Desglosando la salud financiera de Milestone Scientific Inc. (MLSS): información clave para los inversores

Estás mirando a Milestone Scientific Inc. (MLSS) y tratando de determinar si la reciente reducción de costos indica un verdadero cambio o simplemente una pausa temporal en la tasa de consumo y, sinceramente, esa es la pregunta correcta. Las cifras de los primeros nueve meses del año fiscal 2025 muestran un dilema clásico de las microcapitalizaciones: una sólida tracción del producto pero aún una importante fuga de efectivo. Por un lado, la empresa registró aproximadamente 6,9 millones de dólares en ingresos hasta el 30 de septiembre, un respetable 5% año tras año, impulsado por las ventas dentales internacionales y los ingresos recurrentes por productos médicos desechables. Pero aquí está el cálculo rápido: ese crecimiento aún resultó en una pérdida neta de alrededor de nueve meses. $(4,6) millones, y si bien hicieron un gran trabajo al recortar los gastos operativos en más $500,000 en el tercer trimestre, el balance muestra efectivo y equivalentes de efectivo de sólo aproximadamente 1,3 millones de dólares a partir del 30 de septiembre de 2025. Es una pista apretada, por lo que debemos mirar más allá del crecimiento de los ingresos y ver si su estrategia, centrada en el sistema epidural CompuFlo y el sistema STA de alto margen, definitivamente puede cerrar esa brecha de efectivo antes de que necesiten acceder a los mercados nuevamente.

Análisis de ingresos

Necesita saber de dónde proviene realmente el dinero de Milestone Scientific Inc. (MLSS), y los resultados del tercer trimestre de 2025 muestran un giro crítico: la empresa se está apoyando más en el crecimiento internacional y los ingresos médicos recurrentes para compensar un mercado dental nacional débil. La cifra principal para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2025 es un ingreso consolidado de aproximadamente 6,9 millones de dólares, lo que representa un modesto aumento interanual de aproximadamente 5% frente a los $6,6 millones reportados para el mismo periodo de 2024.

Pero la tendencia a corto plazo es un poco más complicada. Para el tercer trimestre, los ingresos fueron aproximadamente 2,4 millones de dólares, una ligera caída con respecto a los 2,5 millones de dólares del tercer trimestre de 2024, que es aproximadamente 6% declive. Ésa es una señal mixta clásica: lo que va del año ha subido, pero el trimestre más reciente ha bajado. No se puede simplemente mirar el total de nueve meses y sentirse seguro.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las principales fuentes de ingresos para el tercer trimestre de 2025, que son los instrumentos computarizados de administración de medicamentos y sus desechables de alto margen:

• Ingresos dentales: Aproximadamente $1.0 millón.
• Ventas de comercio electrónico: También aproximadamente $1.0 millón.
• Ingresos del segmento médico: Aproximadamente $41,000.

El segmento dental, que incluye el sistema de anestesia de un solo diente STA, sigue siendo el principal generador de ingresos. Aun así, la mezcla está cambiando y esa es la verdadera historia.

El cambio significativo en las fuentes de ingresos es un acto de reequilibrio geográfico y de tipo de producto. Milestone Scientific Inc. (MLSS) está experimentando menores ventas dentales nacionales, un obstáculo que la administración está tratando de superar mediante la expansión de programas de ventas directas en América del Norte. Honestamente, las ventas nacionales de equipos dentales son un desafío en este momento, y las clínicas se muestran reticentes a invertir en nuevos bienes de capital.

El crecimiento proviene de dos áreas específicas:

• Ventas dentales internacionales: Este segmento está mostrando un crecimiento continuo, lo que compensa parcialmente la caída interna. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos internacionales fueron aproximadamente $1.0 millón, habiéndose más que duplicado año tras año. Esta es una señal fuerte.
• Ingresos médicos recurrentes: Los ingresos del segmento médico, específicamente los desechables CompuFlo®, están aumentando. Este modelo de ingresos recurrentes es definitivamente más valioso para los analistas que las ventas únicas de equipos, especialmente con el progreso en la cobertura de pago de la Parte B de Medicare para el sistema epidural CompuFlo®.

