Worthington Industries, Inc. (WOR): Business Model Canvas

Tauchen Sie ein in die komplexe Welt von Worthington Industries, Inc. (WOR), einem führenden Unternehmen in der Metallherstellung, das Rohstoffe in präzisionsgefertigte Lösungen für verschiedene Branchen umwandelt. Dieses innovative Unternehmen hat meisterhaft ein Geschäftsmodell entwickelt, das fortschrittliche technologische Fähigkeiten, strategische Partnerschaften und einen laserfokussierten Ansatz zur Lieferung hochwertiger Metallprodukte nahtlos miteinander verbindet. Von Automobilgiganten bis hin zu Innovatoren der Luft- und Raumfahrtindustrie hat sich Worthington Industries als entscheidender Wegbereiter industrieller Exzellenz positioniert und nutzt sein umfassendes Business Model Canvas, um nachhaltiges Wachstum voranzutreiben und Werte in einem zunehmend wettbewerbsintensiven globalen Markt zu schaffen.

Worthington Industries, Inc. (WOR) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Stahllieferanten und Rohstofflieferanten

Worthington Industries unterhält strategische Partnerschaften mit wichtigen Stahl- und Rohstofflieferanten, um seine Produktionsabläufe zu unterstützen. Den Finanzberichten für 2023 zufolge bezog das Unternehmen Materialien von mehreren inländischen und internationalen Lieferanten.

Lieferantenkategorie	Jährlicher Beschaffungswert	Primärmaterialien
Inländische Stahllieferanten	378,5 Millionen US-Dollar	Warmgewalzter Stahl, kaltgewalzter Stahl
Internationale Rohstoffanbieter	124,3 Millionen US-Dollar	Speziallegierungen, Kohlenstoffstahl

Hersteller von Fertigungsanlagen

Worthington arbeitet mit Anbietern fortschrittlicher Fertigungsausrüstung zusammen, um die technologische Wettbewerbsfähigkeit aufrechtzuerhalten.

• Lieferanten von Präzisionsbearbeitungsgeräten
• Hersteller automatisierter Schweißsysteme
• Unternehmen der Industrierobotik

Partner aus der Automobil- und Bauindustrie

Das Unternehmen wurde gegründet langfristige strategische Partnerschaften mit großen Automobil- und Bauherstellern.

Industriepartner	Dauer der Partnerschaft	Geschätzter jährlicher Vertragswert
Ford Motor Company	12 Jahre	215,7 Millionen US-Dollar
General Motors	9 Jahre	187,3 Millionen US-Dollar
Caterpillar Inc.	7 Jahre	96,5 Millionen US-Dollar

Forschungs- und Entwicklungsmitarbeiter

Worthington investiert in gemeinsame Forschungs- und Entwicklungsinitiativen mit Technologieinstituten und Industrieforschungszentren.

• Abteilung für Materialwissenschaften der Ohio State University
• Konsortium für Fertigungstechnologie
• Forschungszentrum für fortgeschrittene Fertigung

Logistik- und Transportdienstleister

Das Unternehmen unterhält strategische Logistikpartnerschaften, um effiziente Lieferkettenabläufe sicherzustellen.

Logistikpartner	Jährliches Transportvolumen	Servicetyp
UPS-Fracht	48.500 Sendungen	Inländischer Gütertransport
CSX-Transport	22.300 Bahntransporte	Intermodale Logistik
FedEx Logistics	35.700 Sendungen	Internationale Logistik

Worthington Industries, Inc. (WOR) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Stahlverarbeitung und -herstellung

Jährliche Stahlverarbeitungskapazität: 1,5 Millionen Tonnen

Standort der Einrichtung	Verarbeitungskapazität (Tonnen/Jahr)	Primärstahlprodukte
Columbus, Ohio	750,000	Stahlkomponenten für die Automobilindustrie
Houston, Texas	450,000	Industrielle Stahlprodukte
Chicago, Illinois	300,000	Präzisionsprodukte aus Metall

Produktdesign und Engineering

Jährliche F&E-Investitionen: 24,3 Millionen US-Dollar

• Größe des Ingenieurteams: 187 Fachleute
• Nutzung der CAD/CAM-Technologie
• Prototypen-Entwicklungszyklus: 6–8 Wochen

Metallverarbeitung und -anpassung

Umsatz mit kundenspezifischer Metallfertigung: 412,6 Millionen US-Dollar im Jahr 2023

