Avanos Medical, Inc. (AVNS): 5 FORCES-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie betrachten die Wettbewerbslandschaft von Avanos Medical, Inc. Ende 2025, und ehrlich gesagt handelt es sich um eine Mischung aus Belastungen und Schutzmaßnahmen, die Ihre Aufmerksamkeit erfordern. Wir haben eine ernsthafte Rivalität, bei der die Konkurrenten durchschnittlich über dem Durchschnitt liegen 28,4 Milliarden US-Dollar im Umsatz im Vergleich zu AVNS 690–700 Millionen US-Dollar Prognose, plus kurzfristige Probleme in der Lieferkette mit einer prognostizierten 18 Millionen Dollar Gewinn und Verlust wurden in diesem Jahr durch Zölle beeinträchtigt. Dennoch hat das Unternehmen solide Mauern um seine wichtigen Specialty Nutrition Systems (SNS)-Produkte errichtet, und jüngste Schritte wie die Übernahme von Nexus Medical im September 2025 und die Veräußerung von Hyaluronic Acid im ersten Halbjahr 2025 zeigen, dass das Management diese Kräfte aktiv steuert. Lassen Sie uns einen Blick auf die vollständige Aufschlüsselung nach fünf Kräften werfen, um genau zu sehen, worauf Sie Ihre Aufmerksamkeit auf kurzfristige Risiken und langfristige Burggräben richten müssen.

Avanos Medical, Inc. (AVNS) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie analysieren die Lieferantenlandschaft von Avanos Medical, Inc., und im Moment geht es nicht nur um die Rohstoffkosten, sondern auch um die Kernfrage. Es ist das geopolitische Umfeld, das sich auf ihr Endergebnis auswirkt. Die Verhandlungsmacht der Lieferanten von Avanos Medical, Inc. ist derzeit erhöht, was auf konzentrierte Produktionsstandorte und eine erhebliche Zollbelastung zurückzuführen ist, die sich auf ihre Kostenstruktur auswirkt.

Die Abhängigkeit von der Handelspolitik ist definitiv ein wichtiger Faktor, der die Hebelwirkung der Lieferanten beeinflusst. Für das Geschäftsjahr 2025 hat Avanos Medical, Inc. bereits festgestellt, dass sich Zölle direkt auf seine Rentabilitätsaussichten auswirken. Das Unternehmen senkte seine Prognose für den bereinigten, verwässerten Gewinn pro Aktie (EPS) für das Gesamtjahr in der Mitte um etwa 25 % und korrigierte die Spanne von 1,05 bis 1,25 US-Dollar auf 0,75 bis 0,95 US-Dollar im ersten Quartal 2025, was vor allem auf diesen Gegenwind bei den Zöllen zurückzuführen ist, der sich auf die Lieferkette auswirkt. Dieser Zolldruck trug zu einem Rückgang der Bruttomarge bei, die in den ersten sechs Monaten des Jahres 2025 bei 53,1 % lag, verglichen mit 56,4 % im Vorjahreszeitraum.

Die Struktur der Lieferkette selbst konzentriert Risiken, die bestimmte vorgelagerte Partner stärken können. Während spezifische Details zur genauen Anzahl der Montagewerke in Mexiko nicht öffentlich sind, macht die Abhängigkeit von internationalen Produktionszentren Avanos Medical, Inc. anfällig für Handelsmaßnahmen wie die Zölle auf Waren aus Mexiko. Diese Konzentration bedeutet, dass Lieferanten, die diese spezifischen Standorte beliefern, mehr Einfluss auf Konditionen und Preise haben.