Se trata de una empresa que intenta intercambiar ventas nacionales únicas y de menor margen por ventas médicas e internacionales recurrentes y de mayor margen. Es necesario observar de cerca la tasa de adopción del segmento médico; es la clave para la rentabilidad futura. Para profundizar en quién está apostando por este cambio, debería estar Explorando al inversor de Milestone Scientific Inc. (MLSS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Métricas de rentabilidad

Está buscando una imagen clara de la capacidad de Milestone Scientific Inc. (MLSS) para convertir los ingresos en ganancias, y las cifras de los primeros nueve meses de 2025 cuentan una historia de sólidos márgenes brutos pero importantes pérdidas operativas. En pocas palabras, la empresa vende sus productos con un margen de beneficio alto, pero sus costos generales siguen siendo demasiado altos para lograr ganancias.

Aquí están los cálculos rápidos para los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2025: los ingresos totales fueron de aproximadamente 6,9 millones de dólares, un modesto aumento del 5% año tras año.

• Margen de beneficio bruto: 71%
• Margen de beneficio operativo: -66.7%
• Margen de beneficio neto: -66.7%

Beneficio bruto: un negocio de alto margen

Milestone Scientific opera en un nicho de alto margen, lo cual es una fortaleza clave. Durante los nueve meses hasta el tercer trimestre de 2025, la empresa generó una ganancia bruta de aproximadamente 4,9 millones de dólares en 6,9 millones de dólares en ingresos, lo que resulta en un margen de beneficio bruto de 71%. Esta es una cifra sólida, aunque cayó del 74% en el período comparable de 2024, lo que indica un ligero cambio en la combinación de ventas hacia productos de menor margen o costos crecientes de los bienes vendidos (COGS).

Para ser justos, este margen bruto es competitivo con el de otros fabricantes de dispositivos médicos de alta tecnología. Por ejemplo, un par en el espacio MedTech, Profound Medical, informó un margen bruto de 74.3% en el tercer trimestre de 2025. El alto margen bruto de Milestone Scientific muestra que la propuesta de valor central de su plataforma patentada de tecnología de detección de presión dinámica (DPS) es sólida, lo que permite precios superiores para el sistema de anestesia de un solo diente STA® y el sistema epidural CompuFlo®. Puede leer más sobre la tecnología central y la estrategia de la empresa aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Milestone Scientific Inc. (MLSS).

Beneficio operativo y neto: el desafío de los costos

El verdadero desafío está por debajo de la línea de beneficio bruto. La empresa todavía no es rentable debido a los altos costos de venta, generales y administrativos (SG&A), que son típicos de una empresa de dispositivos médicos centrada en el crecimiento que invierte mucho en ventas, marketing y obtención de reembolsos. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2025, la pérdida operativa fue de aproximadamente $(4,6) millones, lo que resulta en un margen operativo negativo de aproximadamente -66.7%. Esta es una brecha importante en comparación con la industria más amplia de tecnología médica de EE. UU., donde los márgenes operativos promedio rondan 22%.

La pérdida neta para el mismo período de nueve meses también fue de aproximadamente $(4,6) millones, ampliándose significativamente desde una pérdida neta de $(2,7) millones en el período del año anterior. Esta pérdida neta cada vez mayor, a pesar de la estabilidad de la ganancia bruta, es una señal clara de que la estructura de costos de la compañía aún no se ha alineado con su base de ingresos, incluso con recientes iniciativas de eficiencia.

Eficiencia operativa y gestión de costos

Aun así, la gestión está definitivamente centrada en el control de costes. En el tercer trimestre de 2025, Milestone Scientific redujo sus gastos operativos en más $500,000 en comparación con el mismo trimestre de 2024, lo que representa un aproximado 20% reducción de gastos operativos. Esta gestión disciplinada de costos redujo la pérdida operativa trimestral a $(1,1) millones, una mejora del 23% con respecto a la pérdida de (1,5) millones de dólares en el tercer trimestre de 2024.

