Horizon Bancorp, Inc. (HBNC): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie schauen sich Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) an und fragen sich, ob seine starken Wurzeln im Mittleren Westen den Zinssturm 2025 überstehen können. Die schnelle Antwort lautet: Ja, aber nicht ohne scharfes Manövrieren. Mit herumliegenden Vermögenswerten 7,5 Milliarden US-Dollar, ihre Kernstärke ist eine stabile, kostengünstige Einlagenbasis, aber höhere Finanzierungskosten drücken stark auf ihre Nettozinsspanne (NIM). Dies ist ein klassisches Regionalbank-Dilemma: Sie müssen die Kreditqualität verwalten, insbesondere im Bereich Gewerbeimmobilien (CRE), und gleichzeitig nach strategischen, wertsteigernden M&A-Möglichkeiten suchen. Lassen Sie uns die Risiken und die reale Strategie aufschlüsseln, die sie anwenden müssen, um den nächsten Zyklus zu überstehen.

Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) – SWOT-Analyse: Stärken

Starke Kerneinlagenbasis in den Märkten des Mittleren Westens, die eine stabile und kostengünstige Finanzierung ermöglicht.

Sie suchen eine Bank mit einer zuverlässigen Finanzierungsmaschine, und ehrlich gesagt, Horizon Bancorp hat sie. Sie sind in den attraktiven Märkten des Mittleren Westens in Indiana und Michigan tätig, was zu einer stabilen, beziehungsorientierten Kerneinlagenbasis führt. Dies ist definitiv eine entscheidende Stärke, insbesondere in einem Umfeld mit hohen Raten.

Zum Ende des dritten Quartals 2025 lag die Gesamteinlage bei ca 5,5 Milliarden US-Dollar, auch nach der strategischen Entscheidung, ungefähr abzurollen 275 Millionen Dollar von kostenintensiven, beziehungsunabhängigen Finanzierungen zur Optimierung der Bilanz. Dieser Fokus auf Kerneinlagen trägt dazu bei, dass ihre Finanzierungskosten niedriger bleiben als bei Banken, die übermäßig auf die Refinanzierung über Großkunden angewiesen sind.

• Gesamteinlagen (3. Quartal 2025): 5,5 Milliarden US-Dollar
• Kredit-Einlagen-Verhältnis (3. Quartal 2025): 87%
• Die unverzinslichen Einlagen wuchsen um 62,5 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2025

Die Vermögensgröße liegt bei rund 7,5 Milliarden US-Dollar und bietet Größenordnung für Technologieinvestitionen.

Mit einer Gesamtvermögensgröße von ca 7,7 Milliarden US-Dollar Seit September 2025 ist Horizon Bancorp groß genug, um von Skaleneffekten zu profitieren, aber immer noch klein genug, um sich weiterhin auf eine Gemeinschaftsbank zu konzentrieren. Diese Größe ist von entscheidender Bedeutung, da sie den nötigen Umfang bietet, um in digitale Banking- und Technologieplattformen zu investieren, ohne das unerschwingliche Kosten-zu-Vermögens-Verhältnis, das kleinere Institute plagt.

Hier ist die schnelle Rechnung: a 7,7 Milliarden US-Dollar Die Vermögensbasis ermöglicht strategische Technologieausgaben – wie die Investitionen in das Treasury-Management-Team –, die das Wachstum dieser wertvollen Kerneinlagen direkt unterstützen. Auf diese Weise konkurrieren Sie mit den Megabanken im Hinblick auf den Service und nicht nur auf die Größe.

Kontinuierliche Rentabilitätsgeschichte und solide Kapitalquoten über den regulatorischen Mindestwerten.

Während im dritten Quartal 2025 ein Nettoverlust von gemeldet wurde 222 Millionen Dollar, müssen Sie über die Überschrift hinausschauen. Dies war ein einmaliger, strategischer Verlust, der mit einer umfassenden Neuausrichtung der Bilanz und einem Verkauf verbunden war 1,7 Milliarden US-Dollar von niedrig verzinslichen Wertpapieren und 190 Millionen US-Dollar an indirekten Autokrediten, um die künftige Ertragskraft zu verbessern. Die zugrunde liegende Kernrentabilität ist stark.

