Westport Fuel Systems Inc. (WPRT): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie sehen sich Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) an und sehen ein Unternehmen, das gerade eine umfassende Wette mit hohem Einsatz auf seine Hochdruck-Direkteinspritzungstechnologie (HPDI) für den Schwerlasttransport abgeschlossen hat. Sie säuberten das Deck und fingen ein 60 Millionen Dollar aus dem Verkauf des Light-Duty-Segments, aber die Uhr tickt: Ihr Nettoverlust aus dem fortgeführten Geschäft im dritten Quartal 2025 stieg auf 10,4 Millionen US-DollarDies zeigt, dass das Cespira-Joint-Venture mit der Volvo Group auf jeden Fall dringend benötigt wird, um schnell zu wachsen, auch wenn die Bruttomarge der fortgeführten Geschäftstätigkeit solide ist 31%. Handelt es sich dabei um einen brillanten Schwenk hin zum riesigen chinesischen LNG-Markt und zukünftigen Wasserstoffanwendungen oder um einen Wettlauf gegen Konkurrenten wie Cummins, die ihr Geld verschlingen werden? Lassen Sie uns die Stärken und sehr realen Risiken aufschlüsseln.

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) – SWOT-Analyse: Stärken

Die proprietäre HPDI-Technologie ist eine bewährte, kohlenstoffarme Lösung für Hochleistungsmotoren.

Die Hochdruck-Direkteinspritzungstechnologie (HPDI) von Westport Fuel Systems ist ein entscheidender und bewährter Vorteil. Es ist nicht nur ein Konzept; Es handelt sich um ein proprietäres Kraftstoffsystem, das es Hochleistungs-Verbrennungsmotoren ermöglicht, mit CO2-neutralen und fossilfreien Kraftstoffen wie Biomethan, E-Methan und grünem Wasserstoff zu laufen und dabei die Leistung und Fahrbarkeit eines herkömmlichen Dieselmotors beizubehalten. Dies ist ein enormer Vorteil, da es Transportunternehmen einen unmittelbaren und kosteneffizienten Weg zur Emissionsreduzierung bietet, ohne sie zu einer kompletten Überholung des Antriebsstrangs zu zwingen. Das System hat sich bereits für Anwendungen mit Flüssigerdgas (LNG) bewährt und ist wasserstofffähig, was das Unternehmen für die sich entwickelnde Landschaft sauberer Kraftstoffe gut positioniert.

Das Joint Venture von Cespira mit der Volvo Group bietet einen starken, etablierten OEM-Vertriebskanal.

Das Joint Venture Cespira, das am 3. Juni 2024 geschlossen wurde, ist ein Wendepunkt bei der Kommerzialisierung von HPDI. Durch die Partnerschaft mit der Volvo Group, einem globalen Erstausrüster (OEM), erhält Westport Fuel Systems sofortigen und zuverlässigen Zugang zu den Langstrecken- und Offroad-Märkten. Die Volvo Group erwarb bei Abschluss eine 45-prozentige Beteiligung an dem Joint Venture für etwa 28 Millionen US-Dollar, zuzüglich möglicher Earn-outs von bis zu weiteren 45 Millionen US-Dollar, was ihr Engagement und ihren Glauben an die Technologie klar zum Ausdruck bringt. Diese Partnerschaft beseitigt ein erhebliches Hindernis für die Einführung, das dazu führt, dass die Technologie in die Hände großer Lkw-Hersteller auf der ganzen Welt gelangt.

• Beschleunigt die weltweite Einführung von HPDI.
• Nutzt die OEM-Größe und das Netzwerk der Volvo Group.
• Konzentriert sich auf schwer zu reduzierende Sektoren wie den Schwerlasttransport.

Die strategische Veräußerung des Light-Duty-Segments brachte einen Nettoerlös von über 60 Millionen US-Dollar.

Der erfolgreiche Verkauf des Light-Duty-Segments, der am 29. Juli 2025 abgeschlossen wurde, war eine strategische Meisterleistung. Dadurch wurde das Geschäft sofort vereinfacht, sodass sich das Management vollständig auf die wachstumsstärkeren, schwer zu dekarbonisierenden Schwerlast- und Industriemärkte konzentrieren konnte. Die Transaktion generierte einen Nettoerlös von 62,5 Millionen US-Dollar, was für ein Unternehmen in einem Sektor mit hohem F&E-Aufkommen eine beträchtliche Liquiditätsspritze darstellt. Bei diesem Schritt ging es nicht ums Schrumpfen; Es ging darum, den Fokus zu schärfen und die Kernstrategie von HPDI zu finanzieren.

