Avanos Medical, Inc. (AVNS): تحليل 5 قوى [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى الخريطة التنافسية لشركة Avanos Medical, Inc. مع وصولنا إلى أواخر عام 2025، وبصراحة، إنها مجموعة مختلطة من الضغوط ووسائل الحماية التي تتطلب اهتمامك. لدينا منافسة جدية حيث يتجاوز المنافسون المتوسط 28.4 مليار دولار في الإيرادات مقارنة بـ AVNS 690 – 700 مليون دولار التوجيه، بالإضافة إلى صداع سلسلة التوريد على المدى القريب مع التوقعات 18 مليون دولار ضرب الربح والخسارة من التعريفات هذا العام. ومع ذلك، قامت الشركة ببناء جدران صلبة حول منتجاتها الأساسية لأنظمة التغذية المتخصصة (SNS)، والتحركات الأخيرة مثل الاستحواذ على Nexus Medical في سبتمبر 2025 وإدارة تجريد حمض الهيالورونيك H1 2025 تدير هذه القوى بنشاط. دعنا نتعمق في التحليل الكامل للقوى الخمس لنرى بالضبط أين تحتاج إلى تركيز انتباهك على المخاطر على المدى القريب والخنادق على المدى الطويل.

Avanos Medical, Inc. (AVNS) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين

أنت تقوم بتحليل مشهد الموردين الخاص بشركة Avanos Medical, Inc.، وفي الوقت الحالي، لا تكمن المشكلة الرئيسية في تكلفة المواد الخام فحسب؛ إنها البيئة الجيوسياسية التي تصل إلى النتيجة النهائية. إن القدرة التفاوضية لموردي شركة Avanos Medical, Inc. مرتفعة حاليًا، مدفوعة بآثار التصنيع المركزة والتعرض الكبير للتعريفات الجمركية التي تؤثر على هيكل تكاليفهم.

يعد التعرض للسياسة التجارية بالتأكيد عاملاً رئيسياً يؤثر على نفوذ الموردين. بالنسبة للسنة المالية 2025، شهدت شركة Avanos Medical, Inc. بالفعل تأثير التعريفات الجمركية بشكل مباشر على توقعات ربحيتها. خفضت الشركة توجيهات ربحية السهم (EPS) المعدلة للعام بأكمله بنسبة 25٪ تقريبًا عند نقطة المنتصف، حيث قامت بمراجعة النطاق من 1.05 دولارًا أمريكيًا إلى 1.25 دولارًا أمريكيًا وصولاً إلى 0.75 دولارًا أمريكيًا إلى 0.95 دولارًا أمريكيًا في الربع الأول من عام 2025، ويرجع ذلك أساسًا إلى هذه الرياح المعاكسة للتعريفة الجمركية التي تؤثر على سلسلة التوريد. وساهمت هذه الضغوط الجمركية في انخفاض هامش الربح الإجمالي الذي بلغ 53.1% خلال الأشهر الستة الأولى من عام 2025، مقارنة بـ 56.4% في نفس الفترة من العام السابق.

يركز هيكل سلسلة التوريد في حد ذاته على المخاطر، مما قد يؤدي إلى تمكين بعض الشركاء في المراحل الأولية. في حين أن التفاصيل المحددة حول العدد الدقيق لمصانع التجميع في المكسيك ليست علنية، فإن الاعتماد على مراكز التصنيع الدولية يجعل شركة Avanos Medical, Inc. عرضة لإجراءات تجارية مثل التعريفات المفروضة على البضائع القادمة من المكسيك. ويعني هذا التركيز أن الموردين الذين يغذون تلك المواقع المحددة لهم تأثير أكبر على الشروط والأسعار.

