Rompiendo a McCormick & Salud financiera de Company, Incorporated (MKC): conocimientos clave para inversores

Está mirando a McCormick & Company, Incorporated (MKC) y se pregunta si el clásico gigante de las especias aún puede ofrecer sabor en un entorno de alto costo y, sinceramente, las últimas cifras muestran un panorama definitivamente mixto. Si bien la compañía registró un sólido tercer trimestre para el año fiscal 2025, con ventas netas que alcanzaron los 1.720 millones de dólares y ganancias por acción (BPA) ajustadas de 0,85 dólares, superando las expectativas de los analistas, los puntos de presión subyacentes son claros. He aquí los cálculos rápidos: los ingresos de TTM se sitúan en unos sólidos 6.788 millones de dólares, lo que muestra una demanda constante de los consumidores, pero el aumento de los costos y los aranceles de las materias primas obligó a la administración a reducir la guía de EPS ajustada para todo el año a un rango de 3,00 a 3,05 dólares. Esa es la verdadera historia; su tesis de inversión debe sopesar ese crecimiento impulsado por el volumen con el hecho de que el margen de beneficio bruto ajustado se contrajo 120 puntos básicos sólo en el tercer trimestre, un golpe directo a la rentabilidad que ni siquiera un aumento del 2% en el ingreso operativo ajustado podría compensar por completo.

Análisis de ingresos

Está buscando una imagen clara de dónde McCormick & Company, Incorporated (MKC) realmente gana dinero y, sinceramente, la historia del año fiscal 2025 es una de dos negocios distintos con diferente impulso. El titular es que la compañía espera un modesto crecimiento de las ventas netas reportadas entre 0% y 2% durante todo el año, o 1% a 3% sobre una base de tipo de cambio constante, lo que significa que la fortaleza del dólar estadounidense es un viento en contra.

Se espera que este crecimiento esté impulsado por el volumen, un cambio crítico con respecto a los aumentos de ingresos impulsados ​​por los precios que vimos en años anteriores, cuando la inflación era galopante. Los ingresos totales de la empresa durante los doce meses que finalizaron el 31 de agosto de 2025 ascendieron a aproximadamente $6,788 mil millones. Se trata de una base sólida, pero la tasa de crecimiento es definitivamente más lenta que en el período inmediatamente posterior a la pandemia.

Los dos pilares de los ingresos de McCormick

Los ingresos de McCormick & Company, Incorporated provienen de dos segmentos principales de alto margen: el segmento de consumo y el segmento de soluciones de sabor. Piense en ello como una división entre su carrito de compras y las cocinas comerciales que le sirven.

• Segmento de Consumidores: Vende especias, condimentos, condimentos y extractos para hornear directamente a consumidores minoristas bajo marcas icónicas como McCormick, Lawry's y Frank's RedHot. Este es tu negocio de cocina a domicilio.
• Segmento de soluciones de sabor: Proporciona sistemas de sabor, especias y condimentos a fabricantes de alimentos y clientes de servicios de alimentos (como restaurantes de servicio rápido o QSR). Este es el lado B2B.

Históricamente, el segmento de Consumo ha sido el que más ha contribuido. En perspectiva, en el año fiscal 2023, el segmento de Consumo representó aproximadamente 57.15% de los ingresos totales, y Flavor Solutions aporta el resto 42.85%. Los resultados del segundo trimestre de 2025 muestran que esta dinámica continúa, pero con una clara divergencia en el desempeño.

Desempeño del segmento y contribución a los ingresos en 2025

La oportunidad a corto plazo reside directamente en el segmento de consumo. Para el segundo trimestre de 2025, el segmento de Consumo experimentó un aumento de las ventas netas en 3% a $931 millones, impulsado por el crecimiento del volumen y la combinación de productos. Este segmento es el motor principal de la estrategia de crecimiento basada en el volumen de la compañía para este año. El segmento de Flavor Solutions, sin embargo, se enfrenta a una mayor presión.

