Briser la santé financière de Fox Corporation (FOXA) : informations clés pour les investisseurs

Vous examinez les données financières de Fox Corporation et essayez de déterminer si les grands chiffres de 2025 sont durables, et honnêtement, c'est la bonne question à poser. La performance globale a été sans aucun doute impressionnante : 16,30 milliards de dollars de revenus totaux, soit un bond de 17 %, avec un bénéfice net attribuable aux actionnaires qui a bondi à 2,26 milliards de dollars, mais la véritable histoire est que le flux de trésorerie sans conversion de trésorerie a presque doublé pour atteindre 2,99 milliards de dollars. Cette collecte massive de liquidités, alimentée par la diffusion du Super Bowl LIX et la dynamique numérique continue de Tubi, qui a généré plus de 1,1 milliard de dollars de revenus, donne à la direction un énorme coussin, c'est pourquoi ils ont immédiatement annoncé une augmentation de 5 milliards de dollars de l'autorisation de rachat d'actions. Néanmoins, l'activité linéaire est confrontée à la pression structurelle d'une baisse nette du nombre d'abonnés, et le marché de la télévision connectée (CTV) est incroyablement compétitif ; l'opportunité à court terme consiste à tirer parti de ces liquidités pour racheter des actions et augmenter le dividende semestriel à 0,28 $ par action tout en développant leur plateforme numérique, Fox One. C'est une main forte à jouer.

Analyse des revenus

Vous avez besoin d’une image claire de l’endroit où Fox Corporation (FOXA) gagne de l’argent, et les résultats de l’exercice 2025 (FY2025) montrent qu’une entreprise réussit à passer de la télévision linéaire au contenu numérique. La conclusion directe est la suivante : Fox Corporation a réalisé une année record avec un chiffre d'affaires total atteignant 16,30 milliards de dollars, soit une solide croissance de 17 % d'une année sur l'autre, largement alimentée par une augmentation des revenus publicitaires et le succès numérique de Tubi. C'est une solide performance.

Les sources de revenus de l'entreprise sont essentiellement composées de trois parties : les frais d'affiliation, la publicité et les autres revenus. Le plus gros problème ici est le segment de la publicité, qui a connu une augmentation massive de 26 % d'une année sur l'autre. Il ne s’agissait pas simplement d’une hausse cyclique ; il a été stimulé par des événements à fort impact comme le Super Bowl LIX et un cycle de publicité politique fort, ainsi que par la croissance continue et sans aucun doute cruciale de ses actifs numériques.

Les revenus des frais d'affiliation - l'argent payé par les fournisseurs de câble et de satellite - ont encore augmenté de 5 %, mais cette croissance lutte constamment contre le vent contraire que représente la baisse nette du nombre d'abonnés dans le bouquet de câble traditionnel. Pour être honnête, les gains tarifaires liés aux renouvellements dépassent actuellement les pertes d’abonnés. La catégorie « Autres revenus » a également connu une hausse significative, augmentant de 33 % au quatrième trimestre, principalement en raison de la hausse des revenus de contenu et d'une augmentation du nombre d'abonnés à Fox Nation.

Voici un calcul rapide de la manière dont les deux principaux segments d’activité ont contribué au chiffre d’affaires total record de l’exercice 2025 :

Le segment Télévision, qui comprend le réseau de diffusion Fox et le service de vidéo à la demande (AVOD) financé par la publicité Tubi, est désormais le principal moteur de revenus, avec une croissance plus rapide de 18 % pour atteindre 9,33 milliards de dollars. Le segment des programmes de réseaux câblés, qui héberge Fox News et Fox Sports 1, a également bien performé, avec une croissance de 16 % pour atteindre 6,93 milliards de dollars.

Ce que cache cette rupture, c’est le changement sous-jacent : la dynamique numérique est réelle. Tubi, le service de streaming gratuit, est un moteur de croissance majeur, générant plus de 1,1 milliard de dollars de revenus au cours de l'exercice 2025 et dépassant les 100 millions d'utilisateurs actifs mensuels. Ce succès numérique est essentiel, car il diversifie la base de revenus, loin du modèle du câble linéaire en déclin lent. Vous pouvez voir comment cette stratégie s’intègre dans une perspective plus large en examinant les Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Fox Corporation (FOXA).

