Desglosando la salud financiera de The Honest Company, Inc. (HNST): información clave para los inversores

Estás mirando a The Honest Company, Inc. (HNST) y ves una señal mixta: una marca con una clara resonancia entre los consumidores, pero una acción que ha tenido dificultades para encontrar su equilibrio y, sinceramente, las cifras del tercer trimestre de 2025 muestran por qué es necesario profundizar más.

La buena noticia es que el pivote está funcionando: la compañía registró su tercer trimestre consecutivo de ingresos netos positivos, alcanzando aproximadamente $1 millóny marcando su octavo trimestre consecutivo de EBITDA ajustado positivo (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) de 4 millones de dólares. Pero he aquí un cálculo rápido sobre el riesgo: los ingresos en realidad cayeron 6.7% a $ 93 millones en el tercer trimestre, faltando las estimaciones de los analistas, y la guía para todo el año 2025 se redujo a un rango de -3% para un crecimiento de ingresos plano, lo que refleja el dolor de su estrategia de 'Transformación 2.0' para salir de productos de menor margen, una medida que afectó alrededor del 22% de las ventas del tercer trimestre. Esto significa que el corto plazo se trata de una contracción estratégica, no de un crecimiento explosivo, pero aun así tienen 71 millones de dólares en efectivo y ninguna deuda, lo que definitivamente es una base sólida para la limpieza.

Análisis de ingresos

Debe saber que The Honest Company, Inc. (HNST) está atravesando un importante cambio en sus ingresos: el crecimiento de los ingresos brutos se ha estancado, lo que ha obligado a un giro estratégico que se aleja de las ventas de menor margen. La perspectiva de ingresos de la compañía para todo el año 2025 se revisó drásticamente de un crecimiento proyectado del 4% al 6% a un rango de -3% a plano (0%) año tras año, lo que significa que los ingresos totales probablemente alcanzarán entre $367 millones y $378 millones.

Las cifras a corto plazo muestran claramente esta desaceleración. Los ingresos comenzaron con fuerza en el primer trimestre de 2025 con 97 millones de dólares, con un aumento interanual del 13%. Pero el impulso se evaporó rápidamente. Los ingresos del segundo trimestre de 2025 fueron de 93 millones de dólares, esencialmente estables con un crecimiento de apenas el 0,4 %, y para el tercer trimestre de 2025, los ingresos cayeron a 93 millones de dólares, lo que representa una disminución del 6,7 % en comparación con el período del año anterior. No se puede ignorar una caída de ingresos como esa.

He aquí los cálculos rápidos sobre la desaceleración trimestral:

Flujos de ingresos principales y combinación de canales

Las principales fuentes de ingresos de The Honest Company, Inc. se centran en productos de cuidado personal y para bebés, y las categorías de pañales y toallitas históricamente contribuyen a más del 60 % de las ventas totales. En el tercer trimestre de 2025, la disminución de los ingresos se debió principalmente a la debilidad en los segmentos de pañales y prendas de vestir para bebés, que enfrentaron un entorno de consumo desafiante y una actividad promocional reducida en los principales minoristas. Aun así, la fortaleza de las toallitas y los productos de cuidado personal definitivamente ayudó a compensar algunas de esas pérdidas.

En cuanto a los canales, la empresa está cambiando activamente su enfoque. Los ingresos minoristas siguen siendo el canal dominante, pero el canal directo al consumidor de Honest.com está dejando de ser un centro logístico, lo que contribuye a la disminución general de los ingresos reportados. Esta medida es una decisión estratégica para priorizar la distribución rentable sobre el simple volumen.

El pivote de la Transformación 2.0

El cambio más significativo en la estructura de ingresos es el lanzamiento de 'Transformación 2.0: Impulsando el crecimiento honesto' en el tercer trimestre de 2025. Esta iniciativa implica salir de ciertas categorías y canales de menor margen que representaron alrededor del 22 % de los ingresos del tercer trimestre de 2025 y el 21 % de los ingresos del año hasta la fecha (9 meses de 2025). Este es un programa masivo de simplificación de cartera.

