Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el panorama de transformación digital en rápida evolución, Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) surge como una potencia de innovación tecnológica, ofreciendo soluciones de vanguardia que impulsan a las empresas al futuro. Al combinar a la perfección la IA avanzada, la ingeniería en la nube y la consultoría estratégica, GDYN transforma desafíos tecnológicos complejos en ventajas optimizadas y competitivas para las empresas globales en diversas industrias. Su lienzo de modelo de negocio único revela un enfoque sofisticado para la ingeniería digital que va más allá de la consultoría tradicional, creando vías personalizadas para la modernización tecnológica y la eficiencia operativa sin precedentes.

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Asociaciones de proveedores de nubes estratégicas

Grid Dynamics mantiene alianzas de tecnología estratégica con los principales proveedores de nubes:

Proveedor de nubes	Detalles de la asociación	Año establecido
Servicios web de Amazon (AWS)	Socio de nivel avanzado	2019
Microsoft Azure	Competencia de la plataforma de nube de oro	2018
Google Cloud	Socio de primer nivel	2020

Colaboraciones de proveedores de software empresarial

Grid Dynamics se asocia con proveedores líderes de software empresarial:

• Salesforce: Soluciones de transformación digital y integración CRM
• SAP: Planificación de recursos empresariales y modernización del núcleo digital
• Oracle: Desarrollo de aplicaciones en la nube y servicios de migración

Relaciones de la empresa de consultoría global

Las asociaciones estratégicas con firmas de consultoría global incluyen:

Consultoría	Enfoque de asociación	Duración de colaboración
Acentuar	Servicios de ingeniería digital	5 años
Deloitte	Transformación de tecnología empresarial	4 años
Kpmg	Implementación de la nube y la IA	3 años

Asociaciones de investigación y desarrollo de tecnología

La dinámica de la cuadrícula colabora con las instituciones de investigación:

• Universidad de Stanford: IA e Investigación de aprendizaje automático
• Instituto de Tecnología de Massachusetts (MIT): Proyectos de innovación digital
• Universidad Carnegie Mellon: Ingeniería de Ciberseguridad e Ingeniería de Software

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modelo de negocio: actividades clave

Servicios de transformación digital y modernización empresarial

Grid Dynamics reportó $ 195.2 millones en ingresos totales para el año fiscal 2023. La compañía se centra en los servicios de transformación digital en múltiples industrias.

Categoría de servicio	Porcentaje de ingresos
Transformación digital empresarial	42.3%
Servicios de modernización	27.6%

Desarrollo avanzado de soluciones de IA y aprendizaje automático

La compañía invirtió $ 12.7 millones en I + D para IA y Machine Learning Technologies en 2023.

• Desarrollo de soluciones de IA para servicios financieros
• Ingeniería de aprendizaje automático para sectores minoristas
• Plataformas de análisis predictivos

Ingeniería de migración en la nube y aplicaciones nativas de la nube

Los servicios en la nube representaron el 35.1% de la cartera de servicios totales de Grid Dynamics en 2023.

Plataforma en la nube	Porcentaje de migración
AWS	48%
Microsoft Azure	32%
Google Cloud	20%

Data Analytics e implementación de la plataforma de big data

Dinámica de la cuadrícula manejada 87 proyectos de implementación de big data En 2023, con un valor promedio del proyecto de $ 1.2 millones.

Servicios de automatización de ingeniería y prueba de calidad

La compañía completó 342 proyectos de automatización de pruebas en 2023, con un ingreso total de servicio de $ 45.6 millones.

• Soluciones de prueba automatizadas
• Ingeniería de rendimiento
• Marcos de garantía de calidad

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modelo de negocios: recursos clave

Profesionales de ingeniería y tecnología altamente calificados

A partir del cuarto trimestre de 2023, Grid Dynamics reportó 4,300 empleados en el total a nivel mundial. Los profesionales de la ingeniería constituyen aproximadamente el 85% de la fuerza laboral, que representa a alrededor de 3,655 expertos en tecnología calificada.