تعمل شركة Avanos Medical, Inc. بنشاط على مواجهة هذه المخاطر، مما يشير إلى حدوث تحول في الإستراتيجية من شأنه أن يقلل على الأرجح من قوة الموردين على المدى المتوسط. تقوم الإدارة بتنفيذ خطط التخفيف التي تشمل احتواء التكاليف والاستفادة من الاتفاقيات الدولية مثل USMCA للاستيراد المخفض أو المعفي من الرسوم الجمركية. في حين أن الهدف المحدد لمنتصف عام 2026 للتخفيف الكامل لم يتم ذكره صراحةً في الإيداعات الأخيرة، فإن صناعة سلسلة التوريد للرعاية الصحية الأوسع تتخذ خطوات نحو المرونة بحلول عام 2026، حيث تخطط ما يقرب من 70٪ من المنظمات الصحية الأمريكية لاعتماد إدارة سلسلة التوريد القائمة على السحابة بحلول ذلك العام. ويشير هذا الموقف الاستباقي إلى وجود جدول زمني لإجراء تغيير هيكلي كبير.

بالنسبة للمكونات المتخصصة بالغة الأهمية لخطوط الإنتاج عالية القيمة، يكون تأثير المورد أكثر وضوحًا. يوفر الموردون مكونات متخصصة لأجهزة مثل حلول استئصال الترددات الراديوية (RFA) وأنظمة تحفيز الحبل الشوكي (SNS) حيث تركز شركة Avanos Medical, Inc. على الطاقة المعتدلة. وذلك لأن هذه المكونات تتطلب في كثير من الأحيان خبرة فنية محددة أو موافقات تنظيمية، مما يحد من مجموعة البدائل المؤهلة. فيما يلي نظرة على السياق المالي لهذه القطاعات الرئيسية:

يتم تخفيف قوة هؤلاء الموردين المتخصصين من خلال النطاق الخاص بشركة Avanos Medical, Inc. وإمكانية استراتيجيات المصادر البديلة، والتي تعد مجال تركيز رئيسي لتخفيف المخاطر في عام 2025. ومع ذلك، فإن الضغط المالي الفوري الناجم عن التعريفات الجمركية يسلط الضوء على الضعف الحالي حيث يمكن للموردين تمرير التكاليف المتزايدة، أو حيث يجبر عدم وجود بدائل فورية على قبول شروط أقل مواتاة.

يجب عليك مشاهدة دعوة الأرباح التالية للحصول على تحديثات محددة حول التقدم المحرز في جهود تنويع سلسلة التوريد. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

Avanos Medical, Inc. (AVNS) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة لدى العملاء

أنت تقوم بتقييم جانب العميل من معادلة شركة Avanos Medical, Inc. (AVNS)، وهي حقيبة مختلطة بصراحة. تعتمد القوة التي يتمتع بها العملاء حقًا على خط الإنتاج الذي تنظر إليه، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة أجهزة طبية متنوعة تمر بمرحلة تحول.

تؤدي منظمات الشراء الجماعية الكبيرة (GPOs) وأنظمة المستشفيات إلى زيادة عمليات الشراء بكميات كبيرة.

إن هيكل شراء الرعاية الصحية يعني أن الكيانات الكبيرة، مثل منظمات الشراء الجماعية (GPOs) وأنظمة المستشفيات الكبرى، تحظى باهتمام كبير نظرًا للحجم الهائل للمنتج الذي يمكنها الالتزام به. في حين أن النسب المئوية لتركيز العملاء المحددين لعام 2025 ليست علنية، فإن تركيز الشركة على قطاع "إدارة الألم التدخلي / C-Suite" يشير إلى المشاركة المباشرة مع مراكز القوة الإدارية والشرائية داخل هذه المؤسسات الكبيرة. هذه القدرة الشرائية كبيرة الحجم تمنح هؤلاء المشترين بطبيعتها مستوى أساسيًا من النفوذ في مفاوضات الأسعار للمنتجات غير المتمايزة.

يتمتع العملاء بنفوذ قوي في مجالات المنتجات السلعية.