Stärkere Bilanz mit Barmitteln in Höhe von 33,1 Millionen US-Dollar und ausstehenden Schulden von weniger als 4 Millionen US-Dollar ab dem dritten Quartal 2025.

Ehrlich gesagt ist die Bilanz jetzt definitiv eine entscheidende Stärke. Zum Ende des dritten Quartals 2025 (30. September 2025) wies das Unternehmen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von 33,1 Millionen US-Dollar aus. Dies ist ein deutlicher Sprung gegenüber dem Vorjahr und sorgt für entscheidende Liquidität. Darüber hinaus sind die ausstehenden Schulden minimal und belaufen sich auf lediglich 3,903 Millionen US-Dollar (aktueller Anteil der langfristigen Schulden). Diese starke Liquiditätsposition und die geringe Verschuldung geben Westport Fuel Systems die finanzielle Flexibilität, in HPDI-Innovationen zu investieren und strategische Wachstumschancen zu nutzen.

Die Bruttomarge aus fortgeführten Geschäftsbereichen im dritten Quartal 2025 verbesserte sich aufgrund margenstärkerer Dienstleistungen auf 31 %.

Die finanzielle Leistung nach der Veräußerung zeigt eine deutliche Verbesserung der zugrunde liegenden Rentabilität. Die Bruttomarge aus fortgeführten Geschäftsbereichen stieg im dritten Quartal 2025 auf 31 %, ein deutlicher Anstieg von 14 % im dritten Quartal 2024. Hier ist die schnelle Rechnung: Die Marge hat sich mehr als verdoppelt. Diese Verbesserung ist in erster Linie auf einen höheren Umsatzmix aus margenstärkeren Ingenieurdienstleistungen zurückzuführen, was ein direkter Vorteil der strategischen Verlagerung hin zur Fokussierung auf ihre Kerntechnologie und Spezialangebote ist. Eine höhere Marge im fortgeführten Geschäft bedeutet, dass das verbleibende Geschäft auf Dollarbasis grundsätzlich profitabler ist.

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) – SWOT-Analyse: Schwächen

Sie betrachten Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) nach seinem strategischen Wandel und die Zahlen aus dem dritten Quartal 2025 erzählen die Geschichte eines kleineren, fokussierteren Unternehmens, das immer noch echte finanzielle Schwachstellen aufweist. Die derzeit größte Schwäche ist ein erheblicher Cash-Burn und eine sehr geringe Umsatzbasis für die fortgeführten Geschäftsbereiche.

Über das Joint Venture Cespira und seine High-Pressure Controls setzt das Unternehmen auf die Technologie der Hochdruck-Direkteinspritzung (HPDI). & Die fortgeführten Aktivitäten sind jedoch einfach noch nicht selbsttragend. Das bedeutet, dass das Unternehmen stark auf seine Barreserven angewiesen ist, was kein langfristiger Plan ist.

Der Nettoverlust aus dem fortgeführten Geschäft stieg im dritten Quartal 2025 deutlich auf 10,4 Millionen US-Dollar

Der Nettoverlust aus fortgeführten Geschäftsbereichen stieg sprunghaft auf an 10,4 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025, ein deutlicher Anstieg gegenüber einem Nettoverlust von 6,0 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal. Dies ist nicht nur ein kleiner Rückgang; Es ist ein erheblicher Anstieg der Kosten für den Betrieb des Kerngeschäfts. Fairerweise muss man sagen, dass in dieser Zahl einige einmalige Posten enthalten sind, die den Verlust schlimmer aussehen lassen als die zugrunde liegende Betriebsleistung, aber Sie müssen die Rechnungen trotzdem bezahlen.

Hier ist die kurze Berechnung der wichtigsten Treiber:

• Ein Anstieg der Betriebsausgaben, insbesondere in den Bereichen Forschung und Entwicklung (F&E) sowie Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten (VVG-Kosten).
• Ein Wechsel der Wechselkurseffekte, der einen negativen Einfluss ausmachte 3,0 Millionen US-Dollar.
• Einmalige Kosten von 0,8 Millionen US-Dollar für Abfindung und 0,3 Millionen US-Dollar zur Umstrukturierung.