Les changements importants dans les flux de revenus sont clairs et exploitables pour un investisseur :

• La publicité est le principal levier de croissance, en hausse de 26 % sur l’exercice 2025.
• Les revenus numériques, menés par Tubi, compensent les baisses linéaires traditionnelles.
• Les grands cycles sportifs et politiques génèrent des augmentations de revenus substantielles, mais non récurrentes.
• Les frais d'affiliation restent résilients, mais la tendance à long terme à la perte d'abonnés au câble constitue un défi structurel.

La société réussit à monétiser ses informations en direct et ses activités sportives sur les plateformes traditionnelles et numériques, mais vous devez prendre en compte la nature non récurrente d'événements massifs comme le Super Bowl et la publicité politique lors de la modélisation de la croissance future. L’histoire numérique est celle à surveiller.

Mesures de rentabilité

Si vous regardez Fox Corporation (FOXA), la conclusion directe est que leur rentabilité au cours de l'exercice 2025 a été exceptionnellement forte, grâce à l'expansion des marges et à la discipline opérationnelle. L'entreprise génère des bénéfices importants dans un paysage médiatique difficile, en particulier par rapport à la moyenne du secteur.

Pour l'exercice clos le 30 juin 2025, Fox Corporation a déclaré un chiffre d'affaires total de 16,30 milliards de dollars. Cette croissance du chiffre d'affaires, en hausse +16.60% par rapport à l'année précédente, ce qui s'est traduit par une augmentation substantielle des bénéfices, démontrant l'accent mis par la direction sur le contrôle des coûts et les contenus à marge élevée comme les sports en direct et les actualités. Le bénéfice net a considérablement augmenté +50.67% année après année pour 2,26 milliards de dollars. C'est une sérieuse accélération.

Analyse approfondie des marges : FOXA contre l'industrie

La véritable histoire de Fox Corporation se situe dans les marges. Vous devez regarder au-delà des chiffres bruts pour comprendre l’efficacité de leur modèle commercial. Voici un aperçu rapide de leurs principaux ratios de rentabilité pour l’exercice 2025 :

• Marge bénéficiaire brute : 33.11% (Bénéfice brut de 5,40 milliards de dollars)
• Marge bénéficiaire d'exploitation : 19.81% (Résultat d'exploitation de 3,23 milliards de dollars)
• Marge bénéficiaire nette : 13.88% (Revenu net de 2,26 milliards de dollars)

Lorsque vous les comparez aux moyennes de l'industrie de la radiodiffusion, les performances de Fox Corporation se démarquent sans aucun doute. La société de radiodiffusion américaine moyenne a du mal à atteindre ses résultats nets, c'est pourquoi la marge nette de Fox Corporation est si attrayante.

Voici le calcul rapide : Fox Corporation 13.88% La marge bénéficiaire nette est supérieure de plus de 20 points de pourcentage à la moyenne du secteur de la radiodiffusion. -6.6%. Cela indique un énorme avantage concurrentiel, principalement dû à leur concentration sur des contenus incontournables de grande valeur comme les sports en direct et les actualités, qui entraînent des frais de publicité et d'affiliation plus élevés, les protégeant quelque peu du déclin séculaire de la télévision linéaire.

Efficacité opérationnelle et tendances des bénéfices

La tendance est également très positive. La marge opérationnelle de Fox Corporation a augmenté à 19.81%, vers le haut +208 points de base de l’année précédente. Cette progression de la marge est un signe clair d’efficacité opérationnelle (ou de levier opérationnel), ce qui signifie que la croissance de leurs revenus dépasse la croissance de leurs dépenses d’exploitation. Par exemple, les dépenses de vente, générales et administratives (SG&A) n'ont augmenté que modestement, passant de 2,02 milliards de dollars à 2,17 milliards de dollars.