حيث يُنظر إلى عروض Avanos Medical على أنها قياسية أو قابلة للاستبدال بسهولة - المناطق السلعية - فإن نفوذ العملاء أعلى بالتأكيد. وقد ظهر هذا الضغط بوضوح في محفظة حمض الهيالورونيك (HA) السابقة، والتي تعرضت لضغوط الأسعار قبل بيعها. ومع ذلك، بالنسبة لبعض إدارة الألم & منتجات الاسترداد (PM&R)، قد تعمل البيئة التنظيمية على تغيير النفوذ. على سبيل المثال، أصبحت مضخة التسريب المرنة ON-Q ومضخة التسريب الإلكترونية التي يمكن التخلص منها مؤهلة الآن للدفع بشكل منفصل بموجب قانون السياسة غير الأفيونية لتخفيف الآلام (NOPAIN)، اعتبارًا من 1 يناير 2025. هذا التغيير التشريعي، من خلال تأمين السداد المخصص، يمكن أن يخفف من قدرة العميل على المطالبة بتخفيضات كبيرة في الأسعار على تلك الأجهزة المحددة، حيث يتحول عرض القيمة من تكلفة الوحدة إلى السداد المضمون.

تعتبر منتجات أنظمة التغذية المتخصصة الأساسية (SNS) مستدامة للحياة، وتقلل من قوة العملاء هناك.

يمثل قطاع أنظمة التغذية المتخصصة (SNS) المنطقة التي تكون فيها قوة العملاء مقيدة للغاية لأن المنتجات مستدامة للحياة. هذه ليست مشتريات تقديرية. فهي ضرورية لرعاية المرضى، وخاصة في تغذية الأطفال حديثي الولادة والتغذية طويلة الأجل. ومن الواضح أن الأداء المالي في عام 2025 يدعم ذلك: هذا القطاع هو محرك النمو، مما يشير إلى طلب قوي ومستمر يقاوم التآكل الشديد في الأسعار. يمكنك رؤية القوة الشرائية المستدامة لهؤلاء العملاء من خلال زخم مبيعات هذا القطاع.

• صافي مبيعات SNS (الربع الثالث 2025): 114.0 مليون دولار
• نمو حجم خدمات SNS (الربع الثالث من عام 2025): 14.0%
• صافي مبيعات SNS (للستة أشهر المنتهية في 30/6/2025): 203.8 مليون دولار
• نمو حجم SNS (الستة أشهر المنتهية في 30/6/2025): 6.5%

أدى تجريد خط حمض الهيالورونيك (HA) إلى إزالة منتج يعاني من ضغوط تسعير غير مواتية في النصف الأول من عام 2025.

اتخذت شركة Avanos Medical خطوة إستراتيجية للتخلص من مصدر قوة المشتري من خلال تصفية خط إنتاج HA. أشارت الشركة صراحةً إلى أن هامش الربح الإجمالي للنصف الأول من عام 2025 قد تأثر بـ "التسعير غير المواتي لمنتجات حمض الهيالورونيك (HA) الخاصة بنا". تم الإعلان الرسمي عن البيع لشركة Channel-Markers Medical, LLC (CMM) في 31 يوليو 2025. أدى هذا الإجراء إلى إزالة فئة المنتج حيث كان من الواضح أن العملاء قادرون على ممارسة ضغط تسعير هبوطي كبير، مما يسمح لشركة Avanos Medical بتركيز الموارد على قطاعات SNS وPM&R الأقل حساسية للسعر والأكثر نموًا. ومن المقرر أن يستمر الدعم الانتقالي لعملية التجريد هذه حتى نهاية عام 2025.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية أداء الأعمال الأساسية الأقل قابلية للتفاوض على خلفية هذه القوى خلال الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025:

من شأن إزالة خط HA، الذي كان خاضعًا لضغوط التسعير، أن يؤدي إلى تحسين هيكلي لديناميكية قوة التسعير الشاملة لشركة Avanos Medical التي تنتقل إلى عام 2026، بشرط عدم تحويل محفظة PM&R المتبقية إلى سلعة متساوية. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

Avanos Medical, Inc. (AVNS) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

إن التنافس التنافسي الذي تواجهه شركة Avanos Medical, Inc. (AVNS) شديد، وينبع من المنافسة المباشرة مع عمالقة الصناعة الأكبر حجمًا والأكثر تنوعًا مثل Medtronic وAbbott Laboratories. هذه الديناميكية تجبر شركة Avanos Medical على النضال من أجل كل نقطة أساس من حصة السوق في مجالاتها المتخصصة.