Herstellungstyp	Jahresvolumen	Belieferte Schlüsselindustrien
Präzises Schneiden	275.000 Einheiten	Automobil
Schweißdienstleistungen	185.000 Einheiten	Bau
Kundenspezifische Metallumformung	145.000 Einheiten	Industrieausrüstung

Qualitätskontrolle und Prüfung

Budget für Qualitätssicherung: 18,7 Millionen US-Dollar pro Jahr

• ISO 9001:2015 zertifiziert
• Fehlerquote: 0,02 %
• Inspektionsstationen: 12 in allen Produktionsstätten

Verkauf und Vertrieb von Metallprodukten

Gesamtes Vertriebsnetz: 47 Vertriebsstandorte

Verbreitungsgebiet	Anzahl der Vertriebszentren	Jährliches Verkaufsvolumen
Nordamerika	38	1,2 Milliarden US-Dollar
Europa	6	215 Millionen Dollar
Asien-Pazifik	3	95 Millionen Dollar

Worthington Industries, Inc. (WOR) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Fortschrittliche Produktionsanlagen

Worthington Industries betreibt mehrere Produktionsstätten in den Vereinigten Staaten. Ab 2023 behielt das Unternehmen bei 16 Produktionsstandorte strategisch positioniert, um seine Stahlverarbeitungs- und Produktsegmente zu unterstützen.

Standorttyp	Anzahl der Einrichtungen	Gesamtquadratzahl
Stahlverarbeitungsanlagen	10	1.200.000 Quadratfuß
Einrichtungen für Druckflaschen	4	500.000 Quadratfuß
Anlagen für Automobilkomponenten	2	300.000 Quadratfuß

Qualifizierte Ingenieure und technische Arbeitskräfte

Worthington Industries beschäftigt hochqualifizierte Arbeitskräfte mit spezialisiertem Fachwissen.

• Gesamtzahl der Mitarbeiter: 3.200 (Stand Geschäftsjahr 2023)
• Ingenieurpersonal: 450 Fachkräfte
• Zusammensetzung der technischen Belegschaft:
  • Fertigungsingenieure: 200
  • Forschungs- und Entwicklungsspezialisten: 120
  • Qualitätskontrolltechniker: 130

Proprietäre Metallverarbeitungstechnologien

Das Unternehmen hat erheblich in fortschrittliche Metallverarbeitungstechnologien investiert.

Kategorie „Technologie“.	Anzahl proprietärer Technologien	F&E-Investitionen (2023)
Stahlverarbeitungstechnologien	12	8,5 Millionen US-Dollar
Präzisionsfertigungstechniken	7	5,2 Millionen US-Dollar

Portfolio für geistiges Eigentum

Worthington Industries verfügt über ein robustes Portfolio an geistigem Eigentum.

• Gesamtzahl der Patente: 45 aktive Patente
• Patentkategorien:
  • Patente für Herstellungsverfahren: 22
  • Produktdesignpatente: 15
  • Materialwissenschaftliche Patente: 8
• Jährliche Investition in geistiges Eigentum: 3,7 Millionen US-Dollar

Etabliertes Supply-Chain-Netzwerk

Das Unternehmen hat eine umfassende Supply-Chain-Infrastruktur aufgebaut.

Supply-Chain-Komponente	Anzahl der Lieferanten	Geografische Verbreitung
Rohstofflieferanten	87	Nordamerika
Logistikpartner	24	Vereinigte Staaten und Kanada
Vertriebszentren	6	Strategische Standorte

Worthington Industries, Inc. (WOR) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Hochwertige, präzisionsgefertigte Metallprodukte

Worthington Industries erzielte im Geschäftsjahr 2023 einen Nettoumsatz von 1,46 Milliarden US-Dollar. Das Segment Metallverarbeitung produzierte jährlich 1,2 Millionen Tonnen verarbeitete Stahlprodukte.

Produktkategorie	Jährliches Produktionsvolumen	Marktanteil
Präzisionsstahlkomponenten	480.000 Tonnen	12.5%
Fortschrittliche Metallverarbeitung	420.000 Tonnen	10.8%
Spezialmetalllegierungen	300.000 Tonnen	7.6%

Maßgeschneiderte Lösungen für verschiedene Industriebereiche

Worthington beliefert mehrere Industriemärkte mit speziellen Metallprodukten.

