O-I Glass, Inc. (OI): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie versuchen, den tatsächlichen Wettbewerbsdruck auf O-I Glass, Inc. (OI) einzuschätzen, während wir uns dem Ende des Jahres 2025 nähern, und es steht definitiv viel auf dem Spiel. Ehrlich gesagt ist das Unternehmen gefangen zwischen heftiger Rivalität – einem erwarteten Nettopreisdruck von 125 bis 150 Millionen US-Dollar – und einer anhaltenden Bedrohung durch Ersatzstoffe wie Aluminium, bei dem die Kosten für Glaseinheiten um 20 bis 30 % höher ausfallen können. Die gute Nachricht ist, dass ein enormer Kapitalbedarf neue Konkurrenten auf Distanz hält, aber der Kampf um Marge ist real. Hier ist die kurze Rechnung: Betriebseffizienz ist im Moment alles. Lesen Sie weiter, um zu sehen, wie jede der fünf Kräfte von Porter derzeit gegen O-I Glass, Inc. (OI) aufgestellt ist.

O-I Glass, Inc. (OI) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie beurteilen die Position von O-I Glass, Inc., und wenn man sich die Lieferanten ansieht, ist die Bilanz gemischt. O-I Glass verfügt über eine enorme globale Präsenz, die einen wichtigen Schutz gegen die Macht der Zulieferer darstellt, ist jedoch weiterhin wesentlichen, volatilen Rohstoffen ausgesetzt.

Energie ist definitiv ein wesentlicher Inputkostenfaktor, weshalb O-I Glass sehr anfällig für schwankende Erdgas- und Strompreise ist. Das Management weist ausdrücklich darauf hin, dass die Prognose für 2025 die Unsicherheit der makroökonomischen Bedingungen möglicherweise nicht vollständig widerspiegelt Energie und Rohstoffkosten. Dieses Risiko bedeutet, dass Spitzen bei den Versorgungspreisen die Margen des Unternehmens direkt unter Druck setzen können, auch wenn das Unternehmen durch Programme wie „Fit to Win“, die auf jährliche Einsparungen von mindestens 250 Millionen US-Dollar im Jahr 2025 abzielen, auf Effizienz drängt.

Bei den primären Materialeinsätzen verlässt sich O-I Glass auf Quarzsand, Soda und Kalkstein, wobei Scherben (recyceltes Glas) ihr Hauptbestandteil ist. Rohstoffe wie Soda basieren auf Rohstoffen, was im Allgemeinen die Preissetzungsmacht der Lieferanten einschränkt, obwohl die Marktdynamik dies verschieben kann. Beispielsweise lag der Preis für Soda in den USA im ersten Quartal 2025 bei etwa 274 $/MT und stieg bis zum dritten Quartal 2025 auf 280 $/MT, was auf eine gewisse Aufwärtsbewegung auf dem Rohstoffmarkt hindeutet. O-I Glass bezieht diese Materialien nach Möglichkeit vor Ort, was dazu beiträgt, einige Transportrisiken zu mindern.

Die schiere Größe von O-I Glass bietet einen erheblichen Gegendruck gegenüber diesen Lieferanten. Das Unternehmen betreibt ein Netzwerk von 69 Werken in 19 Ländern und beliefert Kunden in 74 Ländern. Diese globale Reichweite führt direkt zu einer erheblichen Hebelwirkung beim Volumeneinkauf bei der Aushandlung von Verträgen für notwendige Waren.

Die stärkste interne Absicherung von O-I Glass ist sein Engagement für recycelte Inhalte. Durch die hohe Verwendung von Scherben (recyceltem Glas) werden neue Rohstoffe direkt ersetzt, wodurch sowohl die Inputkosten als auch der Energiebedarf gesenkt werden, da zum Schmelzen des recycelten Materials weniger Energie benötigt wird. Während in der Übersicht eine Substitution von bis zu 95 % vorgeschlagen wird, erreichte die höchste gemeldete reale Auslastung des Unternehmens in einer einzelnen Anlage, beispielsweise in Béziers, Frankreich, 83 % externen Scherben. Das aktualisierte Ziel des Unternehmens für 2030 besteht darin, weltweit eine durchschnittliche Nutzung von Scherben von 60 % zu erreichen, gegenüber dem weltweiten Durchschnitt von 40 % im Jahr 2024.

Hier ist ein Blick auf den Kontext für einen wichtigen Rohstoff:

Die Verhandlungsmacht der Lieferanten wird durch die Größe von O-I Glass und seine erfolgreiche interne Substitutionsstrategie einigermaßen eingedämmt, aber die inhärente Volatilität der Energie- und Rohstoffpreise bleibt ein anhaltender Risikofaktor, den das Management aktiv bewältigen muss.