Avanos Medical, Inc. arbeitet aktiv daran, diesem Risiko entgegenzuwirken, und signalisiert damit einen Strategiewechsel, der die Macht der Lieferanten mittelfristig wahrscheinlich verringern wird. Das Management setzt Abhilfepläne um, die Kostendämpfung und die Nutzung internationaler Abkommen wie der USMCA für reduzierte oder zollfreie Einfuhren umfassen. Während das konkrete Ziel für eine vollständige Eindämmung bis Mitte 2026 in den jüngsten Einreichungen nicht ausdrücklich genannt wird, unternimmt die gesamte Lieferkettenbranche im Gesundheitswesen Schritte in Richtung Widerstandsfähigkeit bis 2026, wobei fast 70 % der US-amerikanischen Gesundheitsorganisationen planen, bis zu diesem Jahr ein cloudbasiertes Lieferkettenmanagement einzuführen. Diese proaktive Haltung lässt darauf schließen, dass ein Zeitplan für einen erheblichen Strukturwandel im Gange ist.

Bei Spezialkomponenten, die für hochwertige Produktlinien von entscheidender Bedeutung sind, ist der Einfluss der Lieferanten ausgeprägter. Zulieferer, die Spezialkomponenten für Geräte wie Lösungen zur Radiofrequenzablation (RFA) und Systeme zur Rückenmarksstimulation (SNS) bereitstellen – Segmente, in denen Avanos Medical, Inc. konzentriert ist – üben mäßige Leistung aus. Dies liegt daran, dass für diese Komponenten häufig spezielles technisches Fachwissen oder behördliche Genehmigungen erforderlich sind, was den Pool qualifizierter Alternativen begrenzt. Hier ist ein Blick auf den finanziellen Kontext dieser Schlüsselsegmente:

Die Macht dieser spezialisierten Lieferanten wird durch die eigene Größe von Avanos Medical, Inc. und das Potenzial für alternative Beschaffungsstrategien gedämpft, die ein zentraler Schwerpunkt für die Risikominderung im Jahr 2025 sind. Der unmittelbare finanzielle Druck durch Zölle verdeutlicht jedoch eine aktuelle Schwachstelle, bei der Lieferanten erhöhte Kosten weitergeben können oder der Mangel an unmittelbaren Alternativen die Akzeptanz ungünstigerer Konditionen erzwingt.

Sie sollten die nächste Gewinnmitteilung im Auge behalten, um konkrete Updates zum Fortschritt ihrer Bemühungen zur Diversifizierung der Lieferkette zu erhalten. Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Avanos Medical, Inc. (AVNS) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie bewerten die Kundenseite der Gleichung für Avanos Medical, Inc. (AVNS), und ehrlich gesagt ist es eine gemischte Sache. Welche Leistung die Kunden haben, hängt wirklich davon ab, um welche Produktlinie es sich handelt, was typisch für ein diversifiziertes Medizintechnikunternehmen ist, das sich im Wandel befindet.

Large Group Purchasing Organizations (GPOs) und Krankenhaussysteme fördern den Einkauf großer Mengen.

Die Struktur des Gesundheitseinkaufs bedeutet, dass große Unternehmen wie Group Purchasing Organizations (GPOs) und große Krankenhaussysteme aufgrund der schieren Produktmenge, auf die sie sich festlegen können, erhebliche Aufmerksamkeit auf sich ziehen. Während spezifische Prozentsätze der Kundenkonzentration für 2025 nicht öffentlich sind, lässt die Fokussierung des Unternehmens auf das Segment „Interventional Pain Admin / C-Suite“ auf eine direkte Zusammenarbeit mit den Verwaltungs- und Kaufkraftzentren dieser großen Organisationen schließen. Diese Fähigkeit zum Kauf großer Volumina gewährt diesen Käufern von Natur aus eine grundlegende Hebelwirkung bei Preisverhandlungen für nicht differenzierte Produkte.

Kunden verfügen über einen starken Einfluss in standardisierten Produktbereichen.

