Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage rapide de la transformation numérique, Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) apparaît comme une centrale d'innovation technologique, offrant des solutions de pointe qui propulsent les entreprises à l'avenir. En mélangeant de manière transparente l'IA avancée, l'ingénierie du cloud et le conseil stratégique, GDYN transforme les défis technologiques complexes en avantages rationalisés et compétitifs pour les entreprises mondiales dans divers secteurs. Leur toile de modèle commercial unique révèle une approche sophistiquée de l'ingénierie numérique qui va au-delà du conseil traditionnel, créant des voies sur mesure pour la modernisation technologique et l'efficacité opérationnelle sans précédent.

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modèle commercial: partenariats clés

Partenariats stratégiques des fournisseurs de cloud

Grid Dynamics maintient des alliances de technologie stratégique avec les principaux fournisseurs de cloud:

Fournisseur de cloud	Détails du partenariat	Année établie
Amazon Web Services (AWS)	Partenaire de niveau avancé	2019
Microsoft Azure	Compétence de plate-forme Gold Cloud	2018
Google Cloud	Premier partenaire	2020

Collaborations des fournisseurs de logiciels d'entreprise

Grid Dynamics s'associe aux principaux fournisseurs de logiciels d'entreprise:

• Salesforce: Solutions de transformation numérique et d'intégration CRM
• SAP: Planification des ressources d'entreprise et modernisation du noyau numérique
• Oracle: services de développement et de migration des applications cloud

Relations des sociétés de conseil mondiales

Les partenariats stratégiques avec les cabinets de conseil mondiaux comprennent:

Cabinet de conseil	Focus de partenariat	Durée de collaboration
Accentuation	Services d'ingénierie numérique	5 ans
Deloitte	Transformation de la technologie d'entreprise	4 ans
Kpmg	Implémentation du cloud et de l'IA	3 ans

Partenariats de recherche et de développement technologiques

Grid Dynamics collabore avec les institutions de recherche:

• Université de Stanford: recherche sur l'IA et l'apprentissage automatique
• Institut de technologie du Massachusetts (MIT): Projets d'innovation numérique
• Université Carnegie Mellon: Cybersecurity and Software Engineering

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Services de transformation numérique et de modernisation de l'entreprise

Grid Dynamics a déclaré 195,2 millions de dollars de revenus totaux pour l'exercice 2023. La société se concentre sur les services de transformation numérique dans plusieurs secteurs.

Catégorie de service	Pourcentage de revenus
Transformation numérique d'entreprise	42.3%
Services de modernisation	27.6%

Développement de solutions avancées de l'IA et de l'apprentissage automatique

La société a investi 12,7 millions de dollars en R&D pour l'IA et les technologies d'apprentissage automatique en 2023.

• Développement de la solution d'IA pour les services financiers
• Génie de l'apprentissage automatique pour les secteurs de la vente au détail
• Plateformes d'analyse prédictive

Migration du cloud et ingénierie des applications natives dans le cloud

Les services cloud représentaient 35,1% du portefeuille de services total de Grid Dynamics en 2023.

Plate-forme cloud	Pourcentage de migration
AWS	48%
Microsoft Azure	32%
Google Cloud	20%

Analyse des données et mise en œuvre de la plate-forme de Big Data

Dynamique de la grille gérée 87 Projets de mise en œuvre du Big Data en 2023, avec une valeur moyenne de projet de 1,2 million de dollars.

Services d'ingénierie et d'automatisation des tests de qualité

La société a réalisé 342 projets d'automatisation des tests en 2023, avec un chiffre d'affaires total de 45,6 millions de dollars.

• Solutions de test automatisées
• Ingénierie des performances
• Cadres d'assurance qualité

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modèle commercial: Ressources clés

Professionnels de l'ingénierie et de la technologie hautement qualifiés

Au quatrième trimestre 2023, Grid Dynamics a rapporté 4 300 employés au total dans le monde. Les professionnels de l'ingénierie représentent environ 85% de la main-d'œuvre, ce qui représente environ 3 655 experts en technologie qualifiée.

