Desglosando la salud financiera de Carlyle Group Inc. (CG): información clave para los inversores

Estás mirando a The Carlyle Group Inc. (CG) y ves muchas señales contradictorias, ¿verdad? La conclusión directa es que, si bien el mercado de salidas de capital privado ha sido definitivamente lento, lo que afectó duramente a los ingresos por desempeño, la máquina subyacente de generación de comisiones es increíblemente resistente, por lo que es necesario centrarse en esa estabilidad central. Al 30 de septiembre de 2025, la empresa alcanzó un récord en activos bajo gestión (AUM) con una cifra asombrosa. $474 mil millones, que es la base para unos ingresos estables. También han generado 1.300 millones de dólares en ganancias distribuibles en lo que va del año, lo que demuestra que aún pueden pagar a los inversores incluso cuando el entorno de acuerdos sigue inestable. La máquina de tarifas está funcionando con fuerza. Específicamente, las ganancias relacionadas con las tarifas (FRE), la parte confiable del negocio, aumentaron un 12% solo en el tercer trimestre a $312 millones, pero también es necesario ver cómo manejan la volatilidad que llevó a una pérdida de ingresos en el tercer trimestre de $782,5 millones. Necesitamos trazar lo que eso significa para el dividendo y hacia dónde se destinarán los próximos 17 mil millones de dólares en entradas orgánicas trimestrales, y eso es exactamente lo que desglosamos a continuación.

Análisis de ingresos

El panorama de ingresos de Carlyle Group Inc. (CG) para el año fiscal 2025 es un ejemplo clásico de un administrador de activos alternativo que navega por un entorno de salida difícil. Si bien los ingresos totales de los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025 fueron de aproximadamente $3.91 mil millones, esto en realidad representa una disminución interanual significativa de aproximadamente 26.47%. Esta caída se debe menos al fracaso del negocio principal y más al impacto del mercado en las tarifas de rendimiento obtenidas, que son volátiles.

El núcleo del negocio de The Carlyle Group Inc. es generar dos flujos de ingresos principales: tarifas de gestión predecibles, que impulsan las ganancias relacionadas con las tarifas (FRE), e ingresos basados ​​en el desempeño (o intereses acumulados), que dependen en gran medida de la venta exitosa de activos (salidas) o la apreciación de la inversión. La buena noticia es que las ganancias relacionadas con las tarifas (FRE) para el período del año hasta la fecha que finaliza en el tercer trimestre de 2025 en realidad crecieron de manera sólida. 16%, alcanzando $946 millones. Ese es el motor estable trabajando duro.

Aquí están los cálculos rápidos sobre de dónde provienen los ingresos de TTM 2025, desglosados ​​por sus tres segmentos principales. Esto le muestra exactamente qué partes de la empresa están teniendo más peso en este momento.

El cambio más significativo en la combinación de ingresos es el giro estratégico hacia negocios menos volátiles y centrados en tarifas. Global Credit y Carlyle AlpInvest (parte de Global Investment Solutions), que se centra en secundarios y fondos de fondos, ahora representan aproximadamente 55% de las ganancias relacionadas con honorarios de toda la empresa. Se trata de un gran cambio con respecto a hace cinco años, cuando era sólo alrededor del 25%. Esta diversificación es definitivamente una estrategia clave de mitigación de riesgos.

Lo que ocultan los datos de este segmento es la composición de los ingresos en sí. El segmento Global Private Equity sigue aportando la mayor parte de los ingresos totales con más de 53%, pero su desempeño es muy sensible al mercado de salida, lo que explica la caída general de los ingresos de TTM. Por el contrario, el crecimiento en Crédito Global y Soluciones de Inversión Global, impulsado por entradas orgánicas de casi $60 mil millones durante los últimos doce meses, es lo que está impulsando la estabilidad en el lado del negocio relacionado con las tarifas. Debería realizar un seguimiento del crecimiento de FRE, no solo de la cifra de ingresos totales. Para profundizar en quién apuesta por este cambio estratégico, puede consultar Explorando el inversor de Carlyle Group Inc. (CG) Profile: ¿Quién compra y por qué?

