Desglosando la salud financiera de Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH): conocimientos clave para los inversores

Usted está mirando a Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) en este momento, tratando de determinar si su desempeño reciente indica un verdadero cambio o simplemente un rebote temporal y, sinceramente, las cifras sugieren una historia de ejecución sólida. La conclusión inmediata es clara: la compañía está elevando sus previsiones para todo el año, proyectando que los ingresos para 2025 alcancen entre 21.050 y 21.100 millones de dólares, lo que es una señal definitivamente alcista en un entorno difícil de gasto en TI. No sólo cumplieron con las expectativas en el tercer trimestre de 2025; los superaron, reportando 5.420 millones de dólares en ingresos y una ganancia por acción ajustada (EPS) de 1,39 dólares, superando el consenso por nueve centavos. Esta disciplina operativa es clave, además su enfoque en la IA está comenzando a dar sus frutos, y se espera que su margen operativo ajustado alcance aproximadamente el 15,7 % para todo el año, una expansión de 40 puntos básicos con respecto al año pasado. Necesitamos observar de cerca cómo están convirtiendo esos $27.5 mil millones en reservas de los últimos 12 meses en crecimiento sostenible, especialmente a medida que giran con fuerza hacia la productividad impulsada por la IA, donde aproximadamente el 30% de su código interno ya está generado por IA.

Análisis de ingresos

Es necesario saber de dónde proviene el dinero para juzgar la calidad del crecimiento de Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH), y los resultados del tercer trimestre de 2025 dan una imagen muy clara. La compañía está en camino de tener un año fiscal sólido y proyecta que los ingresos para todo el año 2025 alcancen entre 21.050 millones de dólares y $21,10 mil millones. Esta es una tasa de crecimiento anual esperada de 6,6% a 6,9%, que es un desempeño sólido en el entorno actual de servicios de TI.

La principal fuente de ingresos de Cognizant Technology Solutions Corporation siguen siendo sus principales servicios de TI y consultoría, que incluyen transformación digital, modernización de la nube y un enfoque cada vez mayor en plataformas de Inteligencia Artificial (IA). La estrategia de la empresa está cambiando para convertirse en un "constructor de IA", que es un impulsor clave para nuevos grandes acuerdos.

Aquí están los cálculos rápidos sobre sus ingresos del tercer trimestre de 2025 de 5.420 millones de dólares, que le indica exactamente qué verticales de la industria están impulsando el autobús:

• Ciencias de la Salud y Servicios financieros son los segmentos más grandes y estables.
• Productos y recursos es el segmento de más rápido crecimiento y muestra un fuerte impulso.
• América del Norte es el mercado geográfico dominante y representa casi las tres cuartas partes de todas las ventas.

Contribución y crecimiento del segmento

El desglose de los ingresos muestra una dependencia equilibrada de dos sectores defensivos principales: Ciencias de la Salud y Servicios Financieros. Juntos representan casi 60% de los ingresos totales. Sin embargo, lo que esconde esta estimación es el crecimiento acelerado del segmento de Productos y Recursos, que supone una clara oportunidad para los inversores.

el Productos y recursos El segmento, que abarca la fabricación, el comercio minorista y la logística, registró un sólido 12.6% Aumento de ingresos año tras año en el tercer trimestre de 2025, que definitivamente es una cifra destacada. El crecimiento de este segmento es en gran medida inorgánico (procedente de adquisiciones), pero muestra dónde la empresa está desplegando con éxito capital para su expansión. Aún así, las ciencias de la salud y los servicios financieros son el pan de cada día y crecen a un ritmo 5.9% y 6.2%, respectivamente.

Cambios geográficos y estratégicos

A nivel regional, los ingresos están concentrados, con América del Norte generando $4,028 mil millones, o 74.4% de los ingresos totales del tercer trimestre de 2025. Esta gran dependencia del mercado estadounidense significa que la salud económica de América del Norte es un factor crítico para el desempeño de las acciones de Cognizant Technology Solutions Corporation. Europa continental está mostrando un fuerte impulso, con una 11.1% crecimiento año tras año en el tercer trimestre de 2025, lo que sugiere esfuerzos de diversificación exitosos fuera del mercado principal de EE. UU.

