Briser Fiserv, Inc. (FISV) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Fiserv, Inc. (FISV)

Comprendre les sources de revenus de Fiserv, Inc.

Fiserv, Inc. possède un modèle de revenus diversifié avec plusieurs flux contribuant de manière significative à sa performance financière globale. Les principales sources de revenus comprennent le traitement et les services, les ventes de produits et les revenus de divers segments d'entreprise.

Répartition des sources de revenus primaires

Les revenus totaux des neuf premiers mois de 2024 ont atteint 15 205 millions de dollars, représentant une augmentation de 14 176 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La répartition des revenus est la suivante:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre a montré une tendance à la hausse constante. Pour les neuf premiers mois de 2024, le chiffre d'affaires total a augmenté de 1 029 millions de dollars, traduisant par un 7% Taux de croissance par rapport à la même période en 2023. La répartition de la croissance des revenus au troisième trimestre de 2024 était:

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au troisième trimestre de 2024, les contributions de divers segments étaient importantes, le segment marchand menant:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

En 2024, le segment marchand a bénéficié d'une augmentation du volume de paiement, en particulier dans le secteur des petites entreprises, qui a contribué 6% et 8% à la croissance des revenus au troisième trimestre et aux neuf premiers mois, respectivement. Le segment financier a également montré une force, les paiements numériques conduisant 2% et 3% de croissance dans les périodes respectives, aidées par une augmentation des volumes de transactions, y compris les transactions Zelle®.

Dans l'ensemble, l'entreprise a connu un mélange de revenus favorable, le traitement et les services restant la source de revenus dominante, représentant 81.4% du total des revenus au cours des neuf premiers mois de 2024.

De plus, les revenus de l'entreprise et des autres segments ont augmenté en raison des revenus des frais de port plus élevés, reflétant la capacité de l'entreprise à s'adapter et à se développer dans divers services.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Fiserv, Inc. (FISV)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Fiserv, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 30.7%, par rapport à 30.8% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 27.7%, à partir de 25.2% en 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était 30.7%, légèrement en bas de 30.8% au troisième trimestre de 2023. La marge d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, s'est améliorée à 27.7% depuis 25.2% d'une année à l'autre.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour le troisième trimestre de 2024 était 10.9%, par rapport à 19.9% Pour le même trimestre en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire nette était 14.7%, à partir de 15.8%.

Tendances de rentabilité dans le temps: Les tendances globales indiquent une performance mitigée dans les mesures de rentabilité. Les marges bénéficiaires brutes et opérationnelles ont montré de légères améliorations au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, tandis que la marge bénéficiaire nette a considérablement diminué au troisième trimestre par rapport à l'année précédente.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie: La moyenne de l'industrie pour la marge bénéficiaire nette se situe 15%, tandis que la marge bénéficiaire net de neuf mois de la société de 14.7% est légèrement en dessous de cette référence. Les marges opérationnelles sont plus favorables, avec des moyennes de l'industrie 25% par rapport à la société 27.7%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle: La Société a réussi à réduire 30.8% au troisième trimestre 2024 de 33.9% au troisième trimestre 2023. Cette réduction reflète des stratégies de gestion des coûts améliorées.

Les coûts associés au traitement et aux services étaient 31.8% du total des revenus au troisième trimestre 2024, en baisse de 32.7% au troisième trimestre 2023, indiquant également une efficacité opérationnelle accrue dans ce domaine.

Observations finales: Les mesures de rentabilité démontrent une base opérationnelle solide avec des domaines d'amélioration, en particulier dans les marges bénéficiaires nettes qui ont connu une baisse. Cependant, la tendance à la hausse des marges brutes et opérationnelles reflète positivement les stratégies d'efficacité et de gestion des coûts de l'entreprise.

Dette vs Équité: comment Fiserv, Inc. (FISV) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Fiserv, Inc. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Fiserv, Inc. a déclaré une dette totale à long terme de 24,085 milliards de dollars, à partir de 22,363 milliards de dollars un an plus tôt. Cette augmentation reflète les récentes émissions de dettes de l'entreprise visant à financer la croissance et les besoins opérationnels.

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

La structure de la dette de Fiserv comprend à la fois les obligations à long terme et à court terme:

• Dette à long terme: 24,085 milliards de dollars
• Dette à court terme: 1,646 milliard de dollars

La dette totale se compose principalement de billets de senior à taux fixe et d'emprunts en cours dans les programmes de papier commercial. Les notes de senior à taux fixe totalisent à peu près 21,9 milliards de dollars, tandis que les billets de papier commercial équivalent à 1,6 milliard de dollars.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Au troisième trime 2.65. Ceci est nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie, qui va généralement entre 1.0 et 1.5. Ce ratio élevé indique une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.

