Desglosando la salud financiera de SoFi Technologies, Inc. (SOFI): información clave para los inversores

Estás mirando SoFi Technologies, Inc. y te preguntas si la historia finalmente está a la altura de las expectativas, especialmente después de las últimas cifras. Honestamente, los resultados del tercer trimestre de 2025 de la empresa definitivamente cambiaron las reglas del juego, mostrando un récord $950 millones en ingresos netos ajustados y un ingreso neto GAAP de $139 millones-su octavo trimestre consecutivo rentable. Eso no es sólo ruido; eso es rentabilidad escalable en acción, razón por la cual la gerencia elevó su guía de ingresos netos ajustados para todo el año 2025 a aproximadamente 3.540 millones de dólares y proyectó un EPS ajustado de $0.37. La verdadera pregunta para los inversores no es el crecimiento de los ingresos, sino su calidad: ¿pueden seguir aumentando sus ingresos basados en comisiones (dinero procedente de cosas como tarjetas de crédito y cuentas de inversión, no sólo préstamos), que afectan a $409 millones y representado 43% de los ingresos netos ajustados? Además, al agregar un registro 905,000 nuevos miembros en un trimestre para alcanzar 12,6 millones Aunque el total es fantástico, debemos comparar el riesgo a corto plazo de la normalización del crédito con la oportunidad de esa enorme y comprometida base de clientes. Profundicemos en el balance y el desempeño a nivel de segmento para ver si el camino hacia esa guía para 2025 es realmente duradero.

Análisis de ingresos

Está buscando una imagen clara de cómo SoFi Technologies, Inc. (SOFI) gana dinero, y la respuesta corta es: están pasando con éxito de un modelo basado en préstamos a una potencia financiera diversificada y basada en tarifas. Se trata de una medida crucial para reducir el riesgo. Para todo el año fiscal 2025, la administración ha elevado su guía de ingresos netos ajustados a aproximadamente 3.540 millones de dólares, lo que representa una sólida tasa de crecimiento de aproximadamente 35% año tras año.

El crecimiento de la compañía sigue siendo excepcional, con el tercer trimestre de 2025 (T3 2025) generando unos ingresos netos ajustados récord de aproximadamente $950 millones, marcando un 38% aumento con respecto al período del año anterior. Esta ejecución consistente por encima de la marca de crecimiento del 30% es lo que diferencia a SoFi Technologies, Inc. de los participantes típicos del mercado. La clave para comprender sus ingresos es dividirlos en tres segmentos principales: préstamos, servicios financieros y plataforma tecnológica.

El cambio más significativo es la aceleración del segmento de Servicios Financieros. Este es el corazón de su estrategia, a menudo llamado Círculo de Productividad de Servicios Financieros (FSPL), donde realizan ventas cruzadas de productos a miembros existentes. En el tercer trimestre de 2025, los ingresos netos del segmento de servicios financieros aumentaron a 419,6 millones de dólares, un 76% aumento año tras año. El crecimiento de este segmento está superando al de los demás, lo que sin duda es una señal positiva para la estabilidad a largo plazo.

• Segmento de préstamos: sigue siendo el más grande, pero su participación se está reduciendo.
• Servicios financieros: el segmento de más rápido crecimiento, lo que impulsa la diversificación.
• Plataforma tecnológica: proporciona ingresos constantes y de alto margen de empresa a empresa (B2B).

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre las contribuciones de los segmentos para el tercer trimestre de 2025, que muestran la transición en números reales:

Nota: Los ingresos netos del segmento de Plataforma Tecnológica para el tercer trimestre de 2025 fueron de aproximadamente $114,6 millones, calculados a partir de los ingresos combinados de Servicios Financieros y Plataforma Tecnológica reportados de $534,2 millones menos los ingresos del segmento de Servicios Financieros de $419,6 millones.

