Quebrando McCormick & Saúde financeira da Company, Incorporated (MKC): principais insights para investidores

Você está olhando para a McCormick & Company, Incorporated (MKC) e se perguntando se a gigante das especiarias clássicas ainda pode oferecer sabor em um ambiente de alto custo e, honestamente, os números mais recentes mostram um quadro definitivamente misto. Embora a empresa tenha registado um forte terceiro trimestre para o ano fiscal de 2025, com vendas líquidas a atingir 1,72 mil milhões de dólares e lucro ajustado por ação (EPS) de 0,85 dólares, superando as expectativas dos analistas, os pontos de pressão subjacentes são claros. Aqui está a matemática rápida: a receita TTM está em sólidos US$ 6,788 bilhões, mostrando uma demanda consistente do consumidor, mas o aumento dos custos das commodities e das tarifas forçou a administração a reduzir a orientação de EPS ajustado para o ano inteiro para uma faixa de US$ 3,00 a US$ 3,05. Essa é a verdadeira história; a sua tese de investimento precisa de pesar esse crescimento liderado pelo volume com o facto de a margem de lucro bruto ajustada ter contraído 120 pontos base apenas no terceiro trimestre, um impacto direto na rentabilidade que mesmo um aumento de 2% no rendimento operacional ajustado não conseguiu compensar totalmente.

Análise de receita

Você está procurando uma imagem clara de onde a McCormick & Company, Incorporated (MKC) realmente ganha dinheiro e, honestamente, a história para o ano fiscal de 2025 é um de dois negócios distintos com impulsos diferentes. A manchete é que a empresa está orientando para um modesto crescimento reportado de vendas líquidas entre 0% e 2% para o ano inteiro, ou 1% a 3% numa base de moeda constante, o que significa que a força do dólar americano é um obstáculo.

Espera-se que este crescimento seja liderado pelo volume, uma mudança crítica em relação aos aumentos de receitas impulsionados pelos preços que vimos em anos anteriores, quando a inflação era galopante. A receita total da empresa nos doze meses encerrados em 31 de agosto de 2025 foi de aproximadamente US$ 6,788 bilhões. Esta é uma base sólida, mas a taxa de crescimento é definitivamente mais lenta do que no período pós-pandemia imediato.

Os dois pilares da receita de McCormick

A receita da McCormick & Company, Incorporated flui de dois segmentos principais de altas margens: o segmento de consumo e o segmento de soluções de sabor. Pense nisso como uma divisão entre seu carrinho de compras e as cozinhas comerciais que atendem você.

• Segmento de consumo: Vende especiarias, temperos, condimentos e extratos de panificação diretamente para consumidores de varejo sob marcas icônicas como McCormick, Lawry's e Frank's RedHot. Este é o seu negócio de culinária caseira.
• Segmento de soluções de sabores: Fornece sistemas de sabores, temperos e temperos para fabricantes de alimentos e clientes de serviços de alimentação (como restaurantes de serviço rápido ou QSRs). Este é o lado B2B.

Historicamente, o segmento de consumo tem sido o maior contribuinte. Para efeitos de perspectiva, no ano fiscal de 2023, o segmento de Consumo foi responsável por cerca de 57.15% da receita total, com a Flavour Solutions trazendo o restante 42.85%. Os resultados do segundo trimestre de 2025 mostram que esta dinâmica continua, mas com uma clara divergência no desempenho.

Desempenho do segmento e contribuição de receita em 2025

A oportunidade de curto prazo está diretamente no segmento de consumo. No segundo trimestre de 2025, o segmento de Consumo viu as vendas líquidas aumentarem em 3% para US$ 931 milhões, impulsionado pelo crescimento de volume e mix de produtos. Este segmento é o principal motor da estratégia de crescimento liderada por volume da empresa para o ano. O segmento Flavor Solutions, porém, enfrenta mais pressão.

