BRASSE DOSS ALTRI, SGPS, S.A. Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Altri, SGPS, S.A.

Analyse des revenus

Altri, SGPS, S.A. opère dans l'industrie de la pulpe et du papier, en se concentrant sur la production de produits de pâte de haute qualité. Les sources de revenus de l'entreprise sont principalement dérivées de ses produits de pâte, suivis des contributions de la production d'énergie et d'autres services.

Le tableau suivant présente une ventilation des sources de revenus d'Altri pour l'exercice 2022:

En termes de croissance des revenus d'une année à l'autre, Altri a déclaré une augmentation de 22,7% ** de 2021 à 2022, passant de ** 440 millions d'euros ** à ** 532 millions d'euros **. Cette croissance substantielle peut être principalement attribuée à la forte augmentation des prix des produits de la pâte et des volumes de vente plus élevés.

La contribution de chaque segment aux revenus globaux présente la domination des produits de pâte, où des changements importants ont été notés au cours de l'exercice. L'augmentation des revenus du segment de la pulpe reflète les changements mondiaux de demande et les contraintes d'offre qui ont eu un impact sur la dynamique des prix dans l'industrie.

De plus, en regardant en arrière historiquement, le taux de croissance des revenus d'Altri au cours des cinq dernières années a montré une tendance à la hausse constante, avec les taux de croissance suivants:

En conclusion, l'analyse des revenus d'Altri indique une croissance robuste motivée en grande partie par son segment de production de pâte, présentant la résilience et l'adaptabilité de l'entreprise sur un marché fluctuant. Les tendances clés reflètent à la fois un positionnement stratégique au sein de l'industrie et une gestion efficace de ses sources de revenus diversifiées.

Une plongée profonde dans Altri, SGPS, S.A.

Métriques de rentabilité

Altri, SGPS, S.A. a affiché des mesures de rentabilité notables qui sont cruciales pour évaluer sa santé financière. La rentabilité de l'entreprise peut être analysée par le profit brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes, fournissant des informations clés aux investisseurs potentiels.

Depuis le dernier rapport de l'exercice (2022) le plus récent, Altri a déclaré un bénéfice brut de 212 millions d'euros, résultant en une marge bénéficiaire brute de 37%. Cela indique un ratio sain, reflétant l'efficacité de l'entreprise dans la génération de bénéfices de ses revenus.

Le bénéfice d'exploitation pour la même période se tenait à 115 millions d'euros, donnant une marge bénéficiaire d'exploitation de 20%. Cette marge montre l'efficacité de l'entreprise dans le contrôle des dépenses d'exploitation tout en générant des revenus importants.

Bénéfice net atteint 76 millions d'euros, donnant une marge bénéficiaire nette de 13%. Cette métrique est essentielle pour les investisseurs car elle démontre la rentabilité réelle après que toutes les dépenses ont été déduites.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Lors de l'observation des tendances de la rentabilité au cours des cinq dernières années, Altri a montré une croissance cohérente. Les données historiques révèlent:

• 2018: marge bénéficiaire brute - 33%
• 2019: marge bénéficiaire brute - 34%
• 2020: marge bénéficiaire brute - 35%
• 2021: marge bénéficiaire brute - 36%
• 2022: marge bénéficiaire brute - 37%

Cette tendance à la hausse signifie une gestion efficace des coûts et une efficacité opérationnelle améliorée mise en œuvre par Altri Management au fil des ans.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Pour analyser davantage la rentabilité d'Altri, il est avantageux de comparer ses ratios avec les références de l'industrie. Vous trouverez ci-dessous un tableau comparant les principales mesures de rentabilité:

Cette analyse comparative souligne qu'Altri surpasse les moyennes de l'industrie dans toutes les mesures de rentabilité critique, suggérant une situation financière plus forte par rapport à ses concurrents.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle est cruciale pour la rentabilité soutenue. En 2022, Altri a atteint un ratio de gestion des coûts de 77%, reflétant une gestion efficace des coûts opérationnels par rapport aux revenus. De plus, la tendance de la marge brute indique des améliorations cohérentes, qui peuvent être attribuées à des stratégies de production efficaces et à la gestion de la chaîne d'approvisionnement.