Das negative bereinigte EBITDA von -5,9 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 zeigt einen Cash-Burn

Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (bereinigtes EBITDA) ist das deutlichste Signal für einen Cash-Burn und war negativ 5,9 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025. Das ist ein großer Rückschritt gegenüber den negativen 0,8 Millionen US-Dollar, die im dritten Quartal 2024 gemeldet wurden. Diese Veränderung war hauptsächlich auf den geringeren Bruttogewinn aus der Veräußerung des Light-Duty-Geschäfts sowie auf diese Wechselkurs- und Umzugskosten zurückzuführen. Was diese Schätzung verbirgt, ist die Tatsache, dass das Unternehmen mehr Geld ausgibt, als es mit seinem Kerngeschäft einnimmt. Es ist definitiv ein Druckpunkt.

Der Umsatz aus fortgeführten Geschäftsbereichen ist gering und belief sich im dritten Quartal 2025 auf nur 1,6 Millionen US-Dollar

Die Einnahmen aus der Fortführung von High-Pressure Controls & Das Segment „Systeme“ ist winzig und beträgt gerade einmal 1,6 Millionen US-Dollar für das dritte Quartal 2025. Dies ist die Einnahmequelle, die Westport Fuel Systems unabhängig vom Joint Venture Cespira direkt kontrolliert. Die geringe Größe dieser Umsatzbasis macht das Unternehmen sehr anfällig für kleinere Markt- oder Betriebsschocks. Das gesamte fortgeführte Geschäft steht derzeit auf einem sehr schmalen Fundament.

Der Umsatz im Segment High-Pressure Controls ging zurück, was auf eine Abschwächung in der Wasserstoffindustrie zurückzuführen ist

Die 1,6 Millionen US-Dollar Umsatzerlöse aus Hochdrucksteuerungen & Das Systemsegment verzeichnete im dritten Quartal 2025 einen leichten Rückgang gegenüber 1,8 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2024. Während das Unternehmen daran arbeitet, seine Bruttomarge zu verbessern (die auf stieg). 31% (von 14 % im dritten Quartal 2024 aufgrund margenstärkerer Ingenieurdienstleistungen) gibt der Umsatzrückgang Anlass zur Sorge. Der Rückgang war in erster Linie auf geringere Umsätze während der Werksverlagerung von Italien nach Kanada und China zurückzuführen, aber das Segment hat zuvor auch auf eine Verlangsamung der breiteren Wasserstoffindustrie hingewiesen, die sich auf die Nachfrage nach seinen Komponenten auswirkte. Dies zeigt eine Anfälligkeit für Marktakzeptanzraten und Betriebsunterbrechungen.

Das Joint Venture Cespira verzeichnet aufgrund des geringen Volumens immer noch einen negativen Bruttogewinn (-1,1 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025).

Das Joint Venture Cespira, die Zukunft der HPDI-Technologie, macht beim Bruttogewinn immer noch Verluste. Im dritten Quartal 2025 war der Bruttogewinn von Cespira negativ 1,1 Millionen US-Dollar. Dies ist schlimmer als die im dritten Quartal 2024 gemeldeten negativen 0,2 Millionen US-Dollar, obwohl der Umsatz von Cespira um 19 % auf 19,3 Millionen US-Dollar gestiegen ist. Das Problem ist lediglich ein Größenproblem: Cespira benötigt deutlich höhere Mengen an verkauften Systemen, um eine positive Marge pro Einheit zu erzielen, und bis dies geschieht, bleibt dies ein Belastungsfaktor für die Finanzergebnisse des Unternehmens.

Hier ist eine Momentaufnahme der wichtigsten finanziellen Schwächen, die Sie im Auge behalten müssen:

Nächster Schritt: Konzentrieren Sie sich auf die Liquiditätspiste. Angesichts des negativen bereinigten EBITDA von 5,9 Millionen US-DollarModellieren Sie den Cash-Burn im Vergleich zu den 33,1 Millionen US-Dollar an Barmitteln und Barmitteläquivalenten des Unternehmens zum 30. September 2025, um die genaue Anzahl der Quartale zu bestimmen, in denen sie diese Rate ohne externe Finanzierung oder einen größeren Volumenanstieg bei Cespira aufrechterhalten können.