A continuación se ofrece un vistazo rápido al rendimiento del segmento en el segundo trimestre de 2025:

Lo que oculta esta tabla es el cambio en la perspectiva de Flavor Solutions. Mientras traía $729 millones en el segundo trimestre de 2025, sus ventas netas disminuyeron en 1%, y la compañía ahora espera que sus volúmenes se mantengan estables durante todo el año. Esta debilidad se debe principalmente a las presiones de volumen de algunos de sus clientes de productos envasados ​​y a los desafíos en el mercado de China, aunque el negocio de QSR en Asia Pacífico es un punto brillante. Es necesario observar el segmento de consumo para impulsar el crecimiento general. 1% a 3% crecimiento orgánico para el año.

Para profundizar en la visión a largo plazo de la empresa, debe revisar sus prioridades estratégicas: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de McCormick & Company, Incorporated (MKC).

Métricas de rentabilidad

Necesita saber si McCormick & Company, Incorporated (MKC) está ganando dinero de manera eficiente, especialmente en un año como 2025 con inflación y aranceles persistentes. La conclusión directa es que los márgenes de rentabilidad de McCormick (bruto, operativo y neto) no sólo son saludables; son definitivamente superiores al promedio de la industria de alimentos envasados, lo que demuestra un fuerte poder de marca y gestión de costos, incluso cuando los costos de los productos básicos comprimen la línea media.

Como analista experimentado, me concentro en los márgenes porque cuentan la historia real del poder de fijación de precios y el control de costos, no solo el crecimiento de los ingresos. Para los períodos de informes más recientes del año fiscal 2025, McCormick & Company, Incorporated (MKC) muestra una clara ventaja sobre sus pares en el sector de alimentos envasados. Esta es la matemática rápida:

El margen bruto de los doce meses finales (TTM) de McCormick del 38,54 % al 31 de mayo de 2025 es significativamente superior al promedio del 32,9 % de la industria. Esta diferencia de más de 560 puntos básicos muestra que la cartera de especias y condimentos premium de la compañía, junto con estrategias de precios efectivas, les permite retener una porción mucho mayor de los ingresos después de contabilizar el costo de bienes vendidos (COGS). Ése es un poderoso foso competitivo.

Eficiencia operativa y tendencias de márgenes

Si bien los márgenes son altos, la tendencia en 2025 muestra una batalla contra las presiones macroeconómicas. McCormick & Company, Incorporated (MKC) ha estado luchando contra el aumento de los costos y aranceles de las materias primas, razón por la cual el margen de beneficio bruto se contrajo 130 puntos básicos en el tercer trimestre de 2025 en comparación con el período del año anterior. Pero la empresa no se queda de brazos cruzados.

• Costos de compensación: los ahorros de costos estratégicos del programa de Mejora Continua Integral (CCI) están mitigando parcialmente el lastre de los mayores precios y tarifas de las materias primas.
• Crecimiento impulsado por el volumen: el crecimiento orgánico de las ventas, que excluye divisas y adquisiciones, fue del 2% en el tercer trimestre de 2025, impulsado por el volumen, lo que ayuda a absorber los costos fijos.
• Fortaleza del segmento: Los ingresos operativos del segmento de Consumo (excluidos los cargos especiales) aumentaron un 4 % en el tercer trimestre de 2025, principalmente debido a mayores ventas y menores gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A).

Lo más destacado es el resultado final: el margen de beneficio neto de McCormick en el tercer trimestre de 2025 del 11,46% eclipsa por completo el promedio de la industria de alimentos envasados ​​de solo el 2,4%. Esta es una diferencia enorme y subraya la capacidad de la empresa para gestionar los gastos integrales, desde operaciones hasta intereses e impuestos, mucho mejor que sus pares. Para todo el año fiscal 2025, la compañía prevé un crecimiento de los ingresos operativos ajustados del 4% al 6%, lo que es una fuerte señal de eficiencia continua a pesar de un entorno dinámico. Puede ver cómo este enfoque en la eficiencia se alinea con sus objetivos corporativos más amplios al revisar sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de McCormick & Company, Incorporated (MKC).

