Desglosando la salud financiera de Colgate-Palmolive Company (CL): información clave para los inversores

Estás mirando a Colgate-Palmolive Company (CL) porque quieres estabilidad, pero incluso un gigante del consumo básico enfrenta turbulencias en este momento, por lo que necesitas entender dónde están las verdaderas palancas de crecimiento. Honestamente, los últimos resultados del tercer trimestre de 2025 muestran una empresa que lucha duro por cada centímetro de progreso: las ventas netas se ven afectadas. 5.131 millones de dólares, un modesto aumento del 2,0%, pero el ingreso neto atribuible a los accionistas se mantuvo esencialmente estable en $735 millones, presionado por la inflación de costos y la actividad promocional. El panorama general es que, si bien su participación mundial en pasta de dientes sigue siendo dominante 41.2%, la gerencia tuvo que reducir la guía de crecimiento orgánico de ventas para todo el año a solo 1% a 2%, lo que significa que dependen en gran medida del poder de fijación de precios para compensar la debilidad del volumen, especialmente en América del Norte. Esta es una acción defensiva clásica, que aún genera un fuerte flujo de caja.2.745 millones de dólares en efectivo neto de las operaciones durante nueve meses, pero la historia a corto plazo es sobre la defensa del margen y si su Estrategia 2030 definitivamente puede reavivar el crecimiento del volumen fuera de su segmento Hill's Pet Nutrition.

Análisis de ingresos

Es necesario saber de dónde viene el dinero, y para Colgate-Palmolive Company (CL), el panorama para el año fiscal 2025 es de ingresos estables y de alta calidad que enfrentan vientos en contra a corto plazo, como el tipo de cambio. Los últimos doce meses (TTM) más recientes que finalizaron el 30 de septiembre de 2025 muestran los ingresos totales de Colgate-Palmolive Company en casi $20,10 mil millones, una ligera disminución interanual (YoY) de -0.04%. Pero no dejes que esa pequeña caída te preocupe demasiado; La guía de la compañía para todo el año 2025 todavía anticipa que las ventas netas aumentarán en un solo dígito, impulsadas por un fuerte poder de fijación de precios y un crecimiento del volumen en las categorías principales.

El núcleo del negocio de Colgate-Palmolive Company se divide en dos segmentos principales: cuidado bucal, personal y del hogar, y nutrición para mascotas. El segmento de cuidado bucal, personal y del hogar es el gigante y genera aproximadamente 77.7% de los ingresos totales de la empresa en el último año fiscal completo (2024), que ascendieron a aproximadamente $15,62 mil millones. El segmento de Pet Nutrition, principalmente a través de Hill's Pet Nutrition, es el motor de crecimiento y contribuye con aproximadamente 22.3%, o aproximadamente 4.480 millones de dólares en 2024.

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre las contribuciones de los segmentos, utilizando los últimos datos de todo el año disponibles para una división clara de los segmentos:

• Cuidado bucal, personal y del hogar: 77,7% de los ingresos.
• Nutrición para mascotas (Hill's): 22,3% de los ingresos.

La verdadera historia en el corto plazo es la diferencia entre el crecimiento de las ventas netas y el crecimiento orgánico de las ventas (que excluye el impacto de las divisas y las adquisiciones/desinversiones). Para todo el año 2025, la compañía espera que el crecimiento orgánico de las ventas se sitúe en el extremo inferior del 2% al 4%. Este es un objetivo sólido y definitivamente alcanzable para una empresa de bienes de consumo básico, pero pone de relieve el persistente desafío de la conversión de divisas, que se espera que tenga un impacto negativo de un solo dígito en las ventas netas del año.

