Etsy, Inc. (ETSY) Bundle
Comprendre Etsy, Inc. (ETSY) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus d'Etsy, Inc.
Les revenus de la société proviennent principalement de deux segments principaux: les revenus des revenus et services du marché. Le tableau suivant illustre la répartition des revenus pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux mêmes périodes en 2023:
| Source de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Changement d'une année à l'autre (%) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus sur le marché | $476,075 | $460,922 | 3.3% | $1,413,434 | $1,381,395 | 2.3% |
| Revenus de services | $186,335 | $175,380 | 6.2% | $542,736 | $524,660 | 3.4% |
| Revenus totaux | $662,410 | $636,302 | 4.1% | $1,956,170 | $1,906,055 | 2.6% |
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 26,1 millions de dollars, ou 4.1%, par rapport à la même période en 2023. La croissance a été tirée par une augmentation du marché et des revenus des services, les revenus des services montrant un taux de croissance plus élevé d'une année sur l'autre de 6.2%.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année sur l'autre a montré une tendance positive, bien que modeste. Le chiffre d'affaires total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 1,956 milliard de dollars, reflétant un 2.6% augmentation par rapport à 1,906 milliard de dollars au cours de la même période en 2023. Cela indique une légère accélération de la croissance des revenus, en particulier dans le segment des services, qui a augmenté 3.4% d'une année à l'autre.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution des revenus du marché et des services aux revenus globaux est restée relativement stable. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus du marché sont comptabilisés 71.9% du total des revenus, tandis que les revenus des services ont contribué 28.1%. Cette tendance est conforme aux résultats de neuf mois, où les revenus du marché étaient 72.3% et les revenus des services 27.7%.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours de la période d'analyse, plusieurs facteurs ont influencé les sources de revenus:
- L'augmentation des revenus du marché a été attribuée à une combinaison de stratégies de volume et de tarification, y compris le lancement des frais d'installation du vendeur.
- La croissance des revenus des services a été principalement tirée par un 5.4% augmentation des revenus publicitaires sur place et un 20.5% Augmentation des revenus de l'étiquette d'expédition, en grande partie en raison du marché de dépôt.
- Les ventes brutes de marchandises (GMS) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient 2,915 milliards de dollars, une diminution de 4.1% par rapport à 3,040 milliards de dollars au cours de la même période de l'année précédente.
Le GMS de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 8,851 milliards de dollars, à partir de 9,154 milliards de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant une baisse de 3.3%.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique une trajectoire de croissance stable avec une force particulière dans les services, compensant les défis des performances du GMS. La Société continue d'adapter ses stratégies de revenus en réponse aux conditions du marché et aux tendances des consommateurs.
Une plongée profonde dans Etsy, Inc. (ETSY) rentable
Métriques de rentabilité
Bénéfice brut: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $476,770 mille, à partir de $447,475 mille au cours de la même période de 2023, représentant une croissance de 6.5%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $1,399,307 mille, par rapport à $1,333,137 mille pour la même période en 2023, reflétant une croissance de 5.0%.
Bénéfice d'exploitation: Les dépenses d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, totalisent $389,953 mille, à partir de $358,919 mille années sur l'autre, marquant une augmentation de 8.6%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation étaient $1,174,231 mille, légèrement augmentant de $1,168,754 mille en 2023.
Revenu net: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était $57,366 mille, qui est un 34.7% diminuer de $87,850 mille en 2023. Pendant les neuf mois, le bénéfice net était $173,375 mille, vers le bas de 22.7% depuis $224,302 mille l'année précédente.
Marge du revenu net: La marge de revenu nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 8.7%, à partir de 13.8% en 2023. Pendant les neuf mois, la marge de revenu net était 8.9%, à partir de 11.8%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) | YTD 2024 | YTD 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | $476,770 | $447,475 | 6.5% | $1,399,307 | $1,333,137 | 5.0% |
| Bénéfice d'exploitation | $57,366 | $87,850 | (34.7%) | $173,375 | $224,302 | (22.7%) |
| Marge de revenu net | 8.7% | 13.8% | (5.1%) | 8.9% | 11.8% | (2.9%) |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge de revenu net de la Société de 8.7% se compare défavorablement à la moyenne de l'industrie d'environ 10.5%. La marge bénéficiaire brute se situe à 71.9%, ce qui est supérieur à la moyenne de l'industrie de 65%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Gestion des coûts: Le coût des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était $185,640 mille, de $188,827 mille en 2023, représentant une diminution de 1.7% du total des revenus. Cela indique une gestion efficace des coûts à mesure que les revenus ont augmenté.