Aquí hay un resumen de las métricas clave de rentabilidad para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, en comparación con el punto de referencia de la industria:

Lo que oculta esta estimación es la naturaleza única de algunos recortes de costos y la necesidad de un crecimiento continuo de los ingresos, particularmente de los desechables CompuFlo® del segmento médico, para cerrar realmente la brecha operativa. La decisión de inversión a largo plazo depende de si la administración puede sostener estas reducciones de costos mientras acelera el crecimiento de los ingresos para convertir ese alto margen bruto del 71% en una ganancia operativa positiva. El camino hacia la rentabilidad es claro: aumentar los ingresos recurrentes manteniendo la disciplina de costes.

Estructura de deuda versus capital

Si observamos Milestone Scientific Inc. (MLSS) y su estructura de capital, la conclusión rápida es la siguiente: la empresa no está muy apalancada, pero su base financiera todavía está bajo presión. Si bien la relación deuda-capital parece manejable a primera vista, el contexto de sus continuas pérdidas operativas es la verdadera historia aquí.

Según los datos más recientes del tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2025, la deuda total de Milestone Scientific Inc. era de aproximadamente 1,08 millones de dólares (a junio de 2025), frente a un capital contable de poco más 2,55 millones de dólares. Esta es una carga de deuda muy pequeña para una empresa pública, que definitivamente desearía ver en una empresa de dispositivos médicos centrada en el crecimiento.

He aquí los cálculos rápidos sobre el apalancamiento: con una deuda total de aproximadamente $1,08 millones y un capital de $2,55 millones, la relación deuda-capital (D/E) de la empresa es de aproximadamente 0.42. Esto es lo que llamamos un bajo apalancamiento. profile, lo que significa que la empresa depende más del capital de los accionistas que del dinero prestado para financiar sus activos.

Pero es necesario comparar ese número. La relación D/E promedio para el sector de la biotecnología (una industria comparable de alto crecimiento e intensiva en I+D) es mucho más baja, alrededor de 0.17 a noviembre de 2025. Por lo tanto, el índice de 0,42 de Milestone Scientific Inc. es más del doble del promedio de la industria, lo cual es una señal de alerta, incluso con un monto de deuda absoluta bajo. La base de capital de la empresa es simplemente bastante escasa, lo que hace que incluso una pequeña cantidad de deuda parezca relativamente grande.

Lo que oculta esta estimación es la naturaleza de su estrategia de financiación en el futuro. La dirección de la empresa ha declarado que está buscando activamente fuentes adicionales de financiación a través de financiación de capital y deuda. Se trata de una respuesta directa a la "duda sustancial" planteada sobre la capacidad de la empresa para continuar como empresa en funcionamiento durante el próximo año, que se deriva de pérdidas operativas recurrentes. Necesitan capital para respaldar su plan operativo, por lo que esperan un aumento de capital pronto.

El equilibrio entre deuda y capital se está inclinando actualmente hacia nuevo capital, ya que ese es el camino más probable para una empresa que enfrenta un riesgo de negocio en marcha y busca evitar las estrictas cláusulas que impondría una nueva deuda. Esto significa que debe anticipar una posible dilución a partir de una nueva oferta de acciones. Para obtener más información sobre quién compra y vende ahora, consulte Explorando al inversor de Milestone Scientific Inc. (MLSS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Los puntos clave de su combinación de financiación son:

• La deuda total es baja, aproximadamente 1,08 millones de dólares (junio de 2025).
• Relación deuda-capital de 0.42 es superior al promedio del sector de 0.17.
• No se han anunciado recientes emisiones importantes de deuda ni refinanciaciones, pero se está buscando activamente nueva financiación.
• La necesidad inmediata es capital para cubrir las pérdidas operativas, lo que hace que la financiación mediante acciones sea la opción probable a corto plazo.

La empresa no está endeudada, pero sí necesitada de capital.

Liquidez y Solvencia

Necesita saber con qué facilidad Milestone Scientific Inc. (MLSS) puede cubrir sus obligaciones a corto plazo, y la respuesta rápida es que, si bien su índice técnico actual parece correcto, su dependencia del inventario y el continuo flujo de efectivo operativo negativo pintan un panorama mucho más riesgoso. Tienen suficiente capital de trabajo por ahora, pero el gasto de efectivo es definitivamente una preocupación.