Un cambio estratégico significativo que afectará la combinación de ingresos en 2025 es la salida planificada del negocio de venta de mascotas de marcas privadas de menor margen, que ha sido un ligero lastre negativo para las ventas orgánicas, particularmente en la primera mitad del año. Este es un movimiento calculado para centrarse en el negocio de nutrición para mascotas de marca Hill's, de mayor margen. Geográficamente, la base de ingresos está muy diversificada, aunque América Latina y Asia Pacífico experimentaron caídas en las ventas netas en el primer trimestre de 2025, por debajo 8.7% y 5.0% respectivamente, mientras que Europa estaba arriba 2.5%. La diversificación global es un arma de doble filo en este momento. Puedes profundizar en los jugadores que impulsan esta actuación al Explorando al inversor de Colgate-Palmolive Company (CL) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Lo que oculta esta estimación es el poder de fijación de precios. El crecimiento orgánico de las ventas se debe en gran medida al aumento de los precios, no sólo al volumen, lo que es crucial para proteger los márgenes en un entorno inflacionario. Si bien el crecimiento general de los ingresos de TTM es estable, el negocio subyacente sigue aumentando su volumen principal y sus precios, lo que es una señal de un foso saludable y defendible.

Métricas de rentabilidad

Necesita saber si Colgate-Palmolive Company (CL) está convirtiendo su enorme base de ingresos en ganancias reales, especialmente porque persiste la inflación de costos. La respuesta corta es sí, pero la tendencia ha sido volátil en 2025. Al observar los datos de los últimos doce meses (TTM), la empresa demuestra una rentabilidad superior en comparación con el promedio de la industria de bienes de consumo básico, una clara señal de la fortaleza de su marca y su disciplina operativa.

Los márgenes de Colgate-Palmolive Company son un testimonio de su ventaja competitiva duradera, a menudo denominada foso económico. Aquí están los cálculos rápidos sobre los índices de rentabilidad TTM, que reflejan los datos más recientes hasta finales de 2025:

• Margen de beneficio bruto: La cifra TTM se sitúa en un nivel fuerte 60.15%. Esto es significativamente más alto que el promedio de la industria de 55.54%.
• Margen de beneficio operativo: El margen TTM es 20.93%, que nuevamente supera cómodamente el promedio de la industria de 17.78%.
• Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto TTM es 14.47%, una clara ventaja sobre el promedio de la industria de 10.12%.

Esta estructura de margen muestra que por cada dólar de ventas, Colgate-Palmolive Company convierte aproximadamente 14,5 centavos en ingresos netos, un desempeño poderoso en un entorno de altos costos. Definitivamente estás pagando por un modelo de negocio premium aquí.

Eficiencia operativa y gestión de costos

La eficiencia operativa de la empresa está bajo presión, pero se mantiene debido a acciones estratégicas deliberadas. Colgate-Palmolive Company está gestionando activamente los costos a través de un nuevo programa de productividad de tres años, que se espera genere cargos acumulativos antes de impuestos entre 200 millones de dólares y 300 millones de dólares. Se trata de una inversión necesaria para racionalizar la cadena de suministro global, adoptar una fabricación modernizada y optimizar los gastos generales.

Si bien el objetivo es ampliar los márgenes, la tendencia a corto plazo en 2025 ha sido mixta. En el primer trimestre de 2025, el margen bruto ajustado se expandió en 80 puntos básicos, y el margen operativo se expandió en 120 puntos básicos año tras año. Sin embargo, para el tercer trimestre de 2025, el margen de beneficio bruto GAAP disminuyó en 170 puntos básicos a 59.4%, lo que muestra el impacto persistente de la inflación de las materias primas y otros costos elevados de los insumos. La gerencia está navegando por esto esperando ganancias de precios para todo el año 2025 de alrededor 2.5%. Ahora se espera que el margen de beneficio bruto GAAP para todo el año 2025 esté aproximadamente en línea con el margen de lo que va del año de 60.1%.

Tendencias de rentabilidad y comparación de la industria

La historia central de Colgate-Palmolive Company es que sus márgenes son de alta calidad, pero la tendencia se ve desafiada por factores macroeconómicos. La capacidad de la empresa para mantener un margen bruto superior 60% es un resultado directo de su posición dominante en el mercado, particularmente su participación en el mercado global de pasta de dientes de 41.2% año hasta la fecha. Esto permite un mayor poder de fijación de precios y una mejor absorción de costos que la mayoría de los competidores.

La siguiente tabla resume los índices de rentabilidad clave, ilustrando la ventaja de margen de Colgate-Palmolive Company sobre la industria. Por eso exige una valoración superior; el negocio es simplemente más rentable que sus pares.