• Weltweite Pflanzenzahl: 69
• Globales durchschnittliches Scherbenziel (2030): 60%
• Gemeldete maximale Scherbenverwendung: 83%
• Nettoumsatz 2024: 6,5 Milliarden US-Dollar

Finanzen: Überprüfen Sie bis nächsten Dienstag die Rohstoffpreisprognosen für Erdgas und Soda für das vierte Quartal 2025 anhand des aktuellen Sicherungsbuchs.

O-I Glass, Inc. (OI) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie analysieren O-I Glass, Inc. (OI) und die Dynamik der Kundenmacht ist definitiv ein wichtiger Bereich, den es zu beobachten gilt. Da O-I Glass große, anspruchsvolle Getränke- und Lebensmittelkunden bedient, ist ihre Verhandlungsmacht von Natur aus hoch. Dabei handelt es sich um große Player wie große Brauereien und Spirituosenhersteller, die riesige Mengen einkaufen und den Markt gut kennen.

Das jüngste Nachfrageumfeld im Jahr 2025 hat diesen Druck deutlich gezeigt. Die schwache Kundennachfrage, insbesondere in Europa, beeinträchtigte die Volumina im zweiten Quartal stark. O-I Glass musste aufgrund dieser Schwäche den Lagerbestand verwalten. Konkret ging das Sendungsvolumen (in Tonnen) im zweiten Quartal 2025 um etwa 3 Prozent zurück.

Schauen Sie sich die regionalen Segmentergebnisse für das zweite Quartal 2025 an, um Ihnen ein klareres Bild davon zu vermitteln, wo diese Schwäche zugeschlagen hat:

Dennoch mindert O-I Glass einen Teil dieses Konzentrationsrisikos, da das Unternehmen eine breite Basis bedient. Zum Zeitpunkt ihrer Präsentationen im Jahr 2025 berichten sie von der Betreuung von rund 6.000 Kunden. Im Jahr 2024 wurde diese Zahl ausdrücklich mit 6.000 angegeben. Diese Diversifizierung hilft, insbesondere im Vergleich zu ihrem Nettoumsatz von 6,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024.

Die strategische Antwort von O-I Glass besteht darin, den Mix auf Kunden mit weniger Preissensibilität zu verlagern. Sie streben aktiv danach, Geschäfte mit höheren Margen anzustreben. Dies zeigt sich in den betrieblichen Veränderungen, wie der Umgestaltung der Bowling Green-Anlage in einen „kostengünstigen, auf Premium ausgerichteten Betrieb“. Dies ist Teil ihrer Strategie „Horizont 2, profitables Wachstum“, die darauf abzielt, der „beste Kostenproduzent in Premium“-Segmenten zu sein.

Hier sind die wichtigsten kundenorientierten strategischen Elemente, die O-I Glass hervorhebt, um der Käufermacht entgegenzuwirken:

• Ansprache von Kunden mit geringerer Preissensibilität.
• Fokussierung auf die Expansion in attraktive, margenstärkere Kategorien.
• Ziel ist es, die niedrigsten Kosten im Mainstream-Bereich und die besten Kosten im Premium-Bereich zu erzielen.
• Aufbauen auf Beziehungen zu „gewinnenden Kunden“.

O-I Glass, Inc. (OI) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Der Konkurrenzkampf innerhalb der globalen Glasbehälterindustrie bleibt ein bestimmendes Merkmal des Geschäftsumfelds von O-I Glass, Inc. (OI). Diese Intensität spiegelt sich in der ständigen Notwendigkeit wider, die Preismacht gegenüber großen, etablierten Konkurrenten zu kontrollieren.

Die Rivalität zwischen einigen Global Playern wie der Ardagh Group und Verallia, wo O-I Glass der weltweit führende Anbieter ist, ist groß. Diese Struktur führt dazu, dass Wettbewerbsmaßnahmen eines Players, insbesondere hinsichtlich der Preisgestaltung oder der Kapazitätsauslastung, sofort Auswirkungen auf den gesamten Markt haben. Die US-amerikanische Glasbehälterindustrie zeichnet sich beispielsweise durch eine hohe Konzentration mit erheblichen Eintrittsbarrieren aus, was den Wettbewerb zwischen den bestehenden Herstellern natürlich verschärft.

