Conozca la relación de cobertura de intereses: comprender su importancia

Introducción

La relación de cobertura de intereses (ICR) es una herramienta financiera importante que proporciona información sobre la viabilidad financiera de una empresa. Es una relación que mide qué tan bien una empresa puede pagar sus gastos de interés por dinero prestado. Se calcula dividiendo los ingresos operativos de la Compañía (también conocido como EBIT) por sus gastos de interés. La relación proporciona a los inversores una indicación de la capacidad de una empresa para generar suficientes ingresos para cubrir sus obligaciones de deuda.

La relación de cobertura de intereses puede proporcionar a los inversores una mejor comprensión de la salud financiera de una empresa y los riesgos asociados con la inversión en la empresa. Es importante que los inversores comprendan ICR para tomar decisiones informadas sobre sus inversiones.

Definición de relación de cobertura de interés

La relación de cobertura de intereses es una herramienta financiera que mide la capacidad de una empresa para pagar sus gastos de interés. Se calcula dividiendo los ingresos operativos (EBIT) de la Compañía por sus gastos de interés. Por ejemplo, si una empresa tiene un EBIT de $ 1 millón y tiene un gasto de interés de $ 200,000, la relación de cobertura de intereses sería 5. Esto significa que la compañía está generando $ 5 de ingresos por cada $ 1 de gastos por intereses.

Overview de la importancia de esta proporción

La relación de cobertura de intereses es un indicador importante de la salud y estabilidad financiera de una empresa. Un ICR saludable muestra que una empresa está generando suficientes ingresos para cubrir sus obligaciones de deuda. También es una señal importante para los inversores potenciales, ya que indica si es probable que la compañía pueda realizar sus pagos a tiempo y completo. Si la relación de cobertura de intereses es baja, podría significar que la compañía puede estar en riesgo de incumplir su deuda.

La relación de cobertura de interés también es un factor importante para evaluar el riesgo asociado con la inversión en una empresa. Si una empresa tiene un ICR bajo, los inversores deben tener cuidado de invertir en esa empresa, ya que puede estar en riesgo de incumplir su deuda.

¿Cuál es el propósito de la relación de cobertura de interés?

La relación de cobertura de intereses (ICR) es una herramienta importante para que los inversores evalúen la capacidad de una empresa para realizar pagos de la deuda y medir su solvencia financiera. Permite a los inversores comprender la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones de deuda en su totalidad, al tiempo que predice potenciales déficits.

Comprender la capacidad de realizar pagos de la deuda

El índice de cobertura de intereses es una medición de la liquidez financiera de una empresa. Se calcula dividiendo las ganancias de una empresa antes de intereses e impuestos (EBIT) por sus pagos de intereses por un período de tiempo determinado. En general, una relación más alta es preferible para los inversores, ya que indica una mejor capacidad para realizar pagos de la deuda. Una relación por encima de 1.5 se considera saludable y sugiere que la compañía tiene ingresos adecuados para cubrir los pagos de intereses con una habitación de sobra. Una relación por debajo de 1.5 indica que una empresa está luchando por hacer pagos de intereses y podría indicar posibles problemas con la solvencia.

Medición de solvencia

La relación de cobertura de intereses no es solo una herramienta para medir la capacidad de realizar pagos de la deuda, sino que también puede ser una medida útil de solvencia. Una alta relación sugiere que la compañía está mejor capaz de atender sus obligaciones de deuda, mientras que una relación baja puede ser una señal de advertencia de posibles problemas financieros. Por ejemplo, si la relación de cobertura de intereses de una empresa está cayendo con el tiempo, podría indicar que la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones de deuda está disminuyendo. Esto podría conducir a un crujido de flujo de efectivo y una bancarrota potencial.

• Una relación de cobertura de intereses más alta sugiere que una empresa está mejor capaz de atender sus obligaciones de deuda.
• Una relación por encima de 1.5 se considera saludable, mientras que una relación por debajo de 1.5 puede sugerir posibles problemas financieros.
• La relación de cobertura de intereses se puede utilizar como una medida de solvencia, ya que una relación de caída podría sugerir que la capacidad de la compañía para pagar las obligaciones de la deuda está disminuyendo.

Cómo calcular la relación de cobertura de interés

Calcular la relación de cobertura de interés es relativamente directa, aunque requiere comprender algunos conceptos básicos financieros y recopilar los datos necesarios.

