Exploring Guess', Inc. (GES) Investor Profile: Wer kauft und warum?

Sie schauen sich Guess', Inc. (GES) an und fragen sich, warum große institutionelle Akteure immer noch Anteile an einer Aktie mit volatiler Rentabilität halten oder akkumulieren profile, Und ehrlich gesagt ist die Antwort ein Cocktail aus tiefem Wert und einem kurzfristigen Katalysator. Im Geschäftsjahr 2025 stieg der Gesamtnettoumsatz auf 3,00 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von fast 7,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der GAAP-Nettogewinn belief sich jedoch auf bescheidene 60,4 Millionen US-Dollar, was einen starken Rückgang gegenüber dem Vorjahr darstellt. Dennoch mögen Firmen BlackRock, Inc. und The Vanguard Group, Inc. sind bedeutende Anteilseigner, wobei allein BlackRock Ende des dritten Quartals 2025 etwa 3,47 Millionen Aktien hielt und damit auf etwas Größeres als den aktuellen Aktienkurs von 16,92 US-Dollar setzt. Die wahre Geschichte hier ist die starke Insiderkontrolle – Paul Marciano hält einen dominanten Anteil von 35,94 % des Unternehmens – und die jüngsten Nachrichten über eine bevorstehende Take-Private-Transaktion, die die Risiko-Ertrags-Gleichung für ein Unternehmen, das mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von nur 11,67 handelt, grundlegend verändert. Erwarten diese Investoren einen sauberen Ausstieg mit einem Aufschlag, oder handelt es sich hierbei um ein klassisches Value-Spiel mit einer Marke mit globaler Reichweite? Das ist die Frage, die wir untersuchen werden.

Wer investiert in Guess', Inc. (GES) und warum?

Sie suchen nach einem klaren Bild davon, wer die Aktien von Guess', Inc. (GES) hält und wie ihr Endziel aussieht. Die direkte Schlussfolgerung ist, dass Guess', Inc. eine Aktie ist, die größtenteils von institutionellen Geldern kontrolliert wird, aber ihre hochverzinsliche Dividende und die jüngsten Unternehmensmaßnahmen – insbesondere der bevorstehende Take-Private-Deal – sie zu einem komplexen Unterfangen sowohl für Value-Investoren als auch für kurzfristig orientierte Händler machen.

Den jüngsten Einreichungen zufolge besitzen institutionelle Anleger und Hedgefonds einen erheblichen Teil des Unternehmens und halten ca 61.74% der Aktie. Das bedeutet, dass große, professionelle Vermögensverwalter – und nicht einzelne Einzelhändler – den Großteil des Handelsvolumens und der Bewertung bestimmen. Der Rest verteilt sich auf Privatanleger und Insider, die beträchtliche 42,16 % des Streubesitzes halten, ein Schlüsselfaktor angesichts der Geschichte und Führung des Unternehmens.

Wichtige Anlegertypen: Die Aufteilung zwischen institutionellen Anlegern und Privatanlegern

Die Aufschlüsselung der Eigentumsverhältnisse zeigt ein klassisches Muster für ein reifes, wertorientiertes Unternehmen, allerdings mit einer Wendung aufgrund des hohen Insideranteils. Zur institutionellen Basis gehören einige der weltweit größten Vermögensverwalter, deren Anlagemandate häufig auf passive oder quantitative Strategien ausgerichtet sind.

• Institutionelle Anleger: Eigene ungefähr 61.74% der ausstehenden Aktien. Dabei handelt es sich um große Akteure wie BlackRock, Inc., Dimensional Fund Advisors LP und Vanguard Group Inc. Sie sind meist passive Inhaber und kaufen die Aktie, weil sie in den von ihnen verwalteten Small-Cap- oder wertorientierten Indexfonds (ETFs) enthalten ist.
• Einzelhandel und Insider: Der verbleibende beträchtliche Besitz umfasst einzelne Privatanleger und Unternehmensinsider. Das Insider-Eigentum von 42.16% ist besonders hoch, was das anhaltende Engagement und die Kontrolle der Mitbegründer (Maurice und Paul Marciano) widerspiegelt. Diese hohe Konzentration von Insider-Eigentümern kann den Float (die für den öffentlichen Handel verfügbaren Aktien) einschränken und strategische Entscheidungen beeinflussen, wie beispielsweise den jüngsten Take-Private-Vorschlag.