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) – SWOT-Analyse: Chancen

Wachsende weltweite Nachfrage nach erschwinglichen, kohlenstoffarmen Lösungen wie Erdgas/RNG im Schwerlasttransport

Sie sehen eine klare, kurzfristige Marktumstellung hin zu Erdgas und erneuerbarem Erdgas (RNG) als praktischsten und kostengünstigsten Weg zur Dekarbonisierung des Schwerlasttransports. Ehrlich gesagt schwingt das Pendel stark zurück zu diesen Lösungen, da Wasserstoff und batterieelektrischer Antrieb für den Langstreckenverkehr noch einige Jahre auf sich warten lassen, um einen echten, kosteneffizienten Maßstab zu erreichen. Dies schafft eine unmittelbare Chance für die HPDI-Technologie (High-Pressure Direct Injection) von Westport Fuel Systems, insbesondere da sie mit RNG betrieben werden kann, das chemisch mit Erdgas identisch ist, aber bis zu 100 % bietet 100% Reduzierung des Kohlenstoffgehalts vom Well-to-Wheel.

Die Marktdaten unterstützen diese Verschiebung. Es wird prognostiziert, dass das Wachstum der weltweiten Gasnachfrage um weniger als 10 % zunehmen wird 1% insgesamt im Jahr 2025, aber Europas Erdgasnachfrage wird voraussichtlich um steigen 3%. Genauer gesagt wurde prognostiziert, dass der Erdgasbedarf (CNG/LNG) des US-amerikanischen Transportsektors 20 % erreichen wird 2.006 Millionen BGE (Benzin-Gallonen-Äquivalente) im Jahr 2025. Diese Nachfrage wird durch Flotten vorangetrieben, bei denen die Gesamtbetriebskosten (TCO) Vorrang vor reinen Emissionen haben, und Erdgas gewinnt diesen Kampf derzeit.

• Erfassen Sie TCO-fokussierte Flotten mit RNG/LNG.
• Die dieselähnliche Leistung von HPDI beseitigt ein wichtiges Akzeptanzhindernis.
• Die politische Unterstützung für RNG-Credits versüßt das Geschäft.

Ausweitung der HPDI-Plattform auf den riesigen chinesischen LNG-Markt

China bietet die größte langfristige Einzelchance, da es sowohl der weltweit größte LNG-Lkw-Markt als auch der fortschrittlichste Wasserstoffmarkt ist. Während das unmittelbare Wachstum des Cespira-Joint-Ventures auf den europäischen LNG-Verkäufen basiert, ist die strategische Bedeutung Chinas unbestreitbar. Westport ist mit seinen Hochdrucksteuerungen bereits tief im chinesischen Markt verankert & Segment Systems (HPCS), das dies gemeldet hat 50% des Umsatzes im zweiten Quartal 2025 stammten aus China, fast ausschließlich mit Wasserstoffkomponenten.

Diese bestehende Hochdruck-Lieferkette für Komponenten verschafft Westport einen enormen Vorsprung für die HPDI-Erweiterung. Die HPDI-Plattform ist kraftstoffunabhängig, das heißt, sie kann LNG, CNG, RNG oder sogar Wasserstoff verwenden. Diese Flexibilität ist der Schlüssel zur Eroberung des chinesischen Marktes, der derzeit von LNG dominiert wird, aber schnell ein Wasserstoff-Ökosystem aufbaut. Das neue Wasserstoff-Innovations- und Produktionszentrum Westport soll Ende August in China eröffnet werden 2025 wird diese strategische Position weiter festigen.

Entwicklung des H2-HPDI-Systems (Hydrogen High-Pressure Direct Injection) für zukünftige Wasserstoffanwendungen

Das H2-HPDI-System ist Westports Wette auf die Zukunft und versetzt das Unternehmen in die Lage, nahtlos von Erdgas- auf Wasserstoff-Verbrennungsmotoren (H2-ICE) umzusteigen. Dies ist kein kurzfristiger Umsatztreiber, sondern ein mittelfristiges strategisches Vorhaben, bei dem Feldversuche geplant sind 2026 und eine kommerzielle Markteinführung für 2030. Aber es ist definitiv eine notwendige Entwicklung, um die HPDI-Technologie zukunftssicher zu machen.

