Dividindo a saúde financeira da Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH): principais insights para investidores

Você está olhando para a Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) agora, tentando descobrir se seu desempenho recente sinaliza uma verdadeira reviravolta ou apenas uma recuperação temporária - e honestamente, os números sugerem uma história de execução sólida. A conclusão imediata é clara: a empresa está a aumentar a sua orientação para o ano inteiro, projetando receitas para 2025 entre 21,05 mil milhões e 21,10 mil milhões de dólares, o que é um sinal definitivamente otimista num ambiente difícil de gastos com TI. Eles não atenderam apenas às expectativas no terceiro trimestre de 2025; eles os ultrapassaram, relatando receitas de US$ 5,42 bilhões e um lucro ajustado por ação (EPS) de US$ 1,39, superando o consenso por nove centavos. Esta disciplina operacional é fundamental, e o seu foco na IA está a começar a dar frutos, com a expectativa de que a sua margem operacional ajustada atinja aproximadamente 15,7% no ano inteiro, uma expansão de 40 pontos base em relação ao ano passado. Precisamos de analisar atentamente como estão a converter esses 27,5 mil milhões de dólares em reservas dos últimos 12 meses em crescimento sustentável, especialmente à medida que se orientam fortemente para a produtividade liderada pela IA, onde cerca de 30% do seu código interno já é gerado por IA.

Análise de receita

Você precisa saber de onde vem o dinheiro para avaliar a qualidade do crescimento da Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH), e os resultados do terceiro trimestre de 2025 fornecem uma imagem muito clara. A empresa está no caminho certo para um ano fiscal forte, projetando receitas para o ano inteiro de 2025 entre US$ 21,05 bilhões e US$ 21,10 bilhões. Esta é uma taxa de crescimento anual esperada de 6,6% a 6,9%, que é um desempenho sólido no atual ambiente de serviços de TI.

O principal fluxo de receita da Cognizant Technology Solutions Corporation continua sendo seus principais serviços de TI e consultoria, que incluem transformação digital, modernização da nuvem e um foco crescente em plataformas de Inteligência Artificial (IA). A estratégia da empresa está a mudar para ser uma “construtora de IA”, que é um impulsionador chave para novos grandes negócios.

Aqui está uma matemática rápida sobre a receita do terceiro trimestre de 2025 de US$ 5,42 bilhões, que informa exatamente quais setores do setor estão impulsionando o ônibus:

• Ciências da Saúde e Serviços Financeiros são os segmentos maiores e mais estáveis.
• Produtos e Recursos é o segmento que mais cresce, mostrando forte impulso.
• América do Norte é o mercado geográfico dominante, responsável por quase três quartos de todas as vendas.

Contribuição e crescimento do segmento

A repartição das receitas mostra uma dependência equilibrada de dois grandes sectores defensivos: Ciências da Saúde e Serviços Financeiros. Juntos, eles representam quase 60% da receita total. O que esta estimativa esconde, no entanto, é o crescimento acelerado do segmento de Produtos e Recursos, o que constitui uma clara oportunidade para os investidores.

O Produtos e Recursos segmento, abrangendo manufatura, varejo e logística, registrou um crescimento robusto 12.6% aumento de receita ano após ano no terceiro trimestre de 2025, o que é definitivamente um número notável. O crescimento deste segmento é em grande parte inorgânico (decorrente de aquisições), mas mostra onde a empresa está aplicando com sucesso capital para expansão. Ainda assim, as Ciências da Saúde e os Serviços Financeiros são o pão com manteiga, crescendo a uma taxa 5.9% e 6.2%, respectivamente.

Mudanças geográficas e estratégicas

Regionalmente, a receita está concentrada, com América do Norte gerando US$ 4,028 bilhões, ou 74.4% da receita total do terceiro trimestre de 2025. Esta forte dependência do mercado dos EUA significa que a saúde económica norte-americana é um factor crítico para o desempenho das acções da Cognizant Technology Solutions Corporation. A Europa Continental está a demonstrar uma forte dinâmica, com uma 11.1% crescimento anual no terceiro trimestre de 2025, sugerindo esforços de diversificação bem-sucedidos fora do principal mercado dos EUA.

