Aufschlüsselung der Finanzlage von Milestone Scientific Inc. (MLSS): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Sie schauen sich Milestone Scientific Inc. (MLSS) an und versuchen herauszufinden, ob die jüngsten Kostensenkungen eine echte Trendwende oder nur eine vorübergehende Pause bei der Verbrennungsrate signalisieren, und ehrlich gesagt ist das die richtige Frage. Die Zahlen aus den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2025 zeigen ein klassisches Micro-Cap-Dilemma: solide Produktzunahme, aber immer noch ein erheblicher Cash-Abfluss. Einerseits hat das Unternehmen ungefähr gepostet 6,9 Millionen US-Dollar Der Umsatz bis zum 30. September war respektabel 5% Anstieg gegenüber dem Vorjahr, getrieben durch internationale Dentalumsätze und wiederkehrende Umsätze mit medizinischen Einwegartikeln. Aber hier ist die schnelle Rechnung: Dieses Wachstum führte immer noch zu einem Nettoverlust von rund neun Monaten (4,6) Millionen US-Dollar, und dabei haben sie großartige Arbeit geleistet und die Betriebskosten um mehr als ein Vielfaches gesenkt $500,000 Im dritten Quartal weist die Bilanz lediglich einen Bestand an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten in Höhe von ca. auf 1,3 Millionen US-Dollar Stand: 30. September 2025. Das ist eine enge Zukunft, also müssen wir über das Umsatzwachstum hinausblicken und sehen, ob ihre Strategie – die sich auf das margenstarke CompuFlo Epiduralsystem und das STA-System konzentriert – diese Liquiditätslücke definitiv schließen kann, bevor sie die Märkte erneut erschließen muss.

Umsatzanalyse

Sie müssen wissen, woher das Geld von Milestone Scientific Inc. (MLSS) tatsächlich kommt, und die Ergebnisse des dritten Quartals 2025 zeigen einen entscheidenden Wendepunkt: Das Unternehmen setzt stärker auf internationales Wachstum und wiederkehrende medizinische Einnahmen, um einen schwachen inländischen Dentalmarkt auszugleichen. Die Gesamtzahl für die neun Monate bis zum 30. September 2025 ist ein konsolidierter Umsatz von ca 6,9 Millionen US-Dollar, was einem bescheidenen Anstieg von etwa 10 % gegenüber dem Vorjahr entspricht 5% im Vergleich zu den 6,6 Millionen US-Dollar, die für den gleichen Zeitraum im Jahr 2024 gemeldet wurden.

Der kurzfristige Trend ist jedoch etwas komplizierter. Für das dritte Quartal selbst lag der Umsatz bei ca 2,4 Millionen US-Dollar, ein leichter Rückgang gegenüber den 2,5 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2024, was ungefähr einem Wert entspricht 6% Niedergang. Das ist ein klassisches gemischtes Signal: Das laufende Jahr ist im Plus, aber das letzte Quartal ist im Minus. Man kann nicht nur auf die Gesamtsumme der neun Monate schauen und sich sicher fühlen.

Hier ist die kurze Berechnung der Haupteinnahmequellen für das dritte Quartal 2025, nämlich die computergestützten Arzneimittelverabreichungsinstrumente und ihre margenstarken Einwegartikel:

• Zahnärztliche Einnahmen: Ungefähr 1,0 Millionen US-Dollar.
• E-Commerce-Verkäufe: Auch ungefähr 1,0 Millionen US-Dollar.
• Umsatz des medizinischen Segments: Ungefähr $41,000.

Das Dentalsegment, zu dem auch das STA-Einzelzahnanästhesiesystem gehört, bleibt der Hauptumsatzträger. Dennoch verändert sich die Mischung, und das ist die wahre Geschichte.

Die signifikante Veränderung der Einnahmequellen ist ein Akt der geografischen und produktspezifischen Neuausrichtung. Milestone Scientific Inc. (MLSS) verzeichnet einen Rückgang der Dentalumsätze im Inland, ein Gegenwind, den das Management durch den Ausbau von Direktvertriebsprogrammen in Nordamerika zu überwinden versucht. Ehrlich gesagt ist der Verkauf von Dentalgeräten im Inland derzeit eine Herausforderung, da Kliniken zögern, in neue Investitionsgüter zu investieren.