Die wahre Geschichte ist die Ausweitung der Nettozinsspanne (NIM), die ein direktes Maß für die Rentabilität der Kernkredite darstellt. Der NIM von Horizon Bancorp expandierte im achten Quartal in Folge und erreichte 3.52% im dritten Quartal 2025. Darüber hinaus bleibt ihre Kapitalausstattung solide und liegt deutlich über den regulatorischen Mindestanforderungen, was ein Beweis für ein solides Management ist.

Diversifiziertes Kreditportfolio über die Segmente Gewerbe-, Hypotheken- und Verbraucherkredite.

Das Kreditportfolio der Bank ist gut diversifiziert, was dazu beiträgt, das Risiko zu mindern, wenn ein Sektor einem Abschwung ausgesetzt ist. Das gesamte Kreditportfolio wurde mit fast bewertet 5 Milliarden Dollar ab Mitte 2025. Ihr strategischer Fokus liegt eindeutig auf der gewerblichen Kreditvergabe, die höhere Renditen bietet und beziehungsorientiert ist, sie pflegen jedoch eine gute Mischung.

Beispielsweise verzeichneten gewerbliche Kredite im ersten Quartal 2025 eine starke jährliche Wachstumsrate von 14%. Dieses Wachstum konzentriert sich auf die folgenden Bereiche und zeigt eine bewusste Mischung aus gewerblichen Immobilien und Unternehmenskrediten:

• Gewerbeimmobilien (CRE) – Nicht selbstgenutzt: 48% des Gewerbeportfolios.
• Gewerbeimmobilien (CRE) – selbstgenutzt: 29% des Gewerbeportfolios.
• Kommerziell & Industriekredite (C&I): 22% des Gewerbeportfolios.
• Wohnhypotheken: Nächstgrößte Zuteilung bei 764 Millionen US-Dollar (Q2 2025).

Sie reduzieren auch strategisch das Engagement in ertragsschwächeren, nicht zum Kerngeschäft gehörenden Bereichen, wie zum Beispiel durch den geplanten Verkauf von ca 190 Millionen Dollar in indirekten Autokrediten, die im dritten Quartal 2025 abgeschlossen wurden. Das ist intelligentes Portfoliomanagement.

Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) – SWOT-Analyse: Schwächen

Rückgang der Nettozinsspanne (NIM) aufgrund höherer Finanzierungskosten Ende 2025 (historischer Widerstand)

Während Horizon Bancorp eine Bilanzumstrukturierung erfolgreich durchgeführt hat, um seine Nettozinsspanne (NIM) zu erhöhen, verdeutlicht die Notwendigkeit dieser drastischen Maßnahme eine schwerwiegende historische Schwäche seiner Finanzierungsstruktur. Der NIM der Bank stieg im dritten Quartal 2025 auf 3,52 %, mit einer Exit-Run-Rate von über 4,00 % im September, aber diese Verbesserung war mit erheblichen einmaligen Kosten verbunden.

Die Hauptschwäche war die Abhängigkeit von Verbindlichkeiten mit hohen Kosten, die das Unternehmen dazu zwangen, im dritten Quartal 2025 eine erhebliche Vorfälligkeitsentschädigung in Höhe von 12,7 Millionen US-Dollar zu zahlen, um 700 Millionen US-Dollar an Vorschüssen der Federal Home Loan Bank (FHLB) zurückzuziehen. Diese einmaligen Kosten sowie die geplante Abführung von kostenintensiven Transaktionseinlagen in Höhe von etwa 275 Millionen US-Dollar zeigen, dass der alte Finanzierungsmix die Rentabilität erheblich beeinträchtigte und die Behebung eines kostspieligen, einmaligen Ereignisses erforderlich machte.

Hier ist die kurze Berechnung der verzinslichen Verbindlichkeitskosten im dritten Quartal 2025:

Begrenzte geografische Diversifizierung, Konzentration des Risikos auf die Märkte Indiana und Michigan

Die Aktivitäten von Horizon Bancorp sind stark auf zusammenhängende Gebiete in Indiana und Michigan konzentriert, was ihre Fähigkeit einschränkt, regionale Wirtschaftsabschwünge auszugleichen. Dieser Mangel an breiter geografischer Diversifizierung ist eine strukturelle Schwäche für eine Bank mit einer Bilanzsumme von 6,7 Milliarden US-Dollar zum 30. September 2025.