Das institutionelle Geld ist klebrig; Das Insidergeld ist definitiv derjenige, der das Sagen hat.

Investitionsmotivationen: Dividenden, Wert und Wachstumsmotoren

Investoren werden von Guess', Inc. aus drei wesentlichen und manchmal widersprüchlichen Gründen angezogen: einer starken Dividende, einem überzeugenden Wertversprechen und neuen Wachstumstreibern. Die Ergebnisse des gesamten Geschäftsjahres 2025 des Unternehmens zeigten einen Gesamtumsatz von nahezu 3,0 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 8 % in US-Dollar. Hier ist, was die Hauptstadt anzieht:

• Hohe Aktionärsrenditen: Das Unternehmen ist für seine Aktionäre eine Cashflow-Maschine. Es zahlte eine Dividende von ca $1.50 über die letzten 12 Monate, was einer hohen Dividendenrendite von ca. entspricht 8.87%. Darüber hinaus kündigte das Management eine Sonderdividende in Höhe von 2,25 US-Dollar und ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 200 Millionen US-Dollar an.
• Wertspiel: Viele Anleger betrachten die Aktie als ein abgezinstes Wachstumsunternehmen, das mit einem niedrigeren Bewertungsniveau als seine Mitbewerber gehandelt wird, was darauf hindeutet, dass es unterbewertet ist. Die bereinigte Betriebsmarge des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2025 betrug 6,0 %, und der Fokus auf die Erholung der Marge deutet auf zukünftige Gewinnsteigerungen hin.
• Markendiversifizierung und -wachstum: Strategische Schritte wie der Erwerb einer 50-prozentigen Beteiligung an Rag & Bone und die Einführung von GUESS JEANS werden als neue Einnahmequellen angesehen, die das Geschäft von seiner Kernmarke weg diversifizieren. Diese globale Expansion, insbesondere in Europa und durch Lizenzen, sorgt für eine greifbare Wachstumsgeschichte.

Weitere Informationen dazu, wie das Unternehmen diese finanzielle Grundlage aufgebaut hat, finden Sie hier Guess', Inc. (GES): Geschichte, Eigentümer, Mission, wie es funktioniert und Geld verdient.

Anlagestrategien: Vom passiven Halten zum ereignisgesteuerten Handel

Die von den Anlegern eingesetzten Strategien spiegeln die gemischte Ausrichtung des Unternehmens wider profile- teils Wertaktien, teils ereignisgesteuerte Chancen.

Typische Anlegerstrategien für Guess', Inc. (GES)

Die wichtigste kurzfristige Strategie ist ereignisgesteuert. Die Ankündigung einer bevorstehenden Take-Private-Transaktion durch die Mitbegründer und die Authentic Brands Group Ende 2025 hat eine Arbitragemöglichkeit geschaffen. Bei dieser Strategie wird die Aktie jetzt gekauft und bis zum Abschluss des Geschäfts gehalten, um von der Differenz zwischen dem aktuellen Marktpreis und dem endgültigen Kaufpreis zu profitieren. Was diese Schätzung jedoch verbirgt, ist das regulatorische und finanzielle Risiko, das den Deal zum Scheitern bringen könnte.

Ihr nächster Schritt sollte darin bestehen, die SEC-Einreichungen im Zusammenhang mit der Take-Private-Transaktion zu verfolgen, um den endgültigen Preis und Zeitplan zu verstehen.

Institutionelles Eigentum und Großaktionäre von Guess', Inc. (GES)

Wenn Sie sich Guess', Inc. (GES) ansehen, müssen Sie zunächst verstehen, dass institutionelle Gelder einen erheblichen Teil der Aktienaktivität ausmachen. Den jüngsten Einreichungen zufolge halten institutionelle Anleger – Investmentfonds, Pensionsfonds und Stiftungen – einen erheblichen Anteil und kontrollieren rund 10 % 56.58% der Aktie. Dieses hohe Maß an institutionellem Eigentum ist oft ein Zeichen des Marktvertrauens, aber es konzentriert auch die Macht, was wir bei der jüngsten Take-Private-Transaktion gesehen haben.

Der Investor profile Hier gibt es nicht nur Einzelhändler; Es sind die Giganten der Finanzwelt. Sie müssen auf jeden Fall wissen, wer die größten Player sind, denn ihre Bewegungen können den Aktienkurs schnell verändern. Für einen tieferen Einblick in die Grundlagen des Unternehmens können Sie hier vorbeischauen Guess', Inc. (GES): Geschichte, Eigentümer, Mission, wie es funktioniert und Geld verdient.

