Commvault Systems, Inc. (CVLT): 5 FORCES-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie sehen sich gerade Commvault Systems, Inc. an und versuchen herauszufinden, wo die Weichen nach der großen Umstellung auf Cyber-Resilienz und SaaS stehen. Ehrlich gesagt zeugen die Zahlen für das Geschäftsjahr 2025 von Fortschritten, aber auch von starkem Druck: Mit einem Umsatz von 996 Millionen US-Dollar und einem Abonnementumsatz von 590 Millionen US-Dollar – das ist ein solider Anstieg um 37 % – und einem jährlichen wiederkehrenden Umsatz von 930 Millionen US-Dollar haben sie bei ihren über 12.000 Unternehmenskunden definitiv Anklang gefunden. Aber wie Sie wissen, ist dieser Markt ein Kampfgebiet gegen Cloud-Giganten und agile Konkurrenten. Daher ist es von entscheidender Bedeutung, die tatsächlichen Wettbewerbskonflikte zu verstehen – von der Einflussnahme der Lieferanten bis hin zur Macht der Kunden –, um den nächsten Schritt definitiv zu bewerten. Tauchen Sie ein in die Aufschlüsselung der fünf Kräfte unten, um die genauen Risiken und Chancen zu sehen, die wir verfolgen.

Commvault Systems, Inc. (CVLT) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Wenn man sich die Lieferanten von Commvault Systems, Inc. ansieht, wird das Bild von den großen Cloud-Anbietern dominiert. Diese Hyperscaler – Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure und Google Cloud – sind definitiv wichtige Lieferanten, insbesondere da Commvault seine Cloud-First-Strategie vorantreibt. Für das Geschäftsjahr, das am 31. März 2025 endete, verzeichnete Commvault Systems, Inc. einen Gesamtumsatz von 996 Millionen US-Dollar, wobei die Abonnementeinnahmen 590 Millionen US-Dollar erreichten. Das ist ein solides Geschäft, aber wenn man es mit dem globalen Cloud-Infrastrukturmarkt vergleicht, wo die Ausgaben allein im dritten Quartal 2025 107 Milliarden US-Dollar erreichten, ist Commvault im Großen und Ganzen ein relativ kleiner Kunde.

Dennoch tendiert die Machtdynamik hier dazu, dass Commvault Systems, Inc. der Käufer und nicht der Verkäufer ist. Hier ist die schnelle Rechnung, warum: Während AWS im dritten Quartal 2025 einen Marktanteil von 29 % und Azure von 20 % hielt, hilft Commvaults proprietäre Plattformentwicklung, einschließlich strategischer Schritte wie der Übernahme von Clumio, einem Experten für S3- und AWS-Workloads, dabei, sich nicht an die Preisstruktur eines Anbieters zu binden. Diese Fähigkeit, Arbeitslasten zu verlagern oder Multi-Cloud-Umgebungen zu nutzen, verschafft ihnen einen entscheidenden Vorteil.

Die Lieferantenmacht wird aus einigen Hauptgründen, die mit der Größe von Commvault Systems, Inc. innerhalb seiner spezifischen Einkaufskategorie und seiner Plattformstrategie zusammenhängen, als NIEDRIG bewertet. Man kann sich nicht einfach von den „Großen Drei“ abwenden – sie kontrollieren über 60 % des globalen Cloud-Marktes –, aber die Größe von Commvault innerhalb seiner eigenen Ausgaben ermöglicht starke Verhandlungen über die Stückkosten von Cloud-Speicher und -Computing. Darüber hinaus bedeutet die schiere Anzahl alternativer Anbieter von Hardware- und Softwarekomponenten, die in der gesamten IT-Infrastrukturlandschaft verfügbar sind, dass Commvault Systems, Inc. bei Nicht-Hyperscaler-Komponenten über einen erheblichen Einfluss verfügt.

Hier ist ein Blick auf den Größenunterschied zwischen Commvault Systems, Inc. und den Cloud-Giganten:

Die Verringerung der Abhängigkeit von einem einzelnen Technologiepartner ist eine bewusste Strategie. Die einheitliche Plattform von Commvault Systems, Inc. ist darauf ausgelegt, die zugrunde liegende Infrastruktur zu abstrahieren. Diese architektonische Wahl bedeutet, dass sie die Hyperscaler zwar intensiv nutzen, ihre proprietäre Softwareschicht jedoch als Puffer fungiert. Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko. Wenn Sie jedoch eine Plattform haben, die sich über mehrere Clouds erstreckt, sind Sie nicht von den Preiserhöhungen oder Serviceänderungen eines Anbieters abhängig. Es trägt definitiv dazu bei, die Verhandlungsparität aufrechtzuerhalten.

