Examiner les rapports P / B élevés et faibles

Introduction

Les ratios de prix / réservoir (P / B) sont un facteur clé pour examiner la fourchette de prix d'un stock. En finance, le ratio P / B est le calcul de la valeur comptable d'une entreprise et de sa valeur marchande. Il s'agit d'un indicateur important pour les investisseurs et les analystes de comprendre la qualité d'un stock donné. Les ratios P ​​/ B peuvent être utilisés pour comparer les entreprises et les industries, attirer l'attention sur les actions sous-évaluées ou surévaluées et fournir un moyen de rechercher la qualité d'un investissement cible.

L'examen des ratios P ​​/ B peut aider les investisseurs à mieux comprendre la santé financière globale d'une entreprise en examinant des valeurs élevées et faibles. La comparaison du ratio P / B d'une entreprise à court et à long terme peut indiquer des bénéfices potentiels et conseiller les investisseurs dans la bonne direction lors de la prise de décisions d'investissement.

Overview des rapports P / B

Les ratios P ​​/ B mesurent la valeur marchande d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable. Il est calculé en divisant la capitalisation boursière par la valeur comptable de l'entreprise. Généralement, la valeur comptable d'une entreprise est calculée en soustrayant ses passifs totaux de ses actifs totaux. Ce calcul donne aux investisseurs une vue claire de la santé financière globale de l'entreprise.

Objectifs de l'examen des rapports P / B

L'examen du ratio P / B d'une entreprise peut fournir des informations importantes aux investisseurs. Généralement, un ratio plus élevé signifie que le stock est surévalué par rapport à la santé financière globale sous-jacente de la société. À l'inverse, un ratio inférieur indique qu'une entreprise peut être sous-évaluée. En conclusion, l'examen des ratios P ​​/ B peut donner aux investisseurs une meilleure compréhension d'une entreprise et comment prendre des décisions d'investissement sages.

Qu'est-ce qu'un rapport P / B?

Le ratio prix à réserver (P / B) est une mesure financière qui évalue la valeur globale d'une entreprise. Cette mesure est utilisée pour comparer le prix du marché actuel d'une action par rapport à sa valeur comptable. La valeur comptable est calculée en soustrayant les passifs totaux des actifs totaux. Il s'agit d'une mesure de la richesse d'une entreprise en termes de ses actifs, moins les passifs.

Définition

Le ratio prix à réserver (P / B) est calculé en divisant la valeur marchande d'une entreprise par action par sa valeur comptable par action. Ce ratio peut être utilisé pour comparer l'action d'une entreprise à ses concurrents. La mesure est populaire parmi les investisseurs qui considèrent le bilan d'une entreprise comme un indicateur de ses perspectives futures.

Calcul

Le calcul du rapport P / B est assez simple. Premièrement, le prix du marché par action est déterminé. Cela peut être trouvé en multipliant le nombre total d'actions en circulation par le prix du marché actuel. Ensuite, la valeur comptable par action est déterminée. Cela peut être trouvé en prenant un actif total moins le passif total et en le divisant par le nombre total d'actions en circulation.

Enfin, le ratio P / B est calculé en divisant le prix du marché par action par la valeur comptable par action. Lorsque le résultat du rapport P / B est supérieur à 1, il indique généralement que le stock est surévalué. Inversement, lorsque le résultat du rapport P / B est inférieur à 1, il indique généralement que le stock est sous-évalué.

Ratios P ​​/ B élevés

Le ratio P / B (prix / livre) est une mesure de la valeur marchande d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable. Il est utilisé pour comprendre la valeur actuelle par rapport à la valeur fondamentalement calculée.

Définition:

Un ratio P / B élevé indique aux investisseurs que l'entreprise est surévaluée; Cela vaut plus que ce que valent les actifs nets. Un ratio P / B élevé peut se produire lorsque le cours de l'action d'une entreprise augmente rapidement et que sa valeur comptable n'augmente pas aussi rapidement. Cela indique que l'entreprise pourrait être surévaluée et pourrait potentiellement être un investissement risqué.

Importance:

Un ratio P / B élevé peut indiquer certaines choses, notamment que l'entreprise est surévaluée et peut être risquée, ou qu'elle a un avantage concurrentiel qui est négligé par d'autres investisseurs et peut gagner des rendements plus élevés sur les investissements.