Lo que oculta este desglose es el cambio exitoso hacia ingresos basados ​​en comisiones y con poco capital, que son menos sensibles a los cambios en las tasas de interés y los ciclos crediticios. Los ingresos totales basados en tarifas alcanzaron un récord $408,7 millones en el tercer trimestre de 2025, lo que representa una enorme 50% salto año tras año y ahora recuperando 43% del total de ingresos netos ajustados. Esto incluye los ingresos de su negocio de plataforma de préstamos, donde originan préstamos para terceros, además de tarifas de intercambio, referencia y corretaje. Este movimiento estratégico es lo que proporciona a la empresa unos ingresos más duraderos y menos cíclicos. profile. Para profundizar en quién está impulsando la adopción de este producto, debería estar Explorando el inversor de SoFi Technologies, Inc. (SOFI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Métricas de rentabilidad

Está buscando cifras concretas que demuestren que SoFi Technologies, Inc. (SOFI) puede sostener su crecimiento, y el cambio de un modelo de crecimiento a cualquier costo a uno rentable es definitivamente el factor más crítico. La conclusión directa es la siguiente: SoFi ha cruzado con éxito el abismo de la rentabilidad, y sus ingresos netos en los últimos doce meses (TTM) alcanzaron 640 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025, un cambio masivo con respecto a las pérdidas del año anterior.

Este dramático cambio se refleja en los márgenes. A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre los índices de rentabilidad clave para el período TTM que finaliza el 30 de septiembre de 2025, según los ingresos totales de $4,442 mil millones:

• Margen de beneficio bruto: 74.79%
• Margen de beneficio operativo: 10.33%
• Margen de beneficio neto: 14.41%

La empresa muestra un fuerte apalancamiento operativo, lo que significa que sus ingresos están creciendo más rápido que sus gastos operativos. Así es como se construye una franquicia duradera, no sólo una startup fugaz.

Márgenes brutos, operativos y netos en contexto

Cuando desglosamos los márgenes, la historia es de eficiencia operativa exitosa y una combinación de negocios de alto margen. el 74.79% Margen de beneficio bruto (beneficio bruto de $3,322 mil millones) es excelente, superando holgadamente el 70%+ márgenes brutos que normalmente apuntan las fintechs escalables y basadas en software.

El margen de beneficio operativo de 10.33% (TTM) muestra que la administración está controlando efectivamente sus costos de ventas, generales y administrativos (SG&A) a medida que aumentan los ingresos. Este margen ha mejorado dramáticamente desde un nivel negativo -14.28% apenas dos años antes, en 2023, lo que demuestra una clara tendencia al alza en la salud operativa.

Finalmente, el margen de beneficio neto de 14.41% es un fuerte indicador de la salud final. Mientras que el sector de servicios financieros en general promedia alrededor de un 18% margen de beneficio neto, SoFi está cerrando rápidamente esa brecha desde una posición de pérdidas históricas, y algunos informes recientes incluso citan un salto a 18.9%, lo que sugiere que ahora están superando el promedio de la industria trimestralmente.

La tendencia de la rentabilidad: una trayectoria clara

El argumento más convincente para SoFi Technologies, Inc. es la tendencia. La empresa ha pasado de pérdidas netas anuales en 2023 (-$0,341 mil millones) a un ingreso neto TTM de 640 millones de dólares a finales de 2025. Se trata de un enorme cambio en la estructura financiera. Este impulso está impulsado por dos factores clave:

• Crecimiento de ingresos basado en tarifas: Los ingresos de los segmentos no crediticios, como la Plataforma Tecnológica y los Servicios Financieros, tienen un margen más alto y requieren menos capital. Estos ingresos basados en tarifas aumentaron 50% año tras año en el tercer trimestre de 2025 a un récord $408,7 millones, que es el motor de márgenes resilientes.
• Apalancamiento operativo: La compañía informa su octavo trimestre consecutivo de rentabilidad GAAP, y los ingresos netos GAAP del tercer trimestre de 2025 alcanzaron 139,4 millones de dólares. Esto confirma que la estrategia del Bucle de Productividad de Servicios Financieros (FSPL) está funcionando, generando un EBITDA ajustado sustancial (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) con un margen para el tercer trimestre de 2025 de 29%.