Die Macht der Anbieter wird durch den Wettbewerbscharakter des zugrunde liegenden Komponentenmarkts weiter geschwächt, zu dem Folgendes gehört:

• Hersteller alternativer Speicherhardware.
• Mehrere Anbieter von Betriebssystemen und Virtualisierungssoftware.
• Eine breite Palette spezialisierter Sicherheits- und Identitätsmanagement-Tools, die in die Plattform integriert sind.

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Commvault Systems, Inc. (CVLT) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Wenn man sich die Datenschutzlandschaft ansieht, ist die Verhandlungsmacht der Kunden von Commvault Systems, Inc. definitiv höher. Das ist nicht nur ein Gefühl; Die Marktstruktur bestätigt dies. Sie haben ein überfülltes Feld starker, direkter Konkurrenten wie Rubrik, Veeam, Cohesity und Dell, die alle um das gleiche Unternehmensbudget wetteifern. Im Gartner Magic Quadrant 2025 für Backup- und Datenschutzplattformen sind Rubrik, Veeam und Commvault Systems, Inc. alle im Top-Leader-Quadranten gruppiert, was bedeutet, dass Kunden echte, praktikable Alternativen zur Auswahl haben.

Dennoch ist es Commvault Systems, Inc. gelungen, einige Spannungen in den Ausstiegsprozess zu bringen. Das Unternehmen beendete sein Geschäftsjahr 2025 mit über 12.000 Abonnementkunden, eine Basis, die eindeutig in die Plattform investiert ist. Für diese Kunden soll die Umstellung auf Abonnementmodelle eine Bindung schaffen, was bedeutet, dass die Kosten und die Komplexität des Anbieterwechsels – die Wechselkosten – hoch sein dürften. Die Tatsache, dass die Vertragslaufzeiten mittlerweile in Richtung 2,5 Jahre tendieren, deutet darauf hin, dass Commvault Systems, Inc. für einen erheblichen Teil der Basis erfolgreich Einnahmequellen erschließt und die unmittelbaren Kosten eines Wechsels erhöht.

Hier ist ein kurzer Blick auf das finanzielle Engagement, das Sie von diesem Kundenstamm sehen:

Da IT-Budgets einer ständigen Prüfung unterliegen, insbesondere in einem engeren Makroumfeld, verlangen Kunden natürlich wettbewerbsfähige Preise und flexible Konditionen. Hier zeigt sich der Wettbewerbsdruck erst richtig. Während beispielsweise Commvault Systems, Inc. eine starke Akzeptanz verzeichnet, stellen einige Analysten fest, dass die Cloud-Preise im direkten Vergleich mit Wettbewerbern wie Veeam Data Platform, die für ihre wettbewerbsfähigen Preise geschätzt werden, oft als teuer empfunden werden. Diese Dynamik zwingt Commvault Systems, Inc. dazu, das Wertversprechen seines Fokus auf Cyber-Resilienz kontinuierlich unter Beweis zu stellen, um diese Verträge beizubehalten und zu erweitern.

Die starke finanzielle Akzeptanz zeigt jedoch, dass der Wert für viele vorhanden ist. Die Verlagerung hin zu wiederkehrenden Umsätzen ist unbestreitbar: Die Abonnementeinnahmen stiegen um 37 % auf 590 Millionen US-Dollar für das gesamte Geschäftsjahr 2025. Diese Akzeptanzrate ist ein direktes Gegensignal zur hohen Kundenmacht, da sie zeigt, dass Kunden bereit sind, sich auf das Abonnementmodell einzulassen, auch wenn sie gleichzeitig auf bessere kommerzielle Konditionen drängen.

Diese spezifischen Kundennutzenpunkte sollten Sie im Auge behalten:

• Die direkte Konkurrenz durch Rubrik und Veeam bleibt hart.
• Der Kundenstamm umfasst mittlerweile über 12.000 Abonnementkonten.
• Die Vertragslaufzeiten verlängern sich und liegen tendenziell bei 2,5 Jahren.
• Die Abonnementeinnahmen erreichten im Geschäftsjahr 2025 590 Millionen US-Dollar.
• Aufgrund der Budgetprüfung ist die Preissensibilität hoch.