Du point de vue des entreprises, un rapport P / B élevé est souhaitable car elle indique que les actions de la société augmentent plus rapidement que ses actifs nets. Cela peut être bénéfique en termes d'emprunt, car les prêteurs peuvent être disposés à prêter plus d'argent, car les investisseurs accordent une valeur plus élevée à l'entreprise. Il peut également être bénéfique pour les fusions et les acquisitions, car un ratio P / B plus élevé peut aider la société à réduire un prix plus élevé dans l'acquisition sous la forme d'une prime.

Rapports P / B faibles

Le ratio prix / livre (ratio P / B) est une mesure importante de la santé et de la performance financières d'une entreprise. Un faible rapport P / B est donc généralement indicatif d'un stock sous-évalué. Ici, nous allons examiner ce qu'un faible rapport P / B signifie et ce que cela pourrait signifier.

Définition

Le ratio P / B est dérivé en prenant le cours de l'action d'une entreprise et en le divisant par sa valeur comptable, ou un actif total moins les passifs totaux. Il est également connu de certains investisseurs sous le nom de «ratio de marché / livre». Un ratio inférieur à 1 indique que le cours de l'action d'une entreprise est inférieur à sa valeur comptable. Plus le ratio est inférieur, plus le prix de l'action est bas par rapport à ce que la société vaut réellement.

Importance

Un ratio P / B faible pourrait indiquer qu'un stock est sous-évalué, ce qui signifie qu'il pourrait être une bonne opportunité d'investissement. Les entreprises qui ont un ratio P / B faible peuvent être considérées comme des entreprises sous-évaluées ou des entreprises avec un bon potentiel. En tant que tels, les investisseurs considèrent souvent ces sociétés comme des investissements potentiels. Investir dans des entreprises sous-évaluées peut parfois être payante à long terme et fournir de bons rendements.

D'un autre côté, des ratios P ​​/ B faibles peuvent également indiquer qu'une entreprise a du mal et fait face à des problèmes financiers. Un faible rapport P / B pourrait signifier que les actions de la société sont survenus et que sa valeur comptable n'est pas représentée avec précision par son cours de bourse. Dans ces cas, les investisseurs pourraient vouloir rester à l'écart de ces actions en tant que voie d'investissement.

Interprétation des ratios P ​​/ B

Le ratio prix / livre est calculé en prenant le cours actuel de l'action sur la valeur comptable par action. Un ratio élevé par rapport aux comparables suggère que le marché s'attend à une croissance des bénéfices futurs et peut être un indicateur d'une surévaluation potentielle des actions. De même, un ratio faible pourrait être dû aux pertes récentes et au pessimisme de marché.

Considérez d'autres ratios financiers

Dans l'évaluation de la santé financière d'une entreprise, il est important d'évaluer d'autres ratios financiers conjointement avec le ratio prix / livre. Il s'agit notamment du prix des bénéfices et du prix des ventes. En outre, les investisseurs devraient prendre en compte le retour des capitaux propres, la dette financière globale de la société et les flux de trésorerie actuels.

Examiner les performances récentes

Afin de déterminer si un ratio P / B élevé ou bas est le résultat de conditions de marché actuelles ou d'un problème plus systémique, les investisseurs devraient également examiner les performances récentes des actions de la société. Plus précisément, quels sont les rendements du stock au cours des cinq dernières années? Comment l'entreprise a-t-elle fonctionné par rapport à ses concurrents?

L'analyse de la performance des actions d'une entreprise au fil du temps peut fournir des informations précieuses sur la question de savoir si le ratio P / B actuel indique une croissance future ou un signe de surévaluation potentielle. En considérant d'autres ratios financiers et en examinant les performances récentes, les investisseurs peuvent mieux comprendre comment le ratio P / B actuel d'une entreprise peut affecter les investissements futurs.

Mise en œuvre des stratégies en réponse à des ratios P ​​/ B élevés et faibles

Le ratio prix / livre (P / B) est un indicateur clé de l'évaluation des actions et des performances d'investissement, donc pouvoir analyser et répondre aux fluctuations du ratio est une compétence importante pour les investisseurs. Reconnaître un rapport P / B élevé ou faible est un bon point de départ pour prendre des mesures, mais il est essentiel d'avoir un plan de stratégies spécifiques en fonction du rapport P / B. Répondre à un rapport élevé et à un faible rapport a des implications très différentes et ne doit pas être traitée de la même manière.