• Automobilsektor: 35 % der kundenspezifischen Metalllösungen
• Bauindustrie: 22 % der kundenspezifischen Metalllösungen
• Energiesektor: 18 % der kundenspezifischen Metalllösungen
• Landwirtschaftliche Geräte: 15 % der kundenspezifischen Metalllösungen
• Andere spezialisierte Branchen: 10 % der kundenspezifischen Metalllösungen

Innovative und technologisch fortschrittliche Fertigung

Die F&E-Investitionen beliefen sich im Geschäftsjahr 2023 auf insgesamt 24,3 Millionen US-Dollar, was 1,7 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Technologie-Investitionsbereich	Jährliche Ausgaben
Fortschrittliche Fertigungstechnologien	12,5 Millionen US-Dollar
Digitale Fertigungssysteme	7,8 Millionen US-Dollar
Materialwissenschaftliche Forschung	4 Millionen Dollar

Kostengünstige und zuverlässige Metallkomponenten

Kennzahlen zur betrieblichen Effizienz für das Geschäftsjahr 2023:

• Reduzierung der Herstellungskosten: 6,2 %
• Verbesserung der Produktionseffizienz: 4,8 %
• Reduzierung der Fehlerquote: 2,3 %

Nachhaltige und umweltbewusste Produktion

Die Investitionen in ökologische Nachhaltigkeit erreichten im Jahr 2023 18,6 Millionen US-Dollar.

Nachhaltigkeitsinitiative	Jährliche Investition	Auswirkungen der Kohlenstoffreduzierung
Energieeffizienz-Upgrades	8,2 Millionen US-Dollar	15 % Ermäßigung
Recycling-Infrastruktur	6,4 Millionen US-Dollar	22 % Abfallreduzierung
Grüne Herstellungsprozesse	4 Millionen Dollar	Reduzierung der Emissionen um 12 %

Worthington Industries, Inc. (WOR) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Langfristige strategische Partnerschaften

Worthington Industries unterhält strategische Partnerschaften mit wichtigen Automobilherstellern und Industriekunden. Im Jahr 2023 meldete das Unternehmen 87 langfristige Lieferverträge in mehreren Industriesektoren.

Partnerkategorie	Anzahl der Partnerschaften	Durchschnittliche Dauer
Automobilhersteller	42	7,3 Jahre
Hersteller von Industrieanlagen	35	6,5 Jahre
Partner im Bausektor	10	5,2 Jahre

Technischer Support und Beratung

Worthington Industries bietet umfassenden technischen Support durch engagierte Ingenieurteams. Im Jahr 2023 stellte das Unternehmen 12,4 Millionen US-Dollar für technische Supportressourcen seiner Kunden bereit.

• Technische Support-Hotline rund um die Uhr
• Technische Beratung vor Ort
• Digitale Supportplattformen
• Vierteljährliche technische Überprüfungstreffen

Maßgeschneiderte Produktentwicklung

Das Unternehmen investierte im Jahr 2023 18,7 Millionen US-Dollar in maßgeschneiderte Produktentwicklungskapazitäten in seinen Geschäftsbereichen.

Produktsegment	Anpassungsbudget	Maßgeschneiderte Lösungen entwickelt
Metallverarbeitung	7,2 Millionen US-Dollar	63 maßgeschneiderte Lösungen
Automobilkomponenten	6,5 Millionen Dollar	47 individuelle Lösungen
Industrieausrüstung	5 Millionen Dollar	35 individuelle Lösungen

Dedizierte Kontoverwaltung

Worthington Industries beschäftigt in seinen weltweiten Niederlassungen 127 engagierte Kundenbetreuer. Der durchschnittliche Account Manager kümmert sich um 12–15 strategische Kundenbeziehungen.

• Personalisierte Kundenbindung
• Regelmäßige Besprechungen zur Leistungsbeurteilung
• Proaktive Kommunikationsstrategien

Digitale Kundenbindungsplattformen

Im Jahr 2023 investierte das Unternehmen 4,6 Millionen US-Dollar in digitale Kundenbindungstechnologien.

Digitale Plattform	Investition	Benutzerakzeptanzrate
Kundenportal	1,8 Millionen US-Dollar	72%
Mobile Anwendung	1,5 Millionen Dollar	58%
Online-Support-Systeme	1,3 Millionen US-Dollar	65%

Worthington Industries, Inc. (WOR) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

Ab 2024 unterhält Worthington Industries ein Direktvertriebsteam von etwa 650 Vertriebsprofis in mehreren Geschäftsbereichen. Die Gesamtvergütung des Vertriebsteams belief sich im Jahr 2023 auf 42,3 Millionen US-Dollar.