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Commvault Systems, Inc. (CVLT) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Sie haben es mit einem Markt zu tun, in dem um jeden Dollar erbittert gekämpft wird, und ganz ehrlich: Der Druck nimmt nur noch zu. Der Konkurrenzkampf zwischen Commvault Systems, Inc. ist definitiv INTENSIV. Hier geht es nicht nur um alte gegen neue Garde; Es ist ein umfassender Kampf um die Führung im Bereich Cyber-Resilienz.

Die Rivalität wird von gut finanzierten, Cloud-nativen Akteuren wie Cohesity und Rubrik vorangetrieben, die sich stark für moderne Workloads einsetzen. Dennoch kann man die etablierten Giganten nicht ignorieren. Dell Technologies mit PowerProtect und Veritas NetBackup konkurrieren immer noch um die großen Altkonten, bei denen die Wechselkosten hoch sind. Dieser doppelte Druck – von flinken Neulingen und etablierten etablierten Betreibern – bedeutet, dass Commvault fehlerfrei arbeiten muss.

Der Markt selbst ist ausgereift, aber der Dreh- und Angelpunkt zur Cyber-Resilienz beschleunigt alles und macht Innovation zum entscheidenden Unterscheidungsmerkmal. Commvault behält seine starke Stellung, was durch die Platzierung als Leader im Gartner Magic Quadrant 2025 für Backup- und Datenschutzplattformen zum 14. Mal in Folge belegt wird. Das ist ein großer Durchhaltewille in einer Branche, die sich so schnell verändert. Diese Führungsrolle wird jedoch ständig durch die Notwendigkeit herausgefordert, die Konkurrenz in Bereichen wie der Ransomware-Wiederherstellung zu übertreffen.

Die schiere Größe des Pools wiederkehrender Einnahmen zeigt Ihnen, worum es bei dieser Rivalität geht. Commvault Systems, Inc. schloss das Geschäftsjahr 2025 mit einem jährlichen wiederkehrenden Gesamtumsatz (ARR) von 930 Millionen US-Dollar ab, was einer Steigerung von 21 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Bis zum zweiten Geschäftsquartal 2026 war diese Zahl bereits auf 1,043 Milliarden US-Dollar gestiegen, was einem Anstieg von 22 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Hier ist ein kurzer Blick auf die finanzielle Größe, die Commvault in diesem Wettbewerbsumfeld verteidigt und wächst:

Die Umstellung auf Abonnements ist eine direkte Reaktion auf die Marktanforderungen, und hier ist die Rivalität am größten. Der Abonnement-ARR für das Geschäftsjahr 2025 erreichte 780 Millionen US-Dollar, was 84 % des gesamten ARR entspricht. Bis zum zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 erreichte allein die SaaS-ARR-Komponente 335,7 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 56 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, was zeigt, wo das Wachstum – und der Wettbewerbsfokus – im Mittelpunkt stehen.

Der Wettbewerbsdruck zeigt sich auch in bestimmten Produktbereichen:

• Die Commvault Cloud-Plattform untermauert die Platzierung als Gartner Leader 2025.
• Innovationen wie Active Directory Forest Recovery sind wichtige Abwehrmaßnahmen.
• Die Angebote für Identitäts- und Datensicherheit wuchsen sequenziell zweistellig.
• Diese Wertpapierangebote machten im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 fast 40 % des Nettoneu-ARR aus.
• Das Unternehmen hatte zum 30. September 2025 die Marke von 13.000 Abonnementkunden.

Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko, insbesondere wenn Wettbewerber schnellere Bereitstellungsmodelle anbieten. Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Commvault Systems, Inc. (CVLT) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzkräfte

Sie analysieren die Wettbewerbslandschaft für Commvault Systems, Inc. (CVLT) und die Bedrohung durch Alternativen ist ein Schlüsselbereich. Ehrlich gesagt sind die Ersatzspieler keine einzelne, monolithische Bedrohung; Es gibt sie in verschiedenen Ausführungen, von Hyperscaler-Tools bis hin zu DIY-Setups.

