Enterprise Products Partners L.P. (EPD) Bundle
Una breve historia de empresas Products Partners L.P.
Compañía Overview
Enterprise Products Partners L.P. (EPO) es un proveedor líder de América del Norte de Servicios de Líquidos de Gas Naturales y Gas Naturales de Midstream. Fundada en 1968, la compañía ha crecido a través de una serie de adquisiciones y expansiones estratégicas, estableciendo una cartera diversa de servicios que incluyen transporte, procesamiento, fraccionamiento y almacenamiento.
Desempeño financiero reciente
Al 30 de septiembre de 2024, Enterprise Products informó un ingreso neto de $ 4.334 mil millones por los nueve meses finalizados, en comparación con $ 4.052 mil millones en el mismo período del año anterior. El capital total de los socios a partir de esa fecha fue de aproximadamente $ 29.158 mil millones. La Compañía declaró una distribución trimestral de efectivo de $ 0.525 por unidad común, que asciende a un pago total de $ 1.15 mil millones.
Gestión de la deuda
En enero de 2024, EPO emitió $ 2.0 mil millones en notas senior, incluidos $ 1.0 mil millones con el vencimiento de enero de 2027 a una tasa de interés fija del 4.60% y otros $ 1.0 mil millones con el vencimiento de enero de 2034 al 4.85%. Además, en agosto de 2024, EPO recaudó otros $ 2.5 mil millones en notas senior. Al 30 de septiembre de 2024, los vencimientos totales de la deuda ascendieron a $ 32.221 mil millones.
Precios de productos básicos
La siguiente tabla resume los precios de índice promedio seleccionados para el gas natural y los productos petroquímicos seleccionados para 2023 y 2024:
| Producto | 2023 Precio promedio | 2024 Precio promedio |
|---|---|---|
| Gas natural ($/mmbtu) | $2.74 | $2.10 |
| Etano ($/galón) | $0.25 | $0.18 |
| Propano ($/galón) | $0.71 | $0.77 |
| Butane ($/galón) | $0.91 | $0.97 |
| Isobutano ($/galón) | $1.00 | $1.16 |
| Gasolina ($/galón) | $1.52 | $1.52 |
Desarrollos operativos
En 2024, EPO colocó en servicio su tercer tren de procesamiento de gas natural en Mentone en la cuenca de Delaware, mejorando significativamente su capacidad de procesamiento. Además, la compañía ha ampliado sus operaciones de terminal en múltiples ubicaciones, incluidas nuevas instalaciones en Texas y Nuevo México.
Adquisiciones
En febrero de 2024, EPO completó la adquisición de intereses de capital restantes en Whitethorn Pipeline Company LLC y Enterprise EF78 LLC por $ 375 millones. Esta adquisición fue parte de una estrategia más amplia para consolidar su huella operativa y mejorar las ofertas de servicios.
Perspectiva futura
Enterprise Products continúa enfocándose en el crecimiento estratégico a través de inversiones de capital y adquisiciones, posicionándose para capitalizar la creciente demanda de servicios intermedios en América del Norte. La compañía sigue comprometida a mantener su posición financiera sólida al tiempo que entrega valor a sus unitholders.
A OMS posee socios de productos empresariales L.P. (EPD)
Estructura de propiedad
Al 30 de septiembre de 2024, Enterprise Products Partners L.P. (EPD) tiene una estructura de propiedad distinta. Las unidades comunes de la asociación se negocian públicamente en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo de ticker "EPD". El propietario principal es un fideicomiso de votación controlado por Dan Duncan LLC, que es una compañía de responsabilidad limitada de Texas Limited de Texas.
Datos de propiedad clave
Enterprise GP, una subsidiaria de propiedad total de Dan Duncan LLC, opera como el socio general de EPD. Al 30 de septiembre de 2024, el desglose de la propiedad es el siguiente:
| Dueño | Porcentaje de propiedad | Tipo de interés |
|---|---|---|
| Dan Duncan LLC (a través de EPCO) | 32.4% | Unidades comunes |
| Titulares de discapacidad | 67.6% | Unidades comunes |
| Socio General (Enterprise GP) | No económico | Interés de socio general |
Unidades comunes excepcionales
Al 30 de septiembre de 2024, el número total de unidades comunes pendientes fue de 2,167,752,040. Los cambios en las unidades comunes desde el 31 de diciembre de 2023 se resumen a continuación:
| Fecha | Unidades comunes excepcionales | Cambio en las unidades |
|---|---|---|
| 31 de diciembre de 2023 | 2,168,245,238 | - |
| 31 de marzo de 2024 | 2,171,558,354 | +4,679,116 |
| 30 de junio de 2024 | 2,170,301,640 | -1,256,714 |
| 30 de septiembre de 2024 | 2,167,752,040 | -1,549,600 |
Desempeño financiero y distribuciones
Para el tercer trimestre de 2024, la sociedad declaró una distribución de efectivo de $ 0.525 por unidad común, lo que equivale a una distribución total de aproximadamente $ 1.15 mil millones a los unitholders comunes. Las distribuciones de efectivo pagadas a los unitholders comunes por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 3.374 mil millones.