Un cambio significativo en las fuentes de ingresos es la contribución cada vez mayor de los grandes acuerdos. Las reservas de los últimos 12 meses aumentaron 5% año tras año a 27.500 millones de dólares a partir del tercer trimestre de 2025, lo que indica una buena cartera de ingresos futuros. el 40% El crecimiento en el valor total del contrato (TCV) de los grandes acuerdos en lo que va del año es una señal clara de que los clientes se están comprometiendo con proyectos de transformación más grandes y a más largo plazo, a menudo centrados en las plataformas basadas en IA de la empresa.

Para profundizar en los principios rectores de la empresa detrás de estos movimientos estratégicos de ingresos, puede revisar sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH).

Métricas de rentabilidad

Quiere saber si Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) está traduciendo el crecimiento de sus ingresos en sólidos rendimientos finales, y la respuesta corta es sí, pero con algunas advertencias sobre la eficiencia de los márgenes en comparación con sus pares.

Para todo el año 2025, la compañía prevé ingresos de entre 21.050 millones de dólares y 21.100 millones de dólares, lo que muestra una expansión continua de los ingresos. Sin embargo, el foco de un inversor debe centrarse en los márgenes (bruto, operativo y neto), ya que cuentan la historia real de la gestión de costos y el poder de fijación de precios. Sólo en el tercer trimestre de 2025, CTSH informó unos ingresos netos GAAP de 274 millones de dólares.

Márgenes brutos, operativos y netos: la visión de 2025

La rentabilidad de la empresa. profile, especialmente hasta el tercer trimestre de 2025, muestra un margen bruto saludable pero un margen operativo más limitado, lo cual es típico de una empresa de servicios de TI a gran escala que depende en gran medida de una fuerza laboral global.

• Margen Bruto: Esta es su primera línea de defensa, que muestra lo que queda después de pagar el costo directo de los servicios (como los salarios de los empleados por la entrega). Para el tercer trimestre de 2025, el margen bruto de CTSH fue aproximadamente del 33,9%. Esto es sólido, pero es inferior al rango de 55%-65% observado en empresas de servicios profesionales de alto nivel, lo que refleja el alto componente laboral de su modelo de negocio.
• Margen operativo: Este margen muestra la eficiencia con la que la empresa gestiona su negocio principal, teniendo en cuenta los costos de ventas, generales y administrativos (SG&A). El margen operativo GAAP del tercer trimestre de 2025 mejoró al 16,0%, un salto de 140 puntos básicos año tras año. La guía de margen operativo ajustado para todo el año 2025 es de aproximadamente 15,7%, una tendencia definitivamente positiva que indica un mejor control de costos.
• Margen Neto: Esta es la conclusión final, el porcentaje de ingresos que se convierte en ganancia después de todos los gastos, incluidos impuestos e intereses. El margen de beneficio neto de los doce meses finales (TTM) que finalizó el 30 de septiembre de 2025 se situó en el 10,20%. Tenga en cuenta que los ingresos netos GAAP del tercer trimestre de 2025 se vieron afectados por un gasto fiscal único no monetario, razón por la cual los analistas suelen mirar las cifras ajustadas o TTM para obtener una imagen más clara.

A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre los índices de rentabilidad clave de Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) a finales de 2025:

Eficiencia operativa y análisis de tendencias

La tendencia es lo que más importa aquí. CTSH está luchando activamente para ampliar sus márgenes y las cifras muestran que sus esfuerzos están dando resultado. Los resultados del tercer trimestre de 2025 destacan la mejora de la eficiencia operativa, con un ingreso por empleado de hasta un 8% y un ingreso operativo por empleado de hasta un 10%. Este es un resultado directo de su cambio estratégico, sobre el cual puede leer más en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH).

