Avnet, Inc. (AVT): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Avnet, Inc. (AVT) befindet sich an einem entscheidenden Wendepunkt im Jahr 2025: seiner enormen globalen Reichweite 125 Länder und die margenstarke Stabilität der digitalen Farnell-Plattform sind große Vorteile, aber das Kernvertriebsgeschäft kämpft mit niedrigeren Margen und einem langsameren digitalen Wandel. Die wahre Chance – und das Risiko – liegt darin, wie schnell Avnet sich entwickeln kann, um die explodierende Nachfrage nach KI- und Elektrofahrzeugkomponenten zu dominieren und gleichzeitig aggressive Konkurrenten wie Arrow Electronics abzuwehren. Werfen wir einen Blick auf die Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken, die den strategischen Weg von Avnet in diesem Jahr definitiv bestimmen werden.

Avnet, Inc. (AVT) – SWOT-Analyse: Stärken

Globales Vertriebsnetz umspannt 140 Ländern und bietet eine unübertroffene Größenordnung.

Die größte Stärke von Avnet ist zweifellos seine globale Präsenz. Sie kaufen nicht nur Komponenten; Sie greifen auf eine Lieferkette zu, die sich überschneidet 140 Länderund bedient weltweit mehr als eine Million Kunden. Dieses enorme Ausmaß ist von entscheidender Bedeutung, insbesondere wenn die globalen Lieferketten nach der Störung immer noch auf dem richtigen Weg sind.

Diese Reichweite ermöglicht es Avnet, nahezu zu liefern 240 Milliarden Komponenten weltweit im Geschäftsjahr 2024, was eine erstaunliche Zahl und einen riesigen Wettbewerbsvorteil darstellt. Das bedeutet, dass Avnet sich an regionale Veränderungen anpassen kann, wie etwa das Umsatzwachstum in der Region Asien, das im Geschäftsjahr 2025 wieder zum Vorjahreswachstum zurückkehrte. Hier ist die schnelle Berechnung der Umsatzzahlen für 2025: Das Unternehmen erzielte einen Gesamtumsatz von 22,2 Milliarden US-Dollar für das gesamte Geschäftsjahr 2025. Ein solcher Umsatz ist nur mit einer erstklassigen Logistik- und Vertriebsmaschine möglich.

Premier Farnell (element14) bietet ein margenstarkes Digital-First-Geschäftsmodell für Ingenieure mit kleinen Stückzahlen.

Die Farnell-Betriebsgruppe, zu der auch element14 gehört, ist ein strategischer Vorteil, da sie auf einen anderen, margenstarken Kunden abzielt: den Konstrukteur und den Käufer für Wartung, Reparatur und Betrieb (MRO). Dabei handelt es sich um ein Digital-First-Modell, das einen großen Kontrast zum großvolumigen und breit aufgestellten Vertrieb der Electronic Components (EC)-Gruppe darstellt.

Das Segment zeigt positive Anzeichen: Farnell kehrt im Geschäftsjahr 2025 zu einem Umsatz- und Betriebsgewinnmargenwachstum gegenüber dem Vorjahr zurück. Für das Geschäftsjahr 2024 war die Betriebsgewinnmarge von Farnell solide 4.1%, und das Unternehmen strebt aktiv eine zweistellige Betriebsmarge für dieses Segment an. Dies ist ein großartiges Zeichen für die künftige Rentabilität und diversifiziert das Geschäft von rein großen OEM-Deals weg. Auch der Produktmix von Farnell ist ausgewogen:

• Verbindungs-, passive und elektromechanische Komponenten: 45% des Nettoumsatzes
• Andere Produkte (einschließlich Test & Messung/MRO): 34% des Nettoumsatzes
• Halbleiterprodukte: 16% des Nettoumsatzes
• Einplatinencomputer: 5% des Nettoumsatzes

Starke, langjährige Beziehungen zu wichtigen Halbleiter- und Komponentenlieferanten.