Identificar piezas clave de información financiera

Para calcular la relación de cobertura de intereses, debe reunir algunas piezas clave de información financiera. Necesitará los ingresos de la Compañía antes de los impuestos, los gastos de interés de la Compañía para el período que está evaluando y cualquier dividendos preferidos según corresponda.

Fórmulas para calcular la relación de cobertura de intereses

Para calcular el índice de cobertura de intereses, divida los ingresos de la Compañía antes de los impuestos por la suma de sus gastos de interés y los dividendos preferidos. El resultado será la relación de cobertura de interés.

Cálculo de ejemplo

Supongamos que está explorando la relación de cobertura de interés para la empresa ABC. Para reunir la información financiera necesaria, deberá encontrar los ingresos de la Compañía antes de los impuestos para el período que está evaluando, los gastos de interés de la Compañía para el mismo período y cualquier dividendos preferidos que pueda tener.

La información que ha reunido es la siguiente:

• Ingresos antes de impuestos: $ 100,000
• Gastos de intereses: $ 20,000
• Dividendos preferidos: no aplicable

Para calcular el índice de cobertura de intereses, divida los ingresos de la Compañía antes de los impuestos ($ 100,000) por la suma de sus gastos de interés y los dividendos preferidos ($ 20,000). Esto proporciona una relación de cobertura de interés de 5.

¿Cuál es una relación de cobertura de buen interés?

El índice de cobertura de intereses (ICR) es una herramienta valiosa para que los inversores evalúen la capacidad de una empresa para atender sus obligaciones de deuda comparando su desempeño operativo con la cantidad de intereses que está obligado a pagar. Cuanto mayor sea la relación, más segura la situación de la deuda de la compañía.

Comparación de promedios de la industria

Aunque no existe un cálculo de referencia predeterminado de referencia, los inversores pueden comparar el ICR de una compañía con la ICR promedio de sus pares en la misma industria. Por ejemplo, el ICR típico en la industria bancaria a menudo es de 4 a 5 veces, mientras que en la tecnología o las industrias de biotecnología pueden ser de 7 a 8 veces. Esta comparación permite a los inversores evaluar si la empresa está en línea con los estándares de la industria en términos de prestar servicio a su deuda.

Factores a considerar al establecer un objetivo

Los inversores pueden optar por establecer sus propios objetivos ICR objetivo. Para garantizar un nivel adecuado de seguridad financiera, una empresa debe tener un ICR de al menos 2.5 veces. Esto indica que la compañía está generando suficientes ingresos operativos para, en mínimo, cubrir el doble de los pagos de intereses. Sin embargo, los inversores pueden optar por establecer objetivos más altos para inversiones más seguras. Al establecer un ICR objetivo, los inversores deben considerar una variedad de factores, como la industria, el tamaño y la carga de deuda de la empresa.

• Industria: las empresas en diferentes industrias tienen promedios de ICR variables.
• Tamaño: las empresas más grandes generalmente tienen ICRS más bajas, ya que sus asignaciones de deuda pueden ser más altas.
• Carga de deuda: las cargas de deuda más altas indican una compañía de riesgo potencialmente más alto, y un ICR objetivo más alto es ideal.

Interpretando la relación de cobertura de interés

La relación de cobertura de intereses (ICR) es una herramienta utilizada por los inversores para evaluar la capacidad de una empresa para pagar sus intereses. Para calcular el ICR, divida las ganancias de una empresa antes de intereses e impuestos por la cantidad de intereses que paga. Esta proporción también se conoce como la relación del tiempo ganado por interés. Una alta relación es una señal de que una empresa está cubriendo sus pagos de intereses, mientras que una proporción más baja significa que una empresa puede tener dificultades para cumplir con sus pagos.

Señales de advertencia de problemas potenciales

Una relación de cobertura de bajo interés puede ser una señal de advertencia de posibles problemas financieros. Una empresa puede tener dificultades para realizar pagos de intereses si el ICR cae sustancialmente por debajo de 1. Este puede ser el resultado de una disminución en las ganancias, un aumento en el monto de la deuda o un aumento en los pagos de intereses. Es importante que los inversores monitoreen de cerca el ICR de una empresa y conozcan cualquier posible bandera roja que pueda indicar tensión financiera.