Das Konzentrationsrisiko bedeutet, dass ein lokalisierter wirtschaftlicher Schock – beispielsweise ein starker Abschwung im regionalen Fertigungssektor oder eine spezifische Immobilienmarktkorrektur im Nordwesten von Indiana – gleichzeitig die Qualität des Kreditportfolios und die Einlagenbasis der Bank unverhältnismäßig beeinträchtigen könnte. Sie legen im Grunde zu viele Eier in zwei Körbe des Mittleren Westens.

• Konzentrationsrisiko: Exposition gegenüber lokalen Beschäftigungs- und Immobilienmarktzyklen in nur zwei Bundesstaaten.
• Wachstumsbeschränkung: Organisches Wachstum ist an die wirtschaftliche Vitalität des Standorts Indiana/Michigan gebunden.
• Aufsichtsrechtliche Kontrolle: Höhere Konzentrationsverhältnisse erfordern oft eine genauere aufsichtsrechtliche Überwachung des Kreditrisikos.

Höhere zinsunabhängige Aufwendungen im Vergleich zu Mitbewerbern, was sich auf die Effizienzquote auswirkt

Die Bank hatte in der Vergangenheit mit einer suboptimalen Effizienzquote (einem Maß für die Kostenkontrolle) zu kämpfen, was auf eine höhere Kostenbasis im Verhältnis zu ihrer Umsatzgenerierung im Vergleich zu erstklassigen Mitbewerbern hindeutet. Während die gemeldete Effizienzquote im dritten Quartal 2025 aufgrund der massiven einmaligen Verluste aus dem Wertpapierverkauf ungewöhnliche -22,4 % betrug, bleibt die zugrunde liegende Betriebskostenstruktur eine Schwäche.

Eine normalisiertere Betrachtung zeigt, dass der Analystenkonsens für die Effizienzquote im dritten Quartal 2025 bei 58,5 % lag und die Quote für das zweite Quartal 2025 bei 59,48 % lag. Das ist eine hohe Zahl; Eine wirklich effiziente Bank strebt typischerweise eine Quote im unteren bis mittleren 50er-Bereich an. Das Management rechnet für das vierte Quartal 2025 mit einer normalisierten vierteljährlichen zinsunabhängigen Aufwandsrate von rund 40 Millionen US-Dollar, verglichen mit den gemeldeten Ausgaben für das dritte Quartal 2025 in Höhe von 53,0 Millionen US-Dollar (einschließlich der FHLB-Strafe). Dennoch wird es eine Herausforderung sein, dieses niedrigere Kostenniveau dauerhaft aufrechtzuerhalten.

Abhängigkeit von Wholesale-Finanzierungsquellen, die zinsempfindlicher sind als Kerneinlagen

Die jüngsten Bilanzmaßnahmen von Horizon Bancorp verdeutlichen, dass das Unternehmen in der Vergangenheit zu stark auf Wholesale-Finanzierung (nicht zum Kerngeschäft gehörende, zinsabhängige Quellen wie FHLB-Vorschüsse und vermittelte Einlagen) angewiesen war, die von Natur aus weniger stabil und teurer ist als Einlagen von Kernkunden. Die Entscheidung, 700 Millionen US-Dollar an FHLB-Vorschüssen zurückzuzahlen und eine Strafe in Höhe von 12,7 Millionen US-Dollar zu zahlen, um aus dieser Finanzierung auszusteigen, ist ein konkreter Beweis für diese historische Schwäche.

Selbst nach der Neupositionierung betrugen die gesamten Einlagen der Bank 5,5 Milliarden US-Dollar gegenüber einem Gesamtvermögen von 6,7 Milliarden US-Dollar zum 30. September 2025. Diese Lücke bedeutet, dass die Bank immer noch auf eine Mischung aus nicht einlagenbezogenen Finanzierungen angewiesen sein muss, wie zum Beispiel die 100 Millionen US-Dollar an neuen nachrangigen Schuldverschreibungen, die im Jahr 2025 zu einem festen Zinssatz von 7,00 % ausgegeben werden. Großhandelsfinanzierungen sind eine schnelle Liquiditätsquelle, aber sie sind definitiv anfälliger für Schwankungen der Marktzinsen und Veränderungen des Anlegervertrauens als feste Giro- und Sparkonten.

Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) – SWOT-Analyse: Chancen

Strategische, wertsteigernde Fusionen und Übernahmen (M&A) kleinerer, in Schwierigkeiten geratener Banken.

