Desglosando la salud financiera de NVIDIA Corporation (NVDA): información clave para los inversores

Estás mirando a NVIDIA Corporation (NVDA) y te preguntas si la racha histórica todavía tiene fuerza y, sinceramente, esa es la pregunta correcta cuando una acción ha subido casi 40% sólo en 2025. La salud financiera de la empresa es simplemente asombrosa: los ingresos del año fiscal 2025 alcanzaron un récord 130.500 millones de dólares, lo que se traduce en un ingreso neto de $72,88 mil millones, lo que supone un salto alucinante del 145% año tras año. Pero aquí está la matemática rápida: ahora Wall Street espera que los ingresos del tercer trimestre del año fiscal 2026 lleguen 55.400 millones de dólares, el mercado ya ha valorado una ejecución casi perfecta del despliegue de la arquitectura Blackwell, además, cualquier contratiempo en la sostenibilidad del gasto de capital (capex) del hiperescalador, el principal impulsor de ese enorme segmento de centros de datos, podría desencadenar una fuerte corrección. Necesitamos mirar más allá de los números de primera línea y realmente profundizar en los márgenes brutos y el foso competitivo alrededor de su ecosistema CUDA, así que comencemos por desglosar los estados financieros principales para determinar dónde se encuentran los riesgos y oportunidades reales.

Análisis de ingresos

La principal conclusión para NVIDIA Corporation (NVDA) es clara: la compañía ya no es un fabricante de chips para juegos, es un gigante de infraestructura de Inteligencia Artificial (IA). Su tesis de inversión debe reflejar este giro, que se refleja en su totalidad en las cifras del año fiscal (FY) 2025. Sinceramente, la magnitud del cambio es asombrosa.

Para el año fiscal 2025, los ingresos totales de NVIDIA Corporation alcanzaron la enorme cifra de 130.50 mil millones de dólares, lo que marca una tasa de crecimiento interanual (YoY) del 114,2 % con respecto al año fiscal anterior. Eso es más del doble de los ingresos en un solo año. Este crecimiento explosivo definitivamente no tiene una base amplia; está impulsado casi en su totalidad por la demanda insaciable del segmento de centros de datos, que es el motor del desarrollo global de la IA.

El dominio del centro de datos

La tendencia financiera más importante es la contribución del segmento de centros de datos, que ha remodelado por completo la combinación de ingresos de la empresa. Ahora es la principal fuente de ingresos, no los juegos. Este segmento, que incluye unidades de procesamiento de gráficos (GPU) y productos de red esenciales para entrenar modelos de lenguajes grandes (LLM) y computación en la nube, generó 115,19 mil millones de dólares en el año fiscal 2025.

He aquí los cálculos rápidos: el segmento de centros de datos ahora representa un colosal 88,27% de los ingresos totales de NVIDIA Corporation. Esto no es sólo crecimiento; es un cambio estructural. Su aumento interanual de ingresos fue un sorprendente 142,37%.

• Centro de datos: el principal impulsor de la fiebre del oro de la IA.
• Juegos: ahora un negocio fuerte pero secundario.
• Automoción: segmento pequeño de más rápido crecimiento.

Desglose y crecimiento de segmentos

Si bien el centro de datos es la estrella, los otros segmentos siguen siendo importantes, pero su contribución relativa se ha reducido drásticamente. El segmento de juegos, que alguna vez fue el pan de cada día de la compañía, ahora ocupa un distante segundo lugar, generando 11.350 millones de dólares y representando sólo el 8,7% de los ingresos totales. Aún así, creció, registrando un aumento interanual del 8,64%.

Los otros segmentos, Visualización Profesional (ProViz) y Automoción, son más pequeños pero muestran un crecimiento saludable, lo que indica una diversificación en las aplicaciones de IA. ProViz, que cubre gráficos para estaciones de trabajo de alta gama, generó 1.880 millones de dólares (un aumento interanual del 20,93%), y Automotive, centrado en plataformas de conducción autónoma, generó 1.690 millones de dólares (un aumento interanual del 55,27%).

