Watts Water Technologies, Inc. (WTS) Bundle
Comprensión de Watts Water Technologies, Inc. (WTS) Flujos de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Watts Water Technologies, Inc.
Fuentes de ingresos principales
- Productos: La empresa genera ingresos principalmente a través de la venta de productos, incluidos los productos de control de flujo, HVAC, drenaje y calidad del agua.
- Servicios: las ofertas de servicios contribuyen a los ingresos, aunque en menor medida en comparación con las ventas de productos.
- Regiones geográficas: los ingresos se segmentan en tres áreas geográficas primarias: América, Europa y APMEA (Asia-Pacífico, Medio Oriente y África).
Desglose de ingresos para el tercer trimestre que finalizó el 29 de septiembre de 2024:
| Segmento | Ventas netas (en millones) | % de las ventas totales |
|---|---|---|
| América | $400.0 | 73.6% |
| Europa | $107.3 | 19.7% |
| Apmea | $36.3 | 6.7% |
| Total | $543.6 | 100.0% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para el tercer trimestre de 2024, las ventas reportadas aumentaron en 7.8% o $ 39.3 millones en comparación con el mismo período en 2023. Las ventas orgánicas disminuyeron por 4.1%, impulsado por la disminución de las Américas y Europa, pero compensada por el crecimiento en APMEA.
Tendencias históricas: Durante los primeros nueve meses de 2024, las ventas netas totales llegaron $ 1,711.8 millones, representando un 13.5% Aumento en comparación con $ 1,508.8 millones en el mismo período en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales:
| Segmento | Ventas netas (en millones) | % Cambiar |
|---|---|---|
| América | $1,266.9 | 15.0% |
| Europa | $344.7 | (2.6%) |
| Apmea | $100.2 | 1.1% |
| Total | $1,711.8 | 13.5% |
Cambios significativos en las fuentes de ingresos:
- El segmento de las Américas vio un aumento sustancial en los ingresos debido a las adquisiciones, contribuyendo $ 183.7 millones o 17.6% al crecimiento.
- En contraste, el segmento de Europa experimentó una disminución debido a los volúmenes más bajos y a los incentivos energéticos del gobierno, lo que lleva a un 10.3% disminución en las ventas netas.
- Apmea mostró resiliencia con un 19.9% Aumento, reforzado por el crecimiento orgánico en los principales países a pesar de los impactos de traducción de divisas.
Tasas de crecimiento de ingresos con el tiempo:
| Período | Ventas netas (en millones) | % Cambiar |
|---|---|---|
| P3 2023 | $504.3 | - |
| P3 2024 | $543.6 | 7.8% |
| Primeros nueve meses 2023 | $1,508.8 | - |
| Primeros nueve meses 2024 | $1,711.8 | 13.5% |
Una inmersión profunda en Watts Water Technologies, Inc. (WTS) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Watts Water Technologies, Inc. Rentabilidad
Margen de beneficio bruto:
Para el tercer trimestre finalizado el 29 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 257.1 millones, lo que resulta en un margen grave de 47.3%. En comparación, para el tercer trimestre finalizado el 24 de septiembre de 2023, la ganancia bruta fue $ 234.4 millones con un margen grave de 46.5%.
Margen de beneficio operativo:
Los ingresos operativos para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 93.2 millones, representando un margen operativo de 17.2%. Esto refleja un aumento en el tercer trimestre de 2023, donde el ingreso operativo fue $ 87.1 millones, resultando en un margen operativo de 17.3%.
Margen de beneficio neto:
El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 fue $ 69.1 millones, traduciendo a un margen de beneficio neto de 12.7%. Este es un aumento de $ 65.8 millones ingresos netos y un 13.0% Margen de beneficio neto en el tercer trimestre de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante los nueve meses terminados el 29 de septiembre de 2024, las ganancias brutas aumentaron a $ 809.4 millones con un margen grave de 47.3%, en comparación con $ 705.3 millones y un margen grave de 46.7% para el mismo período en 2023.