Estructura de deuda versus capital

Estás mirando a McCormick & Company, Incorporated (MKC) y te preguntas cuánto de su crecimiento se financia con deuda versus dinero de los accionistas. Esto es crucial para evaluar el riesgo. La conclusión directa es que la estructura de capital de McCormick está equilibrada y está en línea con la de sus pares de alimentos envasados, pero aún tiene una deuda significativa de adquisiciones pasadas.

A partir del trimestre que finaliza en agosto de 2025, McCormick & Company, Incorporated (MKC) gestiona una carga de deuda total de aproximadamente $4,358 mil millones. Esto se divide entre una deuda sustancial a largo plazo de 3.105 millones de dólares y un componente a corto plazo de 1.253 millones de dólares. La empresa utiliza esta deuda a corto plazo, a menudo papel comercial, para financiar necesidades de capital de trabajo, como la acumulación de inventario antes de las temporadas altas. Es una práctica común, pero significa que hay que vigilar su liquidez.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su apalancamiento: la relación deuda-capital (D/E) de McCormick & Company, Incorporated (MKC) es de aproximadamente 0,76 en agosto de 2025. Esto significa que por cada dólar de capital contable, la empresa tiene 76 centavos de deuda. Para ser justos, este ratio ha tenido una tendencia a la baja desde niveles históricos más altos, lo que es una señal positiva para el desapalancamiento.

Esta relación D/E de 0,76 sitúa a McCormick & Company, Incorporated directamente en el medio de su industria. La relación D/E promedio para el sector de alimentos y carnes envasados ​​generalmente oscila entre 0,71 y 0,84. No están excesivamente apalancados en comparación con sus competidores, pero definitivamente dependen de la deuda para impulsar su estrategia de crecimiento y gestionar sus operaciones a gran escala. Para obtener más información sobre quién invierte en esta estructura, consulte Explorando al inversionista McCormick & Company, Incorporated (MKC) Profile: ¿Quién compra y por qué?

McCormick & Company, Incorporated (MKC) está comprometida con una calificación crediticia de grado de inversión, que es clave para mantener manejables sus costos de endeudamiento. S&P Global Ratings afirmó una calificación de emisor de 'BBB' a largo plazo y 'A-2' a corto plazo con perspectiva estable, proyectando que su apalancamiento (deuda a EBITDA) podría incluso caer por debajo de 3x en el año fiscal 2025, en ausencia de nuevas adquisiciones importantes. Este compromiso dicta su equilibrio entre financiación mediante deuda y capital.

La empresa equilibra su estructura de capital utilizando una combinación de deuda para financiar grandes iniciativas estratégicas (como adquisiciones pasadas) y reteniendo ganancias para aumentar el capital. Siguen activos en los mercados de deuda, con una emisión total de deuda de 640 millones de dólares durante los últimos doce meses hasta agosto de 2025. Esta nueva deuda se utiliza principalmente para fines corporativos generales, incluida la refinanciación de obligaciones existentes y el mantenimiento de la flexibilidad financiera. Pagan deudas, pero también las utilizan para seguir siendo competitivos.

• Deuda Total (agosto 2025): $4.358 millones.
• Deuda de Largo Plazo: $3.105 millones.
• Relación deuda-capital: 0,76, en línea con sus pares de la industria.
• Calificación crediticia: 'BBB' Estable, una señal de disciplina financiera.

Su acción aquí es monitorear el índice de cobertura de intereses de la empresa y su flujo de caja libre. Si los pagos de intereses empiezan a consumir demasiado de ese flujo de efectivo, la carga de la deuda -incluso si es un estándar de la industria de 0,76 D/E- se convertirá en un problema.