Riesgo de concentración geográfica

Lo que esconde esta estimación es un importante riesgo de concentración en el desglose geográfico. Casi la mitad de los ingresos totales, el 46,9%, proviene de Estados Unidos, por un total de 61.260 millones de dólares. Pero también es necesario seguir de cerca la región de Asia y el Pacífico. Taiwán y Singapur combinados representan aproximadamente el 33,9% de los ingresos, o alrededor de 44.250 millones de dólares, lo que es sustancial y expone a la empresa a cambios geopolíticos en la política comercial, especialmente en lo que respecta a China, que contribuyó con el 13,1% o 17.110 millones de dólares. Este es un riesgo clave que hay que monitorear, ya que las restricciones a las exportaciones pueden cambiar rápidamente el panorama de los ingresos. Para profundizar en los modelos de valoración y los riesgos estratégicos, consulte Desglosando la salud financiera de NVIDIA Corporation (NVDA): información clave para los inversores.

Métricas de rentabilidad

Lo que busca es una imagen clara del motor financiero de NVIDIA Corporation (NVDA), no sólo la cifra de ingresos principal. La conclusión directa es la siguiente: la rentabilidad de NVIDIA en el año fiscal 2025 (FY2025) no solo fue sólida; representó un cambio estructural masivo impulsado por su dominio en el mercado de centros de datos de inteligencia artificial (IA).

Los márgenes de la empresa son simplemente excepcionales para la industria de los semiconductores, lo que refleja una poderosa combinación de poder de fijación de precios y eficiencia operativa. Honestamente, estas cifras obligan a releer la escala y la calidad financiera de la empresa.

Para el año fiscal 2025, NVIDIA informó unos ingresos totales de 130.500 millones de dólares. Aquí están los cálculos rápidos sobre sus índices de rentabilidad básicos:

• Margen de beneficio bruto: 74,99%
• Margen de beneficio operativo: 62,42%
• Margen de beneficio neto: 55,85%

Esto significa que por cada dólar de ingresos, quedaron $0,75 después del costo de los bienes vendidos (beneficio bruto) y $0,56 quedaron como beneficio puro después de todos los gastos e impuestos (beneficio neto). Definitivamente es un negocio de alto margen.

Tendencias de márgenes y comparación de la industria

La tendencia de estos márgenes es la verdadera historia para los inversores a largo plazo. La expansión de la rentabilidad del año fiscal 2024 al año fiscal 2025 fue espectacular. El Margen Bruto se amplió del 72,72% al 74,99%, pero el Margen Operativo experimentó un salto aún mayor, pasando del 54,12% al 62,42%. Esto demuestra un importante apalancamiento operativo: la capacidad de aumentar las ganancias más rápido que los ingresos porque los costos fijos no aumentan tan rápidamente.

Cuando comparas esto con la industria, NVIDIA está en una liga propia. Su margen operativo de más del 62% está muy por encima del promedio del sector de semiconductores, y se informa que su beneficio bruto es 7,62 veces superior al promedio de la industria.

El retorno sobre el capital (ROE) de la empresa alcanzó un excepcionalmente alto 91,87% en enero de 2025, lo que sugiere una eficiencia increíble en la generación de ganancias a partir del capital contable.

Eficiencia operativa y gestión de costos

La expansión del margen es el resultado directo de una gestión eficaz de los costes y una combinación de productos favorable. El segmento de centros de datos, que ofrece un alto margen, se convirtió en el principal generador de ingresos. Este cambio, más la gran escala de las ventas, permitió a la empresa obtener un apalancamiento operativo significativo.

Aquí está el desglose de la eficiencia:

• Los gastos operativos (que incluyen I+D y gastos de venta, generales y administrativos) cayeron a solo el 12,58 % de los ingresos totales en el año fiscal 2025, frente al 18,60 % del año anterior.
• El gasto en investigación y desarrollo (I+D), aunque elevado en términos absolutos, representó solo el 9,89 % de los ingresos en el año fiscal 2025.