Uma mudança significativa nos fluxos de receitas é a contribuição crescente dos grandes negócios. As reservas dos últimos 12 meses aumentaram 5% ano após ano para US$ 27,5 bilhões no terceiro trimestre de 2025, indicando um fluxo saudável de receitas futuras. O 40% o crescimento no valor total do contrato (TCV) de grandes negócios no acumulado do ano é um sinal claro de que os clientes estão se comprometendo com projetos de transformação maiores e de longo prazo, muitas vezes centrados nas plataformas lideradas por IA da empresa.

Para um mergulho mais profundo nos princípios orientadores da empresa por trás desses movimentos estratégicos de receita, você pode revisar seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH).

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se a Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) está traduzindo seu crescimento de receita em retornos sólidos, e a resposta curta é sim, mas com algumas ressalvas sobre a eficiência da margem em comparação com seus pares.

Para todo o ano de 2025, a empresa prevê receitas entre 21,05 mil milhões de dólares e 21,10 mil milhões de dólares, mostrando uma expansão contínua do volume de negócios. No entanto, o foco do investidor deve estar nas margens – bruta, operacional e líquida – pois elas contam a verdadeira história da gestão de custos e do poder de precificação. Somente no terceiro trimestre de 2025, o CTSH relatou um lucro líquido GAAP de US$ 274 milhões.

Margens brutas, operacionais e líquidas: a visão de 2025

A rentabilidade da empresa profile, especialmente durante o terceiro trimestre de 2025, mostra uma margem bruta saudável, mas uma margem operacional mais restrita, o que é típico de uma empresa de serviços de TI de grande escala que depende fortemente de uma força de trabalho global.

• Margem Bruta: Esta é a sua primeira linha de defesa, mostrando o que resta depois de pagar pelo custo direto dos serviços (como salários dos funcionários para entrega). No terceiro trimestre de 2025, a margem bruta do CTSH foi de aproximadamente 33,9%. Isto é sólido, mas é inferior ao intervalo de 55%-65% observado em empresas de serviços profissionais de gama alta e puras, reflectindo a elevada componente laboral do seu modelo de negócio.
• Margem Operacional: Essa margem mostra a eficiência com que a empresa administra seu negócio principal, levando em consideração os custos de vendas, gerais e administrativos (SG&A). A margem operacional GAAP do terceiro trimestre de 2025 melhorou para 16,0%, um salto de 140 pontos base ano após ano. A orientação da margem operacional ajustada para o ano inteiro de 2025 é de aproximadamente 15,7%, uma tendência definitivamente positiva que indica melhor controle de custos.
• Margem Líquida: Esta é a conclusão final, a percentagem da receita que se transforma em lucro depois de todas as despesas, incluindo impostos e juros. A margem de lucro líquido dos últimos doze meses (TTM) encerrada em 30 de setembro de 2025 foi de 10,20%. Observe que o lucro líquido GAAP do terceiro trimestre de 2025 foi afetado por uma despesa tributária única e não monetária, razão pela qual os analistas costumam olhar para os números ajustados ou TTM para obter uma imagem mais clara.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices de lucratividade da Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) no final de 2025:

Eficiência Operacional e Análise de Tendências

A tendência é o que mais importa aqui. O CTSH está a lutar ativamente para expandir as suas margens e os números mostram que os seus esforços estão a funcionar. Os resultados do terceiro trimestre de 2025 destacam a melhoria da eficiência operacional, com a receita por funcionário aumentando 8% e o lucro operacional por funcionário aumentando 10%. Este é um resultado direto de sua mudança estratégica, sobre a qual você pode ler mais em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH).