Liquidez y Solvencia

Cuando observa el balance de McCormick & Company, Incorporated (MKC), lo primero que nota es una posición de liquidez ajustada, típica de una empresa de productos básicos de consumo con un alto inventario. La conclusión clave es que, si bien los índices de liquidez a corto plazo son bajos, el fuerte flujo de efectivo proveniente de las operaciones de la compañía proporciona un colchón crucial.

Los datos más recientes de los últimos doce meses (TTM) para 2025 muestran que el ratio actual es de apenas 0.71. Este índice circulante (activo circulante dividido por pasivo circulante) le indica que McCormick & Company, Incorporated (MKC) solo tiene 71 centavos de activos líquidos por cada dólar de deuda a corto plazo. Eso está por debajo del punto de referencia 1.0 que normalmente desea ver, lo que indica una dependencia de convertir el inventario en efectivo o refinanciar rápidamente las obligaciones a corto plazo.

El índice rápido (o índice de prueba ácida), que excluye el inventario, es aún más ajustado, situándose en aproximadamente 0.24. El inventario es una gran parte de sus activos actuales: las especias y los aromas tardan en venderse, por lo que no se puede contar con ellos para obtener efectivo inmediato. Este bajo índice rápido definitivamente resalta una dependencia estructural del inventario y la necesidad de una excelente gestión del inventario para evitar una crisis de efectivo. Honestamente, este es un punto importante en el que debe centrarse cualquier inversor que analice su riesgo a corto plazo.

• Ratio actual (TTM 2025): 0.71
• Ratio Rápido (Actual 2025): 0.24

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

La tendencia del capital circulante confirma esta escasez de liquidez. El capital de trabajo (activos circulantes menos pasivos circulantes) de McCormick & Company, Incorporated (MKC) es negativo, con un valor de activo circulante neto de aproximadamente -5,24 mil millones de dólares sobre una base TTM. Este capital de trabajo negativo significa que la empresa utiliza pasivos a corto plazo, como cuentas por pagar, para financiar sus operaciones e inventario. Es una estrategia común, pero requiere una generación de efectivo sólida y continua para sostenerla.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su flujo de caja, que es la verdadera historia aquí. La generación de caja de la compañía es sólida, lo que mitiga los bajos ratios de liquidez del balance. Para el período TTM que finalizó el 31 de agosto de 2025, el flujo de efectivo de las actividades operativas (OCF) fue un fuerte $1,619 mil millones. Este es el alma del negocio (el efectivo generado por la venta de especias y condimentos) y es lo que en última instancia paga las cuentas, no los activos estáticos en el balance.

El estado de flujo de efectivo desglosa cómo se utiliza este dinero:

El flujo de caja de actividades de inversión (ICF) muestra un uso de -0,584 mil millones de dólares TTM hasta agosto de 2025, principalmente para gastos de capital para mantener y mejorar las instalaciones. Se trata de una inversión necesaria para mantener la competitividad del negocio. Además, la compañía se compromete a devolver efectivo a los accionistas, anticipando que una parte importante del fuerte flujo de caja de 2025 se destinará a dividendos, que han aumentado durante 39 años consecutivos. El flujo de caja de financiación es negativo, al igual que el -583,10 millones de dólares a partir del año fiscal 2024, porque están gastando efectivo en reducción de deuda y dividendos.

