Introduction à l'ingénierie financière

Introduction

L'ingénierie financière est un domaine d'études axé sur le développement de modèles mathématiques pour gérer les risques financiers et optimiser les décisions financières. Il s'agit d'appliquer des outils mathématiques pour analyser la dynamique des marchés financiers, créer des dérivés financiers, optimiser les portefeuilles et évaluer la valeur des actifs. L'ingénierie financière est applicable dans l'ensemble du secteur des services financiers, notamment la banque, la banque d'investissement, la gestion des actifs et l'assurance.

Définition de l'ingénierie financière

L'ingénierie financière est un domaine d'étude interdisciplinaire qui combine la théorie financière, les mathématiques et la technologie informatique pour analyser et gérer les risques financiers. Il cherche à établir des modèles stratégiques qui peuvent être mis en œuvre au sein d'une entreprise ou d'une organisation afin de prendre des décisions éclairées sur les investissements, la gestion des actifs et la gestion des risques.

Overview du sujet

L'ingénierie financière implique l'utilisation de techniques quantitatives, telles que les modèles mathématiques et les techniques d'optimisation, pour prendre des décisions optimales concernant les investissements financiers et la gestion des risques. Ces techniques sont utilisées par les professionnels de la finance et les entreprises pour maximiser les rendements et minimiser les risques. L'ingénierie financière comprend également l'utilisation de dérivés et d'autres stratégies pour cacher les risques. Ces stratégies sont utilisées pour gérer l'incertitude financière et économique, ainsi que pour capitaliser sur les fluctuations des prix sur les marchés mondiaux.

Objectifs d'apprentissage

• Comprendre et appliquer les principes de l'ingénierie financière
• Développer des modèles analytiques pour évaluer le risque financier
• Identifier et concevoir des stratégies pour couvrir les risques financiers
• Reconnaître et intégrer des outils de gestion des risques dans les portefeuilles d'investissement
• Évaluez les implications des modèles d'ingénierie financière sur les rendements du portefeuille.

Introduction aux instruments financiers

L'ingénierie financière, en substance, est l'utilisation d'outils mathématiques et quantitatifs pour analyser et évaluer les actifs financiers et les stratégies de trading. Cela place l'ingénierie financière à l'avant-garde de la gestion des finances et des investissements modernes.

Les instruments financiers sont les éléments constitutifs de cette ingénierie financière. Les instruments financiers sont essentiellement des titres avec des caractéristiques définies qui permettent aux investisseurs d'acheter, de détenir ou d'échanger des actifs afin d'atteindre des objectifs financiers. Les instruments financiers peuvent aller des actions, des obligations et des devises aux dérivés, aux fonds communs de placement et à d'autres titres exotiques.

Types d'instruments

Les instruments financiers peuvent être divisés en deux grandes catégories: les instruments de dette et les instruments de capitaux propres.

Les instruments de dette, également appelés titres à revenu fixe, sont des prêts dans lesquels l'investisseur reçoit des paiements périodiques en échange de la fourniture de fonds à l'emprunteur. Des exemples d'instruments de dette sont des obligations, des débentures et d'autres formes de financement par emprunt. Les instruments d'actions représentent la propriété d'une société et comprennent des actions, des dérivés d'actions, un capital-investissement et un capital-risque.

Avantages des instruments financiers

Les instruments financiers offrent un certain nombre d'avantages aux investisseurs et à l'économie dans son ensemble. Ils peuvent aider les investisseurs à diversifier leurs investissements, à se coucher contre les pertes et à créer des marchés plus efficaces.

Les instruments financiers peuvent également aider les investisseurs à se couvrir contre les risques, à minimiser les impôts et à gérer la liquidité. Par exemple, si un investisseur détient un portefeuille d'obligations exposés au risque de taux d'intérêt, il peut acheter un échange de taux d'intérêt pour compenser les pertes potentielles des changements de taux d'intérêt. De même, les investisseurs peuvent utiliser des dérivés de capitaux propres pour réduire leur exposition fiscale ou pour gérer leur liquidité.

Les instruments financiers offrent également aux investisseurs la possibilité de diversifier leurs portefeuilles et de réduire le risque associé à un investissement particulier. En se diversifiant dans différents types de véhicules d'investissement, les investisseurs peuvent répartir leurs risques dans différentes classes d'actifs et ainsi réduire la possibilité de pertes dues à la volatilité du marché.