Top-institutionelle Anleger und ihre Anteile

Die größten institutionellen Inhaber von Guess', Inc. (GES) sind genau das, was man erwarten würde: die Giganten des passiven und aktiven Geldmanagements. Diese Firmen halten Millionen von Aktien und haben damit eine laute Stimme in Fragen der Unternehmensführung, auch wenn ihre Anlagestrategie überwiegend passiv ist, wie etwa die Indexnachbildung. Die folgenden Daten basieren auf Einreichungen mit einem Meldedatum um den 30. September 2025, die die Positionen des dritten Quartals widerspiegeln.

Hier ist die schnelle Rechnung: Allein die drei führenden Institutionen können sich behaupten 8,7 Millionen Aktien, was einen riesigen Eigentumsblock darstellt.

Beispielsweise blieb Dimensional Fund Advisors LP bestehen 3 Millionen Aktien im Wert von ca 51,09 Millionen US-Dollar, wie etwa im November 2025 berichtet. Diese Art der Kapitalbindung zeigt den Glauben an das langfristige Wertversprechen des Unternehmens, selbst angesichts der kurzfristigen Volatilität des Einzelhandelssektors.

Jüngste Veränderungen im institutionellen Eigentum

Der institutionelle Besitz von Guess', Inc. hat in den letzten Geschäftsquartalen des Jahres 2025 einige interessante, gemischte Bewegungen erlebt 11.078.126 Aktien Obwohl in den 24 Monaten bis Ende 2025 von Institutionen Käufe getätigt wurden, kam es auch zu erheblichen Verkäufen. Das zeigt mir, dass sich einige Fonds anhäufen, während andere Gewinne mitnehmen oder sich neu ausbalancieren.

Betrachtet man das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 (das am 1. November 2025 endete), verzeichnete die Gesamtzahl der langfristig gehaltenen institutionellen Aktien einen geringfügigen Rückgang um etwa 2.93% Viertel für Viertel. Dies ist kein panischer Ausverkauf, sondern deutet auf eine leichte Abkühlung oder Neupositionierung hin.

• Käufer: Firmen wie Nomura Holdings Inc. und Barclays PLC haben ihre Anteile deutlich erhöht. Nomura zum Beispiel kaufte 945.310 zusätzliche Aktienund Barclays PLC erhöhte seine Position um 33.4%.
• Verkäufer: Umgekehrt reduzierten einige große Institute ihr Engagement. Die Bank of Montreal Can hat ihre Position massiv reduziert 78.4%, und die UBS Group AG reduzierte ihren Anteil um 64.8%.

Fairerweise muss man sagen, dass dieser Nettoverkauf einiger großer Player direkt mit dem bevorstehenden Take-Private-Deal verknüpft sein könnte. Wenn ein Barangebot auf dem Tisch liegt, verkaufen einige institutionelle Anleger, insbesondere Hedgefonds, ihre Anteile, um sich einen kleinen Gewinn zu sichern, oder verteilen das Kapital um, anstatt auf den Abschluss des Geschäfts zu warten.

Die Rolle von Großinvestoren für Aktien und Strategie

Diese großen institutionellen Anleger spielen zwei entscheidende Rollen: Sie beeinflussen den Aktienkurs durch ihr Handelsvolumen und üben Druck auf die Unternehmensstrategie aus. Hoher institutioneller Besitz, wie Guess', Inc.'s 61.74%, wird oft als Signal starken Marktvertrauens gewertet. Doch in jüngerer Zeit geht es bei ihnen vor allem um die Zukunft der Unternehmensstruktur.

Die ausstehende Take-Private-Transaktion mit der Authentic Brands Group, die GES mit ca 1,4 Milliarden US-Dollarist das deutlichste Beispiel für institutionellen Einfluss. Der Deal, der voraussichtlich im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 abgeschlossen wird, wird den derzeitigen Aktionären einen Gewinn bringen 16,75 $ pro Aktie in bar. Dieser Schritt wurde wahrscheinlich durch den Wunsch wichtiger Aktionäre, einschließlich der Mitbegründer von Marciano, beeinflusst, mehr Flexibilität bei der Bewältigung des komplexen Betriebsumfelds zu erlangen.