Lo que oculta esta estimación es el poder de la Inteligencia Artificial (IA) en su modelo de entrega. En el tercer trimestre de 2025, aproximadamente el 30% del código interno de la empresa se generó mediante IA, lo que supone una enorme palanca de productividad. Esta productividad impulsada por la IA es un factor clave para mejorar el margen operativo, ayudándoles a gestionar el costo de entrega (costo de los bienes vendidos) y, en última instancia, su margen bruto. Están aprovechando la tecnología para reducir el costo de la mano de obra humana, que es el mayor gasto en este sector.

Aún así, para alcanzar los márgenes operativos del 20-25% de las mejores firmas consultoras de TI, CTSH necesita mantener el pie en el acelerador con automatización y poder de fijación de precios. La expansión del margen es una oportunidad a corto plazo, pero requiere una ejecución incesante de su estrategia de IA.

Finanzas: realice un seguimiento del margen operativo ajustado trimestral, centrándose en una expansión de 50 a 100 puntos básicos por trimestre hasta 2026.

Estructura de deuda versus capital

Si desea una lectura rápida sobre cómo Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) financia sus operaciones, aquí está la conclusión directa: la compañía depende muy poco de la deuda, optando en cambio por una estructura de capital altamente conservadora y con mucho capital. Este es un clásico, de bajo riesgo. profile para una empresa de servicios de TI madura y generadora de efectivo.

A partir del tercer trimestre del año fiscal 2025, la deuda total de Cognizant Technology Solutions Corporation era de aproximadamente $1,50 mil millones. Se trata de una cifra modesta para una empresa de su tamaño. Aquí están los cálculos rápidos de cómo se desglosa eso: la mayoría tiene deuda a largo plazo en aproximadamente $1,31 mil millones, con una pequeña porción como deuda a corto plazo en aproximadamente $193.00 Millones. La deuda neta de la empresa es realmente negativa, alrededor de $-728.00 Millones, lo que significa que su efectivo y equivalentes en el balance superan sus obligaciones de deuda totales.

Este enfoque conservador se ve mejor en la relación deuda-capital (D/E), que mide el apalancamiento financiero (cuánta deuda se utiliza para financiar activos en comparación con el capital de los accionistas). A finales de 2025, la relación D/E de Cognizant Technology Solutions Corporation era extremadamente baja. 0.04. Esta proporción está en la parte superior. 10% de su industria, que ya es conocida por tener ratios D/E más bajos que los sectores intensivos en capital como los servicios públicos o la manufactura. Un D/E de 0,04 significa que la empresa utiliza sólo cuatro centavos de deuda por cada dólar de capital social. Esto es sin duda una señal de fortaleza del balance.

La estrategia de asignación de capital de la compañía favorece claramente la financiación de capital (específicamente, las ganancias retenidas y el flujo de caja de las operaciones) en lugar de asumir nueva deuda. Esta preferencia por la financiación interna ayuda a mantener una situación crediticia sólida. profile, lo que se refleja en la calificación 'Mantener (C)' reafirmada por Weiss Ratings a partir de octubre de 2025. Si bien no se han reportado emisiones de deuda importantes ni actividades de refinanciamiento en el corto plazo inmediato, este bajo apalancamiento les brinda una flexibilidad financiera significativa. Podrían fácilmente recurrir a los mercados de deuda para realizar una gran adquisición o una inversión de capital sin afectar su balance, pero optan por no hacerlo para el crecimiento diario.

• Deuda Total (T3 2025): $1,50 mil millones.
• Relación deuda-capital: 0.04.
• Posición de Deuda Neta: Negativa (más efectivo que deuda).
• Calificación crediticia: Mantener (C) reafirmada.

Se trata de una postura de bajo riesgo y alta liquidez. Si busca más detalles sobre su rendimiento general, puede consultar el análisis completo en Desglosando la salud financiera de Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH): conocimientos clave para los inversores.

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) puede hacer frente a sus facturas a corto plazo y la respuesta, según sus resultados del tercer trimestre de 2025, es un rotundo sí. La empresa mantiene una posición de liquidez notablemente sólida, lo que les otorga mucha flexibilidad financiera en un mercado volátil. Esta no es una empresa sudando su próxima nómina.