Das Wachstum kommt aus zwei spezifischen Bereichen:

• Internationaler Dentalverkauf: Dieses Segment verzeichnet ein anhaltendes Wachstum, das den Rückgang im Inland teilweise ausgleicht. Im zweiten Quartal 2025 betrug der internationale Umsatz ca 1,0 Millionen US-Dollar, im Jahresvergleich mehr als verdoppelt. Das ist ein starkes Signal.
• Wiederkehrende medizinische Einnahmen: Der Umsatz im medizinischen Segment, insbesondere mit den CompuFlo®-Einwegartikeln, steigt. Dieses wiederkehrende Umsatzmodell ist für Analysten definitiv wertvoller als einmalige Geräteverkäufe, insbesondere angesichts der Fortschritte bei der Medicare-Teil-B-Zahlungsdeckung für das CompuFlo®-Epiduralsystem.

Hierbei handelt es sich um ein Unternehmen, das versucht, einmalige Inlandsverkäufe mit niedrigeren Margen gegen wiederkehrende internationale und medizinische Verkäufe mit höheren Margen einzutauschen. Sie müssen die Akzeptanzrate im medizinischen Segment genau beobachten; Es ist der Schlüssel zur zukünftigen Rentabilität. Um genauer zu erfahren, wer auf diesen Wandel setzt, sollten Sie es tun Erkundung des Investors von Milestone Scientific Inc. (MLSS). Profile: Wer kauft und warum?

Rentabilitätskennzahlen

Sie suchen nach einem klaren Bild der Fähigkeit von Milestone Scientific Inc. (MLSS), Einnahmen in Gewinn umzuwandeln, und die Zahlen für die ersten neun Monate des Jahres 2025 erzählen von starken Bruttomargen, aber erheblichen Betriebsverlusten. Vereinfacht ausgedrückt verkauft das Unternehmen seine Produkte mit einem hohen Aufschlag, aber die Gemeinkosten sind immer noch zu hoch, um einen Gewinn zu erzielen.

Hier ist die kurze Rechnung für die neun Monate, die am 30. September 2025 endeten: Der Gesamtumsatz belief sich auf ca 6,9 Millionen US-Dollar, ein bescheidener Anstieg von 5 % im Jahresvergleich.

• Bruttogewinnspanne: 71%
• Betriebsgewinnspanne: -66.7%
• Nettogewinnspanne: -66.7%

Bruttogewinn: Ein Geschäft mit hohen Margen

Milestone Scientific ist in einer margenstarken Nische tätig, was eine wesentliche Stärke darstellt. In den neun Monaten bis zum dritten Quartal 2025 erwirtschaftete das Unternehmen einen Bruttogewinn von ca 4,9 Millionen US-Dollar auf 6,9 Millionen US-Dollar im Umsatz, was zu einer Bruttogewinnspanne von führt 71%. Dies ist eine starke Zahl, obwohl sie von 74 % im Vergleichszeitraum 2024 abrutschte, was auf eine leichte Verschiebung im Umsatzmix hin zu margenschwächeren Produkten oder steigenden Kosten der verkauften Waren (COGS) hindeutet.

Fairerweise muss man sagen, dass diese Bruttomarge mit anderen High-Tech-Herstellern medizinischer Geräte konkurrenzfähig ist. Ein Kollege im MedTech-Bereich, Profound Medical, meldete beispielsweise eine Bruttomarge von 74.3% im dritten Quartal 2025. Die hohe Bruttomarge von Milestone Scientific zeigt, dass das Kernwertversprechen seiner proprietären Dynamic Pressure Sensing Technology (DPS)-Plattform stark ist und erstklassige Preise für das STA®-Einzelzahnanästhesiesystem und das CompuFlo®-Epiduralsystem ermöglicht. Mehr zur Kerntechnologie und Unternehmensstrategie können Sie hier lesen: Leitbild, Vision und Grundwerte von Milestone Scientific Inc. (MLSS).

Betriebs- und Nettogewinn: Die Kostenherausforderung

Die eigentliche Herausforderung liegt unterhalb der Bruttogewinnlinie. Das Unternehmen ist aufgrund der hohen Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten (VVG-Kosten), die typisch für ein wachstumsorientiertes Medizingeräteunternehmen sind, das stark in Vertrieb, Marketing und Erstattungssicherung investiert, immer noch äußerst unrentabel. Für die neun Monate bis zum 30. September 2025 belief sich der Betriebsverlust auf ca (4,6) Millionen US-Dollar, was zu einer negativen operativen Marge von ca -66.7%. Dies ist eine erhebliche Lücke im Vergleich zur breiteren US-amerikanischen MedTech-Branche, wo die durchschnittlichen Betriebsmargen ungefähr im Bereich liegen 22%.