Lo que oculta esta estimación es la revisión a la baja del crecimiento orgánico de las ventas para todo el año 2025 al rango de 1% a 2%, lo que sugiere que si bien los márgenes son sólidos, el crecimiento de los ingresos se está moderando. Este es un riesgo clave a monitorear, ya que la expansión del margen se vuelve más difícil sin un crecimiento sólido de las ventas. Para obtener una visión más profunda de los riesgos y oportunidades, puede consultar Desglosando la salud financiera de Colgate-Palmolive Company (CL): información clave para los inversores.

Siguiente paso: centre su atención en la convocatoria de resultados del cuarto trimestre de 2025 de la empresa para obtener una actualización sobre el progreso de la De 200 a 300 millones de dólares programa de productividad.

Estructura de deuda versus capital

Estás mirando a Colgate-Palmolive Company (CL) y te preguntas cómo financian sus operaciones globales; la respuesta corta es: en gran medida a través de la deuda, que es una característica clave de su estructura de capital. Para el trimestre que finaliza en septiembre de 2025, el apalancamiento financiero de la empresa (el uso de dinero prestado para financiar activos) es significativamente alto, impulsado por un capital contable total relativamente bajo.

Esta alta dependencia de la deuda, si bien es común en empresas maduras y con flujo de caja estable, como los bienes de consumo básico, eleva su relación deuda-capital (D/E) muy por encima del promedio del sector. Es un riesgo calculado, pero que exige una mirada de cerca a su capacidad de servicio de la deuda.

Panorama del alto apalancamiento: niveles y ratio de deuda

Colgate-Palmolive Company (CL) mantiene una carga de deuda sustancial para financiar su crecimiento y devolver capital a los accionistas. A partir del trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2025, la compañía reportó una deuda total de aproximadamente $8,419 mil millones, dividido entre obligaciones a corto y largo plazo.

He aquí los cálculos rápidos sobre el desglose de la deuda:

• Obligación de deuda a corto plazo y arrendamiento de capital: $1,113 mil millones
• Obligación de deuda a largo plazo y arrendamiento de capital: $7,306 mil millones

La relación deuda-capital (D/E) resultante para el mismo período fue sorprendente 9.84 (o 984%). Para ser justos, esta cifra está inflada porque su capital contable total era sólo de alrededor de $856 millones, una cifra que a menudo es baja debido a agresivas recompras de acciones y pagos de dividendos a lo largo del tiempo. Se trata de una relación muy alta, especialmente si se la compara con el Índice del Sector Selecto de Bienes de Consumo, que normalmente se sitúa en torno a un D/E de 1,1x. Una base de capital baja significa que pequeños cambios en la deuda o el capital pueden causar grandes variaciones en esta proporción. Definitivamente necesitas entender este contexto antes de entrar en pánico por el número.

Estrategia de financiación y calidad crediticia

Colgate-Palmolive Company (CL) equilibra su financiación entre deuda y capital priorizando la deuda para su estrategia de asignación de capital, que incluye financiar adquisiciones y su dividendo constante. El acceso de la empresa a los mercados de deuda sigue siendo sólido, lo cual es crucial para mantener este modelo de alto apalancamiento.

En abril de 2025, S&P Global Ratings asignó una 'A+' calificación a nivel de emisión a una propuesta de emisión de notas sénior no garantizadas, lo que refleja una perspectiva estable en su calificación crediticia de emisor a largo plazo. Esta calificación de grado de inversión indica al mercado que las agencias de calificación crediticia ven a Colgate-Palmolive Company (CL) como un prestatario confiable con un bajo riesgo de incumplimiento, gracias a su alto valor de marca y la demanda estable de sus productos como pasta de dientes y alimentos para mascotas. Esta estabilidad les permite pedir prestado a tipos favorables.