Aqui está uma rápida olhada no desempenho do segmento do segundo trimestre de 2025:

O que esta tabela esconde é a mudança na perspectiva da Flavor Solutions. Embora tenha trazido US$ 729 milhões no segundo trimestre de 2025, suas vendas líquidas diminuíram em 1%, e a empresa agora espera que seus volumes permaneçam estáveis ​​durante todo o ano. Esta fraqueza deve-se principalmente às pressões de volume de alguns dos seus clientes de produtos embalados e aos desafios no mercado da China, embora o negócio de QSR na Ásia-Pacífico seja um ponto positivo. Você precisa observar o segmento de consumo para impulsionar o desempenho geral 1% a 3% crescimento orgânico no ano.

Para se aprofundar na visão de longo prazo da empresa, você deve revisar suas prioridades estratégicas: Declaração de missão, visão e valores essenciais da McCormick & Company, Incorporated (MKC).

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber se a McCormick & Company, Incorporated (MKC) está ganhando dinheiro de forma eficiente, especialmente em um ano como 2025, com inflação e tarifas persistentes. A conclusão direta é que as margens de lucratividade da McCormick – bruta, operacional e líquida – não são apenas saudáveis; eles são definitivamente superiores à média da indústria de alimentos embalados, demonstrando forte poder de marca e gerenciamento de custos, mesmo quando os custos das commodities comprimem a linha intermediária.

Como analista experiente, concentro-me nas margens porque elas contam a verdadeira história do poder de fixação de preços e do controlo de custos, e não apenas do crescimento das receitas. Para os períodos de relatório mais recentes do ano fiscal de 2025, a McCormick & Company, Incorporated (MKC) mostra uma clara vantagem sobre os seus pares no setor de Alimentos Embalados. Esta é a matemática rápida:

A margem bruta dos últimos doze meses (TTM) da McCormick de 38,54% em 31 de maio de 2025 é significativamente superior à média de 32,9% do setor. Este spread de mais de 560 pontos base mostra que o portfólio premium de especiarias e temperos da empresa, juntamente com estratégias de preços eficazes, permite-lhes reter uma parcela muito maior da receita depois de contabilizado o Custo dos Produtos Vendidos (CPV). Esse é um poderoso fosso competitivo.

Eficiência Operacional e Tendências de Margem

Embora as margens sejam elevadas, a tendência em 2025 mostra uma batalha contra as pressões macro. McCormick & Company, Incorporated (MKC) tem lutado contra o aumento dos custos e tarifas das commodities, razão pela qual a margem de lucro bruto contraiu 130 pontos base no terceiro trimestre de 2025 em comparação com o mesmo período do ano anterior. Mas a empresa não está apenas parada.

• Custos de compensação: As poupanças estratégicas de custos resultantes do programa de Melhoria Contínua Abrangente (CCI) estão a mitigar parcialmente o impacto causado pelo aumento dos preços e tarifas das matérias-primas.
• Crescimento liderado pelo volume: O crescimento orgânico das vendas, que exclui moeda e aquisições, foi de 2% no terceiro trimestre de 2025, impulsionado pelo volume, o que ajuda a absorver custos fixos.
• Força do segmento: A receita operacional do segmento de Consumo (excluindo encargos especiais) aumentou 4% no terceiro trimestre de 2025, principalmente devido ao aumento das vendas e à redução das despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A).

O verdadeiro destaque é o resultado final: a margem de lucro líquido da McCormick no terceiro trimestre de 2025 de 11,46% supera absolutamente a média da indústria de alimentos embalados de apenas 2,4%. Esta é uma enorme diferença e sublinha a capacidade da empresa de gerir todas as despesas – desde operações até juros e impostos – muito melhor do que os seus pares. Para todo o ano fiscal de 2025, a empresa prevê um crescimento do rendimento operacional ajustado de 4% a 6%, o que é um forte sinal de eficiência contínua, apesar de um ambiente dinâmico. Você pode ver como esse foco na eficiência se alinha com seus objetivos corporativos mais amplos, analisando seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da McCormick & Company, Incorporated (MKC).