Gestion des risques

La gestion des risques est un élément important de l'ingénierie financière et de l'investissement réussi. Comprendre les risques et comment les gérer est essentiel pour limiter les pertes possibles et préserver le capital. Les risques doivent être identifiés, évalués et atténués pour prendre de bonnes décisions financières.

Identification des facteurs de risque

Les facteurs de risque se présentent sous de nombreuses formes et, en tant que tels, ils doivent être identifiés avec précision. Ceux-ci peuvent inclure des risques de marché, de crédit ou de liquidité ainsi que les risques fiscaux, de change et juridiques. La source du risque est également importante à noter, car cela peut déterminer le degré de son impact et l'action ou la stratégie nécessaire pour l'atténuer.

Atténuation des facteurs de risque

L'atténuation des facteurs de risque implique de développer des méthodes pour réduire leur impact ou les éliminer complètement. Cela pourrait inclure la diversification des investissements, la couverture contre les fluctuations du marché ou la création de commandes protectrices d'arrêt. Il est important de considérer comment le risque peut être géré et minimisé.

Gérer le risque et la volatilité

La gestion des risques et de la volatilité devrait être une priorité pour les investisseurs. Les stratégies courantes pour ce faire comprennent la construction de portefeuilles, la neutralisation des risques ou l'adaptation de l'exposition. Il est important de comprendre quels risques sont associés à certaines stratégies et de s'adapter en conséquence. Par exemple, passer à une stratégie d'investissement passive peut aider à créer des rendements à long terme avec un risque minimal.

• Investissements diversifiant
• Couverture contre les fluctuations du marché
• Définition des ordres de protection des stop-loss
• Construire des portefeuilles
• Neutralisation des risques
• Ajustement de l'exposition
• Stratégie d'investissement passive

Dérivés financiers

Les dérivés financiers sont des contrats entre deux ou plusieurs parties en fonction de la valeur des actifs sous-jacents, tels que les actions, les obligations, les produits de base ou les devises. Ils sont utilisés pour transférer les risques d'un côté du contrat dérivé à un autre et permettre aux investisseurs d'augmenter leurs rendements financiers.

Définition des dérivés financiers

Les dérivés financiers peuvent être définis comme des contrats entre deux ou plusieurs parties qui tirent leur valeur de la performance ou de l'état d'un actif sous-jacent, tels que les actions, les obligations, les produits ou les devises. Cet actif sous-jacent peut être tangible ou intangible, et il peut inclure tout, des taux d'intérêt aux prix des matières premières aux indices de stock.

Avantages des dérivés financiers

Les dérivés financiers sont des investissements populaires pour les commerçants et les investisseurs, car ils sont en mesure de transférer les risques d'une partie à une autre. De plus, ils peuvent fournir des rendements plus élevés que les investissements traditionnels et peuvent être utilisés comme un outil de couverture pour se protéger contre les mouvements défavorables du marché des actions et des matières premières.

Types de dérivés

Les dérivés peuvent être divisés en deux catégories distinctes: les dérivés négociés en échange et les dérivés en vente libre. Les dérivés négociés en bourse sont négociés sur des bourses réglementés et sont surveillés par des agences gouvernementales telles que la Securities and Exchange Commission et la Commodity Futures Trading Commission. Cependant, les dérivés en vente libre ne sont pas négociés sur les bourses et sont soumis à une surveillance minimale du gouvernement.

• Dérivés négociés en bourse
  • Avenir
  • Options
  • Attaquant
  • Options à terme
  
  
• Dérivés en vente libre (OTC)
  • Échanges
  • Swaptions
  • Contrats de différence (CFD)
  
  

Évaluation

L'évaluation est utilisée par les entreprises et les investisseurs pour analyser la valeur et le potentiel d'un actif, ou un groupe d'actifs. Les méthodes d'évaluation traditionnelles et modernes peuvent être utilisées pour faire des prédictions sur le rendement attendu d'un investissement.

Évaluation traditionnelle

Les méthodes d'évaluation traditionnelles s'appuient sur les chiffres financiers et les ratios obtenus à partir de l'état de la situation financière d'une entreprise, de l'état du résultat global et de l'état des flux de trésorerie. Ces chiffres et ratios sont utilisés pour calculer la valeur actuelle d'un actif et les paiements futurs attendus. Les exemples de mesures d'évaluation traditionnelles comprennent le ratio des bénéfices des prix, le ratio prix / livre et le ratio prix / ventes.