Der Nettoverlust für den gleichen Neunmonatszeitraum betrug ebenfalls ungefähr (4,6) Millionen US-Dollar, was eine deutliche Ausweitung gegenüber einem Nettoverlust von (2,7) Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum darstellt. Dieser zunehmende Nettoverlust trotz stabilen Bruttogewinns ist ein klares Signal dafür, dass die Kostenstruktur des Unternehmens trotz der jüngsten Effizienzsteigerungen noch nicht mit seiner Umsatzbasis übereinstimmt.

Betriebseffizienz und Kostenmanagement

Dennoch konzentriert sich das Management definitiv auf die Kostenkontrolle. Im dritten Quartal 2025 reduzierte Milestone Scientific seine Betriebskosten um mehr als $500,000 im Vergleich zum gleichen Quartal im Jahr 2024, was einem ungefähren Wert entspricht 20% Reduzierung der Betriebskosten. Durch dieses disziplinierte Kostenmanagement konnte der vierteljährliche Betriebsverlust auf reduziert werden (1,1) Millionen US-Dollar, eine Verbesserung von 23 % gegenüber dem Verlust von (1,5) Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2024.

Hier ist eine Momentaufnahme der wichtigsten Rentabilitätskennzahlen für die neun Monate bis zum 30. September 2025 im Vergleich zum Branchen-Benchmark:

Was diese Schätzung verbirgt, ist der einmalige Charakter einiger Kostensenkungen und die Notwendigkeit eines kontinuierlichen Umsatzwachstums, insbesondere bei den CompuFlo®-Einwegartikeln des medizinischen Segments, um die operative Lücke wirklich zu schließen. Die langfristige Investitionsentscheidung hängt davon ab, ob das Management diese Kostensenkungen aufrechterhalten und gleichzeitig das Umsatzwachstum beschleunigen kann, um die hohe Bruttomarge von 71 % in einen positiven Betriebsgewinn umzuwandeln. Der Weg zur Rentabilität ist klar: Steigern Sie den wiederkehrenden Umsatz und wahren Sie gleichzeitig die Kostendisziplin.

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Wenn Sie sich Milestone Scientific Inc. (MLSS) und seine Kapitalstruktur ansehen, können Sie schnell Folgendes feststellen: Das Unternehmen ist nicht stark verschuldet, aber seine finanzielle Grundlage steht immer noch unter Druck. Während das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital auf den ersten Blick überschaubar erscheint, ist hier der Kontext ihrer anhaltenden Betriebsverluste der eigentliche Grund.

Nach den neuesten Daten aus dem dritten Quartal, das am 30. September 2025 endete, belief sich die Gesamtverschuldung von Milestone Scientific Inc. auf ca 1,08 Millionen US-Dollar (Stand Juni 2025), im Vergleich zu einem Eigenkapital von etwas mehr als 2,55 Millionen US-Dollar. Dies ist eine sehr geringe Schuldenlast für ein börsennotiertes Unternehmen, die Sie bei einem wachstumsorientierten Unternehmen für medizinische Geräte auf jeden Fall sehen möchten.

Hier ist die schnelle Berechnung der Hebelwirkung: Bei einer Gesamtverschuldung von etwa 1,08 Millionen US-Dollar und einem Eigenkapital von 2,55 Millionen US-Dollar beträgt das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E) des Unternehmens ungefähr 0.42. Das nennen wir eine geringe Hebelwirkung profile, Das bedeutet, dass das Unternehmen zur Finanzierung seiner Vermögenswerte mehr auf Aktionärskapital als auf geliehenes Geld angewiesen ist.

Aber Sie müssen diese Zahl vergleichen. Das durchschnittliche D/E-Verhältnis für den Biotechnologiesektor – eine vergleichbar wachstumsstarke, F&E-intensive Branche – ist viel niedriger, etwa 0.17 Stand: November 2025. Das Verhältnis von Milestone Scientific Inc. von 0,42 ist also mehr als das Doppelte des Branchendurchschnitts, was selbst bei einem niedrigen absoluten Schuldenstand eine gelbe Flagge darstellt. Die Eigenkapitalbasis des Unternehmens ist einfach recht dünn, sodass selbst eine geringe Verschuldung relativ groß erscheint.

Was diese Schätzung verbirgt, ist die Art ihrer künftigen Finanzierungsstrategie. Das Management des Unternehmens hat erklärt, dass es aktiv nach zusätzlichen Finanzierungsquellen sucht, sowohl durch Eigenkapital- als auch durch Fremdkapitalfinanzierung. Dies ist eine direkte Reaktion auf die „erheblichen Zweifel“ an der Fortführungsfähigkeit des Unternehmens im nächsten Jahr, die auf wiederkehrende Betriebsverluste zurückzuführen sind. Sie benötigen Kapital, um ihren Betriebsplan zu unterstützen, also rechnen Sie mit einer baldigen Kapitalerhöhung.