La siguiente tabla resume la progresión del margen básico y muestra el camino claro hacia una rentabilidad sostenida:

Para profundizar en las implicaciones de valoración de estos números, puede leer la publicación completa aquí: Desglosando la salud financiera de SoFi Technologies, Inc. (SOFI): información clave para los inversores. El siguiente paso debería ser modelar la sensibilidad del margen de beneficio neto de 2026 frente a un aumento de 100 puntos básicos (pb) en los costes de financiación.

Estructura de deuda versus capital

Quiere saber cómo SoFi Technologies, Inc. (SOFI) está impulsando su rápida expansión, y la respuesta es una combinación deliberada y bien administrada de deuda y capital. La conclusión es que SoFi Technologies, Inc. opera con un nivel de apalancamiento financiero notablemente bajo en comparación con sus pares, lo que le brinda un fuerte amortiguador contra los cambios económicos.

A partir del tercer trimestre de 2025, la relación deuda-capital (D/E) de la empresa se situó en aproximadamente 0.32. He aquí los cálculos rápidos: por cada dólar de capital social en el balance, la empresa está utilizando sólo unos 32 centavos de deuda. Se trata de un enfoque muy conservador para una institución financiera, especialmente si se compara con el ratio D/E promedio de los bancos regionales de EE. UU., que es de aproximadamente 0.5 a noviembre de 2025. Un ratio más bajo significa menos riesgo de volatilidad de las tasas de interés y un balance más sólido. Definitivamente es una buena señal.

Panorama de la deuda: financiación del libro de préstamos

La estructura de deuda de SoFi Technologies, Inc. está diseñada principalmente para financiar sus productos crediticios, lo cual es típico de una FinTech con estatuto bancario. La deuda total se desglosa en dos componentes principales, al trimestre que finaliza el 30 de septiembre de 2025:

• Obligación de deuda a corto plazo y arrendamiento de capital: $486 millones
• Obligación de deuda a largo plazo y arrendamiento de capital: $2,714 mil millones

La estrategia de la compañía para gestionar esta deuda se centra en su capacidad para empaquetar y vender préstamos mediante titulización (financiación respaldada por activos), que es una parte clave de su estrategia de financiación diversificada. En febrero de 2025, por ejemplo, SoFi Technologies, Inc. cerró una 697,6 millones de dólares titulización, SCLP 2025-1, respaldada por un conjunto de préstamos personales. Esta medida es crucial porque convierte activos crediticios ilíquidos en valores negociables, proporcionando capital fresco para originar nuevos préstamos.

La calidad de estos instrumentos de deuda también es sólida. Los pagarés emitidos en esa titulización de febrero de 2025 recibieron calificaciones de grado de inversión de Fitch Ratings y Morningstar DBRS, que van desde aaa a BBB+. Esto indica una fuerte confianza del mercado en los activos crediticios subyacentes y ayuda a la empresa a obtener capital a costos favorables.

Equilibrar el capital y la deuda para el crecimiento

SoFi Technologies, Inc. equilibra su financiación apoyándose en el capital social (la 'E' en la relación D/E) más que la mayoría de sus pares. El capital contable total fue de aproximadamente $8.780 mil millones a partir de septiembre de 2025. Esta importante base de capital, junto con los estatutos bancarios de la empresa, le permite financiar una parte significativa de sus préstamos a través de depósitos de miembros, una fuente de capital más estable y de menor costo que depender únicamente de la deuda corporativa.

La baja relación D/E de 0.32 muestra una preferencia por acciones y depósitos sobre un alto apalancamiento, lo cual es un diferenciador clave en la industria de servicios crediticios. Esta estructura de capital es un elemento fundamental que respalda el compromiso de SoFi Technologies, Inc. con sus miembros, sobre el cual puede leer más en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de SoFi Technologies, Inc. (SOFI).