Intereses no controladores
Al 30 de septiembre de 2024, los intereses no controladores en subsidiarias consolidadas se valoraron en $ 809 millones. La presencia de intereses no controladores destaca a las partes interesadas adicionales involucradas en las operaciones de la sociedad.
Actividades de financiación recientes
En enero de 2024, Enterprise Products Operating LLC (EPO), una subsidiaria de EPD, emitió $ 2.0 mil millones en notas senior. Estos incluyeron:
- $ 1.0 mil millones vencidos en enero de 2027 a una tasa de interés fija de 4.60%.
- $ 1.0 mil millones vencidos en enero de 2034 a una tasa de interés fija de 4.85%.
En agosto de 2024, EPO emitió $ 2.5 mil millones adicionales en notas senior, que incluyeron:
- $ 1.1 mil millones vencidos en febrero de 2035 a una tasa de interés fija del 4.95%.
- $ 1.4 mil millones vencidos en febrero de 2055 a una tasa de interés fija de 5.55%.
Estas actividades de financiación indican la estrategia de la sociedad para administrar su estructura de capital y financiar iniciativas de crecimiento.
Conclusión de ideas de propiedad
La propiedad de Enterprise Products Partners L.P. se concentra significativamente bajo Dan Duncan LLC a través de su confianza en votación, al tiempo que mantiene un interés público sustancial en sus unidades comunes. Esta estructura refleja una combinación de propiedad privada e inversión pública, crucial para sus estrategias operativas y financieras.
Enterprise Products Partners L.P. (EPD) Declaración de misión
Declaración de misión Overview
La declaración de misión de los socios de productos empresariales L.P. (EPD) enfatiza su compromiso de proporcionar servicios confiables y eficientes en los sectores de gases naturales, NGN, petróleo crudo, petroquímicos y productos refinados. La Compañía tiene como objetivo mejorar el valor de los accionistas a través de la excelencia operativa, las iniciativas de crecimiento estratégico y un fuerte enfoque en la seguridad y la administración ambiental.
Valores centrales
- Compromiso con la seguridad
- Integridad y conducta ética
- Excelencia en las operaciones
- Enfoque del cliente
- Responsabilidad ambiental
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Enterprise Products Partners informó un ingreso neto de $ 4.337 mil millones para el período de nueve meses que terminó en 2024, en comparación con $ 4.055 mil millones para el mismo período en 2023. El flujo de efectivo operativo fue de $ 5.757 mil millones para los nueve meses finalizados 30 de septiembre de 2024. La compañía declaró una distribución trimestral de efectivo de $ 0.525 por unidad común para el tercer trimestre de 2024, por valor de $ 1.15 mil millones.
Inversiones de capital
Enterprise Products Partners ha cometido aproximadamente $ 6.9 mil millones en proyectos de capital de crecimiento programados para su finalización para fines de 2026. Los proyectos clave incluyen:
- Expansión de recolección de gas natural en las cuencas de Delaware y Midland (2024 y 2025)
- Bahía Pipeline de NGL (programado para el tercer trimestre 2025)
- Nueva capacidad de exportación de etileno en el terminal de puntos de Morgan (2024 y 2025)
Obligaciones de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, las obligaciones de deuda consolidadas totales ascendieron a $ 32.221 mil millones, con un vencimiento promedio de aproximadamente 18.5 años. Recientemente, en agosto de 2024, EPO emitió $ 2.5 mil millones en notas senior con tasas de interés fijas de 4.95% y 5.55%.
| Programa de vencimiento de la deuda | Total (en millones) | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | Después de eso |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Notas senior | $29,925 | $0 | $1,150 | $1,625 | $1,575 | $1,000 | $24,575 |
| Notas subordinadas junior | $2,296 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $2,296 |
| Total | $32,221 | $0 | $1,150 | $1,625 | $1,575 | $1,000 | $26,871 |
Posición de mercado e iniciativas estratégicas
Enterprise Products Partners mantiene una posición de mercado significativa dentro del sector energético, centrándose en servicios integrados en varios segmentos. La compañía continúa buscando iniciativas estratégicas destinadas a mejorar sus capacidades operativas y ampliar su alcance del mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había consolidado una liquidez de $ 5.6 mil millones, que incluye $ 4.2 mil millones de capacidad de endeudamiento disponible.