Der Preiswettbewerb ist hart. Obwohl O-I Glass einige positive Nettopreisrealisierungen verzeichnete, bleibt der zugrunde liegende Druck ein wesentlicher Faktor. Ab dem zweiten Quartal 2025 stellte das Management fest, dass sich der erwartete Gegenwind bei den Nettopreisen für das Gesamtjahr abschwächte und nun voraussichtlich in der Größenordnung von 100 bis 125 Millionen US-Dollar für das Jahr liegen wird. Dies folgt auf einen Zeitraum, in dem der Nettoumsatz im ersten Quartal 2025 durch niedrigere durchschnittliche Verkaufspreise ausgeglichen wurde.

Um dieser Margenerosion entgegenzuwirken und seine Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern, senkt O-I Glass im Rahmen seines „Fit to Win“-Programms energisch die Kosten. Das Unternehmen war bei dieser Initiative früher als geplant und erhöhte sein Einsparziel für das Gesamtjahr 2025 allein im Jahr 2025 auf 275 bis 300 Millionen US-Dollar. Dieses aggressive Kostenmanagement ist angesichts der Marktschwäche unerlässlich, wie die Tatsache zeigt, dass das Unternehmen auf dem besten Weg war, sein ursprüngliches Jahresziel von 250 Millionen US-Dollar bis 2025 für diese Vorteile zu übertreffen.

Die Branche ist ausgereift und kapazitätsbeschränkt, was dazu führt, dass der Schwerpunkt auf betrieblicher Effizienz und Netzwerkoptimierung liegt. O-I Glass arbeitet aktiv an Kapazitäten zur Verbesserung seiner Wettbewerbsposition. Bis zum dritten Quartal 2025 hatte das Unternehmen 8 % der geplanten Kapazitätsschließungen von 13 % abgeschlossen, der Rest soll Anfang des folgenden Jahres abgeschlossen sein. Diese Maßnahme geht direkt gegen die Überkapazitäten vor, die den Preiswettbewerb anheizen können, insbesondere in Regionen wie Europa, wo nicht absorbierte Fixkosten aus Kürzungen zuvor den Segmentgewinn belasteten.

Hier ist ein kurzer Blick auf den finanziellen Kontext dieser Rivalität, wobei der Schwerpunkt auf den wichtigsten Hebeln liegt, die O-I Glass antreibt:

Der Fokus auf interne Effizienz ist eine direkte Reaktion auf externe Wettbewerbskräfte. Sie können die Wirkung dieser Bemühungen sehen:

• Der Betriebsgewinn des Segments Amerika stieg im dritten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 59 %.
• Der Betriebsgewinn des Segments Europa stieg im dritten Quartal 2025 im Vergleich zum Vorjahr um 70 %.
• Das Unternehmen erhöhte seine Prognose für den bereinigten Gewinn pro Aktie für das Gesamtjahr 2025 auf 1,55 bis 1,65 US-Dollar pro Aktie.
• Das „Fit to Win“-Programm führte im dritten Quartal 2025 zu Einsparungen in Höhe von 220 Millionen US-Dollar.

Die Fähigkeit von O-I Glass, Kosteneinsparungen zu erzielen und gleichzeitig dem Preisdruck von Konkurrenten wie der Ardagh Group und Verallia standzuhalten, wird seinen kurzfristigen Wettbewerbserfolg bestimmen. Finanzen: Überprüfen Sie die Prognose für das vierte Quartal 2025 anhand der Prognose für den freien Cashflow von 150 bis 200 Millionen US-Dollar bis nächsten Dienstag.

O-I Glass, Inc. (OI) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatz

Die Bedrohung durch Ersatzverpackungsmaterialien wie Aluminiumdosen und Kunststoffflaschen (PET) bleibt für O-I Glass, Inc. (OI) erheblich. Diese Alternativen sind häufig mit geringeren Stückkosten und einem geringeren Gewicht verbunden profile, Dies sind entscheidende Vorteile in großvolumigen Mainstream-Märkten. Beispielsweise hält die Plastikflasche (PET) auf dem globalen Markt für Flaschenwasser mit über 80 % des Umsatzanteils eine deutliche Mehrheit, vor allem aufgrund ihrer vergleichsweise kostengünstigen Produktion und ihres geringen Gewichts.