El elemento de acción aquí es claro: monitorear la relación D/E para detectar cualquier aumento brusco por encima del promedio de 0,5 de la industria. Eso indicaría un cambio material en el riesgo. profile. Además, observe el volumen y el precio de futuras titulizaciones; Los acuerdos consistentes y bien calificados son una señal de fortaleza de los mercados de capital.

Liquidez y Solvencia

Está mirando el balance de SoFi Technologies, Inc. (SOFI) para evaluar su capacidad para cubrir obligaciones a corto plazo, y ese es el lugar correcto para comenzar. Para una institución financiera, la liquidez es definitivamente la base. La respuesta corta es que SoFi Technologies, Inc. mantiene una sólida posición de liquidez, pero su modelo de negocio principal significa que el flujo de caja es siempre un acto de equilibrio entre préstamos y financiación.

Los índices de liquidez de SoFi Technologies, Inc. para los últimos doce meses (TTM) finalizados en el tercer trimestre de 2025 muestran una posición muy sólida. La relación actual y la relación rápida se sitúan en aproximadamente 7.58.

• Una proporción de 1,0 o superior se considera saludable; 7,58 es excepcional.
• El índice actual (activos circulantes divididos por los pasivos circulantes) y el índice rápido (índice actual menos inventario) son casi idénticos porque, como empresa de servicios financieros, SoFi Technologies, Inc. prácticamente no tiene inventario físico.
• Este alto índice indica que SoFi Technologies, Inc. tiene activos a corto plazo más que suficientes para cubrir sus obligaciones de deuda a corto plazo, lo cual es una fortaleza importante.

Capital de trabajo y dinámica del flujo de caja

Sin embargo, la tendencia del capital de trabajo es donde la historia adquiere matices. El capital de trabajo (activos corrientes menos pasivos corrientes) es una medida de liquidez operativa, pero para un prestamista de alto crecimiento, a menudo resulta negativo en términos de flujo de caja. Para el TTM finalizado el 30 de septiembre de 2025, SoFi Technologies, Inc. informó un cambio en el capital de trabajo de aproximadamente -3.599 millones de dólares.

He aquí los cálculos rápidos: este cambio negativo no es una señal de alerta en este contexto; simplemente refleja la rápida expansión de su negocio crediticio. A medida que SoFi Technologies, Inc. origina más préstamos, esos préstamos se registran como activos, pero el efectivo utilizado para financiarlos es una salida, lo que deprime temporalmente el cambio en el capital de trabajo. Están invirtiendo activamente su efectivo para hacer crecer la cartera de préstamos.

Estado de flujo de efectivo Overview (TTM del tercer trimestre de 2025)

Para comprender realmente cómo SoFi Technologies, Inc. financia su crecimiento, es necesario observar las tres actividades principales de flujo de caja. Los datos de TTM hasta el tercer trimestre de 2025 muestran una imagen clara de una empresa en una fase de alto crecimiento y de uso intensivo de capital. Este es el núcleo de su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de SoFi Technologies, Inc. (SOFI).

El flujo de caja operativo se vuelve positivo en 72,94 millones de dólares sobre una base TTM es una fortaleza importante. Muestra que el negocio subyacente (los servicios de pago, la plataforma tecnológica y el margen de interés neto) está generando efectivo. El gran flujo de caja de inversión negativo de -2.838 millones de dólares es el gasto de capital de un prestamista; es el costo de construir su activo principal: la cartera de préstamos. Esto es lo que se espera de un banco en crecimiento.

Fortalezas de liquidez y acciones a corto plazo

La mayor fortaleza de liquidez de SoFi Technologies, Inc. es su estatuto bancario. Esto les permite financiar el crecimiento de sus préstamos con depósitos de los miembros, que son una fuente de capital mucho más estable y de menor costo que depender únicamente de los mercados de capital. Los depósitos totales crecieron enormemente 3.400 millones de dólares Solo en el tercer trimestre de 2025, que es el motor que impulsa ese flujo de caja de financiación positivo. Este crecimiento de los depósitos es lo que proporciona el capital para compensar el efectivo negativo utilizado en las actividades de inversión.