Lo que esconde esta estimación es la sostenibilidad del margen bruto. Si bien la demanda actual de chips de IA de alta gama como la arquitectura Blackwell es enorme, cualquier presión competitiva futura o un cambio en la cadena de suministro podría afectar ese margen bruto del 74,99%. Aún así, por ahora, la eficiencia operativa es un pilar central de la tesis de inversión. Puede profundizar en los impulsores detrás de este desempeño al Explorando al inversor de NVIDIA Corporation (NVDA) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Acción: Finanzas: modelar una caída de 100 puntos básicos en el margen bruto para poner a prueba la visión del ingreso neto a corto plazo al final de la semana.

Estructura de deuda versus capital

Quiere saber si NVIDIA Corporation (NVDA) está financiando su explosivo crecimiento con deuda o capital, y la respuesta es clara: son una fortaleza financiera. El balance de la compañía es increíblemente conservador y muestra una fuerte preferencia por la financiación interna, específicamente, ganancias retenidas masivas y flujo de efectivo excesivo para asumir nueva deuda.

Este enfoque explica por qué su apalancamiento es mínimo, lo que les otorga una flexibilidad financiera significativa.

Según los datos más recientes (julio/noviembre de 2025), la deuda total de NVIDIA Corporation es notablemente baja, especialmente en comparación con su base de capital. Su deuda total pendiente es de aproximadamente $8.466 millones. Este total se compone de obligaciones a largo y corto plazo, pero la conclusión clave es que su efectivo y sus inversiones a corto plazo de alrededor de 56.800 millones de dólares superan con creces esta deuda. Básicamente, tienen efectivo más que suficiente para liquidar todas sus deudas varias veces.

Una relación deuda-capital en el nivel superior

La métrica más reveladora aquí es la relación deuda-capital (D/E), que mide el apalancamiento financiero de una empresa (cuánta deuda se utiliza para financiar activos en relación con el capital). Para NVIDIA Corporation, la relación D/E a noviembre de 2025 es apenas 0.08, o 8.5%. He aquí los cálculos rápidos: 8.466 millones de dólares de deuda divididos aproximadamente por $100,131 mil millones en el patrimonio total de los accionistas.

A modo de contexto, esta proporción de 0,08 no sólo es baja; coloca a NVIDIA Corporation en el 10% superior de su industria, el sector de Semiconductores. La mayoría de las empresas de tecnología de alto crecimiento tienen una relación D/E significativamente mayor para impulsar la expansión, pero la rentabilidad excepcional de NVIDIA Corporation les permite autofinanciarse en gran medida.

• Relación deuda-capital: 0.08 (o 8,5%)
• Deuda Total (julio 2025): $8.466 millones
• Patrimonio Total (julio 2025): $100,131 mil millones

Sin emisión de deuda reciente, calificación crediticia sólida

La política financiera de la empresa es claramente conservadora. No han tenido ninguna emisión significativa de nueva deuda en los últimos doce meses (TTM) hasta julio de 2025, con nuevas emisiones de deuda reportadas a $0 millones. Esto confirma que no están buscando activamente financiamiento de deuda externa para financiar sus operaciones actuales o gastos de capital.

Esta postura conservadora se refleja en su crédito. profile. En octubre de 2025, S&P Global Ratings afirmó la calificación crediticia de emisor a largo plazo de NVIDIA Corporation en 'AA-' y su calificación a corto plazo en 'A-1+'. La perspectiva incluso se revisó a Positiva, lo que refleja la expectativa de que la compañía mantendrá su sólido desempeño operativo y fortalecerá aún más su balance, dada su enorme generación de flujo de efectivo operativo libre (FOCF).

La balanza está claramente inclinada hacia la financiación de capital, que consiste principalmente en ganancias retenidas de sus colosales ganancias, no en nuevas emisiones de acciones. Son compradores activos de sus propias acciones, con notables recompras de acciones de aproximadamente 9.720 millones de dólares solo en el segundo trimestre del año fiscal 2026. Esta estrategia de asignación de capital favorece la devolución de efectivo a los accionistas manteniendo al mismo tiempo un balance general impecable, sobre el cual puede leer más en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de NVIDIA Corporation (NVDA).

Liquidez y Solvencia

Quiere saber si NVIDIA Corporation (NVDA) tiene efectivo disponible para cubrir sus obligaciones a corto plazo y la respuesta es un rotundo sí. La posición de liquidez de la empresa es excepcionalmente sólida, un reflejo directo de su enorme generación de efectivo gracias al auge de la IA.

