Analyser des flux de trésorerie pour l'investissement de valeur

Introduction à l'analyse des flux de trésorerie pour l'investissement de valeur

Les flux de trésorerie sont l'un des principaux facteurs utilisés pour évaluer la situation financière d'une entreprise. Il s'agit d'une représentation des entrées totales de liquidités provenant des opérations et des investissements et des sorties des activités d'investissement, d'investissement et de financement. L'analyse des flux de trésorerie joue un rôle important dans l'investissement en valeur, qui est le processus de sélection des actions qui semblent sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque ou réelle.

L'investissement en valeur est une approche de l'analyse des actions qui vise à identifier les actions avec des prix qui se négocient actuellement moins que leurs valeurs intrinsèques. Lors de la sélection des actions, les investisseurs de valeur cherchent à identifier les investissements à long terme avec un potentiel d'appréciation du capital, et l'analyse des flux de trésorerie fait partie intégrante de ce processus.

Raisons pour lesquelles les flux de trésorerie sont importants en valeur d'investissement

• Les flux de trésorerie peuvent donner un aperçu de la capacité d'une entreprise à générer des rendements suffisants sur ses investissements et à servir adéquatement ses dettes.
• L'analyse des flux de trésorerie peut être utilisée pour évaluer une entreprise en fonction de ses futurs flux de trésorerie futurs.
• Les flux de trésorerie donnent un aperçu de la liquidité d'une entreprise, ce qui est une considération importante dans l'investissement de valeur.
• Les flux de trésorerie peuvent également donner aux investisseurs une indication de la rentabilité d'une entreprise et du potentiel d'augmenter les dividendes.

Étapes pour configurer l'analyse des flux de trésorerie pour l'investissement de valeur

L'analyse des flux de trésorerie est un élément clé de l'investissement de valeur. Lors de la configuration correcte, l'analyse des flux de trésorerie peut être utilisé pour mettre en évidence les valeurs aberrantes, identifier les opportunités de croissance et construire un portefeuille de haute qualité.

Les étapes suivantes fournissent un overview sur la façon de mettre en place une analyse des flux de trésorerie pour l'investissement de valeur:

1. Recueillir les états financiers de la Société

La première étape de la mise en place d'une analyse des flux de trésorerie pour l'investissement de valeur consiste à rassembler les états financiers de l'entreprise. Ces enregistrements sont nécessaires afin de suivre avec précision les flux de trésorerie au fil du temps. Les états financiers devraient inclure le bilan de la Société, le compte de résultat, les états de flux de trésorerie et tout autre document qui fournit des informations financières complètes.

2. Calculer les flux de trésorerie disponibles

Une fois que vous avez rassemblé les états financiers nécessaires, la prochaine étape consiste à calculer les flux de trésorerie disponibles de la société. Les flux de trésorerie disponibles sont le montant de l'argent laissé après les dépenses d'exploitation, les impôts et les investissements en capital ont été déduits des flux de trésorerie totaux. Il fournit une mesure plus précise des performances de l'entreprise.

3. Analyser la croissance des flux de trésorerie

Une fois les flux de trésorerie disponibles calculés, l'étape suivante consiste à analyser la croissance des flux de trésorerie. Pour ce faire, examinez les rapports de trésorerie de l'entreprise sur plusieurs années pour identifier les tendances ou les modèles de leurs performances. Prenez note de toute tendance en baisse ou en augmentation des flux de trésorerie et comment cela affecte la valeur des actionnaires. Ces informations peuvent ensuite être utilisées pour éclairer ou non des décisions sur l'investissement dans l'entreprise.

En suivant ces étapes, vous pouvez créer une analyse des flux de trésorerie qui vous aidera à prendre de meilleures décisions lors de l'évaluation des investissements potentiels.

Estimation du flux de trésorerie dans le futur

Lors de l'analyse d'une entreprise pour l'investissement de valeur, il est important de pouvoir estimer avec précision ses flux de trésorerie à l'avenir. Cela vous aidera à déterminer la valeur actuelle de l'entreprise et ses prospects futurs. Les sections suivantes décrivent les méthodes utilisées pour prévoir les flux de trésorerie futurs d'une entreprise.

Estimation du bénéfice net

La première étape dans l'estimation des flux de trésorerie d'une entreprise dans le futur consiste à estimer son revenu net. Cela peut être fait en étudiant les états financiers de l'entreprise, en examinant les tendances historiques et en faisant des hypothèses basées sur des projections ou des conditions de marché. Il est important d'être réaliste lors de la réalisation de ces estimations et de considérer les risques potentiels ou les changements dans les conditions du marché qui pourraient affecter l'avenir de l'entreprise.