O que esta estimativa esconde é o poder da Inteligência Artificial (IA) no seu modelo de entrega. No terceiro trimestre de 2025, aproximadamente 30% do código interno da empresa foi gerado por IA, o que é uma enorme alavanca de produtividade. Esta produtividade liderada pela IA é um fator-chave para a melhoria da margem operacional, ajudando-os a gerir o seu custo de entrega (Custo dos Produtos Vendidos) e, em última análise, a sua margem bruta. Estão a aproveitar a tecnologia para reduzir o custo do trabalho humano, que é a maior despesa neste sector.

Ainda assim, para alcançar as margens operacionais de 20-25% das melhores empresas de consultoria de TI, a CTSH precisa de manter o pé no acelerador com automação e poder de fixação de preços. A expansão da margem é uma oportunidade de curto prazo, mas requer uma execução incansável da sua estratégia de IA.

Finanças: Acompanhe a margem operacional ajustada trimestralmente, com foco em uma expansão de 50-100 pontos base por trimestre até 2026.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Se você quiser uma leitura rápida sobre como a Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) financia suas operações, aqui está a conclusão direta: a empresa depende muito pouco de dívidas, optando, em vez disso, por uma estrutura de capital altamente conservadora e com alto capital próprio. Este é um clássico, de baixo risco profile para uma empresa de serviços de TI madura e geradora de caixa.

No terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, a dívida total da Cognizant Technology Solutions Corporation era de aproximadamente US$ 1,50 bilhão. Este é um número modesto para uma empresa do seu porte. Aqui está uma matemática rápida sobre como isso se decompõe: a maioria está endividada a longo prazo em cerca de US$ 1,31 bilhão, com uma pequena parcela como dívida de curto prazo a aproximadamente US$ 193,00 milhões. A dívida líquida da empresa é efectivamente negativa, cerca de US$ -728,00 milhões, o que significa que o seu caixa e equivalentes no balanço excedem o total das suas obrigações de dívida.

Esta abordagem conservadora é melhor observada no rácio Dívida/Capital Próprio (D/E), que mede a alavancagem financeira (quanta dívida é utilizada para financiar activos em comparação com o capital próprio). No final de 2025, o índice D/E da Cognizant Technology Solutions Corporation era extremamente baixo 0.04. Esta proporção está no topo 10% da sua indústria, que já é conhecida por ter rácios D/E mais baixos do que os sectores intensivos em capital, como os serviços públicos ou a indústria transformadora. Um D/E de 0,04 significa que a empresa utiliza apenas quatro centavos de dívida para cada dólar de patrimônio líquido. Isso é definitivamente um sinal de solidez do balanço.

A estratégia de alocação de capital da empresa favorece claramente o financiamento de capital - especificamente, lucros retidos e fluxo de caixa das operações - em detrimento da assunção de novas dívidas. Esta preferência pelo financiamento interno ajuda a manter um forte crédito profile, o que se reflete na classificação 'Hold (C)' reafirmada pela Weiss Ratings em outubro de 2025. Embora não tenha havido grandes emissões de dívida ou atividades de refinanciamento relatadas no curto prazo imediato, esta baixa alavancagem lhes confere flexibilidade financeira significativa. Poderiam facilmente recorrer aos mercados de dívida para uma grande aquisição ou investimento de capital sem sobrecarregar o seu balanço, mas optam por não o fazer para o crescimento diário.

• Dívida total (3º trimestre de 2025): US$ 1,50 bilhão.
• Rácio dívida/capital próprio: 0.04.
• Posição de Dívida Líquida: Negativa (mais caixa que dívida).
• Classificação de crédito: Hold (C) reafirmado.

Esta é uma postura de baixo risco e alta liquidez. Se você estiver procurando mais detalhes sobre o desempenho geral, confira a análise completa em Dividindo a saúde financeira da Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH): principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) pode cumprir suas contas de curto prazo, e a resposta, com base nos resultados do terceiro trimestre de 2025, é um retumbante sim. A empresa mantém uma posição de liquidez notavelmente forte, o que lhe confere muita flexibilidade financeira num mercado volátil. Esta não é uma empresa que está suando na próxima folha de pagamento.