El riesgo clave es que una recesión económica repentina y grave podría aumentar los incumplimientos de los préstamos, lo que reduciría el valor de su principal activo circulante. Aún así, los elevados índices de liquidez sugieren que tienen un colchón importante. Su acción aquí es simple: monitorear dos cosas: la tasa de crecimiento trimestral de los depósitos y la tasa de cancelación neta de la cartera de préstamos.

Análisis de valoración

Estás mirando a SoFi Technologies, Inc. (SOFI) y te preguntas si el reciente aumento la ha llevado más allá de su valor intrínseco. La respuesta rápida es que las métricas de valoración tradicionales sugieren que las acciones tienen un precio de crecimiento significativo, lo que las hace parecer caras, pero el mercado está claramente apostando por el exitoso giro de la compañía hacia un estatuto bancario de servicio completo y su trayectoria de alto crecimiento.

El meollo del asunto es que SoFi Technologies, Inc. es una acción en crecimiento que recientemente alcanzó rentabilidad GAAP, por lo que utilizar una relación precio-beneficio (P/E) simple puede ser engañoso. A continuación se muestran los cálculos rápidos de los múltiplos clave basados en las proyecciones del año fiscal 2025 y los datos de noviembre de 2025:

• Precio-beneficio (P/E): El ratio P/E adelantado para 2025 es de aproximadamente 44,46x, que es alto en comparación con las instituciones financieras maduras. Algunas previsiones incluso empujan esto a 71,9x, lo que refleja la incertidumbre del mercado sobre el ritmo exacto de crecimiento de las ganancias.
• Precio-valor contable (P/B): La relación P/B proyectada para 2025 es de aproximadamente 3,71x. Esta es una prima sobre muchos bancos tradicionales, pero es un precio justo para una plataforma tecnológica que posee un estatuto bancario.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): utilizando el valor empresarial actual de aproximadamente $29,58 mil millones y la guía de EBITDA ajustado para 2025 de aproximadamente $960 millones, el EV/EBITDA se sitúa en aproximadamente 30,81x. Este múltiplo es alto, pero, sinceramente, es una mejora significativa con respecto a las cifras negativas observadas cuando la empresa no era rentable.

Lo que oculta esta estimación es el valor de los segmentos no crediticios, como la Plataforma Tecnológica, que están creciendo rápidamente y se valoran más como una empresa de software que como un banco. Este es definitivamente un factor clave en la valoración de las primas.

Rendimiento de las acciones y sentimiento de los analistas

La tendencia del precio de las acciones durante los últimos 12 meses muestra un fuerte impulso, que es lo que se desea ver en una historia de crecimiento. La acción ha subido entre 70.03% y 85.30% durante el año pasado, con un rango de 52 semanas que abarca desde un mínimo de $8.60 a un alto de $32.73. El precio de cierre reciente es de alrededor $24.91 a $26.72 (a mediados de noviembre de 2025), lo que muestra que la acción todavía cotiza muy por encima de su mínimo anual.

La comunidad de analistas se muestra cautelosa pero reconoce el crecimiento. La calificación de consenso es generalmente 'Mantener' o 'Neutral', con una combinación de calificaciones de 'Comprar', 'Mantener' y 'Vender'. De 18 analistas, por ejemplo, 6 recomendar una 'Comprar' 11 recomendar una 'Espera' y 5 sugiera una 'Vender'. El precio objetivo promedio a 12 meses está en el rango de $24.90 a $26.61, lo que sugiere una subida inmediata mínima del precio actual. El objetivo más alto, sin embargo, asciende a $38.00, lo que indica un potencial de rentabilidad significativa si la empresa ejecuta sin problemas su plan de crecimiento.