Die Langlebigkeit von Avnet, gegründet im Jahr 1921, schlägt sich direkt in engen Lieferantenbeziehungen nieder, und das ist ein Wettbewerbsvorteil, den man nicht einfach reproduzieren kann. Sie waren seit 1973 der erste Distributor der Intel Corporation. Diese Geschichte verschafft ihnen bevorzugten Zugang und bessere Konditionen, was besonders wichtig ist, wenn Komponenten knapp sind.

Um fair zu sein, besteht ein gewisses Konzentrationsrisiko – etwa ein einziger Lieferant 10% der konsolidierten Abrechnungen im Geschäftsjahr 2024. Die Kehrseite ist jedoch, dass dieser Lieferant Avnet eindeutig als entscheidenden Partner für den Transport von 10 % seines Volumens ansieht. Avnets Rolle als Supply-Chain-Architekt ist für OEMs mittlerweile nicht mehr nur eine taktische, sondern eine strategische Notwendigkeit, die ihre Position bei den Zulieferern noch weiter stärkt.

Diversifizierter Kundenstamm in den Bereichen Industrie, Verteidigung und Kommunikation, wodurch branchenspezifische Risiken reduziert werden.

Das Unternehmen bedient einen weitläufigen Kundenstamm, der von Start-ups und mittelständischen Unternehmen bis hin zu Original Equipment Manufacturers (OEMs) auf Unternehmensebene, Electronic Manufacturing Services (EMS)-Anbietern und Original Design Manufacturers (ODMs) reicht. Diese Diversifizierung schützt vor Abschwüngen in einem Sektor.

Avnet ist tief in wachstumsstarken, geschäftskritischen Sektoren verankert, wie zum Beispiel:

• Automobil und Transport
• Luft- und Raumfahrt und Verteidigung
• Gesundheitswesen und Medizin
• Industrie und Kommunikation

Diese breite Präsenz bedeutet, dass selbst wenn der Markt für Unterhaltungselektronik nachlässt, die stetige Nachfrage aus Industrieautomatisierung, Verteidigungsverträgen und medizinischen Geräten zur Stabilisierung des Gesamtgeschäfts beiträgt. Der Fokus des Unternehmens auf komplexe Kunden mit hohem Mix und geringem Volumen in diesen Bereichen macht sein Wertversprechen verbindlich, was für die Aufrechterhaltung der Margen bei schwachem Markt von entscheidender Bedeutung ist.

Avnet, Inc. (AVT) – SWOT-Analyse: Schwächen

Sie sehen Avnet, Inc. (AVT) und sehen ein riesiges Vertriebsnetz, aber die Realität ist, dass die Kernschwächen eines traditionellen Vertriebshändlers – geringe Margen, hoher Kapitalbedarf und zyklische Abhängigkeit – immer noch eine große Rolle spielen. Hierbei handelt es sich um strukturelle Probleme, an deren Abschwächung das Management arbeitet, die jedoch definitiv die Rentabilität und den Cashflow beeinträchtigen, insbesondere wenn der globale Produktionszyklus nachlässt.

Das Vertriebsgeschäft für Kerntechnologielösungen (TS) ist oft mit geringeren Margen konfrontiert als die Konkurrenz.

Das Geschäftsmodell eines Breitbandvertriebs bedeutet, dass Sie große Volumina mit sehr geringen Gewinnanteilen bewegen, und Avnet bildet da keine Ausnahme. Im gesamten Geschäftsjahr 2025 betrug die Gesamtbetriebsgewinnmarge von Avnet nur 2,3 %, ein deutlicher Rückgang gegenüber 3,6 % im Vorjahr, was den Margendruck verdeutlicht.

Diese Herausforderung wird durch eine Verschiebung des regionalen Umsatzmixes in Richtung Asien verschärft, wo in der Regel geringere Margen erzielt werden als in anderen Regionen. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 betrug die konsolidierte Bruttomarge nur 10,6 %. Das ist der ständige Kampf: Höhere Volumina bedeuten oft eine geringere Marge pro Einheit. Das Segment Elektronische Komponenten des Unternehmens, der größte Teil des Geschäfts, verzeichnete im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 einen Rückgang des bereinigten Betriebsergebnisses um 25 % im Vergleich zum Vorjahr.