La actividad reciente en el mercado de deuda incluye el vencimiento de un $130 millones bono en mayo de 2025, y la emisión de nuevos DL-Notes en mayo de 2025 con un 4.2000% tasa de cupón, con vencimiento en mayo de 2030. Esta actividad de refinanciamiento muestra que la compañía está gestionando activamente el vencimiento de su deuda. profile. Para obtener más información sobre quién posee esta deuda, consulte Explorando al inversor de Colgate-Palmolive Company (CL) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si Colgate-Palmolive Company (CL) puede cubrir fácilmente sus facturas a corto plazo, y la respuesta simple es: los índices tradicionales parecen ajustados, pero el motor de flujo de efectivo de la compañía es definitivamente una potencia. Como muchos gigantes eficientes de bienes de consumo empaquetados (CPG), Colgate-Palmolive Company (CL) opera con un balance muy ajustado, priorizando la generación de efectivo sobre la tenencia de activos excedentes.

La conclusión clave es mirar más allá de los ratios estáticos del balance y centrarse en el flujo de efectivo sólido y consistente de las operaciones para comprender su verdadera fortaleza de liquidez.

Ratios actuales y rápidos: una situación difícil

Cuando analizamos los controles de liquidez estándar, Colgate-Palmolive Company (CL) parece estar al límite. El Ratio Corriente, que mide los activos corrientes frente a los pasivos corrientes, se situó en apenas 0.89 a junio de 2025. Esto significa que por cada dólar de deuda a corto plazo, la empresa solo tiene 89 centavos en activos a corto plazo para pagarla. El índice rápido (o índice de prueba ácida), que excluye el inventario, un activo menos líquido, es aún más bajo en 0.57. Un ratio inferior a 1,0 es una señal de alerta para la mayoría de las empresas, lo que sugiere una posible lucha para cumplir con sus obligaciones si las ventas se detuvieran repentinamente.

Aquí están los cálculos rápidos sobre lo que indican estas proporciones:

• Relación actual (0,89): Los activos a corto plazo no cubren completamente los pasivos a corto plazo.
• Relación rápida (0,57): Sin vender inventario, la cobertura cae significativamente.

Pero para una empresa que vende pasta de dientes y jabón todos los días, esto suele ser intencionado. Mueven el producto tan rápido que no necesitan una gran reserva de efectivo.

Tendencias del capital de trabajo: lo negativo es positivo

La tendencia del capital de trabajo (la diferencia entre activos circulantes y pasivos circulantes) confirma este modelo operativo eficiente. Colgate-Palmolive Company (CL) mantiene consistentemente una posición de capital de trabajo negativa. A partir del tercer trimestre de 2025, el capital de trabajo como porcentaje de las ventas netas fue del 4% negativo, una mejora respecto del 5,2% negativo del año anterior.

¿Por qué un número negativo es bueno aquí? Significa que a la empresa sus clientes le pagan más rápido que a sus proveedores. Básicamente, financian sus operaciones con el dinero de sus proveedores, lo que es una señal de inmensa eficiencia operativa y fuerte poder de negociación en la cadena de suministro.

Estados de flujo de efectivo Overview: El verdadero motor de liquidez

La verdadera medida de la salud financiera de Colgate-Palmolive Company (CL) es su flujo de caja, y aquí es donde el panorama se ilumina considerablemente. Su capacidad para generar efectivo a partir de operaciones principales es sólida, lo que mitiga los bajos índices de liquidez.

Durante los primeros nueve meses de 2025, el efectivo neto proporcionado por las operaciones (flujo de caja operativo) fue de 2.745 millones de dólares. Este es el alma de la empresa y muestra una amplia generación de efectivo mediante la venta de productos.

Una mirada a los otros componentes del flujo de caja durante los primeros seis meses de 2025 muestra un patrón claro de reinversión y retorno para los accionistas:

El flujo de caja de financiación incluye el pago del dividendo trimestral, que recientemente fue de 0,52 dólares por acción, un compromiso que pueden cubrir fácilmente con su flujo de caja operativo. Esta generación de efectivo fuerte y predecible es la razón por la que el mercado no está preocupado por el bajo índice corriente. Es una señal de un modelo de negocio maduro y estable, que se alinea con sus objetivos estratégicos a largo plazo, sobre los cuales puede leer en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Colgate-Palmolive Company (CL).