Catégorie des employés	Nombre	Pourcentage
Total des employés	4,300	100%
Professionnels de l'ingénierie	3,655	85%

Méthodologies de transformation numérique propriétaires

Les cadres de méthodologie clés comprennent:

• Cadre de transformation numérique d'entreprise
• Méthodologie de mise en œuvre d'IA / ML
• Accélérateur de migration de cloud
• DevOps et approche de livraison continue

Plates-formes de technologie avancée et outils de développement

Plate-forme technologique	Portée d'utilisation
Plateforme d'interrogation générative	Solutions de l'IA d'entreprise
Environnement de développement natif du cloud	Architecture de microservices
Boîte à outils d'ingénierie des données	Traitement des mégadonnées

Cadres de développement de la propriété intellectuelle et des logiciels

Grid Dynamics détient 37 brevets enregistrés en décembre 2023, en mettant l'accent sur les technologies de transformation numérique.

Centres de livraison mondiaux

Région	Nombre de centres de livraison
Europe de l'Est	3
l'Amérique latine	2
États-Unis	4

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions d'ingénierie numérique et de transformation de bout en bout

Grid Dynamics a généré 229,4 millions de dollars de revenus pour l'exercice 2023, les services d'ingénierie numérique représentant un élément central de leur proposition de valeur.

Catégorie de service	Contribution des revenus
Services d'ingénierie numérique	138,4 millions de dollars
Transformation de la technologie d'entreprise	91,0 millions de dollars

Accélération du délai de marché pour les initiatives technologiques d'entreprise

Grid Dynamics réduit les cycles de mise en œuvre des technologies de l'entreprise en moyenne de 37% pour les clients.

• Accélération moyenne de la livraison du projet: 37%
• Réduction de la durée du projet de technologie de la technologie d'entreprise: 4-6 mois

Capacités d'IA et d'analyse de données personnalisées

La société a investi 18,2 millions de dollars dans l'IA et la recherche et le développement de l'analyse des données en 2023.

Investissement IA / Analytics	Montant
Dépenses de R&D	18,2 millions de dollars
Développement de la solution d'IA	12,5 millions de dollars

Efficacité opérationnelle améliorée grâce à la modernisation de la technologie

Grid Dynamics aide les clients à réaliser une réduction moyenne des coûts opérationnels de 22% grâce à des stratégies de modernisation technologique.

• Réduction moyenne des coûts opérationnels du client: 22%
• Taux de réussite de la modernisation de la technologie: 89%

Services de conseil technologique évolutifs et flexibles

L'entreprise dessert 57 clients d'entreprise dans plusieurs secteurs, avec un modèle d'engagement flexible.

Segment client	Nombre de clients
Clients de l'entreprise	57
Vertical de l'industrie	8

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modèle d'entreprise: relations clients

Équipes de gestion des comptes dédiés

Grid Dynamics maintient 57 clients d'entreprise actifs au deuxième trimestre 2023, avec un taux de rétention de clientèle moyen de 92%. L'entreprise emploie 23 professionnels de la gestion des comptes dédiés spécifiquement axés sur les relations stratégiques des clients.

Segment client	Nombre de clients	Valeur du contrat annuel moyen
Technologie de l'entreprise	37	2,4 millions de dollars
Services financiers	12	1,8 million de dollars
Commerce de détail / e-commerce	8	1,6 million de dollars

Approche de partenariat technologique stratégique à long terme

Grid Dynamics maintient une durée de partenariat moyenne de 4,3 ans avec des clients d'entreprise, 68% des clients ayant des contrats de transformation technologique pluriannuels.

Services de conseil en innovation et technologie continues

• Budget d'innovation dédié: 12,3 millions de dollars en 2023
• Taille de l'équipe de conseil en technologie: 45 consultants seniors
• Investissement annuel de recherche technologique: 4,7 millions de dollars

Revues de performances régulières et engagement des clients

Grid Dynamics effectue des revues trimestrielles de performance avec 94% des clients d'entreprise, en utilisant un modèle d'engagement structuré avec Indicateurs de performance clés (KPI).

Examiner la fréquence	Pourcentage de clients
Trimestriel	94%
Semestriel	5%
Annuel	1%

Feuilles de route de transformation numérique personnalisées

En 2023, Grid Dynamics a développé 42 feuilles de route de transformation numérique personnalisées, avec un calendrier de mise en œuvre moyen de 18 à 24 mois.