Avaliando posições de liquidez: índices atuais e rápidos

A maneira mais simples de avaliar a força financeira imediata de uma empresa é através dos seus índices de liquidez. Para a Cognizant Technology Solutions Corporation, esses índices são excelentes, especialmente para uma empresa de serviços com estoque mínimo. O Dividindo a saúde financeira da Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH): principais insights para investidores é forte.

• Razão Atual: No terceiro trimestre de 2025, o Índice de Corrente era de aproximadamente 2.36. Isso significa que a Cognizant $2.36 em ativos circulantes (dinheiro, contas a receber, etc.) para cada US$ 1,00 em passivos circulantes (contas com vencimento em um ano). Uma proporção acima de 2,0 é definitivamente um sinal de saúde.
• Proporção rápida (proporção ácido-teste): O Quick Ratio foi ainda maior 2.41. Como o Quick Ratio exclui estoques, o fato de ser quase idêntico ao Current Ratio mostra que seus ativos circulantes são altamente líquidos, principalmente caixa e contas a receber. Este é um balanço muito limpo.

Análise das Tendências do Capital de Giro

O capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) é o caixa disponível para as operações do dia a dia. O capital de giro líquido da Cognizant Technology Solutions Corporation foi relatado pela última vez em aproximadamente US$ 3,92 bilhões. Embora este valor esteja sujeito a flutuações trimestrais, a tendência permanece positiva, apoiada por uma gestão eficaz das contas a receber e pela forte conversão de caixa. O modelo de negócios da empresa que vende serviços, e não bens físicos, leva naturalmente a um capital de giro robusto, já que não retém caixa significativo em estoque.

Demonstrações de fluxo de caixa Overview: Uma história em três partes

A demonstração do fluxo de caixa informa de onde o dinheiro realmente vem e para onde está indo, o que é mais importante do que apenas o lucro líquido. No terceiro trimestre de 2025, a geração de caixa da Cognizant Technology Solutions Corporation foi poderosa, permitindo investimento interno e retornos significativos para os acionistas. Aqui está a matemática rápida:

O fluxo de caixa operacional da US$ 1,23 bilhão pois o trimestre é o motor principal aqui. É um aumento enorme ano após ano, o que é um sinal claro de eficiência operacional e melhores cobranças. Esta geração de caixa cobre facilmente as suas despesas de capital (CapEx), resultando num forte fluxo de caixa livre.

Potenciais pontos fortes e preocupações de liquidez

O principal ponto forte é o grande volume de caixa gerado pelas operações, juntamente com uma carga de dívida mínima (a relação dívida/capital próprio é muito baixa, cerca de 0.04 para 0.08).

Isso permite que a empresa devolva um capital substancial para você, o acionista. No acumulado do ano até o terceiro trimestre de 2025, a Cognizant Technology Solutions Corporation já retornou US$ 1,5 bilhão através de dividendos e recompra de ações, e estão no caminho certo para atingir sua meta para o ano inteiro de US$ 2,0 bilhões. Este é um ponto de acção claro para os investidores: o fluxo de caixa está a financiar um programa previsível e agressivo de retorno aos accionistas.

O que esta estimativa esconde é o potencial para uma grande aquisição, que aumentaria temporariamente o CFI e reduziria o saldo de caixa do US$ 2,341 bilhões. Ainda assim, com um índice de liquidez imediata superior a 2,0, dispõem de um amplo banco de ativos líquidos para fazer face a qualquer choque de mercado a curto prazo ou a custos operacionais inesperados.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) e se perguntando se o mercado está certo e, honestamente, essa é a pergunta certa a se fazer. A minha opinião é que as ações estão atualmente a ser negociadas com um desconto relativamente ao seu valor intrínseco com base no consenso dos analistas e nos seus múltiplos históricos, mas o mercado está claramente à espera de um catalisador mais forte.