Als erfahrener Analyst betrachte ich dies definitiv als einen entscheidenden Punkt. Institutionelle Anleger, die über ihre Aktien abstimmen, befürworten praktisch eine langfristige Strategie, die das Unternehmen der Kontrolle des öffentlichen Marktes entzieht. Dies ermöglicht es dem Management, sich ohne den vierteljährlichen Ertragsdruck auf eine gezieltere, langfristigere Strategie zu konzentrieren. Der Aktienkurs wird sich kurzfristig weitgehend im Einklang mit dem Angebotspreis von 16,75 US-Dollar bewegen, da die Arbitragemöglichkeiten schrumpfen.

Nächster Schritt: Portfoliomanager sollten die effektive Rendite des Auszahlungspreises von 16,75 US-Dollar anhand ihrer Kostenbasis modellieren, um die Kapitalallokation für das kommende Quartal zu bestimmen.

Wichtige Investoren und ihre Auswirkungen auf Guess', Inc. (GES)

Die Investorenlandschaft für Guess', Inc. (GES) ist definitiv einzigartig und wird weniger vom traditionellen institutionellen Handel als vielmehr vom starken, kontrollierenden Interesse seiner Gründer, der Familie Marciano, bestimmt. Diese Insider-Dominanz ist der Schlüssel zum Verständnis der Entwicklung der Aktie, insbesondere seit der Ankündigung einer bevorstehenden Take-Private-Transaktion im August 2025. Der Einfluss der von Marciano geführten Gruppe ist so groß, dass sie im Wesentlichen den Ausstieg aus dem öffentlichen Markt diktierte und das Unternehmen mit ca 1,4 Milliarden US-Dollar, einschließlich Schulden.

Das müssen Sie sich noch einmal merken 56.58% der GES-Aktien werden von institutionellen Anlegern und Hedgefonds gehalten, aber die eigentliche Macht liegt bei den Personen, die als „rollende Aktionäre“ bezeichnet werden. Mitbegründer Paul Marciano beispielsweise ist der größte Einzelaktionär und kontrolliert Millionen von Aktien, was ihm und seiner Familie einen enormen Einfluss auf die Unternehmensstrategie und die Kapitalstruktur verschafft. Wenn Insider über so viel Eigenkapital verfügen, werden sie effektiv zu den einflussreichsten aktivistischen Investoren des Unternehmens.

Hier ist ein kurzer Blick auf die wichtigsten institutionellen Fonds, die Ende 2025 große Anteile hielten und das passive und quantitative Geld darstellen, das die Aktie abbildet:

Diese großen, passiven Fonds – die besten Beispiele sind BlackRock, Inc. und Vanguard Group Inc. – sind im Allgemeinen nicht in die tägliche Verwaltung eingebunden, halten aber dennoch genügend Anteile, um bei Stimmrechtsvertretungen oder größeren Transaktionen eine Rolle zu spielen. Bei ihrem Einfluss geht es mehr um die Kontrolle der Governance als um die operative Ausrichtung. Sie sind in der Regel auf lange Sicht unterwegs, aber ein Take-Private-Deal ändert für sie alles.

Die kurzfristige Aktion: Ein Take-Private-Deal

Der wichtigste jüngste Schritt, der den Investor definiert profile ist die Vereinbarung für die Familie Marciano, CEO Carlos Alberini und ihre Tochtergesellschaften, mit Authentic Brands Group LLC (Authentic) zusammenzuarbeiten, um Guess', Inc. privat zu nehmen. Dieser Deal ist die ultimative Form der Einflussnahme von Investoren, da er den öffentlichen Handel beendet. Für die meisten Aktionäre bedeutet dies eine Auszahlung und keine langfristige Investition. Sie bekommen 16,75 $ pro Aktie in bar.

Die Struktur ist komplex: Authentisch wird übernommen 51% des geistigen Eigentums (IP) des Unternehmens, während die Rolling Stockholders der Rest sein wird 49% des IP und 100% der Betreibergesellschaft. Diese Trennung des geistigen Eigentums vom operativen Geschäft ist ein klassischer Schritt, um den Markenwert freizusetzen und den Betrieb unabhängig von der öffentlichen Kontrolle zu rationalisieren. Dies ist ein klares Signal dafür, dass die Insider der Ansicht sind, dass die langfristige Wertschöpfung eine private Struktur erfordert, insbesondere nachdem das Unternehmen für das Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von 1,5 Mio. USD gemeldet hat 3,0 Milliarden US-Dollar aber GAAP-Nettogewinn von nur 60,4 Millionen US-Dollar, was trotz des Umsatzwachstums eine Herausforderung für die Rentabilität darstellt.