Sie haben die klare Chance, Ihre gestärkte Kapitalbasis für strategische, wertsteigernde Akquisitionen zu nutzen. Das aktuelle Umfeld, das von Zinsvolatilität und regulatorischem Druck geprägt ist, hat eine Reihe kleinerer Community-Banken mit Vermögenswerten unter 5 Milliarden US-Dollar in Ihren Märkten im Mittleren Westen angreifbar gemacht und einen Käufermarkt für gut kapitalisierte Institutionen wie Horizon Bancorp, Inc. geschaffen.

Ihre jüngsten Kapitalmaßnahmen, einschließlich der Stammaktienemission im August 2025, die einen Nettoerlös von erzielte 98,6 Millionen US-Dollar und die 100 Millionen Dollar Das Angebot nachrangiger Schuldverschreibungen hat Ihre M&A-Feuerkraft erheblich gesteigert. Mit dieser Kapitaloption können Sie gezielt Institutionen ansprechen, die sich unmittelbar positiv auf den Gewinn je Aktie (EPS) auswirken und eine kostengünstige Einlagenbasis bieten, die für die Finanzierung des künftigen Kreditwachstums auf jeden Fall von entscheidender Bedeutung ist. Ein gut durchgeführter Deal kann Ihre Finanzierungskosten sofort senken und Ihre Präsenz erweitern, ohne die lange Vorlaufzeit für den organischen Filialaufbau.

Neubewertung gewerblicher Kreditportfolios, da die kurzfristigen Zinssätze weiterhin hoch sind.

Die überzeugendste kurzfristige Chance ist die kontinuierliche Ausweitung Ihrer Nettozinsspanne (NIM) durch eine aggressive Neubewertung von Gewerbekrediten und eine günstige Verschiebung des Vermögensmixes. Sie haben hier bereits außergewöhnliche Leistung gezeigt und acht Quartale in Folge eine NIM-Erweiterung erreicht. Das ist nicht nur ein Trend; Es ist eine Kernstrategie, die funktioniert.

Die strategische Abwicklung von Vermögenswerten mit geringerer Rendite, etwa der geplante Verkauf von ca 190 Millionen Dollar In indirekten Autokrediten bis Ende September 2025 wird Kapital freigesetzt, das in höher verzinsliche gewerbliche Kredite umgeschichtet werden kann. Dieser Fokus auf das kommerzielle Bankgeschäft führte zu einem organischen Wachstum der gewerblichen Kredite in Höhe von 103,3 Millionen US-Dollar (14 % auf Jahresbasis) im ersten Quartal 2025 und 57,9 Millionen US-Dollar (7,0 % auf Jahresbasis) im 3. Quartal 2025. Die schnelle Rechnung zeigt, dass sich diese Strategie sehr auszahlt.

Hier ist die kurze Rechnung für Ihre NIM-Erweiterung, die ein direktes Ergebnis dieser Preisanpassung und Mix-Verschiebung ist:

Die Exit-Marge im September 2025 liegt über 4% ist ein gewaltiger Wendepunkt, der Sie für eine überragende Rentabilität im Jahr 2026 positioniert.

Ausweitung der Vermögensverwaltungs- und Gebühreneinkommensdienstleistungen zur Diversifizierung der Einnahmequellen.

Ihre Umsatzzusammensetzung ist immer noch stark auf Zinserträge ausgerichtet, was zu Volatilität führt. Die Chance besteht darin, die zinsunabhängigen Einnahmen (Gebühreneinnahmen) aus wiederkehrenden Quellen wie Vermögensverwaltung, Treuhanddienstleistungen und Treasury-Management deutlich zu steigern, um einen widerstandsfähigeren Einnahmenmix zu schaffen.

Während es im ersten Quartal 2025 zinsunabhängige Erträge gab 16,5 Millionen US-Dollar, es enthielt eine einmalige 7,0 Millionen US-Dollar Gewinn vor Steuern aus dem Verkauf des Hypothekenlagergeschäfts. Ohne diesen einmaligen Anstieg beliefen sich die zinsunabhängigen Kernerträge im zweiten Quartal 2025 auf ca 10,9 Millionen US-Dollar, das ist die Zahl, auf die Sie sich konzentrieren müssen, um zu wachsen.