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando para a McCormick & Company, Incorporated (MKC) e se perguntando quanto de seu crescimento é financiado por dívida versus dinheiro dos acionistas. Isto é crucial para avaliar o risco. A conclusão directa é que a estrutura de capital da McCormick está equilibrada, em linha com a dos seus pares de produtos alimentares embalados, mas ainda carrega dívidas significativas de aquisições passadas.

No trimestre encerrado em agosto de 2025, a McCormick & Company, Incorporated (MKC) está gerenciando uma dívida total de aproximadamente US$ 4,358 bilhões. Isto está dividido entre uma dívida substancial de longo prazo de 3,105 mil milhões de dólares e uma componente de curto prazo de 1,253 mil milhões de dólares. A empresa utiliza esta dívida de curto prazo, muitas vezes títulos comerciais, para financiar necessidades de capital de giro, como o acúmulo de estoques antes dos períodos de pico. É uma prática comum, mas significa que você precisa ficar de olho na liquidez deles.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua alavancagem: o índice Dívida / Patrimônio Líquido (D/E) da McCormick & Company, Incorporated (MKC) era de aproximadamente 0,76 em agosto de 2025. Isso significa que para cada dólar de patrimônio líquido, a empresa tem 76 centavos de dívida. Para ser justo, este rácio tem vindo a diminuir desde níveis históricos mais elevados, o que é um sinal positivo para a desalavancagem.

Este índice D/E de 0,76 coloca a McCormick & Company, Incorporated diretamente no meio de seu setor. A relação D/E média para o setor de Alimentos Embalados e Carnes geralmente oscila entre 0,71 e 0,84. Não estão excessivamente alavancados em comparação com os seus concorrentes, mas dependem definitivamente da dívida para alimentar a sua estratégia de crescimento e gerir as suas operações em grande escala. Para saber mais sobre quem está investindo nessa estrutura, confira Explorando o investidor McCormick & Company, Incorporated (MKC) Profile: Quem está comprando e por quê?

McCormick & Company, Incorporated (MKC) está comprometida com uma classificação de crédito de grau de investimento, que é fundamental para manter os custos de empréstimos gerenciáveis. A S&P Global Ratings afirmou uma classificação de emissor 'BBB' de longo prazo e 'A-2' de curto prazo com uma perspectiva estável, projetando que sua alavancagem (dívida/EBITDA) poderia até cair abaixo de 3x no ano fiscal de 2025, na ausência de novas aquisições importantes. Este compromisso dita o seu equilíbrio entre financiamento por dívida e capital próprio.

A empresa equilibra a sua estrutura de capital utilizando uma combinação de dívida para financiar grandes iniciativas estratégicas - como aquisições anteriores - e retendo lucros para aumentar o capital próprio. Eles ainda estão ativos nos mercados de dívida, com uma emissão total de dívida de US$ 640 milhões ao longo dos últimos doze meses encerrados em agosto de 2025. Esta nova dívida é usada principalmente para fins corporativos gerais, incluindo o refinanciamento de obrigações existentes e a manutenção da flexibilidade financeira. Eles pagam dívidas, mas também as usam para se manterem competitivos.

• Dívida total (agosto de 2025): US$ 4,358 bilhões.
• Dívida de longo prazo: US$ 3,105 bilhões.
• Índice de dívida sobre patrimônio líquido: 0,76, em linha com pares do setor.
• Rating de Crédito: 'BBB' Estável, sinal de disciplina financeira.

Sua ação aqui é monitorar o índice de cobertura de juros da empresa e seu fluxo de caixa livre. Se os pagamentos de juros começarem a consumir demasiado desse fluxo de caixa, a carga da dívida – mesmo que seja um valor padrão da indústria de 0,76 D/E – tornar-se-á um problema.