Fortalezas potenciales de liquidez

La principal fortaleza es el gran volumen y la consistencia del flujo de efectivo operativo, que fue de $4,014 millones durante los últimos doce meses (TTM) que terminaron en septiembre de 2025. Este flujo constante de efectivo proporciona una fuente interna flexible de financiamiento que hace que los préstamos a corto plazo sean menos críticos. Utilizan este efectivo para financiar gastos de capital (como los 232 millones de dólares) gastados en CapEx en los primeros seis meses de 2025 y devolver el capital a los accionistas. Los bajos ratios son una característica, no un error, de un modelo de negocio de CPG extremadamente eficiente.

Acción: Los gestores de carteras deberían modelar un shock del 15% en el efectivo neto proporcionado por las operaciones en el cuarto trimestre de 2025 para poner a prueba la cobertura de los próximos dos trimestres de dividendos y CapEx.

Análisis de valoración

Estás mirando Colgate-Palmolive Company (CL) y te preguntas si el precio es correcto. La respuesta corta es que Wall Street actualmente ve las acciones como una Compra moderada, lo que sugiere una modesta subida, pero los múltiplos de valoración cuentan una historia más compleja. El precio objetivo de consenso a 12 meses de los analistas es de alrededor $89.87, lo que implica un retorno potencial de aproximadamente 14.48% del precio reciente de aproximadamente $78.50.

Honestamente, para un gigante de bienes de consumo básico, las métricas de valoración tradicionales (múltiplos) de Colgate-Palmolive Company parecen exageradas en comparación con sus pares de la industria, pero todavía están dentro de su rango histórico. El mercado está pagando una prima por su modelo de negocios defensivo y resistente a la recesión y por la fortaleza de su marca global. Ésa es la principal compensación aquí.

¿Está la empresa Colgate-Palmolive sobrevalorada o infravalorada?

Para ser justos, la acción se cotiza con una prima respecto del sector de bienes de consumo básico en general. La relación precio-beneficio (P/E) final es de aproximadamente 22.22, y el P/E adelantado para el año fiscal 2025 se proyecta en aproximadamente 21,9x. Esto es más alto que el promedio global de la industria de 17,5 veces, lo que introduce cierto riesgo de valoración si el crecimiento esperado de sus ganancias (proyectado en 5% anual) definitivamente no se materializa.

Sin embargo, cuando se observa el múltiplo Valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA), que tiene en cuenta la deuda y el efectivo, la proyección para 2025 de 14,3x en realidad está por debajo de su promedio de cinco años de 16,10x, lo que sugiere cierta infravaloración relativa. La relación precio-valor contable (P/B) es muy alta, aproximadamente 80,9x para el año fiscal 2025, lo cual es común para empresas con un alto rendimiento sobre el capital (ROE) y una parte significativa de su valor vinculado a activos intangibles como el valor de marca, no solo el valor físico contable.

A continuación se muestran los cálculos rápidos de los múltiplos clave para el año fiscal 2025:

Panorama del precio de las acciones y los ingresos del inversor

El precio de las acciones ha tenido una trayectoria difícil durante los últimos 12 meses, cayendo aproximadamente 13% a 14.65%. Esta caída es la razón por la que la valoración actual parece más atractiva que hace un año. El rango de negociación de 52 semanas registró un máximo de $100.18 y un bajo de $74.55, con el precio actual rondando el extremo inferior de ese rango. Una rentabilidad total para los accionistas del -13,2% en un año significa que el impulso todavía está buscando una nueva chispa.

Para los inversores centrados en los ingresos, el panorama es claro. Colgate-Palmolive Company es el rey de los dividendos y ha aumentado sus dividendos durante 62 años consecutivos. El pago de dividendos anualizado actual es $2.08 por acción, lo que se traduce en una rentabilidad por dividendo de aproximadamente 2.7%. El índice de pago para el año fiscal 2025 es sostenible 57.9% de ganancias, que es un equilibrio saludable entre recompensar a los accionistas y retener capital para el crecimiento.

• El precio de las acciones ha bajado 13% durante el último año.
• El máximo de 52 semanas fue $100.18, bajo fue $74.55.
• El dividendo anualizado es $2.08, cediendo 2.7%.
• La tasa de pago es sostenible 57.9% de ganancias.

Entonces, si bien el P/U es alto, el dividendo es sólido como una roca y la reciente caída de precios ha creado un punto de entrada que gusta a los analistas. Puede profundizar en los fundamentos de la empresa en nuestro desglose completo: Desglosando la salud financiera de Colgate-Palmolive Company (CL): información clave para los inversores.