Hoher Bedarf an Betriebskapital, insbesondere Lagerbeständen, die bei Marktveränderungen Bargeld binden.

Das Vertriebsgeschäft ist ein kapitalintensives Spiel. Sie müssen Lagerbestände kaufen und vorhalten, um Kunden bedienen zu können, und das bindet Bargeld – eine Menge Bargeld. Während das Management bei der Optimierung des Betriebskapitals Fortschritte gemacht hat, bleibt die schiere Größe des Lagerbestands ein Schwachpunkt in einem schwächelnden Markt.

Zum Ende des Geschäftsjahres 2025 waren die Lagerbestände von Avnet mit 5,2 Milliarden US-Dollar immer noch beträchtlich. Hier ist die schnelle Rechnung: Das Halten so großer Lagerbestände bedeutet, dass Kapital gebunden ist, was das Risiko der Veralterung erhöht und eine erhebliche Konzentration des Managements erfordert. Fairerweise muss man sagen, dass das Unternehmen seine Lagerbestände im Laufe des Geschäftsjahres währungsbereinigt um satte 414 Millionen US-Dollar reduziert hat, was dazu beigetragen hat, in diesem Jahr einen operativen Cashflow von 725 Millionen US-Dollar zu generieren.

• Der Lagerbestand betrug im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 5,2 Milliarden US-Dollar.
• Die Working-Capital-Tage verbesserten sich im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 auf 99 Tage.
• Die Bestandsreduzierung belief sich im Geschäftsjahr 2025 auf insgesamt 414 Millionen US-Dollar.

Das Tempo der digitalen Transformation im traditionellen Vertriebssegment ist im Vergleich zu reinen E-Commerce-Konkurrenten langsamer als ideal.

Avnet verfügt über ein leistungsstarkes Vertriebsunternehmen, Farnell, das eher wie eine E-Commerce-Plattform funktioniert, und es geht ihm besser. Die Betriebsmarge von Farnell lag im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 bei gesunden 4,3 % und war damit deutlich besser als die bereinigte Betriebsmarge des Gesamtunternehmens von 2,5 %. Diese Margenlücke ist Ihr deutlichstes Zeichen dafür, dass das größere, traditionelle Segment der elektronischen Komponenten im Vergleich zu reinen Konkurrenten in puncto digitaler Effizienz und Skalierbarkeit hinterherhinkt.

Das Kerngeschäft ist immer noch stark von traditionellen Vertriebskanälen und -prozessen abhängig, die langsamer und kostspieliger sind als die hochautomatisierten, weniger benutzerfreundlichen Modelle der E-Commerce-Wettbewerber. Dieses langsamere Tempo bedeutet, dass dem Unternehmen die höhere Rentabilität und die geringeren Servicekosten entgehen, die ein vollständig digitales Self-Service-Modell bietet. Sie konzentrieren sich auf den digitalen Vertrieb, aber die Transformation muss noch beschleunigt werden, um diese Margenlücke zu schließen.

Abhängigkeit von Konjunkturzyklen; Ein globaler Produktionsrückgang wirkt sich definitiv hart auf den Umsatz aus.

Als wichtiger Akteur in der globalen Technologielieferkette reagiert Avnet äußerst empfindlich auf makroökonomische Veränderungen, insbesondere im verarbeitenden Gewerbe. Das Geschäftsjahr 2025 hat dies bewiesen: Der Umsatz ging von 23,8 Milliarden US-Dollar im Vorjahr auf 22,2 Milliarden US-Dollar zurück, ein Rückgang um 6,6 %, da Kunden auf der ganzen Welt Lagerbestände abbauten und eine längere Marktzykluskorrektur durchführten.

Eine regionale Aufschlüsselung zeigt, wie hart eine Verlangsamung treffen kann. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 verzeichneten die Umsätze in der Region EMEA im Jahresvergleich einen deutlichen Rückgang von 17 %, und auch in der Region Amerika ging es um 2 % zurück. Diese einseitige Erholung, bei der Asien wächst, die westlichen Regionen jedoch schrumpfen, macht das Gesamtbild der Einnahmen fragil. Sie können dem Kreislauf nicht entkommen, wenn Sie sich so tief in der Lieferkette befinden.