• Centrarse en el 16% Crecimiento YTD FRE.
• Reconocer que el 26.47% La caída de los ingresos de TTM se debe en gran medida a menos salidas rentables.
• La plataforma Global Credit es el área de más rápido crecimiento, aumentando su contribución a los ingresos.

Su acción clara aquí es monitorear el despliegue de capital de la empresa y los ingresos obtenidos, que fueron 11.800 millones de dólares y 6.100 millones de dólares, respectivamente, en el tercer trimestre de 2025. Si esos ingresos obtenidos no comienzan a aumentar, los ingresos totales seguirán rezagados, incluso si las ganancias basadas en tarifas siguen siendo sólidas.

Métricas de rentabilidad

Estás mirando a The Carlyle Group Inc. (CG) porque necesitas saber si su crecimiento reciente es sostenible, especialmente en un mercado volátil. La conclusión directa es la siguiente: las métricas de rentabilidad de Carlyle Group Inc. (CG) para 2025 muestran una fuerte expansión del margen, impulsada en gran medida por un aumento significativo en la utilidad bruta y una gestión disciplinada de los costos, pero hay que tener cuidado con una ganancia única que infló la cifra de utilidad neta principal.

La capacidad de la compañía para generar ganancias a partir de sus principales activos que generan comisiones, medida por su margen de ganancias relacionadas con las comisiones (FRE), es definitivamente un punto brillante. Para el segundo trimestre de 2025, el margen FRE alcanzó un fuerte 48%, frente al 46% en el mismo período del año pasado. Esa es la verdadera eficiencia operativa en el trabajo.

Márgenes de beneficio bruto, operativo y neto

Cuando se desglosan las cifras, los márgenes de The Carlyle Group Inc. (CG) para el año fiscal 2025 (FY2025) son en gran medida positivos, aunque su naturaleza como administrador de activos alternativo significa que se espera cierta volatilidad. A continuación se muestran los cálculos rápidos utilizando los datos de los últimos doce meses (TTM):

• Beneficio bruto: El TTM que finalizó el 30 de junio de 2025 registró una ganancia bruta de 6.214 millones de dólares, un aumento interanual del 82,71%. Este salto masivo muestra que el crecimiento de sus ingresos está superando el costo de generar esos ingresos, lo cual es una gran señal para su modelo de negocio principal.
• Margen operativo: El Margen Operativo TTM a octubre de 2025 se ubicó en 44,90%. Se trata de una sólida mejora con respecto al 40,96% registrado a finales de 2024, lo que indica un mejor control de los gastos generales y administrativos.
• Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto informado para un período reciente aumentó al 20,6%. Sin embargo, debe saber que esta cifra se vio impulsada significativamente por una ganancia única de 209,7 millones de dólares. Esto no es recurrente, así que no confíe en un margen del 20,6% cada trimestre. El margen de beneficio neto GAAP del segundo trimestre de 2025 fue un 20,34% de aspecto más sostenible.

Tendencias de rentabilidad y comparación de la industria

La tendencia es clara: Carlyle Group Inc. (CG) está mejorando su apalancamiento operativo, pero el resultado neto aún está sujeto a las condiciones del mercado. Los analistas proyectan un crecimiento anual de las ganancias para todo el año 2025 del 19,6% y un crecimiento de los ingresos del 20,1%, lo que sugiere que el impulso empresarial subyacente es fuerte. Aún así, los resultados del tercer trimestre de 2025 mostraron una pérdida de ingresos y un margen operativo negativo del -4,8%, que la dirección atribuyó a un trimestre más tranquilo para las salidas (realizaciones) de capital privado. Ésta es la naturaleza del negocio del capital privado: es desigual, pero la tendencia a largo plazo importa más.