He aquí un rápido cálculo sobre su salud a corto plazo: para el año fiscal que finalizó en enero de 2025, el índice actual de NVIDIA Corporation se situó en 4,44. Esto significa que por cada dólar de pasivo circulante (deuda a corto plazo), tienen 4,44 dólares en activos circulantes. Una proporción superior a 2,0 generalmente se considera excelente, por lo que 4,44 es un amortiguador enorme.

El Quick Ratio (o índice de prueba ácida), que excluye el inventario, un activo menos líquido, también fue sólido en aproximadamente 3,67 a principios de 2025. Esta es la prueba real de la capacidad de una empresa para pagar facturas con sus activos más líquidos, como efectivo y cuentas por cobrar. Esta alta proporción muestra que definitivamente pueden cumplir con sus obligaciones incluso si las ventas de productos se detuvieran repentinamente.

• Ratio actual (año fiscal 2025): 4,44
• Ratio rápido (año fiscal 2025): 3,67

Fortaleza del capital de trabajo y del flujo de caja

El capital de trabajo de la empresa (la diferencia entre activos corrientes y pasivos corrientes) es sustancial y aumentará a 19.157 millones de dólares en el año fiscal 2025. Se trata de un salto enorme y señala una amplia reserva de recursos disponibles para las operaciones diarias y los movimientos estratégicos. Para ser justos, el cambio en el capital de trabajo en el estado de flujo de efectivo fue un uso de efectivo, que ascendió a -9,383 millones de dólares para el año fiscal 2025. Esto indica que una parte significativa del efectivo operativo se desplegó en la acumulación de elementos de capital de trabajo, como inventario y cuentas por cobrar, para respaldar la creciente demanda, que es una inversión necesaria para una empresa de alto crecimiento.

El verdadero motor de la salud financiera de NVIDIA Corporation es su estado de flujo de efectivo. Su capacidad para convertir los ingresos netos en efectivo real es extraordinaria. Mire las tendencias clave para el año fiscal 2025:

El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas (CFO) alcanzó la increíble cifra de 64.090 millones de dólares. Este es el número más importante: muestra que el negocio principal es un cajero automático. El flujo de caja de inversión fue una salida neta de 20.420 millones de dólares, lo que es normal para un gigante tecnológico en crecimiento que invierte en su futuro. El flujo de caja de financiación representó un uso significativo de efectivo por valor de 42.360 millones de dólares, debido principalmente a agresivas recompras de acciones ordinarias por valor de 33.710 millones de dólares. Esta estrategia de retorno de capital es una clara señal de confianza en la administración y de una falta de necesidades de inversión inmediatas y de alta prioridad que absorberían todo ese efectivo.

Perspectivas de liquidez y conocimientos prácticos

No hay preocupaciones de liquidez inmediatas. NVIDIA Corporation es una empresa rica en efectivo, que reporta reservas de efectivo de más de 36 mil millones de dólares. Además, prácticamente no tienen deuda significativa a largo plazo, lo que mantiene la relación deuda-capital por debajo de 0,1. El balance de la empresa es una fortaleza, lo que les otorga una inmensa flexibilidad para adquisiciones estratégicas, I+D y retornos continuos de capital. El único riesgo potencial es que la acumulación de capital de trabajo (como el aumento del inventario) se adelante a la demanda, pero dado el mercado actual para sus productos de centro de datos, eso parece poco probable en el corto plazo.

Para profundizar en su valoración y estrategia, puede leer el análisis completo en Desglosando la salud financiera de NVIDIA Corporation (NVDA): información clave para los inversores. Su próximo paso debería ser modelar cómo se asignará su flujo de caja operativo anual sostenido de 64 mil millones de dólares entre recompras y posibles nuevos gastos de capital en los próximos dos años.