Evaluación de posiciones de liquidez: ratios actuales y rápidos

La forma más sencilla de medir la fortaleza financiera inmediata de una empresa es a través de sus índices de liquidez. Para Cognizant Technology Solutions Corporation, estos índices son excelentes, especialmente para una empresa de servicios con un inventario mínimo. el Desglosando la salud financiera de Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH): conocimientos clave para los inversores es fuerte.

• Relación actual: En el tercer trimestre de 2025, el ratio actual se situó en aproximadamente 2.36. Esto significa que Cognizant tiene $2.36 en activos corrientes (efectivo, cuentas por cobrar, etc.) por cada $1,00 en pasivos corrientes (facturas vencidas dentro de un año). Una proporción superior a 2,0 es definitivamente un signo de salud.
• Relación rápida (relación de prueba de ácido): El Quick Ratio fue aún mayor. 2.41. Dado que el Quick Ratio excluye el inventario, el hecho de que sea casi idéntico al Current Ratio muestra que sus activos circulantes son muy líquidos, principalmente efectivo y cuentas por cobrar. Este es un balance muy limpio.

Análisis de tendencias del capital de trabajo

El capital de trabajo (activo circulante menos pasivo circulante) es el efectivo disponible para las operaciones diarias. El capital de trabajo neto de Cognizant Technology Solutions Corporation fue reportado por última vez en aproximadamente 3.920 millones de dólares. Si bien esta cifra está sujeta a fluctuaciones trimestrales, la tendencia sigue siendo positiva, respaldada por una gestión eficaz de las cuentas por cobrar y una fuerte conversión de efectivo. El modelo de negocio de la empresa (venta de servicios, no bienes físicos) conduce naturalmente a un capital de trabajo sólido, ya que no inmoviliza una cantidad significativa de efectivo en inventario.

Estados de flujo de efectivo Overview: Una historia de tres partes

El estado de flujo de efectivo le indica de dónde proviene realmente el dinero y hacia dónde va, lo cual es más importante que solo el ingreso neto. Para el tercer trimestre de 2025, la generación de efectivo de Cognizant Technology Solutions Corporation fue poderosa, lo que permitió tanto inversiones internas como importantes retornos para los accionistas. Aquí están los cálculos rápidos:

El flujo de caja operativo de $1,23 mil millones Para el trimestre es el motor principal aquí. Es un aumento masivo año tras año, lo que es una clara señal de eficiencia operativa y mejores cobros. Esta generación de efectivo cubre fácilmente sus gastos de capital (CapEx), lo que resulta en un fuerte flujo de efectivo libre.

Posibles fortalezas e inquietudes sobre la liquidez

La principal fortaleza es el gran volumen de efectivo generado por las operaciones, junto con una carga de deuda mínima (la relación deuda-capital es muy baja, alrededor de 0.04 a 0.08).

Esto permite a la empresa devolverle un capital sustancial a usted, el accionista. En lo que va del año hasta el tercer trimestre de 2025, Cognizant Technology Solutions Corporation ya ha regresado 1.500 millones de dólares a través de dividendos y recompra de acciones, y están en camino de alcanzar su objetivo para todo el año de $2.0 mil millones. Ése es un punto de acción claro para los inversores: el flujo de caja está financiando un programa de retorno para los accionistas predecible y agresivo.

Lo que oculta esta estimación es el potencial de una gran adquisición, que dispararía temporalmente el CFI y reduciría el saldo de caja de 2.341 millones de dólares. Aun así, con un ratio rápido superior a 2,0, tienen una amplia reserva de activos líquidos para hacer frente a cualquier shock del mercado a corto plazo o costes operativos inesperados.

Análisis de valoración

Estás mirando Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) y te preguntas si el mercado tiene razón y, sinceramente, esa es la pregunta correcta. Mi opinión es que la acción se cotiza actualmente con un descuento respecto de su valor intrínseco según el consenso de los analistas y sus múltiplos históricos, pero el mercado claramente está esperando un catalizador más fuerte.