Liquidez e Solvência

Quando você olha o balanço patrimonial da McCormick & Company, Incorporated (MKC), a primeira coisa que você nota é uma posição de liquidez restrita, o que é típico de uma empresa de bens de consumo básicos com estoques elevados. A principal conclusão é que, embora os índices de liquidez de curto prazo sejam baixos, o forte fluxo de caixa operacional da empresa fornece uma proteção crucial.

Os dados mais recentes dos últimos doze meses (TTM) para 2025 mostram a Razão Atual em apenas 0.71. Este Índice Atual (Ativo Circulante dividido pelo Passivo Circulante) indica que a McCormick & Company, Incorporated (MKC) tem apenas 71 centavos de ativos líquidos para cada dólar de dívida de curto prazo. Isso está abaixo do benchmark de 1,0 que você normalmente deseja ver, sinalizando uma confiança na transformação de estoque em dinheiro ou no refinanciamento rápido de obrigações de curto prazo.

O Quick Ratio (ou Acid-Test Ratio), que elimina o estoque, é ainda mais restrito, ficando em cerca de 0.24. O estoque é uma grande parte de seus ativos atuais - temperos e aromas levam tempo para serem vendidos, então você não pode contar com eles para obter dinheiro imediato. Este baixo índice de liquidez imediata destaca definitivamente uma dependência estrutural do estoque e uma necessidade de excelente gerenciamento de estoque para evitar uma crise de caixa. Honestamente, este é um ponto importante de foco para qualquer investidor que analise seu risco de curto prazo.

• Índice Atual (TTM 2025): 0.71
• Proporção Rápida (Atual 2025): 0.24

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

A tendência do capital de giro confirma esta liquidez restrita. O capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) da McCormick & Company, Incorporated (MKC) é negativo, com um valor líquido do ativo circulante de aproximadamente US$ -5,24 bilhões com base no TTM. Este capital de giro negativo significa que a empresa utiliza passivos de curto prazo, como contas a pagar, para financiar suas operações e estoques. É uma estratégia comum, mas requer uma geração de caixa forte e contínua para ser sustentada.

Aqui está uma matemática rápida sobre seu fluxo de caixa, que é a verdadeira história aqui. A geração de caixa da companhia é robusta, o que atenua os baixos índices de liquidez do balanço. Para o período TTM encerrado em 31 de agosto de 2025, o Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais (OCF) foi um forte US$ 1,619 bilhão. Esta é a força vital do negócio – o dinheiro gerado pela venda de especiarias e temperos – e é o que, em última análise, paga as contas, e não os activos estáticos no balanço.

A demonstração do fluxo de caixa detalha como esse dinheiro está sendo usado:

O Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento (ICF) mostra um uso de US$ -0,584 bilhão TTM até agosto de 2025, principalmente para despesas de capital para manter e melhorar instalações. Esse é um investimento necessário para manter o negócio competitivo. Além disso, a empresa está empenhada em devolver dinheiro aos acionistas, prevendo que uma parte significativa do forte fluxo de caixa de 2025 irá para dividendos, que aumentaram durante 39 anos consecutivos. O fluxo de caixa do financiamento é negativo, assim como o US$ -583,10 milhões do ano fiscal de 2024, porque estão gastando dinheiro na redução da dívida e em dividendos.

Avaliando preocupações de liquidez

O que esta estimativa esconde é o risco de uma queda repentina nas vendas ou de uma grande interrupção na cadeia de abastecimento. Se o US$ 1,619 bilhão no fluxo de caixa operacional secassem repentinamente, os baixos índices atuais e rápidos se tornariam um problema sério muito rapidamente. Ainda assim, a administração da McCormick & Company, Incorporated (MKC) espera um forte fluxo de caixa em 2025, impulsionado por iniciativas de lucro e capital de giro, que é a principal força para compensar os baixos índices de liquidez. Seu programa de Melhoria Contínua Abrangente (CCI) foi projetado para estimular o crescimento e impulsionar a expansão da margem operacional, o que apoia diretamente essa geração de caixa. Para saber mais sobre quem está comprando e por quê, você pode conferir Explorando o investidor McCormick & Company, Incorporated (MKC) Profile: Quem está comprando e por quê?