Tendances de la marge brute: La marge brute pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 72.0%, par rapport à 70.3% en 2023. Pendant les neuf mois, la marge brute était 71.5% par rapport à 69.9% l'année précédente. Cette tendance indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Flux de trésorerie d'exploitation: Le flux de trésorerie d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était $437,510 mille, par rapport à $410,408 Mille au cours de la même période de 2023, reflétant une tendance positive de la production de trésorerie.
Dette vs Équité: comment Etsy, Inc. (ETSY) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Etsy, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale en cours 2,3 milliards de dollars, qui comprend trois séries de notes pour personnes âgées convertibles:
- 2021 Remarques: 1,0 milliard de dollars
- 2020 Remarques: 650 millions de dollars
- Remarques de 2019: 649,9 millions de dollars
De plus, l'entreprise a accès à un 400 millions de dollars facilité de crédit renouvelable de senior.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 a été calculé à peu près 3.66, basé sur le passif total de 2,44 milliards de dollars et les capitaux propres totaux de - 624,3 millions de dollars. Ce ratio est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie, qui varie généralement entre 1.0 et 1.5 pour les sociétés de commerce électronique.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En 2024, la société n'a pas émis une nouvelle dette mais conserve ses billets supérieurs convertibles existants. Les billets ont des termes favorables, avec des taux d'intérêt effectifs aussi bas que 0.25% pour les notes 2021. La cote de crédit de la société reste stable, reflétant sa capacité à gérer efficacement ses niveaux de dette malgré un ratio de dette / capital-investissement élevé.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La société a historiquement utilisé une combinaison de financement en dette et en actions pour soutenir ses initiatives de croissance. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces se tenaient à 1,0 milliard de dollars, offrant une forte position de liquidité pour gérer ses obligations de dette. La société a exécuté un programme de rachat d'actions, où il a racheté 7,3 millions d'actions à un prix moyen de $63.42 Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Instrument de dette | Montant principal | Date de maturité | Taux d'intérêt |
|---|---|---|---|
| Notes 2021 | $1,000,000 | 15 juin 2028 | 0.25% |
| Notes 2020 | $650,000 | 1er septembre 2027 | 0.125% |
| Notes 2019 | $649,900 | 1er octobre 2026 | 0.125% |
| Facilité de crédit renouvelable | $400,000 | N / A | N / A |
Dans l'ensemble, la Société continue de tirer parti de sa structure de dette pour financer la croissance tout en maintenant un montant important de réserves de trésorerie pour gérer efficacement les obligations financières.
Évaluation des liquidités Etsy, Inc. (ETSY)
Évaluation des liquidités d'Etsy, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
- Actifs actuels: 1,0 milliard de dollars (espèces et équivalents en espèces plus investissements à court terme)
- Passifs actuels: 232,3 millions de dollars (supposés en fonction des obligations typiques)
- Ratio actuel: 4.3
Ratio rapide: Le rapport rapide est dérivé de la même manière, à l'exclusion des stocks:
- Actifs rapides: 1,0 milliard de dollars (espèces et équivalents en espèces plus investissements à court terme)
- Nuactions rapides: 232,3 millions de dollars
- Ratio rapide: 4.3
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement net est:
- Fonds de roulement net: 767,7 millions de dollars
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumés ci-dessous:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $437,510 | $410,408 |
| Activités d'investissement | ($36,759) | ($53,983) |
| Activités de financement | ($504,793) | ($540,834) |
L'argent net fourni par les activités d'exploitation était 437,5 millions de dollars en 2024, entraîné principalement par le revenu net en espèces de 464,1 millions de dollars.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Les forces de liquidité comprennent:
- Cash et équivalents de trésorerie de 1,0 milliard de dollars Au 30 septembre 2024.
- Accès à un 400,0 millions de dollars facilité de crédit renouvelable de senior.
Des problèmes de liquidité peuvent découler de:
- Diminuer les ventes de marchandises brutes (GMS), qui étaient 2,9 milliards de dollars pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, en baisse de 3,0 milliards de dollars en 2023.