Die Bedrohung durch native Tools von Cloud-Anbietern wie AWS Backup, die für einige Workloads als „ausreichend gute“ Option dienen, ist auf jeden Fall mittelmäßig. Im November 2025 hatte AWS Backup in der Kategorie „Cloud-Backup“ einen Mindshare von 3,0 %, basierend auf Benutzerengagementdaten, was einem Rückgang gegenüber 3,3 % im Vorjahr entspricht. Im Vergleich dazu hat Commvault Cloud einen größeren Mindshare von 8,6 %, verzeichnete jedoch auch einen leichten Rückgang von 9,6 %. Fairerweise muss man sagen, dass AWS Backup für die Benutzerfreundlichkeit eine perfekte Bewertung von 10,0 erhält, während Commvault Cloud eine Bewertung von 7,8 erhält. Allerdings unterstützt Commvault Cloud 98 % der typischen Anforderungen sofort, während AWS Backup nur 84,3 % unterstützt. Die Analystenbewertung spiegelt diese Lücke wider: Commvault Cloud liegt bei 86 gegenüber AWS Backup bei 83.

Es gibt immer noch Array-basierte Backup- und Replikationstools, die eine grundlegende Datensicherung bieten, insbesondere für Umgebungen, die stark lokal genutzt werden oder sehr spezifische, begrenzte Anwendungsfälle haben. Diesen Tools fehlt häufig die umfassende Workload-Kompatibilität, die Unternehmen heute fordern. Commvault hat dem aktiv entgegengewirkt, indem es sein Portfolio erweitert hat, beispielsweise durch die Übernahme von Clumio im Oktober 2024, um den Cloud-Datenschutz zu stärken, und zeigt damit, dass das Unternehmen sich darauf konzentriert, mehr als nur veraltete Hardwarelösungen oder Hardwarelösungen einzelner Anbieter abzudecken.

Eigene Open-Source-Datenmanagementlösungen stellen insbesondere für kleinere Unternehmen oder solche mit hochspezialisiertem internem Fachwissen eine kostengünstige Alternative dar. Hierbei handelt es sich um eine klassische preisbasierte Substitutionsdrohung. Commvault wirkt dem entgegen, indem es die Gesamtbetriebskosten (Total Cost of Ownership, TCO) hervorhebt und die niedrigsten Gesamtbetriebskosten für seine Cyber-Resilienz-Plattform angibt. Der Erfolg ihrer Abonnementumstellung deutet darauf hin, dass Kunden bereit sind, einen Aufpreis für einheitliche Verwaltungs- und Ausfallsicherheitsfunktionen zu zahlen, wie die Prognose für das gesamte Geschäftsjahr 2025 zeigt, die ein Abonnement-ARR-Wachstum zwischen 28 % und 30 % im Jahresvergleich prognostiziert.

Die einheitliche Plattform von Commvault für die Hybrid Cloud ist die primäre Abhilfestrategie gegen diese Ersatzlösungen, da sie darauf abzielt, verschiedene Arbeitslasten unter einem Dach abzudecken. Dies ist von entscheidender Bedeutung, da seit November 2025 86 % der Unternehmen in Multi-Cloud-Umgebungen arbeiten und 54 % der Unternehmen im Jahr 2025 eine Hybrid-Cloud für geschäftskritische Arbeitslasten nutzen. Die Stärke der Commvault-Plattform in diesem Bereich wird durch Branchenanerkennung bestätigt; Im Gartner Critical Capabilities for Backup and Data Protection Platforms-Bericht 2025 wurden sie in den Hybrid- und Multicloud-Anwendungsfällen am besten bewertet. Dieser einheitliche Ansatz hilft, ihre Position zu rechtfertigen, insbesondere da ihr Gesamt-ARR bis zum Ende des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2025 889.628 US-Dollar (in Tausend oder etwa 890 Millionen US-Dollar) erreichte.

Die Marktrealität sieht so aus, dass 86 % der Unternehmen mittlerweile Multi-Cloud-fähig sind, was einen Bedarf an umgebungsübergreifenden Lösungen erzwingt – eine Kernstärke, die Commvault mit seiner von Gartner für Hybrid- und Multicloud-Fähigkeiten anerkannten Plattform hervorhebt.

Commvault Systems, Inc. (CVLT) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie betrachten die Eintrittsbarrieren für neue Akteure im Bereich der Datenresilienz, und ehrlich gesagt ist das Bild für Commvault Systems, Inc. gemischt und tendiert vorerst in Richtung Schutz. Die Bedrohungsstufe pendelt sich hier bei MITTEL ein.