En comparación con el resto de la industria, The Carlyle Group Inc. (CG) está obteniendo buenos resultados en métricas clave de eficiencia. El margen operativo medio de la industria fue del 32 % en 2023. El margen operativo TTM de su empresa del 44,90 % es 12,9 puntos porcentuales más alto, lo que muestra una clara ventaja competitiva en la gestión de su base de costos en relación con sus pares.

He aquí un vistazo rápido a cómo The Carlyle Group Inc. (CG) se compara con algunos competidores en una métrica clave de eficiencia:

El mayor margen de beneficio bruto de The Carlyle Group Inc. (CG) sugiere que su costo de ingresos (principalmente compensación vinculada al desempeño y gastos de fondos) es menor como porcentaje de sus ingresos totales en comparación con estos pares. Esto es una señal de una sólida gestión de costos y una mejor combinación de ingresos por comisiones de mayor margen. Si desea profundizar en quién está comprando esta actuación, consulte Explorando el inversor de Carlyle Group Inc. (CG) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Su próximo paso concreto: Finanzas: vuelva a calcular el margen de beneficio neto proyectado para el año fiscal 2025, excluyendo la ganancia única de 209,7 millones de dólares, para obtener una imagen más clara del desempeño operativo sostenible para finales de esta semana.

Estructura de deuda versus capital

Si miramos el balance de The Carlyle Group Inc. (CG) para comprender cómo financian sus operaciones masivas, la conclusión rápida es la siguiente: se apoyan en gran medida en la deuda a largo plazo, lo cual es común en un modelo de capital privado con pocos activos, pero su índice de apalancamiento es notablemente más alto que el promedio de la industria. Honestamente, este es un riesgo calculado, pero es necesario monitorearlo de cerca.

En junio de 2025, The Carlyle Group Inc. (CG) tenía una importante carga de deuda a largo plazo de 10.705 millones de dólares. La buena noticia es que su deuda a corto plazo y sus obligaciones de arrendamiento de capital ascendieron efectivamente a 0 millones de dólares. Esta estructura significa que su riesgo de liquidez actual es bajo; no se enfrentan a un muro de deuda a corto plazo. Aún así, ese compromiso a largo plazo es el principal impulsor de su influencia.

He aquí los cálculos rápidos de su combinación de financiación, utilizando las cifras de junio de 2025: con un capital contable total de 5.861 millones de dólares, su relación deuda-capital (D/E) se situó en 1,83. Este índice mide cuánta deuda utiliza una empresa para financiar sus activos en relación con el valor proporcionado por el capital contable. Por cada dólar de capital, están utilizando 1,83 dólares de deuda.

Para ser justos, aquí es donde se necesita un punto de referencia. La relación D/E promedio para la industria de gestión de activos en general es de alrededor de 0,95. El ratio de Carlyle Group Inc. (CG) es casi el doble, lo que sugiere una estrategia de financiación más agresiva. Lo que oculta esta estimación es que gran parte de esta deuda se utiliza para financiar sus propias inversiones y proporcionar capital para sus segmentos de Crédito Global y Capital Privado Global, no sólo para gastos generales corporativos. Están utilizando la deuda para amplificar los rendimientos, una medida clásica del capital privado.

La empresa sigue utilizando deuda para fines corporativos generales, que incluyen financiación de crecimiento y adquisiciones. Por ejemplo, en septiembre de 2025, The Carlyle Group Inc. (CG) emitió 800 millones de dólares en bonos senior al 5,050% con vencimiento en 2035. Se trata de una emisión de deuda a largo plazo, que fija un costo de capital durante una década, una medida inteligente en un entorno de altas tasas de interés. S&P Global Ratings asignó una calificación de emisión de 'A-' a los bonos propuestos, lo que confirma su sólida calidad crediticia, incluso con el mayor D/E. La estrategia de la empresa es equilibrar esta deuda centrándose en el crecimiento de las ganancias relacionadas con comisiones (FRE), y S&P espera que operen con un apalancamiento limitado cercano a 1x sobre una base ajustada durante los próximos dos años.