Etsy, Inc. (Etsy) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Etsy, Inc. est-il surévalué ou sous-évalué?
L'analyse d'évaluation pour Etsy, Inc. (ETSY) consiste à examiner plusieurs ratios financiers et mesures clés pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée sur le marché actuel.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le bénéfice dilué par action (EPS) était $0.45. Le cours de l'action était approximativement $63.42. Il en résulte un rapport P / E de:
Ratio P / E = cours des actions / EPS = $63.42 / $0.45 ≈ 140.93
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 est calculée sur la base des capitaux propres totaux des actionnaires de $1,270,347 et partage en circulation de 112,848:
Valeur comptable par action = équité totale / actions en circulation = $1,270,347 / 112,848 ≈ $11.27
Ainsi, le rapport P / B est:
Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = $63.42 / $11.27 ≈ 5.63
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur d'entreprise (EV) est calculée comme suit:
- Capitalisation boursière = 63,42 $ x 112 848 ≈ 7,15 milliards de dollars
- Ajouter: dette totale = 2,3 milliards de dollars
- Moins: Equivalents en espèces et en espèces = 1,0 milliard de dollars
- Valeur d'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 7,15 milliards de dollars + 2,3 milliards de dollars - 1,0 milliard de dollars = 8,45 milliards de dollars
Le BAIIA ajusté pour les douze mois de fin est 530,9 millions de dollars.
Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA ajusté = 8,45 milliards de dollars / 530,9 millions de dollars ≈ 15,92
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a considérablement fluctué:
| Date | Cours des actions |
|---|---|
| Octobre 2023 | $71.15 |
| Janvier 2024 | $58.29 |
| Avril 2024 | $65.00 |
| Juillet 2024 | $60.78 |
| Septembre 2024 | $63.42 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Etsy, Inc. ne verse actuellement pas de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. L'objectif de la société reste sur la croissance et le réinvestissement des bénéfices au lieu de rendre des espèces aux actionnaires.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
En octobre 2024, le consensus parmi les analystes est:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 8 analystes
- Vendre: 2 analystes
Cela indique un sentiment mixte, avec une légère préférence pour la maintenance du stock sur l'achat ou la vente agressif.
Résumé des mesures d'évaluation
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 140.93 |
| Ratio P / B | 5.63 |
| Ratio EV / EBITDA | 15.92 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus d'analyste (acheter / conserver / vendre) | 5/8/2 |
Risques clés face à Etsy, Inc. (ETSY)
Risques clés face à Etsy, Inc. (ETSY)
La santé financière d'Etsy, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes que les investisseurs doivent considérer. Ces risques peuvent être classés en risques opérationnels, financiers et stratégiques.
Concurrence de l'industrie
Le secteur du commerce électronique est très compétitif, avec de nombreuses plateformes en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, Etsy a signalé une baisse de 4.1% dans les ventes de marchandises brutes (GMS) d'une année à l'autre, équivalant à 2,9 milliards de dollars pour les trois mois terminés le 30 septembre, par rapport à 3,0 milliards de dollars Au même trimestre de 2023. Cette baisse reflète la concurrence intense des autres plateformes de commerce électronique qui peuvent avoir un impact sur la position du marché d'Etsy.
Changements réglementaires
Les risques réglementaires sont également une préoccupation importante. La promulgation de la législation sur la taxe sur les services numériques au Canada rétroactive jusqu'au 1er janvier 2022 a entraîné une charge fiscale non à revenu de 6,1 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. De tels changements réglementaires peuvent affecter les coûts opérationnels et la rentabilité.
Conditions du marché
Les facteurs macroéconomiques peuvent nuire aux dépenses discrétionnaires des consommateurs. La société a noté que son GMS par acheteur actif avait diminué par 3.4% d'une année sur l'autre à $123, indiquant des vents contraires potentiels dans les dépenses de consommation. De plus, la société a souligné que des facteurs tels que l'inflation, les taux d'intérêt et les incertitudes géopolitiques continuent de présenter des risques pour sa performance financière.
Risques opérationnels
Sur le plan opérationnel, Etsy fait face à des défis liés à sa main-d'œuvre et à sa technologie. L'entreprise a connu une baisse des vendeurs actifs par 3.2% en glissement annuel, totalisant 8,5 millions vendeurs. Cette baisse peut avoir un impact sur la variété des produits disponibles sur la plate-forme et les performances globales des ventes. En outre, les réductions de la main-d'œuvre de l'entreprise en réponse aux conditions du marché ont conduit à un 5.9% Diminution des dépenses de développement de produits, ce qui pourrait affecter la croissance et l'innovation à long terme.