Categoría de empleado	Número	Porcentaje
Total de empleados	4,300	100%
Profesionales de ingeniería	3,655	85%

Metodologías de transformación digital patentada

Los marcos de metodología clave incluyen:

• Marco de transformación digital empresarial
• Metodología de implementación de AI/ML
• Acelerador de migración en la nube
• DevOps y enfoque de entrega continua

Plataformas de tecnología avanzada y herramientas de desarrollo

Plataforma tecnológica	Alcance de uso
Plataforma de IA generativa	Soluciones de IA empresariales
Entorno de desarrollo nativo de nube	Arquitectura de microservicios
Juego de herramientas de ingeniería de datos	Procesamiento de big data

Propiedad intelectual y marcos de desarrollo de software

Grid Dynamics posee 37 patentes registradas a diciembre de 2023, con un enfoque en las tecnologías de transformación digital.

Centros de entrega globales

Región	Número de centros de entrega
Europa Oriental	3
América Latina	2
Estados Unidos	4

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Soluciones de ingeniería digital y transformación de extremo a extremo

La dinámica de la red generó $ 229.4 millones en ingresos para el año fiscal 2023, con servicios de ingeniería digital que representan un componente central de su propuesta de valor.

Categoría de servicio	Contribución de ingresos
Servicios de ingeniería digital	$ 138.4 millones
Transformación de tecnología empresarial	$ 91.0 millones

Tiempo de mercado acelerado para iniciativas de tecnología empresarial

La dinámica de la cuadrícula reduce los ciclos de implementación de tecnología empresarial en un promedio de 37% para los clientes.

• Aceleración promedio de entrega del proyecto: 37%
• Reducción de duración del proyecto de tecnología empresarial típica: 4-6 meses

Capacidades personalizadas de AI y análisis de datos

La compañía invirtió $ 18.2 millones en IA y Investigación y Desarrollo de Análisis de Datos en 2023.

IA/inversión analítica	Cantidad
Gastos de I + D	$ 18.2 millones
Desarrollo de soluciones de IA	$ 12.5 millones

Eficiencia operativa mejorada a través de la modernización tecnológica

La dinámica de la red ayuda a los clientes a lograr una reducción promedio de costos operativos del 22% a través de estrategias de modernización tecnológica.

• Reducción promedio de costos operativos del cliente: 22%
• Tasa de éxito de la modernización tecnológica: 89%

Servicios de consultoría de tecnología escalable y flexible

La compañía atiende a 57 clientes empresariales en múltiples industrias, con un modelo de participación flexible.

Segmento de clientes	Número de clientes
Clientes empresariales	57
Verticales de la industria	8

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Equipos de gestión de cuentas dedicados

Grid Dynamics mantiene 57 clientes empresariales activos a partir del cuarto trimestre de 2023, con una tasa de retención de cliente promedio del 92%. La Compañía emplea a 23 profesionales dedicados de gestión de cuentas enfocados específicamente en las relaciones estratégicas de los clientes.

Segmento de clientes	Número de clientes	Valor anual promedio del contrato
Tecnología empresarial	37	$ 2.4 millones
Servicios financieros	12	$ 1.8 millones
Minorista/comercio electrónico	8	$ 1.6 millones

Enfoque de asociación de tecnología estratégica a largo plazo

Grid Dynamics mantiene una duración de asociación promedio de 4.3 años con clientes empresariales, con el 68% de los clientes que tienen contratos de transformación de tecnología de varios años.

Servicios de asesoramiento continuo de innovación y tecnología

• Presupuesto de innovación dedicado: $ 12.3 millones en 2023
• Tamaño del equipo asesor de tecnología: 45 consultores senior
• Inversión anual de investigación tecnológica: $ 4.7 millones

Revisiones de rendimiento regulares y participación del cliente

Grid Dynamics realiza revisiones trimestrales de rendimiento con el 94% de los clientes empresariales, utilizando un modelo de participación estructurado con Indicadores clave de rendimiento (KPI).

Frecuencia de revisión	Porcentaje de clientes
Trimestral	94%
Semestral	5%
Anual	1%

Hojas de ruta de transformación digital personalizadas

En 2023, Grid Dynamics desarrolló 42 hojas de ruta de transformación digital personalizadas, con una línea de tiempo de implementación promedio de 18-24 meses.