El equilibrio es claro: Carlyle Group Inc. (CG) utiliza su sólida posición de mercado y su calificación crediticia para acceder a capital de deuda a tasas favorables, desplegándolo para impulsar mayores rendimientos sobre el capital (ROE) para los accionistas. Definitivamente están priorizando la deuda sobre la emisión de nuevas acciones para evitar diluir a los accionistas existentes, una preferencia común entre los administradores de activos alternativos.

• La deuda de largo plazo es de $10.705 millones (junio 2025).
• La relación deuda-capital es de 1,83 (junio de 2025).
• El D/E promedio de la industria es aproximadamente 0,95.
• Deuda reciente: 800 millones de dólares en bonos senior con vencimiento en 2035.

Para profundizar en el panorama financiero general de la empresa, puede consultar el análisis completo: Desglosando la salud financiera de Carlyle Group Inc. (CG): información clave para los inversores.

Liquidez y Solvencia

Estás mirando a The Carlyle Group Inc. (CG) para entender si su fortaleza operativa se traduce en seguridad financiera a corto plazo, y el panorama tiene matices. Para una empresa financiera, la liquidez suele ser diferente a la de un fabricante, pero los ratios siguen siendo importantes. La conclusión clave es que, si bien el negocio principal genera fuertes ganancias relacionadas con las comisiones, el balance muestra un capital de trabajo negativo significativo, un factor de riesgo común pero importante en este sector.

A finales de octubre de 2025, las posiciones de liquidez de The Carlyle Group Inc. son ajustadas según las métricas tradicionales. Los datos más recientes muestran un Ratio Corriente de apenas 0.40, calculado a partir de activos circulantes de aproximadamente $2,782 mil millones contra pasivos corrientes de $6,982 mil millones. Un ratio inferior a 1,0 significa que los activos fácilmente convertibles a corto plazo de la empresa no pueden cubrir sus deudas a corto plazo. El Quick Ratio, que excluye los activos menos líquidos, es igualmente bajo, alrededor de 0.40. Esto definitivamente es una señal de alerta sobre el papel, pero es necesario comprender el contexto.

La tendencia negativa del capital de trabajo es el resultado directo de este ratio. Su capital de trabajo (activo circulante menos pasivo circulante) es de aproximadamente -4.200 millones de dólares. Esto no es una sorpresa para un administrador de activos alternativo, ya que sus pasivos actuales a menudo incluyen cantidades significativas de comisiones de desempeño acumuladas y cuentas por pagar relacionadas con fondos que generalmente están cubiertas por flujos de efectivo futuros o activos de fondos específicos, no por efectivo corporativo general. Aún así, significa que dependen en gran medida del flujo continuo de capital y de su capacidad para recaudar nuevos fondos para gestionar obligaciones a corto plazo.

Al observar el estado de flujo de efectivo para el año fiscal 2025, el flujo de efectivo operativo (CFO) es una fortaleza importante. The Carlyle Group Inc. informó un flujo de caja positivo de las actividades operativas de $882,30 millones para el año fiscal 2025. Esto demuestra que el negocio subyacente (cobrar honorarios de gestión y asignaciones de desempeño) es altamente generador de efectivo. Ese efectivo operativo es lo que en última instancia mitiga el riesgo del bajo índice circulante.

Las tendencias en las otras secciones de flujo de efectivo muestran una empresa que gestiona activamente su estructura de capital y sus inversiones:

• Flujo de efectivo de actividades de inversión (CFI): el TTM (Trailing Doce Months) que finaliza el 30 de septiembre de 2025 muestra una salida neta de efectivo por inversión de -84,1 millones de dólares. Se trata de una salida relativamente menor, relacionada principalmente con gastos de capital, lo que indica que la empresa no está realizando grandes inversiones no esenciales en su balance.
• Flujo de caja de actividades de financiación (CFF): aquí es donde ocurre la gestión de la estructura de capital. Los datos de TTM muestran una actividad significativa, incluida una importante emisión de deuda, con una deuda a largo plazo emitida por un total de $4,218 mil millones, además del pago regular de dividendos. Este uso agresivo del capital de deuda es una medida calculada para financiar operaciones e inversiones, pero aumenta el apalancamiento general de la empresa.