Desarrollos recientes
En abril de 2024, Enterprise recibió una licencia de puerto de aguas profundas para la terminal de aceite de puerto marino (SPOT), cuyo objetivo es mejorar las capacidades de exportación de petróleo crudo. Además, la compañía planea construir un segundo tren de procesamiento de gas natural en Mentone West, que se espera que comience el servicio en la primera mitad de 2026.
Cómo funciona Enterprise Products Partners L.P. (EPD)
Negocio Overview
Enterprise Products Partners L.P. (EPD) opera en el sector intermedio de la industria del petróleo y el gas, proporcionando una amplia gama de servicios que incluyen procesamiento de gas natural, transporte, almacenamiento y logística para diversos productos energéticos.
Desempeño financiero
A partir del tercer trimestre de 2024, EPD informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 13.775 mil millones | $ 11.998 mil millones | $ 42.018 mil millones | $ 35.093 mil millones |
| Lngresos netos | $ 1.432 mil millones | $ 1.350 mil millones | $ 4.337 mil millones | $ 4.055 mil millones |
| Ganancias por unidad común (diluida) | $0.65 | $0.60 | $1.95 | $1.81 |
| Flujo de efectivo de las actividades operativas | $ 2.072 mil millones | $1.718 billion | $5.757 billion | $5.203 billion |
Segmentación de ingresos
Los ingresos de la empresa se derivan de varios segmentos, que incluyen:
| Segmento de negocios | P3 2024 Ingresos | T3 2023 Ingresos | YTD 2024 Ingresos | YTD 2023 Ingresos |
|---|---|---|---|---|
| Pipelines y servicios de NGL | $ 4.831 mil millones | $ 3.757 mil millones | $ 14.236 mil millones | $ 12.375 mil millones |
| Pipelines y servicios de petróleo crudo | $ 5.251 mil millones | $ 5.365 mil millones | $ 16.554 mil millones | $ 13.850 mil millones |
| Tuberías y servicios de gas natural | $ 649 millones | $ 884 millones | $ 2.115 mil millones | $ 2.874 mil millones |
| Servicios de productos petroquímicos y refinados | $ 3.044 mil millones | $ 1.992 mil millones | $ 9.113 mil millones | $ 5.994 mil millones |
Costos operativos
Los costos y gastos operativos para EPD son clave para comprender la rentabilidad de la empresa:
| Tipo de costo | P3 2024 | P3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Costo de ventas | $ 10.387 mil millones | $ 8.786 mil millones | $ 31.976 mil millones | $ 25.796 mil millones |
| Otros costos operativos | $ 1.018 mil millones | $ 986 millones | $ 2.946 mil millones | $ 2.749 mil millones |
| Depreciación, amortización y acumulación | $ 601 millones | $ 583 millones | $ 1.791 mil millones | $ 1.692 mil millones |
| Costos operativos totales | $ 12.094 mil millones | $ 10.425 mil millones | $ 36.953 mil millones | $ 30.432 mil millones |
Recursos de liquidez y capital
Al 30 de septiembre de 2024, EPD tenía una liquidez consolidada de:
- $ 4.2 mil millones en capacidad de endeudamiento disponible bajo facilidades de crédito giratorio
- $ 1.4 mil millones en efectivo sin restricciones
La Compañía ha programado los vencimientos de las obligaciones de deuda consolidada de la siguiente manera:
| Año | Vencimientos programados (en millones) |
|---|---|
| 2024 | $0 |
| 2025 | $ 1.150 mil millones |
| 2026 | $ 1.625 mil millones |
| 2027 | $ 1.575 mil millones |
| 2028 | $1.000 billion |
| Después de eso | $26.871 billion |
| Total | $32.221 billion |
Desarrollos recientes
En enero de 2024, EPD emitió $ 2.0 mil millones en notas senior con una tasa de interés fija de:
- 4.60% vencido en enero de 2027
- 4.85% vencido en enero de 2034
En agosto de 2024, EPD emitió $ 2.5 mil millones en notas senior con una tasa de interés fija de:
- 4.95% antes de febrero de 2035
- 5.55% vencido a febrero 2055
Estos ingresos están destinados a fines generales de la empresa, incluidas las inversiones de capital de crecimiento y el reembolso de la deuda.
