Baidu, Inc. (BIDU): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie bewerten Baidu, Inc. (BIDU), während das Unternehmen darum kämpft, seine KI-Führerschaft zu festigen, und ehrlich gesagt zeigen die Marktkräfte definitiv mehr Stress, als Sie vielleicht denken. Wir reden hier nicht nur über die Rivalität mit Tencent und ByteDance; Wir rechnen mit einem Rückgang der Kernwerbeeinnahmen um 18 % im Vergleich zum Vorjahr im dritten Quartal 2025, während Anbieter für spezialisierte KI-Chips eine ernstzunehmende Macht behalten, auch wenn Baidu sein Kunlun-Chip-Ziel auf 35 % Autarkie bis 2026 antreibt. Dennoch zeigt der 40-prozentige Anstieg der KI-Cloud-Einnahmen auf 9,4 Milliarden RMB im ersten Quartal 2025 einen Weg nach vorne, aber nur, wenn sie die Bedrohung durch Ersatzstoffe wie GenAI-Chatbots bewältigen können die Anzeigen vollständig umgehen – sie machen mittlerweile über 50 % der Suchergebnisse aus. Hier ist die schnelle Berechnung der fünf Kräfte, die Baidus nächstes Kapitel bestimmen werden.

Baidu, Inc. (BIDU) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie beurteilen die Angebotsseite von Baidu, Inc. (BIDU) und es handelt sich um eine Geschichte von zwei Extremen: extremer Leverage für spezielle Inputs und nahezu Null-Leverage für den Rest. Die Macht der Zulieferer ist stark gespalten und wird fast ausschließlich durch geopolitische Risiken und den Mangel an fortschrittlicher Technologie bestimmt.

Spezialisierte KI-Hardware: Hohe Leistung

Die Verhandlungsmacht der Anbieter für spezielle KI-Chips, insbesondere High-End-Grafikprozessoren (GPUs) von Unternehmen wie NVIDIA, bleibt hoch. Dies steht in direktem Zusammenhang mit der Knappheit, die durch die anhaltenden US-Exportbeschränkungen verschärft wird, die den Zugang chinesischer Unternehmen zu modernster Hardware einschränken. Während Baidu die neuesten Versionen seines Flaggschiffmodells Ernie AI mit seinem hauseigenen Kunlun P800-Chip testet, verlassen sich sowohl Baidu als auch seine Konkurrenten für ihre komplexesten Trainingsaufgaben immer noch stark auf bewährte ausländische Hardware. Diese Abhängigkeit verschafft ausländischen Anbietern einen erheblichen Einfluss.

Um dies in einen Zusammenhang zu bringen: Der Druck ist im gesamten chinesischen Technologiesektor systemisch. Beispielsweise drängt die Stadt Shanghai Berichten zufolge darauf, dass bis 2027 70 % der Chips für Rechenzentren im Inland entwickelt oder hergestellt werden sollen, was auf die Dringlichkeit und die bestehende Lücke hinweist, die ausländische Lieferanten derzeit füllen. Baidus aktuelle proprietäre Rechencluster sind auf über 30.000 Beschleuniger skaliert, eine bedeutende Basis, die das Unternehmen auf inländische Versorgung umzustellen versucht.

Erstklassige KI-Talente: Premium-Kosten

Für hochkarätige KI-Talente wird eine beträchtliche Prämie verlangt, was die Betriebskosten von Baidu für Forschung und Entwicklung (F&E) direkt erhöht. Der Wettbewerb um diese Fachkräfte ist groß. Beispielsweise können Doktoranden in China Jahresgehälter von bis zu 1 Million Yuan erzielen, wobei die absoluten Top-Talente Berichten zufolge Angebote zwischen 10 und 20 Millionen Yuan pro Jahr erhalten. Zum Vergleich: Das durchschnittliche Jahresgehalt eines KI-Ingenieurs in China liegt bei etwa 380.000 Yuan. Die Marktnachfrage zeigt sich in den Einstellungstrends: Im dritten Quartal 2025 stiegen die Stellenangebote im chinesischen KI-Sektor im Jahresvergleich um 11 %, während die Zahl der Arbeitssuchenden auf den großen Plattformen im Jahresvergleich um 23 % zunahm, was auf einen anhaltenden Talentmangel hindeutet.