Al tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2025, la posición de liquidez de la empresa es mixta. Su capital de trabajo (activos circulantes menos pasivos circulantes) era de aproximadamente 3,1 millones de dólares. A continuación se muestran los cálculos rápidos de sus índices básicos utilizando las cifras más recientes:

• Relación actual: La relación entre Activos Corrientes ($8,110,101) y Pasivos Corrientes ($5,033,531) es aproximadamente 1.61. Esto está por encima del punto de referencia 1,0, lo que sugiere una capacidad técnica para cubrir la deuda a corto plazo.
• Relación rápida (relación de prueba de ácido): Esta relación excluye el inventario, que es más difícil de liquidar rápidamente. Con inventario en $4,126,988, el Quick Ratio cae significativamente a aproximadamente 0.79. Esto está por debajo del 1,0 ideal y significa que la empresa no puede cubrir todos sus pasivos inmediatos sin vender su stock de productos.

El hecho de que el Quick Ratio esté muy por debajo del Current Ratio pone de relieve una gran dependencia del inventario, que es un riesgo común pero crucial para una empresa de dispositivos médicos. Si las ventas de productos se desaceleran, ese inventario se convierte en un pasivo, no en un activo líquido.

Estados de flujo de efectivo Overview

El estado de flujo de caja de los primeros nueve meses de 2025 muestra el verdadero desafío: la empresa está quemando constantemente efectivo de sus operaciones principales. Este es el factor más importante a tener en cuenta en este momento.

El efectivo neto utilizado en actividades operativas durante los nueve meses fue de aproximadamente 2,7 millones de dólares [citar: 6 del paso 1]. Este flujo de caja negativo es el motor de su preocupación por la liquidez. Están financiando sus operaciones diarias utilizando sus reservas de efectivo y buscando financiamiento externo. El flujo de caja de inversión es relativamente neutral, pero el hecho de que ahora tengan no hay valores negociables significa que tienen menos activos líquidos a los que recurrir en caso de emergencia [citar: 6 del paso 1].

Preocupaciones y acciones sobre liquidez a corto plazo

La mayor señal de alerta es que la administración ha concluido formalmente que "existen dudas sustanciales sobre la capacidad de la Compañía para continuar como una empresa en funcionamiento" durante el próximo año [citar: 6 del paso 1]. Ésta no es una advertencia vaga; es una divulgación requerida basada en sus pérdidas operativas recurrentes y la necesidad de asegurar capital adicional para financiar su plan operativo.

Para ser justos, sí aumentaron $800,000 en notas convertibles en 2025 [citar: 6 del paso 1], lo que es una señal positiva de confianza interna y de partes relacionadas. Aún así, con sólo aproximadamente 1,3 millones de dólares En efectivo y equivalentes de efectivo restantes al tercer trimestre de 2025, y un flujo de caja operativo negativo, están en una carrera para lograr rentabilidad o asegurar más financiamiento de capital o deuda. El camino a seguir para Milestone Scientific Inc. (MLSS) se detalla en nuestro análisis completo: Desglosando la salud financiera de Milestone Scientific Inc. (MLSS): información clave para los inversores.

Acción: Los inversores deben monitorear las presentaciones del cuarto trimestre de 2025 y del primer trimestre de 2026 para detectar una reducción significativa en el consumo de efectivo operativo y cualquier nuevo aumento de capital. Si la velocidad de combustión continúa en 2,7 millones de dólares cada nueve meses, su actual pista de efectivo es extremadamente corta.

Análisis de valoración

Quiere saber si Milestone Scientific Inc. (MLSS) está sobrevaluada o infravalorada, y la respuesta rápida es que los analistas de Wall Street ven una ventaja significativa, lo que sugiere que actualmente está infravalorada, pero sus ganancias negativas requieren una mirada más profunda a su historia de crecimiento. Los ratios de valoración de las acciones están distorsionados por su falta de rentabilidad, por lo que es necesario centrarse en la trayectoria de crecimiento de la empresa y su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Milestone Scientific Inc. (MLSS) en lugar de simplemente seguir las ganancias.