El núcleo de la historia de valoración es que Cognizant Technology Solutions tiene el precio de una empresa de servicios de TI estable y de crecimiento moderado, no de alto vuelo, pero sus métricas sugieren que está infravalorada en comparación con lo que los analistas ven. A mediados de noviembre de 2025, la acción cerró alrededor de $72.35. El precio objetivo promedio de Wall Street es significativamente más alto en $85.67, lo que implica una posible ventaja de más de 18%. Esa es una clara brecha entre el precio actual y las expectativas futuras.

¿Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) está sobrevalorada o infravalorada?

Cuando observamos los múltiplos de valoración estándar, Cognizant Technology Solutions parece estar bien valorada o ligeramente infravalorada, especialmente en comparación con sus propios promedios históricos. El mercado está valorando los actuales obstáculos macroeconómicos y el lento ritmo del gasto en transformación digital a gran escala, pero los activos subyacentes parecen sólidos.

A continuación se muestran los cálculos rápidos de los índices clave de los últimos doce meses (TTM) a noviembre de 2025:

• Precio-beneficio (P/E): La relación TTM P/E es aproximadamente 16.8. Esto es un descuento respecto de su P/E promedio histórico de 10 años de alrededor 20.3, lo que sugiere que la acción es más barata de lo que ha sido históricamente en relación con sus ganancias.
• Precio al Libro (P/B): La relación P/B se sitúa en 2.33. Para una empresa de servicios profesionales con un alto capital intelectual, este es un múltiplo razonable, que muestra una prima saludable sobre el valor contable de sus activos.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Este múltiplo, que representa la deuda (valor empresarial), es de aproximadamente 8.70. Esta es una cifra muy atractiva, especialmente cuando la mediana histórica EV/EBITDA de Cognizant Technology Solutions durante los últimos 13 años fue más alta, alrededor de 11.19.

El hecho de que los múltiplos P/E y EV/EBITDA estén por debajo de sus medianas a largo plazo sugiere que la acción definitivamente no está sobrevaluada. Si la compañía alcanza su guía de ingresos proyectada para todo el año 2025 de entre 21.050 millones de dólares y $21,10 mil millones, estos múltiplos deberían ajustarse.

Rendimiento de las acciones y sentimiento de los analistas

La tendencia del precio de las acciones cuenta una historia de cautela en el mercado. En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha caído aproximadamente 6.76%, incluso cuando el mercado obtiene ganancias. El rango de negociación de 52 semanas muestra una volatilidad significativa, pasando de un mínimo de $65.15 a un alto de $90.82. Este rango refleja la indecisión de los inversores sobre las perspectivas de crecimiento a corto plazo.

La comunidad de analistas está dividida, razón por la cual la acción está dentro de un rango limitado. La calificación de consenso para Cognizant Technology Solutions es 'Mantener', pero las calificaciones subyacentes son mixtas:

• Seis analistas tienen una calificación de "Comprar".
• Doce analistas tienen una calificación de 'Mantener'.
• Ningún analista tiene una calificación de 'Venta' o 'Venta fuerte'.

Esta combinación significa que el dinero inteligente no está corriendo hacia las salidas, pero tampoco están completamente convencidos de unirse todavía. Están esperando señales más claras de un cambio en el crecimiento de las reservas.

Dividendos y retorno de capital

Para los inversores centrados en el rendimiento total, el dividendo es un buen amortiguador. Cognizant Technology Solutions ofrece un dividendo anual de $1.24 por acción, lo que se traduce en un rendimiento por dividendo a plazo de aproximadamente 1.71%. La tasa de pago de dividendos es muy sostenible en aproximadamente 28.6% de ganancias, lo que significa que a la empresa le queda mucho efectivo, aproximadamente 71.4%-reinvertir en el negocio, financiar adquisiciones como la reciente de 3Cloud o continuar con su programa de recompra de acciones.