Evaluación de preocupaciones de liquidez

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de una caída repentina de las ventas o una interrupción importante de la cadena de suministro. si el $1,619 mil millones Si el flujo de caja operativo se agotara repentinamente, los bajos índices actuales y rápidos se convertirían en un problema grave muy rápidamente. Aún así, la administración de McCormick & Company, Incorporated (MKC) espera un fuerte flujo de caja para 2025, impulsado por iniciativas de ganancias y capital de trabajo, que es la principal fortaleza que compensa los bajos índices de liquidez. Su programa Integral de Mejora Continua (CCI) está diseñado para impulsar el crecimiento e impulsar la expansión del margen operativo, lo que respalda directamente esta generación de efectivo. Para obtener más información sobre quién compra y por qué, es posible que desee consultar Explorando al inversionista McCormick & Company, Incorporated (MKC) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Análisis de valoración

Está mirando a McCormick & Company, Incorporated (MKC) y se pregunta si la reciente caída del precio de las acciones la convierte en una apuesta de valor o en una caída. La conclusión directa es que, si bien la acción cotiza con una prima respecto del sector de bienes de consumo básico en general, sus métricas de valoración históricas sugieren que actualmente está infravalorada en comparación con sus propios promedios a largo plazo.

A mediados de noviembre de 2025, las acciones de McCormick & Company, Incorporated cotizan en torno a los 65,33 dólares. Este precio es un descenso significativo, ya que la acción ha disminuido un 11,67% en los últimos 12 meses, quedando por detrás del mercado en general. El precio actual se sitúa mucho más cerca de su mínimo de 52 semanas de 63,15 dólares que de su máximo de 86,24 dólares. Esta evolución del precio es la razón por la que el panorama de valoración tiene tantos matices, pero también presenta una oportunidad potencial para los inversores a largo plazo.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los múltiplos de valoración clave, que definitivamente son una mezcla:

• Relación precio-beneficio (P/E): La relación P/E de los últimos doce meses (TTM) es de aproximadamente 22,21. Esto está por debajo de los promedios históricos de 5 y 10 años de la compañía, lo que sugiere que es más barato que en el pasado.
• Relación precio-libro (P/B): La relación P/B es de alrededor de 3,27. Para ser justos, esto está cerca de su mínimo de 10 años, lo que indica una ganga relativa basada en el valor liquidativo de la empresa.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): El múltiplo TTM EV/EBITDA es de aproximadamente 16,19. Esta es una métrica fundamental porque representa la deuda (que tiene McCormick & Company, Incorporated) y también está por debajo de su promedio de 5 años de 19,62.

El mercado está valorando la cautela, pero la opinión consensuada de los analistas se inclina hacia una perspectiva positiva. El precio objetivo promedio es de 77,33 dólares, lo que implica un aumento potencial de más del 19% con respecto al precio actual. El consenso general de los analistas es Mantener con una puntuación de 2,5, pero las estimaciones del valor razonable a menudo sugieren que la acción está infravalorada hasta en un 17,5%.

Para los inversores centrados en los ingresos, el dividendo profile es fuerte. McCormick & Company, Incorporated es un Dividend Aristocrat y ha aumentado sus dividendos durante 38 años consecutivos. El dividendo anual es de 1,80 dólares por acción, lo que da una rentabilidad por dividendo actual de aproximadamente el 2,77%. En realidad, este rendimiento está cerca del máximo de una década para la empresa. El índice de pago es manejable en aproximadamente 62,50% (TTM), que es un nivel saludable que respalda el crecimiento futuro de los dividendos.

Lo que oculta esta estimación es la presión persistente sobre los costos de los insumos y la necesidad de un crecimiento sostenido de los ingresos para justificar un retorno a su valoración histórica de las primas. Puede profundizar en los riesgos y oportunidades operativos en nuestro análisis completo: Desglosando la salud financiera de McCormick & Company, Incorporated (MKC): ideas clave para los inversores.

Por lo tanto, las acciones son más baratas de lo que han sido en años, pero es necesario creer en la capacidad de la empresa para ejecutar sus planes de crecimiento y recuperación de márgenes para cerrar la brecha con el precio objetivo de 77,33 dólares.

Factores de riesgo

Se buscan riesgos claros que podrían hacer descarrilar las previsiones de McCormick & Company, Incorporated (MKC) para 2025 y, sinceramente, las mayores amenazas a corto plazo son externas: el aumento de los costos y los aranceles de las materias primas. Si bien McCormick tiene un fuerte foso de marca, la salud financiera de un gigante de bienes de consumo empaquetados (CPG, por sus siglas en inglés) siempre es vulnerable a las oscilaciones de los precios de los insumos y a la política comercial.

