Décomposer Guangzhou Baiyun International Airport Co., Ltd. Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Guangzhou Baiyun International Airport Co., Ltd.

Analyse des revenus

Guangzhou Baiyun International Airport Co., Ltd. génère des revenus principalement par le biais des opérations aéroportuaires, du décollage des avions et des frais d'atterrissage, et divers services auxiliaires. Ces sources de revenus sont essentielles pour comprendre la santé financière globale de l'entreprise.

Comprendre les sources de revenus de l'aéroport international de Guangzhou Baiyun

• Opérations aéroportuaires: Cela comprend les frais de service aux passagers, les frais de manutention des cargaisons et les opérations de vente au détail dans l'aéroport.
• Frais d'avions: Frais facturés pour le décollage, l'atterrissage et le stationnement des avions.
• Services auxiliaires: Revenus provenant de services tels que la publicité, le parking et d'autres activités commerciales.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Au cours de l'exercice se terminant en décembre 2022, l'aéroport de Guangzhou Baiyun a déclaré un chiffre d'affaires total d'environ CNY 6,85 milliards, reflétant un taux de croissance annuel de 9.3% Par rapport à 2021. Le tableau suivant résume les tendances historiques de la croissance des revenus au cours des cinq dernières années:

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

En 2022, la rupture des contributions des revenus de différents segments d'entreprise était la suivante:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Il y a eu une reprise notable dans le trafic de passagers post-pandemic, qui a abouti à un 15% Augmentation des frais de service aux passagers en 2022 par rapport à l'année précédente. Les opérations de fret, bien que affectées en 2020, ont montré la résilience, contribuant CNY 1,50 milliard en 2022. Le segment des services auxiliaire a également connu une tendance à la hausse, attribuée à l'augmentation des activités de vente au détail et aux revenus publicitaires, présentant un augmentation de 11% à partir de 2021.

Les projets de développement en cours à l'aéroport devraient améliorer encore la capacité opérationnelle, ce qui devrait influencer positivement la croissance des revenus futures. Les investisseurs devraient garder un œil sur ces développements et leurs implications potentielles sur les revenus.

Une plongée profonde dans Guangzhou Baiyun International Airport Co., Ltd.

Métriques de rentabilité

Guangzhou Baiyun International Airport Co., Ltd. a montré une évolution significative de ses mesures de rentabilité au fil des ans. Comprendre ces mesures est essentiel pour les investisseurs qui cherchent à évaluer la santé financière de l'entreprise.

La société marge bénéficiaire brute se tient à peu près 45.2% Depuis les derniers rapports financiers, reflétant une augmentation de 42.5% l'année précédente. Cette augmentation indique une génération efficace des revenus des opérations aéroportuaires, en particulier dans les services de passagers et de fret.

Le marge bénéficiaire opérationnelle est actuellement à 40.1%, présentant une amélioration solide par rapport 37.8% l'année précédente. Cette marge illustre l'efficacité de l'entreprise dans la gestion des dépenses d'exploitation, contribuant positivement à la rentabilité globale.

En termes de marge bénéficiaire nette, L'aéroport international de Guangzhou Baiyun rapporte un chiffre de 25.6%, par rapport à 22.3% Au cours du dernier exercice. Cette augmentation suggère que l'entreprise génère non seulement des revenus, mais conserve également un pourcentage plus élevé de ces revenus en tant que bénéfice après la prise en compte de toutes les dépenses.

Tendances de la rentabilité dans le temps

L'analyse des tendances des mesures de rentabilité de l'entreprise révèle une trajectoire à la hausse cohérente au cours des trois dernières années:

Ces données suggèrent que l'aéroport international de Guangzhou Baiyun a effectivement amélioré son efficacité opérationnelle et ses pratiques de gestion des coûts, ce qui a conduit à de meilleures mesures de rentabilité.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Lorsqu'ils sont juxtaposés à des moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de l'entreprise démontrent un avantage concurrentiel:

• Marge bénéficiaire brute: Moyenne de l'industrie: 43,0% - Guangzhou Baiyun: 45,2%
• Marge bénéficiaire de fonctionnement: Moyenne de l'industrie: 38,0% - Guangzhou Baiyun: 40,1%
• Marge bénéficiaire nette: Moyenne de l'industrie: 24,0% - Guangzhou Baiyun: 25,6%

Ces comparaisons indiquent que l'aéroport international de Guangzhou Baiyun surpasse ses pairs, suggérant une forte gestion opérationnelle et un modèle commercial robuste.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par les tendances de la marge brute et les stratégies de gestion des coûts. L'aéroport a apporté des améliorations notables dans le contrôle des coûts, qui se reflète dans leurs marges brutes croissantes.