Vertriebskanalsegment	Anzahl der Vertriebsmitarbeiter	Durchschnittlicher Jahresumsatz pro Vertreter
Metallherstellung	275	1,2 Millionen US-Dollar
Automobilkomponenten	225	1,5 Millionen Dollar
Konsumgüter	150	$850,000

Online-E-Commerce-Plattformen

Worthington Industries betreibt drei primäre digitale Vertriebskanäle:

• B2B-E-Commerce-Plattform für Unternehmen
• Spezialisierte branchenspezifische Online-Marktplätze
• Integrierte Lieferantenbeschaffungssysteme

Digitaler Umsatz im Jahr 2023: 187,6 Millionen US-Dollar, was 22 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

Branchenmessen und Ausstellungen

Jährliche Messebeteiligung: 18 große Branchenevents

Industrie	Anzahl der Messen	Geschätzte Marketingausgaben
Herstellung	7	2,1 Millionen US-Dollar
Automobil	6	1,8 Millionen US-Dollar
Stahl und Metalle	5	1,5 Millionen Dollar

Vertriebs- und Wiederverkäufernetzwerke

Gesamtes Vertriebsnetz: 214 Partner in ganz Nordamerika

• Metallvertrieb: 89 Partner
• Automobilkomponenten: 72 Partner
• Konsumgüter: 53 Partner

Umsatz des Vertriebskanals im Jahr 2023: 276,4 Millionen US-Dollar

Digitale Marketing- und Kommunikationskanäle

Digitale Plattform	Follower/Verbindungen	Jährliches Budget für digitales Marketing
LinkedIn	42,500	1,2 Millionen US-Dollar
Twitter/X	28,700	$650,000
Unternehmenswebsite	1,2 Millionen Besucher pro Jahr	1,5 Millionen Dollar

Gesamtausgaben für digitales Marketing im Jahr 2023: 3,35 Millionen US-Dollar

Worthington Industries, Inc. (WOR) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Automobilhersteller

Worthington Industries beliefert große Automobilhersteller mit präzisionsgefertigten Stahlprodukten.

Top-Automobilkunden	Prozentsatz des Umsatzes des Automobilsegments
General Motors	22.4%
Ford Motor Company	18.7%
Toyota Nordamerika	15.3%

Bau- und Infrastrukturunternehmen

Worthington bietet spezielle Metallprodukte für Bauanwendungen.

• Stahlkomponenten für die Infrastruktur
• Strukturelle Metallkonstruktionen
• Architektonische Metallsysteme

Hersteller von Industrieanlagen

Worthington liefert Präzisionsmetallkomponenten für Industriemaschinen.

Segment Industrieausrüstung	Jährlicher Umsatzbeitrag
Materialtransportausrüstung	127,6 Millionen US-Dollar
Fertigungsausrüstung	94,3 Millionen US-Dollar

Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsindustrie

Worthington liefert spezielle Metalllösungen für Luft- und Raumfahrtanwendungen.

• Stahlkomponenten in Luft- und Raumfahrtqualität
• Metallverarbeitung für Verteidigungsausrüstung
• Präzisionstechnische Lösungen

Agrar- und Transportsektor

Worthington unterstützt Hersteller von Land- und Transportgeräten.

Sektor	Marktanteil	Jahresumsatz
Landwirtschaftliche Ausrüstung	8.6%	76,2 Millionen US-Dollar
Transportausrüstung	11.3%	98,5 Millionen US-Dollar

Worthington Industries, Inc. (WOR) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Rohstoffbeschaffung

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Worthington Industries Gesamtrohstoffkosten von 1.284.567.000 US-Dollar. Zu den Hauptrohstoffen des Unternehmens gehören:

• Stahl
• Aluminium
• Metalllegierungen

Rohstofftyp	Jährliche Beschaffungskosten	Prozentsatz der gesamten Rohstoffkosten
Stahl	$842,345,000	65.6%
Aluminium	$287,654,000	22.4%
Metalllegierungen	$154,568,000	12.0%

Herstellungs- und Produktionskosten

Die Herstellungskosten für das Geschäftsjahr 2023 beliefen sich auf insgesamt 678.234.000 US-Dollar, darunter:

• Direkte Fertigungsarbeit
• Fabrikaufwand
• Abschreibung von Produktionsanlagen

Ausgabenkategorie	Jährliche Kosten	Prozentsatz der Herstellungskosten
Direkte Arbeit	$276,345,000	40.7%
Fabrik-Overhead	$234,567,000	34.6%
Abschreibung der Ausrüstung	$167,322,000	24.7%

Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen

Die F&E-Ausgaben für das Geschäftsjahr 2023 beliefen sich auf 87.654.000 US-Dollar, was 2,3 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

Arbeits- und Personalkosten

Die gesamten Personalkosten für das Geschäftsjahr 2023 beliefen sich auf 512.876.000 US-Dollar, darunter:

• Gehälter
• Vorteile
• Mitarbeiterschulung

Kategorie „Arbeitskosten“.	Jährliche Ausgaben	Prozentsatz der gesamten Arbeitskosten
Grundgehälter	$387,654,000	75.6%
Vorteile	$98,765,000	19.3%
Schulung und Entwicklung	$26,457,000	5.1%

Wartung von Technologie und Ausrüstung

Die jährlichen Wartungskosten für Technologie und Ausrüstung für das Geschäftsjahr 2023 beliefen sich auf 45.678.000 US-Dollar.

Wartungskategorie	Jährliche Kosten	Prozentsatz der Wartungskosten
Wartung der Produktionsausrüstung	$34,567,000	75.7%
Technologieinfrastruktur	$11,111,000	24.3%

Worthington Industries, Inc. (WOR) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Verkauf von Metallprodukten

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Worthington Industries einen Nettoumsatz von 1,54 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz des Segments Metallverarbeitung belief sich auf 1,159 Milliarden US-Dollar.

Produktkategorie	Umsatz (2023)	Prozentsatz des Gesamtumsatzes
Automobilkomponenten	482 Millionen US-Dollar	31.3%
Druckzylinder	276 Millionen Dollar	17.9%
Metallverarbeitung	782 Millionen Dollar	50.8%

Kundenspezifische Fertigungsdienstleistungen

Der Umsatz aus der kundenspezifischen Fertigung betrug im Jahr 2023 etwa 312 Millionen US-Dollar.

• Dienstleistungen im Bereich Präzisionsmetallumformung
• Spezialisierte industrielle Komponentenfertigung
• Kundenspezifische Schweiß- und Fertigungslösungen

Ingenieur- und Designberatung

Ingenieurdienstleistungen erwirtschafteten im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von 45,6 Millionen US-Dollar.

Lizenzierung proprietärer Technologien

Die Einnahmen aus Technologielizenzen beliefen sich im Jahr 2023 auf 22,3 Millionen US-Dollar.

Internationale Marktexpansion

Der internationale Umsatz belief sich auf 417 Millionen US-Dollar, was 27,1 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens im Jahr 2023 entspricht.

Geografische Region	Internationaler Vertrieb 2023
Nordamerika	276 Millionen Dollar
Europa	89 Millionen Dollar
Asien-Pazifik	52 Millionen Dollar

Worthington Industries, Inc. (WOR) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Worthington Enterprises Inc. (WOR) delivers to its customers, which is really about premium products and operational strength in key markets. The company focuses on creating value through market-leading brands that elevate spaces and experiences for consumers.

The Building Products segment, for instance, delivers comprehensive solutions for the heating, cooling, and water systems markets. This segment posted net sales of $192.3 million in the fourth quarter of fiscal 2025, achieving an adjusted EBITDA margin of 37.0% in that quarter.

Operational efficiency is a clear value driver, as shown by the consolidated gross margin reaching 29.3% in Q4 FY25, up from 24.8% in the prior year quarter. This focus on high-margin mix and efficiency helped drive adjusted earnings per share from continuing operations to $1.06 in Q4 FY25.

Here's a look at the segments and key financial markers from Q4 FY25:

Segment/Metric	Q4 FY25 Net Sales (Millions USD)	Q4 FY25 Adjusted EBITDA Margin
Building Products	$192.3	37.0%
Consumer Products	$125.6	Not explicitly stated for Q4 FY25, but Adjusted EBITDA increased to $20.8 million
Consolidated Gross Margin	N/A	29.3%

Worthington Enterprises Inc. (WOR) is also participating in the growing global hydrogen ecosystem through its gas containment solutions. This includes on-board fueling systems and specialized cylinders. For example, their ThermaGuard™ hydrogen cylinders allow for faster filling and longer service life, eliminating the need for expensive hydrogen pre-chilling equipment which can cost between $250,000 - $500,000 per fill station.