Un facteur clé de cette efficacité est la force de leurs segments individuels. Le segment Programmation de réseaux câblés, qui comprend Fox News, est un moteur de profit, générant un chiffre d'affaires impressionnant. Marge d'EBITDA de 48 % au premier trimestre de l'exercice 2026. De plus, leur service de streaming, Tubi, a atteint une rentabilité trimestrielle plus tôt que prévu, prouvant que leurs investissements numériques commencent à porter leurs fruits. C'est un gros problème pour la croissance future. Si vous souhaitez en savoir plus sur qui parie sur cette performance, consultez Exploration de Fox Corporation (FOXA) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Ce que cache cette estimation, c’est la pression à long terme exercée par l’augmentation des droits de droits sportifs, qui, selon les analystes, finira par comprimer les marges, mais pour l’instant, la discipline opérationnelle l’emporte.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous regardez Fox Corporation (FOXA) et vous vous demandez comment elle finance sa croissance : s'agit-il principalement d'emprunts ou de l'argent des actionnaires ? La réponse rapide est que Fox Corporation a un bilan résolument conservateur, s'appuyant davantage sur les capitaux propres que sur la dette, ce qui est un signal fort de stabilité financière dans un paysage médiatique volatil.

Depuis novembre 2025, la structure du capital de la société est particulièrement équilibrée, s'éloignant d'un endettement important. Le ratio d’endettement (D/E), qui mesure la dette totale par rapport aux capitaux propres, se situe au plus bas 0,54. Cela signifie que pour chaque dollar de capitaux propres, Fox Corporation n'utilise qu'environ 54 cents de dette pour financer ses actifs. C'est une position très confortable.

Voici un calcul rapide de leurs principaux passifs à la fin du trimestre de septembre 2025 :

• Dette totale à long terme : 6,603 milliards de dollars
• Dette totale à court terme : 0 million de dollars
• Capitaux propres totaux : 12,208 milliards de dollars

Le fait que leur dette à court terme soit pratiquement nulle constitue un énorme avantage pour la liquidité. Ils ont remboursé 600 millions de dollars de billets de premier rang en avril 2025, ce qui montre leur engagement à gérer de manière agressive leurs obligations à court terme. C’est un bilan propre.

Lorsque vous comparez le ratio D/E de 0,54 de Fox Corporation à la médiane du secteur de 1,04, vous voyez à quel point ils sont conservateurs. Même face à leurs pairs clés, ils semblent solides :

La société maintient une notation de crédit de qualité « BBB » sur sa dette senior non garantie par S&P Global Ratings. Cette notation s'appuie sur leur politique financière affichée, qui vise un ratio de levier (Dette/EBITDA) compris entre 2x et 3x. Cette approche conservatrice permet de maintenir leurs coûts d'emprunt à un niveau bas, ce qui est crucial pour maximiser le rendement de leurs informations en direct et de leurs contenus sportifs, qui sont le cœur de leur activité.

Fox Corporation équilibre le financement par emprunt avec les capitaux propres en utilisant la dette principalement à des fins stratégiques à long terme, comme sa dette publique existante, et en maintenant une facilité de crédit renouvelable non garantie de 1,0 milliard de dollars qui arrive à échéance en juin 2028 pour plus de flexibilité. Ils n’hésitent pas à utiliser leurs solides flux de trésorerie pour obtenir des rendements pour les actionnaires, comme des rachats, mais ils accordent clairement la priorité au maintien d’une structure de capital à faible risque. Cette discipline financière est un facteur majeur pour les investisseurs, et vous pouvez en savoir plus sur qui investit dans l'entreprise en Exploration de Fox Corporation (FOXA) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

L'action claire ici est de noter que le faible endettement de Fox Corporation lui donne une capacité d'emprunt importante si une opportunité d'acquisition majeure se présente, mais pour l'instant, ils choisissent la stabilité et la flexibilité financière plutôt qu'une expansion agressive alimentée par l'endettement.

Liquidité et solvabilité

Vous recherchez un signal clair indiquant que Fox Corporation (FOXA) peut gérer ses factures à court terme tout en finançant sa croissance, et les chiffres de l'exercice 2025 sont définitivement solides. La position de liquidité de la société est excellente, ce qui confère une réelle flexibilité au management, notamment dans un marché médiatique volatil.