Wenn die Angebote von Avanos Medical als Standard oder leicht ersetzbar angesehen werden – die Standardbereiche –, ist der Kundennutzen definitiv höher. Dieser Druck zeigte sich insbesondere im ehemaligen Hyaluronsäure (HA)-Portfolio, das vor seinem Verkauf einem Preisdruck ausgesetzt war. Allerdings zur sicheren Schmerzbehandlung & Bei Recovery-Produkten (PM&R) könnte das regulatorische Umfeld die Hebelwirkung verlagern. Beispielsweise qualifizieren sich die Elastomer-Infusionspumpe ON-Q und die elektronische Einweg-Infusionspumpe ambiT ab dem 1. Januar 2025 für eine separate Zahlung gemäß dem Non-Opioid Policy for Pain Relief (NOPAIN) Act. Diese Gesetzesänderung kann durch die Sicherstellung einer speziellen Erstattung die Fähigkeit eines Kunden einschränken, starke Preisnachlässe für diese spezifischen Geräte zu verlangen, da sich das Wertversprechen von den Stückkosten auf eine gesicherte Erstattung verlagert.

Die Produkte von Core Specialty Nutrition Systems (SNS) sind lebenserhaltend und verringern dort die Macht der Kunden.

Das Segment Specialty Nutrition Systems (SNS) stellt den Bereich dar, in dem die Macht der Kunden am stärksten eingeschränkt ist, da die Produkte lebenserhaltend sind. Hierbei handelt es sich nicht um freiwillige Käufe; Sie sind für die Patientenversorgung von entscheidender Bedeutung, insbesondere bei der Neugeborenen- und Langzeiternährung. Die Finanzergebnisse im Jahr 2025 belegen dies eindeutig: Das Segment ist der Wachstumsmotor und weist auf eine starke, konstante Nachfrage hin, die einem starken Preisverfall standhält. Die nachhaltige Kaufkraft dieser Kunden lässt sich an der Umsatzdynamik des Segments ablesen.

• SNS-Nettoumsatz (Q3 2025): 114,0 Millionen US-Dollar
• SNS-Volumenwachstum (3. Quartal 2025): 14.0%
• SNS-Nettoumsatz (sechs Monate bis 30.06.2025): 203,8 Millionen US-Dollar
• SNS-Volumenwachstum (sechs Monate bis zum 30.06.2025): 6.5%

Durch die Veräußerung der Hyaluronsäure (HA)-Linie wurde im ersten Halbjahr 2025 ein Produkt mit ungünstigem Preisdruck entfernt.

Avanos Medical hat mit der Veräußerung der HA-Produktlinie einen strategischen Schritt unternommen, um eine Quelle der Käufermacht zu verlieren. Das Unternehmen wies ausdrücklich darauf hin, dass die Bruttomarge für das erste Halbjahr 2025 durch „ungünstige Preise für unsere Hyaluronsäure (HA)-Produkte“ beeinträchtigt wurde. Die offizielle Ankündigung des Verkaufs an Channel-Markers Medical, LLC (CMM) erfolgte am 31. Juli 2025. Durch diese Aktion wird eine Produktkategorie entfernt, in der Kunden eindeutig einen erheblichen Preisdruck nach unten ausüben konnten, sodass Avanos Medical seine Ressourcen auf die weniger preissensiblen, wachstumsstärkeren SNS- und PM&R-Segmente konzentrieren kann. Die Übergangsunterstützung für diese Veräußerung soll bis Ende 2025 laufen.

Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie sich das Kerngeschäft, das weniger verhandelbar ist, vor dem Hintergrund dieser Kräfte in den ersten drei Quartalen des Jahres 2025 entwickelt hat:

Der Wegfall der HA-Linie, die einem Preisdruck ausgesetzt war, dürfte die gesamte Preissetzungsdynamik von Avanos Medical bis zum Jahr 2026 strukturell verbessern, sofern das verbleibende PM&R-Portfolio nicht gleichermaßen kommerzialisiert ist. Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Avanos Medical, Inc. (AVNS) – Porters fünf Kräfte: Wettbewerbsrivalität

Der Wettbewerb, mit dem Avanos Medical, Inc. (AVNS) konfrontiert ist, ist intensiv und resultiert aus der direkten Konkurrenz mit viel größeren, stark diversifizierten Branchenriesen wie Medtronic und Abbott Laboratories. Diese Dynamik zwingt Avanos Medical dazu, in seinen spezialisierten Nischen um jeden Basispunkt Marktanteil zu kämpfen.