Análisis de valoración

Estás mirando a NVIDIA Corporation (NVDA) y te haces la misma pregunta que todo inversor experimentado: ¿el increíble avance en el espacio de la IA ha empujado a esta acción a una burbuja, o el crecimiento sigue justificando la prima? La respuesta corta es que NVIDIA Corporation (NVDA) definitivamente tiene un precio perfecto, pero las métricas prospectivas sugieren que el mercado simplemente está liderando un crecimiento de ganancias sin precedentes.

Los múltiplos de valoración de la empresa están por las nubes en comparación con el mercado en general, pero hay que anclarlos frente a la esperada explosión en los ingresos de su centro de datos, que es el motor de la revolución de la IA. Aquí están los cálculos rápidos sobre la situación de las acciones a finales de 2025.

¿Está NVIDIA Corporation (NVDA) sobrevalorada o infravalorada?

Según las métricas de seguimiento, NVIDIA Corporation (NVDA) parece cara, pero la relación precio-beneficio (P/E) a futuro cuenta una historia diferente. La relación P/E de los últimos doce meses (TTM) es de aproximadamente 51.79, que es una prima significativa sobre el promedio del S&P 500. Sin embargo, la relación precio/beneficio anticipado cae a aproximadamente 30.93, lo que refleja las expectativas de los analistas de un crecimiento masivo de las ganancias durante el próximo año. Este es el núcleo del argumento alcista: las acciones están caras hoy, pero potencialmente baratas mañana si el crecimiento se mantiene.

Otros múltiplos de valoración clave también muestran esta prima. La relación precio-valor contable (P/B) es alta en 45.37, y la relación valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA) es de aproximadamente 45.01, que está muy por encima de la mediana de la industria de semiconductores, que se sitúa más cerca de 19,445. Esto significa que los inversores están pagando un múltiplo enorme por cada dólar de rentabilidad central de la empresa, apostando fuertemente por el lanzamiento exitoso de nuevos chips como Blackwell.

• Relación P/E final (TTM): 51.79
• Relación P/E anticipada: 30.93
• Relación P/V: 45.37
• EV/EBITDA (TTM): 45.01

Rendimiento de las acciones y sentimiento de los analistas

El mercado ha recompensado claramente a NVIDIA Corporation (NVDA) por su dominio en IA. Durante los últimos 12 meses hasta noviembre de 2025, el precio de las acciones ha aumentado aproximadamente 33.94%. El rango de negociación de 52 semanas es amplio, con un mínimo de $86.62 en abril de 2025 y un máximo de $212.19 en octubre de 2025. Eso es un aumento del 119,55% desde el mínimo, lo que muestra una volatilidad significativa pero también un inmenso impulso alcista. El precio de cierre alrededor $190.17 a mediados de noviembre de 2025 refleja un ligero retroceso desde el máximo, pero la tendencia sigue siendo abrumadoramente positiva.

El consenso de Wall Street es una "compra fuerte" o "compra". El precio objetivo promedio de los analistas está entre $222.44 y $243.09, lo que indica un potencial alcista esperado de aproximadamente 22.65% a 34% desde los niveles actuales. Se trata de una apuesta de gran convicción por parte de la comunidad de analistas, pero también significa que las expectativas para los próximos informes de resultados son increíblemente altas.

La política de dividendos de la empresa no es un factor para la mayoría de los inversores. El dividendo anual es simbólico. $0.04 por acción, lo que resulta en una rentabilidad por dividendo mínima de apenas 0.02%. La tasa de pago es extremadamente baja, alrededor 1.1% a 1.14%, que es exactamente lo que desea ver en una empresa en crecimiento. Están reinvirtiendo prácticamente todas sus ganancias en el negocio (financiando I+D y capacidad de fabricación) para mantener su liderazgo tecnológico en el mercado de chips de IA.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de una desaceleración del gasto de capital (CapEx) de los principales proveedores de nube. Si la demanda de sus GPU de IA se enfría, esas estimaciones P/E futuras aumentarán y las acciones enfrentarán una fuerte corrección. Para profundizar en la posición estratégica de la empresa, consulte el artículo completo en Desglosando la salud financiera de NVIDIA Corporation (NVDA): información clave para los inversores.