Le Dernières coûts opérationnels indiquer une réduction des dépenses de 5%, contribuant à l'augmentation des marges bénéficiaires. Les investissements dans les améliorations technologiques et des infrastructures ont permis une meilleure gestion des coûts opérationnels tout en augmentant le débit.

De plus, l'aéroport a investi considérablement dans les améliorations du service client et les améliorations des installations, qui ont non seulement une expérience utilisateur améliorée mais également une capacité opérationnelle accrue, améliorant ainsi la rentabilité.

Dette vs Equity: Comment Guangzhou Baiyun International Airport Co., Ltd. finance sa croissance

Dette par rapport à la structure des actions

Guangzhou Baiyun International Airport Co., Ltd. opère dans un environnement de financement complexe, gérant principalement sa croissance grâce à une combinaison de dette et de capitaux propres. À la fin de 2022, la société a déclaré une dette totale de 18,2 milliards de ¥, qui comprend des passifs à long terme et à court terme.

Décomposer la dette, la dette à long terme a été expliqué 15,5 milliards de ¥, alors que la dette à court terme était approximativement 2,7 milliards de yens. Cette délimitation met en évidence la dépendance de l'aéroport à des options de financement à plus long terme pour soutenir ses opérations à forte intensité de capital.

Le ratio dette / capital-investissement (D / E) pour l'aéroport international de Guangzhou Baiyun est actuellement à 1.12. Ce ratio indique une approche équilibrée pour tirer parti de ses capitaux propres, mais il est à noter que le rapport D / E moyen dans l'aéroport et l'industrie aérienne plane généralement autour 0.88. Cela suggère que Guangzhou Baiyun peut être légèrement plus exploité que ses pairs.

En 2023, la société a entrepris une initiative de refinancement importante, émettant 5 milliards de yens dans les obligations bien reçues sur le marché, comme en témoignent un taux de sursouscription de 150%. Cette activité a non seulement amélioré la liquidité, mais a également étendu la maturité moyenne de son portefeuille de dettes.

La société détient actuellement une cote de crédit de UN- d'une agence de notation majeure. Cette note reflète une forte position opérationnelle et une position de liquidité, permettant à l'entreprise d'accéder efficacement aux marchés des capitaux et à des taux compétitifs. Le mélange de financement par emprunt et de financement sur les actions est continuellement réévalué alors que la société navigue par la reprise de la demande de voyages en avion.

La stratégie de Guangzhou Baiyun vise à maintenir un équilibre durable entre la dette et les capitaux propres. En 2022, le financement par actions représenté sur 47% de la structure totale du capital de l'entreprise, illustrant une approche prudente de la gestion de la croissance tout en tirant parti des avantages des deux types de financement.

Évaluation de Guangzhou Baiyun International Airport Co., Ltd. Liquidité

Évaluation des liquidités de Guangzhou Baiyun International Airport Co., Ltd.

Guangzhou Baiyun International Airport Co., Ltd. (GBIA) a montré des positions de liquidité variables au cours des récentes périodes fiscales. L'analyse commence par les ratios actuels et rapides, indicateurs cruciaux de la santé financière à court terme.

Ratios actuels et rapides

Depuis le dernier rapport financier en 2022, le ratio actuel de GBIA se tenait à 1.25, indiquant que les actifs actuels dépassent les passifs actuels, signe de liquidité adéquate. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, a été signalé à 1.10, confirmant en outre que la société peut couvrir ses obligations à court terme sans s'appuyer sur la vente de l'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, a montré une tendance positive au cours des dernières années. En 2022, GBIA a déclaré un capital de roulement de 2,5 milliards de yens, à partir de 1,8 milliard de yens en 2021. Cette augmentation reflète l'amélioration des capacités opérationnelles et de génération de revenus.

Énoncés de trésorerie Overview

L'analyse des énoncés de trésorerie de GBIA donne un aperçu de la flexibilité opérationnelle de l'entreprise.

Les flux de trésorerie d'exploitation ont considérablement augmenté 1,5 milliard de yens en 2020 à 4,0 milliards de yens en 2022, démontrant de solides performances opérationnelles. Les flux de trésorerie d'investissement ont toujours été négatifs en raison des dépenses en capital en cours, mais la société maintient une liquidité suffisante pour couvrir ses investissements. Le financement des flux de trésorerie a également montré une légère sortie, ce qui indique les remboursements sur les obligations existantes mais n'affecte pas négativement la liquidité.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré les ratios de liquidité solides, des préoccupations potentielles peuvent résulter de la dépendance à la croissance continue des passagers et des améliorations de l'efficacité opérationnelle post-pandemiques. Cependant, le fort flux de trésorerie des opérations suggère que GBIA est bien placé pour gérer efficacement ses responsabilités à court terme.