Tendencias del precio de las acciones: 12 meses volátiles

Los últimos 12 meses han sido una montaña rusa para los accionistas de Milestone Scientific Inc. (MLSS). En noviembre de 2025, el precio de las acciones ronda los 0,33 dólares, lo que supone una fuerte caída de más del 50% con respecto a su precio de hace un año. Honestamente, es un gráfico difícil de observar.

El rango de negociación de 52 semanas cuenta la historia de esta volatilidad, con un máximo de 1,39 dólares y un mínimo de 0,33 dólares. Esto significa que la acción se cotiza actualmente justo en su mínimo de 52 semanas, pero aún así reportó resultados del tercer trimestre de 2025 mejores de lo esperado, con una pérdida neta de (0,01) dólares por acción, superando el pronóstico de (0,02) dólares. Definitivamente, el mercado está tratando de determinar si las recientes reducciones de costos y el crecimiento del segmento médico pueden compensar las pérdidas históricas.

Múltiplos de valoración clave (año fiscal 2025)

Al evaluar una empresa de tecnología biomédica como Milestone Scientific Inc. (MLSS), los múltiplos de valoración tradicionales, especialmente los vinculados a las ganancias, a menudo parecen confusos porque la empresa todavía se encuentra en una fase de crecimiento y comercialización. A continuación se muestran los cálculos rápidos de las métricas de los últimos 12 meses (TTM) a noviembre de 2025:

• Relación Precio-Beneficio (P/E): -5,3x. Esto es negativo, por lo que no es una métrica útil.
• Relación precio-valor contable (P/B): 10,17. Esto es alto, lo que indica que el mercado valora los activos y el potencial de crecimiento de la empresa significativamente por encima de su valor contable.
• Valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA): N/A. Dado que la empresa informa pérdidas, sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) son negativas, lo que hace que este índice no tenga sentido para la comparación.

La alta relación P/B de 10,17 sugiere que los inversores están valorando mucho crecimiento futuro de su tecnología patentada, el sistema CompuFlo y sus aplicaciones médicas. Estás comprando el potencial, no las ganancias actuales.

El consenso de analistas y el caso positivo

A pesar del precio actual de las acciones y de las ganancias negativas, los analistas de Wall Street mantienen una perspectiva positiva. La calificación de consenso de los analistas es una compra sencilla. Ésta no es una opinión dividida; el único analista principal que cubre la acción recomienda una compra.

El precio objetivo promedio a 12 meses se fija en 1,25 dólares, aunque algunos objetivos llegan hasta 2,00 dólares. Según el precio actual de 0,33 dólares, el objetivo de 1,25 dólares implica una enorme ventaja de aproximadamente el 278,79%. Esta es una señal clara de que los analistas creen que el mercado está subestimando drásticamente el progreso de comercialización de la compañía en el segmento médico, especialmente con los ingresos del tercer trimestre de 2025 de 2,36 millones de dólares que superaron el pronóstico de 2,21 millones de dólares.

Un punto crítico: Milestone Scientific Inc. (MLSS) es una empresa de crecimiento en etapa inicial y no paga dividendos. Por lo tanto, su rendimiento provendrá enteramente de la apreciación del capital, no de los ingresos. Esto es típico de una empresa centrada en reinvertir cada dólar en ventas, marketing e I+D para impulsar su tecnología patentada a nuevos mercados.

Factores de riesgo

Necesita ver el panorama completo de Milestone Scientific Inc. (MLSS) y, sinceramente, el problema más apremiante es la pista financiera. El riesgo principal no es sólo la competencia del mercado; es la cuestión existencial de un empresa en funcionamiento, junto con importantes obstáculos para ampliar su tecnología innovadora.

He aquí los cálculos rápidos: al 30 de septiembre de 2025, la empresa reportó efectivo y equivalentes de efectivo de solo aproximadamente 1,3 millones de dólares y capital de trabajo de aproximadamente 3,1 millones de dólares. La dirección ha llegado a la conclusión de que existe duda sustancial sobre la capacidad de la empresa para continuar sus operaciones durante el próximo año, lo cual es una señal de alerta que no puede ignorar.

