where sales teams are now integrated. This joint effort is driving cross-selling and enhancing the overall value proposition. The financial impact of this channel is significant, helping to narrow losses; for instance, in Q2 2025, the Delta Air Lines-backed entity reduced its Net Loss year-over-year by 15% and its Adjusted EBITDA loss by 22%. The focus areas for the 2025 partnership include:

• Charters and growing sales with corporate customers.
• Targeting travel agencies.
• Messaging to specific verticals like sports, universities, and private equity.

Financially, the partnership is supported by a $100 million undrawn revolving credit facility extended by Delta through September 20, 2026.

Global Charter Brokerage: Utilizing the network of third-party operators for fulfillment

The brokerage arm, bolstered by the integration of the Air Partner division, serves as a crucial channel for fulfilling on-demand demand, especially when using off-fleet aircraft. Gross Bookings, which include the value of these third-party charter flights, show the strength here. The growth in on-demand charter is a key driver for overall bookings.

Here's a look at the booking and revenue flow across the first three quarters of 2025:

Metric	Q1 2025 Amount	Q2 2025 Amount	Q3 2025 Amount
Total Revenue ($M)	$177.5	$189.6	$185.5
Total Gross Bookings ($M)	$241.9	$261.9	$266.6
Private Jet Gross Bookings ($M)	$205.3	N/A	N/A
Revenue from Flights, Net of Discounts ($M)	N/A	N/A	$155.2

The on-demand charter segment showed robust growth, with Total Gross Bookings for Q3 2025 increasing 5% year over year, driven by 14% growth in on-demand charter offerings. Overall, the company flew 22,866 live flight legs in the first six months of 2025.

Wheels Up Experience Inc. (UP) - Canvas Business Model: Customer Segments

Corporate Members: Fastest growing segment, representing 49% of Q3 2025 Membership Fund sales.

Individual Core Members: High-net-worth individuals seeking programmatic access.

On-Demand Private Flyers: Customers using charter without a full membership commitment.

Government and Organizations: Clients for freight, safety, and managed services.

Customer Segment	Key Metric	Value (Q3 2025 or latest)
Corporate Members	Percentage of Membership Fund Sales	49%
Corporate Members	Membership Fund Sales Amount	$62 million
Corporate Members	Year-over-Year Growth in Fund Sales	+15% or more
Individual Core Members (via Signature Membership)	Percentage of Block Sales (Sep/Oct)	~20%
Individual Core Members (via Signature Membership)	Conversion Rate from Existing Customers	~two-thirds
On-Demand Private Flyers (Charter)	Year-over-Year Growth in Offerings	14%

The revenue from corporate and individual core members offset the reduction in flight revenue from discontinued Connect and Pay-As-You-Fly members.

Total Gross Bookings for Q3 2025 were $266.6 million, up 5% year-over-year, driven by the on-demand charter growth.

The Wheels Up Services brands offer freight, safety & security solutions and managed services to government and civil organizations.

• The company sold three non-core services businesses in August 2025.
• The company's growing base connects to a network of more than 1,500 safety-vetted and verified private aircraft.

Wheels Up Experience Inc. (UP) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard costs Wheels Up Experience Inc. (UP) is battling as it pushes through its fleet modernization. Honestly, these numbers show where the real pressure points are right now.

Cost of Revenue: Flight operations, fuel, crew, and aircraft maintenance.

The direct costs of flying are substantial, though efficiency gains are starting to show. For the second quarter of 2025, the reported Cost of Revenue, exclusive of other items, was $173.955 million on total revenue of $189.637 million. By the third quarter of 2025, while revenue was $185.5 million, the company reported a Gross loss of $1.3 million, indicating that direct operating costs were slightly above revenue for that period. This Q3 result was pressured by transitory inefficiencies related to the fleet migration.

Here's a quick look at the direct operational cost impact in Q3 2025:

Metric	Q3 2025 Amount
Revenue	$185.5 million
Gross Loss	$1.3 million
Adjusted Contribution Margin	12.7%

Fleet Modernization Costs: Non-recurring expenses, like the $8.7 million in Q3 2025.