La principal fortaleza son los predecibles y crecientes ingresos relacionados con comisiones (FRE), que alcanzaron $946 millones en lo que va del año hasta el tercer trimestre de 2025. [citar: 12 en la primera búsqueda] La preocupación por la liquidez es estructural, no operativa, pero la dependencia de los mercados de capital para la financiación y el pago de la deuda es un riesgo real a corto plazo si los mercados de crédito se ajustan inesperadamente. Para profundizar en la dirección estratégica de la empresa, debe revisar la Declaración de misión, visión y valores fundamentales de The Carlyle Group Inc. (CG).

Análisis de valoración

Quiere saber si The Carlyle Group Inc. (CG) es una opción de compra, retención o venta, y la respuesta rápida es que el mercado está enviando señales contradictorias, pero los analistas ven una clara ventaja. La acción cotiza actualmente con un descuento significativo respecto al precio objetivo promedio de los analistas, lo que sugiere que está infravalorada, pero sus múltiplos de valoración están ligeramente por encima de la mediana de la industria, lo que indica cautela.

A partir de noviembre de 2025, The Carlyle Group Inc. (CG) cotiza $51.67 por acción. Durante las últimas 52 semanas, la acción ha mostrado resistencia, subiendo aproximadamente 5.85%, pero también ha visto una amplia gama, desde un mínimo de $33.02 a un alto de $69.85. Esta volatilidad es típica de una empresa de capital privado y refleja la desaceleración más amplia en la recaudación de fondos y la actividad de salida en los mercados privados.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los múltiplos de valoración clave:

• Relación precio-beneficio (P/E): La relación P/E de los últimos doce meses (TTM) es 15.33. Esto es ligeramente superior a la mediana de la industria de gestión de activos de 12.825, pero se prevé que el P/E adelantado para el año fiscal 2025 caiga a un nivel más atractivo. 12,8x.
• Relación precio-libro (P/B): El P/B previsto para 2025 es 3.05x. Se trata de una prima en comparación con muchas empresas de servicios financieros, lo que sugiere que el mercado valora los activos y la marca de la empresa más allá de su valor contable.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): El TTM EV/EBITDA está alrededor 15.44. Este múltiplo es alto, lo que indica que el valor empresarial de la empresa (capitalización de mercado más deuda neta) es un múltiplo sustancial de su indicador de flujo de efectivo operativo (EBITDA), lo cual es un punto de preocupación para los inversores en valor.

El panorama de los dividendos es sencillo. Carlyle Group Inc. (CG) mantiene un dividendo anual constante de $1.40 por acción, lo que se traduce en una rentabilidad por dividendo actual de aproximadamente 2.63%. El índice de pago (el porcentaje de ganancias distribuidas como dividendos) es alto, alrededor de 76.25%, lo que significa que la empresa está devolviendo la mayor parte de sus ingresos a los accionistas en lugar de reinvertirlos. Definitivamente es una jugada con ingresos sólidos, pero cuidado con esa alta proporción de pagos.

De cara al futuro, el consenso de los analistas es constructivo y apunta a una posible recuperación. El precio objetivo promedio a 12 meses de los analistas es de aproximadamente $66.19. En comparación con el precio actual, esto implica un potencial alcista de casi 29.37% durante el próximo año. La calificación de consenso es mixta, y la mayoría de los analistas optan por una recomendación de "Mantener" o "Comprar", lo que refleja la tensión entre los actuales vientos en contra del mercado y el potencial de crecimiento a largo plazo de la empresa.

Para profundizar en el posicionamiento estratégico y la estabilidad financiera de la empresa, consulte la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Carlyle Group Inc. (CG): información clave para los inversores.