Baidus Schadensbegrenzungsstrategie: In-House-Silizium

Baidu mindert aktiv das Risiko der Chipversorgung durch die aggressive Entwicklung seiner eigenen Kunlun-KI-Chips. Dies ist ein klarer Schritt in Richtung Selbstversorgung. Auf seiner Baidu World 2025-Konferenz stellte das Unternehmen seine Roadmap vor:

• Der für Inferenz optimierte Kunlun M100-Chip soll Anfang 2026 auf den Markt kommen.
• Der Kunlun M300-Chip zum Training ultragroßer multimodaler Modelle wird für 2027 erwartet.
• Baidu plant, bis 2030 einen Kunlun-Chip-Cluster mit einer Million Karten zu erreichen.
• Das Tianchi256-Superknotensystem mit 256 P800-Chips soll gegenüber seinem Vorgänger eine Leistungssteigerung von über 50 % bieten.

Diese vertikale Integration, unterstützt durch die Regierungspolitik, zielt darauf ab, eine besser kontrollierbare und kostengünstigere Rechenbasis zu schaffen. Im dritten Quartal 2025 erreichte der KI-Cloud-Umsatz von Baidu 6,2 Milliarden RMB, wobei der Umsatz mit Abonnement-KI-Beschleunigern im Jahresvergleich um 128 % stieg, was zeigt, dass die internen Investitionen allmählich zu wachsen beginnen.

Standardisierte Lieferanten: Geringer Stromverbrauch

Bei Standardlieferanten wie Anbietern von Standard-Serverhardware oder Basiskomponenten ist die Verhandlungsmacht von Baidu gering. Der Markt für diese Artikel ist überfüllt, was bedeutet, dass es zahlreiche Alternativen gibt, sodass kein einzelner Anbieter einem großen Abnehmer wie Baidu, Inc. Konditionen oder Preise diktieren kann. Dieses Segment birgt nicht das gleiche strategische Risiko wie spezialisierte KI-Beschleuniger.

Hier ist eine Momentaufnahme der Schlüsselzahlen im Zusammenhang mit der angebotsseitigen Dynamik von Baidu Ende 2025:

Der Kontrast zwischen den beiden Anbietertypen ist groß. Auf der High-End-Computing-Seite haben Sie es mit einem Single-Source-Risiko zu tun, während der Rest der Lieferkette hart umkämpft ist.

Baidu, Inc. (BIDU) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie analysieren die Kundenmacht von Baidu, Inc. und die Zahlen von Anfang 2025 zeigen deutlich, dass Werbetreibende einen erheblichen Einfluss auf das Kerngeschäft haben. Diese Macht wird verstärkt, weil Baidu, Inc. im breiteren Internetbereich und insbesondere in der Werbung einer starken Konkurrenz durch Konkurrenten wie Tencent und Alibaba durch Plattformen wie ByteDance ausgesetzt ist.

Der Druck dieser großen Online-Werbekunden ist nicht theoretisch; es spiegelt sich direkt in den Finanzzahlen wider. Im ersten Quartal 2025 beliefen sich die Online-Marketingeinnahmen von Baidu, Inc. auf 16,0 Milliarden RMB (ca. 2,21 Milliarden US-Dollar), was einem deutlichen Rückgang von 6 % im Jahresvergleich entspricht. Dieser Rückgang bestätigt, dass Werbetreibende erfolgreich Tarife verhandeln oder ihre Ausgaben woanders hin verlagern, was eine hohe Verhandlungsmacht unter Beweis stellt.

Um Ihnen ein klareres Bild der Kerngeschäftsdynamik in diesem Zeitraum zu vermitteln, sind hier die wichtigsten Umsatzzahlen von Baidu Core im ersten Quartal 2025:

Innerhalb dieses unter Druck stehenden Online-Marketing-Segments ist eine Konzentration in einem Bereich zu beobachten: Managed Page machte im ersten Quartal 2025 47 % des Online-Marketing-Umsatzes von Baidu Core aus. Wenn einige wenige Großkunden diesen Anteil von 47 % dominieren, steigt ihre Fähigkeit, Bedingungen zu diktieren, definitiv.