Risques financiers
La santé financière d'Etsy est également sensible aux fluctuations des flux de trésorerie et des ressources en capital. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 1,0 milliard de dollars. Cependant, l'existence de 2,3 milliards de dollars Dans les billets convertibles en suspens, soulève des préoccupations concernant les obligations futures de la dette et les frais d'intérêt. La société a déclaré un revenu net de 57,4 millions de dollars Pour le troisième trimestre de 2024, un 34.7% diminuer par rapport à l'année précédente.
Stratégies d'atténuation
En réponse à ces risques, Etsy a mis en œuvre plusieurs stratégies. L'entreprise a augmenté son investissement dans le marketing numérique, les dépenses de marketing augmentant par 22.1% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, totalisant 196,5 millions de dollars. Cet investissement vise à améliorer l'acquisition et la rétention des clients au milieu des pressions concurrentielles.
| Facteur de risque | Impact actuel | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | GMS a refusé de 4.1% à 2,9 milliards de dollars | Augmentation des investissements en marketing numérique |
| Changements réglementaires | Frais d'impôt non à revenu de 6,1 millions de dollars | Surveillance de la conformité et stratégies adaptatives |
| Conditions du marché | GMS par acheteur actif a refusé 3.4% à $123 | Diverses offres de produits et stratégies de tarification |
| Risques opérationnels | Les vendeurs actifs ont refusé de 3.2% à 8,5 millions | Améliorer le soutien et l'engagement des vendeurs |
| Risques financiers | Cash et équivalents de trésorerie de 1,0 milliard de dollars | Gestion des flux de trésorerie et mesures de contrôle des coûts |
Ces informations sur les facteurs de risque auxquelles sont confrontés l'entreprise, fournissent une image plus claire des défis et des stratégies qui façonneront sa santé financière à l'avenir.
Perspectives de croissance futures pour Etsy, Inc. (ETSY)
Perspectives de croissance futures pour Etsy, Inc.
Conducteurs de croissance clés:
- Innovations de produits: L'entreprise a élargi sa plate-forme de paiement Etsy, qui a traité 99% des ventes de marchandises brutes sur le marché (GMS) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 93% dans la même période de 2023.
- Extensions du marché: Environ 46% Des GM dans les trois mois clos le 30 septembre 2024 provenaient de transactions impliquant un vendeur ou un acheteur situé à l'extérieur des États-Unis.
- Acquisitions: La vente d'Elo7 en août 2023 a permis à Etsy de se concentrer sur ses marchés principaux et d'améliorer son efficacité opérationnelle.
Projections de croissance future des revenus:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 662,4 millions de dollars | 636,3 millions de dollars | 4.1% |
| Revenus sur le marché | 476,1 millions de dollars | 460,9 millions de dollars | 3.3% |
| Revenus de services | 186,3 millions de dollars | 175,4 millions de dollars | 6.2% |
Estimations des bénéfices: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 1,96 milliard de dollars, à partir de 1,91 milliard de dollars en 2023, reflétant une croissance de 2.6%.
Initiatives stratégiques:
- Des investissements accrus dans le marketing numérique ont conduit à un 22.1% Amélioration des dépenses de marketing pour le troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
- Le lancement des frais d'installation du vendeur en 2024 devrait améliorer la génération de revenus grâce à des frais de transaction supplémentaires.
Avantages compétitifs:
- L'entreprise a une solide base d'utilisateurs, avec 8,5 millions vendeurs actifs et 96,7 millions acheteurs actifs au 30 septembre 2024.
- Une intégration efficace de la publicité sur place a augmenté les revenus 5.4% pour le troisième trimestre 2024.
Mesures de croissance futures:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 57,4 millions de dollars | 87,9 millions de dollars | (34.7%) |
| EBITDA ajusté | 183,6 millions de dollars | 182,2 millions de dollars | 0.8% |
| Flux de trésorerie d'exploitation | 437,5 millions de dollars | 410,4 millions de dollars | 6.6% |
Etsy, Inc. (ETSY) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Etsy, Inc. (ETSY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Etsy, Inc. (ETSY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Etsy, Inc. (ETSY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.