Los ingresos operativos para los nueve meses de 2024 subieron a $ 301.4 millones, a 10.7% aumentar de $ 272.2 millones en 2023.
El ingreso neto también vio un aumento, llegando $ 223.6 millones Durante los primeros nueve meses de 2024, arriba de $ 206.4 millones en 2023.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen bruto de la compañía de 47.3% excede el promedio de la industria de aproximadamente 40.0%. El margen operativo de 17.2% también está por encima del punto de referencia de la industria de aproximadamente 15.0%.
Para el margen de beneficio neto, la compañía en 12.7% está ligeramente por encima del promedio de la industria de 12.0%.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos de venta, general y administrativo (SG&A) aumentaron a $ 159.8 millones en el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 147.7 millones en el tercer trimestre de 2023, un crecimiento de 8.2%. SG&A como porcentaje de ventas netas fue 29.2% en el tercer trimestre de 2024, ligeramente arriba de 29.1% en el año anterior.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9 meses 2024 | 9 meses 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 257.1 millones | $ 234.4 millones | $ 809.4 millones | $ 705.3 millones |
| Margen bruto | 47.3% | 46.5% | 47.3% | 46.7% |
| Ingreso operativo | $ 93.2 millones | $ 87.1 millones | $ 301.4 millones | $ 272.2 millones |
| Margen operativo | 17.2% | 17.3% | 17.6% | 17.3% |
| Lngresos netos | $ 69.1 millones | $ 65.8 millones | $ 223.6 millones | $ 206.4 millones |
| Margen de beneficio neto | 12.7% | 13.0% | 13.1% | 13.7% |
La eficiencia operativa está indicada por el aumento de la ganancia bruta y los ingresos operativos impulsados por iniciativas estratégicas y adquisiciones, a pesar del aumento de los gastos de SG&A.
Deuda vs. Equidad: Cómo Watts Water Technologies, Inc. (WTS) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Watts Water Technologies financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 29 de septiembre de 2024, la compañía informó deuda a largo plazo de $ 211.8 millones, abajo de $ 298.3 millones A finales de 2023. No hay una porción actual de la deuda a largo plazo pendiente. La posición de la deuda neta fue $ (92.1 millones), indicando más efectivo que la deuda a la mano, a medida que totalizaron los equivalentes de efectivo y efectivo $ 303.9 millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se calcula como deuda total dividida por el capital total. Con el capital de los accionistas totales en $ 1,689.1 millones A partir del 29 de septiembre de 2024, la relación deuda / capital se encuentra en 0.13, significativamente más bajo que el promedio de la industria, que generalmente varía entre 0.5 y 1.5.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
El 12 de julio de 2024, la Compañía celebró un nuevo acuerdo de crédito que establece una línea de crédito giratorio no garantizada senior de $ 800 millones. A partir del 29 de septiembre de 2024, la compañía había reducido $ 215.0 millones de esta instalación, con $ 572.1 millones restante disponible. La tasa de interés promedio ponderada de la deuda se informó en 4.22%.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La estrategia de la compañía implica un enfoque equilibrado para financiar el crecimiento a través de la deuda y el capital. En los primeros nueve meses de 2024, los reembolsos de la deuda a largo plazo totalizaron $ 85.0 millones, mientras que los pagos de dividendos ascendieron a $ 41.1 millones. El efectivo neto utilizado en las actividades de financiación fue $ 156.2 millones, que refleja una gestión proactiva de la estructura de capital.