El informe más reciente de la compañía sobre el tercer trimestre de 2025, publicado en octubre, muestra que definitivamente están atravesando un entorno más desafiante de lo previsto a principios de año. Se trata de un clásico paseo por la cuerda floja de los CPG: mantener el crecimiento del volumen y al mismo tiempo trasladar los aumentos de costes sin alienar a los consumidores sensibles a los precios. Es una situación difícil en la que estar.

Aquí está el mapa rápido de los riesgos clave que afectan a McCormick & Company, Incorporated (MKC) en la segunda mitad del año fiscal 2025:

• Aranceles en aumento: El impacto financiero proyectado de los aranceles para el año fiscal 2025 se ha revisado al alza a 70 millones de dólares, un salto significativo con respecto a la expectativa anterior de 50 millones de dólares.
• Volatilidad de los precios de las materias primas: Los mayores costos de las materias primas son el principal punto de presión interna, lo que hace que las perspectivas del margen bruto para todo el año se revisen hasta quedar estables para 2025, por debajo de la expectativa anterior de un aumento de 50 puntos básicos.
• Suavidad geográfica: El segmento de Flavor Solutions ha enfrentado presión y la compañía ha notado una menor demanda en el servicio de alimentos de China, además de dificultades en el mercado más amplio de Asia y el Pacífico.
• Concentración de clientes: Un riesgo estratégico sigue siendo la dependencia de unos pocos clientes importantes, dos grandes clientes representarán aproximadamente el 25% de las ventas consolidadas en 2024.

El riesgo financiero es tan real que la gerencia tuvo que recortar el extremo superior de su guía de ganancias por acción (BPA) ajustadas para todo el año, ahora proyectadas entre $ 3,00 y $ 3,05 para 2025. Eso es un reflejo directo de las presiones de costos que afectan el resultado final.

Estrategias de mitigación y defensa operativa

McCormick & Company, Incorporated (MKC) no se queda quieta; están ejecutando una defensa clara y doble. En primer lugar, se están centrando en el control de costos a través de su programa de Mejora Continua Integral (CCI), que genera ahorros al agilizar las operaciones y mejorar la eficiencia. En segundo lugar, están trabajando activamente para compensar la exposición arancelaria con un enfoque multifacético.

La estrategia de la compañía para mitigar los obstáculos en los costos de tarifas y productos básicos incluye:

• Fuentes alternativas: Encontrar nuevas ubicaciones de menor costo para ciertas materias primas para evitar regiones con aranceles altos.
• Precios estratégicos: Implementar acciones quirúrgicas y de precios específicos, lo que significa que están siendo muy selectivos sobre dónde y cómo aumentan los precios para minimizar el riesgo de erosión del volumen.
• Innovación y Distribución: Impulsar el crecimiento impulsado por el volumen a través de nuevos productos, como el relanzamiento de McCormick Gourmet y nuevos artículos como Cholula Cremosas, además de ampliar los puntos totales de distribución.

Sin embargo, lo que oculta esta estimación es la sostenibilidad de estos esfuerzos de mitigación, especialmente si la exposición arancelaria anualizada de 140 millones de dólares continúa aumentando hasta 2026. Tienen un historial sólido, pero el entorno externo definitivamente se está volviendo más estricto. Para profundizar en la valoración, puede consultar la publicación completa en Desglosando la salud financiera de McCormick & Company, Incorporated (MKC): ideas clave para los inversores.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a McCormick & Company, Incorporated (MKC) y tratando de descubrir de dónde vendrá el dinero real a continuación. Honestamente, la historia del crecimiento a corto plazo tiene menos que ver con un auge repentino del mercado y más con una ejecución disciplinada en un entorno difícil. La compañía proyecta un modesto crecimiento orgánico de las ventas netas entre 1% y 3% para el año fiscal 2025, centrándose en la expansión del volumen, no solo en los aumentos de precios.