L’essentiel à retenir est que FOXA génère des liquidités substantielles grâce à ses opérations et détient une réserve de trésorerie importante, ce qui la place dans une situation financière sûre. Cette force permet un rendement du capital agressif pour les actionnaires tout en maintenant un faible effet de levier profile.

• Rapport actuel : Le ratio actuel se situe à un niveau confortable 3.24. Cela signifie que pour chaque dollar de dette à court terme (passif à court terme), Fox Corporation a $3.24 en actifs circulants pour le couvrir. C'est un tampon très sain.
• Rapport rapide : Le Quick Ratio (ou Acid-Test Ratio), qui exclut les stocks - un actif moins liquide - est presque aussi élevé à 3.03. Pour une entreprise de médias, il s’agit d’un indicateur puissant, montrant que même si elle devait payer toutes ses obligations immédiates dans l’immédiat, elle pourrait facilement le faire avec uniquement de l’argent liquide, des créances et des titres négociables.

Voici un rapide calcul expliquant pourquoi cela est important : un ratio supérieur à 1,0 est généralement considéré comme sûr, donc un ratio supérieur à 3,0 signale une solidité financière significative à court terme. Il ne s’agit pas d’une entreprise à la recherche de liquidités.

Flux de trésorerie : le moteur de la liquidité

Lorsque l’on regarde au-delà du bilan et du tableau des flux de trésorerie, la situation s’améliore encore. Un solide flux de trésorerie opérationnel (OCF) est l’élément vital de toute entreprise médiatique, et FOXA a réalisé un bond significatif au cours de l’exercice 2025.

La trésorerie nette générée par les activités opérationnelles a été solide 3,324 milliards de dollars, une augmentation substantielle par rapport à l'année précédente. Cette force opérationnelle de base s'est traduite directement par une augmentation massive du flux de trésorerie disponible (FCF) après avoir pris en compte les dépenses en capital (CapEx) de 331 millions de dollars. Le FCF pour l’exercice 2025 a été atteint 2,99 milliards de dollars, ce qui représente un phénoménal 100.2% augmenter d’année en année. C’est la véritable histoire : l’entreprise convertit ses revenus en liquidités à un rythme accéléré.

L'évolution du fonds de roulement montre également une stabilité. Les paramètres globaux du bilan sont restés dans une fourchette stable et la variation du fonds de roulement au cours des douze derniers mois a été positive. 466,0 millions de dollars. Cela signifie que l’entreprise gère efficacement ses actifs et passifs à court terme sans immobiliser des liquidités excessives.

Financement et allocation du capital

La forte génération de liquidités dicte directement les activités de financement de Fox Corporation. Avec 5,35 milliards de dollars en trésorerie à la fin de l'exercice et une dette totale gérable de 8,15 milliards de dollars, l'entreprise n'est pas en situation de difficultés financières ; il est dans une position de choix.

Voici ce qu’ils ont choisi de faire avec cet argent au cours de l’exercice 2025 :

• Rachats d'actions : Rendu environ 1,0 milliard de dollars aux actionnaires par le biais de rachats.
• Dividendes : Payé 277 millions de dollars en dividendes.

La combinaison de ratios de liquidité élevés, d’un flux de trésorerie disponible en forte hausse et d’un engagement clair en faveur du rendement du capital met en évidence un système financier à faible risque. profile. Le seul problème potentiel de liquidité est la nature cyclique des revenus publicitaires, mais le solde de trésorerie élevé et le faible effet de levier (dette nette/EBITDA est d'environ 0,73x) offrent une solide protection contre tout ralentissement économique à court terme. Si vous souhaitez savoir qui achète les actions, vous devriez Exploration de Fox Corporation (FOXA) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Analyse de valorisation

Vous regardez Fox Corporation (FOXA) et posez la question cruciale : le marché évalue-t-il correctement cette entreprise ? Sur la base des dernières données de l'exercice 2025, le titre semble se négocier avec une légère prime par rapport à ses moyennes historiques, mais il reste compétitif par rapport à ses pairs du secteur. Ce n’est pas une bonne affaire, mais il n’est certainement pas non plus extrêmement surévalué.