Dans l'ensemble, avec une position de liquidité favorable et une tendance robuste du fonds de roulement, Guangzhou Baiyun International Airport Co., Ltd. semble capable de maintenir des opérations et de respecter ses engagements financiers dans un avenir proche.

Guangzhou Baiyun International Airport Co., Ltd. est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Guangzhou Baiyun International Airport Co., Ltd. (A00) a attiré l'attention parmi les investisseurs pour ses solides opérations commerciales dans le secteur de l'aviation. Pour évaluer son évaluation, des mesures financières clés telles que le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) sont utilisés.

Ratios d'évaluation

• Ratio P / E: En septembre 2023, le ratio P / E se situe à 22.5, indiquant combien les investisseurs sont prêts à payer pour chaque unité de bénéfice.
• Ratio P / B: Le rapport P / B actuel est signalé à 1.8, reflétant la relation entre la valeur marchande de l'entreprise et sa valeur comptable.
• Ratio EV / EBITDA: Le rapport EV / EBITDA est enregistré à 12.3, qui est une mesure importante des bénéfices globaux d'une entreprise par rapport à sa valeur marchande.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions de l'aéroport international de Guangzhou Baiyun a montré des fluctuations:

• Il y a 12 mois: CNY 28.50
• Il y a 6 mois: CNY 32.00
• Prix ​​actuel: CNY 31.00
• 52 semaines de haut: CNY 35.50
• 52 semaines de bas: CNY 25.80

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

L'aéroport international de Guangzhou Baiyun a un rendement de dividende de 1.5% avec un ratio de paiement de 30%. Cela indique qu'une partie des bénéfices est retournée aux actionnaires, tandis que la société conserve une bonne fraction de croissance et de réinvestissement.

Consensus des analystes

Selon la dernière analyse des analystes financiers, le consensus sur l'évaluation des actions pour l'aéroport international de Guangzhou Baiyun est mitigé:

• Acheter: 4 analystes
• Prise: 5 analystes
• Vendre: 2 analystes

Ces mesures suggèrent que si l'aéroport international de Guangzhou Baiyun augmente, certains ratios d'évaluation dépassent les moyennes de l'industrie, indiquant une survaluation potentielle. Les investisseurs devraient prendre en compte ces informations lorsqu'ils prennent des décisions concernant la saisie ou la sortie de postes dans ce stock.

Risques clés face à Guangzhou Baiyun International Airport Co., Ltd.

Risques clés face à Guangzhou Baiyun International Airport Co., Ltd.

Guangzhou Baiyun International Airport Co., Ltd. opère dans un environnement complexe, confronté à une myriade de risques internes et externes qui ont un impact sur sa santé financière. Ci-dessous est un overview de facteurs de risque clés.

Concurrence de l'industrie

L'industrie de l'aviation reste farouchement compétitive. En 2022, le secteur de l'aviation civile chinoise a connu une augmentation du trafic des passagers, atteignant environ 0,65 milliard passagers, représentant une récupération après le 19. Cependant, les principaux concurrents comme l'aéroport international de Pékin Capital et l'aéroport international de Shanghai Pudong continuent de prendre des parts de marché. Au deuxième trimestre 2023, l'aéroport de Baiyun a tenu un 40% Part de marché dans le sud de la Chine, mais la concurrence reste une menace persistante.

Changements réglementaires

Les changements dans les politiques et réglementations gouvernementales peuvent présenter des risques importants. La Civil Aviation Administration de la Chine (CAAC) a introduit de nouvelles réglementations de sécurité et opérationnelles au début de 2023, nécessitant de vastes dépenses de conformité. Dans les derniers dépôts, Guangzhou Baiyun a signalé un coût de conformité estimé de 200 millions de ¥ (environ 30 millions de dollars) liés à ces changements.

Conditions du marché

Le climat économique mondial affecte la demande de voyages en avion. L'International Air Transport Association (IATA) a prévu la demande mondiale de passagers pour revenir aux niveaux pré-pandemiques d'ici 2024. Cependant, la hausse des prix du carburant et l'inflation peuvent avoir un impact négatif sur les coûts opérationnels. En septembre 2023, les prix du carburant du jet ont fluctué $110 par baril, posant une pression potentielle sur les marges bénéficiaires.