Avnet, Inc. (AVT) – SWOT-Analyse: Chancen

Sie suchen nach einem Ort, an dem Avnet, Inc. wirklich von Marktveränderungen profitieren kann, und die Antwort ist klar: Es geht um die Nutzung ihres einzigartigen zweigleisigen Modellkernvertriebs und der digitalen Plattform, um die margenstarke Nachfrage nach Technologien der nächsten Generation zu bedienen. Die Zukunft des Unternehmens besteht nicht nur darin, mehr Komponenten zu verkaufen; Es geht darum, intelligentere Komponenten mit mehr Designdienstleistungen zu verkaufen.

Beschleunigen Sie das Wachstum in stark nachgefragten Bereichen wie KI, IoT und Komponenten für Elektrofahrzeuge (EV).

Der Wandel hin zu intelligenten, vernetzten Geräten und Elektrifizierung ist in naher Zukunft der wichtigste Rückenwind für Avnet, Inc.. Während der Gesamtumsatz im Geschäftsjahr 2025 22,2 Milliarden US-Dollar betrug, liegt die eigentliche Chance in der Zusammensetzung des Halbleiterumsatzes von 17,20 Milliarden US-Dollar, der das Rückgrat dieser aufstrebenden Technologien bildet. Wir wissen, dass die Nachfrage in den Märkten Transport (EV), Computer (KI) und Kommunikation (IoT) steigt, was ein starkes Signal für zukünftiges Wachstum ist.

Der Markt ist für diese Fokussierung bereit. Eine aktuelle Umfrage von Avnet, Inc. ergab, dass 96 % der Ingenieure erwarten, dass künstliche Intelligenz (KI) wichtige Produktentwicklungsfunktionen beeinflussen wird, von der Designautomatisierung bis hin zu Vorhersagefunktionen. Hier kann Avnet, Inc. mit seinen Design-Chain-Services ansetzen und frühzeitig im Produktlebenszyklus mit Originalgeräteherstellern (OEMs) zusammenarbeiten, um diese großvolumigen Komponentenbestellungen zu sichern.

• Konzentrieren Sie sich auf margenstarke Komponentenverkäufe für AI/IoT/EV.
• Erfassen Sie Design-Erfolge in der Frühphase von Elektrifizierungsprojekten.
• Nutzen Sie den 96 %igen Konsens der Ingenieure über die Auswirkungen von KI.

Weitere Integration und Cross-Selling zwischen dem Kernvertrieb und der margenstärkeren digitalen Plattform von Farnell.

Die Integration zwischen dem hochvolumigen Geschäft mit elektronischen Komponenten (EC) und dem dienstleistungsstarken, digital ausgerichteten Farnell-Geschäft ist eine bedeutende, aber immer noch zu wenig genutzte Chance. Farnell, das im Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von 1,445 Milliarden US-Dollar erwirtschaftete, verfügt über eine viel höhere potenzielle Betriebsmarge als das Kernvertriebsgeschäft.

Das Management konzentriert sich definitiv hierauf und strebt für Farnell in den nächsten Jahren eine Rückkehr zu zweistelligen Betriebsmargen an. Die Dynamik nimmt zu: Farnell kehrte im vierten Quartal 2025 zu einem Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr zurück, und die Dynamik setzte sich zu Beginn des Geschäftsjahres 2026 mit einem gemeldeten Umsatzsprung von 15 % fort. Sie müssen die Umwandlung wichtiger EC-Kunden in das digitale Ökosystem von Farnell für Prototyping und Ausgaben für Wartung, Reparatur und Betrieb (MRO) beobachten. Das ist reine Margensteigerung.

Hier ist die kurze Berechnung des Potenzials des Segments:

Expansion in neue, wachstumsstarke Regionen, insbesondere aufstrebende asiatische Märkte.