Stratégies potentielles pour les rapports P / B élevés

Lorsque le ratio P / B d'un stock est élevé, il peut être considéré comme cher et il peut être difficile d'obtenir un bon retour sur investissement. Pour cette raison, les investisseurs doivent être prudents lors de l'observation des ratios P ​​/ B élevés et procéder à la prudence lorsqu'ils décident quoi faire ensuite. Voici quelques stratégies potentielles en réponse à des rapports P / B élevés:

• Attendez et observez: des ratios P ​​/ B élevés peuvent indiquer que le stock devient trop cher, donc considérer les conditions actuelles du marché et l'observation du cours de l'action avant l'investissement peut être une décision intelligente.
• Passez une commande limite: de nombreux investisseurs profitent des commandes limites lorsqu'ils sont confrontés à un rapport P / B élevé. Cela permet aux investisseurs de spécifier le nombre d'actions qu'ils souhaitent acheter et à quel prix, afin qu'ils puissent acheter l'action à un prix avec lequel ils sont à l'aise au cas où le prix baisse.
• Investissez dans un actif différent: si le ratio P / B met un investisseur mal à l'aise, il peut être sage d'investir dans un atout différent. La diversification entre différentes classes d'actifs est un excellent moyen de gérer les risques dans un portefeuille.

Stratégies potentielles pour les ratios P ​​/ B faibles

D'un autre côté, un faible rapport P / B indique que le stock est sous-évalué et peut potentiellement offrir aux investisseurs un bon rendement. Voici quelques stratégies potentielles lorsque vous répondez à un faible rapport P / B:

• Acheter et conserver: les ratios P ​​/ B faibles peuvent offrir de bonnes opportunités d'achat, donc investir dans le stock et le maintenir pendant une longue période peut être une excellente option.
• Considérez les principes fondamentaux: les investisseurs doivent être avertis lorsque l'on considère une action avec un faible ratio P / B. L'examen des principes fondamentaux de la société, tels que le bilan, le compte de résultat, la part du marché et les flux de trésorerie, peut fournir des informations importantes sur la question de savoir si l'action mérite d'être achetée.
• Faites une analyse approfondie: une plongée profonde dans le stock est nécessaire pour identifier tout risque potentiel ou d'autres problèmes qui peuvent affecter les performances d'investissement. De bonnes ressources pour l'analyse peuvent inclure des rapports d'analystes, des articles et des nouvelles sur le stock.

Conclusion

Dans cet article, nous avons discuté des ratios Price to Book (P / B) et comment ils peuvent aider les investisseurs à analyser et à prendre des décisions éclairées. Les ratios P ​​/ B aident les investisseurs à évaluer la valeur des actifs d'une entreprise et comment ils se comparent à la capitalisation boursière actuelle de l'entreprise. Un rapport P / B élevé indique que l'entreprise est sous-évaluée, tandis qu'un faible rapport P / B indique que l'entreprise est surévaluée.

Lors de l'évaluation du rapport P / B d'une entreprise, plusieurs facteurs doivent être pris en compte:

• L'industrie et le secteur dans lesquels une entreprise opère - différents secteurs ont des ratios P ​​/ B moyens différents.
• La force financière de l'entreprise - une entreprise financièrement solide aura un ratio P / B plus élevé que plus faible financièrement.
• Les performances récentes de l’action - une entreprise dont les cours des actions se sont négociées à des sommets historiques peuvent avoir un ratio P / B relativement élevé.
• Les concurrents de l'entreprise - il peut être avantageux de comparer le ratio P / B de votre entreprise à ses concurrents.
• Les politiques comptables et les états financiers de la société - La précision des informations utilisées pour calculer le ratio P / B est importante.

Les ratios P ​​/ B peuvent être un outil efficace pour les investisseurs afin de mieux comprendre la valeur d'une entreprise et de prendre des décisions éclairées. En considérant les facteurs mentionnés ci-dessus, les investisseurs peuvent utiliser des ratios P ​​/ B pour prendre des décisions compétentes concernant leurs investissements.