Das Gleichgewicht zwischen Schulden und Eigenkapital tendiert derzeit zu neuem Eigenkapital, da dies der wahrscheinlichste Weg für ein Unternehmen ist, das mit einem Fortführungsrisiko konfrontiert ist und die strengen Auflagen vermeiden möchte, die neue Schulden mit sich bringen würden. Das bedeutet, dass Sie mit einer möglichen Verwässerung durch ein neues Aktienangebot rechnen sollten. Weitere Informationen dazu, wer derzeit kauft und verkauft, finden Sie hier Erkundung des Investors von Milestone Scientific Inc. (MLSS). Profile: Wer kauft und warum?

Die Kernpunkte ihres Finanzierungsmixes sind:

• Die Gesamtverschuldung ist mit ca. gering 1,08 Millionen US-Dollar (Juni 2025).
• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 0.42 liegt über dem Branchendurchschnitt von 0.17.
• In letzter Zeit wurden keine größeren Schuldtitelemissionen oder Refinanzierungen angekündigt, es wird jedoch aktiv nach neuen Finanzierungen gesucht.
• Der unmittelbare Bedarf besteht darin, dass Kapital zur Deckung von Betriebsverlusten benötigt wird, sodass eine Eigenkapitalfinanzierung kurzfristig wahrscheinlich die erste Wahl ist.

Das Unternehmen ist zwar nicht verschuldet, aber es fehlt ihm an Kapital.

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Sie müssen wissen, wie leicht Milestone Scientific Inc. (MLSS) seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachkommen kann. Die schnelle Antwort ist, dass die technische aktuelle Kennzahl des Unternehmens zwar in Ordnung zu sein scheint, die Abhängigkeit von den Lagerbeständen und dem anhaltend negativen operativen Cashflow jedoch ein viel riskanteres Bild ergibt. Sie verfügen im Moment über genügend Betriebskapital, aber der Cash-Burn ist auf jeden Fall ein Grund zur Sorge.

Im dritten Quartal, das am 30. September 2025 endete, war die Liquiditätslage des Unternehmens gemischt. Ihr Betriebskapital – Umlaufvermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten – betrug ca 3,1 Millionen US-Dollar. Hier ist die schnelle Berechnung ihrer Kernkennzahlen anhand der neuesten Zahlen:

• Aktuelles Verhältnis: Das Verhältnis des Umlaufvermögens (8.110.101 USD) zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten (5.033.531 USD) beträgt ungefähr 1.61. Dies liegt über der Benchmark von 1,0, was auf eine technische Fähigkeit hindeutet, kurzfristige Schulden zu decken.
• Schnellverhältnis (Säure-Test-Verhältnis): Dieses Verhältnis schließt Lagerbestände aus, die schwieriger schnell zu liquidieren sind. Mit Lagerbestand bei $4,126,988, sinkt das Quick Ratio deutlich auf ca 0.79. Dieser Wert liegt unter dem Idealwert von 1,0 und bedeutet, dass das Unternehmen nicht alle unmittelbaren Verbindlichkeiten decken kann, ohne seinen Produktbestand zu verkaufen.

Die Tatsache, dass die Quick Ratio deutlich unter der Current Ratio liegt, verdeutlicht die starke Abhängigkeit von Lagerbeständen, die ein häufiges, aber entscheidendes Risiko für ein Medizingeräteunternehmen darstellen. Wenn sich die Produktverkäufe verlangsamen, wird dieser Lagerbestand zu einer Verbindlichkeit und nicht zu einem liquiden Vermögenswert.

Kapitalflussrechnungen Overview

Die Kapitalflussrechnung für die ersten neun Monate des Jahres 2025 zeigt die wahre Herausforderung: Das Unternehmen verbrennt kontinuierlich Bargeld aus seinem Kerngeschäft. Dies ist derzeit der wichtigste Faktor, den es zu beachten gilt.

Der Nettomittelabfluss aus betrieblicher Tätigkeit belief sich in den neun Monaten auf ca 2,7 Millionen US-Dollar [zitieren: 6 aus Schritt 1]. Dieser negative Cashflow ist der Motor ihrer Liquiditätssorgen. Sie finanzieren ihr Tagesgeschäft, indem sie ihre Barreserven abschöpfen und externe Finanzierung suchen. Der Investitions-Cashflow ist relativ neutral, aber die Tatsache, dass sie jetzt halten keine marktfähigen Wertpapiere bedeutet, dass sie im Notfall weniger liquide Mittel zur Verfügung haben [zitieren: 6 aus Schritt 1].

