Comprendre le ratio de paiement des dividendes

Introduction

Un ratio de paiement de dividendes est une métrique financière importante que les investisseurs utilisent pour comprendre combien d'argent une entreprise verse à ses actionnaires par rapport à la quantité de réinvestissement en lui-même. Il est calculé en divisant le total des versements de dividendes qu'une entreprise effectue sur une période donnée par le montant du bénéfice net que la société a effectué sur cette même période.

Comprendre les ratios de paiement des dividendes est la clé pour comprendre le revenu qu'une entreprise génère et s'il prend des décisions optimales en matière d'allocation de capital. Il peut également aider les investisseurs à prédire les rendements futurs, car les entreprises avec des ratios de paiement dividendes élevés ont tendance à avoir des bénéfices et des dividendes plus stables.

Définition du ratio de paiement des dividendes

Le ratio de paiement des dividendes est le ratio du total des versements de dividendes d'une entreprise par rapport à son revenu net. Ce ratio est utile pour déterminer la stabilité et la capacité de l'entreprise à générer des revenus pour les actionnaires. Il est calculé en divisant les versements de dividendes totaux d'une entreprise aux actionnaires sur une période donnée par son revenu net sur cette même période. Le résultat est exprimé en pourcentage.

Pourquoi il est important de comprendre les ratios de paiement des dividendes

La compréhension des ratios de paiement des dividendes est importante pour les investisseurs individuels et les investisseurs professionnels. Pour les investisseurs individuels, un ratio de paiement de dividendes fournit une indication claire de la quantité d'argent que l'entreprise revient aux actionnaires par rapport à l'argent qu'elle réinvestit dans l'entreprise. Un ratio plus élevé indique que la société verse une plus grande partie de ses revenus plutôt que de le maintenir pour le réinvestissement, tandis qu'un ratio inférieur implique que la société conserve davantage ses revenus pour le réinvestissement.

Pour les investisseurs professionnels, le ratio de paiement peut donner un aperçu des perspectives futures de l'entreprise. Les entreprises avec des ratios de paiement plus élevés ont tendance à avoir des bénéfices et des dividendes plus stables, ce qui les rend plus attrayants. D'un autre côté, les entreprises avec des ratios de paiement plus bas peuvent être des investissements plus risqués car ils n'ont pas la stabilité des entreprises avec des ratios de paiement plus élevés.

Calcul

Le ratio de paiement des dividendes est utilisé pour déterminer la partie des bénéfices d'une entreprise qui sont retournés aux actionnaires en tant que dividende. Selon les objectifs d'un investisseur, ainsi que la situation financière actuelle de l'entreprise, le calcul du ratio de paiement des dividendes peut être essentiel pour former un jugement de la santé financière d'une entreprise.

Formule pour calculer le ratio de paiement des dividendes

Le ratio de distribution de dividendes est un calcul simple qui peut être trouvé en utilisant la formule suivante:

Ratio de paiement des dividendes = dividendes versés ÷ bénéfices

Exemples de calculs de ratio de distribution de dividendes

Pour montrer comment appliquer le ratio de paiement des dividendes, calculons ce ratio pour deux sociétés fictives: la société A et la société B.

• La société a payé 800 000 $ en versements de dividendes et a un bénéfice de 2 millions de dollars. Le ratio de distribution de dividendes de la société A est:
  • Ratio de paiement des dividendes = 800 000 $ ÷ 2 000 000 $ = 0,4 ou 40%
  
  
• La société B a versé 1 million de dollars en dividendes et a un bénéfice déclaré de 1,5 million de dollars. Le ratio de paiement des dividendes de la société B est:
  • Ratio de distribution de dividendes = 1 000 000 $ ÷ 1 500 000 $ = 0,66 ou 66%
  
  

Facteurs qui affectent les ratios de paiement des dividendes

Le ratio de paiement des dividendes mesure la proportion des bénéfices d’une entreprise qui sont versés en dividendes. Le calcul du ratio de paiement entre les bénéfices et les dividendes permet aux investisseurs de juger de la santé de l'entreprise et de leurs chances de recevoir de futurs dividendes. Un certain nombre de facteurs jouent un rôle dans la détermination des politiques de dividendes qu'une entreprise pourrait poursuivre.

Rentabilité de l'entreprise

Le facteur le plus important déterminant le ratio de paiement des dividendes d’une entreprise est sa rentabilité. Les entreprises ayant des niveaux élevés de rentabilité auront tendance à verser une proportion plus élevée de leurs bénéfices en dividendes, car il existe une abondance de liquidités à répartir entre les actionnaires. Les entreprises ayant des niveaux de rentabilité inférieurs peuvent décider de réinvestir les espèces disponibles dans leurs opérations commerciales et de retarder les paiements de dividendes afin de renforcer leur entreprise et de fournir un potentiel de croissance.

Disponibilité des bénéfices

La disponibilité des bénéfices aide également à déterminer les politiques de dividendes. Les entreprises avec un flux de trésorerie important et cohérente sont plus susceptibles de verser un dividende plus important par rapport aux entreprises avec un flux de trésorerie limité ou peu fiable. Si les bénéfices d'une entreprise ne sont pas facilement disponibles, il peut décider de verser des dividendes plus petits ou de retarder les versements de dividendes jusqu'à ce que plus d'argent soit disponible.

Considérations fiscales

Les considérations fiscales peuvent également influencer les décisions de dividendes. Les entreprises peuvent choisir d'émettre des dividendes plus petits et d'investir les bénéfices restants plutôt que de verser des dividendes élevés et sont confrontés à une proportion importante d'impôt sur leur revenu. Par conséquent, les politiques fiscales peuvent également affecter le ratio de paiement des dividendes. Les entreprises des pays qui imposent une baisse des impôts aux dividendes peuvent verser davantage de leurs bénéfices en tant que dividendes.