Factores de riesgo

Estás mirando a The Carlyle Group Inc. (CG) y estás viendo un fuerte crecimiento en el crédito, pero definitivamente necesitas comprender los riesgos estructurales que acechan bajo la superficie. La conclusión directa es que, si bien la administración está diversificando exitosamente los ingresos, el negocio heredado de capital privado (PE) de la empresa y su alto apalancamiento crean volatilidad a corto plazo, especialmente en una economía de ciclo tardío.

Vientos en contra externos y de mercado

El mayor riesgo externo es la actual incertidumbre macroeconómica, que incluye el impacto de los aranceles y las persistentes altas tasas de interés. Este entorno dificulta la venta de empresas en cartera, razón por la cual The Carlyle Group Inc. experimentó una caída del 3% en las ganancias de capital privado en el tercer trimestre de 2025 debido a un trimestre más tranquilo para las salidas. Aun así, la dirección señala que más del 80% de las empresas de su cartera se basan en servicios, lo que limita su exposición directa a los riesgos tarifarios. Ésa es una cobertura estructural inteligente.

La volatilidad del mercado es otro riesgo claro. Las acciones (CG) de Carlyle Group Inc. tienen una beta relativamente alta, alrededor de 1,687 a 2,0, lo que significa que tienden a oscilar más violentamente que el mercado en general. Además, el entorno de altas tasas de interés dificulta la gestión de carteras altamente apalancadas, como se ve con los desafíos en torno a la posible venta de 8 mil millones de dólares de la empresa de cartera DigiCert, que tiene una carga sustancial de deuda de 2,7 mil millones de dólares. Las tasas altas encarecen esa deuda.

Vulnerabilidades operativas y financieras

El principal riesgo financiero es una combinación de alto apalancamiento y dependencia del momento de salida. La solidez financiera de la empresa se califica como pobre, en gran parte porque la relación deuda-capital se sitúa en 2,25. Eso es mucha deuda para un administrador de activos. Además, la empresa informó un rendimiento negativo del flujo de caja libre del -13,27% a finales de 2025, lo que pone de relieve posibles desafíos de liquidez si los retornos del capital se desaceleran. Sinceramente, ese rendimiento negativo del flujo de caja es una señal de alerta que no puedes ignorar.

El segmento de capital privado se enfrenta a una caída operativa a corto plazo, ya que se espera que las tarifas de gestión disminuyan hasta el lanzamiento del próximo gran fondo de compra de EE. UU., que está previsto para finales de 2025 pero que no activará las tarifas hasta 2026. Este riesgo fue visible en el tercer trimestre de 2025, donde la empresa no cumplió con las estimaciones de los analistas, reportando ingresos de 782,5 millones de dólares frente a un estimado de 987,3 millones de dólares, y el EBITDA ajustado fue de 23,4 millones de dólares negativos frente a un estimado positivo. 449,5 millones de dólares. Eso es un gran error.

Otros riesgos operativos y estratégicos incluyen:

• Escrutinio legal de la adquisición de Bluebird Bio.
• Ciclos de ventas alargados en capital privado, lo que hace hincapié en las asignaciones de clientes.
• Mayor carga regulatoria debido a las nuevas reglas de la SEC, como el Formulario PF en 2025.

Estrategias de mitigación y acciones claras

La administración está mitigando activamente estos riesgos a través de una estrategia de diversificación deliberada y exitosa. Han cambiado agresivamente su enfoque y ahora Global Credit y Carlyle AlpInvest (Global Investment Solutions) representan el 55% de las ganancias relacionadas con las comisiones (FRE) de toda la empresa, en comparación con alrededor del 25% hace cinco años. Este cambio hace que sus ingresos por comisiones sean mucho más resistentes.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su buffer y estrategia:

También están diversificando la recaudación de fondos mediante el lanzamiento de una nueva plataforma patrimonial hacia finales de 2025. Este enfoque en crédito y soluciones es lo que les permitió generar 312 millones de dólares en FRE en el tercer trimestre de 2025, un crecimiento interanual del 12%, incluso cuando el segmento de PE era débil. Si desea profundizar en quién está comprando, debería leer Explorando el inversor de Carlyle Group Inc. (CG) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Oportunidades de crecimiento

Carlyle Group Inc. (CG) está definitivamente reposicionado para un 2025 sólido, impulsado por un giro estratégico hacia negocios más estables que generan comisiones, como soluciones de crédito e inversión. La conclusión directa es que la gerencia ha elevado su perspectiva de crecimiento de ganancias relacionadas con tarifas (FRE) para todo el año a aproximadamente 10%, por encima del objetivo anterior del 6%, lo que indica confianza en su modelo diversificado. Están utilizando efectivamente su enorme base de capital para capturar participación de mercado en flujos de ingresos recurrentes y de alto crecimiento.

El enfoque estratégico de la empresa ha cambiado significativamente la composición de sus ingresos. Global Credit y Carlyle AlpInvest (Investment Solutions) ahora representan 55% de FRE en toda la empresa, en comparación con solo el 34% en 2023. Este es un gran cambio. También están expandiendo agresivamente su plataforma Global Wealth, donde los activos bajo administración (AUM) se han multiplicado casi por seis, además aseguraron una asociación exclusiva de soluciones secundarias con UBS para clientes patrimoniales internacionales. Este enfoque en la distribución de la riqueza es un factor clave a largo plazo.

He aquí los cálculos rápidos sobre su impulso: los AUM totales alcanzaron un récord 474,1 mil millones de dólares a septiembre de 2025, con AUM remunerados en $332.0 mil millones. También elevaron su objetivo de entradas para todo el año a 50 mil millones de dólares, lo que es una clara señal de la demanda de los inversores por sus productos. Solo para el primer semestre de 2025, el FRE en lo que va del año ascendió a $634 millones.

• Expansión de crédito: El Crédito Global es un enorme motor de crecimiento, que se beneficia de una fuerte actividad en los mercados de capitales y de un enfoque en la financiación respaldada por activos.
• Capital imperecedera: Las estrategias perennes y permanentes son una fuente de comisiones difíciles y a largo plazo, cada vez mayores. 40% año tras año a $30 mil millones en AUM.
• Expansión del mercado: La compañía está considerando activamente el crecimiento inorgánico, como la posible adquisición de los activos internacionales de Lukoil, que fueron valorados en aproximadamente $22 mil millones en 2024.

Las ventajas competitivas que posicionan a The Carlyle Group Inc. para un crecimiento continuo son claras. Es uno de los administradores de activos alternativos más grandes del mundo, con una presencia global de 29 oficinas que proporciona conocimientos profundos del mercado local. Su plataforma diversificada en soluciones de inversión, crédito y capital privado mitiga el riesgo en mercados volátiles. Lo que oculta esta estimación, sin embargo, es que su enorme "polvo seco" (capital no invertido) de alrededor $84 mil millones Les da una ventaja significativa para desplegar capital en acuerdos oportunistas, mientras que los competidores podrían verse limitados.

Al observar el panorama financiero de todo el año, los analistas proyectan que los ingresos para 2025 se estabilizarán $4,51 mil millones, con una estimación de ganancias por acción (EPS) de $4.25. Estas proyecciones reflejan el impacto positivo del cambio estratégico de la empresa hacia negocios de tarifas recurrentes y de mayor margen. Su compromiso con la integridad y la innovación se detalla en sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de The Carlyle Group Inc. (CG).

La siguiente tabla resume las proyecciones financieras y datos reales clave para 2025 que sustentan la historia de crecimiento:

Su próximo paso debería ser monitorear la convocatoria de ganancias del cuarto trimestre de 2025 para obtener una actualización sobre el objetivo de entrada de $ 50 mil millones y cualquier nuevo detalle sobre el despliegue de ese $84 mil millones en polvo seco. Ahí es donde se generará el verdadero alfa.