Der Kostennachteil für Glas in Nordamerika ist ein anhaltendes Problem. Führende Unternehmen von O-I Glass haben festgestellt, dass die Stückkosten eines Glasbehälters in der Regel 20 bis 30 % höher sind als die Stückkosten einer Dose auf dem nordamerikanischen Mainstream-Markt. Die Führungskräfte von O-I Glass konzentrieren sich auf eine Strategie zur besseren Wettbewerbsfähigkeit und zielen darauf ab, diese Spanne auf 15 % oder weniger zu verringern.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Wettbewerbslandschaft basierend auf aktuellen Daten:

Dennoch profitiert O-I Glass von der starken Verbraucherstimmung in Bezug auf Nachhaltigkeit und Produktimage. US-Verbraucher halten Glasverpackungen für das nachhaltigste Material, noch vor Papier und Metall. Darüber hinaus steht die Recyclingfähigkeit im Vordergrund; 77 % der US-Verbraucher sagen, dass recycelbare Verpackungen im Hinblick auf Nachhaltigkeit „extrem wichtig“ oder „sehr wichtig“ sind. Als die Verbraucher über die Vorteile für die Umwelt aufgeklärt wurden, gaben 73 % an, dass sie Glasverpackungen gegenüber Kunststoffbehältern und Aluminiumdosen mit Kunststoffeinlagen bevorzugen. Das Premium-Image von Glas unterstützt auch die Strategie von O-I Glass, seinen Portfolio-Mix hin zu attraktiven Kategorien wie Spirituosen zu verlagern, wobei der Premium-Anteil langfristig auf etwa 40 % des Portfolios wachsen soll.

Die Bedrohung durch Aluminium wird derzeit durch externe Faktoren abgemildert. Im Jahr 2025 wurden sektorspezifische Zölle auf Aluminium eingeführt, was sich positiv auf die Kostenparitätsgleichung ausgewirkt hat. Beispielsweise meldete Alcoa Corp. im zweiten Quartal 2025 Zollkosten in Höhe von 115 Millionen US-Dollar, was einen erheblichen Anstieg darstellt. Die Führungskräfte von O-I Glass stellten fest, dass sich diese erhöhten Aluminiumkosten auf den Aufschlag von 25 % bis 30 % für Glas um 5 % bis 10 % auswirken könnten, wodurch sich der Unterschied vorübergehend in den Bereich von 15 % oder darunter verschiebt, in dem Glas traditionell gut konkurriert. Diese vorübergehende Kostenerleichterung hilft Glass, wettbewerbsfähig zu sein, obwohl sich O-I Glass nicht auf unbestimmte Zeit darauf verlassen kann.

Die Bedrohung durch PET-Flaschen ist ebenfalls bemerkenswert, insbesondere wenn man Vergleiche der Umweltauswirkungen außerhalb der Recyclingfähigkeitswahrnehmung betrachtet. Eine Ökobilanz (LCA), die eine Standard-PET-Flasche mit einer Aluminiumdose vergleicht, ergab, dass die PET-Flasche 68–83 % weniger Emissionen erzeugt, die zu Smog und saurem Regen beitragen. Darüber hinaus reagieren große Getränkehersteller auf Kostenverschiebungen; Der CEO von Coca-Cola erklärte, das Unternehmen werde möglicherweise stärker auf PET-Flaschen setzen, wenn Aluminiumdosen aufgrund von Zöllen teurer würden, und wies darauf hin, dass PET bereits fast 50 % seines Behälterumsatzes ausmache.

Zu den Schlüsselfaktoren für die Ersatzbedrohung gehören:

• PET-Flaschen sind oft kostengünstiger und leichter.
• Aluminiumdosen weisen das stärkste Wachstumssegment auf und werden von 2023 bis 2028 voraussichtlich um bis zu 6,4 % durchschnittlich wachsen.
• Der Markt für Glasverpackungen wird im Jahr 2025 auf rund 74,64 Milliarden US-Dollar geschätzt.
• Die Präferenz der Verbraucher für Glas ist groß, wenn die Nachhaltigkeit hervorgehoben wird: 92 % der Befragten stehen einem Unternehmen, das mehr Glasverpackungen anbietet, aufgrund der geringeren Umweltbelastung positiv gegenüber.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

O-I Glass, Inc. (OI) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Die Gefahr neuer Marktteilnehmer für O-I Glass, Inc. ist ausgesprochen gering. Dies ist im Wesentlichen auf das enorme Vorabkapital zurückzuführen, das erforderlich ist, um überhaupt über den Einstieg in die Herstellung von Behälterglas nachzudenken, sowie auf die langwierigen Zeitpläne, die für die Inbetriebnahme erforderlich sind. Mit einem knappen Budget kann man einfach keinen Glasbetrieb starten; Die Fixkosten sind für jeden Neueinsteiger unerschwinglich, der nicht bereits über eine nennenswerte finanzielle Unterstützung verfügt.