Betrachten Sie nun die allgemeine Benutzerbasis. Während Baidu, Inc. ein riesiges Publikum hat – die monatlichen aktiven Nutzer (MAUs) der Baidu-App erreichten im März 2025 724 Millionen, was einem Anstieg von 7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht – sind die Kosten für den Wechsel zwischen Plattformen für diese Nutzer für einfache Suche und Inhaltserkennung niedrig. Benutzer können problemlos zu alternativen Suchmaschinen oder Content-Feeds wechseln, wenn sie ein besseres Erlebnis oder weniger aufdringliche Werbung empfinden. Sie müssen für die Ausreise keine Gebühr zahlen; Sie klicken einfach auf ein anderes Symbol.

Ähnlich, wenn auch mit höherem Risiko, verhält es sich bei Unternehmenskunden im KI-Cloud-Bereich. Obwohl Baidus KI-Cloud-Umsatz im ersten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 42 % auf 6,7 Milliarden RMB stieg, verfügen diese großen, anspruchsvollen Kunden über praktikable Alternativen. Kunden der Enterprise AI Cloud können für ihre Großprojekte zu Wettbewerbern wie Alibaba Cloud wechseln, insbesondere angesichts des intensiven Wettbewerbs auf der Ebene der Cloud-Infrastruktur. Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko, sodass Baidu, Inc. einen äußerst wettbewerbsfähigen Preis-Leistungs-Vorteil aufrechterhalten muss, wie das Management feststellte.

Das bedeutet Folgendes für die Dynamik der Kundenmacht:

• Große Werbetreibende diktieren die Bedingungen, was durch den Rückgang der Online-Marketing-Einnahmen um 6 % im Vergleich zum Vorjahr im ersten Quartal 2025 belegt wird.
• Für allgemeine Benutzer ist die Reibung beim Wechsel zwischen Such- und Inhaltsplattformen minimal.
• Käufer von Enterprise AI Cloud können große Arbeitslasten zu Konkurrenten wie Alibaba Cloud migrieren.
• Die Baidu-App-MAUs beliefen sich im März 2025 auf 724 Millionen, eine große Basis, die immer noch Wert verlangt.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Baidu, Inc. (BIDU) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Extrem intensive Rivalität mit chinesischen Technologiegiganten, darunter Tencent, Alibaba und ByteDance.

Die Kernwerbeeinnahmen gingen zurück 18% im Vergleich zum Vorjahr im dritten Quartal 2025, was den Marktdruck unterstreicht.

Baidus KI-Cloud-Umsatz stieg 40% im ersten Quartal 2025 auf RMB9,4 Milliarden (1,30 Milliarden US-Dollar), was den Wolkenkrieg verschärft.

Douyin von ByteDance und Yuanbao von Tencent stellen Baidus Such- und KI-Dominanz direkt in Frage.

Baidu hält durch 50% des Suchmaschinenmarktes, aber Konkurrenten drängen aggressiv mit KI-nativen Produkten auf den Markt.

Hier ist die kurze Rechnung zur Suchdominanz ab Mitte 2025:

Der Wettbewerbsdruck manifestiert sich in mehreren Schlüsselbereichen:

• Online-Werbeeinnahmen im dritten Quartal 2025: RMB15,3 Milliarden.
• Umsatz mit KI-nativen Marketingdienstleistungen im dritten Quartal 2025: RMB2,8 Milliarden.
• Wachstum bei KI-nativen Marketingdiensten im Jahresvergleich im dritten Quartal 2025: 262%.
• Umsatz KI-gestützter Unternehmen im dritten Quartal 2025: etwa RMB10 Milliarden.
• Umsatzwachstum von AI Cloud im dritten Quartal 2025: 21% Jahr für Jahr.

Sie sehen, das Kerngeschäft spürt definitiv die Krise, auch wenn das KI-Segment an Dynamik gewinnt.