Kurzfristige Liquiditätsbedenken und -maßnahmen

Das größte Warnsignal ist, dass das Management offiziell zu dem Schluss gekommen ist, dass „erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Unternehmens bestehen, seine Geschäftstätigkeit fortzuführen“ für das nächste Jahr [zitieren: 6 aus Schritt 1]. Dies ist keine vage Warnung; Dies ist eine erforderliche Offenlegung aufgrund ihrer wiederkehrenden Betriebsverluste und der Notwendigkeit, zusätzliches Kapital zur Finanzierung ihres Betriebsplans zu beschaffen.

Um fair zu sein, haben sie erhöht $800,000 in Wandelanleihen im Jahr 2025 [zitieren: 6 aus Schritt 1], was ein positives Zeichen für das Vertrauen interner und verbundener Parteien ist. Dennoch mit nur ca 1,3 Millionen US-Dollar Aufgrund der ab dem 3. Quartal 2025 verbleibenden Barmittel und Barmitteläquivalente und eines negativen operativen Cashflows befinden sie sich in einem Wettlauf um entweder die Rentabilität oder die Sicherung weiterer Eigenkapital- oder Fremdkapitalfinanzierungen. Der weitere Weg für Milestone Scientific Inc. (MLSS) wird in unserer vollständigen Analyse detailliert beschrieben: Aufschlüsselung der Finanzlage von Milestone Scientific Inc. (MLSS): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Aktion: Anleger sollten die Einreichungen für das vierte Quartal 2025 und das erste Quartal 2026 im Auge behalten, um eine deutliche Reduzierung des operativen Cash-Burns und etwaiger neuer Kapitalbeschaffungen zu erkennen. Wenn die Brenngeschwindigkeit weiterhin anhält 2,7 Millionen US-Dollar pro neun Monaten ist ihr aktueller Cash Runway extrem kurz.

Bewertungsanalyse

Sie möchten wissen, ob Milestone Scientific Inc. (MLSS) über- oder unterbewertet ist, und die schnelle Antwort lautet: Wall-Street-Analysten sehen ein erhebliches Aufwärtspotenzial, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen derzeit unterbewertet ist, aber seine negativen Gewinne erfordern einen tieferen Blick auf seine Wachstumsgeschichte. Die Bewertungsverhältnisse der Aktie werden durch ihre mangelnde Rentabilität verzerrt, daher müssen Sie sich auf den Wachstumskurs des Unternehmens und dessen Entwicklung konzentrieren Leitbild, Vision und Grundwerte von Milestone Scientific Inc. (MLSS) statt nur hinter den Erträgen zurückgeblieben zu sein.

Aktienkurstrends: Ein volatiles Jahr

Die letzten 12 Monate waren für die Aktionäre von Milestone Scientific Inc. (MLSS) eine Achterbahnfahrt. Im November 2025 liegt der Aktienkurs bei rund 0,33 US-Dollar, was einem starken Rückgang von über 50 % gegenüber dem Kurs vor einem Jahr entspricht. Ehrlich gesagt ist das ein schwieriges Diagramm.

Die 52-wöchige Handelsspanne zeigt die Geschichte dieser Volatilität mit einem Höchstwert von 1,39 $ und einem Tiefstwert von 0,33 $. Dies bedeutet, dass die Aktie derzeit genau auf ihrem 52-Wochen-Tief gehandelt wird, aber dennoch besser als erwartete Ergebnisse für das dritte Quartal 2025 meldete, mit einem Nettoverlust von (0,01) US-Dollar pro Aktie, was die Prognose von (0,02) US-Dollar übertrifft. Der Markt versucht definitiv herauszufinden, ob die jüngsten Kostensenkungen und das Wachstum im medizinischen Segment die historischen Verluste ausgleichen können.

Wichtige Bewertungsmultiplikatoren (Geschäftsjahr 2025)

Bei der Beurteilung eines biomedizinischen Technologieunternehmens wie Milestone Scientific Inc. (MLSS) wirken traditionelle Bewertungskennzahlen, insbesondere solche, die an den Gewinn gekoppelt sind, oft chaotisch, da sich das Unternehmen noch in einer Wachstums- und Kommerzialisierungsphase befindet. Hier ist die kurze Berechnung der letzten 12-Monats-Kennzahlen (TTM) ab November 2025:

• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): -5,3x. Dies ist negativ und daher keine nützliche Kennzahl.
• Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV): 10,17. Dies ist ein hoher Wert, was darauf hindeutet, dass der Marktwert die Vermögenswerte und das Wachstumspotenzial des Unternehmens deutlich über seinem Buchwert bewertet.
• Unternehmenswert-EBITDA (EV/EBITDA): N/A. Da das Unternehmen Verluste meldet, ist sein Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) negativ, sodass dieses Verhältnis für einen Vergleich bedeutungslos ist.