La empresa introdujo el término "ingresos orgánicos" para realizar un seguimiento de las ventas de las categorías y canales que pretende mantener y hacer crecer. Este negocio 'orgánico' es el futuro. Durante los primeros nueve meses de 2025, este negocio principal generó 224 millones de dólares en ingresos, lo que representa el 79% del total. La buena noticia es que, si bien la orientación de ingresos totales ha disminuido, todavía se prevé que las perspectivas de ingresos orgánicos crezcan entre un 4% y un 6% para todo el año 2025. Este giro es doloroso en el corto plazo, pero apunta a crear un negocio más fuerte y con mayor margen. Si desea comprender la visión a largo plazo detrás de esto, debe mirar la Declaración de misión, visión y valores fundamentales de The Honest Company, Inc. (HNST).

El cambio es una señal clara: la gerencia está eligiendo la rentabilidad y la eficiencia en lugar del crecimiento de los ingresos brutos a cualquier costo. Su trabajo como inversor es observar el crecimiento orgánico de los ingresos y la correspondiente expansión del margen en el futuro. El problema a corto plazo es el costo de limpiar la cartera de productos.

Métricas de rentabilidad

The Honest Company, Inc. (HNST) ha alcanzado un punto de inflexión crítico, registrando su tercer trimestre consecutivo de ingresos netos positivos en el tercer trimestre de 2025, pero sus márgenes aún están muy por detrás de la industria del cuidado personal en general. Es necesario ver si el cambio estratégico -Transformación 2.0- puede cerrar esta brecha de rentabilidad, especialmente porque recientemente se recortó la guía de EBITDA ajustado para todo el año.

Para el tercer trimestre de 2025, The Honest Company, Inc. (HNST) reportó ingresos de 93 millones de dólares. He aquí los cálculos rápidos sobre sus índices de rentabilidad básicos, que muestran una empresa que es técnicamente rentable pero que lucha por cada punto básico (pb) de margen.

La caída del margen bruto al 37,3% en el tercer trimestre de 2025 fue un claro obstáculo, impulsado principalmente por un menor volumen de ventas y mayores costos arancelarios. Aún así, la disciplina de la compañía en los gastos operativos (OpEx) salvó el trimestre, con OpEx cayendo $4 millones año tras año a $34 millones. Así se consiguió un minúsculo margen operativo del 0,74% y un margen neto del 1,85%.

Eficiencia operativa y el camino hacia mayores márgenes

HNST es definitivamente una historia de un cambio en progreso. La tendencia es positiva: están generando constantemente ingresos netos y EBITDA ajustados positivos, lo que representa una gran mejora con respecto a su desempeño histórico. Pero los márgenes indican que el negocio está funcionando extremadamente magro y cualquier costo inesperado (como los aranceles) puede acabar con las ganancias rápidamente.

La nueva iniciativa estratégica, Transformación 2.0, es la hoja de ruta más clara de la compañía hacia una rentabilidad sostenida. Se centra en salir de categorías y canales no estratégicos y de menor margen, como el modelo de cumplimiento de Honest.com y ciertas líneas de ropa. Este es un paso necesario, aunque doloroso, para simplificar el negocio.

• Impulsar un mayor enfoque en las categorías principales y de mayor margen: toallitas húmedas y cuidado personal.
• Optimice la estructura de costos redimensionando los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A).
• Apuntando a ahorrar entre $8 y $15 millones de dólares anuales gracias a estas acciones.

Lo que oculta esta estimación es el dolor a corto plazo: la guía de EBITDA ajustado para todo el año 2025 se revisó a la baja a entre 21 y 23 millones de dólares, un recorte significativo con respecto al rango anterior. Esto refleja la disrupción a corto plazo y los costos únicos de la transformación.

Comparación con puntos de referencia de la industria

El margen bruto del 37,3% de The Honest Company, Inc. está muy lejos de los líderes de la industria en el espacio de cosméticos y cuidado personal. Para ponerlo en contexto, históricamente la industria cosmética en general ha experimentado márgenes de beneficio bruto promedio cercanos al 58,14%. Incluso el sector minorista en general tiene un promedio de alrededor del 53,33%.