El núcleo de la estrategia es simple: hacerse cargo de la categoría de sabor y hacer que la cadena de suministro sea más eficiente. No compiten por las calorías; les están dando sabor. Esa es una poderosa diferenciación en el sector más amplio de bienes de consumo básico.

Impulsores clave del crecimiento y movimientos estratégicos

El crecimiento de McCormick está impulsado por tres impulsores claros, todos centrados en su experiencia en sabores. En primer lugar, innovan constantemente para captar la evolución de los gustos de los consumidores, como el relanzamiento de su línea McCormick Gourmet y las nuevas variantes de Frank's RedHot. En segundo lugar, están ampliando su presencia en regiones de alto crecimiento, particularmente en los mercados de Asia-Pacífico (APAC) y EMEA, lo que ayuda a compensar cualquier debilidad en América del Norte.

El tercer factor, y el más concreto, es la adquisición estratégica. En septiembre de 2025, McCormick afirmó que está en proceso de adquirir una unidad adicional 25% participación en McCormick de México. Se espera que esta medida sea un catalizador importante y se prevé que agregue más $800 millones en ventas netas y $180 millones en el beneficio operativo. Definitivamente es una adición importante a los resultados.

• Productos innovadores como los condimentos Grill Mates.
• Expandirse en las regiones de Asia-Pacífico y EMEA.
• Adquirir participaciones clave, como la de México.

Proyecciones financieras para 2025: una visión realista

La orientación de la compañía para todo el año 2025 refleja las presiones actuales del aumento de los costos y aranceles de las materias primas, razón por la cual el margen bruto ha experimentado cierta compresión. He aquí los cálculos rápidos: la perspectiva actualizada para las ganancias por acción (BPA) ajustadas ahora se encuentra entre $2.95 y $3.00, una ligera revisión con respecto a principios de año. Este rango todavía representa un crecimiento de 1% a 3% respecto al año anterior, por lo que siguen aumentando sus ganancias, pero no tan rápido como se esperaba originalmente.

Para combatir esos vientos en contra, el programa de Mejora Continua Integral (CCI) es crucial. Esta iniciativa de eficiencia operativa está diseñada para generar ahorros de costos que pueden reinvertirse en tecnología y marketing de marca, ampliando así los márgenes operativos con el tiempo. Se espera que el segmento Flavor Solutions lidere esta expansión de margen durante el año.

Ventajas competitivas duraderas

McCormick & Company, Incorporated (MKC) posee una ventaja competitiva duradera (o "foso") que debería respaldar sus objetivos de crecimiento a largo plazo de 4% a 6% crecimiento de las ventas netas hasta 2028. Su cartera de marcas es una fortaleza, que incluye nombres conocidos como French's, Frank's RedHot y Lawry's. Este reconocimiento de marca les otorga poder de fijación de precios y dominio del espacio en los estantes.

Además, su modelo de doble segmento (Consumer and Flavor Solutions) es una gran fortaleza. Le venden especias en el supermercado, pero también venden sistemas de sabores complejos a los principales fabricantes de alimentos y restaurantes de servicio rápido (QSR). La escala, los conocimientos y la tecnología que obtienen de un lado del negocio ayudan al otro. Declaración de misión, visión y valores fundamentales de McCormick & Company, Incorporated (MKC).

Lo que oculta esta estimación es el potencial de una recuperación más rápida de lo esperado en la capacidad del segmento Flavor Solutions para trasladar los aumentos de costos a sus grandes clientes, lo que aumentaría inmediatamente el margen bruto. Aún así, el negocio principal es sólido, respaldado por una cadena de suministro resiliente y capacidades de abastecimiento global que ayudan a mitigar los impactos de los aranceles y los costos de las materias primas.