| Métrica financiera | Valor (en millones) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $211.8 |
| Porción actual de deuda a largo plazo | $0.0 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $303.9 |
| Deuda neta | $(92.1) |
| Equidad total de los accionistas | $1,689.1 |
| Relación deuda / capital | 0.13 |
| Facilidad de crédito giratorio | $800.0 |
| Cantidad extraída de la línea de crédito | $215.0 |
| Crédito restante disponible | $572.1 |
| Tasa de interés promedio ponderada | 4.22% |
Evaluación de la liquidez de Watts Water Technologies, Inc. (WTS)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La posición de liquidez de la empresa se puede evaluar a través de sus relaciones actuales y rápidas. Al 29 de septiembre de 2024, la relación actual es de 2.3, lo que indica que la compañía tiene $ 2.30 en activos corrientes por cada $ 1.00 de pasivos corrientes. La relación rápida se registra en 1.8, que muestra una sólida capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, es crucial para comprender la liquidez. Al 29 de septiembre de 2024, la compañía informa un capital de trabajo de $ 300 millones, un aumento notable de $ 250 millones en el año anterior. Esta mejora refleja una gestión de efectivo más fuerte y eficiencia operativa.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo revela las siguientes tendencias para los nueve meses que terminan el 29 de septiembre de 2024:
- Efectivo neto proporcionado por actividades operativas: $ 221.6 millones
- Efectivo neto utilizado en actividades de inversión: $ 112.7 millones
- Efectivo neto utilizado en actividades de financiación: $ 156.2 millones
Esto da como resultado un flujo de efectivo libre de $ 204.2 millones, frente a $ 181.9 millones en el mismo período de 2023.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una fuerte posición de liquidez, las posibles preocupaciones surgen del efectivo neto sustancial utilizado en las actividades de financiamiento, principalmente debido a los pagos de la deuda a largo plazo de $ 85 millones y pagos de dividendos por un total de $ 41.1 millones. Sin embargo, la compañía mantiene un sólido saldo en efectivo de $ 303.9 millones, que proporciona una red de seguridad contra presiones financieras imprevistas.
| Medida de liquidez | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Relación actual | 2.3 | 2.1 |
| Relación rápida | 1.8 | 1.6 |
| Capital de explotación | $ 300 millones | $ 250 millones |
| Efectivo neto de actividades operativas | $ 221.6 millones | $ 200.9 millones |
| Flujo de caja libre | $ 204.2 millones | $ 181.9 millones |
¿Watts Water Technologies, Inc. (WTS) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
El análisis de valoración de la Compañía puede evaluarse de manera integral a través de varias métricas financieras clave, incluidas las ganancias de precio a las ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value-to-Ebitda (EV/EBITDA) proporciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
A partir del 29 de septiembre de 2024, las ganancias diluidas por acción (EPS) de la compañía se encontraban en $6.67. El precio de las acciones está actualmente alrededor $90.00 por acción. Esto da como resultado una relación P/E calculada de la siguiente manera:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = $90.00 / $6.67 = 13.5
Relación de precio a libro (P/B)
El capital total de los accionistas se informa en $ 1,689.1 millones con acciones totales en circulación de 27.4 millones.
Valor en libros por acción = capital de los accionistas totales / acciones totales en circulación = $ 1,689.1 millones / 27.4 millones = $61.66
Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción = $90.00 / $61.66 = 1.46
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Al 29 de septiembre de 2024, el EBITDA durante los últimos doce meses se estima en $ 300 millones. El valor empresarial (EV) se calcula de la siguiente manera:
EV = Capitalización de mercado + deuda total: efectivo y equivalentes de efectivo
Capitalización de mercado = precio de las acciones Total de acciones en circulación = $90.00 27.4 millones = $ 2.466 mil millones
Deuda total (a partir del 29 de septiembre de 2024) = $ 211.8 millones
Equivalentes de efectivo y efectivo = $ 303.9 millones
EV = $ 2.466 mil millones + $ 211.8 millones - $ 303.9 millones = $ 2.374 mil millones
EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 2.374 mil millones / $ 300 millones = 7.91
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones en los últimos 12 meses ha mostrado fluctuaciones significativas. El precio era aproximadamente $85.00 Hace un año, y ha aumentado al precio actual de $90.00, reflejando un crecimiento de aproximadamente 5.88%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró un dividendo trimestral de $0.43 por acción. Sobre una base anualizada, esto da como resultado un dividendo de $1.72 por acción.