Asien ist derzeit eindeutig der Wachstumsmotor, und das Unternehmen muss weiterhin auf diese Dynamik setzen. Im Geschäftsjahr 2025 betrug der Umsatz in Asien 10,49 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 11,1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, was in starkem Kontrast zur Schwäche in den Regionen Amerika und EMEA steht. Diese Region verzeichnete vier Quartale in Folge ein Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr und zeigte damit nachhaltige Stärke.

Die etablierte Präsenz von Avnet, Inc. in China mit 23 abgedeckten Städten, 5 Designzentren und 3 Vertriebszentren bietet eine starke Grundlage. Die Chance besteht darin, den „sinkenden Markt“ in China – die aufstrebenden Industriecluster in Städten der dritten und vierten Reihe – weiter zu durchdringen und ihre lokale Präsenz zu nutzen, um sowohl globale OEMs als auch lokale Chipunternehmen zu unterstützen und so effektiv als Brücke zum internationalen Markt für chinesische Zulieferer zu fungieren.

Strategische Akquisitionen spezialisierter Software- oder Dienstleistungsunternehmen, um mehr Mehrwert-Designdienstleistungen anzubieten.

Auch wenn das Unternehmen im Jahr 2024 oder 2025 keine größere Akquisition im Software- oder Dienstleistungsbereich getätigt hat, geht die strategische Ausrichtung in Richtung höherwertiger Dienstleistungen. Sie führen dies eindeutig intern aus. Im Juli 2024 startete Avnet, Inc. mit Tria Technologies eine neue Marke zur Konsolidierung seiner eingebetteten Computer- und Systemdesign- und Fertigungsdienstleistungen.

Dieser Schritt ist eine direkte Reaktion auf den Marktbedarf nach stärker integrierten Lösungen und weg von der einfachen Komponentenverteilung. Tria Technologies konzentriert sich auf kundenspezifische Designs und vorgefertigte eingebettete Computerplattformen, die für komplexe KI- und IoT-Anwendungen unerlässlich sind. Diese Verlagerung hin zum Angebot kompletter Lösungen, einschließlich Software- und Systemintegration, wird Avnet, Inc. dabei helfen, einen größeren Anteil der gesamten Stücklistenausgaben zu erwirtschaften und die Kundenbeziehungen über einen transaktionalen Komponentenverkauf hinaus zu vertiefen.

Avnet, Inc. (AVT) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Sie befinden sich in einer herausfordernden Zeit, in der das Makroumfeld aktiv gegen das Elektronikvertriebsmodell arbeitet. Die Hauptbedrohung für Avnet, Inc. ist ein anhaltender Margenrückgang, der durch eine Kombination aus geopolitischen Risiken, aggressivem Wettbewerb und der ständigen Gefahr der Disintermediation verursacht wird, die alle durch einen volatilen Halbleiterzyklus verstärkt werden.

Anhaltende geopolitische Spannungen, insbesondere die Handelsbeziehungen zwischen den USA und China, wirken sich auf die globalen Lieferketten aus.

Geopolitische Spannungen sind kein theoretisches Risiko mehr; Sie stellen einen direkten, messbaren Gegenwind für den Umsatz und die Betriebskosten von Avnet dar. Die anhaltenden Handelskonflikte zwischen den USA und China erzwingen einen schwierigen Balanceakt, insbesondere da China allein in der Region Amerika erhebliche 7 bis 10 % des Jahresumsatzes ausmacht.

Die Gefahr neuer, ausgeweiteter Zölle ist im Jahr 2025 real. Beispielsweise würde die Möglichkeit einer 60-prozentigen Steuer auf chinesische Waren, wie sie in politischen Kreisen diskutiert wird, US-Unternehmen dazu zwingen, entweder massive Kostensteigerungen zu verkraften oder ihre Beschaffung rasch umzustrukturieren, was eine monumentale Aufgabe darstellt. Diese Unsicherheit führt zu einer Fragmentierung des globalen Halbleitermarktes und zwingt zur Risikominderung zu einer kostspieligen Umstellung auf Regionalisierung oder „Friendshoring“.

• Höhere Zölle erhöhen die Komponentenkosten und schmälern die Margen.
• Exportkontrollen beschränken den Marktzugang für fortschrittliche Technologien.
• Die Fragmentierung der Lieferkette erhöht die Komplexität und die Kosten der Logistik.