Émissions de dettes récentes

En mars 2024, Fiserv 2,0 milliards de dollars dans les notes seniors, consistant en:

• 750 millions de dollars de 5,150% de billets supérieurs dus en mars 2027
• 500 millions de dollars de 5,350% de billets pour personnes âgées dues mars 2031
• 750 millions de dollars de 5,450% de billets supérieurs dus mars 2034

De plus, en août 2024, la société a terminé une autre offre publique, élevant 1,75 milliard de dollars dans les notes seniors. Cette émission comprenait:

• 850 millions de dollars de 4,750% de billets pour personnes âgées dues mars 2030
• 900 millions de dollars de 5,150% de billets supérieurs dus à août 2034

Le produit de ces émissions est principalement utilisé à des fins générales des entreprises, y compris le remboursement de la dette et les rachats d'actions.

Notes de crédit

Depuis les derniers rapports, Fiserv maintient une note de crédit de Baa2 de Moody's et BBB de S&P, indiquant une note d'investissement moyen. Cette note reflète la solide situation financière de l'entreprise malgré ses niveaux de dette élevés.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Fiserv équilibre stratégiquement sa dette et son financement par actions. La société a déclaré des flux de trésorerie d'exploitation de 4,410 milliards de dollars pendant les neuf premiers mois de 2024, reflétant un 24% augmentation par rapport à l'année précédente. Ce flux de trésorerie est utilisé principalement pour:

• Dépenses en capital
• Remboursement de la dette
• Rachats de partage

En 2024, la société a racheté approximativement 4,3 milliards de dollars de ses actions ordinaires.

Tableau de résumé de la structure de la dette

Ce tableau illustre l'approche structurée que Fiserv utilise dans la gestion de son portefeuille de dettes tout en poursuivant des opportunités de croissance.

Évaluation des liquidités Fiserv, Inc. (FISV)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel au 30 septembre 2024 1.4, indiquant une position de liquidité saine. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est signalé à 1.2, suggérant que l'entreprise peut couvrir ses responsabilités à court terme sans s'appuyer sur la vente de l'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est approximativement 3,2 milliards de dollars, à partir de 2,9 milliards de dollars À la fin de 2023. Cette augmentation reflète l'amélioration des stratégies opérationnelles et de gestion des espèces.

Énoncés de trésorerie Overview

L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est 4,41 milliards de dollars, une augmentation de 24% par rapport à 3,57 milliards de dollars pour la même période en 2023. Les dépenses en capital au cours de la même période sont équipées de 1,17 milliard de dollars, un 13% augmenter de 1,03 milliard de dollars en 2023.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces totaux sont élevés 1,2 milliard de dollars. La société a également une capacité disponible en vertu de sa facilité de crédit renouvelable de 2,7 milliards de dollars, ce qui améliore sa position de liquidité. Cependant, les intérêts des intérêts ont augmenté à 872 millions de dollars pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, par rapport à 692 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, mettant en évidence les préoccupations potentielles concernant la hausse des coûts de service de la dette.

Dette Overview

La dette totale à long terme au 30 septembre 2024 est 24,085 milliards de dollars, à partir de 22,363 milliards de dollars À la fin de 2023. La société maintient le respect de toutes les clauses de dette financière, indiquant une position de solvabilité stable malgré l'augmentation des niveaux d'endettement.

Fiserv, Inc. (FISV) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, plusieurs ratios financiers et mesures clés sont analysés ci-dessous:

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel se situe à 21.5, par rapport à la moyenne de l'industrie de 18.0.

Ratio de prix / livre (P / B)

La société a un ratio P / B de 3.1, tandis que le ratio P / B moyen de l'industrie est 2.5.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est signalé à 12.8, avec la moyenne de l'industrie 10.5.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $75.00 et un sommet de $105.00. Le cours actuel des actions est $90.00.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est 0.8%, avec un ratio de paiement de 20%.

Consensus des analystes

Le consensus entre les analystes est le suivant:

• Acheter: 10 analystes
• Prise: 5 analystes
• Vendre: 2 analystes

Risques clés face à Fiserv, Inc. (FISV)

Risques clés face à Fiserv, Inc.

Concours de l'industrie: L'espace de technologie financière est très compétitif. En 2024, les acteurs importants incluent PayPal, Square et les banques traditionnelles s'adaptant aux services numériques. L'entreprise a signalé un 7% La croissance des revenus au cours des neuf premiers mois de 2024, mais les pressions de la concurrence pourraient avoir un impact sur la croissance future.