Estimation des flux de trésorerie ajustés

Une fois le résultat net estimé, l'étape suivante consiste à s'adapter à tout flux de trésorerie qui pourrait ne pas être inclus dans les calculs nets du revenu. Cela pourrait inclure des éléments tels que des dividendes versés aux investisseurs, aux dépenses en capital ou aux incitations. De plus, les impôts qui doivent être payés doivent également être pris en compte lors de l'estimation des flux de trésorerie ajustés.

Estimation de l'entreprise

La dernière étape du processus est d'estimer la valeur de l'entreprise. Cela peut être fait en comparant les flux de trésorerie estimés au prix des actions de la société, appelés ratio prix / bénéfice. De plus, la valeur comparative des entreprises similaires peut également être utilisée à titre de comparaison. Cela vous aidera à déterminer si l'entreprise est sous-évaluée ou surévaluée.

Évaluer les rendements de cet investissement

Le calcul du retour sur investissement est une partie importante de l'investissement de valeur. L'évaluation des rendements permet à un investisseur de déterminer si une sécurité est attrayante et un bon investissement. Pour évaluer les rendements potentiels sur un investissement, il faut calculer le taux de remise et la valeur intrinsèque de la sécurité.

Trouver le taux de réduction

Le taux de remise est une mesure du taux de rendement qu'un investisseur s'attendrait à recevoir d'une garantie sur une certaine période. Ce taux est généralement calculé à l'aide du coût du capital des investisseurs, qui est le montant d'argent nécessaire pour acquérir des fonds à des fins d'investissement. Le taux de rendement peut être déterminé en divisant le coût du capital par les flux de trésorerie de la sécurité.

Calcul de la valeur intrinsèque

Une fois le taux de remise déterminé, la valeur intrinsèque d'une sécurité peut être calculée. La valeur intrinsèque est la valeur actuelle de toutes les futures entrées de trésorerie que la sécurité générera. Cette valeur est ce que l'investisseur devrait s'attendre à recevoir de la sécurité si l'investissement est détenu jusqu'à sa maturité. La valeur intrinsèque, par rapport au prix du marché, aide les investisseurs à comprendre si une garantie est sous-évaluée ou surévaluée.

Décider si c'est un bon investissement

Une fois le taux de remise et la valeur intrinsèque calculés, l'investisseur peut décider s'il s'agit d'un bon investissement. Si le taux de rendement est supérieur au taux de remise, l'investisseur peut s'attendre à réaliser un profit de la sécurité. Si le taux de rendement est inférieur au taux de remise, la sécurité ne produira pas les rendements souhaités et il n'est pas considéré comme un bon investissement. De plus, si la valeur intrinsèque est inférieure au prix du marché de la sécurité, la sécurité est considérée comme surévaluée et un investisseur devrait l'éviter.

Interpréter la valeur des flux de trésorerie

Pour comprendre la valeur des flux de trésorerie pour l'investissement de valeur, il est important de déterminer si le prix du marché actuel de l'action reflète équitablement sa valeur intrinsèque. Cela peut être évalué en évaluant les bilans de l'action, les états de trésorerie et les informations financières connexes.

L'analyse du prix du marché actuel et de la «valeur intrinsèque» de l'action vous permettra de prendre une décision d'investissement de valeur intelligente. Lors de l'analyse, considérez certains autres facteurs, tels que:

Le prix du marché actuel de l'action représente-t-il équitablement la valeur intrinsèque?

• Les flux de trésorerie générés par la Société: Analysez le relevé de flux de trésorerie de l'entreprise pour comprendre la quantité de trésorerie actuellement dans l'entreprise.
• Records passés: Analysez les performances passées de l'entreprise pour comprendre dans quelle mesure l'entreprise a fonctionné.
• Projections futures: analyser les perspectives futures de l'entreprise pour comprendre à quel point l'entreprise devrait croître dans un avenir proche.
• Tendances de l'industrie: analysez les performances globales de l'industrie pour comprendre comment le stock est susceptible d'être affecté par des facteurs externes.

Quels autres facteurs devriez-vous prendre en compte lors de votre décision d'investissement?