Le cœur de toute valorisation réside dans les multiples. Pour l’exercice se terminant en juin 2025, les principaux ratios de valorisation de Fox Corporation témoignent d’une santé financière solide, voire explosive. Le ratio cours/bénéfice (P/E) s'élève à 10,68. Lorsque l’on compare cela à l’ensemble du secteur des médias, dont les cours se négocient souvent à la hausse, cela suggère un prix raisonnable pour la capacité bénéficiaire de l’entreprise. Le ratio Price-to-Book (P/B) était de 1,96, ce qui est un signe sain, ce qui signifie que le marché valorise l'entreprise à moins de deux fois la valeur liquidative figurant dans ses livres.

Voici un rapide calcul concernant la valeur de l'entreprise, qui est souvent plus révélatrice pour les entreprises médiatiques à forte intensité de capital, car elle tient compte de la dette. Le ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) pour l’exercice 2025 était de 7,89. Il s'agit d'un multiple très gérable, indiquant que le flux de trésorerie opérationnel (EBITDA) de l'entreprise peut couvrir la totalité de la valeur de l'entreprise en moins de huit ans, ce qui est un signal fort de discipline financière.

• Ratio P/E (exercice 2025) : 10.68
• Ratio P/B (exercice 2025) : 1.96
• Ratio EV/EBITDA (exercice 2025) : 7.89

La performance du titre au cours de la dernière année a été solide, de sorte que toute décote de valorisation a diminué. Au cours des 12 mois précédant novembre 2025, l'action de Fox Corporation (FOXA) a bondi d'environ 45,29 %. Il s’agit d’une évolution importante, surtout si l’on considère que l’indice S&P 500 n’a augmenté que d’environ 12,3 % au cours de la même période. La fourchette de négociation sur 52 semaines pour l'action allait d'un minimum d'environ 44,73 $ à un maximum de 67,22 $. Le marché récompense cette stratégie, notamment la croissance de la plateforme de streaming Tubi et la solidité de son contenu d’actualités et de sport en direct.

En ce qui concerne le remboursement du capital, Fox Corporation offre un dividende modeste mais durable. Le dividende annuel par action est d'environ 0,56 $, ce qui se traduit par un rendement en dividende d'environ 0,86 % à la fin de 2025. Le véritable point fort ici est le ratio de distribution, qui se situe à un niveau très conservateur de 12,38 %. Ce faible ratio signifie que le dividende est extrêmement bien couvert par les bénéfices, ce qui donne à l'entreprise suffisamment de marge pour réinvestir dans la croissance ou augmenter le dividende ultérieurement. Il s'agit d'un dividende à faible rendement et à haute sécurité.

Ce que cache cette estimation, c’est le potentiel d’une évolution stratégique majeure. La communauté des analystes est généralement positive, avec une note consensuelle d'« achat modéré ». L'objectif de cours moyen des analystes se situe entre 66,08 $ et 70,50 $, contre un cours récent de l'action d'environ 64,78 $. Cela suggère une légère hausse de 2 % à 8 % à court terme, ce qui est cohérent avec un titre qui a déjà connu une forte hausse. Si vous souhaitez en savoir plus sur qui est à l'origine de cette action sur les prix, vous devriez lire Exploration de Fox Corporation (FOXA) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

La mesure à prendre est donc claire : Fox Corporation est correctement valorisée et connaît une croissance convaincante dans le secteur du streaming, mais les multiples de valorisation suggèrent que le marché a déjà pris en compte une grande partie de ces bonnes nouvelles. Toute décision d’investissement dépend désormais de votre confiance dans leur capacité à mettre en œuvre le virage numérique et à conserver leur domination sur le contenu en direct.

Facteurs de risque

Vous regardez Fox Corporation (FOXA) après un solide exercice 2025, où la société a enregistré un chiffre d'affaires total de 16,30 milliards de dollars et le résultat net de 2,29 milliards de dollars. Il s’agit d’un parcours solide, mais un analyste chevronné sait qu’il ne faut pas se limiter aux grands chiffres et s’intéresser directement aux facteurs de risque. Le paysage médiatique est définitivement en train de changer, et pour Fox Corporation, les risques à court terme se répartissent en trois catégories claires : marché, réglementaire et opérationnel.