Baidu, Inc. (BIDU) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzspieler

Sie sehen die zentrale Herausforderung, vor der Baidu, Inc. derzeit steht: Benutzer finden Antworten anderswo, und das wirkt sich auf das Endergebnis aus. Die Bedrohung durch Ersatzspieler ist nicht theoretisch; es zeigt sich als Umsatzrückgang im Altgeschäft. Ehrlich gesagt vollzieht sich der Wandel schnell.

Die Bedrohung durch Kurzvideos und Social-Media-Apps für die Entdeckung grundlegender Informationen ist hoch. Benutzer verlagern ihre Absicht auf Plattformen, auf denen Inhalte bereits konsumiert werden. So war beispielsweise bis Ende 2024 das tägliche Suchvolumen auf der Lifestyle-Plattform Xiaohongshu (auch bekannt als RedNote) auf nahezu 100 % angestiegen 600 Millionen Anfragen, die zu diesem Zeitpunkt fast die Hälfte des Baidu-Volumens ausmachten. Diese Migration der Benutzeraufmerksamkeit fragmentiert direkt den allgemeinen Suchmarkt, den Baidu seit langem dominiert.

Generative KI-Chatbots stellen eine noch direktere Bedrohung dar, da sie darauf abzielen, die endgültige Antwort zu liefern und dabei die Notwendigkeit, durch eine Liste von Links zu klicken, auf denen Anzeigen geschaltet werden, völlig zu umgehen. Während Baidu seine eigenen ERNIE-Modelle vorantreibt, sieht es sich dem Druck von Konkurrenten und Open-Source-Modellen wie DeepSeek ausgesetzt. Dieser Substitutionseffekt ist im Kernsegment der Werbung von Baidu sichtbar. Im dritten Quartal 2025 gingen die Einnahmen von Baidu aus dem traditionellen Online-Marketing zurück 18% Jahr für Jahr, Landung bei 15,3 Milliarden RMB. Dieser Rückgang ist zum Teil darauf zurückzuführen, dass die KI-Transformation ältere Anzeigenformate kannibalisiert, spiegelt aber auch die Tatsache wider, dass Nutzer direkte Antworten von KI-Tools suchen, die nicht von Baidu stammen.

Die interne Transformation von Baidu Search selbst verdeutlicht den Druck. Das Unternehmen integriert KI-Antworten direkt in seine Ergebnisseiten, was zwangsläufig den Platz für herkömmliche, monetarisierbare Links verringert. Hier ist die kurze Rechnung zu dieser Integration ab Ende 2025:

Spezialisierte vertikale Apps ziehen Benutzer weiterhin für spezifische Informationsbedürfnisse ab. Xiaohongshu zum Beispiel ist heute ein wichtiger Konkurrent bei Lifestyle- und produktbezogenen Suchanfragen, da seine Antworten aus echten Benutzerfreigaben stammen, die sich authentischer anfühlen als ein herkömmliches Suchmaschinenergebnis. Diese Plattform brachte im Januar 2025 ihr eigenes KI-Suchprodukt „Dian Dian“ im Betatest auf den Markt und signalisierte damit eine direkte Herausforderung für Baidus Revier, indem sie dieselbe Technologie nutzte, die den Kern von Baidu stört. Was diese Schätzung verbirgt, sind die genauen Einnahmen, die Baidu an diese spezialisierten Plattformen verliert, im Vergleich zu den Einnahmen, die es intern kannibalisiert.

Die Wettbewerbslandschaft bei der Informationsentdeckung fragmentiert eindeutig und zwingt Baidu dazu, seine gesamte Monetarisierungsstrategie umzustellen. Sie können die Spannung in den Zahlen sehen:

• Baidus Gesamtmarktanteil bei der mobilen Suche betrug 71.91% im Juli 2025, aber das ist weniger als geschätzt 65% im Jahr 2020.
• Der Kernumsatz von Baidu im Suchgeschäft steht unter Druck, da die KI-nativen Marketingdienste wachsen 262% im Vergleich zum Vorjahr im dritten Quartal 2025.
• Konkurrenten wie DeepSeek zwingen Baidu, die KI-Integration zu beschleunigen, auch wenn dies kurzfristig Einbußen bei den Werbeeinnahmen bedeutet.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Baidu, Inc. (BIDU) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer bleibt für Baidu, Inc. relativ gering bis moderat, vor allem aufgrund der wirtschaftlichen Anforderungen des Kerngeschäfts Suche und KI-Infrastruktur massiver Kapitalbedarf sowohl für die physische Infrastruktur als auch für nachhaltige Forschung und Entwicklung (F&E). Ehrlich gesagt kann man einen Konkurrenten nicht einfach über Nacht auf die Beine stellen.