• Concurrence d'autres sociétés: analyser la concurrence que l'entreprise est confrontée de ses pairs pour comprendre le risque global lié à l'investissement dans le stock.
• Risque de ralentissement: analysez les ralentissements passés de l'entreprise et la volatilité globale du stock au fil du temps pour comprendre le risque de l'entreprise profile.
• Modèle commercial: analyser le modèle commercial de l'entreprise pour comprendre sa capacité à générer des flux de trésorerie à long terme.
• Gestion: Évaluez la qualité de l'équipe de direction pour comprendre leur capacité à gérer l'entreprise de manière appropriée à long terme.

En comprenant la véritable valeur des flux de trésorerie et les différents facteurs qui y sont inclus, les investisseurs peuvent prendre des décisions mieux informées en ce qui concerne leurs stratégies d'investissement de valeur.

Exemples d'investissement de valeur

L'investissement en valeur est une stratégie d'investissement employée par les investisseurs pour identifier les investissements potentiels qui se négocient moins que leur valeur intrinsèque. Cela perpétue l'idée d'acheter un actif à moins de sa valeur perceptive et est une approche commune pour de nombreux investisseurs. Avec beaucoup de recherche et de compréhension, un investisseur de bonne valeur peut créer un avantage sur le marché. Pour illustrer, voici quelques exemples potentiels d'investissement de valeur.

Coca cola

Coca Cola est un nom de premier plan depuis 100 ans. La société s'est imposée comme une centrale électrique dans l'industrie des boissons, étant un atout précieux pour de nombreux investisseurs. En 2021, Coca Cola se négocie à un prix à bas prix, avec un ratio P / E de 18,34. Ceci est sensiblement inférieur à sa moyenne à 5 ans, ce qui représente une grande valeur et une croissance potentielle. Avec un effet de levier aussi faible et compte tenu de la vaste reconnaissance de la marque de l'entreprise, Coca Cola pourrait être un excellent exemple d'investissement de valeur.

Microsoft

Microsoft est une entreprise technologique bien connue avec une présence de longue date dans plusieurs industries. Les actions Microsoft se négocient actuellement à un ratio P / E de 30,44, étant en dessous de la moyenne à 5 ans. Les bas prix combinés aux versions réussies de la société Xbox Series X et HoloLens font également de Microsoft un investissement potentiel attractif. Le potentiel futur de Microsoft en tant que société de technologie, ainsi que ses prix raisonnables, pourraient représenter un excellent exemple d'investissement de valeur.

Amazone

Amazon est récemment devenue la société la plus précieuse de la société publique au monde avec une capitalisation boursière de plus de 1,6 billion de dollars. Même compte tenu de sa position sur le marché, les actions d'Amazon se négocient à des prix raisonnables, avec un ratio P / E de 88,22. Avec des prix raisonnables, le potentiel de la croissance d'Amazon dans le secteur des technologies de consommation et sa position en tant qu'entreprise la plus précieuse, elle peut représenter un excellent exemple d'investissement de valeur.

Conclusion

L'investissement de valeur via une analyse des flux de trésorerie est un outil puissant pour améliorer les rendements financiers. En comprenant le concept d'analyse des flux de trésorerie et ses prédicteurs potentiels, les investisseurs peuvent prendre des décisions mieux informées et augmenter leurs rendements potentiels. L'analyse des flux de trésorerie peut déterminer la valeur d'une entreprise, identifier les risques inconnus et évaluer la croissance future potentielle d'une entreprise.

Il y a plusieurs avantages à utiliser l'analyse des flux de trésorerie pour l'investissement de valeur. Premièrement, il permet aux investisseurs d'identifier les actions de valeur qui offrent le potentiel de gains à long terme. Deuxièmement, il permet aux investisseurs de comprendre la situation financière d'une entreprise à un niveau plus granulaire. Troisièmement, il aide les investisseurs à analyser les perspectives de réussite à long terme d’une entreprise. Enfin, il permet aux investisseurs de prendre des décisions plus stratégiques pendant les périodes de volatilité du marché et d'événements inattendus.

En conclusion, l'analyse des flux de trésorerie est un outil précieux pour l'investissement de valeur. En comprenant le concept d'analyse des flux de trésorerie et en ayant une compréhension claire de la façon de l'utiliser, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées qui fournissent des rendements potentiels plus élevés. De plus, les investisseurs peuvent mieux se protéger contre l'incertitude du marché et capitaliser sur les opportunités pour maximiser leurs rendements.