Der schiere Größenunterschied ist gewaltig. Für die letzten zwölf Monate bis zum 30. September 2025 meldete Abbott Laboratories einen Umsatz von 43,843 Milliarden US-Dollar. Für die letzten zwölf Monate bis zum 24. Oktober 2025 meldete Medtronic einen Umsatz von 34,76 Milliarden US-Dollar. Der durchschnittliche Umsatz dieser beiden Wettbewerber liegt bei etwa 39,3015 Milliarden US-Dollar und stellt damit die Umsatzprognose von Avanos Medical für das Gesamtjahr 2025 in den Schatten, die das Management in einer Spanne von 690,0 bis 700,0 Millionen US-Dollar bekräftigt hat. Dieser Wettbewerbsdurchschnitt liegt bei über 28,4 Milliarden US-Dollar.

Der bescheidene organische Wachstumskurs von Avanos Medical unterstreicht den Kampf um Marktanteile. Für das zweite Quartal 2025 meldete Avanos Medical ein organisches Wachstum des Nettoumsatzes von 2 %. Die Übersicht geht von einem Wert von 2,7 % (Q2 2025 TTM) aus, was auf einen hart umkämpften Markt hinweist, in dem inkrementelle Gewinne hart erkämpft werden müssen.

Avanos Medical konkurriert in zwei unterschiedlichen, aber spezialisierten Geschäftssegmenten, was bedeutet, dass die Intensität der Rivalität je nach Produktlinie unterschiedlich ist:

• Schmerztherapie & Erholung (PM&R)
• Spezialernährungssysteme (SNS)

Das SNS-Portfolio, zu dem auch Produkte zur enteralen Ernährung gehören, zeigte eine stärkere Dynamik und verzeichnete im zweiten Quartal 2025 ein organisches Wachstum von 2,8 %. Im Gegensatz dazu war das PM&R-Segment mit Gegenwind konfrontiert.

Hier ist ein Vergleich des Ausmaßes der Rivalität basierend auf kürzlich gemeldeten Zahlen:

Die Rivalität wird außerdem durch die unterschiedliche Leistung innerhalb der eigenen Struktur von Avanos Medical gekennzeichnet:

• SNS-Segment Q2 2025 organisches Wachstum: 2.8%
• PM&R-Segment normalisierte organisches Umsatzwachstum Q2 2025: 3.4%
• Geschäftswachstum im Bereich Radiofrequenzablation Q2 2025: 14%

Die Präsenz großer Player bedeutet, dass sie deutlich größere Ressourcen für Forschung und Entwicklung, den Ausbau des Vertriebspersonals und die Aufnahme kurzfristiger Margendrücke einsetzen können, was sich direkt auf die Fähigkeit von Avanos Medical auswirkt, seine Umsatzbasis von 665 bis 685 Millionen US-Dollar zu steigern.

Avanos Medical, Inc. (AVNS) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzstoffe

Sie betrachten die Wettbewerbslandschaft für Avanos Medical, Inc. (AVNS) Ende 2025, und die Bedrohung durch Ersatzstoffe ist wirklich nach Geschäftsbereichen aufgeschlüsselt. Im Segment der lebenswichtigen, lebenserhaltenden Specialty Nutrition Systems (SNS) ist das Substitutionsrisiko gering, da es sich häufig um Artikel der Intensivpflege handelt.