Factores de riesgo

Estás mirando a Colgate-Palmolive Company (CL), un gigante de productos de consumo básico, y la pregunta central no es su participación de mercado (todavía poseen el 40,9% del mercado mundial de pasta de dientes en lo que va del año 2025), sino cómo navegan las incesantes presiones externas que están reduciendo sus márgenes. Los mayores riesgos a corto plazo son una combinación clásica de obstáculos macroeconómicos en contra y desafíos de ejecución estratégica.

Honestamente, el principal riesgo es que su poder de fijación de precios, que ha sido un salvavidas, se quede sin fuerza antes de que la inflación de costos realmente disminuya. En el tercer trimestre de 2025, las ventas netas crecieron un 2,0% hasta los 5.131 millones de dólares, pero ese crecimiento se debió únicamente a los aumentos de precios, que compensaron una caída en el volumen de ventas. Cuando los consumidores compran menos, incluso para productos esenciales, es una señal de alerta de la elasticidad de la demanda.

Vientos en contra externos y macroeconómicos

Colgate-Palmolive Company (CL) es una empresa global, con alrededor de dos tercios de sus ventas en mercados internacionales, por lo que la volatilidad global golpea con fuerza. Las dos fuerzas externas más importantes que afectarán el año fiscal 2025 son la inflación y el riesgo cambiario.

• Inflación del costo de los insumos: Los costos de las materias primas, en particular las grasas y los aceites, han sido un gran obstáculo, lo que ha provocado un impacto negativo de 600 puntos básicos en el margen de beneficio bruto en el tercer trimestre de 2025. Esta es la razón principal por la que el margen bruto cayó al 59,4% en el tercer trimestre de 2025, frente al 61,1% de hace un año.
• Aranceles geopolíticos y comerciales: Las tensiones geopolíticas, como la guerra en Ucrania, aumentan los costos operativos. Además, los aranceles estadounidenses sobre las importaciones, especialmente desde China, han elevado los costos de fabricación y distribución, algo que la administración ahora está tratando de mitigar.
• Riesgo de moneda extranjera: La devaluación de la moneda en mercados emergentes clave, especialmente en América Latina y partes de Asia Pacífico, continúa erosionando las ventas reportadas. La compañía espera que el tipo de cambio tenga un impacto negativo de un solo dígito en el crecimiento de las ventas netas para todo el año 2025.

Riesgos operativos y de ejecución estratégica

La empresa está tomando medidas inteligentes y decisivas, pero esas medidas conllevan sus propios riesgos. La salida planificada del negocio de alimentos para mascotas de marca privada de menor margen, por ejemplo, es estratégicamente sólida, pero afectó negativamente el crecimiento orgánico de las ventas en el tercer trimestre de 2025 en aproximadamente un 0,8%. Este es un golpe a corto plazo para una ganancia a largo plazo, pero hace que el objetivo de ventas orgánicas para todo el año -que ahora se espera en el extremo inferior del rango del 2% al 4%- sea más estricto.

Otro riesgo operativo es la intensa competencia en la industria de productos personales y del hogar. Los competidores definitivamente están luchando por el espacio en los estantes y la atención del consumidor, lo que obliga a Colgate-Palmolive Company (CL) a mantener alta la inversión en publicidad. Gastaron el 13,6% de las ventas en publicidad en el primer trimestre de 2025 para impulsar la salud de la marca y la penetración en los hogares.

Estrategias de mitigación y conclusiones prácticas

Colgate-Palmolive Company (CL) no se queda quieta; están desplegando agresivamente una defensa doble: precio y productividad. Este es su manual para proteger el resultado final, en el que el BPA diluido del tercer trimestre de 2025 aumentó a 0,91 dólares.