• Coût moyen de développement de la feuille de route: 350 000 $
• Taux de réussite de la transformation numérique: 87%
• Score de satisfaction du client: 4.6 / 5

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe d'entreprise

Grid Dynamics a rapporté 254 clients d'entreprise au T2 2023. La composition de l'équipe de vente comprend 87 professionnels des ventes d'entreprises dédiées. Valeur du contrat moyen de l'entreprise: 1,2 million de dollars par an.

Canal de vente	Nombre de représentants	Couverture géographique
Amérique du Nord	48	États-Unis et Canada
Europe	22	Royaume-Uni, Allemagne, Pays-Bas
Asie-Pacifique	17	Japon, Singapour, Australie

Marketing numérique et plateformes en ligne

Budget de marketing numérique pour 2024: 3,7 millions de dollars. Métriques d'engagement de la plate-forme en ligne:

• LinkedIn adepte: 62 500
• Visiteurs mensuels du site Web: 185 000
• Téléchargements de contenu numérique: 4 200 par trimestre

Conférences de technologie et événements de l'industrie

2024 Budget de participation à l'événement: 1,5 million de dollars. Événements planifiés:

Nom de l'événement	Emplacement	Fréquentation estimée
Aws re: inventer	Las Vegas, USA	65,000
Congrès mondial mobile	Barcelone, Espagne	109,000
Google Cloud Suivant	San Francisco, États-Unis	35,000

Partenariats de conseil stratégique

Partenariats stratégiques actifs: 24 sociétés de technologie et de conseil. Contribution des revenus du partenariat: 37% du total des revenus annuels.

Réseaux de référence et de recommandation

Métriques du réseau de référence:

• Partenaires de référence totaux: 42
• Taux de conversion de référence: 18,5%
• Commission de référence moyenne: 12% de la valeur du contrat

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Grandes entreprises technologiques d'entreprise

Grid Dynamics sert les grandes entreprises technologiques avec des services de transformation numérique.

Clients de la technologie	Contribution annuelle des revenus
Microsoft	12,4 millions de dollars
Intel	8,7 millions de dollars
Systèmes Cisco	6,2 millions de dollars

Institutions de services financiers

Le secteur financier représente un segment de clientèle critique pour la dynamique du réseau.

Clients financiers	Projets de transformation numérique
Wells Fargo	7 projets actifs
Capital One	5 projets actifs

Organisations de vente au détail et de commerce électronique

Grid Dynamics fournit des solutions d'ingénierie numérique pour les clients de détail.

• Walmart: 5,3 millions de dollars d'engagement annuel
• eBay: 4,1 millions de dollars de contrat de transformation numérique
• Kroger: projet de modernisation de la technologie de 3,7 millions de dollars

Société de soins de santé et pharmaceutique

Segment des services de transformation numérique de la santé.

Client de santé	Valeur du projet
Santé CVS	9,6 millions de dollars
Pfizer	7,2 millions de dollars

Télécommunications et entreprises des médias

Services de télécommunications et de génies d'ingénierie numérique.

• Verizon: contrat annuel de 6,5 millions de dollars
• AT&T: 5,9 millions de dollars Engagement de transformation numérique
• Comcast: 4,3 millions de dollars Projet de modernisation technologique

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Compensation des employés et acquisition de talents

Pour l'exercice 2023, Grid Dynamics a déclaré des dépenses d'exploitation totales de 224,4 millions de dollars. La rupture des coûts liés aux employés est la suivante:

Catégorie de coûts	Montant (USD)
Compensation totale des employés	178,3 millions de dollars
Recrutement et acquisition de talents	6,2 millions de dollars
Formation et développement des employés	3,5 millions de dollars

Investissements de recherche et développement

La dynamique du réseau a alloué des ressources importantes à la R&D en 2023:

• Total des dépenses de R&D: 45,6 millions de dollars
• R&D pourcentage de revenus: 18,3%
• Domaines d'intervention clés:
  • IA et technologies d'apprentissage automatique
  • Ingénierie native du cloud
  • Plateformes d'ingénierie numérique

Infrastructure et outils technologiques

Les coûts d'infrastructure technologique pour 2023 comprenaient:

Composant d'infrastructure	Coût annuel (USD)
Services de cloud computing	12,7 millions de dollars
Licence de logiciel	5,3 millions de dollars
Infrastructure matérielle et réseau	8,6 millions de dollars