El enfoque de HNST en ingredientes "limpios" y un posicionamiento premium debería, en teoría, respaldar márgenes más cercanos a ese punto de referencia de la industria de más del 50%. La brecha actual de más de 20 puntos porcentuales pone de relieve algunas cosas:

• Mayor costo de bienes vendidos (COGS) debido al abastecimiento premium/natural o a una escala de cadena de suministro menos eficiente.
• Desapalancamiento del volumen de la reciente caída de ingresos del 6,7% en el tercer trimestre de 2025.
• Ahora están saliendo del arrastre de las categorías de menor margen.

La apuesta estratégica es que al deshacerse del bagaje de bajo margen, el negocio "orgánico" restante, que está creciendo, verá su margen bruto acercarse al rango de más del 40%, haciendo que el negocio en general sea mucho más sólido financieramente. Si quieres profundizar en quién apuesta por este cambio, deberías leer Explorando al inversor de The Honest Company, Inc. (HNST) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Siguiente paso: Su equipo de finanzas debe modelar el impacto de los $8 millones a $15 millones en ahorros de costos en comparación con la nueva guía de ingresos para proyectar un margen bruto posterior a la Transformación 2.0 para 2026.

Estructura de deuda versus capital

The Honest Company, Inc. (HNST) tiene un balance notablemente limpio, que es la conclusión directa para cualquier inversor. Estamos ante una empresa que ha optado por financiar sus operaciones y su crecimiento casi exclusivamente mediante capital y generación interna de efectivo, no mediante deuda. Se trata de una postura financiera conservadora y de bajo riesgo que los distingue en el ámbito de los bienes de consumo.

A finales del segundo trimestre de 2025, The Honest Company, Inc. informó sin deuda pendientes de pago en su balance. Esta es una decisión estratégica, no un accidente, y ha sido una posición consistente, ya que la compañía también reportó cero deuda al 31 de diciembre de 2024. Esto significa que no hay deuda a corto plazo, ni deuda a largo plazo y, en consecuencia, no hay emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciamiento que informar.

He aquí los cálculos rápidos: cuando no tiene deudas, su relación deuda-capital (D/E) es esencialmente cero. Mientras que algunos modelos muestran una relación D/E mínima de alrededor 0.03 A partir de noviembre de 2025, esto probablemente se deba a que en el cálculo se incluyen pasivos menores que no devengan intereses o arrendamientos operativos. El titular es que The Honest Company, Inc. definitivamente está libre de deudas.

Para ser justos, esta posición de deuda cero contrasta enormemente con el estándar de la industria. La relación D/E promedio para la industria de productos de cuidado personal es de aproximadamente 0.6613, lo que significa que por cada dólar de capital, el competidor promedio tiene alrededor de 66 centavos de deuda. The Honest Company, Inc. no tiene ninguno. Para la industria de bienes de consumo en general, la relación D/E promedio fue incluso mayor en 1.79 en 2023. Este es un enorme colchón de seguridad financiera para usted como inversor.

El enfoque de la empresa favorece claramente la financiación mediante acciones y la disciplina operativa sobre el apalancamiento financiero. Terminaron el segundo trimestre de 2025 con un saludable saldo de efectivo y equivalentes de efectivo de $72 millones, que es la principal fuente de financiación para su estrategia 'Transformación 2.0'. Esto se centra en optimizar la combinación de productos hacia categorías de mayor margen. El saldo queda así:

Esta estrategia de evitar la deuda significa que la empresa no está sujeta al riesgo de aumento de las tasas de interés o convenios de préstamo restrictivos. Además, les permite utilizar su efectivo para financiar iniciativas estratégicas, como la creación de inventarios mencionada en el primer trimestre de 2025 como parte de su plan de mitigación de tarifas, en lugar de destinar ese efectivo al servicio de la deuda. Es un modelo de bajo apalancamiento construido para la estabilidad, incluso si eso significa un crecimiento más lento que el que podría perseguir un competidor fuertemente endeudado. Puede leer más sobre lo que están tratando de lograr aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de The Honest Company, Inc. (HNST).