الفرق الهائل في الحجم صارخ. بالنسبة للأشهر الاثني عشر اللاحقة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أعلنت مختبرات أبوت عن إيرادات بلغت 43.843 مليار دولار. خلال الأشهر الاثني عشر اللاحقة المنتهية في 24 أكتوبر 2025، أعلنت شركة Medtronic عن إيرادات بلغت 34.76 مليار دولار. يبلغ متوسط ​​إيرادات هذين المنافسين حوالي 39.3015 مليار دولار أمريكي، مما يتضاءل أمام توجيهات إيرادات Avanos Medical لعام 2025 بالكامل، والتي أكدت الإدارة مجددًا أنها تتراوح بين 690.0 مليون دولار - 700.0 مليون دولار. ويبلغ هذا المتوسط ​​التنافسي أكثر من 28.4 مليار دولار.

يؤكد مسار النمو العضوي المتواضع لشركة Avanos Medical على معركة الحصة في السوق. بالنسبة للربع الثاني من عام 2025، أعلنت شركة Avanos Medical عن نمو عضوي بنسبة 2% في صافي المبيعات. يشير المخطط التفصيلي إلى رقم 2.7٪ (الربع الثاني من عام 2025)، مما يشير إلى سوق شديدة التنافس حيث يتم تحقيق المكاسب الإضافية بشق الأنفس.

تتنافس شركة Avanos Medical عبر قطاعين تجاريين متميزين ولكن متخصصين، مما يعني أن شدة التنافس تختلف حسب خط الإنتاج:

• إدارة الألم & التعافي (PM&R)
• أنظمة التغذية المتخصصة (SNS)

أظهرت محفظة منتجات التغذية المعوية، والتي تشمل منتجات التغذية المعوية، زخمًا أقوى، حيث سجلت نموًا عضويًا بنسبة 2.8٪ في الربع الثاني من عام 2025. وفي المقابل، واجه قطاع PM&R رياحًا معاكسة.

فيما يلي مقارنة لحجم التنافس بناءً على الأرقام المعلنة مؤخرًا:

ويتميز التنافس أيضًا باختلاف الأداء داخل هيكل شركة Avanos Medical:

• النمو العضوي لقطاع SNS في الربع الثاني من عام 2025: 2.8%
• قام قطاع PM&R بتطبيع نمو المبيعات العضوية في الربع الثاني من عام 2025: 3.4%
• نمو أعمال استئصال الترددات الراديوية في الربع الثاني من عام 2025: 14%

إن وجود لاعبين كبار يعني أنه يمكنهم نشر موارد أكبر بكثير نحو البحث والتطوير، وتوسيع قوة المبيعات، واستيعاب ضغوط الهامش قصيرة المدى، مما يؤثر بشكل مباشر على قدرة Avanos Medical على تنمية قاعدة إيراداتها التي تتراوح بين 665 و685 مليون دولار.

Avanos Medical, Inc. (AVNS) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

أنت تنظر إلى المشهد التنافسي لشركة Avanos Medical, Inc. (AVNS) اعتبارًا من أواخر عام 2025، وتهديد البدائل ينهار حقًا حسب خط الأعمال. بالنسبة لقطاع أنظمة التغذية المتخصصة الأساسية التي تحافظ على الحياة، تكون مخاطر الاستبدال منخفضة لأنها غالبًا ما تكون عناصر رعاية حرجة.

بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، كان قطاع SNS بمثابة مرساة نمو واضحة، حيث حقق صافي مبيعات بقيمة 520.3 مليون دولار أمريكي من إجمالي إيرادات الشركة، مع وصول SNS نفسها إلى 114.0 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025 وحده، مما يعكس نموًا في الحجم بنسبة 14.0٪ في ذلك الربع. لكي نكون منصفين، جلبت منتجات التغذية المعوية، مثل أنابيب MIC-KEY، 74.5 مليون دولار من إيرادات مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الربع الثاني من عام 2025 فقط، مما يظهر طلبًا ثابتًا على الدعم الغذائي على المدى الطويل.