Factores de riesgo

Es necesario mirar más allá del asombroso crecimiento de los ingresos de NVIDIA Corporation (NVDA), que alcanzó los 130.500 millones de dólares en el año fiscal 2025, y centrarse en los riesgos estructurales que podrían descarrilar la valoración de sus primas. Las mayores amenazas no son la fragilidad financiera, sino una potente combinación de controles geopolíticos a las exportaciones, autosuficiencia de los hiperescaladores y cuellos de botella operativos para sus chips de próxima generación.

Sinceramente, la salud financiera de la empresa es excepcional, con 57.000 millones de dólares en efectivo e inversiones en julio de 2025 frente a sólo 8.500 millones de dólares en deuda a largo plazo, pero el precio de sus acciones tiene un precio perfecto. Eso deja mucho margen para una corrección de la valoración si estos riesgos se materializan.

Vientos geopolíticos en contra y concentración del mercado

El riesgo más inmediato y estructural es la fricción comercial entre Estados Unidos y China. Históricamente, China representa alrededor del 13% de los ingresos totales de NVIDIA, y su acceso a este mercado ahora está permanentemente limitado por los controles de exportación de Estados Unidos. Se trata de una exclusión estructural del mercado, no de un problema temporal.

Además, el gobierno chino ahora exige que los proyectos de centros de datos financiados por el estado utilicen solo chips de IA fabricados en el país, lo que cierra de golpe la puerta a un importante vector de crecimiento. El gobierno de Estados Unidos incluso exige una participación del 15% en los ingresos provenientes de las ventas de chips a China, lo que actúa como un impuesto que presiona los márgenes brutos. Esta es una carga pesada, sin duda.

• Los aranceles efectivos de Estados Unidos aumentaron al 18,2% en julio de 2025.
• El nuevo mandato chino excluye los proyectos financiados por el estado.
• Los ingresos del centro de datos están altamente concentrados en el 88,27% de los ingresos totales del año fiscal 2025.

Para profundizar en quién sigue comprando y por qué, debería estar Explorando al inversor de NVIDIA Corporation (NVDA) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Cuellos de botella operativos y de la cadena de suministro

La prisa por mantener una ventaja de dos años en la tecnología de IA ha creado graves riesgos operativos, particularmente con la nueva arquitectura de Blackwell. La fabricación de chips avanzados implica procesos complejos como el empaquetado avanzado de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), y esto se ha convertido en un cuello de botella que limita el suministro hasta el año fiscal 2026.

El muy esperado GB200 NVL72, una computadora a exaescala en un solo bastidor, ha enfrentado múltiples retrasos en su producción debido a su complejidad técnica. Los envíos para 2025 se redujeron drásticamente, de una estimación inicial de 50.000 a 80.000 bastidores a una cifra revisada de 25.000 a 35.000 bastidores. Este retraso afecta directamente la rampa de ingresos de sus clientes más importantes y presiona temporalmente los márgenes brutos hacia el rango bajo del 70% a medida que la empresa aumenta la producción.

Amenazas competitivas y estratégicas

La amenaza más importante a largo plazo es la posibilidad de que el diseño de chips de IA se convierta en un producto básico y el aumento del silicio personalizado (circuitos integrados de aplicaciones específicas o ASIC). Los hiperescaladores como Amazon y Google están diseñando activamente sus propios chips para reducir el 'impuesto NVIDIA' sobre sus enormes gastos de capital en IA.

Si bien rivales como AMD están avanzando con sus aceleradores de IA MI300, el desarrollo interno de chips personalizados por parte de sus clientes más importantes es lo que realmente amenaza el poder de fijación de precios a largo plazo de NVIDIA Corporation. La incertidumbre del mercado sobre la longevidad del actual auge del gasto de capital en IA ha llevado a una calificación de incertidumbre muy alta para la acción.

A continuación presentamos los cálculos rápidos sobre el dominio de su centro de datos, que es a la vez una fortaleza y un riesgo:

La abrumadora contribución del segmento de centros de datos significa que cualquier desaceleración o compresión de márgenes (por competencia o cuestiones geopolíticas) tendrá un impacto enorme en la salud financiera de toda la empresa. Su próximo paso debería ser monitorear la convocatoria de ganancias del cuarto trimestre de 2025 para obtener comentarios cualitativos de la gerencia sobre la visibilidad de los pedidos hasta 2026, lo cual es crucial para contrarrestar la narrativa de exceso de inventario.