O cerne da história da avaliação é que a Cognizant Technology Solutions tem o preço de uma empresa de serviços de TI estável e de crescimento moderado, e não de uma empresa de alto desempenho, mas suas métricas sugerem que ela está subvalorizada em comparação com o que os analistas veem. Em meados de novembro de 2025, as ações fecharam em torno de $72.35. O preço-alvo médio de Wall Street é significativamente mais elevado em $85.67, o que implica uma vantagem potencial de mais de 18%. Essa é uma clara lacuna entre o preço atual e as expectativas futuras.

A Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) está supervalorizada ou subvalorizada?

Quando olhamos para os múltiplos de avaliação padrão, a Cognizant Technology Solutions parece estar razoavelmente valorizada ou ligeiramente subvalorizada, especialmente quando comparada com as suas próprias médias históricas. O mercado está a avaliar os actuais obstáculos macroeconómicos e o ritmo lento das despesas de transformação digital em grande escala, mas os activos subjacentes parecem sólidos.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices dos últimos doze meses (TTM) em novembro de 2025:

• Preço/lucro (P/L): A relação P/E TTM é de aproximadamente 16.8. Este é um desconto em relação ao P/L médio histórico de 10 anos de cerca de 20.3, sugerindo que as ações estão mais baratas do que historicamente em relação aos seus lucros.
• Preço por livro (P/B): A relação P/B é de 2.33. Para uma empresa de serviços profissionais com elevado capital intelectual, este é um múltiplo razoável, mostrando um prémio saudável sobre o valor contabilístico dos seus activos.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Este múltiplo, que contabiliza a dívida (valor da empresa), é de cerca de 8.70. Este é um número muito atraente, especialmente quando a mediana histórica EV/EBITDA da Cognizant Technology Solutions nos últimos 13 anos foi maior, cerca de 11.19.

O facto de os múltiplos P/E e EV/EBITDA estarem abaixo das suas medianas de longo prazo sugere que a ação definitivamente não está sobrevalorizada. Se a empresa atingir sua projeção de receita para o ano inteiro de 2025 entre US$ 21,05 bilhões e US$ 21,10 bilhões, esses múltiplos devem aumentar.

Desempenho das ações e sentimento dos analistas

A tendência dos preços das ações conta uma história de cautela do mercado. Nos últimos 12 meses, o preço das ações caiu cerca de 6.76%, mesmo com o mercado obtendo ganhos. A faixa de negociação de 52 semanas mostra volatilidade significativa, passando de um mínimo de $65.15 para um alto de $90.82. Este intervalo reflecte a indecisão dos investidores quanto às perspectivas de crescimento no curto prazo.

A comunidade de analistas está dividida, e é por isso que a ação está limitada por um intervalo. A classificação de consenso da Cognizant Technology Solutions é ‘Manter’, mas as classificações subjacentes são mistas:

• Seis analistas têm classificação de 'Compra'.
• Doze analistas têm classificação 'Hold'.
• Nenhum analista possui classificação de 'Venda' ou 'Venda Forte'.

Essa combinação significa que o dinheiro inteligente não está correndo para as saídas, mas também não está totalmente convencido de que deve acumular. Eles estão aguardando sinais mais claros de uma recuperação no crescimento das reservas.

Dividendos e retorno de capital

Para investidores focados no retorno total, o dividendo é um bom amortecedor. A Cognizant Technology Solutions oferece um dividendo anual de $1.24 por ação, o que se traduz em um rendimento de dividendos futuro de aproximadamente 1.71%. O rácio de distribuição de dividendos é muito sustentável em cerca de 28.6% dos lucros, o que significa que a empresa tem muito dinheiro sobrando 71.4%-para reinvestir no negócio, financiar aquisições como a recente da 3Cloud ou continuar seu programa de recompra de ações.

Se você quiser se aprofundar em quem está comprando e vendendo e como os investidores institucionais estão se posicionando, você deve conferir Explorando o investidor da Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) Profile: Quem está comprando e por quê?