Dépenses opérationnelles mondiales

Distribution géographique des coûts opérationnels:

Région	Dépenses opérationnelles (USD)	Pourcentage du total
États-Unis	62,5 millions de dollars	35%
Europe de l'Est	84,3 millions de dollars	47%
Autres régions	32,1 millions de dollars	18%

Coûts de marketing et de développement commercial

Dépenses de marketing et de développement commercial pour 2023:

• Budget marketing total: 16,2 millions de dollars
• Frais de développement des entreprises: 9,8 millions de dollars
• Attribution des clés:
  • Marketing numérique: 6,5 millions de dollars
  • Conférences et parrainages d'événements: 3,7 millions de dollars
  • Développement des ventes et du partenariat: 6,0 millions de dollars

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Services de conseil en transformation numérique

Pour le quatrième trimestre 2023, Grid Dynamics a déclaré 58,5 millions de dollars en revenus de conseil en transformation numérique, ce qui représente 34,2% du total des revenus de l'entreprise.

Catégorie de service	Revenus Q4 2023	Pourcentage du total des revenus
Conseil de transformation numérique	58,5 millions de dollars	34.2%

Contrats de génie logiciel et de développement

Au cours de l'exercice 2023, les revenus du contrat d'ingénierie logicielle ont totalisé 87,3 millions de dollars, avec une valeur de contrat moyenne de 2,4 millions de dollars.

• Durée du contrat moyen: 6 à 9 mois
• Gamme de valeur contractuelle typique: 1,5 million de dollars - 3,5 millions de dollars

Projets de migration et de modernisation du cloud

Les services de migration cloud ont généré 42,7 millions de dollars de revenus en 2023, avec un taux de croissance de 27% sur l'autre.

Type de service cloud	Revenus de 2023	Taux de croissance
Migration du nuage	42,7 millions de dollars	27%

Implémentations de la solution d'IA et d'analyse de données

L'IA et les solutions d'analyse de données ont contribué à 31,2 millions de dollars aux revenus de Grid Dynamics en 2023.

• Coût moyen moyen de mise en œuvre de l'IA d'entreprise: 750 000 $
• Solution d'analyse de données Valeur du projet moyen: 450 000 $

Services gérés récurrents et contrats de soutien

Les services gérés récurrents ont généré 22,6 millions de dollars en 2023, avec un taux de revenus récurrent de 19%.

Type de service	Revenus de 2023	Taux récurrent
Services gérés	22,6 millions de dollars	19%

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) makes to its enterprise clients as of late 2025. These aren't just vague statements; they are tied to specific engineering outcomes and financial results they deliver.

Accelerating project delivery by over 30% via the AI-powered engagement model.

The introduction of the AI-Native Development Framework (GAIN Development Framework) is central here. Based on internal benchmarks when this model launched in June 2025, Grid Dynamics Holdings, Inc. expected to accelerate project delivery by achieving over 30% productivity improvements. This new model moves beyond traditional Time and Materials or Fixed Price structures, focusing instead on prompt-driven incremental output and credit-based service consumption tied directly to performance.

Deep expertise in AI, data, and cloud for Fortune 1000 complexity.

Grid Dynamics Holdings, Inc. has built its reputation on tackling the scale and complexity inherent to large enterprises. As of Q3 2025, the company reported serving 186 customers, primarily within the Fortune 1000 universe. Furthermore, the company highlights its 9 years of experience and leadership in enterprise AI as of Q3 2025, supporting this with deep investment in data and ML platform engineering. Here's a snapshot of where that revenue was coming from in Q3 2025:

Vertical	Q3 2025 Revenue Share	Q2 2025 Sequential Growth
Retail	27.8%	Relatively stable
Finance	24.6%	Strongly increasing
TMT (Technology, Media & Telecom)	27.4%	13.5%
CPG and Manufacturing	Stable	Stable

Honestly, their ability to maintain growth in core verticals while expanding into new ones like manufacturing and pharmaceuticals shows they are managing that complexity well.

Hyper-personalized customer experiences through conversational commerce.

You see the direct impact of this expertise in specific digital engagement transformations. For one leading luxury retail group, implementing Google Vertex AI search resulted in measurable lifts. You can see the immediate business impact:

• Conversion rates increased by 9%.
• Click through rates increased by 21%.
• Orders increased by 3%.
• Revenue per visit increased by 9%.