La contrapartida es que dependen de generar un EBITDA ajustado positivo, que fue $7 millones en el primer trimestre de 2025, y financiación de capital (como el aumento de efectivo procedente del ejercicio de opciones sobre acciones) para impulsar su crecimiento. Ésta es una forma fundamentalmente sólida, aunque conservadora, de financiar una empresa.

Liquidez y Solvencia

The Honest Company, Inc. (HNST) muestra una posición de liquidez a corto plazo muy sólida, impulsada en gran medida por un importante saldo de caja y una deuda mínima. Su atención debería pasar de las preocupaciones de solvencia inmediata a cómo la administración está implementando este capital, especialmente teniendo en cuenta el reciente flujo de efectivo negativo de las operaciones.

Evaluación de la liquidez de The Honest Company, Inc.

La liquidez se trata de pagar sus facturas y The Honest Company, Inc. definitivamente está bien cubierta. Los índices de liquidez de la compañía para los últimos doce meses (TTM) a noviembre de 2025 son excepcionalmente saludables. el Relación actual se sitúa en aproximadamente 4.15. Esto significa que por cada dólar de deuda a corto plazo, la empresa tiene 4,15 dólares en activos circulantes para cubrirla. Una proporción superior a 2,0 generalmente se considera sólida, por lo que se trata de una clara fortaleza.

Además, el relación rápida (o índice de prueba ácida), que excluye el inventario, a menudo el activo corriente menos líquido, se encuentra en un nivel sólido. 2.56. Esto le indica que la empresa puede cubrir sus pasivos corrientes más del doble con sólo sus activos más líquidos, como efectivo y cuentas por cobrar. Esto constituye un gran amortiguador contra cualquier desaceleración inesperada del mercado. Una conclusión rápida: The Honest Company, Inc. no tiene dificultades para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

• Ratio actual (TTM noviembre de 2025): 4.15
• Ratio rápido (TTM de noviembre de 2025): 2.56
• Efectivo y equivalentes (tercer trimestre de 2025): $71.453 millones

Tendencias del capital de trabajo y flujo de caja Overview

La tendencia del capital de trabajo (activo circulante menos pasivo circulante) es favorable, principalmente porque los pasivos circulantes se están reduciendo. Al 30 de septiembre de 2025, el Pasivo Corriente Total disminuyó a $44.873 millones, una disminución significativa de $ 59,975 millones en el período del año anterior. He aquí los cálculos rápidos: con un índice circulante de 4,15 y pasivos circulantes de $44,873 millones, los activos circulantes estimados rondan los $186,013 millones, lo que deja un capital de trabajo de aproximadamente $141.140 millones. Esta reducción de pasivos es una señal positiva de gestión eficiente y disciplina de gastos, incluso cuando la empresa navega por sus cambios estratégicos (lea más sobre su estrategia en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de The Honest Company, Inc. (HNST).).

Si analizamos el estado de flujo de efectivo de los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, vemos un panorama mixto:

La tendencia más crucial es el cambio en el flujo de efectivo de las actividades operativas (CFOA) de $18,366 millones positivos en el año anterior a $4,187 millones negativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2025. Esto fue impulsado en gran medida por un aumento significativo en el inventario, hasta $10.828 millones, que la gerencia atribuye a las estrategias de mitigación de aranceles y la transición a nuevos productos de pañales. Lo que oculta esta estimación es si este aumento de inventario es temporal o una señal de desaceleración de la velocidad de ventas.

Posibles preocupaciones o fortalezas sobre la liquidez

La principal fortaleza es el propio balance. The Honest Company, Inc. finalizó el tercer trimestre de 2025 con $71.453 millones en efectivo y, fundamentalmente, sin deuda en su balance. Esta posición libre de deudas y rica en efectivo proporciona una inmensa flexibilidad, especialmente ahora que la empresa lleva a cabo su estrategia de "Transformación 2.0", que implica costos únicos estimados entre $25 millones y $35 millones.