Fatores de Risco

Você viu os fortes números de receita do terceiro trimestre de 2025 de US$ 5,42 bilhões e EPS ajustado de $1.39-mas como investidor experiente, você sabe que toda história de crescimento tem um capítulo de risco. Para a Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH), os riscos de curto prazo têm menos a ver com a execução central e mais com a navegação num cenário externo volátil e a gestão de uma transição estrutural.

O maior obstáculo externo continua a ser a incerteza macroeconómica e os consequentes gastos discricionários moderados por parte dos clientes. Honestamente, quando os orçamentos corporativos ficam mais apertados, os serviços de TI muitas vezes sentem o aperto primeiro, especialmente no segmento de Produtos e Recursos, que tem apresentado fraca demanda. Este ambiente torna mais difícil atingir consistentemente o limite máximo de sua orientação de receita para o ano inteiro de 2025 de US$ 21,05 bilhões a US$ 21,10 bilhões.

Aqui está uma rápida análise dos principais riscos e como a administração está lidando com eles:

• Concorrência na indústria e interrupção da IA: A mudança para a IA generativa é uma enorme oportunidade, mas também um risco. Concorrentes como a Tata Consultancy Services e a Infosys também estão investindo pesadamente. O sucesso da Cognizant depende da sua estratégia 'AI Builder' - melhorando as competências dos seus 349.800 funcionários e alavancando parcerias como aquelas com o Google Gemini.
• Pressão de Margem: Apesar de uma meta de margem operacional ajustada para o ano inteiro de 2025 de aproximadamente 15,7%, a margem de lucro líquido diminuiu para 10,2%, de 11,6% no ano passado. Esta compressão das margens pressiona a rentabilidade global, mesmo com um forte crescimento dos lucros.
• Reservas irregulares: Embora o impulso acumulado no ano para grandes negócios seja forte, com o valor total do contrato (TCV) de grandes negócios aumentando 40% ano após ano, as reservas do terceiro trimestre de 2025 foram um pouco irregulares, mostrando um declínio ano após ano de cerca de 5%. Isso cria incerteza na cadência das receitas no curto prazo.

A empresa também enfrenta riscos financeiros e regulatórios específicos que afetam diretamente os resultados financeiros, mesmo que não reflitam a saúde operacional.

No terceiro trimestre de 2025, por exemplo, a Cognizant Technology Solutions Corporation registrou uma despesa única de imposto de renda não monetário de US$ 390 milhões relacionada a um ativo fiscal diferido. Esta cobrança fez com que o EPS GAAP caísse significativamente, embora o EPS ajustado de $1.39 era forte. Este é um risco financeiro técnico e não recorrente, mas que definitivamente cria ruído nos números reportados.

Na frente regulatória, a possibilidade de uma taxa de US$ 100.000 para vistos H-1B por parte da administração dos EUA continua a ser uma preocupação. Para ser justo, a Cognizant tem vindo a mitigar esta situação há anos, reduzindo significativamente a sua dependência de vistos e aumentando a contratação local, pelo que o impacto material nas suas operações deve ser limitado.

A estratégia de mitigação é clara: concentrar-se na disciplina de custos para proteger a margem e acelerar a transição para projetos de maior valor orientados pela IA. Eles estão no caminho certo para retornar aproximadamente US$ 2,0 bilhões aos acionistas em 2025 por meio de recompras e dividendos, o que sinaliza a confiança da administração em sua geração e estratégia de fluxo de caixa de longo prazo. Você pode ler mais sobre sua direção estratégica aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH).

A tabela abaixo resume as principais métricas financeiras que ilustram tanto a força como os riscos:

Oportunidades de crescimento

Você está olhando além do ruído atual do mercado para ver onde a Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) realmente ganhará dinheiro nos próximos anos. A conclusão direta é esta: o crescimento futuro da empresa está decisivamente ancorado na Inteligência Artificial (IA) e numa mudança estratégica rumo a negócios massivos e de elevado valor, o que já se está a traduzir numa orientação financeira mais forte para 2025.