These are the kinds of hard numbers that drive follow-on work, which is defintely a key part of their value capture.

Modernizing costly legacy systems to cloud-native platforms, reducing TCO.

The value here is in architectural transformation. For a major payments technology company, Grid Dynamics Holdings, Inc. took a costly legacy banking integration system and transformed it into a cloud-native microservices platform on Microsoft Azure. While the exact TCO reduction percentage isn't public, the success in this area is reflected in the Finance vertical's performance; in Q2 2025, Finance revenues doubled year-over-year for the fourth consecutive quarter, showing strong client investment in modernization efforts.

Delivering measurable business impact; AI solutions lead to 2-3x follow-on engagement.

While I don't have a confirmed 2-3x multiplier figure, the data on AI practice growth strongly suggests significant follow-on business. In the first half of 2025, the AI and Data practice accounted for 23% of total organic revenue. More importantly, this practice was growing almost three times faster than the overall organic business. This indicates that initial AI engagements are successfully creating a flywheel effect for larger, sustained partnerships.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Dedicated, long-term technology consulting and engineering services are the core. The company has a total of 186 customers as of the third quarter of 2025. New programs secured show budget extending well into 2026.

The land and expand strategy shows success in deepening relationships with existing clients. You can see this trend in the growth of high-value accounts:

Metric	2020 Value	2024 Value	2025 Data Point
Clients with over $1M in Annual Revenue	17	50	N/A
Top Five Customers as % of Revenue	56%	38%	Top five customers were 40.158% of revenue in Q3 2025

The company is actively managing its portfolio, as the total customer count decreased from 201 in the year-ago quarter to 186 in Q3 2025, driven by rationalization of nonstrategic customers.

The co-development model is heavily focused on AI solutions. In the third quarter of 2025, AI revenue grew 10% on a sequential basis. AI contributed to over 25% of the third quarter organic revenue. The pipeline for AI opportunities grew to more than 130, which was a 30% increase from the prior quarter.

High-touch, expert-led engagement is supported by a growing global team. As of Q3 2025, Grid Dynamics Holdings, Inc. had a total headcount of 4,971 employees. This represents a 15.7% year-over-year increase in headcount. The TTM Revenue Per Employee figure stands at $85,826.

For sophisticated engagements, Grid Dynamics launched an AI-powered model in June 2025 featuring progressive credit-based pricing. This model is based on pricing aligned with desired outputs rather than effort. Based on internal benchmarks for this new model, the company expects to accelerate project delivery by achieving over 30% productivity improvements.

Key relationship metrics supporting this model include:

• Total customers as of Q3 2025: 186.
• AI contributing over 25% of Q3 2025 organic revenue.
• AI opportunities pipeline grew by 30% quarter-over-quarter.
• Total headcount as of Q3 2025: 4,971.
• Expected margin improvement of at least 300 basis points over the next 12 months, partly through leveraging enhanced pricing with AI offerings.

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Grid Dynamics Holdings, Inc. gets its services-digital transformation, AI, and platform engineering-into the hands of its enterprise clients as of late 2025. It's a mix of direct selling, strong alliances, and a global delivery footprint.

Direct Sales and Customer Base

Grid Dynamics Holdings, Inc. focuses its direct sales efforts on large organizations, specifically targeting Fortune 1000 companies. This approach is supported by a growing technical workforce; as of September 30, 2025, the total headcount stood at 4,971 employees. The company reported serving 186 customers in the third quarter of 2025, a number that reflects a recent rationalization effort from 194 customers in Q2 2025 to focus on strategic accounts. The core of their delivery is engineering talent, with 416 employees in Engineering out of the total headcount.

The success of this channel is tied to their AI momentum, where AI revenue grew 10% sequentially in Q3 2025 and now contributes over 25% of their organic revenue.

Strategic Partnerships and Referrals

The partner ecosystem is a significant channel, with partner-influenced revenue exceeding 18% in the third quarter of 2025. Grid Dynamics Holdings, Inc. actively expands work with hyperscalers and other key technology providers to drive pipeline and new solution development, such as industrial digital twins.