الآن، دعونا نلقي نظرة على إدارة الألم & جانب التعافي (PM&R)، حيث يتم تخفيف تهديد الاستبدال من المواد الأفيونية التقليدية بشكل فعال من خلال السياسة. يعد قانون NOPAIN (المواد غير الأفيونية التي تمنع الإدمان في الأمة) أمرًا كبيرًا هنا، لأنه يفرض سداد تكاليف منفصلة للرعاية الطبية لبعض الأجهزة غير الأفيونية، مما يقلل بشكل فعال من الحافز المالي لاستبدال العلاجات الأفيونية المجمعة.

فيما يلي التفاصيل الأساسية حول هذه الحماية:

• تتأهل مضخات Avanos ON-Q وambIT للدفع المنفصل بدءًا من 1 يناير 2025.
• يتم توفير دفعة منفصلة بالإضافة إلى دفع العملية الجراحية المغطاة.
• حدود الدفع التي وضعها نظام إدارة المحتوى (CMS) لمضخات التسريب هذه تصل إلى $2,284.98.
• من المقرر أن تظل حالة الدفع المنفصلة هذه بموجب قانون NOPAIN سارية حتى 31 ديسمبر 2027.

تساعد هذه الحماية التشريعية على حماية محفظة إدارة الألم غير الأفيونية، على الرغم من أن أجزاء أخرى من الطب والطب البديل تواجه ضغوطًا بديلة أوسع من أدوية الألم العامة أو العلاجات البديلة. يمكنك رؤية الاختلاف في الأداء داخل القطاع للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025:

يُظهر الانخفاض بنسبة 8.9٪ في مبيعات الألم الجراحي والتعافي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025 بوضوح أين تضرب خسائر الاستبدال أو التنافسية شركة Avanos Medical, Inc. بشكل أكبر ضمن قطاع الطب والجراحة. ومع ذلك، فإن أعمال RFA، مع نموها بنسبة 10.9٪، تحل بنجاح محل شيء ما، على الأرجح تدخلات الألم التقليدية.

أخيرًا، بالنسبة لخط العلاج البارد، قامت شركة Avanos Medical, Inc. بشكل استباقي بتحويل مخاطر الاستبدال من خلال تصفية أعمال تأجير أجهزة تقويم العظام الأمريكية Game Ready. لقد وضعوا اللمسات النهائية على اتفاقية بيع جميع الأصول والحقوق المتعلقة بهذا القطاع إلى WRS Group في 23 أكتوبر 2025، ومن المقرر نقل الأصول رسميًا في 1 ديسمبر 2025. وكجزء من الصفقة، ستواصل Avanos تصنيع وتوريد أنظمة وملحقات Game Ready مع توفير دعم الانتقال حتى نهاية عام 2025، والذي يدير مخاطر التسليم الفوري. ولم يتم الكشف عن الشروط المالية لهذا التجريد.

Avanos Medical, Inc. (AVNS) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد

لا يزال حاجز دخول المنافسين الجدد الذين يتطلعون إلى تحدي شركة Avanos Medical, Inc. في أسواقها الأساسية مرتفعًا من الناحية الهيكلية، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الطبيعة الراسخة لتنظيم الأجهزة الطبية ورأس المال المطلوب للمنافسة بفعالية. ترى هذا على الفور في المشهد التنظيمي.