Marché et vents contraires stratégiques

Le plus grand risque externe est la volatilité des dépenses publicitaires. Fox Corporation dépend fortement des dépenses publicitaires, qui sont très sensibles au climat économique plus large et aux incertitudes politiques. Si l’économie ralentit, les annonceurs réduisent rapidement leurs budgets, ce qui se répercute directement sur le chiffre d’affaires. En outre, le changement structurel du comportement des consommateurs – le passage du câble traditionnel au streaming et à d’autres plateformes de distribution numérique – continue de remettre en question le modèle économique de base. Il s’agit d’un problème à l’échelle de l’industrie, mais cela signifie que Fox Corporation doit continuer à investir massivement pour rester pertinente.

• Les revenus publicitaires sont très sensibles aux ralentissements économiques.
• Les changements dans les habitudes de visionnage des consommateurs érodent les revenus du câble traditionnel.
• La concurrence pour les droits sportifs fait grimper les coûts de programmation.

Risques opérationnels et financiers

En interne, les documents financiers mettent en évidence des risques opérationnels spécifiques. La société a comptabilisé une charge de dépréciation hors trésorerie pour les actifs incorporels d'environ 70 millions de dollars au secteur Télévision au cours de l'exercice 2025, ce qui constitue un signal financier clair que certains actifs ne génèrent pas les flux de trésorerie attendus. Ce type d’accusation montre la difficulté de valoriser les actifs médiatiques traditionnels dans un monde numérique. Une autre préoccupation opérationnelle importante est la menace de conflits de travail, qui pourraient perturber la production de contenu et augmenter les coûts, ainsi que le risque omniprésent de menaces sophistiquées de cybersécurité qui pourraient compromettre les données ou provoquer des pannes de service.

Exposition réglementaire et juridique

Les risques juridiques et réglementaires constituent systématiquement une préoccupation majeure pour Fox Corporation, représentant un pourcentage élevé du risque total de l'entreprise. profile. La société opère dans le cadre de lois complexes liées à la radiodiffusion, à la confidentialité et à la protection des données, et toute modification de ces réglementations ou de leur application pourrait avoir un impact important sur ses opérations. Il s’agit d’un domaine d’intérêt constant, en particulier compte tenu de la nature politique de certains de ses contenus essentiels. Un changement dans l’environnement réglementaire est un moyen rapide de perdre de l’argent. Pour approfondir les principes directeurs de l'entreprise, vous devriez consulter leurs Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Fox Corporation (FOXA).

Atténuation et opportunités exploitables

Pour contrer ces risques, Fox Corporation prend des mesures stratégiques concrètes, en se concentrant sur l'expansion numérique et la consolidation des plateformes. Le lancement du RENARD Un Le service de streaming par abonnement direct aux consommateurs, attendu d'ici l'automne 2025, est une réponse directe à l'évolution du marché, visant à étendre leur empreinte numérique et à diversifier leurs revenus hors du câble pur. Ils exploitent également leurs actifs numériques tels que Tubi, FOX Nation et FOX Weather, et mettent en œuvre des solutions basées sur l'IA. OneFOX plateforme multimédia convergée pour optimiser l'inventaire publicitaire sur l'ensemble de leurs propriétés. Voici un petit calcul sur la poussée numérique :

Ce que cache cette estimation, c'est le coût élevé de l'investissement dans le contenu nécessaire pour rendre FOX One compétitif, ce qui exercera une pression sur les marges à court terme. Pourtant, cette décision est nécessaire. Votre prochaine étape devrait consister à suivre la croissance des abonnés et des revenus publicitaires de Tubi ainsi que l'adoption initiale de FOX One au cours des prochains trimestres fiscaux. Cela vous dira si l'atténuation fonctionne.