• Costo promedio de desarrollo de la hoja de ruta: $ 350,000
• Tasa de éxito de transformación digital: 87%
• Puntuación de satisfacción del cliente: 4.6/5

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modelo de negocios: canales

Equipo de ventas de Enterprise Direct

Grid Dynamics reportó 254 clientes empresariales a partir del cuarto trimestre de 2023. La composición del equipo de ventas incluye 87 profesionales de ventas empresariales dedicados. Valor promedio de contrato empresarial: $ 1.2 millones por año.

Canal de ventas	Número de representantes	Cobertura geográfica
América del norte	48	Estados Unidos y Canadá
Europa	22	Reino Unido, Alemania, Países Bajos
Asia Pacífico	17	Japón, Singapur, Australia

Marketing digital y plataformas en línea

Presupuesto de marketing digital para 2024: $ 3.7 millones. Métricas de participación de la plataforma en línea:

• Seguidores de LinkedIn: 62,500
• Sitio web Visitantes mensuales: 185,000
• Descargas de contenido digital: 4.200 por trimestre

Conferencias tecnológicas y eventos de la industria

2024 Presupuesto de participación del evento: $ 1.5 millones. Eventos planificados:

Nombre del evento	Ubicación	Asistencia estimada
AWS Re: Invent	Las Vegas, EE. UU.	65,000
Congreso del mundo móvil	Barcelona, ​​España	109,000
Google Cloud Next	San Francisco, EE. UU.	35,000

Asociaciones de consultoría estratégica

Asociaciones estratégicas activas: 24 empresas de tecnología y consultoría. Contribución de ingresos de la asociación: 37% de los ingresos anuales totales.

Redes de referencia y recomendaciones

Métricas de red de referencia:

• Total Socios de referencia: 42
• Tasa de conversión de referencia: 18.5%
• Comisión de referencia promedio: 12% del valor del contrato

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modelo de negocios: segmentos de clientes

Grandes empresas de tecnología empresarial

Grid Dynamics sirve principales empresas tecnológicas con servicios de transformación digital.

Los principales clientes de tecnología	Contribución anual de ingresos
Microsoft	$ 12.4 millones
Intel	$ 8.7 millones
Sistemas de Cisco	$ 6.2 millones

Instituciones de servicios financieros

El sector financiero representa un segmento crítico de clientes para la dinámica de la red.

Clientes financieros	Proyectos de transformación digital
Wells Fargo	7 proyectos activos
Capital uno	5 proyectos activos

Organizaciones minoristas y de comercio electrónico

Grid Dynamics proporciona soluciones de ingeniería digital para clientes minoristas.

• Walmart: participación anual de $ 5.3 millones
• eBay: contrato de transformación digital de $ 4.1 millones
• Kroger: Proyecto de modernización tecnológica de $ 3.7 millones

Empresas de atención médica y farmacéutica

Segmento de servicios de transformación digital de atención médica.

Cliente de atención médica	Valor del proyecto
Salud CVS	$ 9.6 millones
Pfizer	$ 7.2 millones

Telecomunicaciones y empresas de medios

Servicios de ingeniería digital de telecomunicaciones y medios.

• Verizon: contrato anual de $ 6.5 millones
• AT&T: compromiso de transformación digital de $ 5.9 millones
• Comcast: Proyecto de modernización tecnológica de $ 4.3 millones

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Compensación de empleados y adquisición de talento

Para el año fiscal 2023, Grid Dynamics reportó gastos operativos totales de $ 224.4 millones. El desglose de los costos relacionados con los empleados es el siguiente:

Categoría de costos	Cantidad (USD)
Compensación total de empleados	$ 178.3 millones
Reclutamiento y adquisición de talento	$ 6.2 millones
Capacitación y desarrollo de empleados	$ 3.5 millones

Inversiones de investigación y desarrollo

La dinámica de la cuadrícula asignó recursos significativos a I + D en 2023:

• Gastos totales de I + D: $ 45.6 millones
• R&D porcentaje de ingresos: 18.3%
• Áreas de enfoque clave:
  • AI y tecnologías de aprendizaje automático
  • Ingeniería nativa de nube
  • Plataformas de ingeniería digital

Infraestructura y herramientas tecnológicas

Los costos de infraestructura tecnológica para 2023 incluyeron:

Componente de infraestructura	Costo anual (USD)
Servicios de computación en la nube	$ 12.7 millones
Licencia de software	$ 5.3 millones
Infraestructura de hardware y red	$ 8.6 millones