Avantages des ratios de distribution de dividendes élevés

Le fait d'avoir un ratio de paiement dividende élevé peut être bénéfique à la fois pour une entreprise, ses actionnaires et ses investisseurs. Il est souvent considéré comme un signe d'une entreprise saine et stable, et peut entraîner plus de confiance et de loyauté des actionnaires. De plus, les actionnaires tirent des avantages financiers à court terme de ces dividendes.

Un dividende élevé peut être le signe d'une entreprise en bonne santé

En cherchant à acheter des actions dans une entreprise, les investisseurs recherchent des signes d'une entreprise saine et stable. L'un des signes clés est un taux de paiement de dividendes élevé et le potentiel de paiements de dividendes réguliers. En montrant un engagement envers leurs actionnaires, les entreprises peuvent renforcer la confiance et la fidélité et attirer plus d'investissements.

Les actionnaires obtiennent des avantages financiers à court terme

Les actionnaires peuvent recevoir un revenu régulier sous la forme d'un dividende, qu'ils recevront en espèces ou en actions de la Société. Cela peut être bénéfique pour les actionnaires à court terme, car ils reçoivent des paiements en espèces réguliers et un avantage de toute augmentation du prix de la société. Cela les rend plus enclins à rester en tant qu'actionnaires et à être fidèles à une entreprise.

• Un dividende élevé peut être le signe d'une entreprise en bonne santé
• Les actionnaires obtiennent des avantages financiers à court terme

Avantages des versions faibles de dividendes

Les ratios de paiement de dividendes faibles peuvent offrir aux investisseurs de nombreux avantages. En ayant un ratio de paiement qui tombe en dessous de 100%, les entreprises peuvent profiter de réinvestir leurs bénéfices non répartis dans l'entreprise pour une croissance future.

Les faibles ratios de distribution de dividendes fournissent des gains en capital à long terme

Les investisseurs bénéficient de l'appréciation des actions en détenant des actions d'une entreprise à long terme lorsque les dividendes sont faibles. Un faible ratio de dividendes indique que l'entreprise réinvestit la majorité de leurs revenus dans l'entreprise à long terme. Une augmentation du cours des actions est probable avec le réinvestissement des bénéfices, permettant aux investisseurs de profiter de l'appréciation du cours des actions.

Réinvestissement dans les opportunités de croissance

En ayant un faible ratio de paiement de dividendes, les entreprises peuvent conserver la majorité de leurs revenus et les réinvestir dans l'entreprise pour l'aider à se développer et à devenir plus compétitives. Les entreprises sont en mesure de réinvestir dans des domaines tels que la recherche et le développement, les améliorations des processus d'exploitation, le marketing et d'autres domaines qui aident à soutenir la croissance à long terme de l'entreprise. Étant donné que le réinvestissement aide à créer des bénéfices plus élevés et à augmenter le cours de l'action, cela permet aux investisseurs de profiter de rendements plus élevés à l'avenir.

• Les faibles ratios de distribution de dividendes peuvent fournir aux investisseurs des gains en capital à long terme
• Les entreprises peuvent réinvestir les bénéfices conservés pour une croissance future

Inconvénients des paiements de dividendes élevés

Les paiements de dividendes élevés peuvent être à l'origine de grands rendements pour les investisseurs. Cependant, il est important de reconnaître qu'il existe plusieurs inconvénients. Les entreprises devraient prêter attention aux inconvénients potentiels suivants avant d'augmenter les paiements de dividendes.

Indications de faibles opportunités de croissance

Si une entreprise a un ratio de paiement de dividendes élevé, il peut être un signe qu'elle se concentre davantage sur la génération de flux de trésorerie à court terme et ne cherche pas nécessairement à réinvestir les bénéfices dans l'entreprise. Les versements de dividendes élevés constants sont généralement considérés comme un indicateur d'un potentiel de croissance limité et d'une incapacité ou d'une réticence à investir dans les entreprises pour générer des rendements à long terme.

Emprunt pour maintenir des paiements de dividendes élevés

Les paiements de dividendes élevés peuvent être très lucratifs pour les investisseurs, mais des paiements de dividendes élevés soutenus pourraient réduire les finances de l'entreprise et pourraient entraîner une dette. Une entreprise peut devoir emprunter à ses créanciers pour pouvoir se permettre de faire des paiements de dividendes élevés à long terme. Cela pourrait avoir de graves implications pour les flux de trésorerie, la liquidité et la santé financière de l'entreprise.

Conclusion

Dans cet article de blog, nous avons discuté de l'importance du ratio de paiement des dividendes et pourquoi il est important de le comprendre.

Un récapitulatif des points clés

• Le ratio de paiement des dividendes est le ratio des dividendes versés aux actionnaires par rapport au revenu net de la Société.
• Il donne aux investisseurs un aperçu de la réinvestissement des bénéfices d'une entreprise dans l'entreprise et de la quantité de société qui choisit de partager avec ses actionnaires.
• Un ratio de paiement de dividendes plus élevé indique généralement que l'entreprise est mature, a moins de perspectives de croissance et est probablement moins volatile.
• Un ratio de paiement de dividendes inférieur indique généralement que la société a des perspectives de croissance plus élevées et est probablement plus volatile.

Avantages de la compréhension des ratios de paiement des dividendes

La compréhension des ratios de paiement des dividendes est importante pour les investisseurs car cela leur donne un aperçu de l'État financier et des perspectives d'avenir de l'entreprise. Le ratio de distribution de dividendes peut également servir d'indicateur clé pour le processus décisionnel d'un investisseur lors de la considération dans laquelle l'investissement dans lequel investir.