Fairerweise muss man sagen, dass Sie bereits ein umfassendes Angebot an Business-Banking- und Treasury-Management-Dienstleistungen anbieten. Jetzt geht es darum, diese Dienstleistungen durch Cross-Selling an Ihren schnell wachsenden Kundenstamm für gewerbliche Kredite zu verkaufen. Sie sollten sich auf Folgendes konzentrieren:

• Erhöhen Sie das verwaltete Vermögen (AUM) in der Vermögensverwaltung.
• Erhöhen Sie die wiederkehrenden Gebühren für die Treasury-Verwaltung von Geschäftskunden.
• Steigern Sie die Austausch- und Servicegebühren durch eine bessere Produktbündelung.

Nutzung digitaler Banking-Tools, um jüngere, deutlich technikaffinere Kunden zu gewinnen.

Sie verfügen bereits über die Infrastruktur, um Kunden in Ihren Märkten in Indiana und Michigan mit „bequemen digitalen und virtuellen Tools“ zu bedienen. Der nächste Schritt besteht darin, die Digitalisierung nicht mehr als Annehmlichkeit zu betrachten, sondern sie als primären Akquisekanal zu betrachten. Kommunalbanken bleiben hier oft hinter größeren nationalen Playern zurück, aber Ihr Markt ist reif für eine starke Digital-First-Gemeinschaftsbankmarke.

Die strategischen Investitionen, die Sie in digitale Technologien getätigt haben, müssen sich nun in messbarer Kundengewinnung und geringeren Servicekosten niederschlagen. Jüngere, technikaffine Kunden verlangen nahtlose mobile Erlebnisse für alles, von der Kontoeröffnung bis zur Beantragung einer Home-Equity-Kreditlinie (HELOC). Sie müssen Ihren digitalen Kanal nutzen, um einen größeren Anteil unverzinslicher Einlagen zu ergattern, die Ihre günstigste Finanzierungsquelle darstellen. Ihre unverzinslichen Einlagen wuchsen um 62,5 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2025 ein jährliches Wachstum von 24 %, aber um diese Dynamik aufrechtzuerhalten, ist ein überlegenes digitales Erlebnis erforderlich.

Was diese Schätzung verbirgt, sind die wahren Kosten der Kundenakquise: Ein Digital-First-Ansatz senkt diese Kosten drastisch. Ihre Aufgabe besteht darin, die digitale Customer Journey zu messen und zu optimieren.

Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Anhaltend hohe Zinssätze erhöhen die unrealisierten Verluste des bis zur Endfälligkeit gehaltenen Wertpapierportfolios (HTM).

Die primäre Zinsgefahr für Horizon Bancorp hat sich von einem massiven, latenten, nicht realisierten Verlust zu den unmittelbaren Auswirkungen eines realisierten Kapitalverlusts verlagert. Im dritten Quartal 2025 führte das Management eine strategische Neuausrichtung der Bilanz durch und verkaufte etwa 1,7 Milliarden US-Dollar an Buchwerten von Anlagepapieren, um das Risiko in der Bilanz zu verringern und zukünftige Nettozinserträge zu steigern. Diese Maßnahme führte zu einem erheblichen Verlust vor Steuern beim Verkauf von etwa 299,1 Millionen US-Dollar, was den gemeldeten Nettoverlust im dritten Quartal 2025 von 222,0 Millionen US-Dollar (oder (4,69 US-Dollar) pro verwässerter Aktie) zur Folge hatte.

Auch wenn der größte Teil des Zinsrisikos eingegangen ist, bleibt die Bedrohung in zwei Formen bestehen: die Kapitalbelastung durch den realisierten Verlust und das Risiko weiterer Zinserhöhungen, die sich auf das verbleibende Portfolio auswirken. Das neue Wertpapierportfolio hat eine höhere Rendite von 4,72 % und eine kürzere Duration, aber ein anhaltendes Hochzinsumfeld drückt immer noch auf die Bewertung der verbleibenden Vermögenswerte. Ehrlich gesagt, der größte Hit ist jetzt im Rückspiegel, aber das große Loch ist real.

Erhöhtes Kreditrisiko, insbesondere bei Gewerbeimmobilienkrediten (CRE), aufgrund der Konjunkturabschwächung.

Horizon Bancorp ist einem erheblichen Konzentrationsrisiko in seinem Gewerbeimmobilienportfolio (CRE) ausgesetzt, obwohl die aktuelle Kreditqualität ausgezeichnet ist. Gewerbliche Kredite machen fast zwei Drittel des gesamten Kreditportfolios aus, und von dieser gewerblichen Zuteilung sind hohe 70 % an Gewerbeimmobilien gebunden.