Si desea profundizar en quién compra y vende y cómo se posicionan los inversores institucionales, debería consultar Explorando al inversor de Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Factores de riesgo

Ha visto las sólidas cifras del tercer trimestre de 2025: ingresos de 5.420 millones de dólares y EPS ajustado de $1.39-Pero como inversor experimentado, usted sabe que cada historia de crecimiento tiene un capítulo de riesgo. Para Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH), los riesgos a corto plazo tienen menos que ver con la ejecución central y más con navegar en un panorama externo volátil y gestionar una transición estructural.

El mayor obstáculo externo sigue siendo la incertidumbre macroeconómica y el consiguiente gasto discrecional de los clientes. Honestamente, cuando los presupuestos corporativos se ajustan, los servicios de TI a menudo son los primeros en sentirse afectados, especialmente en el segmento de Productos y Recursos, que ha mostrado una demanda débil. Este entorno hace que sea más difícil alcanzar consistentemente el extremo superior de su guía de ingresos para todo el año 2025 de 21.050 millones de dólares a 21.100 millones de dólares.

A continuación se presenta un desglose rápido de los riesgos clave y cómo los aborda la administración:

• Competencia en la industria y disrupción de la IA: El cambio hacia la IA generativa es una gran oportunidad, pero también un riesgo. Competidores como Tata Consultancy Services e Infosys también están invirtiendo mucho. El éxito de Cognizant depende de su estrategia 'AI Builder': mejorar las habilidades de sus 349.800 empleados y aprovechar asociaciones como las de Google Gemini.
• Presión de margen: A pesar de un objetivo de margen operativo ajustado para todo el año 2025 de aproximadamente el 15,7%, el margen de beneficio neto se redujo al 10,2% desde el 11,6% del año pasado. Esta compresión del margen ejerce presión sobre la rentabilidad general, incluso con un fuerte crecimiento de las ganancias.
• Reservas abultadas: Si bien el impulso de los grandes acuerdos en lo que va del año es fuerte, con el valor total del contrato (TCV) de los grandes acuerdos aumentando un 40% año tras año, las reservas del tercer trimestre de 2025 fueron un poco desiguales, mostrando una disminución año tras año de alrededor del 5%. Esto crea incertidumbre sobre la cadencia de ingresos a corto plazo.

La compañía también enfrenta riesgos financieros y regulatorios específicos que afectan directamente sus resultados, incluso si no reflejan la salud operativa.

En el tercer trimestre de 2025, por ejemplo, Cognizant Technology Solutions Corporation registró un gasto único por impuesto a la renta no monetario de $ 390 millones relacionado con un activo por impuestos diferidos. Este cargo provocó que el EPS GAAP cayera significativamente, a pesar de que el EPS ajustado de $1.39 era fuerte. Este es un riesgo financiero técnico y no recurrente, pero definitivamente genera ruido en las cifras reportadas.

En el frente regulatorio, la posibilidad de que la administración estadounidense imponga una tarifa de 100.000 dólares por las visas H-1B sigue siendo motivo de preocupación. Para ser justos, Cognizant ha estado mitigando esto durante años reduciendo significativamente su dependencia de visas y aumentando la contratación local, por lo que el impacto material en sus operaciones debería ser limitado.

La estrategia de mitigación es clara: centrarse en la disciplina de costos para proteger el margen y acelerar la transición a proyectos de mayor valor impulsados ​​por la IA. Están en camino de regresar aproximadamente $2.0 mil millones a los accionistas en 2025 a través de recompras y dividendos, lo que indica la confianza de la administración en su estrategia y generación de flujo de efectivo a largo plazo. Puede leer más sobre su dirección estratégica aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH).

La siguiente tabla resume las métricas financieras clave que ilustran tanto la fortaleza como los riesgos:

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando más allá del ruido actual del mercado para ver dónde Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) realmente ganará dinero en los próximos años. La conclusión directa es la siguiente: el crecimiento futuro de la empresa está anclado decisivamente en la Inteligencia Artificial (IA) y en un cambio estratégico hacia acuerdos masivos y de alto valor, lo que ya se está traduciendo en una orientación financiera más sólida para 2025.