Aquí están los cálculos rápidos sobre sus esfuerzos de ahorro de costos:

La compañía también se ha centrado en generar flexibilidad en su estado de pérdidas y ganancias (P&L), lo que ayudó a financiar el aumento de la publicidad y generar un crecimiento en las ganancias operativas a pesar del entorno volátil. Para obtener más información sobre quién apuesta en estas estrategias, consulte Explorando al inversor de Colgate-Palmolive Company (CL) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Colgate-Palmolive Company (CL) y preguntándote si los vientos en contra a corto plazo, como el tipo de cambio y la inflación de costos, descarrilarán su historia de crecimiento a largo plazo. La respuesta corta es no; El negocio principal es definitivamente resistente, pero debe ajustar sus expectativas para 2025. La compañía está redoblando su apuesta por la premiumización y sus posiciones dominantes en el mercado para impulsar los retornos futuros.

Para todo el año fiscal 2025, Colgate-Palmolive Company actualizó su guía de ventas netas para alcanzar un nivel bajo de un solo dígito, lo que representa un aumento modesto. Lo que es más importante, ahora se proyecta que el crecimiento orgánico de las ventas (que excluye las divisas y las adquisiciones) se ubicará en el extremo inferior del rango, específicamente entre el 1% y el 2%. Esta es una señal clara de que las persistentes presiones de costos y la cautela de los consumidores están desacelerando el ritmo, pero aún se espera que las ganancias por acción (BPA) del negocio base crezcan a una tasa baja de un solo dígito.

Impulsores clave del crecimiento: premiumización y cuidado de mascotas

La estrategia de Colgate-Palmolive Company es simple: lograr que los consumidores intercambien y expandan el negocio de alto margen de Hill's Pet Nutrition. Aquí es donde se crea el valor real. Están ejecutando un plan claro para aumentar los ingresos, incluso con una economía global desafiante.

• Innovación de producto: El relanzamiento mundial de ColgateTotal en 2025, con fórmulas mejoradas, es fundamental para su estrategia de premiumización del cuidado bucal. Otros ejemplos incluyen el lanzamiento de la pasta de dientes con suero Miracle Repair en China y Sanex Skin Therapy en Europa.
• Nutrición para mascotas de Hill: Este segmento sigue siendo un motor potente, que amplía la cuota de mercado a través de innovaciones basadas en la ciencia como ActivBiome+ Multi-Benefit in Science Diet. La adquisición de Prime100, una empresa de alimentos premium para mascotas, consolida aún más su posición en esta categoría de alto crecimiento.
• Transformación Digital: Se están invirtiendo importantes inversiones en análisis de datos e inteligencia artificial (IA) para mejorar el marketing y la orientación al consumidor, yendo más allá de la publicidad tradicional para impulsar la penetración en los hogares.

He aquí los cálculos rápidos sobre su enfoque operativo: está en marcha un nuevo programa de productividad de tres años, diseñado para optimizar la cadena de suministro y agilizar las operaciones. Se prevé que esta iniciativa generará cargos antes de impuestos de entre $200 millones y $300 millones, pero se espera que los ahorros de costos a largo plazo impulsen el crecimiento futuro.

Foso competitivo inmejorable

La ventaja competitiva de Colgate-Palmolive Company es su absoluto dominio en el mercado mundial del cuidado bucal, que proporciona una base de ingresos estable y recurrente: un verdadero foso económico. Este profundo valor de marca y alcance global son difíciles de superar para los competidores.

En el segundo trimestre de 2025, la empresa tiene una cuota de mercado mundial de pasta de dientes del 41,1 % y una cuota de cepillo de dientes manual del 32,4 %. Eso es enorme. Además, aproximadamente dos tercios de los ingresos de la empresa se originan fuera de América del Norte, y los mercados emergentes constituyen una fuente fundamental de crecimiento del volumen a largo plazo. Esta diversificación geográfica mitiga el riesgo de desaceleración de cualquier mercado único. Para ver quién apuesta por esta estabilidad, puedes leer más sobre Explorando al inversor de Colgate-Palmolive Company (CL) Profile: ¿Quién compra y por qué?

El crecimiento orgánico de las ventas a corto plazo del 1% al 2% es más lento que lo que hemos visto en los últimos años, pero sigue siendo un crecimiento. Su acción debe ser monitorear el éxito de los lanzamientos de nuevos productos y la expansión del margen en Hill's Pet Nutrition. Si pueden ejecutar su programa de productividad y mantener precios superiores, el valor a largo plazo permanece intacto.