Oportunidades de crecimiento

Está buscando un mapa claro de hacia dónde se dirige NVIDIA Corporation (NVDA) a partir de aquí, y la respuesta es simple: la historia de crecimiento está pasando de la pura escasez de chips de IA al dominio del ecosistema de IA y la penetración vertical del mercado. La oportunidad a corto plazo sigue siendo enorme, pero la acción va más allá de simplemente vender GPU a los mayores proveedores de nube.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el desempeño reciente: los ingresos del año fiscal completo 2025 (FY2025) de NVIDIA Corporation alcanzaron un increíble 130.500 millones de dólares, lo que representa un aumento del 114% respecto al año anterior. El segmento de centros de datos es el motor y su crecimiento ahora está siendo impulsado por nuevos ciclos de productos y la diversificación estratégica.

Impulsores de crecimiento e innovación de productos

El principal motor de crecimiento sigue siendo la demanda insaciable de IA generativa, pero la empresa está ampliando activamente su alcance en el mercado para reducir el riesgo de su dependencia de los gigantes tecnológicos de los 'Siete Magníficos'. Esto implica un giro deliberado hacia los Estados-nación y los servicios de nube emergentes, lo que ellos llaman "neonubes", que están construyendo su propia infraestructura soberana de IA.

• Plataforma Blackwell: El nuevo sistema Grace Blackwell (GB200) es el buque insignia actual y ofrece 10 veces mejor rendimiento que la generación H200 anterior para la inferencia de modelos de lenguaje grandes.
• Chips de próxima generación: La próxima GPU Rubin y la DPU (Unidad de procesamiento de datos) BlueField-4 ya están aseguradas en pedidos combinados de 500 mil millones de dólares que abarca 2025 y 2026, lo que indica una demanda sostenida.
• Expansión vertical: Se están apuntando a nuevos mercados como la atención médica, las finanzas y la manufactura, y se prevé que la oportunidad del metaverso industrial a través de la plataforma Omniverse haya terminado. $100 mil millones.

Asociaciones estratégicas y perspectivas financieras

NVIDIA Corporation está utilizando asociaciones estratégicas como palanca clave para integrar su tecnología en nuevas industrias, generando altos costos de cambio para los clientes. Definitivamente la empresa ya no es sólo un proveedor de hardware.

Por ejemplo, la nueva asociación con Nokia implica una mil millones de dólares inversión para impulsar una nueva plataforma de telecomunicaciones de IA, posicionando a NVIDIA Corporation a la vanguardia de la transición a las redes celulares 6G. Además, el reciente acuerdo con Microsoft y Anthropic implica que NVIDIA se comprometa a invertir hasta $10 mil millones para ayudar a escalar el modelo Claude AI en Azure, lo que afianza aún más su ecosistema. Así es como aseguran futuras fuentes de ingresos.

A corto plazo, la orientación para el tercer trimestre del año fiscal 2026 (Q3 FY2026), que es la proyección más actual, apunta a unos ingresos totales de aproximadamente 54 mil millones de dólares (±2%), y se espera que las ventas de centros de datos superen $48 mil millones. Este es un fuerte indicador del avance de la plataforma Blackwell y del impulso continuo en el segmento de centros de datos.

Foso competitivo: el ecosistema CUDA

La ventaja competitiva más importante de NVIDIA Corporation no es el chip en sí, sino la plataforma de software CUDA (Compute Unified Device Architecture). Este ecosistema patentado, que incluye más de 350 bibliotecas especializadas, se ha desarrollado durante dos décadas. Crea una enorme barrera de entrada para competidores como Advanced Micro Devices (AMD) e Intel, porque los desarrolladores ya están capacitados e invertidos en el entorno CUDA, lo que genera altos costos de cambio de cliente. El dominio de la empresa en el mercado de GPU para entrenamiento de IA aún ha terminado 80%. Si desea profundizar en quién compra y por qué, consulte Explorando al inversor de NVIDIA Corporation (NVDA) Profile: ¿Quién compra y por qué?