• Erwarten Sie, dass der Aktienkurs um den herum knapp wird $16.75 Angebotspreis.
• Der Abschluss der Transaktion wird für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 erwartet.
• Derzeitige Publikumsaktionäre haben grundsätzlich Anspruch auf eine feste Barvergütung.

Dennoch sind nicht alle glücklich. Der Deal löste erst im November 2025 Untersuchungen von Aktionärsrechtsfirmen aus, denen zufolge der Vorstand seine Treuhandpflichten verletzt haben könnte, indem er das Unternehmen zu billig verkaufte. Dies deutet darauf hin, dass einige Anleger daran glauben $16.75 Der Preis spiegelt das Potenzial der Marke nicht angemessen wider, insbesondere angesichts der Bemühungen, den neuen Weg der Marke zu definieren, über den Sie hier mehr lesen können: Leitbild, Vision und Grundwerte von Guess', Inc. (GES).

Ihre Aktion ist jetzt einfach: Wenn Sie öffentlicher Aktionär sind, besitzen Sie ein Ticket für eine Barauszahlung $16.75, zuzüglich eventueller Schlussdividenden vor Abschluss. Das einzige Risiko besteht darin, dass der Deal scheitert oder ein besseres Angebot auftaucht. Letzteres ist jedoch angesichts der Insiderkontrolle und der aktuellen rechtlichen Prüfung eine geringe Chance.

Marktauswirkungen und Anlegerstimmung

Der Investor profile Bei Guess', Inc. (GES) herrscht derzeit ein Spannungsverhältnis zwischen einer soliden operativen Leistung und einer bevorstehenden Take-Private-Transaktion, was zu einer gemischten oder „vorsichtig optimistischen“ Stimmung unter den Großaktionären führt. Sie sehen diese Aufteilung in den Zahlen: Institutionelle Anleger, die großen Vermögensverwalter, besitzen Anfang November 2025 immer noch einen überwältigenden Anteil von 61,74 % der Aktien, und sie haben ihre Anteile sogar erhöht. Allerdings stellt der vorgeschlagene Übernahmepreis von 16,75 US-Dollar je Aktie eine feste Obergrenze für das Aufwärtspotenzial dar und schürt Aktionärsklagen, die darauf hindeuten, dass das Angebot das Unternehmen unterbewertet.

Die Insidermeinung ist jedoch definitiv negativ. Wichtige Führungskräfte waren an umfangreichen Verkäufen auf dem offenen Markt beteiligt, was ein starkes Signal ist, das kleinere Akquisitionen wie Aktienzuteilungen überwiegt. Wenn die Leute, die das Unternehmen leiten, verkaufen, muss dies genau unter die Lupe genommen werden, insbesondere wenn ein Deal auf dem Tisch steht. Im Moment handelt es sich um ein klassisches Risiko-Ertrags-Szenario, und der Ertrag wird durch den Dealpreis begrenzt.

Die institutionelle Landschaft: Wer hat die Verantwortung?

Institutionelle Anleger – Investmentfonds, Pensionsfonds und Vermögensverwalter – sind die dominierende Kraft in der Eigentümerstruktur von Guess', Inc.. Firmen wie BlackRock, Inc. und Dimensional Fund Advisors LP sind wichtige Akteure und halten die größten Einzelanteile. Dies ist ein gängiges Muster für etablierte Unternehmen, aber die Eigentumskonzentration ist wichtig, da ihre Entscheidungen die Aktie beeinflussen. Hier ist die schnelle Berechnung der ersten beiden:

• BlackRock, Inc. hält 6,05 % des Unternehmens, was 3.150.989 Aktien im Wert von etwa 53,126 Millionen US-Dollar entspricht (Stand: 29. Juni 2025).
• Dimensional Fund Advisors LP hält 5,87 % oder 3.055.916 Aktien im Wert von etwa 51,523 Millionen US-Dollar zum gleichen Zeitpunkt.