Opportunités de croissance

Vous regardez au-delà du bruit du trimestre en cours et souhaitez savoir où Fox Corporation (FOXA) gagnera réellement de l'argent au cours des prochaines années. La réponse courte est : l'expansion numérique et une main de fer sur les contenus d'actualité et de sport en direct, « sur rendez-vous ». C’est grâce à cette double orientation qu’ils ont enregistré un exercice 2025 record, avec des revenus totaux grimpant à un niveau robuste. 16,30 milliards de dollars, un 17% saut par rapport à l’année précédente.

La stratégie de l'entreprise est claire : utiliser son solide bilan, qui a clôturé l'exercice 2025 avec environ 5,4 milliards de dollars en espèces pour financer des initiatives de croissance visant à contrer le déclin du bouquet traditionnel de télévision payante. Ce n'est pas seulement de la théorie ; il génère déjà des rendements, comme en témoigne le résultat net annuel attribuable aux actionnaires qui s'élève à 2,29 milliards de dollars.

Voici les principaux moteurs de croissance qui façonneront leur avenir :

• La dynamique numérique de Tubi : Le service de vidéo à la demande financé par la publicité (AVOD), Tubi, est leur principal moteur de croissance numérique, dépassant désormais 100 millions d'utilisateurs actifs mensuels. Cette plate-forme a généré des gains de revenus publicitaires, l'entreprise ayant enregistré une augmentation d'environ Augmentation du volume de 35 % pour Tubi sur le marché de la publicité initiale pour l'année à venir.
• Offres groupées de streaming stratégique : Fox attaque le marché des coupe-câbles avec de nouveaux produits. Ils ont lancé le service d'abonnement direct au consommateur (DTC), RENARD Un, le 21 août 2025, au prix de 19,99 $ par mois. De plus, le partenariat stratégique pour un forfait de streaming groupé avec ESPN, au prix de 39,99 $ par mois, constitue une démarche majeure visant à diversifier les sources de revenus récurrents en ciblant les amateurs de sport.
• Économie des créateurs et expansion du contenu : Fox étend son empreinte de contenu en dehors de la télévision traditionnelle. L’acquisition en février 2025 de Entreprises de siège rouge, une entreprise leader dans l'économie des créateurs, étend directement sa portée au marché des podcasts et des médias destinés directement aux consommateurs. Ils ont également acquis une participation d'un tiers dans Penske Divertissement en juillet 2025, obtenant une extension des droits médias pour la série IndyCar, solidifiant ainsi leur portefeuille de droits sportifs.

Le cœur de l'avantage concurrentiel de Fox Corporation reste sa domination dans le domaine du contenu en direct. La diffusion du Super Bowl LIX, par exemple, générée sur 800 millions de dollars de revenus publicitaires bruts, soulignant la valeur de leurs droits exclusifs de retransmission sportive. Ce contenu en direct, qui inclut Fox News Media et Fox Sports, résiste au passage à la demande et impose des tarifs publicitaires plus élevés. Vous pouvez voir leurs principes sous-jacents dans leur concentration sur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Fox Corporation (FOXA).

Lorsque l’on examine les projections financières à court terme, les analystes constatent une légère décélération après les solides performances de 2025, stimulées par le Super Bowl et la publicité politique. Les prévisions consensuelles de revenus pour l’exercice 2026 sont d’environ 16,1 milliards de dollars américains, un modeste 2.4% baisse par rapport au record de l’année précédente. Le bénéfice statutaire par action (BPA) pour 2026 est prévu à 4,19 $ US. C'est un chiffre élevé, mais cela indique que le marché intègre la nature cyclique de la publicité pour les événements politiques et sportifs majeurs. Pourtant, la croissance numérique sous-jacente constitue sans aucun doute un vent favorable à long terme.

Ce que cache cette estimation, c’est le potentiel positif des nouvelles initiatives numériques. Si Tubi poursuit sa croissance rapide et que le forfait FOX One/ESPN gagne du terrain, ces estimations de revenus pourraient s'avérer prudentes. Le rendement du capital discipliné de l'entreprise, y compris un 5 milliards de dollars augmentation de son autorisation de rachat d'actions et une augmentation du dividende semestriel à 0,28 $ par action-montre la confiance de la direction dans la génération future de flux de trésorerie disponibles, ce qui est un signe tangible de santé financière.