Vientos en contra financieros y operativos

La empresa sigue funcionando con pérdidas, a pesar de los esfuerzos por reducir costes. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2025, la pérdida neta fue de aproximadamente $(4,6) millones. Si bien redujeron con éxito los gastos operativos en más de $500,000 En el tercer trimestre de 2025, esta reducción de costos vino acompañada de un retraso estratégico en el desarrollo de productos, como lo demuestra la caída de los gastos de Investigación y Desarrollo a solo $16,000 para el período de nueve meses. Este recorte en I+D podría frenar la futura innovación de productos: no se puede salvar para siempre el camino hacia el crecimiento.

NYSE American también envió un aviso de incumplimiento en octubre de 2025 porque el capital contable era solo de aproximadamente 3,3 millones de dólares al 30 de junio de 2025, y la empresa ha reportado pérdidas en sus cinco ejercicios fiscales más recientes. Esto no es una sentencia de muerte, pero pone en riesgo su cotización si no ejecutan su plan para recuperar el cumplimiento antes del 8 de abril de 2027.

• Posición de caja baja: 1,3 millones de dólares a partir del tercer trimestre de 2025.
• Incumplimiento de NYSE: Patrimonio por debajo del umbral requerido.
• Desaceleración de la I+D: riesgo para la futura cartera de productos.

Desafíos regulatorios y de mercado

Los riesgos externos se centran en la adopción del mercado y la complejidad regulatoria, especialmente para el dispositivo CompuFlo del segmento médico. Milestone Scientific Inc. enfrenta una intensa competencia en el sector de dispositivos médicos y las presiones macroeconómicas están haciendo que las clínicas dentales duden en invertir en nuevos equipos como el sistema de anestesia de un solo diente STA.

Un riesgo estratégico importante es el lento ritmo de penetración del mercado. La empresa ha tenido dificultades para traducir pruebas y demostraciones clínicas exitosas en ventas reales, y la utilización de los desechables CompuFlo sólo se ha recuperado ligeramente. Además, asegurar el reembolso de Medicare por CompuFlo es un obstáculo regulatorio importante, y cualquier retraso en este aspecto paralizará una adopción generalizada en el tratamiento del dolor. El futuro de la empresa depende de que esta estrategia de reembolso funcione.

Estrategias de mitigación y próximos pasos

La gerencia definitivamente es consciente de estos riesgos y está siguiendo una estrategia triple para estabilizar el negocio e impulsar el crecimiento. Están enfocados en agilizar las operaciones, lo que se ve en las reducciones de costos del tercer trimestre, y en fortalecer la ejecución comercial en los segmentos dental y médico. La acción más crítica es su impulso para avanzar en la estrategia de reembolso y pagador de CompuFlo, con el objetivo de una adopción más amplia.

Se han comprometido a presentar un plan de cumplimiento a NYSE American antes del 7 de noviembre de 2025 para abordar la cuestión del capital contable insuficiente. Este plan es crucial para mantener su cotización pública y el acceso al capital. Para profundizar en la visión a largo plazo que sustenta estas estrategias, debe revisar la Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Milestone Scientific Inc. (MLSS).

A continuación se presenta una instantánea de las áreas de riesgo clave y las acciones de gestión correspondientes:

Oportunidades de crecimiento

Está buscando un camino claro hacia el crecimiento para Milestone Scientific Inc. (MLSS), y el panorama es de ejecución enfocada, especialmente en su segmento médico. La conclusión principal es la siguiente: la empresa está pasando de una estrategia amplia a un modelo centrado en el láser y basado en reembolsos para su producto médico, CompuFlo, al mismo tiempo que racionaliza las operaciones para obtener mejores márgenes.

Definitivamente, la compañía está en un camino de transformación operativa, lo que impulsó una reducción en los gastos operativos del tercer trimestre de 2025 en más de $500,000 en comparación con el mismo período del año pasado. Esta eficiencia es crucial a medida que amplían su tecnología patentada, la tecnología de detección dinámica de presión (DPS), que es el motor detrás de su línea de productos.