Die größte Einzelkreditart sind nicht selbstgenutzte Gewerbeimmobilien, die sich im zweiten Quartal 2025 auf 1,58 Milliarden US-Dollar beliefen. Dieses hohe Risiko macht die Bank definitiv anfällig für einen starken Konjunkturabschwung, insbesondere im Büro- und Einzelhandelssektor. Trotz dieser Konzentration sind die aktuellen Kreditkennzahlen stark: Die annualisierten Nettoabschreibungen betrugen im dritten Quartal 2025 lediglich 0,07 % der durchschnittlichen Kredite, und notleidende Vermögenswerte (NPAs) wurden mit 0,53 % des Gesamtvermögens gut verwaltet.

Hier ist die schnelle Berechnung des aktuellen Risikos profile:

Intensiver Wettbewerb um Einlagen größerer Nationalbanken und hochverzinslicher Sparkonten.

Der Kampf um stabile, kostengünstige Einlagen ist intensiv und Horizon Bancorp ist nicht immun. Die Bank begegnet dieser Bedrohung aktiv, indem sie sich strategisch von kostspieligen, nicht beziehungsbezogenen Finanzierungen trennt, was jedoch zu einer Verringerung der Einlagenbasis führt. Die Gesamteinlagen gingen im dritten Quartal 2025 um 178,9 Millionen US-Dollar (ein Rückgang um 3,1 %) auf 5,5 Milliarden US-Dollar zurück.

Das Kernproblem besteht darin, dass größere Nationalbanken und Nichtbanken-Finanztechnologieunternehmen (Fintech) aggressivere Zinssätze für Sparkonten und Einlagenzertifikate (CDs) anbieten können, was regionale Banken dazu zwingt, ihre eigenen Finanzierungskosten zu erhöhen. Die Bank hat die teuren Vorschüsse der Federal Home Loan Bank (FHLB) in Höhe von 700 Millionen US-Dollar erfolgreich zurückgezahlt, was ein positiver Schritt ist. Dennoch geht das Management davon aus, dass im vierten Quartal 2025 weitere kostenintensive Einlagen in Höhe von etwa 125 Millionen US-Dollar abfließen werden, was zeigt, dass der Wettbewerbsdruck anhält.

Mögliche neue regulatorische Kapitalanforderungen, die sich auf die Liquidität regionaler Banken auswirken.

Die vorgeschlagenen Basel-III-Endgame-Regeln (B3E) stellen eine große, nicht marktbezogene Bedrohung dar. Der Vorschlag, dessen Umsetzungstermin der 1. Juli 2025 ist, wird detailliertere und strengere Kapitalanforderungen auf regionale und mittelgroße US-Banken, einschließlich Banken der Kategorien III und IV, ausweiten.

Für Horizon Bancorp ist die wichtigste Änderung die Abschaffung des Accumulated Other Comprehensive Income (AOCI)-Opt-outs. Diese Regel würde Banken dazu zwingen, nicht realisierte Gewinne und Verluste aus ihrem zur Veräußerung verfügbaren Wertpapierportfolio (AFS) direkt in ihre regulatorischen Kapitalquoten, wie beispielsweise die Common Equity Tier 1 (CET1)-Quote, einzubeziehen.

Während der strategische Wertpapierverkauf von HBNC im dritten Quartal 2025 das Risiko nicht realisierter Verluste verringerte, unterliegt das verbleibende AFS-Portfolio weiterhin dieser neuen Regelung. Die Auswirkungen auf die Branche werden auf einen durchschnittlichen Anstieg der Kapitalanforderungen für Regionalbanken um 10 % geschätzt. Die harte Kernkapitalquote (CET1) von Horizon Bancorp lag im dritten Quartal 2025 bei 10,2 %, sodass jede deutliche Erhöhung des erforderlichen Kapitals seine Fähigkeit, zu wachsen oder Kapital an die Aktionäre zurückzugeben, einschränken könnte.

• Einhaltung der AOCI-Einbeziehung: Muss die nicht realisierten Kapitalverluste von AFS-Wertpapieren widerspiegeln.
• Anstieg der RWA: Neue Regeln werden die risikogewichteten Aktiva (RWA) erhöhen und eine höhere Kapitalhaltung erzwingen.
• Übergangszeitraum: Dreijähriger Übergang für Banken der Kategorie III/IV, beginnend im Juli 2025.