Ces facteurs ont fortifié la résilience d'Altri sur un marché concurrentiel, jetant une base solide pour la croissance et la rentabilité futures.

Dette vs Équité: comment Altri, SGPS, S.A. finance sa croissance

Dette par rapport à la structure des actions

Depuis les derniers rapports financiers, Altri, SGPS, S.A. présente une approche équilibrée de sa stratégie de financement, caractérisée par la dette et les capitaux propres. En décembre 2022, Altri a déclaré une dette totale d'environ 575 millions d'euros, composé de responsabilités à long terme et à court terme.

La dette à long terme de l'entreprise comprend 555 millions d'euros, tandis que la dette à court terme représente approximativement 20 millions d'euros. Cette ventilation illustre la préférence d'Altri pour les options de financement à long terme car elle cherche à gérer efficacement le risque financier.

Le ratio dette / capital-investissement pour Altri est à peu près 0.79. Ce ratio est assez significatif, en particulier par rapport à la moyenne de l'industrie forestière et du papier d'environ 1.0, indiquant qu'Altri dépend moins de la dette que beaucoup de ses pairs.

Au cours du récent exercice, Altri a réussi à émettre des obligations pour un montant 200 millions d'euros refinancer les dettes existantes et soutenir l'expansion opérationnelle continue. Leur cote de crédit, attribuée par Fitch Ratings, est actuellement à Bb +, indiquant une perspective stable. Cette note reflète également la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations financières malgré les fluctuations du marché.

Altri équilibre sa stratégie de financement en déterminant soigneusement la proportionnalité de la dette et du financement des actions. Cette gestion minutieuse aide à capitaliser sur une baisse des taux d'intérêt tout en minimisant le risque associé à des niveaux élevés d'emprunt. En maintenant un mélange sain, l'entreprise peut tirer parti de sa position de croissance tout en garantissant des ressources adéquates disponibles pour les besoins opérationnels.

En résumé, Altri, SGPS, S.A. utilise une approche stratégique de sa dette et de sa structure de capitaux propres, favorisant la stabilité à long terme par rapport au financement agressif de la dette. Les mesures financières actuelles soulignent un équilibre bien géré qui soutient ses activités commerciales en cours et ses initiatives de croissance.

Évaluation d'Altri, SGPS, S.A. Liquidité

Évaluation d'Altri, SGPS, Liquidité de S.A.

La liquidité est une mesure critique de la santé financière d'une entreprise, reflétant sa capacité à respecter les obligations à court terme. Pour Altri, SGPS, S.A., une analyse de sa position de liquidité consiste à examiner le ratio actuel, le ratio rapide et les tendances du fonds de roulement.

Ratios actuels et rapides

Depuis le dernier rapport trimestriel au deuxième trimestre 2023, Altri a rapporté:

• Ratio actuel: 2.15
• Ratio rapide: 1.80

Ces ratios indiquent que Altri a une forte liquidité, avec de nombreux actifs de courant pour couvrir ses passifs actuels. Un ratio actuel supérieur à 1 suggère qu'une entreprise peut satisfaire ses passifs à court terme, tandis qu'un ratio rapide supérieur à 1 est un fort signe de santé financière.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement est calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants. Les chiffres suivants illustrent les tendances du fonds de roulement d'Altri au cours des deux dernières années:

De ce tableau, il est évident qu'Altri a constamment amélioré son fonds de roulement au cours des deux dernières années, ce qui reflète une tendance positive dans la gestion des liquidités et l'efficacité opérationnelle.

Énoncés de trésorerie Overview

Un overview Des états de trésorerie d'Altri pour l'exercice se terminant en décembre 2022 révèlent les tendances des flux de trésorerie suivants:

En 2022, Altri a généré 95 millions d'euros dans l'exploitation des flux de trésorerie, ce qui est une augmentation par rapport à 85 millions d'euros En 2021, signalant une forte performance opérationnelle. Les flux de trésorerie d'investissement reflétaient une sortie de trésorerie de 45 millions d'euros, principalement en raison des dépenses en capital, tandis que le financement des flux de trésorerie a montré un débit de 30 millions d'euros car la société a payé des dettes et des dividendes distribués.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La résistance des positions de liquidité d'Altri, indiquées par ses ratios actuels et rapides, ainsi qu'une tendance du fonds de roulement améliorant régulièrement, suggère une santé globale de liquidité positive. Cependant, la surveillance continue des responsabilités à court terme est essentielle pour atténuer les problèmes de liquidité potentiels, en particulier avec la nature volatile des conditions du marché affectant les coûts des matières premières dans l'industrie de la pâte et du papier.