Partner Category	Key Partners Mentioned (as of late 2025)	Q3 2025 Partner Influence
Hyperscalers/Cloud	AWS, Google Cloud, Microsoft	Part of the >18% partner-influenced revenue
Data/AI Platforms	Snowflake, Databricks, NVIDIA	Expanding work to drive pipeline

This collaboration helps them deliver innovative solutions, for example, leveraging NVIDIA's full-stack AI platform.

Investor Relations and Public Market Presence

The public market presence is maintained via the Nasdaq Stock Market under the ticker symbol GDYN. This visibility is a channel for capital access and stakeholder confidence. Financially, as of September 30, 2025, Grid Dynamics Holdings, Inc. held $338.6 million in cash and cash equivalents. The company's commitment to shareholder value was demonstrated by the board authorizing a $50.0 million share repurchase program, which represented about 15% of their cash on hand at that time. Furthermore, Beijing Teamsun Technology Co., Ltd. remains a notable shareholder, beneficially owning approximately 20.0% of the shares.

Global Offices for Delivery

Delivery is supported by a global footprint spanning 6 continents, with a network of 25 offices across 13 countries. The headquarters is located in San Ramon, California, USA. A substantial portion of their technologists are located in delivery centers across the Americas, Europe, and India. Key delivery hubs as of October 2025 include:

• Hyderabad, India: 37 employees
• Ukraine: 36 employees
• Yerevan, Armenia: 33 employees
• Bengaluru, India: 32 employees
• San Francisco, CA: 29 employees
• Krakow, Poland: 27 employees

This geographic optimization is part of management's plan to target at least 300 basis points margin expansion over the next 12 months.

Industry Events and Thought Leadership

Industry-specific events serve to showcase expertise and thought leadership. For instance, Grid Dynamics Holdings, Inc. showcased its TPGen robotic solution at Automatica 2025 in Munich, Germany, from June 24-27, 2025. This aligns with their focus on AI and automation, as evidenced by the 10% sequential growth in AI revenue during Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of Grid Dynamics Holdings, Inc.'s business-who they serve. Honestly, their customer base is a high-value, concentrated group of the biggest names out there. They focus on large, complex Fortune 1000 enterprises, which is where the real digital transformation budgets live.

As of the end of Q3 2025, Grid Dynamics Holdings, Inc. was serving a client base that ranged between 186 and 222 total customers, depending on the specific reporting source for that period. You should know that the company has been rationalizing its portfolio, which explains the slight drop from prior periods, focusing resources on the most strategic accounts, which are predominantly Fortune 1000 organizations.

The revenue stream is heavily weighted toward a few key industries. Here's the quick math on the top three verticals for Q3 2025:

• Retail was the largest vertical, bringing in 27.8% of total Q3 2025 revenues.
• Technology, Media, and Telecom (TMT) was the second largest, accounting for 27.4% of Q3 2025 revenues.
• The Finance vertical, covering Fintech, Banking, and Insurance, contributed 24.6% of Q3 2025 revenues.

This concentration means that while the deals are large, the risk is also somewhat centralized. What this estimate hides is the growth engine: AI revenue grew 10% sequentially in Q3 2025 and contributed over 25% of the organic revenue for the quarter, which is key for future segment performance.

The client concentration risk is definitely something to watch. For Q3 2025, the top 5 customers alone were responsible for 40.1% of the total revenue. That's a significant chunk from just five relationships.

To give you a clearer picture of where the money is coming from, look at this breakdown of the major segments for the third quarter of 2025:

Vertical Segment	Q3 2025 Revenue Contribution Percentage
Retail	27.8%
Technology, Media, and Telecom (TMT)	27.4%
Finance (Fintech, Banking, Insurance)	24.6%
Consumer Packaged Goods (CPG) and Manufacturing	Reported as increasing 11.3% year-over-year
Healthcare and Pharma	2.3%
Other Verticals	7.4%

Also, remember that the TMT vertical actually surpassed Finance for the first time since Q4 2024 to become the second-largest segment, driven by demand from Grid Dynamics Holdings, Inc.'s largest technology customers. Finance remained strong, helped by contributions from 2024 acquisitions.

Here are the key customer base statistics you need to keep in mind:

• Total Customers (Q3 2025): Between 186 and 222
• Top 5 Customer Revenue Concentration (Q3 2025): 40.1%
• Largest Vertical (Retail) Contribution (Q3 2025): 27.8%
• TMT Vertical Share (Q3 2025): 27.4%
• Finance Vertical Share (Q3 2025): 24.6%

Finance: draft the Q4 2025 customer pipeline review by next Tuesday.