Die Kerntechnologie des HPDI-Systems hat bereits ihre Wasserstofffähigkeit unter Beweis gestellt und erfolgreich mit a betrieben 5 % bis 10 % Wasserstoffmischung nach Volumen im ersten Quartal 2025. Dieser inkrementelle Ansatz reduziert das technische Risiko. Während das HPCS-Segment einen Umsatzrückgang von 3,6 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2024 auf verzeichnete 2,9 Millionen US-Dollar Aufgrund einer vorübergehenden Verlangsamung des globalen Wasserstoffmarkts im zweiten Quartal 2025 bleibt das langfristige Marktpotenzial für H2-ICE im Schwerlasttransport enorm, insbesondere in Regionen wie China mit starker staatlicher Unterstützung.

Die europäischen und nordamerikanischen Erdgasmärkte erleben eine Belebung, wodurch LNG wieder erschwinglich wird

Die Wirtschaftlichkeit von Erdgas verändert sich zugunsten von Schwerlastflotten, insbesondere in Europa und Nordamerika. In Europa erlebt der Markt einen Aufschwung, da Flüssigerdgas (LNG) wieder erschwinglich geworden ist. Davon profitiert das Joint Venture Cespira: Der Absatz von gasbetriebenen Lkw mit HPDI-Technologie stieg um mehr als 20 % 25% im Jahr 2024, ein Trend, der sich bis ins erste Quartal 2025 fortsetzte. Europa muss russisches Gas ersetzen, dessen Anteil an den Importen von 45 % auf knapp 10 % gesunken ist 13% im Jahr 2025 hat die USA zu ihrem größten LNG-Lieferanten gemacht 45% des LNG-Bedarfs des Blocks.

In Nordamerika liegt der Schwerpunkt eher auf komprimiertem Erdgas (CNG) und RNG, wo Westport aktiv nach Möglichkeiten sucht. Der US-Erdgaspreis Henry Hub lag nahe 4,535 $ pro MMBtu im November 2025, bleibt gegenüber dem Diesel äußerst wettbewerbsfähig. Um diesen Markt zu erobern, stellte Westport im November 2025 eine proprietäre CNG-HPDI-Lösung vor, deren Feldtests voraussichtlich im Jahr beginnen werden 2026. Diese neue CNG-Option erweitert den adressierbaren Markt erheblich, da viele nordamerikanische Märkte über eine umfangreiche Pipeline-Infrastruktur, aber weniger entwickelte LNG-Tanknetze verfügen.

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Intensive Konkurrenz durch große Player wie Cummins, das einen eigenen 15-Liter-Benzinmotor entwickelt.

Sie sind einer erheblichen Wettbewerbsbedrohung durch Branchenriesen wie Cummins ausgesetzt, deren eigene 15-Liter-Erdgasmotorenplattform Ihren Kernmarkt für Hochdruck-Direkteinspritzung (HPDI) direkt herausfordert. Cummins vermarktet aktiv seinen X15N-Erdgasmotor, bei dem es sich um eine Funkenzündungstechnologie (SI) handelt, die eine andere, aber praktikable Alternative im Schwerlast-Lkw-Segment bietet, in dem Ihr HPDI im Mittelpunkt steht.

Dieser Wettbewerb ist real und findet gerade statt. So meldete beispielsweise Hexagon Agility, ein wichtiger Anbieter von Kraftstoffsystemen, kürzlich neue Aufträge im Gesamtwert von über 4 Millionen Dollar für Systeme zur Verwendung in Lastkraftwagen, die mit dem Cummins X15N-Motor angetrieben werden. Dies zeigt, dass Flotten bereits eine konkurrierende 15-Liter-Erdgaslösung einsetzen, was den gesamten adressierbaren Markt für die HPDI-Technologie von Westport Fuel Systems einschränkt. Es ist ein klassischer Fall eines großen, etablierten OEM, der seine Marktmacht nutzt, um eine konkurrierende, wenn auch andere Technologie voranzutreiben.

Die Rentabilität von Cespira hängt in hohem Maße davon ab, schnell höhere Verkaufsmengen zu erzielen, um negative Margen zu überwinden.

