Cómo estimar el valor de una empresa

Introducción

Estimación del valor de una empresa es un proceso complejo que requiere una comprensión de los componentes analíticos y financieros involucrados. Es importante valorar adecuadamente a una empresa cuando tome una decisión con respecto a las adquisiciones, inversiones y otras grandes decisiones financieras. La estimación del valor de una empresa ayuda a determinar una oferta apropiada e identificar si la empresa vale la pena.

En esta publicación de blog, discutiremos la definición de valoración de la empresa y proporcionaremos un overview De los diferentes enfoques que uno puede tomar al estimar el valor de una empresa.

Objetivo

El propósito de valorar una empresa es comprender lo que vale la empresa y ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas con respecto a sus inversiones.

Definición

La valoración de la empresa es el proceso de determinar el mejor precio a pagar al comprar una empresa. Implica el análisis del desempeño financiero y las condiciones de mercado de una empresa para determinar el valor de mercado justo actual de la empresa.

Overview

Al estimar el valor de una empresa, hay varios enfoques que uno puede adoptar. Estos incluyen:

• Método de flujo de efectivo con descuento
• Análisis de la compañía comparable
• Análisis múltiple del mercado
• Valoración de activos

Evaluación de finanzas de la empresa

Cuando se trata de estimar el valor de una empresa, evaluar las finanzas de la compañía puede proporcionar una imagen precisa de su valor actual.

Evaluar el valor del activo

Una forma de abordar la evaluación de las finanzas de la Compañía es evaluar el valor de los activos asociado con la organización. Esto incluye:

• Evaluar el valor actual de cualquier activo de clasificación, como bienes raíces, inventario y efectivo.
• Calculando la depreciación de los activos a largo y a corto plazo.
• Reconocer que los activos intangibles, como los derechos de autor, las patentes y las marcas, pueden tener un valor significativo.

Analizar flujo de caja

Una vez que comprenda el valor del activo asociado con la empresa, es importante analizar el flujo de efectivo de la organización. Esto abarca:

• Recopilación de estados financieros para identificar los ingresos en efectivo y los gastos.
• Calcular el flujo de efectivo neto de la empresa durante un cierto período de tiempo, como el año pasado.
• Examinar la carga de deuda de la empresa y su capacidad para pagar esa deuda.

Explorar la estructura de la deuda

El paso final para evaluar las finanzas de la Compañía es explorar la estructura de la deuda de la organización. Esto debería involucrar:

• Identificar los pasivos de la deuda a corto plazo y las obligaciones de deuda a largo plazo.
• Evaluar cualquier activo que colatalice la deuda.
• Comparando la relación deuda / capital de la organización con la de la industria.

Evaluación de activos intangibles

Los activos intangibles, como la propiedad intelectual, las relaciones con los clientes y la reputación, a menudo se pasan por alto al estimar el valor de una empresa. Si bien algunos de estos activos son más difíciles de cuantificar que los activos tangibles, comprender su verdadero valor es una parte esencial de comprender el valor de la empresa.

Propiedad intelectual

La propiedad intelectual, como patentes, derechos de autor, marcas registradas y secretos comerciales, puede proporcionar una valiosa fuente de ingresos para una empresa, incluso después de ser adquirido. Las empresas que tienen una valiosa propiedad intelectual pueden valer significativamente más que las que no tienen dicha protección. Por lo tanto, es importante evaluar la propiedad intelectual de una empresa al estimar su valor general.

Relaciones con los clientes

Las relaciones con los clientes también son una parte importante del valor de una empresa. Los clientes de alto valor que tienen una relación de larga data con la compañía pueden formar una base sólida de ingresos recurrentes. Por lo tanto, estimar el valor de las relaciones con los clientes de una empresa es un componente importante para comprender su verdadero valor.

Reputación

Finalmente, la reputación de una empresa puede afectar significativamente su valor. Las empresas con una reputación fuerte y positiva pueden atraer a más clientes, lo que a su vez aumentará el valor de la compañía. Por el contrario, las empresas con mala reputación pueden tener dificultades para atraer y retener clientes, lo que lleva a una valoración más baja en general.

Valorar el rendimiento futuro

Al valorar una empresa, es importante calcular el valor presente del rendimiento futuro. Sin embargo, debido a su incertidumbre inherente, debe hacerse con cuidado. Hay tres pasos a considerar al valorar el rendimiento de una empresa.

Contabilizar los riesgos e incertidumbres

El desempeño futuro de una empresa tendrá riesgos conocidos y desconocidos involucrados. Como inversor, es importante identificar todos los riesgos conocidos que podrían afectar el valor de la empresa. Esto podría ser cualquier cosa, desde competidores hasta recesiones económicas. Una vez que se han identificado estos riesgos, es necesario desarrollar una estrategia para mitigar estos riesgos.

Calcular el valor presente

El valor presente del rendimiento futuro es el valor actual del rendimiento futuro esperado de la Compañía. Esto se puede hacer observando el rendimiento pasado de la compañía y desarrollando una estimación de su desempeño futuro. Se deben tener en cuenta factores como el crecimiento del mercado, las tendencias de la industria y las condiciones macroeconómicas al calcular el valor presente de la empresa.

Analizar flujos de efectivo futuros

El siguiente paso para valorar el desempeño futuro de una empresa es analizar sus futuros flujos de efectivo. Esto incluye analizar las posibles fuentes de ingresos de la compañía y sus costos proyectados. Es importante tener en cuenta los flujos de efectivo a corto y largo plazo para obtener una imagen más precisa del verdadero valor de la empresa. Una vez que se han estimado estos flujos de efectivo, es importante analizar el riesgo de esas estimaciones y hacer ajustes si es necesario.