Die Eintrittsbarrieren sind hoch und konzentrieren sich in erster Linie auf die physische Anlage und die erforderliche Größe. Der Bau einer neuen Glasschmelze kostet zwischen 50 Millionen Dollar zu 100 Millionen Dollar und nimmt 24-36 Monate umzusetzen. [Zitieren: 10 in Schritt 1] Allein dieser Zeitplan verschiebt den Einstiegspunkt weit über das hinaus, was die meisten potenziellen Konkurrenten aushalten können, bevor sie eine Rendite sehen.

Um Ihnen einen Eindruck vom Umfang der Investitionen zu vermitteln, die O-I Glass, Inc. nur für die Modernisierung bestehender Vermögenswerte und nicht für den Bau neuer Anlagen tätigt, sollten Sie den jüngsten Kapitaleinsatz berücksichtigen. O-I Glass, Inc. plante eine Investition von ca 65 Millionen Dollar in die Elektrifizierung und Dekarbonisierung eines einzelnen Ofens in seinem Werk in Veauche, Frankreich, investiert. Die Fertigstellung wird bis zum erwartet Dezember 2025. Darüber hinaus wurde O-I Glass, Inc. ausgewählt, bis zu zu erhalten 125 Millionen Dollar Finanzierung des US-Energieministeriums für den Wiederaufbau von vier Hochöfen an Standorten in Kalifornien, Ohio und Virginia. Diese Zahlen veranschaulichen die Investitionen in Höhe von mehreren Millionen Dollar, die erforderlich sind, um eine wettbewerbsfähige, moderne Vermögensbasis aufrechtzuerhalten, geschweige denn eine neue aufzubauen.

Die Herstellung ist von Natur aus energieintensiv, was sich direkt in hohen fixen Betriebskosten niederschlägt, die ein Neueinsteiger sofort tragen muss. [zitieren: 13 in Schritt 1] Der Schmelzprozess erfordert einen kontinuierlichen Hochtemperaturofenbetrieb, was bedeutet, dass eine neue Anlage vom ersten Tag an eine stabile, kostengünstige Stromversorgung gewährleisten muss. Um den Umfang der Geschäftstätigkeit von O-I Glass, Inc. zu verdeutlichen, wurde der Nettoumsatz für das dritte Quartal 2025 mit angegeben 1,7 Milliarden US-Dollar, und ihr EBITDA im zweiten Quartal 2025 wurde erreicht 910 Millionen Dollar. Ein neuer Marktteilnehmer würde mit ähnlichen, massiven Gemeinkosten für die Versorgungsunternehmen rechnen müssen.

Das regulatorische Umfeld erhöht die Komplexität und die Kosten zusätzlich, insbesondere im Hinblick auf die Einhaltung von Umweltvorschriften. [zitieren: 12 in Schritt 1, 15 in Schritt 1] Strenge Vorschriften zu Emissionen und Abfallmanagement erfordern spezielle, teure Infrastruktur- und Überwachungssysteme. Beispielsweise wurde auf dem britischen Markt für den Zeitraum 2025–2026 im Rahmen des Systems der erweiterten Herstellerverantwortung (EPR) eine Grundgebühr für Glas festgelegt 192 £ pro TonneDies ist eine zusätzliche Gebühr zusätzlich zu den bestehenden Compliance-Kosten. Die eigenen Dekarbonisierungsbemühungen von O-I Glass, Inc. verdeutlichen diesen Druck; Ihre Investition in die Hybrid-Flex-Technologie zielt darauf ab, die CO2-Emissionen vor Ort um ca. zu reduzieren 43% an diesem einzelnen Ofen, wobei das Gesamtprojekt einen Durchschnitt anstrebt 40% Reduzierung der Scope-1-Emissionen in den vier umgebauten Öfen.

Hier ist ein Blick auf die wichtigsten Kapitalbestandteile, die sich ein Neueinsteiger sichern muss:

Zu den betrieblichen und finanziellen Hürden für einen neuen Player gehören:

• Der Investitionsbedarf ist extrem hoch.
• Die Vorlaufzeiten für die Ofenimplementierung sind lang und langwierig 24-36 Monate. [zitieren: 10 in Schritt 1]
• Die Fertigung erfordert eine spezielle Infrastruktur für die Energieversorgung.
• Die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften erfordert eine erhebliche betriebliche Komplexität und Kosten.
• Die Notwendigkeit, Technologien einzuführen, die die Emissionen reduzieren 20% zu 40% pro Ofen.

Das schiere finanzielle Gewicht und der Zeitaufwand, die für den Aufbau einer wettbewerbsfähigen Produktionsanlage erforderlich sind, hindern praktisch alle außer den am stärksten kapitalisierten und geduldigen Unternehmen daran, in den Kernmarkt von O-I Glass, Inc. einzudringen.