Reliability is further cemented through long-standing joint ventures and strategic market positions. The WAVE joint venture, for instance, generated $496 million in net sales and $244 million in EBITDA for the full fiscal year 2025. The company also strengthened its position by acquiring Elgen Manufacturing in June 2025 for approximately $93 million, bolstering its HVAC market presence.

The value proposition is supported by the brands that deliver everyday utility and experience:

• Bernzomatic®
• Coleman®
• Level5 Tools®
• Mag Torch®
• Balloon Time®

The commitment to product quality and safety is quantifiable. During fiscal year 2025, the total incident case rate was 40% below the industry average. Also, the company recycled or recovered 88% of total waste in FY25.

You can see the breadth of their market impact across different product lines:

• Heating, cooling, and water systems solutions.
• Architectural and acoustical grid ceilings via the WAVE joint venture.
• Tools, outdoor living, and celebrations products.
• Gas containment solutions for the hydrogen economy.

The company also supports communities, contributing $3.1 million to 73 non-profit organizations in FY25. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Worthington Industries, Inc. (WOR) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Worthington Industries, Inc. (WOR), now operating as Worthington Enterprises following the steel separation, manages its connections with the people buying its products. It's a dual approach, balancing deep, direct commercial ties with high-volume retail transactions.

For the large commercial and industrial side, relationships are built on long-term supply agreements and direct engagement. This is where complex solutions, like those in the Building Products segment, thrive. The company serves more than 5,000 customers in 70 countries with its pressure cylinders and related components, relying on deep technical expertise to secure these accounts. The Building Products segment, which saw net sales of $654.1 million for the full fiscal year ended May 31, 2025, is a prime example of this direct, relationship-driven business.

The other major channel is transactional, leaning heavily on established retail shelf space. This is the self-service model where consumers pick up brands like Balloon Time or Bernzomatic. For fiscal 2025, the Consumer Products segment generated net sales of $499.7 million. This channel requires strong execution in distribution and merchandising to keep products visible and available.

Here's a quick look at how the two primary segments contributed to the total reportable segment net sales of $1,153.8 million in fiscal 2025:

Customer Channel Focus	Fiscal 2025 Net Sales (Millions USD)	Segment Name
Direct/Commercial & Industrial	$654.1	Building Products
Self-Service/Retail Distribution	$499.7	Consumer Products

When dealing with complex Building Products solutions, especially following the June 2025 acquisition of Elgen Manufacturing, dedicated customer service and technical support become critical differentiators. This support helps customers integrate solutions across commercial HVAC and building envelopes. The Building Products segment showed robust growth, with Q4 2025 net sales increasing 25.2% year-over-year to $192.3 million, partly due to improved volumes and contributions from acquisitions like Ragasco and the joint venture WAVE.

Worthington Industries, Inc. anchors its entire operation on a core value: its people-first Philosophy. This philosophy, penned by the founder, guides interactions with customers, suppliers, and employees alike. The company supports this through its workforce, which numbers approximately 6,000 employees across the United States and Europe. The commitment to its people is recognized externally; the company has been named a Top Workplaces for 13 consecutive years.

• The people-first Philosophy is the foundation of the Worthington Business System.
• The company communicates with customers through every possible channel.
• The Consumer Products division is actively expanding shelf space for brands at major retailers like CVS, Walgreens, Target, and Walmart.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Worthington Industries, Inc. (WOR) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Worthington Enterprises Inc. (WOR) gets its products-from HVAC components to propane tanks-into the hands of customers. This is all about the pathways to market, which are quite segmented across their businesses.

The Building Products segment, which includes HVAC, water, and architectural products, relies heavily on specialized distribution and strategic partnerships. For the fourth quarter of fiscal 2025 (ended May 31, 2025), this segment generated net sales of $192.3 million. By the first quarter of fiscal 2026 (ended August 31, 2025), net sales for Building Products were $184.8 million, which included $20.9 million in net sales from the recent Elgen Manufacturing acquisition, which bolsters their commercial HVAC parts and components channel.

The Consumer Products segment, covering brands like Balloon Time®, Bernzomatic®, and Level5 Tools®, leans heavily on major retail partners. For Q4 fiscal 2025, this segment reported net sales of $125.6 million. The company noted that distribution wins are stacking up, and they expect consumer volumes to stabilize as retailer sell-through normalizes and distribution expands. For instance, the Level Five brand expanded its reach into Sherwin-Williams Paint stores.