Das hohe KGV von 10,17 deutet darauf hin, dass Anleger mit ihrer patentierten Technologie, dem CompuFlo-System, und seinen medizinischen Anwendungen viel zukünftiges Wachstum einpreisen. Sie kaufen das Potenzial, nicht den aktuellen Gewinn.

Analystenkonsens und das positive Szenario

Trotz des aktuellen Aktienkurses und der negativen Gewinne bleiben die Analysten der Wall Street bei einem positiven Ausblick. Das Konsensrating der Analysten lautet eindeutig „Kaufen“. Dies ist keine geteilte Meinung; Der einzige primäre Analyst, der die Aktie abdeckt, empfiehlt einen Kauf.

Das durchschnittliche 12-Monats-Preisziel liegt bei 1,25 US-Dollar, einige Ziele gehen jedoch bis zu 2,00 US-Dollar. Basierend auf dem aktuellen Preis von 0,33 US-Dollar impliziert das Ziel von 1,25 US-Dollar ein massives Aufwärtspotenzial von etwa 278,79 %. Dies ist ein klares Signal dafür, dass Analysten davon ausgehen, dass der Markt die Kommerzialisierungsfortschritte des Unternehmens im medizinischen Segment deutlich unterschätzt, insbesondere da der Umsatz im dritten Quartal 2025 mit 2,36 Millionen US-Dollar die Prognose von 2,21 Millionen US-Dollar übertrifft.

Ein kritischer Punkt: Milestone Scientific Inc. (MLSS) ist ein Wachstumsunternehmen in der Frühphase und zahlt keine Dividende. Ihre Rendite wird also ausschließlich aus Kapitalzuwachs und nicht aus Erträgen stammen. Dies ist typisch für ein Unternehmen, das sich darauf konzentriert, jeden Dollar wieder in Vertrieb, Marketing und Forschung und Entwicklung zu investieren, um seine proprietäre Technologie in neue Märkte zu bringen.

Risikofaktoren

Sie müssen das Gesamtbild von Milestone Scientific Inc. (MLSS) sehen, und ehrlich gesagt ist das drängendste Problem die finanzielle Lage. Das Kernrisiko besteht nicht nur im Marktwettbewerb; Es ist die existentielle Frage eines Unternehmensfortführung, gepaart mit erheblichen Hürden bei der Skalierung ihrer innovativen Technologie.

Hier ist die schnelle Rechnung: Zum 30. September 2025 verfügte das Unternehmen über liquide Mittel und Zahlungsmitteläquivalente von nur etwa 1,3 Millionen US-Dollar und Betriebskapital von ca 3,1 Millionen US-Dollar. Das Management ist zu dem Schluss gekommen, dass dies der Fall ist erhebliche Zweifel über die Fähigkeit des Unternehmens, den Betrieb im nächsten Jahr fortzusetzen, was ein Warnsignal ist, das Sie nicht ignorieren können.

Finanzieller und operativer Gegenwind

Das Unternehmen arbeitet trotz Kostensenkungsbemühungen immer noch mit Verlust. Für die neun Monate bis zum 30. September 2025 belief sich der Nettoverlust auf ca (4,6) Millionen US-Dollar. Dabei gelang es ihnen, die Betriebskosten um mehr als ein Vielfaches zu senken $500,000 Im dritten Quartal 2025 ging diese Kostensenkung mit einer strategischen Verzögerung in der Produktentwicklung einher, was sich darin zeigte, dass die Forschungs- und Entwicklungskosten auf nur noch 10 % zurückgingen $16,000 für den Zeitraum von neun Monaten. Diese Kürzungen bei Forschung und Entwicklung könnten künftige Produktinnovationen verlangsamen – Sie können Ihren Weg zum Wachstum nicht für immer aufsparen.

Auch die NYSE American verschickte im Oktober 2025 eine Nichteinhaltungsmitteilung, da das Eigenkapital der Aktionäre nur etwa 1,5 % betrug 3,3 Millionen US-Dollar Stand: 30. Juni 2025, und das Unternehmen hat in den letzten fünf Geschäftsjahren Verluste gemeldet. Das ist kein Todesstoß, aber es gefährdet ihre Börsennotierung, wenn sie ihren Plan, die Compliance wiederzuerlangen, nicht bis zum 8. April 2027 umsetzen.