Évaluation moderne

Les méthodes d'évaluation modernes ajoutent un élément de risque aux mesures d'évaluation traditionnelles. Ces méthodes tiennent compte des facteurs tels que la fluctuation des conditions du marché, l'incertitude dans les rendements futurs et la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs pour arriver à la rendement attendu d'une entreprise. Des exemples de mesures d'évaluation modernes comprennent les flux de trésorerie à prix réduits, le modèle de Black-Scholes et l'évaluation des options réelles.

Introduction à la gestion du portefeuille

La gestion du portefeuille implique le processus de gestion d'une collection d'investissements, équilibrant le niveau de risque et de rendement souhaité. C’est un processus en deux étapes; La première étape consiste à diversifier l'investissement pour minimiser les risques, tandis que la deuxième étape consiste à utiliser des instruments tels que les options et les futurs pour maximiser les rendements. Cela implique généralement la gestion de l'argent, des actions, des obligations et d'autres titres. Des professionnels de la gestion du portefeuille élaborent des stratégies pour aider un investisseur à prendre les bonnes décisions lorsqu'il s'agit d'investir et d'équilibrer les risques et le rendement.

Concept de gestion du portefeuille

La gestion du portefeuille implique le processus d'équilibrage des risques et du retour, l'objectif ultime étant de gérer les performances globales du portefeuille afin d'atteindre le niveau de rendement souhaité. Il existe diverses techniques utilisées pour gérer un portefeuille, y compris des analyses fondamentales et techniques, ainsi que des mesures quantitatives et qualitatives. La gestion du portefeuille comprend la gestion des risques, ce qui implique d'allorer le capital de manière à maximiser le rendement d'un niveau de risque donné, en plus d'allocation de capital à différents types d'investissements.

Construire un portefeuille optimal

La construction d'un portefeuille optimal implique de prendre des décisions sur la quantité d'investissement dans chaque actif, comment se diversifier dans différentes classes d'actifs et comment rééquilibrer le portefeuille en fonction de l'environnement de marché actuel et de la tolérance au risque de l'investisseur. Cela peut impliquer une combinaison de stratégies passives et actives, telles que l'investissement dans un large fonds indiciel pour assurer la diversification ou gérer activement un portefeuille pour maximiser les rendements. De plus, les investisseurs peuvent utiliser des techniques d'optimisation du portefeuille telles que les simulations de Monte Carlo et les logiciels d'optimisation pour trouver l'allocation optimale des ressources.

• Gestion des risques - allouant le capital de manière à maximiser le rendement d'un niveau de risque donné.
• Stratégies actives - Gérer activement un portefeuille pour maximiser les rendements.
• Optimisation du portefeuille - Utilisation de simulations de Monte Carlo et de logiciels d'optimisation pour allouer des ressources.

Conclusion

L'ingénierie financière est une discipline rapide et en développement. Il s'agit d'un domaine polyvalent, qui a donné naissance à un certain nombre de produits et d'instruments financiers complexes. L'ingénierie financière est une discipline hautement technique qui applique les mathématiques, les statistiques et la théorie financière pour évaluer et optimiser les produits financiers. Il prend en considération le contexte économique, juridique et réglementaire des produits financiers et des instruments.

Résumé des sujets discutés

Nous avons discuté de plusieurs sujets clés liés à l'ingénierie financière. Initialement, nous avons examiné la définition et l'historique de l'ingénierie financière, et avons décrit ses différentes composantes, telles que la modélisation mathématique, la gestion des risques et l'optimisation. Nous avons en outre discuté des instruments financiers qui servent de éléments constitutifs de l'ingénierie financière, tels que des dérivés et des produits structurés. Enfin, nous avons examiné le rôle de la technologie dans l'ingénierie financière et les différentes plates-formes logicielles utilisées pour concevoir et gérer les produits financiers et les instruments.

Pertinence de l'ingénierie financière dans le monde financier

L'ingénierie financière est un domaine important dans la finance moderne et sa pertinence continue d'évoluer. L'ingénierie financière offre aux banques et autres institutions financières les outils pour concevoir, gérer et optimiser les produits financiers. Ce domaine a permis une gestion efficace des risques financiers et le développement de produits et d'instruments sophistiqués. L'ingénierie financière permet également aux investisseurs de gérer leurs portefeuilles et d'identifier les domaines potentiels des rendements. L'ingénierie financière est devenue un aspect important de la recherche et de l'analyse financières, et sa valeur est mise en évidence par le nombre croissant de possibilités d'emploi dans ce domaine.