Wenn Sie sehen, dass ein Unternehmen wie BlackRock, das Billionen verwaltet, eine beträchtliche Position einnimmt, signalisiert das den Glauben an den langfristigen Wert oder zumindest eine strategische Ausrichtung der Übernahme. Dennoch ist der institutionelle Gesamtbesitz von 61,74 % hoch, und jeder groß angelegte Verkauf dieser Gruppen würde einen erheblichen Abwärtsdruck auf den Aktienkurs ausüben.

Aktuelle Marktreaktionen und die Akquisitionsobergrenze

Die Reaktion des Aktienmarktes auf Guess', Inc. war gedämpft, vor allem weil die geplante Take-Private-Transaktion von Authentic Brands Group LLC eine effektive Obergrenze für den Aktienkurs geschaffen hat. Am 20. November 2025 wurde die Aktie bei rund 16,94 US-Dollar pro Aktie gehandelt, was genau dem Angebotspreis von 16,75 US-Dollar entspricht. Das bedeutet, dass der Markt eine hohe Wahrscheinlichkeit für den Abschluss des Geschäfts einpreist, aber nicht viel mehr.

Die Aktie verzeichnete im Monat bis November 2025 einen leichten Anstieg von etwa +0,5 %, aber die Volatilität ist gering. Sie sehen nicht den typischen Anstieg nach den Gewinnen, selbst nachdem das Unternehmen im zweiten Quartal 2026 starke Ergebnisse mit einem Gewinn je Aktie (EPS) von 0,26 US-Dollar vorgelegt hat, was deutlich über der Konsensschätzung von 0,16 US-Dollar lag. Der Markt lässt den Preis einfach nicht weit über das Übernahmeangebot hinausgehen. Was diese Schätzung verbirgt, ist das Risiko: Sollte der Deal scheitern, könnte die Aktie stark zurückfallen und auf eine rein auf Fundamentaldaten basierende Bewertung zurückfallen, die gemischt ist.

Die Entscheidung des Unternehmens, auf eine Telefonkonferenz für die Ergebnisse des dritten Quartals 2026 zu verzichten, die am 1. November 2025 endete, ist ein weiteres klares Zeichen dafür, dass der bevorstehende Deal die Erzählung dominiert. Dieser Schritt verringert die Transparenz, ist aber angesichts der Umstände verständlich. Weitere Informationen zur strategischen Ausrichtung, die dieser Bewertung zugrunde liegt, finden Sie in den Grundprinzipien des Unternehmens: Leitbild, Vision und Grundwerte von Guess', Inc. (GES).

Analystenperspektiven: Der Konsens bleibt bestehen

Die Analystengemeinschaft stimmt dem Konsens-Rating „Halten“ zu, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 16,75 US-Dollar. Dieses Ziel ist nicht zufällig der genaue Preis der geplanten Übernahme. Dies deutet darauf hin, dass die Analysten Realisten sind: Sie halten den Deal für das wahrscheinlichste Ergebnis und werden kein höheres Preisziel prognostizieren, es sei denn, das Angebot wird erhöht.

Fairerweise muss man sagen, dass das zugrunde liegende Geschäft Lichtblicke hat. Die Bullen deuten auf ein robustes Umsatzwachstum hin, wobei der Gesamtumsatz im zweiten Quartal 2026 772,94 Millionen US-Dollar erreichte, was einem Anstieg von 5,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Insbesondere das europäische Segment war ein Kraftpaket und verzeichnete im Jahresvergleich ein bemerkenswertes Wachstum von 14 %. Das ist eine tolle Zahl.

Aber auch die Bären haben starke Argumente. Sie konzentrieren sich auf die Rentabilität und den Inlandsmarkt. Die operative Marge sank um 150 Basispunkte auf 3,7 %, was auf eine schwache Kostenkontrolle oder Preissetzungsmacht hindeutet. Darüber hinaus gingen die vergleichbaren Einzelhandelsumsätze in den USA im Jahresvergleich um 5 % zurück. Die folgende Tabelle fasst den Kern der aktuellen Analystendebatte zusammen:

Die jüngste Herabstufung von Zacks Research auf „Halten“ am 12. November 2025 von einer vorherigen „starken Kaufempfehlung“ zeigt, dass die Übernahme die Analysten trotz guter Gewinne vorsichtig macht. Ihre Aktion ist jetzt ganz einfach: Verfolgen Sie die eingereichten Fusionsvollmachtserklärungen. Das ist das Einzige, was die Rechnung ändert.