Gastos operativos globales

Distribución geográfica de los costos operativos:

Región	Gastos operativos (USD)	Porcentaje de total
Estados Unidos	$ 62.5 millones	35%
Europa Oriental	$ 84.3 millones	47%
Otras regiones	$ 32.1 millones	18%

Costos de marketing y desarrollo empresarial

Gastos de marketing y desarrollo empresarial para 2023:

• Presupuesto total de marketing: $ 16.2 millones
• Gastos de desarrollo empresarial: $ 9.8 millones
• Asignación de clave:
  • Marketing digital: $ 6.5 millones
  • Conferencias y patrocinios de eventos: $ 3.7 millones
  • Desarrollo de ventas y asociación: $ 6.0 millones

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Servicios de consultoría de transformación digital

Para el cuarto trimestre de 2023, Grid Dynamics reportó $ 58.5 millones en ingresos de consultoría de transformación digital, lo que representa el 34.2% de los ingresos totales de la compañía.

Categoría de servicio	Ingresos Q4 2023	Porcentaje de ingresos totales
Consultoría de transformación digital	$ 58.5 millones	34.2%

Contratos de ingeniería y desarrollo de software

En el año fiscal 2023, los ingresos por contratos de ingeniería de software totalizaron $ 87.3 millones, con un valor contrato promedio de $ 2.4 millones.

• Duración promedio del contrato: 6-9 meses
• Rango de valor del contrato típico: $ 1.5 millones - $ 3.5 millones

Proyectos de migración y modernización en la nube

Los servicios de migración en la nube generaron $ 42.7 millones en ingresos durante 2023, con una tasa de crecimiento año tras año.

Tipo de servicio en la nube	2023 ingresos	Índice de crecimiento
Migración en la nube	$ 42.7 millones	27%

IA y implementaciones de soluciones de análisis de datos

Las soluciones de IA y Data Analytics contribuyeron con $ 31.2 millones a los ingresos de la dinámica de la cuadrícula en 2023.

• Costo promedio de implementación de IA Enterprise: $ 750,000
• Solución de análisis de datos Valor promedio del proyecto: $ 450,000

Servicios administrados y contratos de soporte recurrentes

Los servicios administrados recurrentes generaron $ 22.6 millones en 2023, con una tasa de ingresos recurrente del 19%.

Tipo de servicio	2023 ingresos	Tasa recurrente
Servicios administrados	$ 22.6 millones	19%

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) makes to its enterprise clients as of late 2025. These aren't just vague statements; they are tied to specific engineering outcomes and financial results they deliver.

Accelerating project delivery by over 30% via the AI-powered engagement model.

The introduction of the AI-Native Development Framework (GAIN Development Framework) is central here. Based on internal benchmarks when this model launched in June 2025, Grid Dynamics Holdings, Inc. expected to accelerate project delivery by achieving over 30% productivity improvements. This new model moves beyond traditional Time and Materials or Fixed Price structures, focusing instead on prompt-driven incremental output and credit-based service consumption tied directly to performance.

Deep expertise in AI, data, and cloud for Fortune 1000 complexity.

Grid Dynamics Holdings, Inc. has built its reputation on tackling the scale and complexity inherent to large enterprises. As of Q3 2025, the company reported serving 186 customers, primarily within the Fortune 1000 universe. Furthermore, the company highlights its 9 years of experience and leadership in enterprise AI as of Q3 2025, supporting this with deep investment in data and ML platform engineering. Here's a snapshot of where that revenue was coming from in Q3 2025:

Vertical	Q3 2025 Revenue Share	Q2 2025 Sequential Growth
Retail	27.8%	Relatively stable
Finance	24.6%	Strongly increasing
TMT (Technology, Media & Telecom)	27.4%	13.5%
CPG and Manufacturing	Stable	Stable

Honestly, their ability to maintain growth in core verticals while expanding into new ones like manufacturing and pharmaceuticals shows they are managing that complexity well.

Hyper-personalized customer experiences through conversational commerce.

You see the direct impact of this expertise in specific digital engagement transformations. For one leading luxury retail group, implementing Google Vertex AI search resulted in measurable lifts. You can see the immediate business impact:

• Conversion rates increased by 9%.
• Click through rates increased by 21%.
• Orders increased by 3%.
• Revenue per visit increased by 9%.