IA, aquisições e o manual de crescimento

A Cognizant Technology Solutions Corporation está executando uma clara “estratégia de construção de IA de três vetores” para capturar a próxima onda de gastos empresariais, indo além do simples corte de custos para a transformação digital em grande escala (a transformação digital é a integração da tecnologia digital em todas as áreas de um negócio, mudando fundamentalmente a forma como ele opera e entrega valor aos clientes). Esta estratégia é impulsionada por uma combinação de crescimento orgânico em segmentos-chave e aquisições inteligentes.

Honestamente, a IA é a nova competência central. A empresa tem mais de 1.400 compromissos ativos de IA generativa e está incorporando a IA em mais de 150 casos de uso, desde finanças até capacitação de vendas. Aqui estão as contas rápidas: cerca de 30% de seu código interno foi gerado por IA no terceiro trimestre de 2025, um grande salto na produtividade do desenvolvedor que impacta diretamente suas margens.

As aquisições também estão alimentando o faturamento. A aquisição da Belcan, por exemplo, deverá acrescentar cerca de 250 pontos base (bps) à taxa de crescimento das receitas em 2025. Além disso, a recente mudança para adquirir a 3Cloud, um importante parceiro do Microsoft Azure, reforça significativamente as suas capacidades em dados, IA e plataformas de nuvem, posicionando-os como um dos maiores parceiros globais da Microsoft. É assim que você adquire participação de mercado e profundo conhecimento ao mesmo tempo.

• A produtividade liderada pela IA é a nova alavanca de margem.
• A receita de Ciências da Saúde cresceu 11% no primeiro trimestre de 2025.
• Os serviços financeiros tiveram um crescimento de 6,5% no primeiro trimestre de 2025.

Projeções financeiras para 2025 e impulso do negócio

O foco da empresa em fechar grandes negócios – aqueles com um valor total do contrato (TCV) de US$ 100 milhões ou mais – está dando resultado. Eles assinaram seis deles somente no terceiro trimestre de 2025, elevando o total acumulado no ano para 16, um crescimento de 40% no TCV de grandes negócios em comparação com o período do ano anterior. Esta dinâmica levou a uma revisão em alta da sua orientação para o ano inteiro em outubro de 2025.

Para todo o ano fiscal de 2025, a Cognizant Technology Solutions Corporation espera agora que a receita fique entre US$ 21,05 bilhões e US$ 21,10 bilhões, o que representa uma taxa de crescimento ano a ano de 6,6% a 6,9% (ou 6,0% a 6,3% em moeda constante). Este é um sinal claro de confiança. Eles também estão projetando lucro diluído por ação (EPS) ajustado para o ano inteiro na faixa de US$ 5,22 a US$ 5,26, com a margem operacional ajustada esperada em aproximadamente 15,7%, uma expansão de 40 pontos base ano a ano.

Aqui está um resumo das orientações mais recentes:

Vantagem Competitiva Diferenciada

A vantagem competitiva da empresa baseia-se agora na sua capacidade de combinar o profundo conhecimento da indústria – o contexto do cliente – com a sua força de IA e tecnologia. Eles não estão apenas vendendo uma ferramenta; eles estão vendendo um resultado. Este é um diferenciador crucial (uma característica única que diferencia um produto ou serviço dos seus concorrentes) no concorrido mercado de serviços de TI.

Parcerias estratégicas também são fundamentais. Eles expandiram sua colaboração com a ServiceNow, visando um negócio ServiceNow global de US$ 1 bilhão, e fizeram parceria com a Rubrik para oferecer Resiliência Empresarial como Serviço, que é um fluxo de receita recorrente e de alto valor. Este foco em ofertas resilientes e com margens elevadas é o que irá sustentar a expansão das suas margens, mesmo com pressões salariais. Para ser justo, manter esse ritmo de execução é o maior desafio, mas o histórico de atingir metas em mais de 80% das vezes sugere que eles definitivamente conseguem fazê-lo. Você pode ler mais sobre sua filosofia central aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH).

Próxima etapa: Os gerentes de portfólio devem modelar o impacto da margem operacional ajustada de 15,7% em seus modelos de avaliação até sexta-feira.