Das erforderliche Kapital, um in großem Maßstab konkurrieren zu können, ist erheblich. Schauen Sie sich die eigene Investition von Commvault Systems, Inc. an: Ihre Forschungs- und Entwicklungskosten für die zwölf Monate bis zum 30. September 2025 beliefen sich auf 0,159 Milliarden US-Dollar (oder 159 Millionen US-Dollar). Zum Vergleich: Das durchschnittliche private B2B-SaaS-Unternehmen gibt Anfang 2025 22 % seines jährlichen wiederkehrenden Umsatzes (ARR) für Forschung und Entwicklung aus. Der Gesamt-ARR von Commvault Systems, Inc. für das gesamte Geschäftsjahr 2025 betrug 930 Millionen US-Dollar, was bedeutet, dass ihre F&E-Ausgaben etwa 17,1 % dieses ARR ausmachten, was unter dem Median liegt, aber immer noch eine enorme absolute Zahl für ein Startup ist, die beim Aufbau eines Produktportfolios mithalten kann. Der Aufbau dieses Niveaus vertrauenswürdiger Markenbekanntheit, das ab dem zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 einem Gesamt-ARR von 1.043 Millionen US-Dollar entspricht, erfordert Jahre und eine umfassende Kundenvalidierung.

Regulatorische Hürden erhöhen definitiv die Eintrittskosten, insbesondere für diejenigen, die auf den Finanzsektor abzielen. Der Digital Operational Resilience Act (DORA), der am 17. Januar 2025 in Kraft trat, erzwingt die Einhaltung von Vorschriften in der gesamten IKT-Lieferkette. Für viele betroffene Unternehmen sind die Compliance-Kosten in den letzten 24 Monaten bereits auf über 1 Mio. Euro (1,02 Mio. US-Dollar) gestiegen. Neue Marktteilnehmer müssen sofort die Kosten für den Aufbau von Systemen einkalkulieren, die potenziellen Bußgeldern von bis zu 2 % des weltweiten Jahresumsatzes bei Nichteinhaltung oder sogar 5 Millionen Euro standhalten, wenn sie als kritischer IKT-Drittanbieter gelten.

Dennoch stellt die Agilität cloudnativer Startups ein anhaltendes, gezieltes Risiko dar. Diese neuen Marktteilnehmer verfügen oft über strukturelle Vorteile; Cloud-native Unternehmen berichten beispielsweise von 60 % niedrigeren IT-Kosten und erreichen eine 2,5-mal schnellere Funktionsbereitstellung im Vergleich zu Unternehmen mit herkömmlicher Infrastruktur. Während Commvault Systems, Inc. stark in seine Cloud-Plattform investiert, kann ein gut finanzierter Nischenkonkurrent schnell agieren. Bedenken Sie das Finanzierungsumfeld: Im Dezember 2024 nahm ein großer Konkurrent einer Datenplattform 10 Milliarden US-Dollar im Rahmen einer Serie-J-Finanzierung auf, was seinen Wert auf 62 Milliarden US-Dollar erhöhte. Eine solche Kriegskasse ermöglicht eine aggressive Durchdringung von Nischenmärkten.

Die Schwierigkeit, etablierte Unternehmensbeziehungen zu reproduzieren, wirkt definitiv wie ein starker Burggraben. Neue Marktteilnehmer müssen lange, komplexe Unternehmensverkaufszyklen überwinden. Die Amortisationszeit der Kundenakquisekosten (Customer Acquisition Cost, CAC) von Commvault Systems, Inc. betrug im zweiten Quartal des Kalenderjahres 2025 37,8 Monate, was den Zeit- und Investitionsaufwand anzeigt, der erforderlich ist, um einen neuen Unternehmenskunden zu gewinnen und zu monetarisieren. Der Einbruch in bestehende Beschaffungsprozesse und die Verdrängung etablierter Lösungen ist für jeden Neuling eine langsame und kostspielige Aufgabe.

Hier ein kurzer Blick auf die finanziellen und Kostenbarrieren:

Die Eintrittsbarrieren werden durch die folgenden strukturellen Elemente verstärkt, mit denen Neueinsteiger zu kämpfen haben:

• Hohes Vorabkapital für Forschung und Entwicklung, wie bei Commvault Systems, Inc 159 Millionen Dollar TTM-Forschungs- und Entwicklungsausgaben.
• Die Notwendigkeit, strenge regulatorische Rahmenbedingungen wie DORA einzuhalten, die ab Januar 2025 in Kraft treten.
• Lange Unternehmensverkaufszyklen, belegt durch a 37,8 Monate CAC-Rückzahlung.
• Die Zeit, die benötigt wird, um eine Marke aufzubauen, die uns unterstützt 1 Milliarde Dollar insgesamt ARR.
• Die Notwendigkeit der Integration in komplexe Hybrid- und Multi-Cloud-Umgebungen.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.