La principal preocupación potencial es el flujo de caja operativo negativo. Si bien la empresa tiene reservas de efectivo para absorber el $4.187 millones Si bien la quema de efectivo de las operaciones durante nueve meses, una tendencia negativa sostenida eventualmente erosionaría ese colchón de efectivo. La medida que debe tomar es observar de cerca el informe del cuarto trimestre de 2025 para ver si la acumulación de inventario se revierte y si CFOA regresa a territorio positivo, validando la explicación de la administración.

Análisis de valoración

Estás mirando a The Honest Company, Inc. (HNST) y tratando de determinar si la reciente caída de precios la convierte en una ganga o en una trampa de valor. Honestamente, el panorama de valoración es mixto: la acción definitivamente está muy valorada en función de sus ganancias actuales, pero una baja relación precio-valor contable y un fuerte consenso de los analistas sobre el potencial alcista sugieren que el mercado ve un cambio de rumbo inminente. La acción cerró recientemente a 2,52 dólares el 21 de noviembre de 2025, lo que está cerca del extremo inferior de su rango de 52 semanas de 2,31 a 8,97 dólares.

Cuando analizamos los múltiplos de valoración básicos, vemos una empresa valorada por un crecimiento futuro significativo, no por su rentabilidad actual. La relación precio-beneficio (P/E), que le indica cuánto está pagando por cada dólar de ganancias, se sitúa en un máximo de 44,5 en los últimos doce meses (TTM). Para una empresa de bienes de consumo básico, esto es elevado, especialmente considerando que la perspectiva revisada de ingresos para todo el año 2025 es de un rango de crecimiento de -3% a plano.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los múltiplos clave:

• Precio-beneficio (P/E): 44,5x (TTM). Esto indica que los inversores están dispuestos a pagar una prima alta por las ganancias recientes relativamente pequeñas de la empresa, confiando en una aceleración masiva de la rentabilidad futura.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): 27,60x (TTM). Esta métrica, que es neutral en cuanto a la estructura de capital, también es bastante alta en comparación con el promedio del sector de bienes de consumo básico, lo que confirma una valoración de las acciones de crecimiento.
• Precio al Libro (P/B): 1,96x. Esta es la única proporción que parece atractiva, lo que sugiere que las acciones cotizan a menos de dos veces su valor liquidativo, lo que a menudo es una señal de posible subvaluación si los activos pueden monetizarse de manera eficiente.

El desempeño de la acción durante el último año ha sido volátil, razón por la cual se ve un rango tan amplio de 52 semanas. El precio de las acciones ha disminuido un 62,89% solo en 2025, lo que refleja la decepción del mercado con los desafíos de ingresos principales y la revisión a la baja de la guía de EBITDA ajustado para el año fiscal 2025 a un rango de $21 millones a $23 millones desde el pronóstico anterior de $27 millones a $30 millones. Esta volatilidad es un riesgo, pero también crea la oportunidad que señalan los analistas.

Un hecho simple: The Honest Company, Inc. es una empresa centrada en el crecimiento, por lo que no paga dividendos. El rendimiento del dividendo es del 0,00%, lo que significa que su rendimiento provendrá únicamente de la apreciación del capital, no de los ingresos. Esto es estándar para una empresa que prioriza la reinversión en el negocio, especialmente una centrada en una estrategia de 'Transformación 2.0' para salir de categorías y canales de menor margen.

El consenso de Wall Street sobre la acción es una calificación de Mantener, que es una postura neutral que esencialmente le dice que mantenga su posición actual. Sin embargo, el precio objetivo promedio a 12 meses de los analistas es de alrededor de 5,10 dólares, lo que implica una ventaja significativa con respecto al precio actual. Esta brecha entre el precio actual y el objetivo sugiere que los analistas creen que el cambio estratégico de la compañía y su enfoque en un crecimiento orgánico de los ingresos de mayor margen (pronosticado entre 4% y 6% para el año fiscal 2025) eventualmente cerrará la brecha de valoración. El mercado está esperando pruebas de ejecución.