IA, adquisiciones y el manual de crecimiento

Cognizant Technology Solutions Corporation está ejecutando una clara 'estrategia de creación de IA de tres vectores' para capturar la próxima ola de gasto empresarial, yendo más allá de la simple reducción de costos hacia la transformación digital a gran escala (la transformación digital es la integración de la tecnología digital en todas las áreas de una empresa, cambiando fundamentalmente la forma en que opera y ofrece valor a los clientes). Esta estrategia está impulsada por una combinación de crecimiento orgánico en segmentos clave y adquisiciones inteligentes.

Honestamente, la IA es la nueva competencia central. La compañía tiene más de 1400 compromisos activos de IA generativa y está incorporando IA en más de 150 casos de uso, desde finanzas hasta habilitación de ventas. Aquí están los cálculos rápidos: aproximadamente el 30% de su código interno fue generado por IA en el tercer trimestre de 2025, un gran salto en la productividad de los desarrolladores que impacta directamente sus márgenes.

Las adquisiciones también están impulsando los ingresos. Se proyecta que la adquisición de Belcan, por ejemplo, agregará alrededor de 250 puntos básicos (pb) a la tasa de crecimiento de los ingresos de 2025. Además, la reciente decisión de adquirir 3Cloud, un importante socio de Microsoft Azure, refuerza significativamente sus capacidades en datos, inteligencia artificial y plataformas en la nube, posicionándolos como uno de los socios globales más grandes de Microsoft. Así es como se compra participación de mercado y experiencia profunda al mismo tiempo.

• La productividad impulsada por la IA es la nueva palanca de margen.
• Los ingresos de Ciencias de la Salud crecieron un 11% en el primer trimestre de 2025.
• Los servicios financieros experimentaron un crecimiento del 6,5% en el primer trimestre de 2025.

Proyecciones financieras para 2025 e impulso del acuerdo

El enfoque de la compañía en ganar grandes acuerdos (aquellos con un valor total del contrato (TCV) de 100 millones de dólares o más) está dando sus frutos. Firmaron seis de ellos solo en el tercer trimestre de 2025, lo que eleva el total en lo que va del año a 16, un crecimiento del 40% en el TCV de grandes acuerdos en comparación con el período del año anterior. Este impulso llevó a una revisión al alza de sus previsiones para todo el año en octubre de 2025.

Para todo el año fiscal 2025, Cognizant Technology Solutions Corporation ahora espera que los ingresos estén entre $21,05 mil millones y $21,10 mil millones, lo que representa una tasa de crecimiento interanual del 6,6 % al 6,9 % (o del 6,0 % al 6,3 % en moneda constante). Esta es una clara señal de confianza. También proyectan ganancias por acción diluidas ajustadas (EPS) para todo el año en el rango de $ 5,22 a $ 5,26, y se espera que el margen operativo ajustado sea aproximadamente del 15,7 %, una expansión de 40 puntos básicos año tras año.

Aquí hay una instantánea de las últimas directrices:

Ventaja competitiva diferenciada

La ventaja competitiva de la empresa ahora se basa en su capacidad para combinar un profundo conocimiento de la industria (el contexto del cliente) con su inteligencia artificial y su fuerza tecnológica. No sólo venden una herramienta; están vendiendo un resultado. Este es un diferenciador crucial (una característica única que distingue a un producto o servicio de sus competidores) en el concurrido mercado de servicios de TI.

Las asociaciones estratégicas también son clave. Ampliaron su colaboración con ServiceNow, con el objetivo de lograr un negocio global de ServiceNow de mil millones de dólares, y se asociaron con Rubrik para ofrecer Business Resilience-as-a-Service, que es un flujo de ingresos recurrente de alto valor. Este enfoque en ofertas resilientes y de alto margen es lo que mantendrá la expansión de su margen incluso con presiones salariales. Para ser justos, mantener este ritmo de ejecución es el mayor desafío, pero su historial de alcanzar objetivos más del 80% de las veces sugiere que definitivamente pueden hacerlo. Puede leer más sobre su filosofía central aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH).

Próximo paso: Los gestores de carteras deberían modelar el impacto del margen operativo ajustado del 15,7% en sus modelos de valoración antes del viernes.