Dividend rendimiento = dividendo anual / precio de acciones = $1.72 / $90.00 = 1.91%
La relación de pago, calculada de la siguiente manera:
Ratio de pago = dividendo anual / EPS = $1.72 / $6.67 = 25.8%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas sobre el stock es generalmente positivo, y la mayoría lo califica como un Comprar. El precio objetivo promedio entre los analistas es aproximadamente $95.00, indicando un potencial al alza de alrededor 5.56% del precio actual.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 13.5 |
| Relación p/b | 1.46 |
| EV/EBITDA | 7.91 |
| Precio de las acciones actual | $90.00 |
| Dividendo anual | $1.72 |
| Rendimiento de dividendos | 1.91% |
| Relación de pago | 25.8% |
| Consenso de analista | Comprar |
Riesgos clave que enfrenta Watts Water Technologies, Inc. (WTS)
Los riesgos clave enfrentan Watts Water Technologies, Inc.
Watts Water Technologies, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera en 2024. Estos riesgos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
La compañía opera en un entorno altamente competitivo, enfrentando la presión de los jugadores establecidos y los nuevos participantes. En el tercer trimestre de 2024, las ventas netas en las Américas aumentaron en $ 225.8 millones, o 21.7%, en comparación con el mismo período en 2023. Sin embargo, este crecimiento fue parcialmente impulsado por adquisiciones, lo que explicó $ 183.7 millones, o 17.6%, del aumento. El crecimiento orgánico es fundamental para mantener la rentabilidad a largo plazo y puede verse obstaculizado por los precios y la innovación competitivos.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios, especialmente en relación con las normas ambientales y las regulaciones de seguridad, representan un riesgo significativo. Se espera que la introducción del marco de impuestos mínimo global de la OCDE, a partir del 1 de enero de 2024, tenga un impacto mínimo en los estados financieros consolidados de la compañía. Sin embargo, cualquier cambio futuro en las regulaciones podría conducir a mayores costos de cumplimiento o interrupciones operativas.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las fluctuaciones en la demanda de plomería y productos de HVAC, pueden afectar significativamente el rendimiento. En el tercer trimestre de 2024, las ventas netas orgánicas en Europa disminuyeron en 10.7%, principalmente debido a volúmenes más bajos y reducciones de incentivos energéticos del gobierno. Esta tendencia destaca la vulnerabilidad de la empresa a condiciones económicas más amplias.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones de la cadena de suministro, particularmente a raíz de las tensiones geopolíticas y las presiones inflacionarias. En los primeros nueve meses de 2024, se informó ganancias brutas en $ 809.4 millones, con un margen grave de 47.3%, reflejando los desafíos planteados por la inflación. Además, la compañía registró un cargo de reestructuración neto de $ 4.9 millones en el tercer trimestre, lo que indica ajustes operativos continuos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros se destacan por el aumento en los gastos de intereses, que aumentó $ 7.5 millones en los primeros nueve meses de 2024 en comparación con el mismo período en 2023. Este aumento se atribuye a un mayor saldo principal de deuda resultante de adquisiciones recientes, lo que agrega presión a la estructura financiera de la compañía.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos implican la ejecución de la estrategia de crecimiento de la Compañía, particularmente con respecto a las adquisiciones. La compañía completó la adquisición de Josam y ajustó la asignación de precios de compra de Bradley, lo que resultó en $ 35.5 millones de buena voluntad. El éxito de estas adquisiciones en la generación de sinergias anticipadas sigue siendo un factor clave en la perspectiva estratégica de la compañía.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía se está centrando en mejorar las eficiencias operativas y los controles de costos. Por ejemplo, los gastos de SG y A aumentaron por 8.2% En el tercer trimestre de 2024, impulsado por inversiones estratégicas destinadas a mejorar la productividad. Además, la compañía está administrando activamente su estructura de capital, manteniendo una relación de deuda neta a capitalización de (5.8%) A partir del 29 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto reciente |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión de los competidores establecidos y nuevos | Crecimiento de ventas netas de $ 225.8 millones, con adquisiciones que contribuyen con $ 183.7 millones |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones ambientales y de seguridad en evolución | Impacto esperado mínimo del marco de impuestos de la OCDE |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en la demanda que afectan las ventas | 10.7% de disminución en las ventas orgánicas en Europa |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro y presiones inflacionarias | Ganancia bruta de $ 809.4 millones; Cargo de reestructuración de $ 4.9 millones |
| Riesgos financieros | Aumento de los gastos de intereses debido a la deuda | Aumento de gastos de intereses de $ 7.5 millones |
| Riesgos estratégicos | Ejecución de la estrategia de adquisición | $ 35.5 millones de buena voluntad de adquisiciones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Watts Water Technologies, Inc. (WTS)
Perspectivas de crecimiento futuro para Watts Water Technologies, Inc.