A continuación se muestra un resumen de las métricas de valoración clave:

El siguiente paso es monitorear la publicación de resultados del cuarto trimestre de 2025 para detectar señales concretas de que el plan Transformación 2.0 está cumpliendo con el EBITDA ajustado prometido y el crecimiento orgánico de los ingresos. Necesitas ver la prueba. Para profundizar en la salud financiera de la empresa más allá de la valoración, consulte nuestro informe completo: Desglosando la salud financiera de The Honest Company, Inc. (HNST): información clave para los inversores.

Factores de riesgo

Ha visto a The Honest Company, Inc. (HNST) generar trimestres consecutivos de EBITDA ajustado positivo, lo cual es una gran señal de disciplina operativa. Pero como inversionista experimentado, usted sabe que una historia de cambio siempre conlleva un riesgo significativo. Los resultados del tercer trimestre de 2025 y el nuevo plan estratégico, Transformación 2.0, señalan vientos en contra claros que debemos vigilar de cerca.

El mayor riesgo a corto plazo es el drástico recorte de las perspectivas financieras para todo el año 2025. La gerencia revisó la perspectiva de ingresos totales de un crecimiento proyectado del 4 % al 6 % a un rango del -3 % a un crecimiento plano año tras año. Se trata de un cambio enorme y está impulsado por una combinación de cambios estratégicos internos y presiones del mercado externo.

Vientos en contra operativos y estratégicos

La empresa está ejecutando su segunda reestructuración importante, Transformación 2.0: Impulsando el crecimiento honesto, que introduce un riesgo operativo significativo. Este plan implica salir estratégicamente de categorías y canales de menor margen, lo cual es inteligente a largo plazo, pero tiene un impacto directo en los ingresos a corto plazo. Estas áreas salidas representaron alrededor del 22% de los ingresos del tercer trimestre de 2025, y la liquidación es un factor clave en la guía de ingresos revisada para todo el año.

Otro desafío operativo es la categoría principal de pañales. Estamos viendo continuos obstáculos debido a la simplificación del surtido de pañales en el minorista tradicional más grande, además de una disminución anticipada en los ingresos por pañales en el cuarto trimestre de 2025. Esto es fundamental porque las categorías de pañales y toallitas son fundamentales para la identidad de la marca y el volumen de ventas.

He aquí un vistazo rápido a los objetivos financieros revisados para 2025 y el enfoque estratégico:

La buena noticia es que el enfoque en los ingresos orgánicos (que excluye el negocio saliente) todavía proyecta un crecimiento del 4 al 6 %, lo que significa que el negocio principal, de mayor margen, sigue creciendo. Ese es definitivamente el lado positivo.

Presiones externas y financieras

El entorno macroeconómico es una amenaza constante, especialmente para una marca premium como The Honest Company, Inc. Las débiles condiciones macroeconómicas significan que es más probable que los consumidores opten por alternativas más baratas, lo que ejerce mayor presión sobre los pañales y toallitas de mayor precio. Además, la compañía está superando dos grandes eventos promocionales del año anterior con sus minoristas tradicionales más importantes que no se repetirán en la segunda mitad de 2025, lo que es un obstáculo directo para los ingresos.

Además, los costes arancelarios están afectando al margen bruto. En el tercer trimestre de 2025, el margen bruto disminuyó 140 puntos básicos hasta el 37,3%, en parte debido a estos costes tarifarios y al desapalancamiento debido a un menor volumen. La compañía espera una exposición arancelaria bruta de aproximadamente $8 millones para todo el año 2025.

Tampoco podemos olvidar los riesgos regulatorios siempre presentes en el espacio de los bienes de consumo. The Honest Company, Inc. está expuesta a riesgos de litigios y aplicación de la ley relacionados con la Ley de Protección al Consumidor Telefónico (TCPA) y el creciente número de leyes integrales de privacidad estatales de EE. UU.

• Estrategia de mitigación: La compañía está abordando el problema de las tarifas con un plan de mitigación que incluye gestión de inventario y colaboración de proveedores para compensar el impacto de $8 millones.
• Estrategia de mitigación: El plan Transformación 2.0 está diseñado para mejorar la rentabilidad, con iniciativas estratégicas que apuntan a ahorros de costos anuales de entre 8 y 15 millones de dólares.
• Estrategia de mitigación: El balance general es un sólido amortiguador, con 71 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo y sin deuda al 30 de septiembre de 2025.