The transition away from older aircraft involves significant, one-time costs that hit the bottom line. In the third quarter of 2025, the company absorbed $8.7 million in non-recurring expenses directly tied to this fleet modernization strategy. This expense was a key factor in the Q3 gross loss. The strategy involves retiring legacy models like the Citation CJ3 and the Citation Excel/XLS fleet subsequent to the quarter end.

The fleet composition is actively changing as part of this cost-driving initiative:

• Premium Phenom and Challenger jets comprised approximately 30% of the controlled jet fleet at the end of Q3 2025.
• The target is for premium aircraft to be approximately 50% of the fleet by year-end 2025.
• The company sold or completed lease returns on 31 legacy aircraft during the first half of 2025 alone.

Interest Expense: High debt load resulted in $22.1 million in Q2 2025 interest expense.

Servicing the debt load is a major, fixed drain on cash flow. For the second quarter of 2025, the interest expense hit $22.1 million, which was a 32% year-over-year increase. This burden continued into the third quarter of 2025, where interest expense rose further to $23.5 million for the period. The total debt load as of Q3 2025 included a $484.2 million term loan at 10% and $282.4 million of revolving equipment notes, totaling $766.5 million in gross debt.

Technology and G&A: Operating the digital platform and corporate functions.

While specific dollar amounts for Technology and General & Administrative (G&A) expenses aren't isolated in the same way as other line items, the company is actively targeting these areas for savings. Management is implementing initiatives expected to drive approximately $70 million or more in annual cash cost savings, which includes reductions in overhead costs. This overhead reduction is part of the broader productivity drive, which is an increase from the original $50 million target. The digital platform operations are part of this overhead being scrutinized for efficiency.

Aircraft Ownership Costs: Lease payments and depreciation for the controlled fleet.

Lease payments and depreciation are embedded within the Cost of Revenue and other expense lines, but the fleet simplification directly impacts these. The move to a smaller number of preferred aircraft types, like the Embraer Phenom 300 and Bombardier Challenger 300 series, is intended to lower the average aircraft age by approximately 10 years once the transition is complete. This shift is designed to improve operational efficiency, which should eventually translate into lower per-flight depreciation and lease costs relative to utilization. The company is expecting the full run-rate benefit of these cost-saving actions, which include fleet optimization, by the third quarter of 2026.

Wheels Up Experience Inc. (UP) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Wheels Up Experience Inc. brings in the money as of late 2025, focusing strictly on the reported numbers from their latest filings.

Flight Revenue is the main engine, bringing in $\mathbf{\$155.2}$ million for the three months ending September 30, 2025, after accounting for discounts and incentives. This figure reflects revenue from flights themselves.

The Membership Fund sales component remains a key part of the structure. For Q3 2025, Total Membership Fund sales hit $\mathbf{\$127}$ million. That's a bit down from $\mathbf{\$147}$ million in Q3 2024, but still a solid number, especially when you look at the year-to-date activity.

Here's a quick look at the Membership Fund sales trend for the year so far:

• First nine months of 2025 Membership Fund sales totaled $\mathbf{\$387.9}$ million.
• This was about $\mathbf{4\%}$ less than the $\mathbf{\$405.3}$ million sold in the first nine months of 2024.
• Corporate membership was the fastest-growing part of these sales for the quarter, making up $\mathbf{49\%}$ of the total.

The On-Demand Charter Revenue segment is showing real momentum. The company reported that on-demand charter offerings grew $\mathbf{14\%}$ year-over-year in the third quarter. This growth helped push Total Gross Bookings up $\mathbf{5\%}$ year-over-year to $\mathbf{\$266.6}$ million for the quarter.

Other Services Revenue is composed of a few different items, some recognized immediately and some over time. You can see the Q3 2025 breakdown right here:

Revenue Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)
Revenue from Flights (Net)	$\mathbf{155.2}$
Other Services (Point in Time)	$\mathbf{23.5}$
Memberships (Transferred Over Time)	$\mathbf{6.3}$
Other Services (Transferred Over Time)	$\mathbf{0.5}$

Also contributing to cash flow, Wheels Up Experience Inc. completed the sale of three non-core services businesses during the quarter, netting $\mathbf{\$21.5}$ million in proceeds.

Looking at the bigger picture, the Total Trailing Twelve Month revenue as of the end of Q3 2025 was $\mathbf{\$757.47}$ million. That figure is down about $\mathbf{9.14\%}$ compared to the prior twelve-month period.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.