Risques opérationnels

L'efficacité opérationnelle est essentielle pour maintenir la santé financière. Dans son dernier rapport trimestriel, Guangzhou Baiyun a souligné un 10% Augmentation des retards opérationnels attribués aux pénuries de personnel et retards de l'équipement. Cette inefficacité pourrait entraîner une réduction de la satisfaction des passagers et des pertes de revenus ultérieures.

Risques financiers

Les risques financiers englobent les variations des taux de change et des taux d'intérêt. Guangzhou Baiyun a rapporté qu'un 1% Le changement de taux de change pourrait avoir un impact sur les revenus étrangers 50 millions de ¥ (environ 7,5 millions de dollars). De plus, la hausse des taux d'intérêt pourrait augmenter le coût de la dette de service, qui a été enregistré à 2 milliards de ¥ à la mi-2023.

Risques stratégiques

L'entreprise a élargi ses routes internationales, qui introduit des risques stratégiques associés aux tensions géopolitiques et aux relations internationales. Les perturbations des voies de voyage en avion pourraient représenter un risque pour la croissance des revenus prévue, qui en 2023 vise à augmenter par 15%.

Stratégies d'atténuation

Guangzhou Baiyun a mis en œuvre plusieurs stratégies d'atténuation pour faire face à ces risques:

• Investir dans des programmes de formation pour améliorer l'efficacité opérationnelle et réduire les retards.
• Se livrer à des contrats de couverture de carburant pour gérer la hausse des prix du carburant.
• La diversification des sources de revenus grâce à des partenariats commerciaux et des extensions de vente au détail dans le complexe aéroportuaire.

Perspectives de croissance futures pour Guangzhou Baiyun International Airport Co., Ltd.

Opportunités de croissance

Guangzhou Baiyun International Airport Co., Ltd. est stratégiquement positionné pour capitaliser sur plusieurs opportunités de croissance dans le secteur de l'aviation. Les principaux moteurs de croissance comprennent les extensions du marché, les innovations de produits et les acquisitions potentielles.

L'un des principaux moteurs de croissance est l'augmentation du trafic de passagers en Chine. Selon la Civil Aviation Administration de la Chine (CAAC), le trafic de passagers dans les aéroports chinois devrait croître à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 6.5% De 2023 à 2030. Avec l'aéroport international de Guangzhou Baiyun étant l'un des aéroports les plus fréquentés de Chine, cette tendance présente une opportunité importante pour l'augmentation des revenus.

En outre, l'aéroport international de Guangzhou Baiyun a élargi ses routes internationales. L'aéroport a rapporté un 14% Augmentation du trafic international des passagers au premier semestre de 2023, par rapport à la même période en 2022. Cette expansion dans de nouveaux marchés est susceptible de renforcer les sources de revenus et d'augmenter la position concurrentielle de l'aéroport.

Stratégiquement, l'aéroport a investi dans la mise à niveau de son infrastructure, y compris les extensions terminales et les progrès technologiques. L'achèvement du terminal 2 en 2024 devrait augmenter la capacité de 50%, s'adapter à 80 millions passagers chaque année. Il s'agit d'une réponse directe à la demande croissante de voyages en avion et positionne bien l'aéroport pour une croissance future.

Les projections de croissance future des revenus de l'aéroport international de Guangzhou Baiyun sont robustes. Les analystes estiment que les revenus totaux augmenteront de CNY 12 milliards en 2022 à CNY 18 milliards d'ici 2026, représentant un TCAC d'environ 10%.

Les partenariats stratégiques avec les compagnies aériennes et les agences de voyage sont également un point focal pour la croissance. Ces partenariats peuvent débloquer de nouveaux forfaits de voyage et améliorer l'expérience client, stimulant la croissance des passagers. Par exemple, les collaborations avec les compagnies aériennes régionales ont le potentiel de puiser sur les marchés émergents en Asie du Sud-Est, qui devraient voir un 7% Augmentation annuelle de la demande de voyage jusqu'en 2025.

Les avantages concurrentiels de l'aéroport international de Guangzhou Baiyun incluent son emplacement géographique, qui sert de passerelle vers le sud de la Chine et son infrastructure bien établie. Ces facteurs attirent non seulement les compagnies aériennes internationales, mais positionnent également l'aéroport en tant que centre régional, améliorant ses perspectives de croissance.

En résumé, avec des investissements stratégiques et l'accent mis sur l'élargissement de sa capacité opérationnelle et de ses offres de services, l'aéroport international de Guangzhou Baiyun est bien équipé pour saisir des opportunités de croissance dans le paysage de l'aviation en évolution.