Das schiere Ausmaß der erforderlichen Investitionen wirkt wie ein gewaltiger Burggraben. Zum Vergleich: Allein im ersten Quartal 2024 betrugen die F&E-Ausgaben von Baidu Core 4,9 Milliarden RMB. Darüber hinaus hat sich Baidu fast verpflichtet 170 Milliarden RMB (ungefähr 23,4 Milliarden US-Dollar) für KI-Forschung und -Entwicklung im Laufe des Jahrzehnts bis Ende 2024. Dieses Ausmaß an kontinuierlichen, hohen Ausgaben für grundlegende Modelle und Rechenleistung ist für die meisten Startups einfach unerreichbar. Um dies zu unterstützen, steigen auch die Investitionen stark an; Baidus CapEx erreicht 3,8 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal 2025 ein Anstieg von mehr als 80% Jahr für Jahr. [zitieren: 10 aus der ersten Suche]

Ein weiterer wesentlicher Abschreckungsfaktor sind etablierte Netzwerkeffekte. Neue Marktteilnehmer haben Schwierigkeiten, eine Plattform zu verdrängen, die tief im Benutzerverhalten verankert ist. Ab September 2025 wird die Kern-Baidu-App beibehalten 708 Millionen Monatlich aktive Benutzer (MAUs). [zitieren: 4 aus der zweiten Suche] Diese Nutzerbasis führt direkt zu einer Marktbeherrschung, wie aus den Zahlen vom März 2025 hervorgeht, in denen Baidu das Kommando hatte 52.04% Marktanteil auf allen Plattformen in China und 67.24% auf mobilen Geräten. [zitieren: 9 aus der zweiten Suche] Es ist unglaublich schwierig, dieses Ausmaß an täglichem Engagement und Daten-Feedback-Schleifen zu reproduzieren.

Sie müssen auch die Betriebsumgebung berücksichtigen. Regulatorische Hürden im chinesischen Internetsektor stellen eine große Abschreckung für neue, ausländische oder sogar inländische Akteure dar, die versuchen, in sensiblen Bereichen wie Daten und KI schnell zu expandieren. [zitieren: 12 aus der ersten Suche] Die Navigation in dieser Landschaft erfordert viel Zeit und Compliance-Ressourcen, über die ein Neueinsteiger möglicherweise nicht verfügt.

Dennoch ist die Landschaft nicht statisch. Es entstehen immer wieder neue, agile KI-native Emporkömmlinge, die sich häufig auf bestimmte generative KI-Anwendungen konzentrieren. Beispielsweise hatte Baidus eigener Ernie Bot im November 2024 etwa 10 Millionen MAUs. [zitieren: 10 aus der zweiten Suche] Obwohl dies weitaus kleiner ist als die Nutzerbasis der Kern-App, schwächeln diese fokussierten Konkurrenten auf der KI-Ebene beim Mindshare. Baidu wirkt dem jedoch entgegen, indem es über ein Full-Stack-KI-Ökosystem verfügt, was sich in der Reichweite seines neuen KI-Geschäfts zeigt 10 Milliarden Yuan im dritten Quartal 2025. [zitieren: 4 aus zweiter Suche] Diese Breite – von Chips wie Kunlun bis zur Qianfan-MaaS-Plattform – ist es, was Neueinsteigern derzeit fehlt.

Hier sind einige Schlüsselkennzahlen, die die Größe der etablierten Unternehmen veranschaulichen:

Die Eintrittsbarrieren sind hoch, aber die potenziellen Vorteile im KI-Bereich bedeuten, dass Sie immer nach gut finanzierten, spezialisierten Herausforderern Ausschau halten sollten. Finanzen: Überprüfen Sie bis nächsten Dienstag die CapEx-Aufteilung für Q4 2025 im Vergleich zu Q3 2025.