• Geringe Liquiditätsposition: 1,3 Millionen US-Dollar ab Q3 2025.
• Nichteinhaltung der NYSE: Eigenkapital unter dem erforderlichen Schwellenwert.
• Verlangsamung der Forschung und Entwicklung: Risiko für die zukünftige Produktpipeline.

Markt- und Regulierungsherausforderungen

Die externen Risiken konzentrieren sich auf die Marktakzeptanz und die regulatorische Komplexität, insbesondere für das CompuFlo-Gerät im medizinischen Segment. Milestone Scientific Inc. sieht sich im Medizingerätesektor einem intensiven Wettbewerb ausgesetzt, und der makroökonomische Druck lässt Zahnkliniken zögern, in neue Geräte wie das STA-Einzelzahn-Anästhesiesystem zu investieren.

Ein großes strategisches Risiko ist die langsame Marktdurchdringung. Das Unternehmen hatte Mühe, erfolgreiche klinische Studien und Demos in tatsächliche Verkäufe umzusetzen, und die Nutzung von CompuFlo-Einwegartikeln hat sich nur leicht erholt. Darüber hinaus stellt die Sicherstellung der Medicare-Erstattung für CompuFlo eine erhebliche regulatorische Hürde dar, und jegliche Verzögerungen hier werden die breite Einführung in der Schmerzbehandlung behindern. Die Zukunft des Unternehmens hängt vom Erfolg dieser Erstattungsstrategie ab.

Abhilfestrategien und nächste Schritte

Das Management ist sich dieser Risiken durchaus bewusst und verfolgt eine dreigleisige Strategie, um das Geschäft zu stabilisieren und das Wachstum voranzutreiben. Sie konzentrieren sich auf die Rationalisierung der Abläufe, was sich in den Kostensenkungen im dritten Quartal zeigt, und auf die Stärkung der kommerziellen Umsetzung sowohl im Dental- als auch im Medizinbereich. Die wichtigste Maßnahme ist ihr Vorstoß, die Erstattungs- und Zahlerstrategie für CompuFlo voranzutreiben, mit dem Ziel einer breiteren Akzeptanz.

Sie haben sich verpflichtet, der NYSE American bis zum 7. November 2025 einen Compliance-Plan vorzulegen, um das Problem des unzureichenden Eigenkapitals der Aktionäre anzugehen. Dieser Plan ist von entscheidender Bedeutung für die Aufrechterhaltung ihrer Börsennotierung und den Zugang zu Kapital. Für einen tieferen Einblick in die langfristige Vision, die diesen Strategien zugrunde liegt, sollten Sie sich das ansehen Leitbild, Vision und Grundwerte von Milestone Scientific Inc. (MLSS).

Hier ist eine Momentaufnahme der wichtigsten Risikobereiche und der entsprechenden Managementmaßnahmen:

Wachstumschancen

Sie suchen nach einem klaren Wachstumspfad für Milestone Scientific Inc. (MLSS) und das Bild zeigt eine fokussierte Umsetzung, insbesondere im medizinischen Segment. Die Kernaussage lautet: Das Unternehmen wechselt von einer breiten Strategie zu einem laserfokussierten, erstattungsorientierten Modell für sein Medizinprodukt CompuFlo und rationalisiert gleichzeitig den Betrieb, um bessere Margen zu erzielen.

Das Unternehmen befindet sich definitiv auf dem Weg der operativen Transformation, was zu einer Reduzierung der Betriebskosten im dritten Quartal 2025 um mehr als 100 % geführt hat $500,000 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Diese Effizienz ist von entscheidender Bedeutung bei der Skalierung ihrer proprietären Technologie, der Dynamic Pressure Sensing Technology (DPS), die den Motor hinter ihrer Produktlinie bildet.

Zukünftige Umsatzwachstums- und Gewinnschätzungen

Während Milestone Scientific immer noch mit Verlust arbeitet, zeigt die Entwicklung einen Trend hin zu höheren Umsätzen und verbesserten Nettoverlustzahlen. Für die neun Monate bis zum 30. September 2025 belief sich der Gesamtumsatz auf ca 6,9 Millionen US-Dollar, repräsentiert a 5% Anstieg im Jahresvergleich. Die Konsens-Umsatzprognose für das vierte Quartal 2025 beträgt ungefähr 2,990 Millionen US-Dollar, was den geschätzten Umsatz für das Gesamtjahr 2025 auf annähernd erhöhen würde 9,89 Millionen US-Dollar.