These are the kinds of hard numbers that drive follow-on work, which is defintely a key part of their value capture.

Modernizing costly legacy systems to cloud-native platforms, reducing TCO.

The value here is in architectural transformation. For a major payments technology company, Grid Dynamics Holdings, Inc. took a costly legacy banking integration system and transformed it into a cloud-native microservices platform on Microsoft Azure. While the exact TCO reduction percentage isn't public, the success in this area is reflected in the Finance vertical's performance; in Q2 2025, Finance revenues doubled year-over-year for the fourth consecutive quarter, showing strong client investment in modernization efforts.

Delivering measurable business impact; AI solutions lead to 2-3x follow-on engagement.

While I don't have a confirmed 2-3x multiplier figure, the data on AI practice growth strongly suggests significant follow-on business. In the first half of 2025, the AI and Data practice accounted for 23% of total organic revenue. More importantly, this practice was growing almost three times faster than the overall organic business. This indicates that initial AI engagements are successfully creating a flywheel effect for larger, sustained partnerships.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Dedicated, long-term technology consulting and engineering services are the core. The company has a total of 186 customers as of the third quarter of 2025. New programs secured show budget extending well into 2026.

The land and expand strategy shows success in deepening relationships with existing clients. You can see this trend in the growth of high-value accounts:

Metric	2020 Value	2024 Value	2025 Data Point
Clients with over $1M in Annual Revenue	17	50	N/A
Top Five Customers as % of Revenue	56%	38%	Top five customers were 40.158% of revenue in Q3 2025

The company is actively managing its portfolio, as the total customer count decreased from 201 in the year-ago quarter to 186 in Q3 2025, driven by rationalization of nonstrategic customers.

The co-development model is heavily focused on AI solutions. In the third quarter of 2025, AI revenue grew 10% on a sequential basis. AI contributed to over 25% of the third quarter organic revenue. The pipeline for AI opportunities grew to more than 130, which was a 30% increase from the prior quarter.

High-touch, expert-led engagement is supported by a growing global team. As of Q3 2025, Grid Dynamics Holdings, Inc. had a total headcount of 4,971 employees. This represents a 15.7% year-over-year increase in headcount. The TTM Revenue Per Employee figure stands at $85,826.

For sophisticated engagements, Grid Dynamics launched an AI-powered model in June 2025 featuring progressive credit-based pricing. This model is based on pricing aligned with desired outputs rather than effort. Based on internal benchmarks for this new model, the company expects to accelerate project delivery by achieving over 30% productivity improvements.

Key relationship metrics supporting this model include:

• Total customers as of Q3 2025: 186.
• AI contributing over 25% of Q3 2025 organic revenue.
• AI opportunities pipeline grew by 30% quarter-over-quarter.
• Total headcount as of Q3 2025: 4,971.
• Expected margin improvement of at least 300 basis points over the next 12 months, partly through leveraging enhanced pricing with AI offerings.

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Grid Dynamics Holdings, Inc. gets its services-digital transformation, AI, and platform engineering-into the hands of its enterprise clients as of late 2025. It's a mix of direct selling, strong alliances, and a global delivery footprint.

Direct Sales and Customer Base

Grid Dynamics Holdings, Inc. focuses its direct sales efforts on large organizations, specifically targeting Fortune 1000 companies. This approach is supported by a growing technical workforce; as of September 30, 2025, the total headcount stood at 4,971 employees. The company reported serving 186 customers in the third quarter of 2025, a number that reflects a recent rationalization effort from 194 customers in Q2 2025 to focus on strategic accounts. The core of their delivery is engineering talent, with 416 employees in Engineering out of the total headcount.

The success of this channel is tied to their AI momentum, where AI revenue grew 10% sequentially in Q3 2025 and now contributes over 25% of their organic revenue.

Strategic Partnerships and Referrals

The partner ecosystem is a significant channel, with partner-influenced revenue exceeding 18% in the third quarter of 2025. Grid Dynamics Holdings, Inc. actively expands work with hyperscalers and other key technology providers to drive pipeline and new solution development, such as industrial digital twins.

Partner Category	Key Partners Mentioned (as of late 2025)	Q3 2025 Partner Influence
Hyperscalers/Cloud	AWS, Google Cloud, Microsoft	Part of the >18% partner-influenced revenue
Data/AI Platforms	Snowflake, Databricks, NVIDIA	Expanding work to drive pipeline

This collaboration helps them deliver innovative solutions, for example, leveraging NVIDIA's full-stack AI platform.