Un último punto crucial para los inversores centrados en los ingresos: SoFi Technologies, Inc. no paga dividendos. El rendimiento de dividendos y la tasa de pago son ambos 0.00%. Esto es estándar para una empresa que prioriza reinvertir todas sus ganancias en oportunidades de alto crecimiento, especialmente a medida que escala sus segmentos bancario y tecnológico. Si desea profundizar en quién está impulsando esta acción del precio, debería estar Explorando el inversor de SoFi Technologies, Inc. (SOFI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Factores de riesgo

Estás mirando a SoFi Technologies, Inc. (SOFI) y estás viendo un crecimiento fenomenal: los ingresos netos ajustados del tercer trimestre de 2025 alcanzaron un récord. $950 millones, y el ingreso neto ajustado para todo el año se proyecta en alrededor de $455 millones. Pero toda historia de alto crecimiento tiene riesgos claros. El principal desafío para SoFi Technologies, Inc. (SOFI) es justificar la valoración de sus primas mientras navega por un panorama económico y regulatorio volátil.

Honestamente, el mercado está fijando precios a la perfección, lo que deja poco margen de error. Los elevados múltiplos de valoración de la acción, como una relación P/E de alrededor 52.36 a septiembre de 2025, están muy por encima del promedio de las fintech y lo exponen a fuertes correcciones si no se cumplen las expectativas de crecimiento.

Riesgos externos: aumentos de tasas y obstáculos regulatorios

El entorno externo presenta dos amenazas principales: el riesgo crediticio y la incertidumbre regulatoria. Del lado del crédito, si bien SoFi Technologies, Inc. (SOFI) ha administrado bien su cartera, el puntaje FICO promedio ponderado en su cartera de préstamos personales fue 747 el año pasado: un mercado laboral debilitado o tasas de interés elevadas y prolongadas aún podrían causar un aumento en los incumplimientos. Esto obligaría a la empresa a aumentar sus provisiones para pérdidas crediticias, afectando directamente al resultado final.

El panorama regulatorio es definitivamente un comodín. Como banco autorizado a nivel nacional, SoFi Technologies, Inc. (SOFI) está superando los límites, en particular al ser el primer banco asegurado por la FDIC en ofrecer comercio criptográfico directo a los consumidores. Esta innovación es un gran diferenciador, pero también invita a un mayor escrutinio por parte de los reguladores que aún están definiendo las reglas para los activos digitales y la integración de la IA.

• Las tasas de interés más altas aumentan los costos de financiación.
• La regulación de las tecnologías financieras y las criptomonedas sigue siendo fluida.
• Intensa competencia por parte de bancos tradicionales y startups.

Presiones internas y operativas

La estrategia de crecimiento de la empresa, si bien logró atraer a más 12,6 millones miembros, es caro. Los gastos operativos del tercer trimestre de 2025 fueron sustanciales en $733 millones, impulsado en gran medida por inversiones en marketing y tecnología para impulsar el "bucle de productividad de los servicios financieros" (FSPL). He aquí los cálculos rápidos: necesita un gran volumen de miembros nuevos y rentables para compensar ese crecimiento de alto costo. Si la adquisición de miembros se desacelera, la prima de valoración de las acciones se evapora rápidamente.

Otro riesgo estratégico es la ejecución de iniciativas nuevas y complejas como los ETF de IA y las transferencias de blockchain. Estos son cruciales para la diversificación, pero añaden complejidad operativa y exigen una ejecución impecable para cumplir su promesa. El negocio crediticio principal sigue siendo el que más ingresos aporta, por lo que cualquier revés inesperado (por ejemplo, una caída repentina en el volumen de originación de préstamos personales) podría posponer las mejoras esperadas en la rentabilidad.

Mitigación y acciones claras

SoFi Technologies, Inc. (SOFI) está mitigando activamente estos riesgos mediante la diversificación. El cambio estratégico hacia ingresos basados ​​en comisiones y con poco capital es clave. En el tercer trimestre de 2025, los ingresos basados en comisiones alcanzaron un récord $409 millones, ahora representando 43% de ingresos netos ajustados. Este enfoque reduce la dependencia de los ingresos por intereses y proporciona un flujo de efectivo más estable. Además, los estatutos bancarios en sí son un enorme mitigador de riesgos, ya que proporcionan una fuente estable y de bajo costo de financiación a través de los depósitos de los clientes.