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on the Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) bottom line as of late 2025. The cost structure is heavily weighted toward the people delivering the services, which is typical for a technology consulting firm, but you're seeing margin pressure from external factors.

The single largest cost component driving the business is labor, reflected directly in the Cost of Revenues. For the third quarter ended September 30, 2025, the Cost of revenues hit $69.5 million. This figure directly reflects the compensation and related costs for the engineers and consultants delivering client work.

The company is making a significant investment in engineering, research, and development (R&D) to maintain its competitive edge in AI. For Q3 2025, spending on R&D increased by 29.5%, reaching $5.8 million for the quarter. This investment is aimed at enhancing delivery capabilities and advancing proprietary AI technologies.

The overall cost profile is also shaped by the need to bring in new business and manage the organization. You see costs allocated to growing the client base and running the company.

Cost Component	Q3 2025 Amount	Context/Driver
Cost of Revenues	$69.5 million	Reflects labor costs for billable engineers.
Engineering, Research, and Development (R&D)	$5.8 million	Quarterly spend, reflecting a 29.5% year-over-year increase.

The operational expenses outside of direct service delivery are also notable, particularly as the company scales its workforce to meet AI demand. As of September 30, 2025, the total headcount stood at 4,971 employees, a 15.7% year-over-year increase. This growth in personnel directly impacts the overall cost base.

The pressure on profitability, despite revenue growth, is clearly visible in the margin compression. This is being driven by several factors that you need to watch closely:

• Costs were impacted by foreign exchange (FX) fluctuations, which created headwinds on a quarterly and year-over-year basis.
• Restructuring costs are being recorded and are included within the General and administrative expenses line item.
• The company is actively managing its Sales and marketing expenses to acquire and grow its base of Fortune 1000 clients.

To be fair, the margin decline is a result of both external currency effects and internal investment choices, like the increased headcount and R&D spend. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Grid Dynamics Holdings, Inc. actually brings in the money as we wrap up 2025. Honestly, it's all about high-end digital transformation and engineering work, which means their revenue is primarily derived from technology consulting and engineering services delivered under various engagement structures.

The company has kept its full-year guidance steady, which tells you management feels pretty good about the pipeline they've built, especially with AI projects locking in budgets well into 2026. For the full-year 2025, Grid Dynamics Holdings, Inc. expects revenues to be in the range of $410.7 million to $412.7 million, representing year-over-year growth of 17.1% to 17.7%.

The real story this year is the shift toward advanced technology services. AI is the engine driving new spend. For the third quarter of 2025, AI services contributed over 25% of Grid Dynamics Holdings, Inc.'s organic revenue. That AI segment itself saw growth of 10% on a sequential basis during Q3 2025.

To be fair, growth isn't uniform; it's concentrated. The revenue stream is diversified across key industry verticals, but Retail, TMT, and Finance are clearly the largest contributors to the top line. We can see this clearly from the Q3 2025 results, where the top three verticals accounted for nearly 80% of the total revenue of $104.2 million.

Here's the breakdown of the largest verticals for the third quarter of 2025:

Vertical	Q3 2025 Revenue Share	Sequential Change	Year-over-Year Change
Retail	27.8%	Slight decline	Declined by 2.9%
Technology, Media and Telecom (TMT)	27.4%	Increased by 13.5%	Increased by 18.2%
Finance	24.6%	Strong performance	Doubled YoY (as of Q2)
CPG and Manufacturing	Not specified	Relatively stable	Increased by 11.3%
Healthcare and Pharma	2.3%	Relatively flat	Not specified

Also, you can't ignore the inorganic growth factor. The recent acquisitions completed in 2024 are still contributing meaningfully to the current revenue base. For the third quarter of 2025, revenue from these recent acquisitions contributed approximately 12% of the total Q3 revenue.

The way Grid Dynamics Holdings, Inc. structures its service delivery impacts revenue recognition, though the exact split isn't public. You should expect the revenue mix to be heavily weighted toward engagements that resemble:

• Time-and-materials contracts for ongoing engineering and development work.
• Fixed-price contracts for defined project scopes, like specific platform builds.

Finance: draft the Q4 2025 revenue projection model by Monday.