Altri, SGPS, S.A. sont-ils surévalués ou sous-évalués?

Analyse d'évaluation d'Altri, SGPS, S.A.

Altri, SGPS, S.A., un acteur clé de l'industrie de la pulpe et du papier, nécessite une analyse approfondie d'évaluation pour les investisseurs potentiels. Comprendre si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée nécessite d'examiner plusieurs ratios financiers et tendances boursières.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Depuis le dernier rapport financier, le ratio P / E d'Altri se situe à 12.4. Cela indique ce que les investisseurs sont prêts à payer pour chaque euro des bénéfices, reflétant les attentes de croissance de l'entreprise par rapport aux pairs de l'industrie.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B pour Altri est actuellement signalé à 1.3. Cela suggère que l'action se négocie à une prime supérieure à sa valeur comptable, un chiffre que les investisseurs devraient considérer lors de l'évaluation de l'évaluation du marché de l'entreprise par rapport à ses actifs nets.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

En termes d'évaluation, le rapport EV / EBITDA d'Altri est entouré 8.5. Ce ratio donne un aperçu de la façon dont la marchée valorise l'entreprise par rapport à ses bénéfices opérationnels, en aidant à évaluer si l'action est correctement évaluée.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action d'Altri a présenté des fluctuations notables. Le stock a commencé l'année à environ €5.20, atteignant un pic de €6.80 Avant de vivre une baisse, échangez actuellement €5.50. Cela représente un 5.8% diminuer l'année à début.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Altri offre un rendement de dividende d'environ 4.5% basé sur son dernier dividende annuel de €0.25 par action. Le ratio de paiement est là 35%, indiquant la partie des revenus distribués sous forme de dividendes. Ce paiement conservateur suggère que l'entreprise conserve des revenus suffisants pour la croissance et le réinvestissement.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Les évaluations récentes des analystes révèlent une note consensuelle de «Hold» pour les actions d'Altri, sur la base de la dynamique du marché actuelle et des performances financières. Environ 60% des analystes recommandent de détenir des actions, tandis que 30% suggèrent d'acheter, et 10% Conseiller la vente, qui reflète le sentiment divisé concernant les performances futures de l'action.

Risques clés face à Altri, SGPS, S.A.

Risques clés face à Altri, SGPS, S.A.

Altri, SGPS, S.A., un acteur important dans le secteur de la pulpe et du papier, fait face à divers risques qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Comprendre ces risques est essentiel pour les investisseurs qui cherchent à évaluer la résilience et les performances futures de l'entreprise.

Overview de risques internes et externes

Altri est influencé par plusieurs facteurs internes et externes qui créent une exposition aux risques:

• Concours de l'industrie: Le marché mondial de la pulpe et du papier est très compétitif, avec des acteurs majeurs comme UPM-Kymmene Corporation et Stora ENSO en compétition pour la part de marché. La position du marché d'Altri peut être affectée par les guerres de prix, l'innovation et l'expansion des capacités de production par les concurrents.
• Modifications réglementaires: Les réglementations environnementales, telles que l'accord vert de l'UE, et les politiques nationales concernant la durabilité peuvent imposer des contraintes opérationnelles. Les coûts de conformité peuvent augmenter, ce qui a un impact sur les marges bénéficiaires.
• Conditions du marché: Les fluctuations de la demande de produits de pâte en raison de l'évolution des préférences et des conditions économiques des consommateurs peuvent affecter considérablement les ventes d'Altri. Par exemple, au deuxième trimestre 2023, le prix de la pulpe de bois dur a chuté 26% en glissement annuel.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Des rapports sur les résultats récents ont mis en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Risques opérationnels: Les capacités de production d'Altri dépendent fortement de ses installations au Portugal, qui sont susceptibles de perturber des catastrophes naturelles ou des problèmes de chaîne d'approvisionnement. Dans le rapport financier du T1 2023, Altri a noté un temps d'arrêt opérationnel de 15% à l'un de ses clés.
• Risques financiers: La volatilité des prix des matières premières, en particulier le bois, présente un risque pour les marges bénéficiaires. En août 2023, le coût des matières premières en bois avait augmenté 14% par rapport à l'année précédente, la rentabilité de la diffusion.
• Risques stratégiques: L'expansion stratégique d'Altri dans les sources d'énergie renouvelables comporte des risques liés aux rendements des investissements et à l'exécution du projet. La société a annoncé des plans pour un 200 millions d'euros Investissement dans des projets de bioénergie en 2023, mais cela peut prendre plusieurs années pour produire des avantages financiers.