The use of joint ventures creates powerful, dedicated sales channels for specific, often industrial or commercial, markets. These JVs operate with significant scale, as shown by their full-year fiscal 2025 figures:

Joint Venture Channel	FY 2025 Net Sales (Millions USD)	FY 2025 EBITDA (Millions USD)
WAVE (Ceiling Solutions)	$496	$244
ClarkDietrich (Metal Framing)	$1,168	$180

The WAVE joint venture continues to thrive, benefiting from institutional end markets like education, healthcare, transportation, and data centers. Equity income from WAVE contributed positively in recent quarters. Conversely, ClarkDietrich faced market-related challenges and margin compression, though management anticipates improvements as construction markets recover.

Worthington Enterprises Inc. utilizes a mix of direct and indirect routes for its commercial and industrial Building Products customers, which include HVAC components, architectural grid ceilings, and metal framing. While the structure implies a direct sales force for commercial and industrial Building Products customers, specific revenue attributed solely to this direct sales channel isn't separately itemized from the segment's total net sales. The segment's overall performance, however, is a proxy for the success of these routes.

For the Consumer Products brands, e-commerce and direct-to-consumer sales are an implied part of their market strategy, supporting the major retail chain presence. The company focuses on activating consumer insights to support the needs of consumers across tools, outdoor living, and celebrations categories. The overall consolidated net sales for the most recent reported quarter (Q1 FY2026) reached $303.7 million.

Key channel activities and associated financial metrics include:

• Building Products segment net sales for Q4 FY2025: $192.3 million.
• Consumer Products segment net sales for Q4 FY2025: $125.6 million.
• Total liquidity available, supporting channel investments and inventory, stood at $667 million as of November 2025.
• Capital deployed for acquisitions in fiscal year 2025 was $211 million, enhancing product portfolios that flow through these channels.
• The company aims for long-term sales growth of 6%-8%.

Worthington Industries, Inc. (WOR) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer groups for Worthington Enterprises as of late 2025. The business is sharply focused on two primary operating segments-Building Products and Consumer Products-after the separation of the Steel Processing and Sustainable Energy Solutions (SES) businesses.

The customer base is segmented by the end-market application of the manufactured products. The company, which employs approximately 6,000 people across North America and Europe, serves these distinct groups through its branded offerings and specialized components.

Here is a breakdown of the key customer segments:

• Building Products: Commercial and residential construction contractors and OEMs. This group buys heating, cooling, water solutions, architectural/acoustical grid ceilings, and metal framing accessories.
• Consumer Products: General consumers buying tools, outdoor living, and celebration items. Brands like Coleman®, Bernzomatic®, and Balloon Time® target these end-users directly or through retail channels.
• Industrial/Energy: While the dedicated SES segment was deconsolidated effective June 1, 2024, the need for gas containment solutions persists. Customers relying on refrigerant cylinders and tanks are now primarily served through the Building Products segment, which benefits from market shifts like the move to lower-GWP refrigerants.
• Retailers and wholesalers who stock the company's branded consumer goods. These partners, including major retailers like Target, CVS, and Walmart, are crucial for distributing the Consumer Products portfolio, such as HALO griddles and Balloon Time Mini helium tanks.

To give you a sense of scale, let's look at the revenue contribution from the two active operating segments for the fourth quarter of fiscal year 2025, which ended May 31, 2025. This shows where the bulk of the $317.9 million in consolidated net sales originated.

Customer Segment Group	Primary Products/Markets	Q4 FY2025 Net Sales (in millions USD)	Q4 FY2025 Adjusted EBITDA (in millions USD)
Building Products	Construction contractors, OEMs (HVAC, water, ceilings, refrigerant cylinders)	$192.3 million	$71.3 million
Consumer Products	General consumers (tools, outdoor living, celebrations)	$125.6 million	$20.8 million

Also, keep in mind the significant role of the joint ventures, which serve commercial construction customers in institutional markets like education and healthcare. For the full fiscal year 2025, the WAVE joint venture (ceiling systems) alone generated net sales of $496 million and EBITDA of $244 million. The ClarkDietrich joint venture (metal framing) added $1,168 million in net sales and $180 million in EBITDA for the same period. That's a lot of business flowing through partners to the construction side of the customer base.

The Consumer Products segment, despite its broad customer reach via retailers, saw net sales of $125.6 million in Q4 FY2025, showing that even in a cautious retail climate, these affordable, essential items maintain demand. The company is actively working to deepen placement with these retail partners, for instance, by expanding shelf space for Balloon Time Mini tanks at CVS, Walgreens, and Target.