La empresa apuesta a que, en última instancia, ganará centrándose en el núcleo rentable, pero el camino a seguir, como se analiza en Desglosando la salud financiera de The Honest Company, Inc. (HNST): información clave para los inversores, estará lleno de baches.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a The Honest Company, Inc. (HNST) y tratando de determinar de dónde proviene el crecimiento, especialmente después del reciente anuncio de reestructuración. La conclusión directa es la siguiente: la empresa está intercambiando ingresos a corto plazo por una rentabilidad a largo plazo con mayor margen. Se están haciendo más pequeños para crecer mejor.

El núcleo del futuro de The Honest Company, Inc. radica en su nuevo plan estratégico, Transformación 2.0: Impulsando el crecimiento honesto, que se lanzó el 5 de noviembre de 2025. No se trata de adquisiciones masivas; es un golpe quirúrgico a la eficiencia. El plan centra los recursos en sus categorías de mayor rendimiento (toallitas húmedas, cuidado personal y pañales), que en conjunto representan más del 50 % de sus ingresos y han mostrado un fuerte crecimiento en el consumo. Honestamente, este enfoque es una medida inteligente y definitivamente necesaria.

El riesgo inmediato es el impacto en los ingresos por la salida de categorías no estratégicas y de menor margen, como ropa, cumplimiento de Honest.com y tiendas minoristas/en línea en Canadá. Aquí está el cálculo rápido: estas salidas representaron alrededor del 21% de los ingresos de la compañía durante los primeros nueve meses de 2025. Eso es un recorte significativo en los ingresos. En consecuencia, la compañía actualizó su perspectiva financiera para todo el año 2025 para los ingresos totales a un rango de menos 3% a estable año tras año.

Pero la verdadera oportunidad está en el negocio principal. La perspectiva actualizada proyecta que los ingresos orgánicos (excluidas las categorías eliminadas) crecerán en el rango del 4% al 6% para todo el año fiscal 2025. Se espera que este cambio impulse la rentabilidad, con el EBITDA ajustado para todo el año 2025 ahora proyectado entre $21 millones y $23 millones.

Los impulsores del crecimiento son claros y viables:

• Expansión de la distribución minorista: The Honest Company, Inc. tiene actualmente un importante mercado sin explotar, con aproximadamente 65.000 puertas comerciales potenciales todavía disponibles en los EE. UU. en comparación con las 90.000 de un competidor líder.
• Enfoque de innovación de productos: Dirigir la inversión a categorías principales, especialmente toallitas y cuidado personal para bebés, que experimentaron un crecimiento del consumo de dos dígitos en el tercer trimestre de 2025.
• Impulso digital: El consumo en su mayor cliente en línea, Amazon, que es un canal clave para sus productos principales como toallitas y pañales, ha aumentado.

La ventaja competitiva de la empresa sigue siendo su valor de marca como la marca natural número uno en el cuidado del bebé. Su compromiso con productos de formulación limpia y diseño sostenible resuena profundamente entre los consumidores modernos, creando una base de clientes leales. Además, un balance general saludable con 71 millones de dólares en efectivo y sin deuda al 30 de septiembre de 2025 les brinda la flexibilidad financiera para ejecutar esta transformación sin restricciones de capital inmediatas.

Para obtener más información sobre los resultados del tercer trimestre de 2025 y la salud del balance, consulte Desglosando la salud financiera de The Honest Company, Inc. (HNST): información clave para los inversores.

Aquí hay un resumen de las proyecciones financieras clave para todo el año fiscal 2025:

Lo que oculta esta estimación es el costo de reestructuración, que se espera que esté entre $ 25 millones y $ 35 millones hasta el primer trimestre de 2027, pero los ahorros anualizados deberían comenzar a llegar en 2026. El siguiente paso para usted es monitorear los resultados del cuarto trimestre de 2025 para confirmar el impulso del crecimiento orgánico y el impacto inicial de las medidas de ahorro de costos.