Análise de Avaliação

Você está olhando para a McCormick & Company, Incorporated (MKC) e se perguntando se a recente queda no preço das ações a torna uma jogada de valor ou uma faca em queda. A conclusão direta é que, embora as ações sejam negociadas com prémios em relação ao setor mais amplo de bens de consumo básico, as suas métricas de avaliação histórica sugerem que estão atualmente subvalorizadas em comparação com as suas próprias médias de longo prazo.

Em meados de novembro de 2025, as ações da McCormick & Company, Incorporated eram negociadas em torno da marca de US$ 65,33. Este preço representa uma queda significativa, já que as ações caíram 11,67% nos últimos 12 meses, ficando atrás do mercado mais amplo. O preço atual está muito mais próximo de sua mínima de 52 semanas de US$ 63,15 do que de sua máxima de US$ 86,24. Esta ação do preço é a razão pela qual o quadro de avaliação é tão matizado, mas também apresenta uma oportunidade potencial para investidores de longo prazo.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais múltiplos de avaliação, que são definitivamente uma mistura:

• Relação preço/lucro (P/E): A relação P/L dos últimos doze meses (TTM) é de aproximadamente 22,21. Isso está abaixo das médias históricas de 5 e 10 anos da empresa, sugerindo que é mais barato do que era no passado.
• Relação preço/reserva (P/B): A relação P/B está em torno de 3,27. Para ser justo, este valor está próximo do mínimo dos últimos 10 anos, sinalizando uma relativa barganha com base no valor patrimonial líquido da empresa.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): O múltiplo EV/EBITDA TTM é de aproximadamente 16,19. Esta é uma métrica crítica porque contabiliza a dívida (que a McCormick & Company, Incorporated possui) e também está abaixo da média de 5 anos de 19,62.

O mercado está a apostar na cautela, mas a visão consensual dos analistas aponta para uma perspetiva positiva. O preço-alvo médio é de US$ 77,33, o que implica uma valorização potencial de mais de 19% em relação ao preço atual. O consenso geral dos analistas é Hold com uma pontuação de 2,5, mas as estimativas do valor justo muitas vezes sugerem que a ação está subvalorizada em até 17,5%.

Para investidores focados em renda, o dividendo profile é forte. McCormick & Company, Incorporated é uma aristocrata de dividendos, tendo aumentado seus dividendos por 38 anos consecutivos. O dividendo anual é de US$ 1,80 por ação, proporcionando um rendimento de dividendos atual de cerca de 2,77%. Na verdade, esse rendimento está próximo do máximo de uma década para a empresa. O índice de pagamento é administrável em aproximadamente 62,50% (TTM), um nível saudável que apoia o crescimento futuro de dividendos.

O que esta estimativa esconde é a pressão persistente sobre os custos dos factores de produção e a necessidade de um crescimento sustentado das receitas para justificar um regresso à sua valorização histórica dos prémios. Você pode se aprofundar nos riscos e oportunidades operacionais em nossa análise completa: Dividindo a saúde financeira da McCormick & Company, Incorporated (MKC): principais insights para investidores.

Portanto, as ações estão mais baratas do que há anos, mas você precisa acreditar na capacidade da empresa de executar seus planos de crescimento e recuperação de margem para fechar a lacuna para o preço-alvo de US$ 77,33.

Fatores de Risco

Você está procurando os riscos claros que poderiam inviabilizar a orientação da McCormick & Company, Incorporated (MKC) para 2025 e, honestamente, as maiores ameaças de curto prazo são externas: aumento dos custos das commodities e das tarifas. Embora a McCormick tenha um fosso de marca forte, a saúde financeira de um gigante dos bens de consumo embalados (CPG) está sempre vulnerável às oscilações dos preços dos factores de produção e à política comercial.