In den neun Monaten bis zum 30. September 2025 war das SNS-Segment ein klarer Wachstumsanker und erzielte einen Gesamtumsatz von 520,3 Millionen US-Dollar für das Unternehmen, wobei SNS allein im dritten Quartal 2025 114,0 Millionen US-Dollar erreichte, was einem Volumenwachstum von 14,0 % in diesem Quartal entspricht. Fairerweise muss man sagen, dass die enteralen Ernährungsprodukte, wie die MIC-KEY-Röhren, allein im zweiten Quartal 2025 einen GAAP-Umsatz von 74,5 Millionen US-Dollar einbrachten, was eine anhaltende Nachfrage nach langfristiger Ernährungsunterstützung zeigt.

Schauen wir uns nun die Schmerztherapie an & Erholungsseite (PM&R), wo die Substitutionsgefahr durch traditionelle Opioide aktiv durch die Politik gemindert wird. Das NOPAIN-Gesetz (Non-Opioids Prevent Addiction in the Nation) ist hier eine große Sache, da es eine gesonderte Medicare-Erstattung für bestimmte Nicht-Opioid-Geräte vorschreibt und so den finanziellen Anreiz zur Substitution durch gebündelte Opioid-Behandlungen effektiv verringert.

Hier sind die wichtigsten Details zu diesem Schutz:

• Die Avanos ON-Q- und ambiT-Pumpen sind ab dem 1. Januar 2025 für eine separate Zahlung qualifiziert.
• Die separate Zahlung erfolgt zusätzlich zur abgedeckten Zahlung für den chirurgischen Eingriff.
• Die von CMS festgelegte Zahlungsbeschränkung für diese Infusionspumpen beträgt bis zu $2,284.98.
• Dieser separate Zahlungsstatus gemäß dem NOPAIN-Gesetz soll bis zum 31. Dezember 2027 in Kraft bleiben.

Dieser gesetzliche Schutz trägt dazu bei, das nicht-opioide Schmerzbehandlungsportfolio zu schützen, obwohl andere Teile von PM&R einem umfassenderen Substitutionsdruck durch generische Schmerzmittel oder alternative Therapien ausgesetzt sind. Sie können die Leistungsunterschiede innerhalb des Segments für die neun Monate bis zum 30. September 2025 erkennen:

Der Rückgang um 8,9 % beim Umsatz mit chirurgischen Schmerzen und Genesung in den neun Monaten bis zum 30. September 2025 zeigt deutlich, wo Substitution oder Wettbewerbsverluste Avanos Medical, Inc. im PM&R-Segment am härtesten treffen. Dennoch ersetzt das RFA-Geschäft mit seinem Wachstum von 10,9 % erfolgreich etwas, wahrscheinlich traditionelle Schmerzinterventionen.

Schließlich hat Avanos Medical, Inc. für die Kältetherapielinie das Substitutionsrisiko proaktiv verlagert, indem es das US-amerikanische orthopädische Vermietungsgeschäft Game Ready veräußerte. Am 23. Oktober 2025 schlossen sie die Vereinbarung zum Verkauf im Wesentlichen aller Vermögenswerte und Rechte im Zusammenhang mit diesem Segment an die WRS Group ab, wobei die offizielle Übertragung der Vermögenswerte für den 1. Dezember 2025 geplant ist. Im Rahmen der Vereinbarung wird Avanos weiterhin Game Ready-Systeme und Zubehör herstellen und liefern und gleichzeitig Übergangsunterstützung bis Ende 2025 leisten, wodurch das unmittelbare Übergaberisiko bewältigt wird. Die finanziellen Bedingungen dieser Veräußerung wurden nicht bekannt gegeben.

Avanos Medical, Inc. (AVNS) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Die Eintrittsbarriere für neue Wettbewerber, die Avanos Medical, Inc. in seinen Kernmärkten herausfordern wollen, bleibt strukturell hoch, was vor allem auf die fest verwurzelte Natur der Medizinprodukteregulierung und das für einen effektiven Wettbewerb erforderliche Kapital zurückzuführen ist. Das sieht man sofort an der Regulierungslandschaft.