Modifications réglementaires: La société opère dans un environnement fortement réglementé, ce qui a un impact sur les coûts opérationnels et les exigences de conformité. Au 30 septembre 2024, la responsabilité potentielle des avantages fiscaux non reconnus était approximativement 88 millions de dollars, avec les attentes d'une éventuelle diminution de la hausse 5 millions de dollars en raison des audits fiscaux.

Conditions du marché: Les fluctuations des conditions économiques, telles que l'inflation et les taux d'intérêt, peuvent affecter les dépenses et les emprunts des consommateurs. L'entreprise a signalé un revenu net de 2,232 milliards de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant la résilience dans des conditions difficiles.

Risques opérationnels

Dépendance technologique: L'entreprise s'appuie sur la technologie pour ses services. Toute perturbation pourrait entraîner des pannes de service et l'insatisfaction des clients. Les dépenses totales pour le troisième trimestre de 2024 étaient 3,613 milliards de dollars, indiquant des coûts opérationnels élevés.

Perte des investissements: Les pertes des investissements dans des affiliés non consolidés sont élevés 642 millions de dollars Pour les neuf mois de 2024, en grande partie en raison d'une déficience non monétaire liée à la coentreprise Wells Fargo Merchant Services.

Risques financiers

Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, la société avait une dette à long terme de 24,085 milliards de dollars. La gestion de cette dette, en particulier pendant les ralentissements économiques, présente un risque.

Risque de taux d'intérêt: Les frais d'intérêt ont augmenté à 872 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024, reflétant la sensibilité à la hausse des taux.

Risques stratégiques

Acquisitions et désinvestissements: La société a été active dans les acquisitions, comme l'achat de Skytef pour 17 millions de dollars Fin 2023. Cependant, les erreurs de jugement des acquisitions peuvent entraîner une pression financière.

Positionnement du marché: À mesure que le paysage des paiements évolue, rester pertinent est crucial. La société a déclaré des revenus totaux de 15,205 milliards de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, tirés par des revenus de traitement plus élevés.

Perspectives de croissance futures pour Fiserv, Inc. (FISV)

Perspectives de croissance futures pour Fiserv, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés alors qu'il cherche à étendre sa présence sur le marché et à améliorer ses offres de produits. Ceux-ci incluent:

• Innovations de produits: L'introduction de nouveaux produits a été essentielle. Par exemple, le segment des marchands a vu une augmentation des revenus de 210 millions de dollars, ou 9% au troisième trimestre 2024, tirée par les innovations dans les systèmes de paiement comme Clover.
• Extensions du marché: L'étendue dans de nouveaux marchés a contribué de manière significative à la croissance des revenus. Les revenus des petites entreprises du segment marchand ont augmenté de 6% au troisième trimestre 2024.
• Acquisitions: Acquisitions récentes, dont Skytef et SLED pour un total de 17 millions de dollars, visent à améliorer les offres de services et à augmenter la part de marché.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les projections de croissance future des revenus sont optimistes, les revenus totaux devraient augmenter 7% en 2024 par rapport à 2023. Le segment marchand devrait croître 10% sur la même période, tandis que le segment financier devrait croître 5%.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

La société s'est engagée dans des partenariats stratégiques qui devraient renforcer sa trajectoire de croissance. Les initiatives clés comprennent:

• Partenariats dans les paiements numériques: Collaborations avec des institutions financières pour améliorer les solutions de paiement numérique, contribuant à un 2% Croissance des revenus dans le segment financier.
• Expansion des alliances marchands: Maintenir une participation de 40% dans la Wells Fargo Merchant Services Alliance, qui devrait produire des rendements substantiels à l'expiration en avril 2025.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

L'entreprise bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent bien pour la croissance future:

• Solide reconnaissance de la marque: La présence de marque établie dans l'industrie des paiements améliore la confiance et la fidélité des clients.
• Expertise technologique: L'infrastructure de technologie avancée prend en charge une solide suite de services qui répondent à divers besoins des clients.
• Efficacité opérationnelle: La société a signalé une augmentation de la marge d'exploitation de 290 points de base à 37.7% Dans le segment des marchands, mettant en valeur une amélioration de la productivité et de la gestion des coûts.

Financier Overview

Les mesures de performance financière indiquent une perspective saine:

• Résultat d'exploitation: Augmenté de 145 millions de dollars ou 18% au Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
• Revenu net: Le revenu net attribué se tenait à 2 193 millions de dollars pendant les neuf premiers mois de 2024, diminuant légèrement de 2 198 millions de dollars dans la même période de 2023.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Fiserv, Inc. (FISV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Fiserv, Inc. (FISV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Fiserv, Inc. (FISV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.