تتطلب الحواجز التنظيمية العالية، بما في ذلك الامتثال لإدارة الغذاء والدواء الأمريكية والاتحاد الأوروبي للأدوية المتعددة، استثمارًا مقدمًا كبيرًا. على الرغم من أن رأس المال المحدد المطلوب للموافقة على جهاز de novo ليس عامًا لشركة Avanos Medical, Inc.، إلا أن عبء الامتثال المستمر قابل للقياس الكمي. على سبيل المثال، في السنة المالية 2024، تضمنت نفقات البيع والمصروفات العامة تكاليف الامتثال المرتبطة بلائحة الاتحاد الأوروبي للأجهزة الطبية (EU MDR). علاوة على ذلك، حتى في عام 2025، استمرت نفقات الامتثال المتعلقة باللوائح في التأثير على الربحية، كما هو مشار إليه في الإفصاحات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. ويشير هذا إلى تكلفة تشغيل مستمرة وغير تافهة يتعين على الداخلين الجدد استيعابها على الفور فقط من أجل الحفاظ على إمكانية الوصول إلى الأسواق.

تتطلب خطوط الإنتاج المتخصصة، مثل الاستئصال بالترددات الراديوية (RFA) وأنابيب التغذية المتقدمة، ملكية فكرية وبيانات سريرية. وقد أظهرت أعمال RFA هذا الثبات، حيث أظهرت نموًا بنسبة 10.5٪ في صافي مبيعات منتجات RFA في الربع الثالث من عام 2025. ولا يمكن للوافدين الجدد تكرار هذه التكنولوجيا ببساطة؛ يجب عليهم إنشاء بياناتهم السريرية الكبيرة لتحل محل الأنظمة الراسخة والمصدق عليها سريريًا. تواصل شركة Avanos Medical, Inc. البناء على هذا من خلال إضافات IP الإستراتيجية، مثل تقنية صمام السيليكون ثلاثي الختم الحاصلة على براءة اختراع والتي تم الحصول عليها من شركة Nexus Medical, LLC.

يصعب على اللاعبين الجدد اختراق قنوات التوزيع القائمة للمستشفيات ومنظمات الشراء الجماعية (GPOs). خذ بعين الاعتبار حجم العمليات الحالية لشركة Avanos Medical, Inc.. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، بلغ إجمالي صافي المبيعات 520.3 مليون دولار أمريكي. يجب على المشارك الجديد تأمين مساحة الرف وإدراج الوصفات ضد شركة تتمتع بهذا المستوى من الإيرادات القائمة والعلاقات القائمة. حقق قطاع أنظمة التغذية المتخصصة (SNS) وحده مبيعات صافية قدرها 114.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.

يؤدي الاستحواذ على Nexus Medical في سبتمبر 2025 إلى تعزيز الحاجز في موصلات الرعاية الحرجة على وجه التحديد. وقد تم تمويل هذه الخطوة بالأموال النقدية المتاحة، مما يظهر القوة المالية للاعب راسخ. من خلال الاستحواذ على Nexus Medical، أضافت شركة Avanos Medical, Inc. على الفور تقنية تكميلية وتأمين الوصول إلى ما تتوقعه الإدارة وهو قطاع سوق بقيمة 70 مليون دولار. تعد هذه خطوة كلاسيكية لمنع قطاع محتمل عالي النمو قبل أن ينضج أمام المنافسين الأصغر.

فيما يلي نظرة سريعة على السياق المالي الذي يكمن وراء الصعوبة التي تواجهها الشركة الناشئة في مجاراة حجم شركة راسخة مثل Avanos Medical, Inc. اعتبارًا من أواخر عام 2025:

يمكن للاعب الراسخ استيعاب التكاليف واكتساب ناقلات النمو التي من شأنها أن تسحق الشركة الناشئة. بالنسبة لك، هذا يعني أن الوافدين الجدد يواجهون تحديًا يتمثل في:

• نفقات كبيرة ومستمرة للامتثال التنظيمي.
• الحاجة إلى بيانات سريرية خاصة لدعم مطالبات المنتجات المتخصصة.
• عقبة كبيرة أمام الوصول إلى المستشفى وعقد GPO.
• منافسة مباشرة من مستحوذ يمكنه دمج حل حاصل على براءة اختراع على الفور.

المالية: صياغة تحليل الحساسية حول تأثير أ 15% زيادة في تكاليف الامتثال لـ MDR للاتحاد الأوروبي في 2026 SG&A بحلول يوم الثلاثاء المقبل.