Hohe regulatorische Hürden, einschließlich der Einhaltung der FDA- und EU-MDR-Richtlinien, erfordern erhebliche Vorabinvestitionen. Während für Avanos Medical, Inc. das für eine De-novo-Gerätezulassung erforderliche spezifische Vorabkapital nicht öffentlich bekannt ist, ist die laufende Compliance-Belastung quantifizierbar. Beispielsweise umfassten die Vertriebs- und allgemeinen Kosten im Geschäftsjahr 2024 Compliance-Kosten im Zusammenhang mit der EU-Medizinprodukteverordnung (EU MDR). Darüber hinaus belasteten die Compliance-Aufwendungen im Zusammenhang mit Vorschriften auch im Jahr 2025 weiterhin die Rentabilität, wie in Nicht-GAAP-Offenlegungen erwähnt. Dies deutet auf kontinuierliche, nicht unerhebliche Betriebskosten hin, die neue Marktteilnehmer sofort tragen müssen, nur um den Marktzugang aufrechtzuerhalten.

Spezialisierte Produktlinien wie Radiofrequenzablation (RFA) und fortschrittliche Ernährungssonden erfordern proprietäres geistiges Eigentum und klinische Daten. Das RFA-Geschäft zeigte diese Beständigkeit und verzeichnete im dritten Quartal 2025 ein Volumenwachstum von 10,5 % beim Nettoumsatz für RFA-Produkte. Neue Marktteilnehmer können die Technologie nicht einfach replizieren; Sie müssen ihre eigenen umfangreichen klinischen Daten generieren, um etablierte, klinisch validierte Systeme zu ersetzen. Avanos Medical, Inc. baut darauf weiterhin mit strategischen IP-Ergänzungen auf, wie beispielsweise der patentierten Tri-Seal-Silikonventiltechnologie, die mit Nexus Medical, LLC erworben wurde.

Etablierte Vertriebskanäle zu Krankenhäusern und Group Purchasing Organizations (GPOs) sind für neue Akteure schwer zu durchdringen. Bedenken Sie den Umfang der bestehenden Aktivitäten von Avanos Medical, Inc. In den neun Monaten bis zum 30. September 2025 erreichte der Gesamtnettoumsatz 520,3 Millionen US-Dollar. Ein Neueinsteiger muss sich Regalplatz und Aufnahme in die Rezeptur gegenüber einem Unternehmen mit diesem Umsatzniveau und bestehenden Beziehungen sichern. Allein das Segment Specialty Nutrition Systems (SNS) erwirtschaftete im dritten Quartal 2025 einen Nettoumsatz von 114,0 Millionen US-Dollar.

Die Übernahme von Nexus Medical im September 2025 stärkt die Barriere insbesondere bei Konnektoren für die Intensivpflege. Dieser Schritt wurde mit verfügbaren Mitteln finanziert, was die finanzielle Stärke eines etablierten Spielers zeigt. Durch die Übernahme von Nexus Medical hat Avanos Medical, Inc. sofort eine ergänzende Technologie hinzugefügt und sich den Zugang zu einem Marktsegment gesichert, von dem das Management erwartet, dass es 70 Millionen US-Dollar kostet. Dies ist ein klassischer Schritt, um eine potenziell wachstumsstarke Nische zu blockieren, bevor sie für kleinere Konkurrenten reif wird.

Hier ist ein kurzer Blick auf den finanziellen Kontext, der es für ein Startup schwierig macht, Ende 2025 mit der Größe eines etablierten Players wie Avanos Medical, Inc. mitzuhalten:

Der etablierte Player kann Kosten absorbieren und Wachstumsvektoren erwerben, die ein Startup zerstören würden. Für Sie bedeutet das, dass Neueinsteiger vor einer Herausforderung stehen:

• Erheblicher, laufender Aufwand für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften.
• Bedarf an proprietären klinischen Daten zur Unterstützung spezieller Produktaussagen.
• Hohe Hürde für den Zugang zu Krankenhaus- und GPO-Verträgen.
• Direkter Wettbewerb durch einen Käufer, der eine patentierte Lösung sofort integrieren kann.

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