Se trata de una apuesta calculada por un ecosistema diversificado. Declaración de misión, visión y valores fundamentales de SoFi Technologies, Inc. (SOFI).

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a SoFi Technologies, Inc. (SOFI) y preguntándote si la historia de crecimiento todavía tiene fuerza, especialmente ahora que la empresa es rentable. La respuesta corta es sí, pero los motores del crecimiento están pasando del mero volumen de préstamos al poder de su ecosistema financiero integrado. Esta transición es lo que hace que las proyecciones para 2025 sean tan convincentes.

La propia orientación actualizada de la compañía, a finales de 2025, muestra que una empresa está ganando un importante apalancamiento operativo (la capacidad de aumentar los ingresos más rápido que los costos). Ahora proyectan agregar aproximadamente 3,5 millones nuevos miembros en 2025, lo que supone un importante 34% tasa de crecimiento. Más miembros significan más productos, y ese es el núcleo de la estrategia.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las perspectivas financieras para el año fiscal 2025, basados en las últimas directrices:

Lo que oculta esta estimación es la fuente de ese crecimiento: el Bucle de Productividad de los Servicios Financieros (FSPL). Es una jerga, pero simplemente significa la capacidad de la empresa para realizar ventas cruzadas de productos a los miembros existentes. Sinceramente, está funcionando. En un trimestre reciente, aproximadamente 40% de nuevos productos fueron abiertos por miembros que ya utilizaban otro producto de SoFi Technologies, Inc.

También se está viendo un claro cambio en la calidad de los ingresos. Los segmentos no crediticios (Servicios financieros y Plataforma tecnológica (Galileo/Technisys)) ahora representan más de la mitad de los ingresos, lo que genera mayores retornos. Este es definitivamente un modelo de negocio más duradero.

La mayor ventaja competitiva que tiene SoFi Technologies, Inc. es su estatuto bancario, que proporciona una fuente de financiación de bajo costo para su negocio de préstamos. Los depósitos de clientes han aumentado a alrededor $33 mil millones a partir del tercer trimestre de 2025, lo que les otorga una ventaja significativa en el costo de los fondos sobre los prestamistas de tecnología financiera pura como Upstart. Esto es fundamental en un entorno de altas tasas.

Las iniciativas estratégicas se centran en profundizar este ecosistema y diversificar las fuentes de ingresos:

• Escalamiento de la plataforma tecnológica: Aprovechar Galileo y Technisys para impulsar no solo a SoFi Technologies, Inc. sino también a otras fintechs, diversificando los ingresos lejos del riesgo de crédito al consumo.
• Expansión de nuevos productos: Introducir el comercio directo de criptomonedas a los consumidores como banco autorizado a nivel nacional a finales de 2025, creando una nueva fuente de ingresos y solidificando su marca entre inversores más jóvenes.
• Negocio de plataforma de préstamos (LPB): Originado sobre 3.400 millones de dólares en préstamos para terceros en el tercer trimestre de 2025, lo que ayuda a diversificar el riesgo crediticio al originar préstamos para terceros.

La resiliencia de la plataforma también se está reflejando en la calidad crediticia, con la tasa de morosidad a 90 días de los préstamos personales en un nivel resistente. 0.43% en septiembre de 2025, por debajo de los picos anteriores. La ventaja a largo plazo está ligada a este modelo integrado de servicios financieros digitales, sobre el que puede leer más en el análisis completo: Desglosando la salud financiera de SoFi Technologies, Inc. (SOFI): información clave para los inversores.

Su próximo paso debería ser monitorear la tasa de crecimiento de miembros y productos en los próximos trimestres. Si la tasa de adopción de productos por parte de los miembros existentes comienza a disminuir, la historia del apalancamiento operativo se debilita mucho.