O relatório mais recente da empresa sobre o terceiro trimestre de 2025, divulgado em outubro, mostra que estão definitivamente a navegar num ambiente mais desafiante do que o previsto no início do ano. Esta é uma caminhada clássica na corda bamba do CPG: manter o crescimento do volume enquanto repassa os aumentos de custos sem alienar os consumidores sensíveis aos preços. É uma situação difícil de se estar.

Aqui está o mapa rápido dos principais riscos que impactam a McCormick & Company, Incorporated (MKC) na segunda metade do ano fiscal de 2025:

• Tarifas crescentes: O impacto financeiro previsto das tarifas para o ano fiscal de 2025 foi revisto em alta para 70 milhões de dólares, um salto significativo em relação à expectativa anterior de 50 milhões de dólares.
• Volatilidade dos preços das commodities: Os custos mais elevados das matérias-primas são o principal ponto de pressão interna, fazendo com que a perspetiva da margem bruta para o ano inteiro seja revista para estável em 2025, abaixo da expectativa anterior de estabilidade para um aumento de 50 pontos base.
• Suavidade geográfica: O segmento Flavor Solutions tem enfrentado pressão e a empresa notou uma procura mais fraca no serviço alimentar da China, além de dificuldades no mercado mais amplo da Ásia-Pacífico.
• Concentração do cliente: Um risco estratégico continua a ser a dependência de alguns clientes importantes, com dois grandes clientes representando aproximadamente 25% das vendas consolidadas em 2024.

O risco financeiro é suficientemente real para que a gestão tenha de reduzir o limite superior da sua orientação de lucro por ação ajustado (EPS) para o ano inteiro, agora projetada entre 3,00 e 3,05 dólares para 2025. Isso é um reflexo direto das pressões de custos que afetam os resultados financeiros.

Estratégias de Mitigação e Defesa Operacional

A McCormick & Company, Incorporated (MKC) não está parada; eles estão executando uma defesa clara e dupla. Primeiro, estão a concentrar-se no controlo de custos através do seu programa de Melhoria Contínua Abrangente (CCI), que gera poupanças ao simplificar as operações e melhorar a eficiência. Em segundo lugar, estão a trabalhar activamente para compensar a exposição tarifária com uma abordagem multifacetada.

A estratégia da empresa para mitigar os obstáculos tarifários e de custos de commodities inclui:

• Fonte Alternativa: Encontrar novos locais de baixo custo para determinadas matérias-primas, a fim de evitar regiões com tarifas elevadas.
• Preços Estratégicos: Implementar ações de preços cirúrgicas e direcionadas, o que significa que estão a ser muito seletivos sobre onde e como aumentam os preços para minimizar o risco de erosão de volume.
• Inovação e Distribuição: Impulsionar o crescimento liderado pelo volume por meio de novos produtos, como o relançamento do McCormick Gourmet e novos itens como Cholula Cremosas, além da expansão dos pontos de distribuição totais.

O que esta estimativa esconde, no entanto, é a sustentabilidade destes esforços de mitigação, especialmente se a exposição tarifária anualizada de 140 milhões de dólares continuar a aumentar até 2026. Têm um historial sólido, mas o ambiente externo está definitivamente a ficar mais apertado. Para um mergulho mais profundo na avaliação, você pode conferir a postagem completa em Dividindo a saúde financeira da McCormick & Company, Incorporated (MKC): principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a McCormick & Company, Incorporated (MKC) e tentando descobrir de onde virá o dinheiro real. Honestamente, a história de crescimento no curto prazo tem menos a ver com um boom repentino do mercado e mais com uma execução disciplinada num ambiente difícil. A empresa está projetando um modesto crescimento orgânico nas vendas líquidas entre 1% e 3% para o ano fiscal de 2025, com foco na expansão do volume, e não apenas no aumento de preços.