Estimaciones de ganancias y crecimiento de ingresos futuros

Si bien Milestone Scientific todavía opera con pérdidas, la trayectoria muestra un impulso hacia mayores ingresos y mejores cifras de pérdidas netas. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2025, los ingresos totales fueron aproximadamente 6,9 millones de dólares, representando un 5% aumentan año tras año. La previsión de ingresos consensuada para el cuarto trimestre de 2025 es de aproximadamente $2.990 millones, lo que elevaría los ingresos estimados para todo el año 2025 a casi 9,89 millones de dólares.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el desempeño y las proyecciones trimestrales de 2025:

• Ingresos reales del primer trimestre de 2025: aproximadamente 2,2 millones de dólares.
• Ingresos reales del segundo trimestre de 2025: 2,3 millones de dólares.
• Ingresos reales del tercer trimestre de 2025: aproximadamente 2,4 millones de dólares.
• Previsión de ingresos por consenso para el cuarto trimestre de 2025: $2.990 millones.

Lo que oculta esta estimación es la pérdida neta continua. La pérdida neta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2025 fue de aproximadamente $(4,6) millones, o $(0.06) por acción. Los analistas proyectan un EPS (beneficio por acción) para el cuarto trimestre de 2025 de $(0.010). El objetivo aquí no es obtener ganancias inmediatas, sino mejorar los márgenes y acelerar los ingresos del segmento médico.

Impulsores clave de crecimiento e iniciativas estratégicas

El crecimiento está siendo impulsado por dos segmentos principales: el mercado dental internacional y el mercado médico nacional, específicamente para el sistema epidural CompuFlo. La empresa no apuesta por un mercado único, sino por un doble enfoque.

Las iniciativas estratégicas son claras y viables:

• Relanzamiento del segmento médico: Está en marcha un relanzamiento estratégico del sistema epidural CompuFlo, respaldado por un análisis de mercado específico y un sólido plan de reembolso.
• Ampliación de reembolso: Este es el mayor catalizador a corto plazo. Se han asignado tarifas favorables de pago a médicos de la Parte B de Medicare (código CPT 0777T) en múltiples regiones de Contratistas Administrativos Jurisdiccionales de Medicare (JMAC), incluidos estados clave como Florida, Nueva Jersey y Texas. Esta infraestructura de reembolso es fundamental para una adopción más amplia en clínicas y hospitales de tratamiento del dolor.
• Acceso al mercado federal: Una adjudicación en virtud del Programa Federal de Suministro (FSS) ahora permite que las instalaciones médicas elegibles del gobierno de EE. UU. adquieran CompuFlo, abriendo un nuevo canal institucional.
• Ventas Dentales Directas: El segmento dental está cambiando hacia una estrategia de ventas directas y marketing digital omnicanal en América del Norte, además de asegurar nuevos registros internacionales para el sistema de anestesia un solo diente STA. Este enfoque tiene como objetivo impulsar la visibilidad de la marca y las ventas recurrentes del comercio electrónico.

La asociación estratégica con Axial Biologics para distribuir CompuFlo en Nueva Jersey, Texas y Florida es un ejemplo concreto de cómo aprovechar las redes establecidas para expandir su presencia en mercados clave de EE. UU.

Ventajas competitivas

La ventaja competitiva de Milestone Scientific es su plataforma tecnológica patentada: el Tecnología de detección de presión dinámica DPS. Este sistema computarizado regula el caudal y monitorea la presión en la punta de la aguja, lo que se traduce directamente en beneficios para el paciente y el proveedor.

La tecnología ofrece tres claras ventajas sobre los métodos de inyección tradicionales:

• Precisión y eficiencia: La administración controlada por computadora garantiza que el anestésico o el fármaco se administre de manera precisa y eficiente.
• Comodidad del paciente: Los pacientes prefieren el sistema de anestesia de un solo diente STA porque minimiza el dolor y el entumecimiento colateral.
• Seguridad: El sistema epidural CompuFlo mejora la seguridad del paciente en el manejo del dolor al proporcionar retroalimentación de presión en tiempo real, lo cual es una importante propuesta de valor clínico.

Esta tecnología patentada, junto con el flujo de ingresos recurrente de los desechables CompuFlo, proporciona una base sólida para un crecimiento sostenido en los sectores médico y dental. Para profundizar más sobre quién apuesta por esta tecnología, quizás quieras leer Explorando al inversor de Milestone Scientific Inc. (MLSS) Profile: ¿Quién compra y por qué?