Stratégies d'atténuation

Altri a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer les risques identifiés:

• Diversification: L'entreprise diversifie sa gamme de produits pour inclure des produits durables, réduisant la dépendance à l'égard des ventes de pâtes traditionnelles.
• Gestion de la chaîne d'approvisionnement: Altri améliore sa logistique de la chaîne d'approvisionnement pour assurer de meilleures pratiques d'approvisionnement et minimiser les perturbations.
• Initiatives de contrôle des coûts: En réponse à la hausse des coûts des matériaux, Altri a mis en œuvre des programmes de réduction des coûts ciblant l'efficacité opérationnelle.

Les investisseurs doivent surveiller de près ces facteurs de risque et leurs implications potentielles sur les performances d'Altri et l'évaluation des actions à l'avenir.

Perspectives de croissance futures pour Altri, SGPS, S.A.

Opportunités de croissance

Altri, SGPS, S.A. s'est positionné comme un acteur de premier plan dans l'industrie forestière, en particulier dans la production de pulpe de cellulose de haute qualité. Les perspectives de croissance de l'entreprise peuvent être analysées par divers moteurs clés qui indiquent des augmentations potentielles des revenus et des initiatives stratégiques.

Moteurs de croissance clés

La croissance d'Altri peut être largement attribuée à:

• Innovations de produits: Altri a continuellement investi dans la R&D, dirigeant approximativement 12 millions d'euros En 2022 seulement, en se concentrant sur la production de produits de cellulose spécialisée qui s'adressent à diverses industries, y compris les textiles et les aliments.
• Extensions du marché: La société a élargi sa présence sur les marchés internationaux, notamment en Asie et en Amérique du Nord, en mettant l'accent sur l'augmentation de la part de marché. Les revenus provenant des ventes internationales expliquées 55% du total des ventes en 2022.
• Acquisitions: La stratégie d'acquisition d'Altri comprend l'achat de petites entreprises qui améliorent ses capacités de production et la portée du marché. En 2021, Altri a acquis une participation majoritaire dans la société portugaise Viana Do Castelo, qui devrait ajouter approximativement 15 millions d'euros aux revenus annuels.

Projections de croissance future des revenus

La croissance future des revenus pour Altri est projetée en fonction de leurs initiatives stratégiques et de leurs tendances du marché:

Initiatives et partenariats stratégiques

Les partenariats stratégiques d'Altri sont cruciaux pour stimuler la croissance:

• La société a conclu un partenariat avec les principales marques mondiales pour développer des solutions d'emballage durables, améliorer ses offres de produits et exploiter le segment de marché soucieux de l'environnement.
• La collaboration avec les entreprises technologiques pour la mise en œuvre de l'automatisation avancée de la production a augmenté l'efficacité opérationnelle par 15%, Réduire les coûts et améliorer les marges.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels d'Altri comprennent:

• Intégration verticale: Cela permet à Altri de contrôler efficacement sa chaîne d'approvisionnement, en réduisant les coûts et en garantissant la qualité du produit.
• Durabilité: L'engagement d'Altri envers les pratiques durables résonne bien avec les investisseurs, comme sur 90% de ses matières premières proviennent de forêts gérées de manière durable.
• Performance financière solide: En 2022, Altri a signalé une marge d'EBITDA de 35%, nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie de 25%.

Dans l'ensemble, Altri est bien positionné pour une croissance future dictée par l'innovation, l'expansion du marché et les partenariats stratégiques, soulignés par une santé financière solide et des avantages concurrentiels.