Investor Relations and Public Market Presence

The public market presence is maintained via the Nasdaq Stock Market under the ticker symbol GDYN. This visibility is a channel for capital access and stakeholder confidence. Financially, as of September 30, 2025, Grid Dynamics Holdings, Inc. held $338.6 million in cash and cash equivalents. The company's commitment to shareholder value was demonstrated by the board authorizing a $50.0 million share repurchase program, which represented about 15% of their cash on hand at that time. Furthermore, Beijing Teamsun Technology Co., Ltd. remains a notable shareholder, beneficially owning approximately 20.0% of the shares.

Global Offices for Delivery

Delivery is supported by a global footprint spanning 6 continents, with a network of 25 offices across 13 countries. The headquarters is located in San Ramon, California, USA. A substantial portion of their technologists are located in delivery centers across the Americas, Europe, and India. Key delivery hubs as of October 2025 include:

• Hyderabad, India: 37 employees
• Ukraine: 36 employees
• Yerevan, Armenia: 33 employees
• Bengaluru, India: 32 employees
• San Francisco, CA: 29 employees
• Krakow, Poland: 27 employees

This geographic optimization is part of management's plan to target at least 300 basis points margin expansion over the next 12 months.

Industry Events and Thought Leadership

Industry-specific events serve to showcase expertise and thought leadership. For instance, Grid Dynamics Holdings, Inc. showcased its TPGen robotic solution at Automatica 2025 in Munich, Germany, from June 24-27, 2025. This aligns with their focus on AI and automation, as evidenced by the 10% sequential growth in AI revenue during Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of Grid Dynamics Holdings, Inc.'s business-who they serve. Honestly, their customer base is a high-value, concentrated group of the biggest names out there. They focus on large, complex Fortune 1000 enterprises, which is where the real digital transformation budgets live.

As of the end of Q3 2025, Grid Dynamics Holdings, Inc. was serving a client base that ranged between 186 and 222 total customers, depending on the specific reporting source for that period. You should know that the company has been rationalizing its portfolio, which explains the slight drop from prior periods, focusing resources on the most strategic accounts, which are predominantly Fortune 1000 organizations.

The revenue stream is heavily weighted toward a few key industries. Here's the quick math on the top three verticals for Q3 2025:

• Retail was the largest vertical, bringing in 27.8% of total Q3 2025 revenues.
• Technology, Media, and Telecom (TMT) was the second largest, accounting for 27.4% of Q3 2025 revenues.
• The Finance vertical, covering Fintech, Banking, and Insurance, contributed 24.6% of Q3 2025 revenues.

This concentration means that while the deals are large, the risk is also somewhat centralized. What this estimate hides is the growth engine: AI revenue grew 10% sequentially in Q3 2025 and contributed over 25% of the organic revenue for the quarter, which is key for future segment performance.

The client concentration risk is definitely something to watch. For Q3 2025, the top 5 customers alone were responsible for 40.1% of the total revenue. That's a significant chunk from just five relationships.

To give you a clearer picture of where the money is coming from, look at this breakdown of the major segments for the third quarter of 2025:

Vertical Segment	Q3 2025 Revenue Contribution Percentage
Retail	27.8%
Technology, Media, and Telecom (TMT)	27.4%
Finance (Fintech, Banking, Insurance)	24.6%
Consumer Packaged Goods (CPG) and Manufacturing	Reported as increasing 11.3% year-over-year
Healthcare and Pharma	2.3%
Other Verticals	7.4%

Also, remember that the TMT vertical actually surpassed Finance for the first time since Q4 2024 to become the second-largest segment, driven by demand from Grid Dynamics Holdings, Inc.'s largest technology customers. Finance remained strong, helped by contributions from 2024 acquisitions.

Here are the key customer base statistics you need to keep in mind:

• Total Customers (Q3 2025): Between 186 and 222
• Top 5 Customer Revenue Concentration (Q3 2025): 40.1%
• Largest Vertical (Retail) Contribution (Q3 2025): 27.8%
• TMT Vertical Share (Q3 2025): 27.4%
• Finance Vertical Share (Q3 2025): 24.6%

Finance: draft the Q4 2025 customer pipeline review by next Tuesday.