Saber qué causa que la relación cambie

También es importante saber qué causa la relación cambia para que los inversores puedan tomar las medidas apropiadas. En términos generales, un aumento en las ganancias antes de los intereses e impuestos conducirá a una ICR más alta, mientras que una disminución en las ganancias conducirá a un ICR más bajo. Además, si los pagos de intereses aumentan o se agregan deuda, el ICR probablemente disminuirá. Por lo tanto, los inversores deben monitorear de cerca el desempeño financiero de cualquier empresa en la que estén considerando invertir para evaluar el ICR.

• Una relación de cobertura de bajo interés puede ser una señal de advertencia de posibles problemas financieros.
• En términos generales, un aumento en las ganancias antes de los intereses e impuestos conducirá a una ICR más alta, mientras que una disminución en las ganancias conducirá a un ICR más bajo.
• Además, si los pagos de intereses aumentan o se agregan deuda, el ICR probablemente disminuirá.
• Es importante que los inversores monitoreen de cerca el ICR de una empresa y conozcan cualquier posible bandera roja que pueda indicar tensión financiera.

Utilizando la relación de cobertura de interés

La relación de cobertura de intereses (ICR) es una métrica financiera importante que informa a los inversores sobre la capacidad de una empresa para pagar intereses y otras deudas. El ICR ayuda a los inversores a calcular el monto de la deuda que una empresa puede manejar sin incurrir en pérdidas o incumplir en los intereses. Para garantizar decisiones e inversiones financieras sólidas, es importante vigilar de cerca el índice de cobertura de intereses.

Monitorear sistemáticamente la relación

La mejor manera de utilizar el ICR es monitorearlo sistemáticamente. Debe verificar el ICR al menos una vez al año si es un inversor a largo plazo en una empresa, o cada trimestre si es un inversor a corto plazo. Para calcular el ICR, divida las ganancias de la Compañía antes de intereses e impuestos (EBIT) por sus gastos de intereses. Cuanto mayor sea el valor de la relación, más efectivamente una empresa ha estado utilizando la deuda para generar ganancias.

También es beneficioso comparar el ICR de empresas similares en la misma industria, ya que esto puede ayudarlo a determinar la estabilidad de una empresa. Por ejemplo, si dos compañías rivales tienen proporciones similares, indica que las deudas de las compañías son estables y los riesgos tienen un peso uniforme.

Usar la relación con otro análisis financiero

El ICR se ve mejor en el contexto de otros análisis financieros. Al observar los estados de liquidez, apalancamiento y ingresos de una empresa, además de su CIR, los inversores pueden obtener una visión más profunda de la condición financiera de la compañía.

Por ejemplo, si una empresa tiene un ICR bajo, los inversores deben analizar su liquidez para determinar si la empresa tiene suficientes activos líquidos, como efectivo, para pagar sus deudas. Los inversores también deben analizar los estados de apalancamiento e ingresos de la compañía para darse una mejor comprensión de la posición financiera general de la compañía.

Al utilizar el ICR junto con otros análisis financieros, los inversores pueden tomar decisiones más informadas al invertir en una empresa.

Conclusión

La relación de cobertura de intereses (ICR) es una herramienta valiosa para los inversores que intentan medir la salud fiscal de una empresa. Es una medida de la capacidad de una empresa para realizar sus pagos periódicos de intereses. En última instancia, el ICR de una empresa está determinado por su capacidad de generar suficientes ganancias para satisfacer sus obligaciones de interés. Un valor ICR más alto ofrece una mayor seguridad de que una empresa podrá realizar sus pagos de intereses.

Esta publicación de blog exploró la importancia de comprender la relación de cobertura de interés. Discutió cómo calcular el ICR y los efectos de ajustar el ICR para reflejar el efecto de las fluctuaciones estacionales en las ganancias o el impacto de los eventos únicos o la ingeniería financiera. Además, describió diferentes formas de interpretar los resultados, como evaluar la relación contra el promedio de la industria.

En conclusión, el índice de cobertura de intereses es una métrica valiosa para que los inversores utilicen en la evaluación del estado financiero de la compañía. Dicho esto, cualquier evaluación del desempeño financiero de una empresa requiere un enfoque holístico y debe tener en cuenta otros factores, como liquidez, solvencia y apalancamiento. Además, los inversores también deben considerar el nivel de riesgo asociado con los altos niveles de deuda.