O cerne da estratégia é simples: possuir a categoria de sabores e tornar a cadeia de abastecimento mais eficiente. Eles não estão competindo por calorias; eles estão temperando-os. Esta é uma diferenciação poderosa no setor mais amplo de bens de consumo básicos.

Principais impulsionadores de crescimento e movimentos estratégicos

O crescimento da McCormick é impulsionado por três fatores claros, todos centrados em sua experiência em sabores. Primeiro, eles estão constantemente inovando para capturar a evolução dos gostos dos consumidores, como o relançamento de sua linha McCormick Gourmet e as novas variantes Frank's RedHot. Em segundo lugar, estão a expandir a sua presença em regiões de elevado crescimento, especialmente nos mercados da Ásia-Pacífico (APAC) e EMEA, o que ajuda a compensar qualquer fraqueza na América do Norte.

O terceiro e mais concreto fator é a aquisição estratégica. Em setembro de 2025, McCormick afirmou que está em processo de aquisição de um adicional 25% participação na McCormick do México. Espera-se que esta medida seja um catalisador significativo, projectando-se que acrescente mais de US$ 800 milhões nas vendas líquidas e US$ 180 milhões no lucro operacional. Essa é uma adição definitivamente material aos resultados financeiros.

• Inove produtos como os temperos Grill Mates.
• Expanda nas regiões Ásia-Pacífico e EMEA.
• Adquirir participações importantes, como a do México.

Projeções financeiras para 2025: uma visão realista

A orientação anual da empresa para 2025 reflete as pressões contínuas do aumento dos custos e tarifas das commodities, razão pela qual a margem bruta sofreu alguma compressão. Aqui está uma matemática rápida: a perspectiva atualizada para o lucro ajustado por ação (EPS) está agora entre US$ 2,95 e US$ 3,00, uma ligeira revisão em relação ao início do ano. Esta faixa ainda representa um crescimento de 1% a 3% em relação ao ano anterior, pelo que continuam a aumentar os lucros, mas não tão rapidamente como se esperava inicialmente.

Para combater esses ventos contrários, o programa de Melhoria Contínua Abrangente (CCI) é crucial. Esta iniciativa de eficiência operacional visa gerar economias de custos que podem ser reinvestidas em marketing e tecnologia da marca, expandindo assim as margens operacionais ao longo do tempo. Espera-se que o segmento Flavor Solutions lidere essa expansão de margem no ano.

Vantagens competitivas duradouras

A McCormick & Company, Incorporated (MKC) detém uma vantagem competitiva durável (ou 'fosso') que deverá apoiar os seus objectivos de crescimento a longo prazo de 4% a 6% crescimento das vendas líquidas até 2028. Seu portfólio de marcas é uma fortaleza, incluindo nomes conhecidos como French's, Frank's RedHot e Lawry's. Esse reconhecimento da marca lhes confere poder de precificação e domínio do espaço nas prateleiras.

Além disso, seu modelo de segmento duplo – Soluções de Consumo e Sabor – é um grande ponto forte. Eles vendem temperos para você no supermercado, mas também vendem sistemas complexos de sabores para grandes fabricantes de alimentos e restaurantes de serviço rápido (QSRs). A escala, os insights e a tecnologia que eles obtêm de um lado do negócio ajudam o outro. Declaração de missão, visão e valores essenciais da McCormick & Company, Incorporated (MKC).

O que esta estimativa esconde é o potencial para uma recuperação mais rápida do que o esperado na capacidade do segmento Flavor Solutions de repassar os aumentos de custos aos seus grandes clientes, o que aumentaria imediatamente a margem bruta. Ainda assim, o negócio principal é sólido, apoiado por uma cadeia de abastecimento resiliente e capacidades de abastecimento global que ajudam a mitigar os impactos das tarifas e dos custos das mercadorias.