Intensiver Preisdruck durch größere, aggressive Wettbewerber wie Arrow Electronics.

Der Vertriebsmarkt ist ein Geschäft mit niedrigen Margen, und die heftige Rivalität mit dem Hauptkonkurrenten Arrow Electronics, der im Jahr 2024 einen höheren Jahresumsatz von 27,92 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu Avnets 23,80 Milliarden US-Dollar meldete, hält die Preissetzungsmacht gering. Dies zeigt sich in Avnets eigenen Finanzergebnissen für das Geschäftsjahr 2025.

Hier ist die schnelle Rechnung: Die Bruttogewinnmarge von Avnet sank im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 auf 11,1 %, verglichen mit 11,9 % im Vorjahresquartal. Unterdessen sank die bereinigte Betriebsgewinnmarge im vierten Quartal 2025 auf 2,5 %, verglichen mit 3,5 % im vierten Quartal 2024. Dieser Rückgang der Betriebsmarge um 100 Basispunkte ist ein direktes Symptom einer Preisnormalisierung und eines ungünstigeren Produktmixes, was bedeutet, dass Sie bei jedem Verkauf härter arbeiten müssen, um weniger Gewinn zu erzielen.

Risiko einer Disintermediation, da große Komponentenhersteller Direktvertriebskanäle an den Kunden erkunden.

Die Rolle des Vertriebshändlers steht ständig unter Druck seitens großer Komponentenhersteller, die das Potenzial sehen, die Bruttomarge selbst zu erzielen, indem sie direkt an große Originalgerätehersteller (OEMs) verkaufen. Das Kernwertversprechen von Avnet – Logistik, Designunterstützung und Bestandsverwaltung – muss auf jeden Fall stark genug sein, um den Anteil des Unternehmens an der Transaktion zu rechtfertigen.

Diese Bedrohung zwingt Avnet dazu, stark in seine digitale Infrastruktur und Mehrwertdienste zu investieren, beispielsweise in seine Angebote vom Design bis zur Lieferkette, um seine Relevanz aufrechtzuerhalten. Der Fokus des CEO, „dazu beizutragen, die Technologielösungen unserer Lieferanten mit den immer komplexer werdenden Anforderungen unserer Kunden zu verbinden“, ist im Wesentlichen die Abwehrstrategie gegen dieses Disintermediationsrisiko. Wenn die Mehrwertdienste die Kosten nicht überwiegen, umgehen die Hersteller den Zwischenhändler.

Anhaltende Volatilität der Halbleiternachfrage und Lagerkorrekturzyklen führen zu Umsatzschwankungen.

Die Branche kämpft immer noch mit dem Ende eines anhaltenden zyklischen Abschwungs und einer Lagerbestandskorrektur, die Ende 2023 begann. Dies ist der Hauptgrund für den deutlichen Rückgang des Umsatzes von Avnet im Geschäftsjahr 2025.

Der Gesamtumsatz von Avnet ging im Geschäftsjahr 2025 auf 22,2 Milliarden US-Dollar zurück, ein Rückgang von 1,6 Milliarden US-Dollar gegenüber dem Vorjahr im Vergleich zum Geschäftsjahr 2024. Das Segment Elektronische Komponenten, ein großer Teil des Geschäfts, verzeichnete allein im dritten Quartal 2025 einen Umsatzrückgang von 5,7 % gegenüber dem Vorjahr auf 4,95 Milliarden US-Dollar. Der Fokus des Managements auf die „Optimierung des Lagerbestands“ ist eine direkte Reaktion auf diesen Zyklus und führt im Geschäftsjahr 2025 zu einer Reduzierung des Lagerbestands um 414 Millionen US-Dollar bei konstanten Wechselkursen. Dieser Lagerabbau ist eine notwendige, aber kostspielige Maßnahme, die den Umsatz vorübergehend drückt, aber die Voraussetzungen für eine Erholung schafft, obwohl die Erholung voraussichtlich langsam und ungleichmäßig ausfallen wird.