Utilización de recursos profesionales

Obtener una estimación confiable del valor de una empresa puede ser un proceso complejo. Antes de intentar valorar la empresa por su cuenta, es importante comprender los beneficios de trabajar con ayuda experta. El asesoramiento profesional puede proporcionar un mayor nivel de precisión y claridad, así como tranquilidad.

Contratar a un tasador

Contratar un tasador es a menudo el método preferido para obtener una estimación confiable del valor de una empresa. Los tasadores pueden ser profesionales en la industria o empresas independientes relevantes, y realizarán una evaluación exhaustiva de la empresa objetivo. El análisis considerará varios factores personalizados, como el desempeño pasado de la compañía, los competidores e incluso la percepción de la compañía de compradores potenciales. El informe del tasador proporcionará una estimación confiable del valor de la Compañía, teniendo en cuenta toda la información recopilada.

Consulte a un banquero de inversiones

Un banquero de inversión es otra fuente valiosa para obtener una estimación del valor de la empresa. El banquero también evaluará los diversos factores que son pertinentes para el valor de la compañía, como su participación en el mercado, competidores y compradores potenciales. El banquero también puede realizar una evaluación en profundidad de las finanzas de la Compañía. El informe del banquero proporcionará un integral overview del valor de la compañía en comparación con los competidores.

Involucrar a profesionales financieros

Los asesores y contadores financieros son excelentes recursos para participar al estimar el valor de una empresa. Estos profesionales conocen asuntos relacionados con las finanzas, y pueden proporcionar una orientación confiable para determinar el valor de una empresa. Incluso pueden ayudar con el proceso de negociación o realizar una auditoría financiera de la empresa para garantizar la precisión. Los expertos financieros involucrados pueden ayudar a acelerar el proceso de estimación, así como proporcionar una valiosa información sobre el valor general de la compañía.

• Contratar a un tasador
• Consulte a un banquero de inversiones
• Involucrar a profesionales financieros

Resumen

Estimación del valor de una empresa es una tarea importante para los inversores y los dueños de negocios. Existen metodologías de evaluación y valoración múltiples que pueden usarse para determinar el valor de una empresa. Para proporcionar un valor preciso, estas evaluaciones deben ser variadas y complementadas con información financiera y organizacional.

Reiterando nuestra introducción, la valoración de una empresa incluye la evaluación de sus activos, pasivos, ventaja competitiva, oportunidades y el entorno operativo futuro. Es importante evaluar el valor desde varios ángulos para aumentar la confianza en el número al determinar el valor exacto de una empresa.

Evaluaciones y metodologías de recuento

Para estimar el valor de una empresa, se pueden usar metodologías como el flujo de efectivo con descuento (DCF), el análisis de suma de las partes y el valor terminal. El enfoque DCF utiliza proyecciones de flujos de efectivo libres, mientras que la suma de las partes adopta un enfoque componente por componente. El valor terminal se usa para tener en cuenta el valor futuro de la empresa.

Además de estos, los múltiplos de comparación y el valor en libros pueden ser útiles durante el proceso de evaluación. Los enfoques de valor en libros comparan los datos financieros históricos con el valor actual de una empresa, mientras que los múltiplos de comparación pueden proporcionar una comparación relativa con compañías similares.

Lista de valoraciones resumidas

Al decidir sobre el valor de una empresa, es importante considerar las evaluaciones y las metodologías de valoración discutidas anteriormente. Resumir los resultados de estos enfoques puede conducir a valoraciones más precisas y proporcionar una mejor imagen de la empresa en cuestión. Después de que se han utilizado todos los enfoques, es importante comparar los resultados de estas evaluaciones para obtener una estimación del valor de la empresa.

• Flujo de efectivo con descuento (DCF)
• Análisis de suma de las partes
• Valor terminal
• Comparación múltiplos
• Valor en libros

Conclusión

Cuando se trata de estimar con precisión el valor de una empresa, hay una variedad de factores a considerar, desde la información financiera y el entorno del mercado, hasta las políticas, los objetivos y las perspectivas futuras. Evaluar con precisión el valor de una empresa es la mejor manera de asegurar una inversión rentable y tomar una buena decisión comercial.

Para determinar el valor de una empresa, hay varios factores clave para evaluar:

• Información financiera como rentabilidad, relación deuda / activo, costos operativos e ingresos
• Condiciones del mercado, incluidos los cambios que pueden afectar la demanda de productos o servicios
• Políticas, objetivos y objetivos de propiedad de la empresa
• La naturaleza de la competencia en la industria

Al tener en cuenta estos criterios, se puede determinar el valor general de la empresa. También es importante tener en cuenta las perspectivas de la compañía en el futuro, así como cualquier oportunidad potencial de crecimiento. Al adoptar un enfoque integral para analizar los diversos aspectos de las operaciones de la compañía, se puede determinar una estimación precisa de su valor.

Estimación del valor de una empresa es un proceso complejo, pero con los datos, la investigación y el análisis correctos, el potencial para una decisión de inversión sólida puede entenderse mejor. Al mantenerse informado de las tendencias del mercado y realizar una evaluación exhaustiva de la situación de la empresa, los inversores pueden sentirse seguros en su estimación del valor de una empresa.