Die finanzielle Gesundheit von Cespira, Ihrem Joint Venture mit der Volvo Group, stellt kurzfristig ein Risiko dar, da das Unternehmen bei zunehmender Expansion Geld verbrennt. In den neun Monaten bis zum 30. September 2025 erlitt Cespira erhebliche Verluste in Höhe von 19,8 Millionen US-Dollar da es daran arbeitet, den Betrieb und die Marktpräsenz zu erweitern. Genauer gesagt war der Bruttogewinn von Cespira im zweiten Quartal 2025 (Q2 2025) negativ -1,9 Millionen US-Dollar, was zu einer Bruttomarge von führt -16%. Das ist ein starker Rückgang gegenüber der im zweiten Quartal 2024 gemeldeten Bruttomarge von 5 %. Fairerweise muss man sagen, dass es sich hier um ein neues Unternehmen handelt, das versucht, zu skalieren, aber dennoch kann man den Cashflow nicht ignorieren.

Westport Fuel Systems musste diesen Hochlauf unterstützen, einschließlich einer Barkapitaleinlage in Höhe von 4,2 Millionen US-Dollar allein im zweiten Quartal 2025 an Cespira. Dieser anhaltende Bedarf an Eigenmitteln zur Aufrechterhaltung des Wachstums stellt eine Bedrohung für die eigene Bilanz und Liquidität von Westport Fuel Systems dar, insbesondere wenn sich das erwartete Mengenwachstum verzögert. Das Joint Venture muss in Schwung kommen, und zwar schnell.

Regulatorische und politische Veränderungen könnten rein batterieelektrische Verbrennungsmotoren gegenüber Erdgas-Verbrennungsmotoren begünstigen.

Der globale Regulierungsschwerpunkt verlagert sich zunehmend auf emissionsfreie Fahrzeuge (Zero Emission Vehicles, ZEV), womit in erster Linie reine Batterie-Elektrofahrzeuge (BEVs) und Wasserstoff-Brennstoffzellen-Elektrofahrzeuge gemeint sind. Dieser Trend, insbesondere in wichtigen Märkten wie China, stellt eine direkte Bedrohung für die langfristige Rentabilität von Erdgas-Verbrennungsmotoren dar, selbst mit den Vorteilen Ihres HPDI hinsichtlich der CO2-Reduzierung.

Hier ist die kurze Rechnung zur Marktveränderung in China, dem weltweit größten Schwerlastmarkt:

• Im ersten Halbjahr 2025 waren es batteriebetriebene Lkw 22% der Verkäufe neuer schwerer Lkw, ein massiver Anstieg von 9,2 % im gleichen Zeitraum im Jahr 2024.
• Das britische Marktforschungsunternehmen BMI prognostiziert, dass Elektro-Lkw den Markt fast erreichen werden 46% der Neuverkäufe in China bis Ende 2025, und dann springen Sie auf 60% im Jahr 2026.

Diese schnelle, sich definitiv beschleunigende Marktakzeptanz von BEVs in einem Schlüsselmarkt wie China signalisiert eine große regulatorische und politische Präferenz, die Erdgaslösungen letztendlich an den Rand drängen könnte. Während Erdgas ein guter Übergangsbrennstoff ist, besteht das langfristige politische Ziel darin, keine Abgasemissionen zu verursachen, was den Alternativen den Vorzug gibt.

Volatilität und hohe Materialkosten wirken sich auf die Bruttomarge des Segments „High-Pressure Controls“ aus und sinken im zweiten Quartal 2025 auf 3 %.

Ihr Segment Hochdrucksteuerungen und -systeme, das wichtige Komponenten für kraftstoffunabhängige Plattformen liefert, ist äußerst anfällig für Materialkostenschwankungen. Dies ist ein Segment, das ein stabiles, margenstarkes Geschäft sein sollte, aber das ist nicht der Fall.

Die Bruttomarge des Segments sank von 31 % im zweiten Quartal 2024 auf nur noch 1 % 3% im zweiten Quartal 2025. Dies 91% Der Rückgang des Bruttogewinns war auf zwei Faktoren zurückzuführen: gestiegene Materialkosten und eine Abschwächung in der Wasserstoffindustrie, einem wichtigen Endmarkt für Ihre Komponenten. Auch der Umsatz in diesem Segment ging zurück 19%, von 3,6 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2024 auf 2,9 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2025. Der Materialkostendruck ist eine anhaltende Bedrohung, die sich direkt auf die Rentabilität auswirkt und schwer zu bewältigen ist, wenn Ihre Kunden OEMs mit starker Preissetzungsmacht sind.

Nächster Schritt: Der Betrieb muss einen 90-Tage-Plan entwerfen, um Festpreisverträge für Schlüsselmaterialien im Segment Hochdrucksteuerungen zu sichern und so die Margen zu stabilisieren.