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on the Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) bottom line as of late 2025. The cost structure is heavily weighted toward the people delivering the services, which is typical for a technology consulting firm, but you're seeing margin pressure from external factors.

The single largest cost component driving the business is labor, reflected directly in the Cost of Revenues. For the third quarter ended September 30, 2025, the Cost of revenues hit $69.5 million. This figure directly reflects the compensation and related costs for the engineers and consultants delivering client work.

The company is making a significant investment in engineering, research, and development (R&D) to maintain its competitive edge in AI. For Q3 2025, spending on R&D increased by 29.5%, reaching $5.8 million for the quarter. This investment is aimed at enhancing delivery capabilities and advancing proprietary AI technologies.

The overall cost profile is also shaped by the need to bring in new business and manage the organization. You see costs allocated to growing the client base and running the company.

Cost Component	Q3 2025 Amount	Context/Driver
Cost of Revenues	$69.5 million	Reflects labor costs for billable engineers.
Engineering, Research, and Development (R&D)	$5.8 million	Quarterly spend, reflecting a 29.5% year-over-year increase.

The operational expenses outside of direct service delivery are also notable, particularly as the company scales its workforce to meet AI demand. As of September 30, 2025, the total headcount stood at 4,971 employees, a 15.7% year-over-year increase. This growth in personnel directly impacts the overall cost base.

The pressure on profitability, despite revenue growth, is clearly visible in the margin compression. This is being driven by several factors that you need to watch closely:

• Costs were impacted by foreign exchange (FX) fluctuations, which created headwinds on a quarterly and year-over-year basis.
• Restructuring costs are being recorded and are included within the General and administrative expenses line item.
• The company is actively managing its Sales and marketing expenses to acquire and grow its base of Fortune 1000 clients.

To be fair, the margin decline is a result of both external currency effects and internal investment choices, like the increased headcount and R&D spend. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Grid Dynamics Holdings, Inc. actually brings in the money as we wrap up 2025. Honestly, it's all about high-end digital transformation and engineering work, which means their revenue is primarily derived from technology consulting and engineering services delivered under various engagement structures.

The company has kept its full-year guidance steady, which tells you management feels pretty good about the pipeline they've built, especially with AI projects locking in budgets well into 2026. For the full-year 2025, Grid Dynamics Holdings, Inc. expects revenues to be in the range of $410.7 million to $412.7 million, representing year-over-year growth of 17.1% to 17.7%.

The real story this year is the shift toward advanced technology services. AI is the engine driving new spend. For the third quarter of 2025, AI services contributed over 25% of Grid Dynamics Holdings, Inc.'s organic revenue. That AI segment itself saw growth of 10% on a sequential basis during Q3 2025.

To be fair, growth isn't uniform; it's concentrated. The revenue stream is diversified across key industry verticals, but Retail, TMT, and Finance are clearly the largest contributors to the top line. We can see this clearly from the Q3 2025 results, where the top three verticals accounted for nearly 80% of the total revenue of $104.2 million.

Here's the breakdown of the largest verticals for the third quarter of 2025:

Vertical	Q3 2025 Revenue Share	Sequential Change	Year-over-Year Change
Retail	27.8%	Slight decline	Declined by 2.9%
Technology, Media and Telecom (TMT)	27.4%	Increased by 13.5%	Increased by 18.2%
Finance	24.6%	Strong performance	Doubled YoY (as of Q2)
CPG and Manufacturing	Not specified	Relatively stable	Increased by 11.3%
Healthcare and Pharma	2.3%	Relatively flat	Not specified

Also, you can't ignore the inorganic growth factor. The recent acquisitions completed in 2024 are still contributing meaningfully to the current revenue base. For the third quarter of 2025, revenue from these recent acquisitions contributed approximately 12% of the total Q3 revenue.

The way Grid Dynamics Holdings, Inc. structures its service delivery impacts revenue recognition, though the exact split isn't public. You should expect the revenue mix to be heavily weighted toward engagements that resemble:

• Time-and-materials contracts for ongoing engineering and development work.
• Fixed-price contracts for defined project scopes, like specific platform builds.

Finance: draft the Q4 2025 revenue projection model by Monday.