Distribución a los unitholders
Para el tercer trimestre de 2024, EPD declaró una distribución de efectivo de:
- $ 0.525 por unidad común
- $ 2.10 por unidad de forma anualizada
Se proyecta que el monto de distribución total sea:
- $ 1.15 mil millones
Condiciones y precios del mercado
Los precios de índice promedio para los productos energéticos que afectan a EPD a partir del tercer trimestre de 2024 fueron:
| Producto | Q3 2024 Precio | PRECIO CONDICIONES DEL P3 2023 |
|---|---|---|
| Gas natural | $ 2.15/mmbtu | $ 2.54/mmbtu |
| Ethane | $ 0.16/galón | $ 0.30/galón |
| Propano | $ 0.73/galón | $ 0.68/galón |
| Butano | $ 0.97/galón | $ 0.83/galón |
| Isobutano | $ 1.08/galón | $ 0.94/galón | Gasolina natural | $ 1.48/galón | $ 1.55/galón |
Cómo Enterprise Products Partners L.P. (EPD) gana dinero
Fuentes de ingresos
Enterprise Products Partners L.P. (EPD) genera ingresos principalmente a través de cuatro segmentos: tuberías y servicios de NGL, tuberías y servicios de petróleo crudo, tuberías y servicios de gas natural, y servicios de productos petroquímicos y refinados. A continuación se muestra un desglose de los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023:
| Segmento | 2024 Ingresos (en millones) | 2023 ingresos (en millones) | Aumentar/disminuir (en millones) |
|---|---|---|---|
| Pipelines y servicios de NGL | $14,236 | $12,375 | $1,861 |
| Pipelines y servicios de petróleo crudo | $16,554 | $13,850 | $2,704 |
| Tuberías y servicios de gas natural | $2,115 | $2,874 | ($759) |
| Servicios de productos petroquímicos y refinados | $9,113 | $5,994 | $3,119 |
| Ingresos consolidados totales | $42,018 | $35,093 | $6,925 |
Ingresos de marketing
Los ingresos por marketing han mostrado un aumento significativo, impulsado por mayores volúmenes de ventas y precios. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de las actividades de marketing aumentaron en $ 7.5 mil millones, principalmente debido a:
- Volúmenes de ventas más altos: aumento de $ 7.0 mil millones
- Precios de venta promedio más altos: aumento de $ 508 millones
Sin embargo, los ingresos del marketing de gas natural disminuyeron en $ 841 millones debido a los precios de venta promedio más bajos.
Servicios Midstream
Midstream Services también contribuyó positivamente, con un aumento de $ 250 millones en comparación con el año anterior. Los aspectos clave de los aspectos clave incluyen:
- Los ingresos por transporte de gas natural aumentaron en $ 77 millones.
- Los ingresos de las instalaciones de procesamiento de gas natural aumentaron en $ 72 millones.
- Los ingresos de las instalaciones de producción de propileno del área de Mont Belvieu aumentaron en $ 44 millones debido a las contribuciones de nuevas instalaciones.
Costos y gastos operativos
Los costos y gastos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, aumentaron en $ 6.5 mil millones en comparación con el mismo período en 2023, impulsado por:
- El costo de las ventas asociados con las actividades de marketing aumentó en $ 6.3 mil millones, principalmente debido a mayores volúmenes.
- El costo de las ventas asociados con el marketing de gas natural disminuyó en $ 184 millones.
Ingresos netos y ganancias por unidad
El ingreso neto atribuible a los unitholders comunes durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 4,278 millones, en comparación con $ 3,961 millones en 2023, lo que refleja un aumento de $ 317 millones. Las ganancias por unidad para el mismo período fueron:
| Período | Ganancias básicas por unidad común | Ganancias diluidas por unidad común |
|---|---|---|
| 2024 | $1.95 | $1.95 |
| 2023 | $1.81 | $1.81 |
Recursos de liquidez y capital
Al 30 de septiembre de 2024, EPD había consolidado una liquidez de $ 5.6 mil millones, que consta de $ 4.2 mil millones de capacidad de endeudamiento disponible y $ 1.4 mil millones de efectivo sin restricciones.
Obligaciones de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, las obligaciones de deuda total de EPD fueron de $ 32,221 millones, con vencimientos programados de la siguiente manera:
| Año | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Resto de 2024 | $0 |
| 2025 | $1,150 |
| 2026 | $1,625 |
| 2027 | $1,575 |
| 2028 | $1,000 |
| Después de eso | $26,871 |
| Total | $32,221 |
Proyectos futuros
EPD tiene aproximadamente $ 6.9 mil millones en proyectos de capital de crecimiento programados para su finalización para fines de 2026, incluidas las expansiones en el procesamiento y el transporte de gas natural.
Enterprise Products Partners L.P. (EPD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Enterprise Products Partners L.P. (EPD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Enterprise Products Partners L.P. (EPD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Enterprise Products Partners L.P. (EPD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.