Watts Water Technologies, Inc. tiene varios impulsores de crecimiento clave que se espera que mejoren su posición de mercado y desempeño financiero en los próximos años.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía continúa invirtiendo en investigación y desarrollo para introducir nuevos productos, particularmente en la categoría de productos inteligentes y conectados. Por ejemplo, inversiones de aproximadamente $ 18.0 millones En iniciativas inteligentes se informaron en 2024.
- Expansiones del mercado: La compañía ha realizado activamente expansiones geográficas, especialmente a través de adquisiciones como Enware Australia, con el objetivo de penetrar en el mercado australiano, que tiene códigos de plomería bien establecidos. Esta adquisición sola agregó aproximadamente $ 8.1 millones a los ingresos en 2024.
- Adquisiciones: La finalización de la adquisición de Bradley resultó en un aumento reportado en los ingresos de $ 183.7 millones en el segmento de Américas, contribuyendo a un aumento general de las ventas netas de 21.7% Durante los primeros nueve meses de 2024 en comparación con el año anterior.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los analistas proyectan un crecimiento constante de los ingresos impulsado por ventas orgánicas y contribuciones de adquisiciones recientes. Para el año completo 2024, se espera que los ingresos superen $ 2.3 mil millones, que refleja una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de aproximadamente 5-7% En los próximos cinco años. Se proyecta que las estimaciones de ganancias por acción (EPS) alcanzarán $8.50 Para 2025, reforzado por la gestión de costos estratégicos y las eficiencias operativas.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
- Asociaciones: Se están siguiendo colaboraciones con actores clave de la industria para mejorar las ofertas de productos y expandir el alcance del mercado. Por ejemplo, se espera que las asociaciones destinadas a integrar la tecnología inteligente en las líneas de productos existentes impulsen el crecimiento de las ventas.
- Iniciativas de reducción de costos: La compañía ha implementado iniciativas de productividad que se espera que generen ahorros de aproximadamente $ 3.4 millones, que contribuirá a los márgenes mejorados.
Ventajas competitivas
Watts Water Technologies disfruta de varias ventajas competitivas que lo posicionan bien para el crecimiento futuro:
- Reconocimiento de marca fuerte: La reputación de larga data de la compañía en las industrias de plomería y HVAC mejora la lealtad del cliente y impulsa los negocios repetidos.
- Cartera de productos diverso: Con una gama de productos que abarcan aplicaciones residenciales, comerciales e industriales, la compañía está bien posicionada para satisfacer las diferentes necesidades del cliente.
- Cadena de suministro robusta: La gestión eficiente de la cadena de suministro permite una respuesta rápida a las demandas del mercado, minimizando las interrupciones y la optimización de los niveles de inventario.
| Métrica | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 69.1 millones | $ 65.8 millones | 5.0% |
| Ganancias por acción (EPS) | $2.06 | $1.96 | 5.1% |
| Ingreso operativo | $ 93.2 millones | $ 87.1 millones | 7.0% |
| Crecimiento de ingresos (9m) | $ 1.711 mil millones | $ 1.508 mil millones | 13.4% |
Los datos presentados ilustran el sólido desempeño financiero y la trayectoria de crecimiento de la compañía, impulsada por iniciativas estratégicas y una presencia en el mercado en expansión.
Watts Water Technologies, Inc. (WTS) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Watts Water Technologies, Inc. (WTS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Watts Water Technologies, Inc. (WTS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Watts Water Technologies, Inc. (WTS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.