Hier ist die kurze Berechnung der vierteljährlichen Leistung und Prognosen für 2025:

• Tatsächlicher Umsatz im 1. Quartal 2025: Ungefähr 2,2 Millionen US-Dollar.
• Tatsächlicher Umsatz im 2. Quartal 2025: 2,3 Millionen US-Dollar.
• Tatsächlicher Umsatz im dritten Quartal 2025: Ungefähr 2,4 Millionen US-Dollar.
• Konsens-Umsatzprognose für das vierte Quartal 2025: 2,990 Millionen US-Dollar.

Was diese Schätzung verbirgt, ist der anhaltende Nettoverlust. Der Nettoverlust für die neun Monate bis zum 30. September 2025 betrug ca (4,6) Millionen US-Dollar, oder $(0.06) pro Aktie. Analysten prognostizieren für das vierte Quartal 2025 einen Gewinn je Aktie (EPS) von $(0.010). Ziel ist hier nicht der unmittelbare Gewinn, sondern die Verbesserung der Margen und die Umsatzbeschleunigung im Medizinbereich.

Wichtige Wachstumstreiber und strategische Initiativen

Das Wachstum wird von zwei Hauptsegmenten vorangetrieben: dem internationalen Dentalmarkt und dem inländischen Medizinmarkt, insbesondere für das CompuFlo Epiduralsystem. Dabei setzt das Unternehmen nicht auf einen einzigen Markt, sondern auf einen zweigleisigen Ansatz.

Die strategischen Initiativen sind klar und umsetzbar:

• Relaunch des Medizinsegments: Ein strategischer Relaunch des CompuFlo Epiduralsystems ist im Gange, unterstützt durch gezielte Marktanalysen und einen soliden Erstattungsplan.
• Erstattungserweiterung: Dies ist der größte kurzfristige Katalysator. In mehreren JMAC-Regionen (Jurisdictional Medicare Administrative Contractor), darunter Schlüsselstaaten wie Florida, New Jersey und Texas, wurden günstige Medicare-Teil-B-Ärztezahlungssätze (CPT-Code 0777T) zugewiesen. Diese Erstattungsinfrastruktur ist für eine breitere Akzeptanz in Schmerzkliniken und Krankenhäusern von entscheidender Bedeutung.
• Zugang zum Bundesmarkt: Eine Auszeichnung im Rahmen des Federal Supply Schedule (FSS) ermöglicht berechtigten medizinischen Einrichtungen der US-Regierung nun die Beschaffung von CompuFlo und eröffnet so einen neuen institutionellen Kanal.
• Dental-Direktvertrieb: Das Dentalsegment stellt in Nordamerika auf Direktvertrieb und Omnichannel-Digitalmarketing um und sichert sich außerdem neue internationale Registrierungen für das STA-Einzelzahnanästhesiesystem. Dieser Fokus zielt darauf ab, die Markensichtbarkeit und wiederkehrende E-Commerce-Verkäufe zu steigern.

Die strategische Partnerschaft mit Axial Biologics zum Vertrieb von CompuFlo in New Jersey, Texas und Florida ist ein konkretes Beispiel für die Nutzung etablierter Netzwerke, um ihre Präsenz in wichtigen US-Märkten auszubauen.

Wettbewerbsvorteile

Der Wettbewerbsvorteil von Milestone Scientific liegt in seiner patentierten Technologieplattform: der DPS-Technologie zur dynamischen Druckmessung. Dieses computergestützte System reguliert die Durchflussrate und überwacht den Druck an der Nadelspitze, was sich direkt in Vorteilen für Patienten und Anbieter niederschlägt.

Die Technologie bietet drei klare Vorteile gegenüber herkömmlichen Injektionsmethoden:

• Präzision und Effizienz: Durch die computergesteuerte Verabreichung wird sichergestellt, dass das Anästhetikum oder Medikament präzise und effizient verabreicht wird.
• Patientenkomfort: Das STA-Einzelzahnanästhesiesystem wird von Patienten bevorzugt, da es Schmerzen und begleitendes Taubheitsgefühl minimiert.
• Sicherheit: Das CompuFlo Epiduralsystem erhöht die Patientensicherheit bei der Schmerzbehandlung durch die Bereitstellung von Druckrückmeldungen in Echtzeit, was ein erhebliches klinisches Wertversprechen darstellt.

Diese proprietäre Technologie, gepaart mit der wiederkehrenden Einnahmequelle aus CompuFlo-Einwegartikeln, bietet eine starke Grundlage für nachhaltiges Wachstum sowohl im Dental- als auch im Medizinbereich. Für einen tieferen Einblick in die Frage, wer auf diese Technologie setzt, möchten Sie vielleicht die Lektüre lesen Erkundung des Investors von Milestone Scientific Inc. (MLSS). Profile: Wer kauft und warum?