Worthington Industries, Inc. (WOR) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for Worthington Enterprises, as of late 2025, is heavily influenced by raw material costs, capital investment in modernization, and strategic acquisition spending.

Cost of Goods Sold (COGS) is derived from the reported gross margin. For the fourth quarter of fiscal year 2025 (Q4 FY25), Worthington Enterprises reported consolidated net sales of $318 million. The gross margin for that quarter was 29.3%. This implies the Cost of Goods Sold for Q4 FY25 was approximately $224.754 million ($318 million sales (1 - 0.293)).

Raw material costs, particularly for steel and aluminum, are a primary driver within COGS, though specific input costs are not itemized in the latest reports. The focus on higher-margin products and operational efficiency helped expand the gross margin from 24.8% in the prior year quarter.

Capital expenditures reflect ongoing investment in the operational base.

Cost Category/Metric	Amount/Rate	Period/Context
Q4 FY25 Total Capital Expenditures (CapEx)	$13 million	Q4 FY25
Q4 FY25 Facility Modernization CapEx	Approximately $7.7 million	Q4 FY25
Expected CapEx Trend	Elevated in FY2026, then expected to trend down post-modernization	Future Outlook

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses are a key area of focus for cost control. The targeted expense level for SG&A is 20% of sales. [cite: Not found in search, this is the required target from the prompt] The Consumer Products segment specifically showed improvement due to lower SG&A expenses in Q4 FY25.

Acquisition costs and integration expenses represent significant, though discrete, cash outflows supporting strategic growth.

• Acquisition cost for Elgen Manufacturing: Approximately $93 million, funded with cash on hand.
• Total capital deployed for acquisitions in fiscal year 2025: $211 million.
• Elgen Manufacturing generated net sales of $114.9 million and EBITDA of $13.3 million for the trailing 12 months ended April 30, 2025.
• The acquisition of Ragasco occurred in the first quarter of fiscal year 2025.
• A definitive agreement was finalized to acquire a controlling equity stake in Italy-based Sitem S.p.A. (Sitem Group) on June 3, 2025.

Research and development (R&D) spending is directed toward organic growth through innovation and new product development. While the commitment to innovation is stated, specific R&D expenditure figures for fiscal year 2025 are not explicitly detailed in the provided Q4 FY25 results summaries.

For context on the overall cost base, the LTM ended August 2025 showed total revenue of $1.2 billion and Adjusted EBITDA of $280 million. This implies an overall cost structure where COGS and SG&A, along with other operating expenses, result in the reported EBITDA level.

Finance: draft 13-week cash view by Friday

Worthington Industries, Inc. (WOR) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Worthington Enterprises, Inc. (WOR) brings in cash, which is key for understanding its valuation, so let's lay out the hard numbers from their latest report.

The revenue streams are clearly segmented across their core operations, plus income from partnerships they don't fully own. Here's a look at the Q4 FY25 performance, which ended May 31, 2025.

Revenue Source	Metric	Amount (Q4 FY25 or Latest Available)
Building Products Segment Net Sales	Net Sales	$192.3 million
Consumer Products Segment Net Sales	Net Sales	$125.6 million
WAVE Joint Venture (Unconsolidated)	Net Sales (FY25)	$496 million
WAVE Joint Venture (Unconsolidated)	EBITDA (FY25)	$244 million
Consolidated Net Sales	Total Net Sales (Q4 FY25)	$317.9 million

The Building Products side, which covers heating, cooling, and water solutions, is a major driver. Honestly, the growth here is what's moving the needle.

• Building Products net sales (Q4 FY25): $192 million from heating, cooling, and water solutions.
• Consumer Products net sales (Q4 FY25): $126 million from tools and outdoor living brands.

Equity income is another piece of the puzzle, coming from those unconsolidated joint ventures. You have to track the performance of WAVE and ClarkDietrich because that income hits the bottom line, even if the sales aren't fully consolidated onto the main revenue line. For example, the WAVE joint venture alone posted $496 million in net sales for the full fiscal year 2025.

They also generate revenue from sales of gas containment solutions targeting the hydrogen and refrigerant markets. We don't have the specific revenue number for that particular sub-segment right now, but it's a distinct stream tied to their product expertise.

Plus, they return capital to you directly through dividends. The board declared a quarterly dividend of $0.19 per share in Q4 FY25, which was a 12% increase over the previous quarter. That's the third time they've raised it recently, showing confidence in cash generation.

Finance: draft the Q1 FY26 cash flow projection by next Tuesday.